Primjeri dokumentarnih vrijednosnih papira. Vrste vrijednosnih papira

Za utvrđivanje pravnog režima različitih hartija od vrijednosti od velike je važnosti njihova podjela na „dokumentarne“ i „nedokumentarne“.

U savremenoj pravnoj doktrini hartija od vrijednosti, možda, nema spornijeg pitanja od pitanja pravnog režima necertificiranih hartija od vrijednosti.

Kontroverznost njihovog dizajna je u velikoj mjeri posljedica činjenice da je ovo novi fenomen za rusku pravnu doktrinu. Međutim, glavni problem je bio nedostatak zaštitnih pravila za takve hartije od vrijednosti.

Kao rezultat toga, odluke sudova u različitim regijama i na različitim nivoima bile su potpuno različite u smislu motivacije. Problem krađe neovjerenih hartija od vrijednosti i nepostojanje jedinstva sudske prakse o zaštiti njihovih vlasnika postali su toliko ozbiljni da su odluku donosili najviši sudovi u nedostatku zakona. Njihova odluka je bila predvidljiva i sastojala se u odabiru najboljeg od najgorih. Dobrovolsky V. O praktičnoj vrijednosti rasprave o pitanju vindikacije dionica // Aktsionerny Bulletin. 2007. br. 8 (46). S. 31 .: sudovi su priznali mogućnost vindikacije takvih hartija od vrijednosti; priznali su da su takvi instrumenti punopravni papiri, stvari u smislu Građanskog zakonika.Rezolucija Prezidijuma Vrhovnog arbitražnog suda Ruske Federacije od 5. septembra 2006. br. br. 4375/06 // Bilten Vrhovnog arbitražnog suda Ruske Federacije. 2006. br. 12.

U tom smislu, treba napomenuti da se u ovom trenutku pitanje pravnog režima neoverenih hartija od vrednosti može smatrati zatvorenim: sa stanovišta sudske prakse, to su hartije od vrednosti, stvari na koje se primenjuje odgovarajući pravni režim, uključujući specifične vlasnički pravne metode zaštite Gabov A.V. Pitanja hartija od vrijednosti teorije i pravne regulative tržišta. M.: Statut. 2011.S. 189.

Međutim, ostala su neriješena pitanja o pravnoj prirodi ove institucije, njenom mjestu u sistemu objekata građanskih prava, kao i nizu drugih koji ih prate.

Knjigovodstvena hartija od vrijednosti podrazumijeva obaveze i druga prava sadržana u odluci o emisiji ili drugom aktu lica koje je izdalo ili izdalo hartije od vrijednosti u skladu sa zahtjevima zakona, čija je primjena i prijenos moguć samo u usklađenost sa posebnim pravilima za računovodstvo ovih prava ConsultantPlus Information and Legal Portal: Pravne vijesti [Elektronski izvor] Posebno izdanje "Komentar nacrta izmjena i dopuna Građanskog zakonika Ruske Federacije" (Nacrt zakona br. 47538-6/3) - Način pristupa: http://base.consultant.ru/cons/cgi/online.cgi?req = doc; base = ZAKON; n = 142288 - besplatan (klauzula 1 člana 142 Građanskog zakonika Ruske Federacije kao izmijenjen i dopunjen Nacrtom).

U skladu sa sadašnjom verzijom čl. 149 Građanskog zakonika Ruske Federacije, bezknjižna hartija od vrijednosti podrazumijeva se kao poseban način utvrđivanja prava. Definicija iz čl. 2. čl. 142 Građanskog zakonika Ruske Federacije u izmjenama i dopunama Nacrta je u skladu sa konceptom vlasničkih hartija od vrijednosti, datim u čl. 2 Federalnog zakona od 22. aprila 1996. br. 39-FZ "O tržištu hartija od vrijednosti" Federalni zakon "O tržištu hartija od vrijednosti" od 25. aprila 1996. br. 79 (sa izmjenama i dopunama od 29. decembra 2012.) // Sabrani zakoni Ruske Federacije. 1996. br. 17 čl. 1918. - čl. 2.

Art. 142 Građanskog zakonika Ruske Federacije (prvi dio) od 30. novembra 1994., br. 51-F3 (sa izmjenama i dopunama od 11. februara 2013.) (sa izmjenama i dopunama od 1. marta 2013.) // Collected Legislation of the Ruska Federacija. 1994. br. 32. čl. 3301 - Art. 142 konsoliduje klasični model hartije od vrednosti, u kojem se određena količina subjektivnih građanskih prava individualizuje navođenjem njegovog postojanja u jednom dokumentu. Ovaj dokument je dobio svojstvo predočavanja, što znači da je ostvarivanje pripadajućih prava bez predočenja dokumenta dužniku nemoguće. Štaviše, navedena "materijalizacija" prava omogućila je proširenje režima stvari na njih, što je, pak, određivalo specifičnost pravnog režima vrijednosnog papira i mogućnost primjene (iako u ograničenom obliku) svojine. zakonske metode zaštite. Općenito, pokazalo se da je to bio prikladan i funkcionalan alat za civilnu cirkulaciju.

Ništa slično nema u bezpapirnim hartijama od vrednosti. Prava koja obezbjeđuje evidentiraju se na računima organizacija računovodstvenog sistema (depo račun kod depozitara, specijalizovani depozitar i lični račun registratora). Bez kontakta sa osobom koja vodi evidenciju prava, nemoguće je izvršiti bilo kakve radnje sa hartijama od vrijednosti. Dakle, sama "stvar" nije u direktnom posjedu vlasnika - on ima upravnu vlast u odnosu na nju, ali ne vrši fizički posjed, samo raspolaganje imovinom takvog vlasnika ograničeno je potrebom za posredovanjem na dio organizacije računovodstvenog sistema, koji je, osim toga, izgrađen po modelu obaveze...

Bezdokumentarna hartija od vrijednosti ne može se prezentovati na izvršenje, „prezentovati“, jer sam papir u vidu posebnog dokumenta koji individualizira skup prava jednostavno ne postoji.

Kod klasičnih hartija od vrednosti principi ispunjenja obaveze su „prilagođeni” specifičnoj konstrukciji hartije od vrednosti: poverilac traži dužnika da predstavi (prezentuje) hartiju od vrednosti. Pravna struktura neoverenih hartija od vrednosti „vraća“ sve u prvobitni položaj: dužnik se stara da poverioci mogu dobiti izvršenje na hartiji od vrednosti (član 316. Građanskog zakonika). Dužnik je dužan da odgovarajućoj organizaciji računovodstvenog sistema pošalje zahtev za sastavljanje spiska lica (registra) za ispunjenje obaveza po osnovu obezbeđenja. Na primjer, potvrda o hipotekarnom učešću utvrđuje takvo pravo kao što je primanje (prihvatanje) plaćanja za obaveze, čiji zahtjevi predstavljaju pokriće hipoteke, ili plaćanja po uvjerenjima o hipotekarnom učešću koji su dio hipotekarnog pokrića. ”U skladu sa članom 18. Federalni zakon „O hipotekarnim hartijama od vrednosti „Savezni zakon „O hipotekarnim hartijama od vrednosti” od 11.11.2003. br. 234 (sa izmenama i dopunama 29.12.2012.) // Sabrani zakoni Ruske Federacije. 2003. br. 46 (2. deo) čl. 444 - Član 18. je pravo ostvaruje radnjom poverenika hipotekarnog pokrića, koji vrši povereničko upravljanje primanjem (prihvatanjem) plaćanja za obaveze čiji su uslovi hipotekarno pokriće i prenosi (isplate) vlasnicima hipoteke. potvrde o učešću sredstava na teret ovih uplata.Ovo pravo nastaje zbog upisa vlasnika hipotekarnog lista o učešću u listu vlasnika hipotekarnih potvrda o učešću, koju sačinjava registar. trgovac na dan svakog mjeseca određenog pravilima upravljanja povjerenjem. Još zahvalniji primjer za ilustraciju ove teze je udio, budući da zakonodavstvo o akcionarskim društvima nastanak velikog broja akcionarskih prava povezuje upravo sa ulaskom u odgovarajuću listu koju sastavlja registrator na osnovu naloga emitent - akcionarsko društvo: ostvarivanje prava preče kupovine, isplata dividende, pravo davanja na otkup i niz drugih prava.

U konstrukciji hartije od vrijednosti bez papira predloženo u čl. 149 Građanskog zakonika, zakonodavac nije rešio bitno pitanje utvrđivanja prava overenih takvim ispravama. Zakonik sadrži samo odredbe koje navode da lice sa posebnim pravnim statusom „fiksira prava“ osigurana vrijednosnim papirom, kao i referentno pravilo da se takvim fiksiranjem ovjeravaju prava, postupak službenog fiksiranja prava i nosioci prava, postupak za evidenciju potvrde dokumentacije i postupak za obavljanje poslova sa neoverenim hartijama od vrednosti utvrđuju se zakonom ili na način propisan njime.

Odredbe Građanskog zakonika su u osnovi "proširene" na vlasnika papira. Članak obuhvata dvije osnovne stvari:

• 1) zakon može odrediti vrste prava koja će potpadati pod takvo fiksiranje (odnosno naznačiti da će se „prava overena tim i takvim papirom” evidentirati na način propisan članom 149. Građanskog zakonika);
• 2) za učesnike u građanskom prometu takva fiksacija će (trebalo bi) imati pravnu vrijednost. Riječ je o subjektivnim građanskim pravima određene osobe, a ne o opisu subjektivnih građanskih prava kao sadržaja rada.

Kodeks ne daje odgovor na pitanje: da li je takva fiksacija ujedno i opis prava koja list ovjerava? Postavimo pitanje sa praktične tačke gledišta: gdje potencijalni sticalac (investitor) može doći da sazna za takva prava prije nego što ih stekne? Građanski zakonik ne daje odgovor na ovo pitanje.

Pored činjenice da se neovjerene hartije od vrijednosti smatraju fiktivnim, postoje tri bitna elementa pravnog režima neovlaštenih hartija od vrijednosti:

• 1) obavezna registracija prava (ne elektronski tok dokumenata, odnosno registracija prava - razlika je u tome što se u jednom slučaju koriste tehnička sredstva za simulaciju stvarnih potpisa, au drugom govorimo o tome da bez ostvarivanja prihoda / evidenciju troškova (koji poseban predmet - organizacija računovodstvenog sistema) pravo neće prestati i neće nastati);
• 2) nedostatak prezentacije (prezentacija je počela) i, kao rezultat,
• 3) direktna korelacija mogućnosti posedovanja prava iz papira sa ulaskom u odgovarajuću listu (registar) vlasnika hartija od vrednosti, koju sačinjava sam obveznik (ili u njegovo ime organizacija računovodstvenog sistema).

Kontroverzan je i pravni režim dokumentarnih hartija od vrednosti, kao i razmatrani pravni režim neoverenih hartija od vrednosti.

Prema Nacrtu, dokumentarne hartije od vrijednosti su dokumenti koji ispunjavaju zakonske uslove i potvrđuju obaveze i druga prava čije je ostvarivanje ili prijenos moguć samo uz njihovo predočenje (klauzula 1. člana 142. Građanskog zakonika Ruske Federacije sa izmjenama i dopunama). nacrt).

U stavu 2 čl. 143.1 Građanskog zakonika Ruske Federacije, sa izmjenama i dopunama Nacrta, utvrđene su opšte posljedice kršenja uslova za formu i detalje obezbjeđenja. Koncept razvoja građanskog zakonodavstva Ruske Federacije ukazao je da takve hartije od vrijednosti ne treba priznati kao ništavne, jer posljedice ništavosti hartija od vrijednosti nisu utvrđene zakonom.

Nacrt predlaže da se hartije od vrednosti koje imaju takve povrede ne priznaju kao hartije od vrednosti, već da se smatraju validnim dokazom o postojanju prava koja su overili. Informativni i pravni portal ConsultantPlus: Pravne vesti [Elektronski izvor] Specijalno izdanje „Komentar na nacrt izmjene i dopune Građanskog zakonika Ruske Federacije" (Zakon br. 47538-6 / 3) - Način pristupa: http://base.consultant.ru/cons/cgi/online.cgi?req=doc;base=LAW; n=142288 - besplatno.

Kao što je navedeno u klasičnoj literaturi o hartijama od vrednosti Agarkov M. M.. Doktrina hartija od vrednosti. M.: Finstatinform, 1993. S. 25-30., Osnovna razlika između prenosa prava po hartijama od vrednosti od opštih građanskih metoda prenosa prava je različita raspodela rizika u izvršavanju obaveza. Dakle, ispunjenje obaveze iz vrijednosnog papira mora se pripisati licu koje je u njemu formalno legitimirano. Po pravilu, dužnik (emitent ili drugo dužno lice) nije odgovoran za prenos prava po papiru na drugog povjerioca.

Prilikom analize normativnih akata, manje ili više stabilan element pravnog režima može se označiti "obavezno prisustvo papirne potvrde -" nosioca "prava na koje se nameću određeni zahtjevi". Svi ostali elementi ne podliježu nikakvoj nedvosmislenoj kvalifikaciji.

Zakon obavezno zahtijeva potvrdu. Istovremeno, napomenuto je da ovi sertifikati sami po sebi nisu hartije od vrednosti, već su samo materijalni nosioci prava koja sama hartija od vrednosti daje vlasniku.

Zahtjevi za sam certifikat su utvrđeni, uglavnom zbog sadržaja, a ne oblika (tehničkih karakteristika). Konkretno, potvrda o izdatom vrijednosnom papiru mora sadržavati određene obavezne detalje, čija lista nije zatvorena, jer je naznačeno da certifikat može sadržavati i "druge detalje predviđene zakonodavstvom Ruske Federacije za određenu vrstu izdatih hartija od vrijednosti."

Zahtjev za obaveznim certifikatom pretpostavlja da takav certifikat:

• 1) individualizuje zakon;
• 2) potrebno za prezentaciju;
• 3) obavljanje radnji sa takvim sertifikatom je preduslov za otuđenje hartije od vrednosti.

Teza o značenju sertifikata kao dokumenta koji opisuje (individualizuje) prava (skup prava) „urušava se“ činjenicom da se za hartije od vrednosti na donosioca kao dokument priznaje ne samo sertifikat, već i odluka o izdavanju. koji opisuje prava. vrijednosni papiri "od 25. aprila 1996. br. 79 (sa izmjenama i dopunama od 29. decembra 2012.) // Sabrani zakoni Ruske Federacije. 1996. br. 17 čl. 1918. - čl. 18. S jedne strane, tu nema problema, jer je Zakonom utvrđeno prvenstvo sadržaja potvrde. Međutim, kod klasičnih dokumentarnih hartija od vrijednosti, pravilan dizajn vrijednosnog papira igra izuzetno važnu ulogu. Budući da nenavođenje potrebnih detalja, kao i njihovo pogrešno navođenje ili netačan dizajn, mogu dovesti do kobnih posljedica - dokument neće biti priznat kao hartija od vrijednosti. Primjer takve formalnosti su mjenica i ček. Ali šta je sa izdavanjem sertifikata, na primer, obveznice na donosioca? Kao što je navedeno u Standardima za izdavanje hartija od vrednosti Standardi za izdavanje hartija od vrednosti i registraciju prospekta hartija od vrednosti odobreni su naredbom Federalne službe za finansijska tržišta Rusije od 25.01.2007. br. 07-4 / pz-n (sa izmjenama i dopunama od 20.07.2012.) // Bilten normativnih akata saveznih organa izvršne vlasti. broj 25. 18.06.2007. godine, u slučaju plasmana dokumentarnih obveznica na donosioca, među dokumentima za državnu registraciju navodi se uzorak ili opis potvrde o obveznici. Sama procedura izdavanja sertifikata je deo faze plasiranja ovakvih hartija od vrednosti Ibid – klauzula 2.5.1.. Ali ako sertifikat ne sadrži potrebne detalje, kakva je onda pravna kvalifikacija odnosa između izdavaoca i vlasnika papir? Zakon ne daje odgovor na ovo pitanje kao opšte pravilo. Jedino pravilo koje o tome govori jesu odredbe sadržane u Ukazu predsjednika Ruske Federacije Ukazu predsjednika Ruske Federacije od 10. juna 1994. br. 24. avgusta 2004.) // Sabrani zakoni Ruske Federacije. 1994. br. 7. čl. 694 u vezi stambenih potvrda, u kojem se navodi da odsustvo bilo kakvih obaveznih detalja takvog dokumenta čini ga nevažećim.

Potreba za prezentacijom certifikata je također vrlo kontroverzna. S jedne strane, takva situacija se može dogoditi. S druge strane, zakonodavstvo o tržištu hartija od vrijednosti omogućava nepoštovanje principa: jedan certifikat – jedno individualizirano pravo (skup prava). Omogućava izdavanje sertifikata za više radova istovremeno. Dakle, čl. 16. Federalnog zakona "O tržištu hartija od vrijednosti" posebno se navodi da se za svaku vlasničku hartiju od vrijednosti na donosioca, njenom vlasniku izdaje potvrda, ali se na zahtjev vlasnika može izdati jedan certifikat za dva ili više vlasničkih hartija od vrijednosti na donosioca iste. izdanje koje je on kupio. Štaviše, u skladu sa istim članom, globalni sertifikat može se izdati generalno za sve hartije od vrednosti emisije. Napadom, sertifikat, po pravilu, nikada ne napušta zidove depozitara, tj. vlasnik nema ništa pri ruci, iako ima izuzetaka.

Potvrda o vlasničkim hartijama od vrednosti na donosioca sa obaveznim centralizovanim skladištenjem ne može se predati vlasniku(ima) takvih hartija od vrednosti.

U skladu sa čl. 29. Federalnog zakona "O tržištu hartija od vrijednosti" u slučaju skladištenja potvrda o dokumentarnim vlasničkim hartijama od vrijednosti u depozitarima, prava iz hartija od vrijednosti ostvaruju se na osnovu potvrda koje ovi depozitari dostavljaju po uputama datim ugovorima o depozitu vlasnika, sa spiskom ovih vlasnika u prilogu. U ovom slučaju, emitent obezbjeđuje ostvarivanje prava na hartije od vrijednosti na donosioca lica navedenih u ovoj listi.

Ispada da u ovom slučaju neće ostati ni trag od svekolike "dokumentarnosti" takvih papira - postupak za ostvarivanje prava po njima će biti isti kao i za neovjerene papire. Zakon je logički kontradiktoran, jer ako je izvršenje po spisku, čemu onda predstavljati potvrde?

Razmotrite značenje potvrde za prijenos papira. U skladu sa čl. 29. Federalnog zakona "O tržištu hartija od vrijednosti" pravo na hartije od vrijednosti na donosioca prenosi se na sticaoca ako se njegov sertifikat nalazi kod vlasnika - u trenutku prenosa ove potvrde na sticaoca; u slučaju čuvanja potvrda o dokumentarnim hartijama od vrednosti na donosioca i/ili upisu prava na te hartije od vrednosti u depozitoriju - u trenutku upisa kredita na depo račun kupca. Kod potonjeg slučaja posebno je interesantno ako je certifikat globalan – sigurno nema potrebe za ponovnim izdavanjem.

Razmatrani pravni režim pokazuje da smo suočeni sa prelaznom strukturom od klasičnih papira do neovjerenih (dematerijaliziranih). Prava praksa potvrđuje njegovu relevantnost, ali u gotovoj verziji - obavezno centralizovano skladištenje; ovaj režim se ne razlikuje od pravnog režima bez papira.

Pravni režim za dokumentarne i nedokumentarne hartije od vrijednosti je nepotpun. Potrebna je rekonstrukcija cjelokupnog pravnog režima, jer je sama po sebi važna. Širenje odgovarajućeg pravnog režima značiće vrlo specifične pravne posledice kako za utvrđivanje prava, tako i za njihovo sprovođenje i zaštitu. Čini se da bi bilo koji emisioni ili "emisioni" (dionički) papir trebao biti samo neovjeren. Naprotiv, dokumentacija je dio klasičnih vrijednosnih papira, za koje je nosilac usko povezan sa zakonom Baksheeva Y. Blanko mjenice: značajke pravnog režima // Ekonomija i pravo. 2007. N 12.S. 45-47. Za ovakav rad, njegovo predstavljanje je neophodan uslov za ostvarivanje prava Karabanova K. Koncept hartije od vrednosti u savremenom ruskom pravu // Ekonomija i pravo. 2006. N 9. S. 31 - 32.

Dokumentarno obezbeđenje je dokument koji je fiksiran u fizičkom papirnom obliku, koji čini zaključak stranaka, obaveze jedne od strana, ili drugi propisi čija je primena zagarantovana upravo ovom potvrdom. Takav zaključak može uključivati ​​izvršenje građanskih ugovora, prava na nepokretnostima i drugim materijalnim vrijednostima ili mjenicu. Ove obaveze se mogu ispuniti samo uz predočenje ovog dokumenta. Dokumentarna garancija mora evidentirati ne samo same obaveze, već i podatke o osobama koje su sklopile ugovor. Dakle, takva potvrda se izdaje u obliku registrovanih vrijednosnih papira, odnosno zaključaka koji potvrđuju pravo vlasništva i prate jednu ili drugu vrijednu dokumentaciju.

Pravni režim postupanja sa ovim sertifikatima, kao i njihovo računovodstvo kao objektom građanskih prava, zasniva se na saveznom zakonu "O tržištu hartija od vrednosti" od 22.04.1996. godine, gde je dat potpuni pravni koncept o tome kako od hartije od vrijednosti je obrazac koji se proučava: „Dokumentarni obrazac emisione hartije od vrijednosti – oblik emisionih hartija od vrijednosti u kojem se vlasnik utvrđuje na osnovu prezentovanja uredno izvršene potvrde o hartiji od vrijednosti ili, u slučaju njenog deponovanja. , na osnovu upisa na skrbnički račun”.

Glavni tipovi

Među najčešćim vrstama registracije takve dokumentacije su registrovane potvrde, isprave na donosioca i narudžbenice. U popularnoj klasifikaciji, takva sredstva su podijeljena na:

• Mjenice - mjenice jedne strane drugoj, koje podrazumijevaju ne samo direktan povrat dužničke novčane mase, već i ugovorene kamate obračunate u okviru transakcije.
• Sve vrste čekova nisu samo čekovi kojima se potvrđuje kupovina određenog proizvoda, već i čekovi plaćanja, odnosno oni koji nose saglasnost emitenta da pokriju određeni finansijski trošak. U ovu grupu spadaju i pojedinačni čekovi, koji predstavljaju priznanicu sa mogućnošću podizanja navedenog iznosa sa žiro računa izdavaoca.
• I depozitni i štedni certifikati. Ova vrsta imovine omogućava navedenom imaocu da raspolaže sredstvima na štednim i depozitnim računima, kao i da traži bankarsku kamatu propisanu ugovorom o depozitu.
• Bankovne knjige, koje u suštini predstavljaju iste čekove, ali su moguće razne knjige, podizanje novčanih iznosa iz kojih je moguće samo na blagajni banke koja je izdala ovu istu knjižicu.
• Konosnice - akt potvrde otpreme robe. Varijacija registrovanog broja staze, koja omogućava vlasniku da raspolaže teretom za svoje potrebe.

Teretnica je dokument čija je dužnost da potvrdi činjenicu otpreme robe od strane pošiljaoca morskim putem. Najčešće se koristi kada je brod zajednički, odnosno prevozi robu različitih pošiljalaca. Svaki od ovih špeditera dobija sertifikat kao potvrdu obaveze isporuke - tovarni list, koji daje pravo na prijem robe po uručenju. Izdavanje, u pravilu, vrši zapovjednik plovila u ime vlasnika plovila ili u ime najmoprimca, odnosno zakupca broda. Često, u pomorskoj praksi, kompanija za prevoz tereta ne posjeduje plovilo, već ga samo iznajmljuje od većih firmi, ili direktno od proizvođača. Glavne funkcije tovarnog lista su evidentiranje prihvatanja tereta od strane broda, činjenice njegove isporuke, kao i naknadne dokumentacije o prihvatanju tereta od strane prvobitnog vlasnika. Druga karakteristika sertifikata je da li je tovarni list linearan ili čarter. Linearni tovarni list u svojoj evidenciji navodi opis uslova ugovora u cilju realizacije pomorskog prelaza, koji se obavlja po strogo utvrđenom vremenskom režimu, prema ruti između dvije određene i unaprijed određene luke. Teretnica linearnog tipa reguliše međusobne odnose prevoznika, kako sa primaocem tako i sa pošiljaocem robe. Čarter tovarni list se koristi kada se obavlja trampni transport.

Registrovane akcije su takođe dokumentovana imovina. Najčešće se radi o privilegovanoj imovini, gdje je ime vlasnika ispisano direktno na priznanici. Za obavljanje transakcija sa takvom dionicom potrebno je izvršiti transakciju za prijenos svih prava na dionicu, te zaključiti ugovor u skladu sa propisima mjenjačkog prostora i regulatornim pravnim aktima države, čiji su građani učesnici u transakciji. Nominalni udio vam omogućava da njime raspolažete kao zasebnom imovinom prilikom raspodjele nasljedstva i sastavljanja testamenta. Takođe, promocija se može kupiti i imenovati kao poklon dokument, a zatim prenijeti na novog vlasnika. Raspolaganje akcijama vrši se po diskrecionom pravu navedenog imaoca, ali u skladu sa pravilima prometa koje utvrđuje emitent, kao i gore navedenim podzakonskim aktima.

Mjenica je sredstvo koje čini dužničku obavezu izdavaoca prema imaocu, prema uslovima propisanim u mjenici, iznosu i kamati, ako je to predviđeno uslovima posla. Mjenicu može izdati ne samo kompanija emitent, već i država, u okviru opštinskog programa. Ovakvi prihodi se smatraju veoma pouzdanim investicionim instrumentom i mogu generisati značajan profit u kratkom vremenu. Najčešće takve račune izdaje opština u okviru određenih državnih programa za izgradnju stambenog fonda, popravku infrastrukture i puteva, kao i popunjavanje radnog budžeta regiona.

Štedionice

Štedionica je također imovina koja evidentira nosioca autorskog prava. Prema evidenciji knjige, donosilac mora biti istovremeno i vlasnik naveden u njoj, inače izdavanje novčanih sredstava neće biti priznato kao zakonito. Izuzetak može biti samo posebno zaključen ugovor za to, koji proširuje pristup sredstvima uz predočenje ne samo navedenom imaocu, već i licima navedenim u ugovoru. Ovakva praksa je bila široko primenjivana prilikom primanja penzijskih doprinosa od štedionica, kada su ta lica, umesto penzioneru, podizala penziju koja mu pripada, u slučaju lošeg zdravstvenog stanja osobe koja je navedena u knjizi. U tom slučaju je moguć prijenos sredstava na donosioca. Bankarska knjižica mora sadržavati određene podatke, u skladu sa regulatornim aktima, ali moraju postojati klauzule koje ukazuju na osobu - vlasnika knjige, banku koja ju je izdala, rok važenja, istorijat naplate i povlačenja sredstava. , kao i licenciranje, to su neophodne sigurnosne mjere kao što su vodeni žigovi, pečati, potpisi i druge moguće mjere opreza.

Potvrda o štednji je još jedna moguća metoda za dokumentovanje novčanih transakcija. Štedni račun otvoren u određenoj banci od strane određenog lica podrazumijeva držanje novca na njemu i ostvarivanje dodatnih prihoda, u vidu kamate koju banka obračunava, u skladu sa ugovorenim uslovima za otvaranje baš ovog računa. Predočenje takvog dokumenta garantuje vlasniku vraćanje iznosa koji je terećen sa računa. Prilikom sklapanja ugovora banka traži spisak osoba kojima će biti omogućen pristup novcu na računu. Nosilac ima pravo naznačiti osobu i omogućiti joj potpuni pristup sredstvima, ili zabraniti izdavanje iznosa bilo kome drugom osim njemu. Predočenje računa od strane vlasnika sa dokumentima koji ovjeravaju lica garantuje mu uplatu svih sredstava na depozitu. Na isti način, ako je takva mogućnost naznačena u ugovoru sa bankom, vlasnik može prodati ugovor o banci koji ima, a istovremeno i iznos koji je na računu dostupan drugom licu, preregistracijom transakcije u banci. Nakon dokumentovanja takvog događaja, treće lice, novi vlasnik, ima pravo da naplati sredstva iz depozita.

Regulacija i registracija

Važno je shvatiti da jedan primjerak vrijednosnog dokumentarnog certifikata može biti ovjeren samo jednim certifikatom, ali jedan certifikat može certificirati jednu, nekoliko i svu aktivu kojom se trguje na berzi u okviru serije koja ima isto serijsko stanje. broj dobijen prilikom registracije. Takav aktivni zapis dokumentarnog tipa može se pohraniti direktno kod njegovog vlasnika, tada će i pravo vlasništva koje je u njemu fiksirano preći uz prijenos samog papira. Moguće je staviti imovinu na čuvanje u depozitar, iu tom slučaju sva prava na nju prelaze na novog vlasnika kada se izvrši prenos na račun depozitara u depozitoriju, u okviru navedenog zakona kojim se uređuju odredbe dokumentarne trgovačke potvrde. Prava svojine, koja su sadržana u hartiji od isprave, koja može biti i udio, kao i obim ovih prava, propisani su u priznanicama, odnosno u ovlaštenoj odluci o njegovom izdavanju. U okviru ovoga, u prisustvu značajnih neslaganja u tekstu između odluke o emisiji i sertifikata, vlasnik emisione berzanske robe ima puno pravo da zahteva ostvarivanje prava koja su njom utvrđena, da u obimu koji ratifikovani ugovor pretpostavlja.

Organizacija koja je izvršila izdavanje i izdavalac se obavezuje da će sve poslove u vezi sa ispunjenjem obaveza u skladu sa navedenom dokumentacijom preduzeti u celosti iu korist lica koje dostavi potvrdu o ugradnji. Ako se hartija od vrijednosti nalazi na čuvanju kod depozitara, tada se obaveze moraju izvršiti u odnosu na lice koje će depozitar naznačiti emitentu. Sigurnosni papir je bio jedini tip investicionog instrumenta sve do sredine prošlog stoljeća. Međutim, razvojem informacionih i računovodstvenih tehnologija postalo je prikladno pitanje berzanske imovine nedokumentarnog uzorka. Primjeri upotrebe prisiljeni su popraviti njihovo oslobađanje vođenjem evidencije u registru, ili u depozitoriju. Klasična berzanska roba - akcije i obveznice - su podložnija ovom uticaju. U vjerovatnom slučaju puštanja robe trgovačke platforme u dokumentarnom obliku uz uvjet obaveznog centraliziranog skladištenja, tada se u certifikatu mora navesti ovlašteni depozitar.

Hartije od vrijednosti- ovo je dokument na papiru kojim se, u skladu sa utvrđenom formom i obaveznim podacima, potvrđuju imovinska prava čije je ostvarivanje i prenos moguć samo uz predočenje. Klasične dokumentarne vrijednosne papire:

• račun,
• depozitne i štedne potvrde,
• bankarska knjiga na donosioca,
• tovarni list.

Vlasničke hartije od vrijednosti (obveznice, dionice) mogu se izdati kako u dokumentarnom obliku (u ovom slučaju se nosiocu prava izdaje uredno izvršena isprava kojom se potvrđuje ustupljeno pravo - potvrda o ustupanju), tako i u nedokumentarnoj formi (vlasnik se utvrđuje na osnovu upisa u registar sistema upravljanja hartijama od vrednosti ili na depo računu).

Dokumentarna hartija od vrijednosti može biti u rukama svog vlasnika (u ovom slučaju pravo vlasništva na nju prelazi na novog vlasnika zajedno s njenim prijenosom) ili prenijeta na njega na čuvanje u depozitoriju (u ovom slučaju pravo na nju prelazi na novi vlasnik u trenutku prenosa preko depoa računa kod depozitara).

Je li ova stranica bila od pomoći?

Više informacija o sigurnosnom papiru

1. Kupon obveznica U početku se isplata kupona kao način plaćanja garantovanog prihoda koristila za dokumentarne hartije od vrijednosti. Trenutno se isplate kupona koriste za izdavanje kao dokumentarne vrijednosne papire
2. Potvrda o vrijednosnim papirima Potvrda o vrijednosnim papirima je dokument koji je registrovan kod državnog organa za registraciju hartija od vrijednosti i koji sadrži podatke dovoljne za utvrđivanje prava osiguranih dokumentarnim vrijednosnim papirima. Ne postoje certifikati za neoverene vrijednosne papire.
3. Odluka o izdavanju vlasničkih hartija od vrijednosti Opis ili uzorak potvrde prilaže se odluci o izdavanju vlasničkih hartija od vrijednosti u dokumentarnoj formi. Odluka o izdavanju vlasničkih hartija od vrijednosti
4. Monetarni instrumenti Novčani instrumenti su putnički čekovi mjenice čekovi bankovni čekovi, kao i dokumentarni hartiji od vrijednosti kojima se potvrđuje obaveza izdavaoca dužnika da isplati novčana sredstva u kojima
5. Depozitar Depozitar, na osnovu ugovora o depozitu, čuva potvrde o dokumentarnim hartijama od vrednosti, organizuje prenose, prenose hartija od vrednosti između računa, računovodstvo opterećenja hartija od vrednosti obavezama.
6. Sistematski pristup upravljanju potraživanjima Ruske Federacije kaže da Objekti građanskih prava uključuju stvari uključujući gotovinu i dokumentarne vrijednosne papire ostalu imovinu, uključujući nenovčana sredstva knjigovodstvene vrijednosne papire
7. Skladišni list Skladišni list je hartija od vrijednosti koju skladišta izdaje ostavodavcu i kojom se potvrđuje zaključivanje ugovora o skladištenju između njih i ... Za razliku od priznanice, certifikat je hartija od vrijednosti na donosioca, odnosno kada se skladišni list prenosi. , navedeno
8. Obveznice državne štednje Obveznice državne štednje su registrovane državne hartije od vrijednosti koje se izdaju u dokumentarnom obliku i podliježu centraliziranom skladištenju.
9. Karakteristike formiranja pozajmljenog kapitala To je zbog činjenice da korišćenje dugoročnih kredita, u poređenju sa obvezničkim kreditima privučenim sa berze, ima niz prednosti, kao što je da kompanija ne snosi troškove vezane za štampanje dokumentarnih hartija od vrednosti sa plasmanom ovih hartija od vrednosti uz plaćanje usluga finansijskih posrednika.
10. Netržišne hartije od vrijednosti Izdavanje državnih netržišnih hartija od vrijednosti vrši se u posebnim emisijama u dokumentarnoj formi. Vlasnici netržišnih vrijednosnih papira u skladu sa zakonodavstvom Ruske Federacije mogu biti pravna lica kao rezidenti
11. Vlasničke hartije od vrijednosti Vrste vlasničkih hartija od vrijednosti Prema ruskom zakonodavstvu, vlasničke hartije od vrijednosti uključuju akcije i obveznice.
12. Naplata U međunarodnim obračunima, naplata se koristi za primanje plaćanja ili akcepta od klijenta za mjenice, čekove i druge vrijednosne papire i trgovačke dokumente.
13. Posebno je duboko revidiran udio kao bezdokumentarna hartija od vrijednosti Građanskog zakonika Ruske Federacije o vrijednosnim papirima, posebno je po prvi put zakonski utvrđen koncept i pravni režim bezdokumentarnih vrijednosnih papira, od čega je najbrojniji i najintenzivnije korišćen u prometu je udio
14. Dužnik U određenim poslovima, dokumentarni dokazi duga mogu se prodati i kupiti na tržištu, npr. na berzi Dužnik može ... Dužnik za obaveze u vidu hartija od vrijednosti naziva se emitent 2. U računovodstvu, dužnici uključuju pravna ili fizička lica
15. Klasifikacija pristupa, modela i metoda za dijagnosticiranje bankrota banke EL Kriterij kašnjenja - neblagovremena isplata kamata i/ili glavnice duga, uključujući i odloženo plaćanje za koje je predviđen grejs period - imenovanje stečajnog upravnika druge zakonske zabrane o blagovremenoj isplati kamate otplate i iznos glavnice - prinudna razmena obaveza u kojoj se poveriocima nude hartije od vrednosti sa nepovoljnijim strukturnim ili ekonomskim uslovima u odnosu na postojeće obaveze, ili... Ove metode mogu biti analitičke i dokumentarne i razlikuju se u zavisnosti od vrste analize. izvršena daljinska analiza izvještajnih analiza transakcija i transakcija
16. Šta učiniti da se smanji trošak servisiranja kredita Sada kreditnim organizacijama mogu biti od interesa samo hartije od vrijednosti kompanija prvog reda, budući da povjerenje između banaka i stvarnih preduzeća još nije obnovljeno... Zapravo, upotreba dokumentarnih oblika isplata je bila oko 20 posto isplativija.nas u takvim

Izdavanje ili izdavanje hartija od vrijednosti podliježe državnoj registraciji u slučajevima utvrđenim zakonom.

Član 143. Vrste hartija od vrijednosti

1. Dokumentarne hartije od vrijednosti mogu biti na donosioca (hartije od vrijednosti na donosioca), redovne i registrovane.

2. Donosilac je dokumentarna hartija od vrednosti, po kojoj se njen vlasnik prepoznaje kao lice ovlašćeno da na njoj zahteva izvršenje.

3. Nalog je dokumentarna hartija od vrednosti, prema kojoj se vlasnik priznaje kao lice ovlašćeno da zahteva izvršenje na njemu ako je hartija od vrednosti izdata na njegovo ime ili mu je preneta od prvobitnog vlasnika kroz kontinuirani niz indosamenta.

4. Registrovana hartija od vrednosti je overena hartija od vrednosti, prema kojoj se kao lice ovlašćeno da zahteva izvršenje na njemu priznaje jedno od sledećih lica:

1) vlasnik hartije od vrednosti, naznačen kao nosilac autorskog prava u evidenciji koju vodi obveznik ili nastupa u njegovo ime i ima odgovarajuću licencu. Zakon može predvideti obavezu da se takvo računovodstvo prenese na lice koje ima odgovarajuću licencu;

2) vlasnik hartije od vrednosti, ako je hartija od vrednosti izdata na njegovo ime ili na njega preneta sa prvobitnog vlasnika po redosledu neprekidnog niza ustupanja potraživanja (ustupanja) davanjem registrovanih obaveštenja o prenosu na njemu ili u drugom obliku. u skladu sa pravilima utvrđenim za ustupanje potraživanja (cesiju).

5. Izdavanje ili isporuka hartija od vrijednosti na donosioca je dozvoljeno u utvrđenim slučajevima po zakonu.

Mogućnost izdavanja ili izdavanja određenih dokumentarnih hartija od vrednosti kao registrovanih ili narudžbunih hartija od vrednosti može biti isključena zakonom.

6. Ukoliko ovim kodeksom nije drugačije određeno, po zakonu ili ne proizilazi iz posebnosti utvrđivanja prava na neoverene hartije od vrednosti, na te hartije od vrednosti primenjuju se pravila o registrovanim dokumentarnim hartijama od vrednosti čiji se nosilac prava utvrđuje u skladu sa knjigovodstvenom evidencijom.

§ 2. Dokumentarne hartije od vrijednosti

Član 143.1. Zahtjevi za certificiranu sigurnost

1. Obavezni podaci, uslovi za oblik overenih hartija od vrednosti i drugi uslovi za overene hartije od vrednosti utvrđuju se zakonom ili na način propisan njime.

2. U nedostatku u dokumentu obaveznih podataka o dokumentarnom obezbjeđenju, nesklad između njegove utvrđene forme i drugih zahtjeva, dokument nije hartija od vrijednosti, ali zadržava vrijednost pismenog dokaza.

Član 144. Izvršenje po osnovu dokumentarnog obezbjeđenja

1. Uredno izvršenje u pogledu hartije od vrednosti smatra se izvršenjem određenom licu 2. - 4. člana 143 ovog zakonika (vlasniku vrijednosnog papira).

2. Ako je lice odgovorno za izvršenje hartije od vrednosti znalo da vlasnik hartije od vrednosti kome je izvršena isplata nije pravi vlasnik prava na hartiji od vrednosti, dužno je da nadoknadi gubitke nanete imaocu. prava na obezbeđenje.

Član 145. Prigovori na dokumentaciono osiguranje

1. Lice odgovorno za izvršenje hartije od vrednosti ima pravo da protiv potraživanja vlasnika hartije od vrednosti istakne samo one prigovore koji proizilaze iz hartije od vrednosti ili se zasnivaju na odnosu između ovih lica.

Za obezbjeđenje je odgovorno lice koje je sastavilo dokumentarnu garanciju i ako je isprava protiv njegove volje ušla u promet.

Pravila o ograničenju prigovora predviđena ovim stavom neće se primjenjivati ​​ako je vlasnik vrijednosnog papira u trenutku njegovog sticanja znao ili je trebao znati za nepostojanje osnova za nastanak prava ovjerenih vrijednosnim papirom, uključujući i nevaljanost. takvih osnova, odnosno o nepostojanju prava prethodnih vlasnika hartije od vrijednosti, uključujući i o nevaljanosti osnova za njihovo nastupanje, kao iu slučaju da vlasnik vrijednosnog papira nije njegov bona fide kupac ( ).

2. Lica odgovorna za izvršenje hartije od vrednosti naloga nemaju pravo da se pozivaju na primedbe drugih lica odgovornih za izvršenje ovog obezbeđenja.

3. Protiv zahteva za izvršenje na hartiji od vrednosti, lice koje je imenovano kao odgovorno za izvršenje na hartiji od vrednosti može podneti prigovore u vezi sa falsifikovanjem te hartije od vrednosti ili osporavanje činjenice da je potpisalo hartiju od vrednosti (falsifikovanje hartije od vrednosti).

Član 146. Prenos prava overenih dokumentarnim hartijama od vrednosti

1. Prenosom prava na hartiju od vrednosti, prenose se sva prava overena u zbiru.

2. Prava overena hartijom od vrednosti na donosioca prenose se na sticaoca tako što mu hartiju od vrednosti preda lice koje ju je otuđilo.

Prava overena hartijom od vrednosti na donosioca mogu se preneti na drugo lice, bez obzira na njegovu predaju u slučajevima i na osnovu utvrđenim zakonom.

3. Prava overena hartijom od vrednosti naloga prenose se na sticaoca predajom sa overom prenosnog natpisa na njemu. Osim ako ovim kodeksom ili zakonom nije drugačije određeno, utvr po zakonu o mjenici i mjenici, pravila o prijenosu mjenice.

4. Prava ovjerena upisanim dokumentarnim vrijednosnim papirom prenose se na sticaoca tako što mu hartiju od vrijednosti uruči lice koje otuđuje, sa nazivnim prenosnim natpisom na njoj ili u drugom obliku u skladu sa pravilima utvrđenim za ustupanje potraživanja. (zadatak).

Prenos prava na neoverene hartije od vrednosti pri prodaji tih hartija od vrednosti u slučaju izvršenja na njima vrši se na osnovu naloga lica ovlašćenog za prodaju imovine nosioca prava.

Upis prenosa prava na neoverene hartije od vrednosti u skladu sa odlukom suda vrši lice koje evidentira prava, na osnovu odluke suda ili na osnovu akta lica koje sprovodi izvršenje sudske odluke. .

6. Izbjegavanje ili odbijanje lica koje vodi evidenciju prava na neovjerene hartije od vrijednosti da izvrši radnju na računu može se osporiti pred sudom.

Član 149.3. Zaštita povrijeđenih prava nosilaca autorskih prava

1. Nosilac prava, sa čijeg računa su nepropisno zadužene neovlašćene hartije od vrednosti, ima pravo da zahteva od lica na čiji račun su hartije od vrednosti uknjižene da im se vrati isti iznos odgovarajućih hartija od vrednosti.

Bezdokumentarne hartije od vrijednosti koje potvrđuju samo novčano pravo potraživanja, kao i bezdokumentarne hartije od vrijednosti kupljene na organizovanim aukcijama, bez obzira na vrstu ovjerenog prava, ne mogu se tražiti od dobrovjernog sticaoca.

Ako su neoverene hartije od vrednosti kupljene bez naknade od lica koje nije imalo pravo da ih otuđi, nosilac prava ima pravo da traži takve hartije od vrednosti u svim slučajevima.

2. Ako su neoverene hartije od vrednosti, na koje nosilac prava ima pravo da potražuje, konvertovane u druge hartije od vrednosti, nosilac prava ima pravo da traži one hartije od vrednosti u koje su konvertovane hartije od vrednosti koje se terete sa njegovog računa.

3. Nosilac prava sa čijeg računa su neovlašćene hartije od vrednosti nezakonito otpisane, ako je iste hartije od vrednosti moguće steći u organizovanom trgovanju, po svom izboru, ima pravo da zahteva od lica koja su mu odgovorna za prouzrokovane gubitke. ovim sticanje istih hartija od vrednosti o njihovom trošku ili nadoknadu svih troškova neophodnih za njihovo sticanje.

Član 149.4. Posljedice povrata neovlaštenih vrijednosnih papira

1. U slučaju namirenja potraživanja nosioca autorskog prava za povraćaj neoverenih hartija od vrednosti u skladu sa stav 1 ili stav 2 člana 149.3 ovog zakonika, nosilac prava uživa u odnosu na lice sa čijeg računa su mu vraćene hartije od vrijednosti, prava navedena u stav 5 člana 147.1 ovog zakonika.

2. U slučaju da neovlašćena lica ostvare pravo učešća u upravljanju akcionarskim društvom, ili bilo koje drugo pravo učešća u odlučivanju na sednici, nosilac prava može osporiti relevantnu odluku skupštine koja povrijedi njegova prava i zakonom zaštićene interese, ako su akcionarsko društvo ili lica čija je volja bila važna za odlučivanje skupštine, znali ili su trebali znati za postojanje spora oko prava na neoverene hartije od vrijednosti i glasanja o autorskom pravu. nosilac može uticati na odluku.

Tužba za pobijanje odluke skupštine može se podnijeti u roku od tri mjeseca od dana kada je lice koje ima pravo na hartiju od vrijednosti saznalo ili je trebalo saznati za nezakonit otpis hartija od vrijednosti sa svog računa, a najkasnije u roku od godinu dana od datum donošenja relevantne odluke.

Sud može potvrditi pravosnažnu odluku skupštine ako je poništenjem odluke nanesena nesrazmjerna šteta povjeriocima akcionarskog društva ili drugim trećim licima.

Član 149.5. Posljedice gubitka računa koji potvrđuju prava na neovlaštene hartije od vrijednosti

1. U slučaju gubitka računa na kojima se potvrđuju prava na neoverene hartije od vrednosti, lice koje evidentira prava dužno je da odmah objavi podatke o tome u u masovnim medijima, u kojem će se objaviti podatak o stečaju, te se obratiti sudu sa zahtjevom za vraćanje podataka o upisu prava na način propisan procesnim zakonodavstvom.

Svako zainteresovano lice može podnijeti zahtjev za obnavljanje podataka o knjigovodstvu prava na neovlaštenim hartijama od vrijednosti. Vraćanje podataka o upisu prava vrši se na način propisan procesnim zakonodavstvom. Prilikom obnavljanja podataka o knjigovodstvu prava na neoverene hartije od vrednosti, evidencija nosilaca prava se vrši na osnovu odluke suda.

Informacija o obnavljanju računovodstvenih podataka za prava na neovlaštenim hartijama od vrijednosti objavljuje se radi opšteg informisanja u sredstvima javnog informisanja u kojima se objavljuje informacija o stečaju, a na osnovu odluke suda o trošku lica koje je izvršilo ovo računovodstvo u vrijeme gubitka računa koji potvrđuju prava na neovlaštene hartije od vrijednosti...

2. Evidencija o upisu prava na neoverenim hartijama od vrednosti ne važi od momenta kada lice koje evidentira prava izgubi evidenciju pa do dana pravosnažnosti sudskog rešenja o vraćanju podataka u evidenciji prava. sila.

Povratak