Ocjene penzionih fondova. Rejting nedržavnih penzionih fondova

U našoj zemlji postoji veliki broj nedržavnih penzijskih fondova (NPF) koji se međusobno takmiče, pa prosječnom čovjeku može biti teško da se snađe. Sve ove strukture rade sa nekoliko kompanija, informacije su dostupne, rizici se smatraju minimalnim, a pružaju se razne dodatne usluge. Izbor otežava i periodična pojava lažnih finansijskih struktura ovog tipa i razne reforme i inovacije. Da bi se nekako odlučilo, najčešće se koristi rejting nedržavnih penzionih fondova, koji određuje lidere u pogledu profitabilnosti, stabilnosti i pregleda.

Po kojim pokazateljima se određuje rejting NPF-a?

Rejting je važan ne samo za potencijalne investitore, već i za osnivače, koji uzimaju u obzir njegove pokazatelje prilikom izrade strategije. Podaci se analiziraju svake godine, najpopularniji analitički resursi na Internetu su web stranice Ruske agencije (RA) i Nacionalne rejting agencije (NRA). Ovdje možete odrediti koje pozicije određeni NPF zauzima u smislu finansijskog obima, profitabilnosti, stabilnosti i pouzdanosti, te saznati mišljenja drugih korisnika.

Profitabilnost se naziva „indikator efikasnosti ulaganja“. Ali kada birate, morate procijeniti podatke za 5-6 godina i uporediti ih sa stopom inflacije. Ako informacije o odabranoj strukturi nisu javno dostupne, vrijedi potražiti drugu opciju.

Pored profitabilnosti takav pokazatelj kao što je pouzdanost je važan. Posjedovanje ocjene pouzdanosti također je važno za fond, jer pomaže privlačenju novih klijenata. Podacima RA se može u potpunosti verovati, jer je ova agencija akreditovana od strane Ministarstva finansija i priznata od strane Banke Rusije.

Međutim, sve informacije moraju se vrlo pažljivo proučiti, jer visoka ocjena profitabilnosti nedržavnog penzionog fonda nije uvijek garancija stabilnosti i pouzdanosti. Stručnjaci savjetuju da posebnu pažnju obratite na indikator pouzdanosti. Upečatljiv primjer: „Obrazovanje i nauka“ ne nudi najveći prihod, ali ocena „A“ RA ukazuje da je ova struktura sposobna da ispuni obaveze u gotovo svim uslovima.

Najbolja opcija je optimalna ravnoteža profitabilnosti, pouzdanosti i stabilnosti.

Neki investitori smatraju da su iznos finansija i štednje najvažniji. U 2015. godini, prema prvom pokazatelju, lider je bio Gazfond, a prema drugom Lukoil-Garant, iako se njihov postotak profitabilnosti ne može nazvati najvišim.

NPF rejting u 2016. prema profitabilnosti i stabilnosti

Profitabilnost nedržavnih penzijskih fondova ove godine (2016.) varira u prilično širokom rasponu: od 12,43% (evropski) do 2,97% (Prvi nacionalni penzioni fond). Prvih pet u smislu profitabilnosti su:

• evropski ( 12,43% );
• Fond za industriju odbrane ( 11,94% );
• Ural Financial House ( 11,38% );
• obrazovanje i nauka ( 11,08% );
• NPF obrazovanje ( 10,99% ).

Lista lidera u pouzdanosti (A++):

• dobrobit;
• Promagrofond NPF;
• KITFinance;
• evropski;
• GAZFOND penziona štednja;
• Sberbank NPF

Ako obratite pažnju na oba indikatora, lista će biti sljedeća:

• 1. mjesto– Gazfond penziona štednja;
• 2. mjesto– dobrobit;
• 3. mjesto— evropski;
• 4. mjesto– KITFinance;
• 5. mjesto— Obrazovanje i nauka.

Treba napomenuti da su Sberbank, KITFinance i European već nekoliko godina zaredom zauzimali čelne pozicije na listama.

Prilikom analize informacija iz tabela rejtinga treba uzeti u obzir da se u njima najčešće prikazuju samo najbolje strukture. Takođe je važno znati da je učešće u bilo kom rejtingu dobrovoljno, pa postoje fondovi koji iz nekog razloga ne daju podatke. Izuzetak— NPF ocjena zasnovana na recenzijama na internetu. Investitori najviše vjeruju Gazfondu, Evropskom penzionom fondu, Lukoil-Garantu (ne sarađuje sa rejting agencijama), KITfinance i Education.

Procjena NPF-a od strane Centralne banke

Narodna banka različito pristupa određivanju rejtinga. Glavni indikatori su obim sopstvenih sredstava i prisustvo sistema garancija (osiguranja). Podaci se prikupljaju stalno i sumiraju za kvartal, šest mjeseci i godinu.

Prema podacima Narodne banke, najbolji penzioni fond nekoliko godina zaredom je Sberbank. Na drugom mestu je Doverie, na trećem evropski, na četvrtom Stalfond, a na petom Lukoil-Garant. Sve ove strukture su ispred inflacije po prihodima za investitore, a profit je stabilan.

Kriterijumi za izbor nedržavnog penzionog fonda

Prilikom odabira morate se usredotočiti na nekoliko pokazatelja. Prije svega, morate se uvjeriti u pouzdanost, pročitati recenzije, uporediti prihode. Bitni su i sljedeći podaci:

• period rada;
• broj klijenata;
• profitabilnost za čitav period postojanja;
• informacije u štampi i internetu;
• obim rezervi i penzione štednje;
• obim odobrenog kapitala;
• iznos uplaćenih doprinosa i penzija;
• Dostupnost licence, povelje i pravila u javnom vlasništvu.

Također treba napomenuti da se u drugu agenciju možete prebaciti samo jednom godišnje.

Prilikom odabira nedržavnog fonda za stvaranje penzijske štednje, morate se fokusirati na njegovu pouzdanost, stabilnost i profitabilnost. Ocjena ruskih NPF-a u smislu pouzdanosti i profitabilnosti prema statistici 2015-2016 može vam pomoći da odlučite.

Vrijedi reći da fondovi s najvećim prinosom nisu uvijek najpopularniji ili najpouzdaniji. Na primjer, 2016. godine najatraktivnije uslove ponudio je NPF Imperia. Povrat na štednju je skoro 24%. Ali stručnjaci iz specijalizovane agencije Expert RA poništili su njegovu ocjenu pouzdanosti na daljinu još 2008. godine. Takođe nije uključen u rejting NPF Sberfond, ali povrat na uštede u njemu iznosi 23%. Ali fondu za obrazovanje i nauku, čiji je profitabilnost štednje veći od 21%, dodijeljena je ocjena “A”. To znači da će fond, uz održavanje uslova eksterne stabilnosti, ispunjavati svoje obaveze. Istovremeno, prognoza za to je stabilna. To znači da će sa velikim stepenom vjerovatnoće sve tako i ostati na srednji rok.

Ako odaberete 5 najboljih nedržavnih penzionih fondova, onda morate obratiti pažnju na omjer pouzdanosti i profitabilnosti. Glavnih pet izgleda ovako.

1. NPF dd "Evropski penzioni fond". Prema proračunima regulatora, na uloženu penzionu štednju ostvaruje 20,64% prihoda, a dodijeljen mu je rejting A++. Čak i uz nepovoljne promjene situacije u zemlji, može se pretpostaviti sa velikim stepenom vjerovatnoće da će nastaviti normalno raditi.
2. NPF CJSC "Promagrofond". Povrat ulaganja u njega je 17,32% uz stabilnu A++ ocjenu pouzdanosti.
3. AD NPF (TNK) "Vladimir" nudi nešto manji prinos - 15,03%, ali je pouzdan. Prema stručnoj ocjeni, ima potvrđeni rejting A++.
4. NPF OJSC Hanti-Mansijsk je u 2016. godini ostvario prihod od oko 19,46% godišnje. Istovremeno, stručnjaci su mu dodijelili ocjenu A+. To znači da čak iu nepovoljnim uslovima ostaje vjerovatno da će nastaviti da ispunjava svoje obaveze.
5. AD NPF “Doverie” je pokazao profitabilnost od 19,01%. Istovremeno mu je dodijeljena ocjena A+.

Za one koje više zanima ne profitabilnost fonda, već obim njegovih finansija, NPF Gazfond će se činiti zanimljivijim. Na osnovu rezultata na kraju 2016. godine bio je lider po obimu imovine. Ali u isto vrijeme, njegova profitabilnost nije visoka - nešto više od 10%. Statistika pokazuje da je po obimu ušteda u 2016. godini prednjačio Lukoil-Garant NPF. Ali u junu 2015. njegov rejting je povučen zbog činjenice da mu je istekao rok važenja, a kompanija je odbila da ga ažurira.

Po obimu rezervi u Rusiji na kraju prošle godine prednjačio je i NPF Gazfond. No, po broju osiguranika, OJSC NPF Lukoil-Garant je bio na prvom mjestu - na kraju 2016. godine bilo ih je skoro 2,5 miliona Po broju klijenata koji su postali učesnici nedržavnog penzijskog osiguranja. NPF Blagosostoyanie prednjači - njihov broj je premašio 1.198 miliona. Ovi nedržavni penzioni fondovi drže prvu poziciju već 2 godine, uprkos relativno niskoj profitabilnosti.

Vrijedi napomenuti da je početkom 2017. godine vodeći Evropski penzijski fond po profitabilnosti bio tek na 15. mjestu po obimu štednje, a na 26. mjestu po broju osiguranika to je bilo u stanju da dostigne tek 20. mjesto. Nešto bolja situacija je za drugu najprofitabilniju kompaniju ove godine, NPF Promagrofond CJSC. Po broju osiguranika zauzeo je 4. mjesto, a po obimu penzione štednje – 9. Promagnofond su, procjenjujući veličinu imovine, svrstali na 13. mjesto.

Prilikom odabira možete se fokusirati na popularnost fonda, broj njegovih učesnika, te nivo pouzdanosti i profitabilnosti.

NPF naziv	Ocjena	Prognoza	Isplativost ulaganja penzione štednje od početka godine
"Elektroprivreda"	povučen
"LUKOIL-GARANT"	povučen
"Dijamantska jesen"	A+	stabilan	14.69
"Promagrofond"	A++	stabilan	19.63
"Sberbank"	A++	stabilan	12.70
"Hanti-Mansijsk"	A+	stabilan	18.63
"Vladimir"	A++	stabilan	13.28
Raiffeisen	A++	stabilan	11.54
"prvi ruski"	B+	negativan	6.63
"BIG"	A++	stabilan	11.98
"Telekom-Sojuz"	povučen
"Blagovest"	B++	negativan	4.50
"prosperitet"	povučen
"Atomgarant"	A++	stabilan	11.51
"DOBRO DOBRO"	A++	stabilan	0.00
"povjerenje"	povučen
VTB
"Obrazovanje i nauka"	A	stabilan	19.04
"GAZFOND"	A++	stabilan	0.00
"nacionalni"	A++	stabilan	13.31
"StalFond"	A+	stabilan	4.86
"prvi nacionalni"	B+	negativan	6.45
"povjerenje"	A+	stabilan	27.08
"Društvo"	A+	stabilan	13.34
"NEFTEGARANT"	A++	stabilan	0.00
"Transnjeft"	A++	stabilan	12.83
„Odbrambeno-industrijski fond po imenu. V.V. Livanova"	A	stabilan	11.65
"URALSIB"	A+	stabilan	9.25
"evropski"	A++	stabilan	23.29
"Volga-Kapital"	A+	stabilan	14.82
"DOBRO BOŽANJE EMANTIJE"	A++	stabilan	0.00
"RGS"	A++	stabilan	9.60
"KITFinance"	A++	stabilan	15.63
"Obrazovanje"	povučen
"Savez"	A+	stabilan	15.78
"BUDUĆNOST"	A+	stabilan	6.07
"LUKOIL-GARANT"	povučen
"Surgutneftegaz"	A++	stabilan	13.91
"Sporazum"	povučen

Dodatak članku:
preuzimanje datoteka

U 2015. godini svi budući penzioneri morali su da odlučuju o sudbini fondovskog dijela svoje penzije. Vlada je odlučila da ne produži pravo građana na izbor za 2016. godinu, što je izazvalo pravu pometnju. Mnogi građani su požurili da svoja sredstva prebace u nedržavne fondove.

Penzioni fondovi su postali lideri u privlačenju novih klijenata Sberbank, Sporazum I Poverenje. Trenutno je oko 30 miliona Rusa (više od trećine radno sposobnog stanovništva) prenijelo fondovski dio svojih penzija u nedržavne penzione fondove. Ovo je, inače, svojevrsno glasanje najsposobnijih građana po pitanju kapitalnih penzija.

Pažnja, web stranica sadrži noviji NPF rejting 2017

Opšta distribucija osiguranika po NPF-u od juna 2016. godine je sljedeća:

Tabela 1

№	Licenca	NPF naziv	Dobitak	Broj osiguranika septembar 2016, lica
1	41/2	Sberbank NPF	301%	4 250 902
2	431	Budućnost (Stalfond) NPF		3 726 315
3	432	Lukoil-Garant NPF	35%	3 339 958
4	407/2	RGS NPF	70%	2 841 984
5	67/2	SAFMAR (evropski) NPF		2 266 789
6	408/2	KIT Finance NPF	7%	2 119 340
7	28/2	Promagrofond NPF	4%	1 802 506
8	318/2	Poverenje NPF-a	269%	1 481 530
9	430		83%	1 340 993
10	269/2	VTB penzijski fond	24%	1 329 837
11	3/2	Elektroprivreda NPF	-2%	1 072 896
12	434	Saglasnost NPF-a	470%	1 003 525
13	1/2	Naslijeđe NPF-a	-22%	795 174
14	78/2	Veliki NPF	-9%	429 475
15	288/2	Nacionalni nedržavni penzioni fond	-5%	308 146
16	320/2	Društvo NPF	-12%	243 597
17	281/2	Magnet NPF	15%	240 300
18	56/2	Khanty-Mansiysk NPF	-2%	134 778
19	361/2	UralSib NPF	81%	107 275
20	308/2	Društveni razvoj NPF-a	-26%	103 377
21	237/2	Trust (Orenburg) NPF	-11%	95 371
22	412	Education NPF	-58%	90 254
23	436	Neftegarant NPF	-6%	70 801
24	378/2	UMMC-Perspektiva	9%	70 741
25	347/2		-14%	69 456
26	346/2	Transneft NPF	-5%	46 118
27	175/2	Stroykompleks NPF	-5%	43 836
28	377/2	Volga-Capital NPF	-29%	41 139
29	433	Surgutneftegaz NPF	85%	36 234
30	359/2		-13%	35 397
31	23/2	Diamond Autumn NPF	-10%	32 828
32	12/2	Hephaestus NPF	-27%	25 757
33	57/2	Vladimir NPF	-30%	20 803
34	94/2	Telekom-Sojuz NPF	-13%	18 194
35	106/2		-17%	12 268
36	158/2	Rostvertol NPF	-14%	10 008
37	360/2	Profesionalni NPF	-18%	6 553
38	415	Alliance NPF	-8%	701

Napomena: Tabela uzima u obzir samo broj osiguranika u okviru obaveznog penzijskog osiguranja (OPI).

Dobitak nije obračunat za sredstva koja su prošla spajanjem.

Kao što se vidi iz tabele, nisu svi fondovi povećali broj klijenata. Mnogi od njih su doživjeli značajan odljev.

Zanimljivo je uporediti broj osiguranika obaveznog penzijskog osiguranja sa pokazateljima upravljanja fondovima, a istovremeno uporediti sa NPF rejtingom iz 2015. godine.

Šta se promijenilo u 2016?

Prije svega, građani više nemaju mogućnost da kapitalizirani dio svoje penzije prebace iz Ruskog penzijskog fonda u nedržavne penzione fondove.

Tok novih sredstava u fondovski dio penzije ostaje zamrznut. Podsjetimo, fondovski penzioni sistem prvi put je zamrznut 2014. godine. Nažalost, složenost ekonomske situacije u Rusiji ne dozvoljava nam da se nadamo da će se situacija sa finansiranim dijelom promijeniti u bliskoj budućnosti. Štaviše, mnogo govori da se ovaj dio penzije više uopće neće dopunjavati. Stoga je sasvim razumno sredstva u nedržavnom penzionom fondu tretirati kao određeni početni iznos ulaganja, koji će se povećati samo zbog rezultata ulaganja. To znači da se prilikom odabira fonda moraju postaviti prilično visoki zahtjevi za kvalitetom upravljanja. U takvoj situaciji postaje još važnije ne izgubiti novac zbog godišnje inflacije.

Poteškoće u poređivanju učinka upravljanja fondovima ove godine su zbog brojnih procesa spajanja koji još nisu završeni. recimo SPF SAFMAR objedinila nekoliko fondova odjednom: Trust, Education and Science, European, Regionfond i Raiffeisen. Još jedno važno spajanje - NPF Future. Ujedinio je NPF Blagosostoyanie i Stalfond. Prilikom analize ovih fondova pošli smo od optimistične pretpostavke da će standardi upravljanja OPS fondovima odgovarati najboljem učinku fondova uključenih u grupu. Stoga smo za analizu aktivnosti NPF SAFMAR uzeli statistiku upravljanja NPF European. Uzeli smo Stalfond statistiku kao istorijske podatke za NPF Future. Naravno, ovaj pristup nije idealan, pa preporučujemo da se prema fondovima koji su spojeni tretirate s većim oprezom.

Metodologija izgradnje rejtinga

Stoga se formula za rangiranje sada zasniva na ukupnom najdužem stažu od 2011. (6 godina). Većina fondova koji posluju i uključeni su u sistem garancija imaju takvu istoriju rada. Osim toga, ovogodišnja formula za ocjenjivanje uzima u obzir profitabilnost u periodu od posljednje 3 godine (od 2014.).

Podaci o rezultatima upravljanja NPF preuzeti su sa sajta Centralne banke. Povrati prije 2011. nisu uzeti u obzir. Atomfond NPF, AvtoVAZ NPF i Akvilon NPF nisu uključeni u rejting zbog nedostatka statističkih podataka za period 2011. - 2016.

Može se primijetiti da je predloženo poređenje u suštini ocjena profitabilnosti nedržavnih penzionih fondova, odnosno takav pokazatelj kao što je pouzdanost uopšte nije uzet u obzir u formuli. Ovo je još jedna razlika u odnosu na ranije korištene metode. Činjenica je da Rusija od 2015. godine ima sistem penzionog štednog osiguranja. Princip njegovog rada je sličan onom koji se koristi za bankovne depozite. Jedina razlika je u tome što NPF ne osiguravaju dio prihoda (obračunatu kamatu). U tom smislu, ocjena pouzdanosti NPF-a više se ne čini relevantnom.

NPF rejting

Tabela 2

	Licenca	Ime	Ocjena
1	434	Saglasnost NPF-a	100
2	67/2	SAFMAR (evropski) NPF	97
3	320/2	Društvo NPF	95
4	318/2	Poverenje NPF-a	92
5	377/2	Volga-Capital NPF	89
6	347/2	Fond za industriju odbrane NPF	87
7	436	Neftegarant NPF	84
8	359/2	Prvi industrijski savez NPF	82
9	3/2	Elektroprivreda NPF	79
10	23/2	Diamond Autumn NPF	76
11	408/2	KIT Finance NPF	74
12	407/2	RGS NPF	71
13	28/2	Promagrofond NPF	68
14	1/2	Naslijeđe NPF-a	66
15	378/2	UMMC-Perspektiva	39
16	269/2	VTB penzijski fond	0
17	361/2	UralSib NPF	0
18	41/2	Sberbank NPF	0
19	432	Lukoil-Garant NPF	0
20	430	Gazfond penziona štednja NPF	0
21	431	Budućnost (Stalfond) NPF	0
22	106/2	Odbrambeno-industrijski kompleks NPF	0
23	433	Surgutneftegaz NPF	0
24	237/2	Trust (Orenburg) NPF	0
25	78/2	Veliki NPF	0
26	288/2	Nacionalni nedržavni penzioni fond	0
27	281/2	Magnet NPF	0
28	412	Education NPF	0
29	308/2	Društveni razvoj NPF-a	0
30	56/2	Khanty-Mansiysk NPF	0
31	94/2	Telekom-Sojuz NPF	0
32	415	Alliance NPF	0
33	57/2	Vladimir NPF	0
34	12/2	Hephaestus NPF	0
35	360/2	Profesionalni NPF	0
36	158/2	Rostvertol NPF	0
37	175/2	Stroykompleks NPF	0
38	346/2	Transneft NPF	0

Realni prinos prikazuje konačni rezultat upravljanja nakon oduzimanja inflacije.

Prva tri uključena NPF Soglasie, SAFMAR I Društvo. Po pokazateljima im je dosta blizak NPF Trust. Kao što se vidi iz tabele 1, sva ova sredstva (osim NPF Socija) su prilično velika – sa brojem osiguranika koji prelazi 1 milion NPF Socium ima 243 hiljade ljudi. Sredstva su visoko ocijenjena zbog konstantno visokog nivoa prinosa u periodu od 6 i 3 godine. U tom pogledu posebno se ističu NPF SAFMAP i Sotsium. Oni su lideri u oba intervala. Fond Soglasie ostvario je najveći prinos u periodu od 6 godina - 12,4%. Međutim, tokom trogodišnjeg perioda, ovaj fond nije bio lider po profitabilnosti (ali je pokazao prinos znatno veći od inflacije).

Zanimljivo, vodeći po broju osiguranika su: NPF Sberbank I Budućnost(Stalfond) je dobio nula poena jer rezultati njihovog upravljanja su lošiji od inflacije u svim razmatranim vremenskim periodima. Može se primijetiti da je čak i državni VEB u svim vremenskim periodima pokazao bolje rezultate od Sberbanke. Postavlja se pitanje zašto je dio štednje prenesen tamo? Stoga je nagli porast broja osiguranika Sberbank NPF vjerojatnije rezultat marketinga nego dobrog upravljanja štednjom.

Generalno, korisno je porediti rezultate upravljanja vašim nedržavnim penzionim fondom ne samo sa inflacijom već i sa državnim fondom (VEB). Ovo daje dobru sliku

“Žrtva” primjene nove tehnike bila je NPF Gazfond(voditelj pregleda i godine). Činjenica je da su rezultati upravljanja ovim NPF-om u 2014. i 2011. godini bili prilično slabi i nisu dozvolili NPF-u da zaobiđe inflaciju ni u periodu od 6 godina ni u periodu od tri godine. Značajna rekonstrukcija ovog fonda na ljestvici prvenstveno je posljedica činjenice da su njegovi visoki istorijski prinosi ostvareni kroz periode koji nisu obuhvaćeni računovodstvom (2009, 2007, 2005). Ipak, čini se ispravnim „odsjeći“ teško provjerljive podatke koji nisu prisutni u statistici Centralne banke za sva sredstva.

Rezultati upravljanja NPF-om po godinama nalaze se u nastavku. Za sve NPF izračunat je stvarni prinos (tj. prinos minus inflacija).

Tabela 3

Licenca	Ime	Realni prinos 6 godina	Realni prinos 3 godine	2016/9	2015	2014	2013	2012	2011
	Inflacija			4,05%	12,9%	11,4%	6,5%	6,6%	6,1%
	VEB stanje vrijednosne papire	0,33%	-1,60%	11,68%*	15,3%	0,0%	6,9%	8,5%	5,9%
	VEB produžen	1,06%	-0,98%	11,54%*	13,2%	2,7%	6,7%	9,2%	5,5%
434	Saglasnost NPF-a	12,46%	1,14%	10,43%	9,13%	9,84%	8,92%	14,23%	7,63%
318/2	Poverenje NPF-a	4,33%	0,78%	9,24%	12,27%	7,5%	7,4%	9,87%	5,71%
320/2	Društvo NPF	2,92%	3,62%	12,62%	12,43%	7,1%	8,5%	8,2%	1,87%
436	Neftegarant NPF	2,63%	1,38%	11,88%	10,57%	7,3%	8,0%	7,9%	4,58%
67/2	SAFMAR (evropski) NPF	1,79%	5,56%	10,41%	12,60%	11,1%	7,7%	7,8%	0,04%
377/2	Volga-Capital NPF	1,54%	4,41%	11,71%	13,69%	7,59%	8,96%	7,35%	0,13%
359/2	Prvi industrijski savez NPF	1,40%	0,91%	13,43%	13,34%	2,73%	8,68%	8,35%	2,77%
347/2	Fond za industriju odbrane NPF	0,61%	5,34%	14,52%	13,06%	6,48%	7,51%	6,99%	0,00%
3/2	Elektroprivreda NPF	-0,76%	0,46%	11,17%	8,46%	9,0%	8,4%	7,8%	1,88%
433	Surgutneftegaz NPF	-1,32%	-0,12%	12,39%	12,94%	3,0%	7,6%	9,87%	0,66%
175/2	Stroykompleks NPF	-1,52%	-1,35%	9,28%	12,51%	5,01%	7,67%	7,28%	4,08%
158/2	Rostvertol NPF	-1,74%	-0,66%	10,80%	9,71%	6,95%	8,27%	6,90%	2,93%
78/2	Veliki NPF	-2,69%	-0,04%	10,70%	11,33%	6,15%	7,25%	7,67%	1,53%
432	Lukoil-Garant NPF	-2,98%	-1,68%	10,58%	8,96%	6,8%	8,9%	7,6%	1,45%
430	Gazfond penziona štednja NPF	-3,02%	-0,12%	11,62%	13,92%	2,8%	7,2%	7,7%	1,23%
23/2	Diamond Autumn NPF	-3,54%	1,11%	14,05%	13,59%	2,15%	5,34%	7,20%	1,74%
408/2	KIT Finance NPF	-3,58%	0,85%	12,16%	14,50%	2,8%	7,9%	6,70%	0,00%
407/2	RGS NPF	-3,58%	0,46%	11,59%	9,56%	7,54%	6,22%	7,99%	0,77%
269/2	VTB penzijski fond	-3,85%	-0,15%	13,00%	10,76%	4,4%	5,9%	8,7%	0,73%
56/2	Khanty-Mansiysk NPF	-3,86%	-0,68%	11,72%	15,84%	0,44%	6,61%	6,80%	2,39%
57/2	Vladimir NPF	-4,06%	-0,89%	9,96%	11,92%	5,40%	7,46%	7,45%	0,96%
281/2	Magnet NPF	-4,12%	-7,13%	11,85%	7,74%	0,86%	13,30%	9,74%	0,00%
237/2	Trust (Orenburg) NPF	-4,32%	-1,80%	11,22%	9,60%	5,4%	8,4%	8,30%	0,00%
412	Education NPF	-4,58%	-4,16%	8,23%	9,43%	5,91%	8,39%	9,58%	0,95%
12/2	Hephaestus NPF	-4,96%	-0,02%	11,48%	16,65%	0,62%	7,37%	6,62%	0,00%
361/2	UralSib NPF	-5,27%	-0,95%	14,70%	10,69%	2,1%	7,1%	7,5%	0,04%
1/2	Naslijeđe NPF-a	-5,49%	0,08%	12,02%	16,93%	0,0%	6,6%	6,7%	0,00%
28/2	Promagrofond NPF	-5,86%	2,95%	14,23%	16,34%	1,4%	4,5%	3,55%	1,80%
378/2	UMMC-Perspektiva	-6,05%	-0,46%	13,07%	12,75%	2,19%	6,07%	6,80%	0,34%
346/2	Transneft NPF	-6,27%	-2,92%	9,85%	12,97%	2,38%	6,65%	7,16%	1,74%
106/2	Odbrambeno-industrijski kompleks NPF	-6,31%	-1,92%	11,59%	12,87%	1,9%	7,0%	7,53%	0,00%
360/2	Profesionalni NPF	-6,53%	-5,79%	10,44%	8,11%	3,27%	7,40%	7,07%	3,90%
415	Alliance NPF	-6,88%	-4,02%	12,01%	12,15%	0,00%	9,84%	6,37%	0,00%
41/2	Sberbank NPF	-7,75%	-2,95%	11,76%	10,70%	2,7%	7,0%	7,0%	0,00%
94/2	Telekom-Sojuz NPF	-8,04%	-4,58%	12,81%	8,42%	2,11%	5,74%	7,35%	2,25%
308/2	Društveni razvoj NPF-a	-8,42%	-3,30%	9,58%	14,49%	0,88%	6,90%	6,10%	0,55%
288/2	Nacionalni nedržavni penzioni fond	-9,03%	-4,03%	10,42%	11,90%	1,65%	4,94%	7,02%	1,65%
431	Budućnost (Stalfond) NPF	-10,50%	-7,82%	3,87%	7,5%	8,0%	7,0%	6,1%	3,00%

Napomena: Podaci o upravljanju VEB-om za 2016. godinu odgovaraju prvoj polovini godine.

U prilogu je kompletna tabela sa parametrima upravljanja fondovima za period 2011. - 2016. godine. Tabela uključuje sljedeće informacije:

• Standardna devijacija povrata NPF (rizik)
• Godišnji realni prinos u periodu od 6 godina
• Godišnji realni prinos u periodu od 3 godine
• Broj osiguranika 2014, 2015, 2016
• Povećanje broja osiguranika 2014-2016

Sada sve više ljudi razmišlja o ulaganju novca u nedržavne penzione fondove. Ocjena 5 najboljih fondova u 2017. pomoći će vam da shvatite u koju je instituciju isplativije i pouzdanije uložiti novac.

NPF je poseban organizacioni i pravni oblik za neprofitne organizacije odgovorne za socijalno osiguranje (pored). Postoji nekoliko zakona koji regulišu rad ovih fondova.

1. Ovo je savezni zakon, izdat u decembru 2001. br. 167-FZ.
2. Osim toga, Građanski zakonik Ruske Federacije pruža važnu osnovu za obavljanje djelatnosti.
3. Konkretno, aktivnosti nedržavnih penzijskih fondova opisane su Zakonom br. 75 Federalnog zakona.
4. Konačno, štedni računi (za) se vode u skladu sa zakonom broj 27-FZ „O individualnom (personalizovanom) računovodstvu u sistemu obaveznog penzijskog osiguranja“.

Kako funkcionišu NPF?

Takva organizacija se praktično ne razlikuje od vladinih struktura. Odnosno, on može da uradi:

• Isplata penzija.
• Računovodstvo gotovine.
• Ulaganje u dionice i dionice (kao i), obveznice (na primjer,) sa minimumom.
• Akumulacija kapitala za plaćanje nakon ove tačke.

Komercijalni penzioni fondovi mogu spadati u jednu od sljedećih grupa.

1. Otvorena ili univerzalna. Oni nisu povezani ni sa jednom finansijskom i industrijskom grupacijom. Štednja štediša čini većinu imovine.
2. Teritorijalni. Uz podršku lokalnih vlasti, djeluju samo na teritoriji jedne regije.
3. Corporate. Može raditi sa programima osnivača. Stopa štednje raste.
4. Zarobljenici. Oni također rade sa programima osnivača.

Najbolji nedržavni penzioni fondovi u 2015-2016

Kompanija osnovana 1994. Zauzela je prvo mjesto na rang listi iz više razloga.

• Zauzima oko 14 posto tržišta i opslužuje do tri miliona i trista hiljada ljudi.
• Ima ušteđevinu u iznosu od 149.289.065.000 rubalja.
• Nema tvrdnji o učešću u finansijskim prevarama tokom dužeg perioda rada.
• Dobio mnoge nagrade

Web stranica ima kalkulator koji vam omogućava da procijenite buduću uštedu.

Jedan od najstabilnijih i najpouzdanijih nedržavnih penzionih fondova u Rusiji. To potvrđuje i visoka ocjena A++. Zauzima jedno od vodećih pozicija po prosječnoj godišnjoj profitabilnosti, koja iznosi 11,5-12 posto.

Još jedna prednost fonda je mogućnost da klijenti dobiju pristup izgledu ne samo strukture plasmana penzione štednje, već i investicionih instrumenata koji omogućavaju povećanje nivoa profitabilnosti.

Penzione rezerve sada premašuju veličinu penzione štednje za više od tri puta. A sam prinos na štednju konstantno premašuje stopu inflacije.

Lider liste sa prosječnim godišnjim povratom do 14 posto.

Klijenti dobijaju sledeće pogodnosti:

1. Dugogodišnje i uspješno iskustvo na tržištu.
2. Individualni investicioni program za svakog klijenta.
3. Individualni pristup sa evropskim standardima usluge.

Centralna banka Rusije u potpunosti kontroliše aktivnosti ovog NPF-a, što mu omogućava da dobije visok rejting A++.

NPF sa visokim nivoom pouzdanosti u A++. Više od milion klijenata bilo je zadovoljno uslugama ovog fonda. Ono što na najbolji način karakteriše njegove aktivnosti.

Organizacija održava striktno izvještavanje svojih klijenata o plasmanu penzione štednje. Postoji veliki broj programa ne samo za individualnu penzijsku štednju, već i za one koji su zainteresovani za povećanje efikasnosti poslovanja.

Zadržava treću poziciju po pouzdanosti među organizacijama koje su dobile licencu. Opslužuje više od dva miliona kupaca. Ukupan obim štednje dostiže 72.281.723 rubalja. Aktivno radi u cijeloj zemlji.

O sastavljanju skale ocjenjivanja

Nema potrebe za kreiranjem posebne klasifikacije za parametre kao što su broj klijenata ili profitabilnost. Ali postoji i apstraktni koncept „pouzdanosti“.

• A++. Ovo je visok nivo pouzdanosti. To znači da je uspješna saradnja zagarantovana bez obzira na bilo kakve tržišne fluktuacije.
• A+. Oznaka na vrlo visokom nivou.
• A je samo indikator visokog nivoa.
• B++ - ovaj nivo se smatra zadovoljavajućim.
• B+ - indikator nije jako visok. Problemi će najvjerovatnije nastati ako postoji značajan iznos novca koji treba platiti.
• B - pouzdanost je niska.
• C++ - za izuzetno nizak nivo pouzdanosti. Postoji mogućnost da licenca bude oduzeta i da fond ne ispuni svoje obaveze.
• C+ - ovaj nivo je nezadovoljavajući. Takvi fondovi brzo gube licence.
• C- postoje situacije u kojima NPF nije ispunio svoje obaveze.
• D- za firme u stečaju.
• E – licenca je već oduzeta, sama organizacija je proglašena bankrotom ili likvidirana.

Kako postati klijent nedržavnog penzionog fonda?

U tu svrhu se zaključuje ugovor sa NPF-om. Ali prije nego što ga zaključi, posjetitelj će morati odabrati šemu ne samo za plaćanje, već i za polaganje sredstava na račun. Neophodno je odlučiti se za:

1. Pravila za raskid ugovora i izmjene.
2. Sama isplata državne penzije.
3. Vrsta isplate kada klijent navrši starosnu dob za penzionisanje.
4. Penzijski plan i njegove komponente.
5. Iznos novca, vrijeme kada je uplaćen na račun.

Deponentu se otvara lični račun kada ugovor stupi na snagu. Zajednički račun se otvara ako ugovor zaključi poslodavac. Za sklapanje ugovora potreban vam je vrlo mali paket dokumenata:

• Potvrda o penziji.
• Potvrda o osiguranju.
• Pasoš, njegova prva i druga stranica (ako je dokument istekao, morat ćete platiti).

Fond samostalno upravlja novcem položenim na račun. Većina ugovora predviđa minimalni nivo dohotka zagarantovan svakom građaninu.

Fond će nužno nadoknaditi gubitke iz vlastitih sredstava, čak i ako se njihova ulaganja ne isplate. To znači da klijenti u svakom slučaju dobijaju svoj novac nazad.

Investitor može izabrati dvije opcije plaćanja po navršenju starosne dobi za penzionisanje:

1. Cijeli iznos odjednom.
2. Na rate koje se plaćaju svaki mjesec.

Međutim, takva plaćanja zahtijevaju porez od 13 posto. Oni se oporezuju na prihode koje je fond ostvario za cijelo vrijeme važenja ugovora.

Informacije o uštedama i raskidu ugovora

Svaki klijent ima pravo da raskine ugovor ranije od roka navedenog u njemu ako NPF iz nekog razloga nije zadovoljan. Ali svaki NPF ima svoje zahtjeve u takvim situacijama.

Možete promijeniti kompaniju za upravljanje u obliku nedržavnog penzionog fonda jednom godišnje, ovo pravo je rezervisano za sve građane Ruske Federacije. Ali takva odluka se može donijeti najviše jednom godišnje.

Ako je od ugovora prošlo manje vremena, morat ćete pričekati. Ili trebate napisati izjavu u kojoj klijent navede zašto se odlučio prijaviti u drugi fond.

Da bi saznao veličinu svoje ušteđevine, klijent mora kontaktirati predstavnike samog NPF-a, navodeći svoje lične podatke.

Informacije se mogu dobiti i putem interneta ako nema vremena ili želje da lično posjetite kancelariju NPF-a.

Dovoljno je da se registrujete na zvaničnom sajtu i dobijete svoj lični nalog na raspolaganju.

Pismo sa pojedinačnim podacima i kalkulacijama šalje se mejlom. Prilikom lične posjete nedržavnom penzionom fondu, informacije se daju onima koji daju pasoš i ugovor.

Vlada je još jednom odlučila da „zamrzne“ fondovski deo penzija, što će dovesti do manjka od 300 milijardi rubalja od strane nedržavnih penzijskih fondova (NPF). To će utjecati na njihovu stabilnost i popularnost među ljudima, ali u isto vrijeme omogućava identifikaciju najpouzdanijih među njima.

Lista 5 najboljih NPF modela prema Centralnoj banci

Prema zajedničkim uvjeravanjima Centralne banke, Ministarstva finansija i Ministarstva rada, oni razvijaju najefikasnije modele upravljanja štednjom, koji bi svaki nedržavni fond trebali učiniti nezavisnim od budžetskih odluka.

Kako ne bi bila neosnovana, Ruska narodna banka će obavezati NPF da ljudima nadoknade gubitke od nepoštenog ulaganja novca. Odnosno, Centralna banka želi da eliminiše rizike ulaganja u takozvane prijateljske, povezane projekte sa niskim prinosom, koji će donijeti profit samom Nedržavnom penzionom fondu i njemu povezanim strukturama, ali će ljudi koji su u njih ulagali ne primaju sredstva. Ako takvi slučajevi izađu na vidjelo, onda će bilo koji fond morati platiti to što penzije ljudi nisu u dobrim rukama. Centralna banka takođe konstantno prati rad neprofitnih penzijskih fondova, što joj omogućava da imenuje 5 najboljih i najgorih organizacija za svaki vremenski period.

Dakle, prema podacima Centralne banke, tokom 2015. godine najveću profitabilnost su pokazali NPF Doverie (27%), Evropski penzijski fond (više od 23%), još nekoliko organizacija zaradilo je više od 20% za svoje investitore: Empire, Regionfond. Statistika takođe kaže da je većina nedržavnih penzionih fondova imala stabilnu godinu u protekloj godini, pokazujući profitabilnost iznad inflacije.

Najgori pokazatelj je pokazao Uraloboronzavodsky, do avgusta 2015. izgubio je oko 40% svojih investicija, za takve pokazatelje mu je oduzeta dozvola, sredstva su prebačena u Penzioni fond.

Ocjena nedržavnih penzionih fondova prema pouzdanosti

Najobjektivnijom se smatra ona koju su sastavili nezavisni stručnjaci iz različitih rejting agencija (RA). Najpoznatija je Expert RA, najveća međunarodna agencija u zemlji sa 17-godišnjom istorijom. Dugo je dokazao svoju objektivnost i profesionalnost.

Prema procjenama ove organizacije, najveću pouzdanost, zasnovanu na kombinaciji različitih pokazatelja, danas pokazuju NPF Blagosostoyanie, Promagrofond, Evropski penzijski fond, KIT Finance, Sberbank NPF, kao i niz drugih fondova kojima je dodijeljen najviša ocjena A++. To znači da čak i ako Rusija doživi još veće ekonomske poteškoće, to neće uticati na rad ovih organizacija i one će i dalje moći da pokazuju stabilnost.

Stručnjak RA provjerava sve akreditovane penzione fondove, međutim, neki nedržavni penzioni fondovi odbijaju da učestvuju u ovom rejtingu, na primjer, Lukoil-Garant fond, koji je tradicionalno bio uključen u TOP po pouzdanosti, ali od sredine 2015. odlučila je da ne potvrdi svoje pokazatelje.

Nedržavni penzioni fondovi - recenzije investitora

Pored zvanične statistike, zanimljiva je i ocjena neprofitnih PF-a u blogosferi (sastavljena na osnovu recenzija na internetu). Ova lista je sastavljena na osnovu hiljada referenci na NPF. Treba napomenuti da povjerenje klijenata ne doživljavaju samo tržišni lideri, već i prilično mali fondovi, na primjer, onaj koji se najčešće spominje na internetu NPF Stalfond , koja ima i najpozitivnije kritike. Prva stvar koju treba napomenuti je da je ova organizacija nekonfliktna.

Ali o prilično velikom fondu Elektroprivreda , se na internetu pominju prilično rijetko, i to u većini slučajeva neutralno, ali gotovo nikad o tome ne govore negativno, a recenzije govore i da je fond prilično nekonfliktan.

KIT Finance dobio prilično dobre kritike, a indeks konflikta je prosječan ne može se pohvaliti značajnim brojem recenzija na mreži, većina njih je neutralna, iako ima pozitivnih i negativnih kritika. Negativne uglavnom uključuju sukobe sa zaposlenima u organizaciji, iako je njihov indeks konflikta prosječan za tržište.

Povratak