Georgiy Zemitan,
konsultan terkemuka di ITeam

Perkenalan

Tujuan analisis keuangan aktivitas ekonomi tujuan suatu perusahaan adalah menilai kondisi keuangannya saat ini, serta menentukan di bidang apa saja yang perlu dilakukan upaya untuk memperbaiki kondisi tersebut. Pada saat yang sama, diinginkan untuk memiliki keadaan sumber daya keuangan di mana perusahaan, dengan bebas menggerakkan dana, mampu, melalui penggunaannya secara efektif, untuk memastikan kelancaran proses produksi dan penjualan produk, serta biaya. perluasan dan pembaruannya. Dengan demikian, pengguna internal informasi keuangan sehubungan dengan suatu perusahaan adalah karyawan manajemen perusahaan, yang menjadi sandaran kondisi keuangan masa depan perusahaan tersebut.

Pada saat yang sama, kondisi keuangan merupakan karakteristik yang paling penting aktivitas ekonomi perusahaan di lingkungan eksternal. Ini menentukan daya saing suatu perusahaan, potensinya kerjasama bisnis, menilai sejauh mana kepentingan ekonomi perusahaan itu sendiri dan mitranya dalam hubungan keuangan dan lainnya terjamin. Oleh karena itu, kita dapat berasumsi bahwa tugas utama kedua dari analisis ini adalah untuk menunjukkan keadaan perusahaan kepada konsumen eksternal, yang jumlahnya meningkat secara signifikan seiring dengan berkembangnya hubungan pasar. Pengguna informasi keuangan eksternal dapat dibagi menjadi dua kelompok besar:

1. orang dan organisasi yang mempunyai kepentingan keuangan langsung - pendiri, pemegang saham, calon investor, pemasok dan pembeli produk (jasa), berbagai kreditur, karyawan perusahaan, serta negara, terutama diwakili oleh otoritas pajak. Jadi, khususnya, kondisi keuangan suatu perusahaan merupakan kriteria utama bagi bank ketika memutuskan kelayakan atau tidak layaknya pemberian pinjaman kepadanya, dan jika masalah ini diselesaikan secara positif, berapa bunganya dan untuk jangka waktu berapa;
2. pengguna yang memiliki kepentingan finansial tidak langsung (dimediasi) - perusahaan audit dan konsultasi, badan pemerintah, berbagai macam lembaga keuangan(bursa, asosiasi, dll.), badan legislatif dan statistik, pers dan kantor berita.

Semua pengguna ini laporan keuangan menetapkan sendiri tugas untuk menganalisis keadaan perusahaan dan, atas dasar itu, menarik kesimpulan tentang arah kegiatan mereka sehubungan dengan perusahaan dalam jangka pendek atau panjang. Jadi, dalam sebagian besar kasus, ini akan menjadi kesimpulan tentang tindakan mereka sehubungan dengan perusahaan ini di masa depan, dan oleh karena itu bagi semua orang ini, kondisi keuangan (perkiraan) masa depan perusahaan akan menjadi hal yang paling menarik. Hal ini menjelaskan betapa pentingnya tugas menentukan prakiraan kondisi keuangan suatu perusahaan dan relevansi masalah yang berkaitan dengan pengembangan metode baru dan peningkatan metode peramalan yang ada.

Relevansi tugas-tugas yang berkaitan dengan peramalan kondisi keuangan suatu perusahaan tercermin dalam salah satu definisi analisis keuangan yang digunakan, yang menurutnya analisis keuangan adalah suatu proses yang didasarkan pada studi data tentang kondisi keuangan suatu perusahaan dan hasilnya. kegiatannya di masa lalu untuk menilai kondisi masa depan dan hasil kinerja. Dengan demikian, tugas utama analisis keuangan adalah mengurangi ketidakpastian yang tak terhindarkan terkait dengan pengambilan keputusan ekonomi yang berorientasi masa depan. Dengan pendekatan ini, analisis keuangan dapat digunakan sebagai alat untuk membenarkan keputusan ekonomi jangka pendek dan jangka panjang serta kelayakan investasi; sebagai sarana untuk menilai keterampilan dan mutu manajemen; sebagai cara untuk memprediksi hasil keuangan di masa depan. Peramalan keuangan memungkinkan Anda meningkatkan manajemen perusahaan secara signifikan dengan memastikan koordinasi semua faktor produksi dan penjualan, interkoneksi aktivitas semua departemen, dan pembagian tanggung jawab.

Tingkat kesesuaian kesimpulan yang diambil selama analisis kondisi keuangan perusahaan dengan kenyataan sangat ditentukan oleh kualitas dukungan informasi untuk analisis tersebut. Meskipun banyak kritik terhadap pelaporan akuntansi di negara kita, entitas di luar perusahaan, pada umumnya, tidak memiliki informasi lain. Orang-orang ini menggunakan informasi yang dipublikasikan dan tidak memiliki akses ke basis informasi internal perusahaan.

Klasifikasi metode peramalan

Di negara-negara maju secara ekonomi, penggunaan model pengelolaan keuangan formal semakin meluas. Tingkat formalisasi secara langsung bergantung pada ukuran perusahaan: semakin besar suatu perusahaan, semakin banyak manajemennya dapat dan harus menggunakan pendekatan formal dalam kebijakan keuangan. Di barat literatur ilmiah Tercatat bahwa sekitar 50% perusahaan besar dan sekitar 18% perusahaan kecil dan menengah lebih memilih untuk fokus pada metode kuantitatif formal dalam mengelola sumber daya keuangan dan menganalisis kondisi keuangan suatu perusahaan. Di bawah ini adalah klasifikasi metode kuantitatif untuk meramalkan kondisi keuangan suatu perusahaan.

Titik awal dari salah satu metode ini adalah pengakuan atas fakta adanya kesinambungan (atau stabilitas tertentu) perubahan indikator kegiatan keuangan dan ekonomi dari satu periode pelaporan ke periode pelaporan lainnya. Oleh karena itu, secara umum analisis jangka panjang terhadap kondisi keuangan suatu perusahaan adalah studi tentang kegiatan keuangan dan ekonominya untuk mengetahui kondisi keuangan perusahaan tersebut di masa yang akan datang.

Daftar indikator yang diprediksi mungkin sangat bervariasi. Kumpulan nilai ini dapat diambil sebagai kriteria pertama untuk mengklasifikasikan metode. Jadi, menurut kumpulan indikator prediksi, metode peramalan dapat dibagi menjadi:

1. Metode yang memperkirakan satu atau lebih indikator individual hal-hal yang paling menarik dan penting bagi analis, misalnya, pendapatan penjualan, laba, biaya produksi, dll.
2. Metode di mana formulir pelaporan perkiraan dibuat seluruhnya dalam nomenklatur artikel standar atau diperluas. Berdasarkan analisis data periode yang lalu, setiap item (item yang diperbesar) dalam neraca dan laporan diprediksi dan hasil keuangan. Keuntungan besar metode kelompok ini adalah bahwa pelaporan yang dihasilkan memungkinkan analisis komprehensif terhadap kondisi keuangan perusahaan. Analis menerima informasi maksimal yang dapat dia gunakan untuk berbagai tujuan, misalnya, untuk menentukan tingkat peningkatan kegiatan produksi yang dapat diterima, untuk menghitung jumlah sumber daya keuangan tambahan yang diperlukan dari sumber eksternal, untuk menghitung rasio keuangan, dll.

Metode peramalan pelaporan, pada gilirannya, dibagi menjadi metode di mana setiap item diramalkan secara terpisah berdasarkan dinamika individualnya, dan metode yang memperhitungkan hubungan yang ada antara item individual baik dalam satu bentuk pelaporan maupun dari bentuk yang berbeda. Memang benar, berbagai jalur pelaporan harus berubah secara dinamis dan konsisten, karena jalur tersebut mencirikan sistem ekonomi yang sama.

Tergantung pada jenis model yang digunakan, semua metode peramalan dapat dibagi menjadi tiga kelompok besar (lihat Gambar 1):

1.Metode penilaian ahli, yang melibatkan survei multi-tahap terhadap para ahli sesuai dengan skema khusus dan pemrosesan hasil yang diperoleh dengan menggunakan alat statistik ekonomi. Ini adalah metode paling sederhana dan populer, yang sejarahnya sudah ada sejak lebih dari seribu tahun yang lalu. Penerapan metode-metode ini dalam praktik biasanya melibatkan penggunaan pengalaman dan pengetahuan manajer perdagangan, keuangan, dan produksi suatu perusahaan. Hal ini biasanya memastikan bahwa keputusan dibuat dengan cara termudah dan tercepat. Kerugiannya adalah berkurangnya atau tidak adanya tanggung jawab pribadi atas ramalan yang dibuat. Penilaian ahli digunakan tidak hanya untuk memprediksi nilai indikator, tetapi juga dalam pekerjaan analitis, misalnya, untuk mengembangkan koefisien bobot, nilai ambang batas indikator yang dikendalikan, dll.
2.Metode stokastik, menunjukkan sifat probabilistik dari perkiraan dan hubungan antara indikator yang dipelajari. Kemungkinan memperoleh ramalan yang akurat meningkat seiring dengan bertambahnya jumlah data empiris. Metode-metode ini menempati posisi terdepan dalam hal peramalan formal dan sangat bervariasi dalam kompleksitas algoritma yang digunakan. Contoh paling sederhana adalah mempelajari tren volume penjualan dengan menganalisis tingkat pertumbuhan indikator penjualan. Hasil peramalan yang diperoleh dengan metode statistik dipengaruhi oleh fluktuasi acak dalam data, yang terkadang dapat menyebabkan kesalahan perhitungan yang serius.

Beras. 1. Klasifikasi metode peramalan kondisi keuangan suatu perusahaan

Metode stokastik dapat dibagi menjadi tiga kelompok umum, yang akan diberi nama di bawah. Pilihan metode peramalan suatu kelompok tertentu bergantung pada banyak faktor, termasuk data awal yang tersedia.

Situasi pertama adalah ketersediaan deret waktu- paling sering terjadi dalam praktik: Manajer keuangan atau analis memiliki data tentang dinamika indikator, yang menjadi dasar pembuatan perkiraan yang dapat diterima. Dengan kata lain, kita berbicara tentang mengidentifikasi suatu tren. Hal ini dapat dilakukan dengan berbagai cara, yang utama adalah analisis dinamis sederhana dan analisis menggunakan ketergantungan autoregresif.

Situasi kedua - kehadiran agregat spasial- terjadi jika karena alasan tertentu tidak ada data statistik pada indikator atau ada alasan untuk meyakini bahwa nilainya ditentukan oleh pengaruh faktor-faktor tertentu. Dalam hal ini dapat digunakan analisis regresi multivariat yang merupakan perluasan dari analisis dinamik sederhana ke kasus multivariat.

Situasi ketiga - kehadiran kompleks ruang-waktu- terjadi ketika: a) rangkaian waktu tidak cukup panjang untuk membuat prakiraan yang signifikan secara statistik; b) analis bermaksud memperhitungkan dalam ramalan pengaruh faktor-faktor yang berbeda sifat ekonomi dan dinamika mereka. Data awal berupa matriks indikator yang masing-masing mewakili nilai indikator yang sama untuk periode berbeda atau tanggal berurutan berbeda.

3. Metode deterministik, yang mengasumsikan adanya hubungan fungsional atau ditentukan secara ketat, ketika setiap nilai karakteristik faktor sesuai dengan nilai non-acak yang terdefinisi dengan baik dari karakteristik resultan. Sebagai contoh, kita dapat mengutip ketergantungan yang diterapkan dalam kerangka model analisis faktor DuPont yang terkenal. Menggunakan model ini dan mengganti nilai prediksi ke dalamnya berbagai faktor, misalnya, pendapatan penjualan, perputaran aset, tingkat ketergantungan finansial, dan lain-lain, Anda dapat menghitung nilai perkiraan salah satu indikator kinerja utama - rasio laba atas ekuitas.

Yang lainnya sangat contoh yang jelas berfungsi sebagai formulir laporan laba rugi, yang merupakan implementasi tabel dari model faktor yang ditentukan secara ketat yang menghubungkan atribut yang dihasilkan (laba) dengan faktor-faktor (pendapatan penjualan, tingkat biaya, tingkat tarif pajak, dll.).

Di sini kami tidak bisa tidak menyebutkan kelompok metode lain yang didasarkan pada konstruksi model simulasi perusahaan dinamis. Model tersebut mencakup data tentang rencana pembelian bahan dan komponen, volume produksi dan penjualan, struktur biaya, aktivitas investasi perusahaan, lingkungan perpajakan, dll. Pemrosesan informasi ini dalam kerangka model keuangan terpadu memungkinkan kami menilai proyeksi kondisi keuangan perusahaan dengan tingkat akurasi yang sangat tinggi. Pada kenyataannya, model semacam ini hanya dapat dibangun dengan menggunakan komputer pribadi, yang memungkinkan seseorang melakukan sejumlah besar perhitungan yang diperlukan dengan cepat. Namun, metode-metode ini bukan merupakan subjek dari penelitian ini, karena metode-metode tersebut harus didasarkan pada konteks yang lebih luas Dukungan Informasi daripada laporan keuangan perusahaan, sehingga tidak mungkin digunakan oleh analis eksternal.

Model yang diformalkan untuk meramalkan kondisi keuangan suatu perusahaan dikritik berdasarkan dua hal utama: (a) selama pemodelan, beberapa pilihan prakiraan dapat, dan pada kenyataannya harus, dikembangkan, dan tidak mungkin untuk menentukan mana yang lebih baik dengan menggunakan kriteria yang diformalkan. ; (b) model keuangan apa pun hanya menyederhanakan hubungan antar indikator ekonomi. Faktanya, kedua hal ini hampir tidak memiliki konotasi negatif; mereka hanya menunjukkan kepada analis keterbatasan metode peramalan apa pun yang harus diingat ketika menggunakan hasil perkiraan.

Tinjauan metode peramalan dasar

Analisis dinamis sederhana

Setiap nilai deret waktu dapat terdiri dari komponen berikut: fluktuasi tren, siklus, musiman, dan acak. Metode analisis dinamik sederhana digunakan untuk mengetahui tren suatu deret waktu yang ada. Komponen ini dapat dianggap sebagai arah umum perubahan nilai deret atau kecenderungan utama deret tersebut. Fluktuasi di sekitar garis tren untuk periode lebih dari satu tahun disebut siklus. Fluktuasi tersebut terjadi pada jajaran keuangan dan indikator ekonomi sering kali sesuai dengan siklus aktivitas bisnis: penurunan tajam, pemulihan, pertumbuhan cepat dan stagnasi. Fluktuasi musiman adalah perubahan nilai suatu rangkaian secara berkala sepanjang tahun. Mereka dapat diisolasi setelah menganalisis tren dan fluktuasi siklus. Terakhir, fluktuasi acak diidentifikasi dengan fluktuasi detrending, siklus, dan musiman nilai yang diberikan. Nilai yang tersisa setelah ini adalah deviasi acak yang harus diperhitungkan saat menentukan kemungkinan keakuratan model peramalan yang diadopsi.

Metode analisis dinamik sederhana didasarkan pada premis bahwa indikator prediksi (Y) berubah secara langsung (berbanding terbalik) terhadap waktu. Oleh karena itu, untuk menentukan nilai prediksi indikator Y, misalnya, dibangun ketergantungan berikut:

dimana t adalah nomor urut periode.

Parameter persamaan regresi (a,b) biasanya dicari dengan menggunakan metode kuadrat terkecil. Ada juga kriteria kecukupan (fungsi kerugian) lainnya, misalnya metode modulus terkecil atau metode minimaks. Dengan memasukkan nilai t yang diperlukan ke dalam rumus (1), perkiraan yang diperlukan dapat dihitung.

Metode ini didasarkan pada premis yang cukup jelas bahwa proses ekonomi mempunyai kekhususan tertentu. Mereka berbeda, pertama, dalam saling ketergantungan dan, kedua, dalam kelembaman tertentu. Yang terakhir berarti bahwa nilai hampir semua indikator ekonomi pada waktu t sampai batas tertentu bergantung pada keadaan indikator ini pada periode sebelumnya (dalam hal ini kita abstrak dari pengaruh faktor lain), yaitu. nilai indikator perkiraan pada periode yang lalu harus dianggap sebagai karakteristik faktor. Persamaan autoregresif dalam bentuk paling umum berbentuk:

dimana Yt adalah nilai prediksi indikator Y pada waktu t;
Yt-i - nilai indikator Y pada waktu (t-i);
Ai - koefisien regresi ke-i.

Nilai ramalan yang cukup akurat sudah dapat diperoleh pada k = 1. Dalam prakteknya juga sering digunakan modifikasi persamaan (2) dengan memasukkan periode waktu t ke dalamnya sebagai faktor, yaitu menggabungkan metode autoregresi dan analisis dinamis sederhana. Dalam hal ini persamaan regresinya akan terlihat seperti:

Koefisien regresi persamaan ini dapat dicari dengan menggunakan metode kuadrat terkecil. Sistem persamaan normal yang bersesuaian akan berbentuk:

dimana j adalah panjang deret dinamika indikator Y, dikurangi satu.

Untuk mengkarakterisasi kecukupan persamaan autoregresif, Anda dapat menggunakan nilai rata-rata deviasi linier relatif:

di mana Y*i - nilai yang dihitung indikator Y pada waktu i;
Yi adalah nilai sebenarnya dari indikator Y pada waktu i.

Jika e< 0,15 , считается, что уравнение авторегрессии может использоваться при определении тренда временного ряда экономического показателя в прогнозных целях. Ввиду простоты расчета критерий e достаточно часто применяется при построении регрессионных моделей.

Analisis regresi multivariat

Metode ini digunakan untuk membuat perkiraan suatu indikator, dengan mempertimbangkan hubungan yang ada antara indikator tersebut dan indikator lainnya. Pertama, sebagai hasil analisis kualitatif, faktor k (X1, X2,..., Xk) diidentifikasi, yang menurut pendapat analis, mempengaruhi perubahan indikator prediksi Y, dan paling sering merupakan ketergantungan regresi linier dari jenis

dimana Ai adalah koefisien regresi, i = 1,2,...,k.

Nilai koefisien regresi (A0, A1, A2,..., Ak) ditentukan sebagai hasil perhitungan matematis yang kompleks, yang biasanya dilakukan dengan menggunakan program komputer statistik standar.

Yang sangat penting ketika menggunakan metode ini adalah menemukan kumpulan fitur yang saling terkait dengan benar, arah hubungan sebab-akibat di antara fitur-fitur tersebut, dan jenis hubungan tersebut, yang tidak selalu linier. Pengaruh unsur-unsur tersebut terhadap keakuratan ramalan akan dibahas di bawah ini.

Peramalan berdasarkan ketergantungan proporsional

Dasar pengembangan metode ketergantungan proporsional indikator adalah dua karakteristik utama dari setiap indikator sistem ekonomi- interkoneksi dan inersia.

Salah satu ciri nyata dari organisasi komersial yang beroperasi sebagai suatu sistem adalah interaksi yang terkoordinasi secara alami dari elemen-elemen individualnya (baik kualitatif maupun terukur). Ini berarti bahwa banyak indikator, bahkan tanpa saling berhubungan dengan algoritma formal, namun berubah dinamikanya secara konsisten. Jelaslah bahwa jika suatu sistem berada dalam keadaan setimbang, maka unsur-unsur individualnya tidak dapat bertindak secara semrawut, setidaknya variabilitas tindakan memiliki batasan-batasan tertentu.

Karakteristik kedua - inersia - bila diterapkan pada aktivitas perusahaan juga cukup jelas. Artinya dalam perusahaan yang beroperasi stabil dengan mapan proses teknologi dan ikatan komersial tidak boleh ada “lonjakan” yang tajam dalam kaitannya dengan karakteristik kuantitatif utama. Jadi, jika bagian biaya produksi terhadap total pendapatan pada periode pelaporan adalah 70%, biasanya tidak ada alasan untuk percaya bahwa pada periode berikutnya nilai indikator ini akan berubah secara signifikan.

Metode ketergantungan proporsional indikator didasarkan pada tesis bahwa dimungkinkan untuk mengidentifikasi indikator tertentu yang paling penting dilihat dari karakteristik kegiatan perusahaan, yang berkat sifat ini dapat digunakan sebagai dasar untuk menentukan nilai ramalan indikator lain dalam arti “dikaitkan” dengan indikator dasar menggunakan hubungan proporsional sederhana. Indikator dasar yang paling sering digunakan adalah pendapatan penjualan atau harga pokok penjualan (produksi).

Urutan prosedur metode ini adalah sebagai berikut:

1. Indikator dasar B (misalnya, pendapatan penjualan) diidentifikasi.
2. Indikator turunan diidentifikasi, yang peramalannya menarik (khususnya, ini dapat mencakup indikator laporan keuangan dalam nomenklatur item tertentu, karena laporan itulah yang mewakili model formal yang memberikan gambaran yang cukup obyektif tentang potensi ekonomi perusahaan). Biasanya, kebutuhan dan kelayakan untuk mengisolasi indikator turunan tertentu ditentukan oleh signifikansinya dalam pelaporan.
3. Untuk setiap indikator turunan P, jenis ketergantungannya pada indikator dasar ditetapkan: P=f(B). Paling sering, bentuk linier dari ketergantungan ini dipilih.
4. Saat mengembangkan pelaporan perkiraan, pertama-tama, versi perkiraan akun laba rugi dibuat, karena dalam hal ini laba dihitung, yang merupakan salah satu indikator awal neraca yang sedang dikembangkan.
5. Saat memperkirakan neraca, pertama-tama, nilai yang diharapkan dari item aktifnya dihitung. Sedangkan untuk item pasif, pengerjaannya diselesaikan dengan menggunakan metode indikator penyeimbangan, yaitu kebutuhan sumber pendanaan eksternal yang paling sering diidentifikasi.
6. Peramalan aktual dilakukan selama simulasi, ketika perhitungan memvariasikan laju perubahan indikator dasar dan faktor independen, dan hasilnya adalah konstruksi beberapa varian pelaporan prakiraan. Pemilihan yang terbaik dan penggunaan selanjutnya sebagai panduan dilakukan dengan menggunakan kriteria informal.

Model keseimbangan untuk memperkirakan potensi ekonomi suatu perusahaan

Inti dari metode ini jelas dari namanya. Neraca suatu perusahaan dapat digambarkan dengan berbagai persamaan neraca yang mencerminkan hubungan antara berbagai aset dan kewajiban perusahaan. Yang paling sederhana adalah persamaan keseimbangan dasar, yang berbentuk:

SEBUAH = E + L (7),

dimana A - aset, E - modal ekuitas, L - kewajiban perusahaan.

Sisi kiri persamaan mencerminkan sumber daya material dan keuangan perusahaan, sisi kanan mencerminkan sumber pembentukannya. Perkiraan perubahan potensi sumber daya harus disertai dengan: a) perubahan sumber pendanaan yang tidak dapat dihindari; b) kemungkinan perubahan rasionya. Karena model (7) bersifat aditif, hubungan yang sama akan terjadi antara indikator pertumbuhan:

Dalam prakteknya, peramalan dilakukan dengan menggunakan persamaan keseimbangan yang lebih kompleks dan menggabungkan metode ini dengan metode peramalan lainnya.

Formulir pelaporan analitis

Melakukan analisis langsung berdasarkan laporan keuangan Rusia adalah tugas yang memakan waktu, karena terlalu banyak indikator yang dihitung tidak memungkinkan kita untuk mengidentifikasi tren utama dalam kondisi keuangan organisasi. Tampaknya lebih tidak efektif untuk meramalkan bentuk-bentuk laporan keuangan dalam nomenklatur item standarnya. Sehubungan dengan itu, sebelum melakukan analisis, perlu dilakukan pemadatan bentuk pelaporan asli dengan menggabungkan pos-pos neraca yang homogen komposisinya untuk memperoleh neraca analitis komparatif (neraca bersih), serta laba analitis. dan pernyataan kerugian.

Selain itu, pelaporan Rusia tidak memenuhi persyaratan perbandingan data sementara, karena struktur formulir pelaporan telah berubah beberapa kali. Persyaratan pelaporan ini sangat penting, karena semua indikator analitis yang dihitung dari datanya tidak akan berguna jika tidak memungkinkan untuk membandingkannya dari waktu ke waktu. Dan, tentu saja, dalam hal ini, tidak mungkin memprediksi kondisi keuangan perusahaan bahkan dalam waktu dekat. Mengingat hal di atas, menjadi jelas bahwa analisis dan perkiraan berdasarkan laporan keuangan Rusia menjadi mungkin hanya setelah membawa data untuk tahun-tahun yang berbeda ke dalam satu kesatuan. bentuk analitis. Pada saat yang sama, transformasi bentuk asli laporan keuangan menjadi bentuk analitis dari satu jenis dapat dianggap sebagai langkah pertama yang diperlukan dari tahap awal sebelum analisis dan peramalan kondisi keuangan perusahaan.

Struktur formulir pelaporan analitis, tingkat agregasi artikel dan daftar prosedur pembentukannya ditentukan oleh analis dan bergantung pada tujuan analisis. Perlu diingat bahwa tingkat agregasi data menentukan tingkat pelaporan analitis. Selain itu, hubungan di sini berbanding terbalik: semakin tinggi tingkat agregasi, semakin kurang cocok untuk menganalisis formulir pelaporan.

Struktur formulir pelaporan analitis yang digunakan dalam metode peramalan gabungan yang dijelaskan di bawah ini diberikan dalam Lampiran 1. Ketika diubah menjadi neraca analitik komparatif, neraca awal dikonsolidasikan, yaitu. disajikan dalam bentuk neraca analitik komparatif agregat, di mana informasi dari masing-masing pos neraca homogen digabungkan ke dalam kelompok. Dasar untuk mengelompokkan item-item neraca aset adalah tingkat likuiditas dan bentuk materialnya, untuk kewajiban - atribusi ke sumber pembentukan properti yang dimiliki dan dipinjam, dan dalam yang terakhir - urgensi pengembalian.

Baris pertama dari aset neraca analitik adalah baris “Di luar aset lancar", diperoleh dari hasil bagian pertama neraca. Bagian kedua - "Aset lancar" terdiri dari artikel-artikel di bagian "Aset lancar" neraca, dikelompokkan menurut tingkat likuiditasnya menjadi tiga kelompok: aset yang paling likuid, aset yang dijual dengan cepat, dan aset yang dijual secara perlahan. Aset yang dijual secara perlahan, pada gilirannya, dibagi menjadi persediaan dan aset yang penjualannya lambat lainnya. Sisi kewajiban dari neraca analitis terdiri, pertama, modal ekuitas, yang ditentukan sebagai hasil dari bagian keempat neraca “Modal dan cadangan.” Selain itu, sisi kewajiban neraca mencakup pinjaman dan pinjaman, dibagi menjadi jangka pendek (dibayar dalam waktu 12 bulan) dan jangka panjang (dibayar dalam lebih dari 12 bulan). Pada saat yang sama, kewajiban jangka panjang lainnya juga tercermin dalam baris “Pinjaman dan pinjaman jangka panjang.” Baris terakhir dari neraca analitik “Utang usaha” berisi memperhitungkan jumlah hutang usaha dan kewajiban jangka pendek lainnya dari Formulir asli No.1.

Laporan laba rugi analitis yang digunakan dalam pekerjaan ini terdiri dari dua baris - “Pendapatan dari penjualan” dan “Laba bersih”. Ini adalah baris pertama dan terakhir dari Formulir No. 2 laporan keuangan. Dengan demikian, laporan analitis hanya memuat faktor awal (pendapatan) dan indikator yang dihasilkan (laba bersih), berbeda dengan laporan akuntansi yang memuat semua faktor perantara yang mempengaruhi penentuan hasil.

Mari kita tekankan sekali lagi bahwa jenis pelaporan analitis yang digunakan tidak dipilih secara kebetulan, tetapi ditentukan oleh kebutuhan, di satu sisi, untuk dapat menghitung secara lengkap semua indikator utama kondisi keuangan perusahaan dari datanya. , dan di sisi lain, untuk menggunakan formulir ini secara efektif dalam perhitungan perkiraan menggunakan metode gabungan.

Saat melakukan perhitungan, formulir pelaporan analitis diperoleh dari formulir akuntansi menggunakan komputer pribadi. Untuk tujuan ini, produk perangkat lunak Audit Expert dari Pro-Invest-IT digunakan. Pendekatan skenario yang diterapkan dalam produk ini memungkinkan pengurangan data secara otomatis untuk berbagai periode ke dalam bentuk analisis tunggal yang dijelaskan di atas. Selain itu, dengan menggunakan Pakar Audit, berdasarkan formulir pelaporan analitis yang diterima, sistem indikator yang mencirikan kondisi keuangan perusahaan dihitung, yaitu indikator likuiditas dan solvabilitas, keberlanjutan, profitabilitas, dan aktivitas bisnis perusahaan.

Metode gabungan

Bukan suatu kebetulan jika metode peramalan yang dijelaskan pada paragraf sebelumnya disebut metode dasar. Ini adalah dasar dari setiap model peramalan keuangan, namun jarang digunakan dalam praktik bentuk murni. Dalam kebanyakan kasus, beberapa jenis metode gabungan digunakan, menggabungkan teknik dan algoritma dari beberapa metode dasar. Hal ini disebabkan adanya kekurangan dan keterbatasan pada masing-masing metode dasar, yang dapat dinetralisir bila digunakan secara komprehensif. Metode dasar sebagai bagian dari gabungan saling melengkapi. Seringkali salah satunya dianggap sebagai alat untuk kontrol tambahan atas hasil yang diperoleh dengan metode lain.

Metode gabungan yang dipelajari dalam karya ini, menurut klasifikasi di atas, termasuk dalam metode yang memprediksi bentuk pelaporan (dalam nomenklatur artikel yang diperbesar). Peramalan tidak hanya memperhitungkan dinamika masing-masing item, tetapi juga hubungan antara masing-masing item baik dalam satu bentuk pelaporan maupun di antara keduanya berbagai bentuk. Gambar 1 menunjukkan hubungan metode ini dengan metode dasar. Sebagai hasil dari peramalan, neraca dan laporan laba rugi untuk periode mendatang diperoleh dalam nomenklatur yang diperbesar dari item-item yang dijelaskan pada paragraf sebelumnya dan diberikan dalam Lampiran 1.

VA- aset tetap; TA - aset lancar; SK - modal ekuitas; KZ - jumlah hutang; TTA - durasi perputaran aset lancar; TKZ - rata-rata jangka waktu pelunasan hutang; B - pendapatan penjualan; P - sisa keuntungan yang dimiliki organisasi; n - periode pelaporan terakhir; n+1 - periode perkiraan.

Penyusunan laporan perkiraan dimulai dengan menentukan jumlah modal ekuitas yang diharapkan. Modal dasar, tambahan dan cadangan biasanya jarang berubah (kecuali direncanakan penerbitan saham lagi pada periode perkiraan), sehingga dapat dimasukkan dalam perkiraan neraca dalam jumlah yang sama seperti pada neraca pelaporan terakhir. Jadi, elemen utama yang menyebabkan perubahan jumlah modal ekuitas adalah sisa laba yang dimiliki organisasi. Besarnya keuntungan dapat dihitung dengan menggunakan metode hubungan proporsional, berdasarkan nilai rasio profitabilitas penjualan RP pada periode yang akan datang, yaitu sama dengan rasio keuntungan terhadap hasil penjualan:

RP = P/V (9)

Nilai perkiraan indikator ini, serta pendapatan penjualan, ditentukan dengan metode autoregresi berdasarkan dinamika individualnya pada periode sebelumnya. Perlu dicatat di sini bahwa perkiraan pendapatan penjualan yang jauh lebih andal dapat diperoleh melalui penilaian ahli dari spesialis perusahaan, berdasarkan volume penjualan masa lalu, kondisi pasar, fasilitas produksi, kebijakan harga dll. Namun, penilaian tersebut, sebagai suatu peraturan, tidak tersedia bagi analis eksternal yang hanya memiliki pelaporan publik tentang perusahaan tersebut. Jadi, besarnya modal ekuitas pada periode yang akan datang ditentukan sebesar nilainya pada periode pelaporan terakhir, ditambah dengan jumlah proyeksi laba (metode faktor deterministik):

PSOK = SK - VA (11)

Persamaan (11) merupakan kasus khusus dari persamaan neraca, karena mencerminkan persamaan antara modal sendiri, sebagai sumber dana, dan jenis aktiva yang pembentukannya diarahkan. Jadi, sebenarnya metode peramalan neraca digunakan di sini. Nilai aset tidak lancar pada periode perkiraan ditentukan dengan menggunakan metode autoregresi.

Langkah selanjutnya adalah menentukan jumlah hutang pada periode perkiraan KZn+1 yang dikaitkan dengan nilai OSS. Memang benar, hutang usaha adalah pinjaman dari pemasok kepada perusahaan dan oleh karena itu, harus dianggap sebagai sumber pembiayaan. Karena adanya kesenjangan waktu pelunasan utang usaha dan perputaran modal kerja, maka diperlukan tambahan pembiayaan yaitu PSOC. Mari kita tentukan jenis hubungan antara nilai hubung singkat dan PSOC.

Jika dana pinjaman dalam bentuk hutang usaha disediakan untuk jangka waktu yang lebih pendek dari jangka waktu siklus produksi dan komersial, maka pembayaran kewajiban hanya dapat dilakukan jika perusahaan mempunyai modal kerja yang cukup. Besarnya kebutuhan sumber pembiayaan ini ditentukan oleh waktu antara berakhirnya penggunaan kredit pemasok dan berakhirnya siklus produksi dan komersial (masa perputaran aktiva lancar) (TTA - TKZ), serta jumlah pembayaran yang akan datang per satuan waktu P/D:

PSOK = (TTA - TKZ)*P/D (12)

Di sisi lain, untuk perputaran hutang, menurut definisi kita mempunyai:

ObKZ = P / KZ (13),

dimana P adalah jumlah pembayaran kepada kreditur.

Maka rata-rata jangka waktu pelunasan utangnya adalah:

TKZ = D / ObKZ = KZ * D / P (14),

Tidak termasuk nilai P/D dari rumus (12) dan (14), kita memperoleh:

PSOK = KZn+1*(TTA - TKZ)/ TKZ (15)

Dengan demikian, kebutuhan modal kerja sendiri ditentukan oleh besarnya utang usaha, lamanya perputaran modal yang ditanamkan pada aktiva lancar, serta jangka waktu pelunasan utang usaha. Nilai OSS semakin menurun seiring dengan menurunnya jangka waktu perputaran aktiva lancar. Dalam kasus ketika TTA< ТКЗ, выражение в скобках формулы дает отрицательный результат, что означает отсутствие потребности в собственном капитале для формирования оборотных средств. В данном случае все текущие пассивы представлены только задолженностью кредиторам.

Dari rumus (15) untuk jumlah utang usaha diperoleh:

KZn+1 = PSOK * TKZ / (TTA - TKZ) (16)

Nilai yang dihitung dengan rumus ini adalah jumlah utang usaha semaksimal mungkin, dihitung dengan asumsi bahwa seluruh kebutuhan pembiayaan perusahaan dipenuhi dari modalnya sendiri. Dengan demikian, besarnya utang usaha diprediksi dengan metode faktor deterministik menggunakan ketergantungan fungsional (16). Nilai PSOK yang termasuk dalam rumus (16) telah kita tentukan sebelumnya. Durasi perputaran aset lancar pada periode perkiraan TTA ditentukan oleh metode autoregresi, yang memungkinkan kita untuk menyoroti tren utama perubahan indikator ini di perusahaan. Untuk menentukan jangka waktu pelunasan utang usaha TKZ, kami berasumsi bahwa pada periode mendatang sifat penyelesaian dengan pemasok tidak akan berubah. Kemudian kita dapat menetapkan nilai TKZ pada periode perkiraan sama dengan nilainya pada periode pelaporan terakhir:

TKZ(n+1) = TKZ(n) (17)

Sebelum menentukan jumlah akhir utang usaha untuk dimasukkan ke dalam prakiraan saldo, perlu dilakukan perhitungan nilai aktiva lancar TA(n+1). Untuk melakukan ini, kami akan menggunakan nilai durasi perputaran aset TTA saat ini yang telah dihitung di atas. Untuk perputaran aset lancar, menurut definisi, kita mempunyai:

ObTA = V /<ТА> (18),

Di mana<ТА>menunjukkan nilai rata-rata aset lancar untuk periode pelaporan.

Maka durasi perputaran aktiva lancar akan sama dengan:

TTA = D/ ObTA =<ТА>*H/V (19),

dimana D adalah durasi periode pelaporan.

Di sisi lain:

<ТА>= (TA(n) + TA(n+1))/2 (20)

Dari (19) dan (20) kita mempunyai:

TA(n+1) = 2* V*TTA/ D - TA(n) (21)

Mengganti besaran yang sudah kita ketahui ke dalam sisi kanan rumus (21), kita akan menentukan nilai perkiraan aset lancar TA(n+1) (metode deterministik).

Jadi, untuk konstruksi akhir formulir pelaporan prakiraan dalam nomenklatur item yang diperbesar, kita hanya perlu menentukan jumlah hutang dan pinjaman dalam kewajiban neraca. Hal ini dilakukan sesuai dengan skema berikut. Kami menentukan nilai mata uang neraca sebagai jumlah dari nilai aset lancar dan tidak lancar. Kemudian kita pertimbangkan jumlah maksimum hutang usaha KZn+1 yang telah kita tentukan sebelumnya dengan menggunakan rumus (16). Bergantung pada nilainya, perkiraan berakhir dengan salah satu dari dua opsi:

Jika jumlah KZn+1 dan jumlah modal ekuitas melebihi mata uang neraca, maka jumlah hutang usaha dikurangi dan diambil sama dengan selisih antara mata uang neraca dan jumlah modal ekuitas. Dalam hal ini, perusahaan memiliki sumber pembiayaan sendiri yang cukup, sehingga pada baris “Kredit dan pinjaman” kami beri nol. Di sini kita kembali menggunakan metode dasar neraca untuk menghubungkan indikator, yaitu bagian yang tidak terpisahkan metode gabungan yang dijelaskan.

Jika sumber sendiri tidak cukup untuk memenuhi kebutuhan pembiayaan (jumlah KZn+1 dan jumlah modal ekuitas kurang dari mata uang neraca), maka pembayaran kewajiban kepada kreditur hanya mungkin dilakukan jika sumber daya keuangan tambahan ditarik - bank Pinjaman. Hal ini akan mempengaruhi lamanya siklus produksi dan komersial. Perputaran dana akan melambat karena meningkatnya biaya, yang kini termasuk bunga bank untuk penggunaan pinjaman. Hal ini akan menyebabkan bertambahnya kesenjangan antara masa perputaran aktiva lancar dengan jangka waktu pelunasan utang usaha. Akibatnya, total kebutuhan pembiayaan PF, yang diwakili oleh modal ekuitas dan pinjaman bank, akan meningkat. Pada pekerjaan (8) terlihat bahwa nilai PF dapat ditentukan dengan rumus:

PF = TA*(TTA - TKZ) / TA (22)

Nilai baris “Kredit dan pinjaman” didefinisikan sebagai selisih antara total kebutuhan pembiayaan Dana Pensiun dan jumlah modal kerja sendiri yang telah kami hitung dengan menggunakan rumus (11) pada periode perkiraan PSOC. Baris “Utang usaha dan kewajiban lain-lain” mencerminkan jumlah yang membawa total kewajiban neraca ke nilai mata uang neraca yang ditentukan oleh pos-pos aktif (metode neraca).

Metode gabungan yang dipelajari dalam karya ini adalah salah satu dari banyak metode yang mungkin secara mendasar untuk membangun formulir pelaporan perkiraan. Jelas sekali bahwa kesimpulannya dibandingkan satu sama lain berbagai metode Peramalan keuangan harus dilakukan atas dasar perbandingan keakuratan prakiraan yang diperoleh. Masalah teoritis terkait dengan penentuan akurasi model prediktif, dibahas di paragraf berikutnya.

Akurasi perkiraan

Kriteria utama untuk menilai efektivitas model yang digunakan dalam peramalan adalah keakuratan perkiraan dan kelengkapan penyajian keadaan keuangan perusahaan di masa depan. Dari sudut pandang kelengkapan, metode terbaik adalah metode yang memungkinkan Anda membuat formulir pelaporan perkiraan. Dalam hal ini, keadaan masa depan perusahaan dapat dianalisis secara rinci dibandingkan posisinya saat ini. Masalah keakuratan ramalan agak lebih kompleks dan memerlukan perhatian lebih. Keakuratan atau kesalahan perkiraan adalah perbedaan antara nilai prediksi dan nilai sebenarnya. Dalam setiap model tertentu, nilai ini bergantung pada sejumlah faktor.

Data historis yang digunakan dalam mengembangkan model peramalan sangatlah penting. Idealnya, diinginkan untuk memiliki sejumlah besar data dalam jangka waktu yang signifikan. Selain itu, data yang digunakan harus “tipikal” sesuai dengan situasi. Metode peramalan stokastik yang menggunakan peralatan statistik matematika memberlakukan persyaratan yang sangat spesifik pada data historis, jika persyaratan tersebut tidak dipenuhi maka keakuratan peramalan tidak dapat dijamin. Data harus dapat diandalkan, dapat dibandingkan, cukup representatif untuk menunjukkan pola, homogen, dan stabil.

Keakuratan ramalan jelas bergantung pada pilihan metode peramalan yang tepat dalam kasus tertentu. Namun, hal ini tidak berarti bahwa hanya satu model yang dapat diterapkan dalam setiap kasus. Sangat mungkin bahwa dalam beberapa kasus ada beberapa berbagai model akan menghasilkan perkiraan yang relatif dapat diandalkan. Elemen utama dalam setiap model peramalan adalah tren atau garis tren utama dari rangkaian tersebut. Kebanyakan model berasumsi bahwa trennya linier, namun asumsi ini tidak selalu konsisten dan dapat berdampak negatif terhadap keakuratan perkiraan. Keakuratan ramalan juga dipengaruhi oleh metode yang digunakan untuk memisahkan fluktuasi musiman dari tren - penjumlahan atau perkalian. Saat menggunakan metode regresi, sangat penting untuk mengidentifikasi dengan benar hubungan sebab-akibat antara berbagai faktor dan memasukkan hubungan ini ke dalam model.

Penting untuk diingat bahwa kesalahan dalam memperkirakan jalur pelaporan dan kesalahan dalam menentukan indikator kinerja (rasio keuangan) berdasarkan hal tersebut dalam banyak kasus tidak bersamaan. Memang benar, biarkan beberapa koefisien F didefinisikan sebagai berikut:

F = (x + y) / z (23),

dimana x, y, z adalah beberapa baris neraca akuntansi atau analitik.

Ini adalah pandangan umum mengenai indikator keuangan. Dan biarkan kesalahan perkiraan baris absolut masing-masing menjadi dx, dy, dz. Maka kesalahan perkiraan absolut F akan sama dengan:

Untuk kesalahan relatif, berdasarkan rumus (23) dan (24), kita peroleh:

Artinya, jika misalnya ketelitian ramalan masing-masing garis x, y dan z adalah 10%, maka dengan meletakkan x=y, dari rumus (25) kita memperoleh ketelitian dalam menentukan F:

Dengan demikian, keakuratan perkiraan rasio keuangan dalam metode yang didasarkan pada konstruksi pelaporan perkiraan selalu lebih rendah daripada keakuratan penentuan nilai perkiraan dari jalur pelaporan itu sendiri. Oleh karena itu, jika analis, sebagaimana mestinya, memilikinya persyaratan tertentu Untuk keakuratan penentuan rasio keuangan, maka harus dipilih metode yang memberikan akurasi yang lebih tinggi dalam perkiraan jalur pelaporan.

Sebelum suatu model dapat digunakan untuk membuat prakiraan aktual, model tersebut harus diuji objektivitasnya untuk memastikan keakuratan prakiraan tersebut. Hal ini dapat dicapai dengan dua cara berbeda:

1. Hasil yang diperoleh dari model dibandingkan dengan nilai sebenarnya selama periode waktu kemunculannya. Kelemahan dari pendekatan ini adalah bahwa pengujian “ketidakberpihakan” model dapat memakan waktu lama, karena model tersebut hanya dapat benar-benar diuji dalam jangka waktu yang lama.
2. Model ini dibangun berdasarkan kumpulan data historis yang tersedia dan terpotong. Data yang tersisa dapat digunakan untuk perbandingan dengan prakiraan yang diperoleh dengan menggunakan model ini. Tes semacam ini lebih realistis karena benar-benar mensimulasikan situasi perkiraan. Kerugian dari metode ini adalah indikator-indikator terbaru, dan oleh karena itu, yang paling signifikan, tidak dimasukkan dalam proses pembentukan model awal.

Mengingat hal di atas mengenai validasi model, menjadi jelas bahwa untuk mengurangi kesalahan yang diharapkan, perubahan harus dilakukan pada model yang ada. Perubahan tersebut dilakukan sepanjang periode penerapan model dalam kehidupan nyata. Modifikasi berkelanjutan dimungkinkan sehubungan dengan tren, fluktuasi musiman dan siklus, serta hubungan sebab-akibat yang digunakan. Perubahan ini kemudian diverifikasi menggunakan metode yang telah dijelaskan. Dengan demikian, proses pengembangan model meliputi beberapa tahap: pengumpulan data, pengembangan model awal, verifikasi, penyempurnaan - dan sekali lagi berdasarkan pengumpulan data tambahan secara terus menerus untuk menjamin keandalan model sebagai sumber. informasi perkiraan tentang posisi keuangan perusahaan.

Ketika mengembangkan salah satu model peramalan, diasumsikan bahwa situasi di masa depan tidak akan jauh berbeda dengan saat ini. Dengan kata lain, semua faktor yang relevan diasumsikan disertakan dalam model peramalan atau tetap konstan sepanjang periode waktu penggunaan model tersebut. Namun, suatu model selalu merupakan gambaran kasar dari situasi nyata dengan memilih dari sejumlah faktor operasi yang jumlahnya tidak terbatas, sejumlah faktor yang dianggap paling penting berdasarkan tujuan spesifik analisis. Keakuratan dan efisiensi model yang dibangun akan secara langsung bergantung pada keakuratan validitas pemilihan tersebut. Dalam menggunakan suatu model peramalan, perlu diingat adanya faktor-faktor yang tidak disadari atau tidak disadari termasuk di dalamnya, yang tetap mempengaruhi keadaan perusahaan di masa depan.

literatur

1. Tentang akuntansi. Hukum Federal Federasi Rusia 21 November 1996 No. 129-FZ (sebagaimana diubah Hukum Federal tanggal 23 Juli 1998 Nomor 123-FZ).
2. Tentang laporan keuangan tahunan organisasi. Perintah Kementerian Keuangan Federasi Rusia tanggal 12 November 1996 No.97.
3. Peraturan Akuntansi “Laporan Akuntansi Suatu Organisasi” (PBU 4/99). Perintah Kementerian Keuangan Federasi Rusia tanggal 6 Juli 1999 No.43n.
4. MI Bakanov, A.D. Sheremet "Teori analisa ekonomi". Moskow, "Keuangan dan Statistik", 1998.
5. V.V. Kovalev "Pengantar manajemen keuangan." Moskow, "Keuangan dan Statistik", 1999
6. VV Kovalev "Analisis Keuangan". Moskow, "Keuangan dan Statistik", 1999
7. A.I. Kovalev, V.P. Privalov "Analisis kondisi keuangan perusahaan." Moskow, "Pusat Ekonomi dan Pemasaran", 1997
8. L.V. Dontsova, N.A. Nikiforova "Analisis komprehensif laporan keuangan." Moskow, "Bisnis dan Jasa", 1999
9. O.V.Efimova "Analisis keuangan". Moskow, "Akuntansi", 1998
10. VG Artemenko, MV Bellendir "Analisis Keuangan". Moskow, "DIS", 1997
11. R. Thomas "Metode kuantitatif untuk menganalisis kegiatan ekonomi." Moskow, "Bisnis dan Jasa", 1999
12. A.M. Dubrov, V.S.Mkhitaryan, L.I. Troshin "Metode statistik multivariat." Moskow, "Keuangan dan Statistik", 1998. Lampiran 1. Formulir pelaporan analitis

Lampiran 1. Formulir pelaporan analitis

Neraca analitis

Aset tetap

Aset lancar, antara lain:

Aset paling likuid - A1

Aset yang dapat direalisasikan dengan cepat - A2

Aset yang penjualannya lambat - A3, termasuk:

Cadangan

Aset yang pergerakannya lambat lainnya

PASIF

Ekuitas

Kredit dan pinjaman, termasuk:

Jangka pendek - P2

Jangka panjang - P3

Hutang usaha - P1

Laporan laba rugi analitis

Jelaslah bahwa kewirausahaan adalah suatu kegiatan yang berkaitan dengan menginvestasikan dana dan menghasilkan pendapatan. Dana diinvestasikan hari ini, dan pendapatan akan diperoleh besok. Untuk menilai kemungkinan jumlah pendapatan dan efektivitas investasi, perlu untuk menentukan tidak hanya urutan tindakan dan menghitung hasil yang diharapkan, tetapi juga keadaan masa depan perusahaan dan lingkungan eksternal, termasuk kondisi penjualan. produk, dan perilaku pesaing. kemungkinan struktur aset dan sumber pembiayaannya, dll. Dan tanpa penilaian ini, perhitungan efektivitas investasi tidak mungkin memenuhi persyaratan keandalan minimum. Menentukan keadaan masa depan suatu perusahaan dan lingkungannya berdasarkan tren yang ada adalah peramalan. Entah kita menyadarinya atau tidak. tetapi ketika membuat keputusan yang direncanakan atau tidak direncanakan. mengevaluasi mereka konsekuensi yang mungkin terjadi merupakan tindakan pengelolaan yang wajib. Dan sebaiknya tindakan ini dilakukan secara sistematis dan benar sepanjang informasi yang tersedia memungkinkan. Menilai konsekuensi dari keputusan dan tindakan bagi suatu perusahaan, dengan mempertimbangkan tren saat ini dalam perubahan lingkungan eksternal dan keadaan perusahaan, atau peramalan berbeda dari perencanaan tindakan dan keputusan ini hanya karena ketika perencanaan kita terutama dipandu oleh tujuan. yang harus diwujudkan, yaitu berdasarkan tujuan, kami merencanakan urutan tindakan dan sumber daya yang diperlukan untuk pelaksanaannya. Saat meramalkan, hasil atau kemungkinan tingkat pencapaian tujuan adalah kemungkinan konsekuensi dari keputusan yang diambil atau direncanakan.Dalam pengertian ini, peramalan merupakan komponen penting dalam perencanaan dan pengelolaan. Dan keberhasilan perencanaan dan. Akibatnya, pengelolaan kegiatan perusahaan akan sepenuhnya ditentukan oleh kualitas perkiraan perkiraan konsekuensi dari keputusan yang diambil.

Tujuan utama peramalan

Peramalan hasil kegiatan suatu perusahaan dan kondisi keuangannya dilakukan dengan tujuan:

• penilaian prospek ekonomi dan keuangan dan kondisi keuangan yang diharapkan dari perusahaan untuk periode yang direncanakan, tergantung pada pilihan utama yang memungkinkan untuk kegiatan produksi dan penjualan serta pembiayaannya,
• atas dasar ini, membentuk kesimpulan dan rekomendasi yang masuk akal mengenai pilihan strategi rasional dan taktik tindakan manajemen puncak perusahaan.

Keputusan strategis dan taktis dapat mencakup program produksi dan penjualan perusahaan untuk periode yang direncanakan, struktur aset yang direncanakan, termasuk aset lancar, diagram sirkuit membiayai aset dan kegiatan perusahaan untuk periode yang direncanakan, kemampuan untuk melaksanakan proyek investasi tertentu, dll. Artinya, setiap keputusan mengenai penggunaan sumber daya keuangan dan konsekuensi penerapan keputusan tersebut terhadap kondisi keuangan perusahaan dapat dilakukan penilaian prediktif.

Mempertimbangkan kondisi keuangan yang sangat tidak stabil dari sebagian besar perusahaan Rusia. Salah satu tugas peramalan keuangan adalah penilaian peluang. syarat dan ketentuan dasar untuk normalisasi keadaan perusahaan. yaitu kemungkinan dan kondisi untuk pemulihan keuangannya. Dalam hal ini, peramalan keuangan merupakan elemen penting dalam manajemen krisis.

Posisi keuangan dalam sistem manajemen perusahaan

Peramalan, seperti disebutkan di atas. adalah komponen penting dari manajemen dan salah satu syarat utama (menurut R. Braley dan S. Myers - Prinsip Keuangan Perusahaan) perencanaan yang efektif dan ini menentukan pentingnya dalam sistem manajemen perusahaan. Setiap keputusan harus didahului dengan analisis situasi saat ini dan perkiraan konsekuensi yang mungkin terjadi jika keputusan tersebut diadopsi atau tidak.

Untuk membuat prosedur analisis dan peramalan menjadi konkret, menghilangkan asumsi abstrak seperti "Bagaimana jika..." dan membawa proses pengambilan keputusan dalam batas-batas prioritas strategis yang diterima, tampaknya disarankan untuk menentukan parameter normal aktivitas perusahaan dalam setiap perencanaan ( perkiraan) periode, yaitu indikator utama kinerjanya , dianggap sebagai norma. Dalam hal ini, proses analisis dan peramalan akan mempunyai isi utama yaitu membandingkan nilai aktual (prediksi) dari parameter operasi perusahaan dengan nilai normal, dan proses perencanaan adalah pengembangan langkah-langkah untuk membawa keadaan sebenarnya dari perusahaan. perusahaan menjadi normal.

Metode peramalan

Kondisi keuangan suatu perusahaan dapat digambarkan dengan tepat menggunakan tiga hal model klasik: neraca pendapatan dan beban, neraca aktiva dan kewajiban, serta neraca penerimaan dan pembayaran. Model yang sama memungkinkan untuk mengevaluasi efektivitas dan efisiensi perusahaan. Oleh karena itu, dasar metodologis untuk memperkirakan kondisi keuangan dan kinerja perusahaan haruslah ketiga keseimbangan ini. Saldo pendapatan dan beban, yang menggambarkan hasil kegiatan perusahaan pada periode tersebut, saldo aset dan kewajiban, yang menciptakan citra keuangan perusahaan dan mencirikan struktur aset dan kewajibannya, serta saldo penerimaan dan pembayaran, yang mewakili pergerakan dana antara perusahaan dan pihak lawannya dan memberikan gambaran lengkap tentang dinamika pengumpulan piutang dan pembiayaan seluruh operasi perusahaan untuk periode tersebut, bersama-sama membentuk model keuangan perusahaan. Oleh karena itu, meramalkan kondisi keuangan suatu perusahaan dan hasil kegiatannya merupakan proses menciptakan varian model keuangan suatu perusahaan. dengan mempertimbangkan segala kemungkinan keputusan mengenai pembentukan program produksi dan penjualan, pelaksanaan proyek investasi, perolehan bahan dan bahan mentah, penentuan waktu pinjaman komersial kepada konsumen, pembentukan dana upah, untuk pembelian tiga sapu, dll. dan seterusnya.

Proses pembentukan model keuangan suatu perusahaan (dan memperkirakan kondisinya) memiliki urutan sebagai berikut. Yang pertama adalah mengembangkan keseimbangan pendapatan dan pengeluaran. Hasil yang diproyeksikan (direncanakan) dari kegiatan perusahaan untuk periode tersebut dan keadaan awal aset dan liabilitas menjadi dasar untuk merancang neraca aset dan liabilitas. Isi dari dua neraca sebelumnya memungkinkan Anda menghitung (menghitung secara tepat!) aliran penerimaan dan pembayaran untuk periode tersebut.

Karena pembentukan tiga neraca merupakan prosedur yang benar-benar diformalkan, yang aturannya ditentukan oleh norma akuntansi, dan hubungan antar neraca juga diformalkan, proses peramalan keuangan dapat dengan mudah terkomputerisasi. Hal ini memungkinkan Anda dengan cepat dan real-time melakukan penilaian terhadap konsekuensi dari setiap kemungkinan keputusan keuangan.

Tata cara pelaksanaan tata cara peramalan keadaan keuangan dan kinerja suatu perusahaan meliputi, pertama. penyiapan informasi awal tentang keadaan perusahaan dan penyiapan keputusan perencanaan, dibagi menjadi enam blok. Blok satu – keadaan awal aset dan kewajiban perusahaan, data pelaporan keuangan. Blok dua – volume penjualan yang direncanakan (diprediksi) dan kondisi penjualan produk. Ini adalah informasi dari layanan penjualan (pemasaran). Blok tiga – investasi terencana dan disinvestasi pada aset tidak lancar. Informasi ini disiapkan oleh departemen keuangan berdasarkan keputusan perencanaan awal (proyek) mengenai pengembangan teknis perusahaan. Blok empat - perkiraan persediaan gudang pada akhir periode produk jadi dan bahan, saldo pekerjaan dalam penyelesaian, jumlah piutang dan elemen aset lancar lainnya. Perkiraan perkiraan harus dibuat oleh departemen keuangan setelah berkonsultasi dengan layanan terkait perusahaan. Blok lima - keputusan tentang perubahan modal dasar dan pembayaran dividen. Blok enam - keputusan proyek tentang pembiayaan kegiatan perusahaan untuk periode perkiraan, termasuk memperoleh dan membayar kembali pinjaman jangka panjang dan jangka pendek, perubahan jumlah hutang komersial, saldo tunggakan upah dan pembayaran anggaran dan dana ekstra-anggaran. Selain itu, untuk pemodelan perlu menggunakan unit penghitungan pajak yang terkomputerisasi atau memasukkan informasi tentang jumlah pembayaran yang dihitung dengan metode lain yang harus dibayarkan ke anggaran dan dana ekstra-anggaran selama periode perkiraan. Langkah kedua adalah menyusun informasi awal dengan cara tertentu, yaitu memasukkannya ke dalam format (tabel) yang sesuai. Selanjutnya, berdasarkan informasi terstruktur ini, model keuangan perusahaan dan perkiraan saldo pendapatan dan pengeluaran, aset dan kewajiban, penerimaan dan pembayaran dibuat. Saldo yang dihasilkan menjadi dasar pengambilan keputusan.

Periode perkiraan, opsi perkiraan

Periode peramalan pada dasarnya bisa berupa apa saja: dari satu bulan hingga lima puluh tahun. Pilihannya ditentukan. pertama, tujuan peramalan. yaitu sifat keputusannya. untuk diterima dengan menggunakan perkiraan perkiraan, dan kedua, keandalan informasi awal. Jelas tidak masuk akal untuk membuat perhitungan perkiraan ketika ada kesalahan pada beberapa data, misalnya volume penjualan. melebihi 15 – 20%. Perkiraan seperti itu tidak masuk akal, karena keputusan yang konsekuensinya memiliki kemungkinan penerapan + 20% dapat dibuat tanpa perhitungan perkiraan yang melelahkan. Dalam kondisi Rusia saat ini, perhitungan prakiraan dapat memberikan hasil yang cukup tepat ketika memilih periode prakiraan dari beberapa hari hingga 2 – 2,5 tahun. Pilihan ini disebabkan oleh fakta. Apa. di satu sisi, untuk menilai prospek jangka pendek, diperlukan perkiraan jangka pendek: di sisi lain, untuk merasionalisasi pilihan dan mengevaluasi strategi dan taktik tindakan, manajemen puncak perusahaan harus mengevaluasinya. prospek minimal 2 tahun. karena selama periode ini investasi dalam proyek investasi yang kurang lebih efektif membuahkan hasil.

Untuk menilai dampak terhadap kondisi keuangan dan kinerja perusahaan dari kemungkinan perubahan faktor utama (penjualan, biaya, dll), disarankan untuk melakukan perhitungan perkiraan menggunakan beberapa opsi dengan data awal yang berbeda (program produksi, biaya produksi). struktur, investasi, dll). Dalam praktiknya, biasanya menilai masa depan dalam tiga cara: pesimis. optimis dan realistis. Hal ini memungkinkan para manajer! perusahaan harus bersiap menghadapi masalah yang tidak terduga. dan untungnya untuk kesempatan ini.

Tentang tata cara menghasilkan data awal untuk peramalan, asumsi-asumsi utama yang tepat dalam melakukan perhitungan peramalan. Kami berencana untuk membahas teknik perhitungan dan metode untuk menafsirkan hasil dalam artikel berikut dalam seri ini.

Mengirimkan karya bagus Anda ke basis pengetahuan itu sederhana. Gunakan formulir di bawah ini

Kerja bagus ke situs">

Pelajar, mahasiswa pascasarjana, ilmuwan muda yang menggunakan basis pengetahuan dalam studi dan pekerjaan mereka akan sangat berterima kasih kepada Anda.

Diposting pada http://www.allbest.ru/

Diposting pada http://www.allbest.ru/

• • Perkenalan
• Kesimpulan
• Bibliografi
• Perkenalan
• Relevansi topik - saat ini, perlu dicatat bahwa kebutuhan akan prakiraan terus meningkat. Nilai praktis dari fungsi prediktif semakin disadari di mana-mana teori-teori ilmiah untuk membuat keputusan yang tepat, baik di tingkat negara bagian maupun di tingkat badan usaha perorangan. Peramalan keuangan menempati tempat khusus dalam teori peramalan ilmiah, karena keuangan merupakan alat penting untuk mengatur perekonomian dan berkontribusi terhadap pembangunan yang lebih berkelanjutan. Dan pada tingkat mikro, peramalan keuangan dapat secara signifikan meningkatkan manajemen perusahaan dengan memastikan koordinasi semua faktor produksi dan penjualan, keterhubungan kegiatan semua departemen, dan pembagian tanggung jawab.
• Dengan demikian, peramalan keuangan yang paling obyektif dan akurat merupakan kunci keberhasilan penerapan dan penerapan metode dan keputusan manajemen yang diambil. Selain itu, metode yang digunakan dalam peramalan keuangan dapat digunakan secara organik dalam pengembangan prakiraan dan rencana, baik di tingkat makro maupun mikro.
• Perlu juga dicatat bahwa urgensi peningkatan kualitas penelitian peramalan semakin meningkat. Hal ini memerlukan lebih banyak lagi studi mendalam dan perkembangan permasalahan utama yang timbul dalam peramalan keuangan. Pemecahan terhadap masalah-masalah ini sampai batas tertentu akan difasilitasi oleh studi dan penggunaan pengalaman dunia.
• Tujuan dari kursus ini adalah untuk mempelajari peramalan keuangan dalam sistem ekonomi Federasi Rusia dan kota Moskow. Tujuannya ditentukan oleh kebutuhan untuk memecahkan masalah-masalah berikut:
• ciri-ciri peramalan keuangan, maksud, metode, sasarannya;
• identifikasi masalah peramalan keuangan dalam sistem ekonomi Federasi Rusia dan kota Moskow;
• pengembangan rekomendasi dan langkah-langkah untuk memecahkan masalah yang diteliti.
• Volume umum dan struktur tugas kursus disajikan oleh pendahuluan, kesimpulan, tiga bab dan daftar referensi.
• Pendahuluan mendefinisikan relevansi topik, tujuan dan sasaran.
• Bab pertama menjelaskan esensi sosio-ekonomi dari peramalan keuangan - deskripsi asal usul, tujuan, fungsinya.
• Bab kedua menjelaskan tentang prinsip dan metode peramalan keuangan, serta ruang lingkup penerapannya: pada tingkat negara dan entitas ekonomi.
• Bab ketiga menganalisis perkiraan keuangan dalam sistem ekonomi Federasi Rusia dan kota Moskow.
• anggaran perkiraan keuangan
• Bab 1. Esensi sosio-ekonomi dari peramalan keuangan
• Sejarah menunjukkan bahwa peramalan muncul berabad-abad yang lalu. Tuan-tuan feodal juga meramalkan perkembangan ekonomi mereka. Namun kaum kapitalis menyempurnakan perencanaan dan pengelolaan produksi berdasarkan rencana di dalam perusahaan. Rencana sebagai suatu sistem kegiatan ekonomi dalam perekonomian (besar atau kecil) muncul seiring dengan munculnya pembagian dan kerjasama tenaga kerja dan berfungsi sebagai program manajemen untuk jangka waktu tertentu. Dengan semakin mendalamnya pembagian kerja sosial, timbul kebutuhan untuk menetapkan dan mempertahankan proporsi. Perencanaan sebagai kategori sosial muncul ketika properti publik-negara dan kota menjadi mapan.
• Pada awal abad kedua puluh. Upaya pertama dilakukan untuk mengidentifikasi indikator ekonomi. Secara khusus, J. Brookmyer pada tahun 1911 mencoba menggunakan tiga rangkaian kronologis dari indikator berikut untuk peramalan: indeks pinjaman bank, indeks harga saham, dan indeks kegiatan ekonomi secara umum. Pendekatan ini dikembangkan lebih lanjut pada tahun 1920-an dalam penelitian di Universitas Harvard, yang menggunakan apa yang disebut “kurva Harvard ABC”. Kurva A mewakili indeks biaya kertas berharga di bursa, kurva B - jumlah simpanan di bank, kurva C - tingkat bunga. Pemilihan indikator-indikator khusus ini sebagai indikator didasarkan pada gagasan bahwa di sekitar titik balik siklus, indikator-indikator ini, pertama-tama, harus mencatat perubahan situasi perekonomian dalam urutan tertentu.
• Dorongan kuat bagi perkembangan peramalan dan perencanaan di luar negeri adalah krisis tahun 1929-1933, yang memaksa kita untuk mencari jalan keluarnya.
• Pada tahun 1930-an, perencanaan tingkat makro pertama kali muncul di luar negeri. Prakiraan dan rencana menjadi elemen penting dalam sistem regulasi ekonomi. Prakiraan dibuat dengan menggunakan model input-output, pemrograman linier, analisa sistem dan berdasarkan penilaian para ahli.
• Rencana pertama pada tingkat makro mencakup kebijakan fiskal dan moneter dan dituangkan dalam perumusan anggaran nasional. Mereka berbeda dari anggaran negara karena mereka memperhitungkan pendapatan tidak hanya negara, tetapi juga negara secara keseluruhan.
• Pada tahun-tahun pascaperang, perencanaan di tingkat makro menjadi bahan diskusi luas dengan tujuan tidak hanya untuk menghindari krisis, tetapi juga untuk mengatur proses distribusi barang. Nasionalisasi sejumlah industri dan meningkatnya porsi sektor publik dalam perekonomian memungkinkan pemerintah untuk melakukan kontrol langsung atas perdagangan luar negeri, harga, dan keuangan.
• Pada tahun 1950-an, banyak negara tidak lagi menyusun rencana nasional dalam bentuk anggaran. Dua arah baru telah muncul. Yang pertama terkait dengan rumitnya aparatur administrasi yang digunakan untuk menyusun rencana, yang kedua terkait dengan perluasan ruang lingkup perencanaan. Jika pada tahap pertama rencana ekonomi nasional disusun di Kementerian Keuangan, maka pada awal tahun 60an dibentuk badan perencanaan khusus: di Prancis - Komisariat Umum Perencanaan; di Jepang - Dewan Penasihat Ekonomi, Administrasi Perencanaan Ekonomi; di Belanda - Biro Perencanaan Pusat; di Kanada - Dewan Ekonomi.
• Hingga tahun 70-an, prakiraan dibuat dengan menggunakan model prakiraan nasional. Pada pertengahan tahun 70-an, model makroekonomi mulai dibuat, yang dengannya perkembangan ekonomi sejumlah negara, wilayah, dan seluruh dunia dapat diprediksi. Untuk pertama kalinya mereka mulai dikembangkan di Amerika. Dengan demikian, model LINK mencakup 10 model nasional (9 negara-negara Eropa dan Jepang). Dalam mengembangkan masa depan perekonomian dunia, PBB menggunakan model makroekonomi V. Leontiev, yang terdiri dari 15 model regional yang saling berhubungan.
• Setiap negara, dengan mempertimbangkan kekhasan perekonomian nasional, menggunakan pendekatan tertentu untuk meramalkan dan merencanakan proses ekonomi dan sosial, terus-menerus memperbaikinya sehubungan dengan perubahan kondisi.
• Peramalan keuangan adalah kegiatan meramalkan dan menilai secara strategis prospek pengembangan keuangan, volume, komposisi dan struktur sumber daya keuangan serta arah penggunaannya. Ciri pembeda utama dari peramalan keuangan adalah fokusnya pada jangka menengah dan panjang, sifat evaluatif dan rekomendasi dari parameter keuangan yang diprediksi.
• Tujuan dari peramalan keuangan adalah untuk mengembangkan parameter penilaian yang sehat secara ekonomi untuk pembangunan keuangan, menyediakan sumber daya keuangan dan prakiraan keuangan untuk pembangunan sosial-ekonomi suatu negara, wilayahnya dan entitas ekonomi untuk jangka menengah dan panjang, serta untuk membenarkan indikator-indikatornya. rencana keuangan. Prakiraan keuangan merupakan elemen penting dan sekaligus merupakan tahapan dalam pengembangan kebijakan keuangan. Mereka memungkinkan untuk mengembangkan berbagai skenario untuk memecahkan masalah sosial-ekonomi yang dihadapi semua subjek sistem keuangan.
• Prakiraan tersebut menguraikan area dan peluang di mana tugas dan tujuan nyata dapat ditetapkan, dan mengidentifikasi masalah yang harus menjadi objek pengembangan dalam rencana tersebut. Bab ini mengkaji pilihan-pilihan untuk secara aktif mempengaruhi faktor-faktor obyektif dalam perkembangan keuangan di masa depan. Prakiraan keuangan adalah studi tentang pembangunan jangka panjang yang tidak dibatasi oleh keputusan ekonomi dan politik tertentu, dan oleh karena itu mempunyai karakter awal yang bervariasi, cakrawalanya tidak dibatasi oleh periode perencanaan.
• Tugas utama peramalan keuangan adalah:

Memastikan hubungan jangka panjang antara proporsi nilai moneter dan properti material;

Memperkirakan sumber, volume dan struktur sumber daya keuangan yang dimiliki oleh otoritas dan badan usaha;

Pembenaran prioritas, arah dan cara penggunaan sumber daya keuangan oleh otoritas dan manajemen organisasi;

Penentuan hasil dan penilaian konsekuensi keuangan dari keputusan yang diambil dalam parameter perkiraan keuangan.

Dalam proses peramalan keuangan disusunlah prakiraan keuangan yang bisa disebut juga dengan rencana keuangan jangka panjang. Prakiraan dapat bersifat jangka menengah untuk jangka waktu 3 sampai 5 tahun, dan jangka panjang - untuk periode perkiraan yang lebih lama. Prakiraan keuangan otoritas publik di Rusia adalah neraca keuangan konsolidasi Federasi Rusia dan rencana keuangan jangka menengah entitas konstituen Federasi Rusia ( kotamadya).

Di tingkat federal, neraca keuangan konsolidasi Federasi Rusia disusun untuk negara secara keseluruhan dan berdasarkan sektoral. Bagian pendapatannya mencerminkan proyeksi nilai laba, depresiasi, penerimaan pajak, pajak sosial terpadu, penerimaan dan penerimaan bukan pajak, transfer cuma-cuma, dan dana dari dana ekstra-anggaran negara. Bagian pengeluaran memberikan penilaian perkiraan atas item konsolidasi berikut: sisa dana yang dimiliki organisasi; biaya investasi publik, penelitian dasar dan promosi kemajuan ilmu pengetahuan dan teknologi; biaya acara sosial dan budaya; pengeluaran untuk reformasi pertahanan dan militer nasional, pengeluaran untuk penegakan hukum, menjamin keamanan negara dan peradilan; biaya pemeliharaan badan pemerintah dan pemerintah lokal; pengeluaran untuk kegiatan, untuk pembayaran utang negara bagian dan kota; bantuan keuangan (transfer) ke anggaran tingkat lain; dana anggaran, pengeluaran lainnya. Selisih antara pendapatan dan pengeluaran memberikan perkiraan nilai defisit dan surplus.

Bab 2. Metode dan tahapan peramalan keuangan

Dalam praktik dunia, lebih dari dua ratus metode peramalan digunakan, dalam sains dalam negeri - tidak lebih dari dua puluh. Pendahuluan menyatakan bahwa metode peramalan keuangan yang telah tersebar luas di negara-negara maju akan dipertimbangkan.

Perencanaan peramalan keuangan melibatkan penggunaan metode khusus berikut:

1) Metode penilaian ahli, yang melibatkan survei multi-tahap terhadap para ahli menurut skema khusus dan pengolahan hasil yang diperoleh dengan menggunakan alat statistik ekonomi. Ini adalah metode paling sederhana dan populer, yang sejarahnya sudah ada sejak lebih dari seribu tahun yang lalu. Penerapan metode-metode ini dalam praktik biasanya melibatkan penggunaan pengalaman dan pengetahuan manajer perdagangan, keuangan, dan produksi suatu perusahaan atau lembaga pemerintah. Hal ini biasanya memastikan bahwa keputusan dibuat dengan cara termudah dan tercepat. Kerugiannya adalah berkurangnya atau tidak adanya tanggung jawab pribadi atas ramalan yang dibuat. Penilaian ahli digunakan tidak hanya untuk memprediksi nilai indikator, tetapi juga dalam pekerjaan analitis, misalnya, untuk mengembangkan koefisien bobot, nilai ambang batas indikator yang dikendalikan, dll.

2) Metode stokastik, yang mengasumsikan sifat probabilistik baik ramalan maupun hubungan antar indikator yang diteliti. Kemungkinan memperoleh ramalan yang akurat meningkat seiring dengan bertambahnya jumlah data empiris. Metode-metode ini menempati posisi terdepan dalam hal peramalan formal dan sangat bervariasi dalam kompleksitas algoritma yang digunakan. Contoh paling sederhana adalah mempelajari tren volume penjualan dengan menganalisis tingkat pertumbuhan indikator penjualan. Hasil peramalan yang diperoleh dengan metode statistik dipengaruhi oleh fluktuasi acak dalam data, yang terkadang dapat menyebabkan kesalahan perhitungan yang serius.

Metode stokastik dapat dibagi menjadi tiga kelompok umum, yang akan diberi nama di bawah. Pilihan metode peramalan suatu kelompok tertentu bergantung pada banyak faktor, termasuk data awal yang tersedia.

Situasi pertama- adanya deret waktu - paling sering terjadi dalam praktik: manajer keuangan atau analis memiliki data tentang dinamika suatu indikator, yang menjadi dasar pembuatan perkiraan yang dapat diterima. Dengan kata lain, kita berbicara tentang mengidentifikasi suatu tren. Hal ini dapat dilakukan dengan berbagai cara, yang utama adalah analisis dinamis sederhana dan analisis menggunakan ketergantungan autoregresif.

Situasi kedua- adanya agregat spasial - terjadi jika karena alasan tertentu tidak ada data statistik pada indikator tersebut atau ada alasan untuk meyakini bahwa nilainya ditentukan oleh pengaruh faktor-faktor tertentu. Dalam hal ini dapat digunakan analisis regresi multivariat yang merupakan perluasan dari analisis dinamik sederhana ke kasus multivariat.

Situasi ketiga- adanya agregat spatio-temporal - terjadi ketika: a) rangkaian dinamika tidak cukup panjangnya untuk membuat prakiraan yang signifikan secara statistik; b) analis bermaksud untuk memperhitungkan dalam ramalan pengaruh faktor-faktor yang berbeda sifat ekonomi dan dinamikanya. Data awal berupa matriks indikator yang masing-masing mewakili nilai indikator yang sama untuk periode berbeda atau tanggal berurutan berbeda.

3) Metode deterministik, yang mengasumsikan adanya hubungan fungsional atau ditentukan secara ketat, ketika setiap nilai karakteristik faktor sesuai dengan nilai non-acak yang terdefinisi dengan baik dari karakteristik resultan. Sebagai contoh, kita dapat mengutip ketergantungan yang diterapkan dalam kerangka model analisis faktor DuPont yang terkenal. Dengan menggunakan model ini dan mengganti nilai perkiraan berbagai faktor, seperti pendapatan penjualan, perputaran aset, tingkat ketergantungan finansial, dan lain-lain, Anda dapat menghitung nilai perkiraan salah satu indikator kinerja utama - rasio laba atas ekuitas .

Contoh lain yang sangat jelas adalah bentuk laporan laba rugi, yang merupakan implementasi tabel dari model faktor yang ditentukan secara ketat yang menghubungkan atribut yang dihasilkan (laba) dengan faktor-faktor (pendapatan penjualan, tingkat biaya, tingkat tarif pajak, dll. ). Dan pada tataran peramalan keuangan negara, model faktornya adalah hubungan antara volume penerimaan negara dengan basis pajak atau tingkat suku bunga.

Di sini kami tidak bisa tidak menyebutkan kelompok metode peramalan keuangan lain di tingkat mikro, berdasarkan konstruksi model simulasi perusahaan yang dinamis. Model tersebut mencakup data tentang rencana pembelian bahan dan komponen, volume produksi dan penjualan, struktur biaya, aktivitas investasi perusahaan, lingkungan perpajakan, dll. Pemrosesan informasi ini dalam kerangka model keuangan terpadu memungkinkan kami menilai proyeksi kondisi keuangan perusahaan dengan tingkat akurasi yang sangat tinggi. Pada kenyataannya, model semacam ini hanya dapat dibangun dengan menggunakan komputer pribadi, yang memungkinkan seseorang melakukan sejumlah besar perhitungan yang diperlukan dengan cepat.

Peramalan keuangan merupakan proses tiga tahap yang meliputi analisis prakiraan keuangan, penentuan indikator prakiraan, dan pembentukan prakiraan keuangan.

Pada tahap penerapan perkiraan keuangan, tingkat pemenuhan parameter yang direncanakan untuk periode yang lalu ditentukan dibandingkan dengan hasil aktual, cadangan untuk pertumbuhan pendapatan dan daya tarik sumber daya keuangan lainnya diidentifikasi, arah dan cara untuk meningkatkan efisiensi. penggunaannya ditentukan, dan pemenuhan perkiraan yang diharapkan dipantau. Metode analisis berikut digunakan: analisis horizontal-vertikal, analisis tren, analisis faktor. Tahap penentuan indikator yang direncanakan dikaitkan dengan perhitungan nilai spesifik dari indikator tersebut, yang mencirikan proses pembentukan dan penggunaan sumber daya keuangan (pendapatan).

Pada tahap pembuatan prakiraan keuangan langsung disusun berdasarkan pendapatan, pengeluaran dan indikator lainnya, setelah itu disetujui oleh pihak yang berwenang. 2 Pada tahap inilah dilakukan optimalisasi indikator dan prakiraan keuangan secara keseluruhan sebagai suatu dokumen yang harus dilaksanakan dan dipantau.

Saat membuat prakiraan, metode keseimbangan paling sering digunakan, berdasarkan pada menghubungkan sumber daya keuangan dengan kebutuhan keuangan otoritas dan badan usaha.

Bab 3. Peramalan keuangan dalam sistem ekonomi Federasi Rusia dan kota Moskow

3.1 Perkiraan parameter utama sistem anggaran Federasi Rusia dan karakteristik utama anggaran federal untuk 2015, 2016 dan 2017

Dinamika parameter utama sistem anggaran Federasi Rusia untuk tahun 2015 dan periode perencanaan 2016 dan 2017. ditandai dengan beberapa stabilisasi setelah penurunan pendapatan yang signifikan pada tahun 2009 sebesar 35,4 - 34,6% PDB, penurunan total pengeluaran dari 38,6% menjadi 37,1% PDB dan penurunan defisit dari 3,1% menjadi 2,5% menjadi PDB (tabel 1):

Tabel 1. Parameter utama sistem anggaran Federasi Rusia miliar rubel

Indikator
Pendapatan, jumlah
termasuk:
Anggaran federal
Anggaran dana ekstra-anggaran negara, total
Anggaran Dana Pensiun Federasi Rusia
termasuk pendapatan tidak termasuk transfer antar anggaran
termasuk pendapatan tidak termasuk transfer antar anggaran
Anggaran dana asuransi kesehatan wajib
termasuk pendapatan tidak termasuk transfer antar anggaran
Biaya, total
termasuk:
Anggaran federal
Anggaran konsolidasi entitas konstituen Federasi Rusia
termasuk biaya tidak termasuk transfer antar anggaran
Anggaran dana ekstra-anggaran negara (dengan teritorial dan MHIF), total
Anggaran Dana Pensiun Federasi Rusia
Anggaran Dana asuransi sosial
Anggaran dana asuransi kesehatan wajib (tidak termasuk transfer antar anggaran)
termasuk
Dana Asuransi Kesehatan Wajib Federal (tidak termasuk transfer antar anggaran ke Dana Asuransi Sosial dan Dana Asuransi Kesehatan Wajib Teritorial)
Dana asuransi kesehatan wajib teritorial
Defisit (-) / Surplus (+), total

Porsi anggaran federal dalam pendapatan sistem anggaran (sebelum penyediaan transfer antar anggaran) akan meningkat dari 46,6% pada tahun 2013 menjadi 48,8% pada tahun 2017, dan dalam pengeluaran akan tetap stabil pada angka 68,4%.

Bagian pendapatan anggaran dari dana ekstra-anggaran negara Federasi Rusia dalam total pendapatan sistem anggaran Federasi Rusia diperkirakan meningkat dari 33,2% pada tahun 2013 menjadi 33,5% pada tahun 2017. Porsi pengeluaran dana ekstra-anggaran negara Federasi Rusia dalam total pengeluaran sistem anggaran akan menurun dari 31,6% pada tahun 2013 menjadi 31,2% pada tahun 2017.

Bagian pendapatan anggaran konsolidasi entitas konstituen Federasi Rusia dan dana asuransi kesehatan wajib teritorial dalam total pendapatan sistem anggaran Federasi Rusia (sebelum penyediaan transfer antar anggaran) akan meningkat dari 30,2% pada tahun 2013 menjadi 31,1% pada tahun 2017, bagian beban - dari 37,4% pada tahun 2013 menjadi 38,8% pada tahun 2017.

Karakteristik utama anggaran federal untuk tahun 2015 dan untuk periode perencanaan 2016 dan 2017 dibentuk berdasarkan perkiraan perkembangan sosial-ekonomi Federasi Rusia untuk 2015 - 2017 dan sesuai dengan ketentuan utama Pesan Anggaran, termasuk kebutuhan untuk secara konsisten mengurangi besaran defisit anggaran federal (tabel 2):

Tabel 2. Karakteristik utama anggaran federal untuk 2010 - 2014 miliar rubel

Indeks	2013 (laporan)	UU 201-FZ tahun 2014			2017 (proyek)
			UU 349-FZ		UU 349-FZ
Pendapatan, jumlah
Biaya, total
Defisit (-) / surplus (+)

Pada tahun 2014 - 2017, penurunan pendapatan anggaran federal diproyeksikan dari 19,9% PDB pada tahun 2014 menjadi 19,6% pada tahun 2015 dan menjadi 18,1% PDB pada tahun 2017, terutama disebabkan oleh penurunan pendapatan minyak dan gas. Volume penerimaan migas menurun dari 9,9% PDB pada tahun 2015 menjadi 8,4% PDB pada tahun 2017, sedangkan penerimaan nonmigas tetap pada level 9,7% PDB (Tabel 3):

Tabel 3. Dinamika pendapatan anggaran federal miliar rubel

Indeks	UU 201-FZ tahun 2014			2017 (proyek)
		UU 349-FZ		UU 349-FZ
Pendapatan, jumlah
termasuk:
Pendapatan minyak dan gas
Pendapatan nonmigas
Bagikan total pendapatan, %
termasuk:
Pendapatan minyak dan gas
Pendapatan nonmigas
Tingkat pertumbuhan pendapatan secara nominal dibandingkan tahun sebelumnya, %

Penurunan proyeksi penerimaan penerimaan migas secara persentase terhadap PDB tahun 2015 – 2017 disebabkan oleh penurunan harga ekspor gas bumi, volume produksi minyak, volume ekspor barang-barang yang dihasilkan dari minyak, serta menurunnya pertumbuhan. nilai tukar dolar AS sehubungan dengan tingkat pertumbuhan PDB terhadap rubel, volume ekspor minyak dan gas alam, volume produksi gas alam yang mudah terbakar.

Volume pendapatan non-minyak dan gas dibentuk dengan mempertimbangkan implementasi rencana mobilisasi pendapatan anggaran sistem anggaran Federasi Rusia, yang mencakup langkah-langkah untuk mengurangi sektor bayangan perekonomian, dan menerapkan sejumlah langkah tambahan. untuk meningkatkan pendapatan anggaran federal, dan meningkatkan administrasi pajak dan bea cukai.

Pada tahun 2013 - 2016, belanja anggaran federal direncanakan meningkat (Tabel 4). Pada tahun 2015 – 2017, pengisian Dana Cadangan akan terus berlanjut (Tabel 5).

Tabel 4. Dinamika pengeluaran anggaran federal

Tabel 5. Perkiraan volume dana cadangan miliar rubel

Indeks
	UU 349-FZ	UU 349-FZ	Rancangan Strategi Anggaran
Volume Dana Cadangan pada awal tahun
Perbedaan pertukaran
Penambahan
Volume Dana Cadangan pada akhir tahun

Secara umum, proyeksi peningkatan volume Dana Cadangan pada tahun 2015 – 2017 disebabkan oleh peningkatan proyeksi volume tambahan penerimaan migas. Pada saat yang sama, terdapat risiko kekurangan pendapatan non-migas, serta menarik sumber pinjaman (eksternal dan internal) untuk membiayai defisit anggaran federal dan dana dari privatisasi properti negara. Akibatnya, volume Dana Cadangan mungkin diturunkan ke level awal tahun 2013.

3.2 Peramalan keuangan anggaran kota Moskow tahun 2015 dan periode perencanaan tahun 2016 dan 2017.

Arah utama kebijakan anggaran dan perpajakan tahun 2015 dan periode perencanaan tahun 2016 dan 2017 ditujukan untuk menjamin kondisi pembangunan sosial ekonomi lebih lanjut kota Moskow sesuai dengan maksud dan tujuan strategis yang ditetapkan oleh program negara kota Moskow. Moskow.

Sasaran pokok kebijakan anggaran tahun 2015 dan jangka menengah, seperti tahun-tahun sebelumnya, adalah:

- menjamin stabilitas dan keberlanjutan sistem anggaran kota Moskow, termasuk dengan mempertimbangkan peningkatan efisiensi penggunaan sumber daya keuangan;

- pemenuhan kewajiban pengeluaran yang ada tanpa syarat;

- mempertahankan porsi alokasi anggaran yang ditujukan untuk pelaksanaan proyek pembangunan infrastruktur prioritas kota Moskow dalam jumlah total pengeluaran;

- meningkatkan hubungan antar anggaran dengan pemerintah daerah kotamadya dalam kota di kota Moskow;

- memastikan transparansi dan keterbukaan proses anggaran.

Parameter utama anggaran kota Moskow tahun 2015 dan periode perencanaan 2016 dan 2017.

Dinamika parameter utama anggaran kota Moskow tahun 2015 dan periode perencanaan tahun 2016 dan 2017 disajikan pada Tabel 6.

Tabel 6. Parameter utama anggaran kota Moskow tahun 2015 dan periode perencanaan 2016 dan 2017 (miliar rubel)

Indeks	Eksekusi
Penerimaan pajak dan bukan pajak, total
Biaya, total
tingkat pertumbuhan dibandingkan tahun sebelumnya, %
termasuk:
biaya yang disetujui secara kondisional
dalam % dari total biaya
Defisit, total
Rasio defisit (tidak termasuk saldo rekening dan pasca-penerimaan penjualan saham) terhadap volume pendapatan sendiri, % hasil penjualan saham) terhadap volume pendapatan sendiri, %

Parameter utama anggaran kota Moskow tahun 2015 dan periode perencanaan tahun 2016 dan 2017 ditandai dengan peningkatan pendapatan pada tahun 2015 sebesar 2,0% dibandingkan dengan perkiraan pelaksanaan pendapatan anggaran pada tahun 2014, pada tahun 2016 - sebesar 3,4% dengan proyeksi volume pendapatan pada tahun 2015, pada tahun 2017 - sebesar 4,4% terhadap proyeksi pendapatan tahun 2016.

Saat membentuk sisi pendapatan anggaran kota Moskow pada tahun 2015 dan periode perencanaan 2016 dan 2017, faktor-faktor utama berikut diperhitungkan:

indikator perkiraan perkembangan sosial-ekonomi kota Moskow;

ketentuan undang-undang perpajakan dan anggaran Federasi Rusia;

dinamika aktual penerimaan anggaran tahun 2014.

Pembentukan indikator belanja anggaran periode tiga tahun dilakukan sesuai program negara (porsi belanjanya sekitar 92% dari total belanja anggaran).

Total defisit anggaran kota Moskow untuk tahun 2015 dan periode perencanaan 2016 dan 2017, masing-masing, pada tahun 2015 - 146,7 miliar rubel, pada tahun 2016 - 127,8 miliar rubel, dan pada tahun 2017 - 112,9 miliar rubel.

Defisit anggaran tahun 2015 sebesar 9,9%, tahun 2016 - 8,3%, dan tahun 2017 - 7,0% dari pendapatan sendiri.

Pendapatan anggaran kota Moskow tahun 2015 dan periode perencanaan 2016 dan 2017

Perkiraan pendapatan anggaran kota Moskow tahun 2015 dan periode perencanaan tahun 2016 dan 2017 disajikan pada Tabel 7.

Tabel 7. Anggaran Pendapatan Kota Moskow Tahun 2015 dan Perencanaan Periode 2016 dan 2017

Bagian utama (90%) penerimaan anggaran berasal dari penerimaan pajak.

Dengan mempertimbangkan proyeksi tingkat inflasi, tingkat pertumbuhan upah dan aktivitas investasi, hasil kegiatan keuangan dan ekonomi organisasi di kota Moskow selama 9 bulan tahun 2014, serta dinamika pendapatan saat ini, rata-rata Tingkat pertumbuhan penerimaan pajak untuk tahun 2015 diproyeksikan sekitar 3,5% dari perkiraan penerimaan penerimaan pada tahun 2014.

Pertumbuhan penerimaan pajak untuk periode perencanaan 2016 dan 2017 masing-masing sebesar 3,7% dan 4,7%.

Penilaian prakiraan penerimaan pajak dan bukan pajak tahun 2015 serta periode perencanaan tahun 2016 dan 2017 disajikan dengan memperhatikan indikator-indikator utama penyelenggara penerimaan anggaran.

Kesimpulan

Berdasarkan penelitian yang dilakukan sebagai bagian dari kursus, kami membuat generalisasi teoretis dan rekomendasi praktis berikut:

Peramalan keuangan adalah kegiatan meramalkan dan menilai secara strategis prospek pengembangan keuangan, volume, komposisi dan struktur sumber daya keuangan serta arah penggunaannya.

Ketika mempertimbangkan ciri-ciri pembuatan prakiraan keuangan, perlu diingat hubungan erat antara perencanaan keuangan dan peramalan. Peramalan keuangan memperkuat secara kualitatif dan kuantitatif skenario pembangunan di masa depan yang paling mungkin terjadi, yang menjadi dasar rencana keuangan dikembangkan untuk memberikan respons yang paling memadai di masa depan.

Saat mengembangkan prakiraan keuangan, metode yang digunakan memainkan peran penting. Dalam praktik dunia, klasifikasi metode peramalan keuangan berikut digunakan: metode penilaian ahli, metode stokastik, metode deterministik. Metode yang paling umum adalah metode gabungan, yang memperhitungkan semua faktor yang mungkin (relevan), yang berarti akurasi skenario prediksi yang tinggi.

Dinamika parameter utama sistem anggaran Federasi Rusia untuk tahun 2015 dan untuk periode perencanaan tahun 2016 dan 2017 ditandai dengan beberapa stabilisasi setelah penurunan pendapatan yang signifikan pada tahun 2013 sebesar 18% dari PDB, penurunan pendapatan. total pengeluaran dari 1,7% menjadi 1,5% PDB dan defisit dari 0,7% menjadi 0,6% PDB.

Bibliografi

1. Kode Anggaran dengan komentar - M. - “Prospek”, 2008. -326 hal.

2. Barulin S.V. “Keuangan” - M. - “KNORUS”, 2010. -640 hal.

3. Belozerov S.A., Brodsky S.A., Gorbushina dkk “Keuangan” M. “Prospekt” 2010.-928 hal.

4. Buryakovsky V.V. Keuangan perusahaan - buku teks - M.: Keuangan dan Statistik, 2007. - 485 hal.

Diposting di Allbest.ru

...

Dokumen serupa

Konsep “perencanaan keuangan” dan “perkiraan keuangan”, tempatnya dalam sistem pengelolaan keuangan. Tugas utama, subjek, objek dan metode pembiayaan anggaran federal. Tahapan perencanaan dan peramalan keuangan.

tugas kursus, ditambahkan 17/10/2014


Esensi, peran dan sistem metode peramalan keuangan. Jenis, tahapan dan bidang penerapan prakiraan keuangan. Isi dan metodologi untuk mengembangkan neraca sumber daya keuangan konsolidasi. Perkiraan anggaran keuangan dan perkembangan ekonomi Rusia.

tugas kursus, ditambahkan 22/10/2014


Sistem sosial ekonomi dan kebijakan anggaran negara. Parameter perkembangan sosial ekonomi Federasi Rusia pada 2015-2017. Dinamika pendapatan dan pengeluaran anggaran federal. Potensi anggaran sebagai volume sumber daya moneter suatu negara.

abstrak, ditambahkan 04/09/2015


Konsep anggaran dan kebijakan fiskal. Metode dan norma perencanaan dan peramalan anggaran. Prinsip-prinsip sistem anggaran Federasi Rusia. Perencanaan anggaran dan tahapannya. Karakteristik utama anggaran federal Federasi Rusia untuk periode perencanaan.

tugas kursus, ditambahkan 03/11/2013


tugas kursus, ditambahkan 05/02/2015


tugas kursus, ditambahkan 03/03/2011


Landasan teoretis untuk membangun prakiraan keuangan. Tinjauan metode peramalan keuangan dasar. Area penerapan dan tahapan peramalan keuangan, analisis jenis utamanya. Masalah peramalan keuangan publik di Federasi Rusia.

tugas kursus, ditambahkan 22/11/2013


Tinjauan metode peramalan dasar. Kekhususan bidang penerapan dan tahapan peramalan keuangan di berbagai tingkat ekonomi. Konsolidasi keseimbangan sumber daya keuangan, konten dan metodologi pengembangannya. Peramalan anggaran keuangan.

tugas kursus, ditambahkan 15/10/2012


Esensi sosio-ekonomi anggaran dan perannya dalam perekonomian. Dasar-dasar perangkat anggaran jenis yang berbeda negara bagian, mereka Karakteristik komparatif dan penilaian kinerja, analisis pendapatan dan pengeluaran. Masalah dan perbaikan sistem anggaran.

tugas kursus, ditambahkan 06/08/2015


Konsep sistem anggaran dan anggaran Pendapatan dan Belanja Negara. Kebijakan anggaran Federasi Rusia. Analisis parameter utama pelaksanaan anggaran federal Rusia. Metode untuk memecahkan masalah manajemen yang efektif struktur pendapatan anggaran federal.

• Anikeeva Anna Alekseevna, bujangan, pelajar
• Universitas Ekonomi Negeri St

• METODE “PERSENTASE PENJUALAN”.
• PERAMALAN
• METODE PERAMALAN KEUANGAN
• MODEL EKONOMI DAN MATEMATIKA
• RENCANA KEUANGAN
• METODE PENILAIAN AHLI
• EKSTRAPOLASI
• MODEL REGRESI
• ANGGARAN KEUANGAN
• PENGANGGARAN

Artikel ini membahas tentang konsep peramalan keuangan, metode peramalan kegiatan keuangan, dan perannya dalam perencanaan keuangan suatu perusahaan.

• Siklus operasional, keuangan, produksi perusahaan

Peramalan kinerja keuangan suatu perusahaan merupakan topik hangat yang belum sepenuhnya dipelajari. Peramalan adalah analisis padat karya dan, sebagai hasilnya, hipotesis tentang keadaan masa depan suatu objek secara keseluruhan dan indikator-indikatornya.

Peramalan aktivitas keuangan memungkinkan Anda meningkatkan manajemen perusahaan secara signifikan dengan memastikan koordinasi dan mengurangi ketidakpastian semua faktor produksi dan penjualan, membangun hubungan antara aktivitas departemen dan pembagian tanggung jawab dalam organisasi.

Setiap tahun, model peramalan aktivitas keuangan ditingkatkan, yang memungkinkan kita memahami ketergantungan pada proses saat ini atau sebelumnya.

“Pemahaman yang yakin tentang tren dan prospek perkembangan organisasi, dan kondisi perubahan lingkungan ekonomi di mana kegiatan suatu entitas ekonomi dilakukan, merupakan faktor fundamental dalam pembentukan inisiatif pengelolaan organisasi. manajemen organisasi.”

Peramalan keuangan dilakukan sebelum pengembangan rencana keuangan dan berkontribusi pada pengembangan kebijakan keuangan. Namun, hal ini juga disertai dengan ketidakpastian ketika kita mempertimbangkan untuk membandingkannya dengan perencanaan keuangan.

Metode utama peramalan keuangan adalah: ekonomi-matematis, metode ekstrapolasi, metode penilaian ahli. Cara-cara tersebut digunakan di berbagai bidang, termasuk kegiatan keuangan. Perlu juga dicatat bahwa untuk perencanaan kegiatan keuangan, metode seperti metode penganggaran dan metode “persentase penjualan” digunakan. Metodologi yang tercantum di atas adalah yang utama dan paling sering digunakan dalam bidang analisis keuangan dan peramalan aktivitas keuangan suatu perusahaan.

Metode paling umum untuk membuat perkiraan mengenai indikator keuangan dapat dianggap sebagai pemodelan ekonomi dan matematika. Metode ini memungkinkan Anda untuk menentukan hubungan yang ditentukan secara kuantitatif antara indikator yang direncanakan dan faktor-faktor yang menentukannya.

Model ekonomi dan matematika memungkinkan untuk melakukan refleksi ketergantungan fungsional indikator keuangan dari berbagai faktor yang mempengaruhinya.

Ini menggunakan tingkat perubahan indikator ekonomi yang optimis, pesimistis dan realistis (pertumbuhan pendapatan, pengurangan biaya unit, tarif pajak konstan, porsi pembayaran anggaran yang konstan). Indikator-indikator ini diperlukan untuk mengembangkan skenario positif, negatif dan realistis bagi perkembangan perusahaan, yang masing-masing dibuatkan perkiraan neraca dan laporan kinerja keuangan.

Penggunaan terbesar model ekonomi-matematis dalam peramalan keuangan tercermin dalam metode hubungan regresi.

Model ini memungkinkan untuk menentukan ketergantungan nilai rata-rata suatu indikator keuangan (variabel acak) pada satu atau lebih faktor (koefisien regresi), yang digunakan dari data statistik.

Kelompok model ini mencakup metode ketergantungan autoregresif. Ke basis data metode ini suatu kondisi yang cukup jelas ditetapkan, yang menunjukkan bahwa proses ekonomi mempunyai kekhasan tertentu. Keunikan mereka adalah bahwa mereka saling bergantung dan memiliki kelembaman tertentu. Kelambanan ini tercermin dalam kenyataan bahwa nilai hampir semua indikator ekonomi pada suatu waktu bergantung pada keadaan indikator ini pada periode sebelumnya (dalam kasus yang disajikan, kami tidak memperhitungkan pengaruh faktor lain). ), yaitu nilai indikator prediksi pada periode yang lalu harus dianggap sebagai karakteristik faktor.

Y t = a 0 +∑a i xY t-1

Dimana Yt adalah nilai prediksi indikator Y pada waktu t; Yt-i - nilai indikator Y pada waktu (t-i); ai - koefisien regresi ke-i.

Metode ini memiliki banyak jenis rumus tergantung pada heterogenitas indikator dan ketergantungannya pada beberapa variabel.

Penting untuk diingat bahwa periode penelitian yang singkat tidak memungkinkan untuk mencerminkan pola umum. Tapi terlalu banyak jangka waktu yang lama dapat menyebabkan ketidakakuratan tertentu dalam peramalan. Periode paling optimal saat ini adalah 1-2 tahun.

Metode ekstrapolasi. Esensinya adalah memperluas tren yang berkembang di masa lalu ke masa depan.

Teknik ini dapat diterapkan pada indikator mikroekonomi yang kurang inersia (yaitu stabil). Penghitungan indikator ekonomi dilakukan atas dasar penyesuaian tingkat pencapaian indikator pada periode sebelumnya dengan tingkat pertumbuhan yang relatif stabil. Metode ini tidak dimaksudkan untuk menghitung nilai-nilai tertentu dari suatu elemen di masa depan; esensinya adalah untuk mengidentifikasi pola indikator dan memprediksi pergeseran yang muncul secara objektif.

Untuk meramalkan suatu sistem indikator keuangan, ekstrapolasi biasanya digunakan dalam kombinasi kompleks dengan metode lain, misalnya dengan metode kuadrat terkecil dan metode pemodelan lainnya.

Metodologi penilaian ahli juga berlaku, dimana pendapat para ahli terutama diolah mengenai dinamika proses keuangan, yang dikembangkan melalui prosedur tertentu (kuesioner, wawancara). Para ahli haruslah spesialis berkualifikasi tinggi yang secara profesional terlibat dalam studi dan pengelolaan ekonomi dan keuangan organisasi.

Metode ini biasanya berlaku untuk mempelajari risiko keuangan perusahaan, indikator keuangan penting yang strategis dan lainnya yang memerlukan pengenalan dan generalisasi mendalam oleh para ahli.

Penting juga untuk diperhatikan metode peramalan keuangan, yang secara langsung merupakan komponen perencanaan keuangan.

Ini termasuk penganggaran dan metode “persentase penjualan”.

Penganggaran adalah proses membangun dan melaksanakan rencana bisnis terperinci untuk suatu perusahaan dalam waktu dekat, yang mencakup pendapatan penjualan, biaya produksi dan keuangan, arus kas, dan realisasi keuntungan perusahaan. Keunikan metode ini dengan metode sebelumnya adalah memberikan ramalan untuk jangka pendek. Metode ini tidak hanya menjalankan fungsi perencanaan dan peramalan, tetapi juga fungsi analitis, karena memungkinkan seseorang untuk mengidentifikasi penyimpangan kegiatan dari apa yang diharapkan oleh anggaran dan menyesuaikan tindakan organisasi.

Anggaran keuangan merupakan perkiraan laporan keuangan. Itu dikumpulkan dari informasi yang dikumpulkan dalam anggaran tentang keuntungan dan kerugian. Salah satu tahapan utama penganggaran adalah peramalan arus kas. Anggaran arus kas adalah rencana penerimaan dan pembayaran kas. Saat menghitung anggaran arus kas, penting untuk menentukan waktu penerimaan dan pembayaran, dan bukan waktu pelaksanaan transaksi bisnis.

Metode kedua adalah metode “persentase penjualan”. Ini memungkinkan Anda dengan sederhana dan ringkas menyusun perkiraan neraca pada akhir periode mendatang.

Adapun cara peramalan neraca dengan menggunakan metode persentase penjualan adalah sebagai berikut:

1. Beban variabel, aset lancar, dan liabilitas jangka pendek, tergantung pada peningkatan pendapatan penjualan sebesar persentase tertentu, meningkat rata-rata dengan persentase yang sama. Ini berarti bahwa aset lancar dan kewajiban lancar akan menyumbang persentase yang sama terhadap pendapatan penjualan pada periode perkiraan.
2. Persentase kenaikan nilai aset tetap dihitung berdasarkan persentase peningkatan pendapatan penjualan tertentu, dengan mempertimbangkan teknologi produksi, juga dengan adanya aset tetap yang tidak digunakan atau kurang dimanfaatkan pada awal periode perkiraan, tingkat fisik dan kerusakan moral, dll.
3. Sisa aset tidak lancar (yaitu, tidak termasuk aset tetap) dimasukkan dalam perkiraan tanpa perubahan.
4. Kewajiban jangka panjang dimasukkan dalam perkiraan tanpa perubahan.
5. Apa yang termasuk dalam ekuitas: modal dasar, saham milik sendiri yang dibeli dari pemegang saham, tambahan modal, cadangan modal, pendapatan ditangguhkan dan cadangan untuk pengeluaran masa depan termasuk dalam perkiraan tanpa perubahan.
6. Laba ditahan diproyeksikan dengan mempertimbangkan proyeksi tingkat keuntungan dan tingkat pembagian laba bersih untuk dividen
7. Langkah selanjutnya adalah mencari tahu berapa banyak kewajiban yang hilang untuk menutupi aset yang diperlukan dengan kewajiban - ini akan menjadi jumlah tambahan pembiayaan eksternal (ADF) yang diperlukan

Dengan bantuan kedua metodologi ini, organisasi pada akhirnya akan menerima jawaban atas pertanyaan-pertanyaan berikut: apakah perusahaan saat ini menggunakan sumber daya yang ada secara efektif, dan sejauh mana? Apa konsekuensi yang akan timbul dari pengaturan sumber daya keuangan ini?

Sebagai hasil dari metode ini, saldo perkiraan akan dibentuk dan proposal akan dirumuskan untuk menghilangkan penurunan tren perkembangan keuangan perusahaan.

Peramalan keuangan merupakan dasar perencanaan keuangan suatu perusahaan. Peramalan aktivitas keuangan tentu saja penting dan berguna untuk berfungsinya perusahaan, karena hasil perkiraanlah yang berkontribusi pada arah tindakan pengelolaan keuangan yang lebih tepat dan pengambilan keputusan manajemen yang penting secara strategis.

Bibliografi

1. Zhminko N.S., Safonov I.S. Peramalan kondisi keuangan organisasi pertanian menggunakan model discriminant-rating express // Jurnal Ilmiah KubSAU, No. 97 (03), 2014
2. Ilysheva N.I., Atap. SI Analisis laporan keuangan organisasi komersial: Buku Teks. sebuah manual untuk mahasiswa yang mempelajari spesialisasi “Akuntansi, Analisis dan Audit”. M.: KESATUAN-DANA. 2006.240 hal.
3. Krylov S.I. Meningkatkan metodologi analisis dalam sistem manajemen kondisi keuangan organisasi komersial: Monograf. Yekaterinburg: GOUVPOUPU-UPI, 2007. 357 hal.
4. Kuzmenkova A.V. Penerapan metode ekstrapolasi untuk memperkirakan indikator kinerja utama perusahaan OJSC ROSTELECOM // Buletin Ilmiah Mahasiswa Internasional. – 2015. – Nomor 4-2.;

KEMENTERIAN PENDIDIKAN DAN ILMU PENGETAHUAN RF

AKADEMI NASIONAL KONSTRUKSI LINGKUNGAN DAN RESOR

Fakultas Ekonomi dan Manajemen

Departemen Keuangan dan Kredit

LAPORAN

dalam disiplin "Manajemen Keuangan"

dengan topik: “Sistem peramalan keuangan di Federasi Rusia di tingkat perusahaan”

Diselesaikan oleh: siswa tahun pertama

grup SUF-141,

Diperiksa oleh: Uskov I.V.

Simferopol - 2014

Dalam arti luas, peramalan keuangan terdiri dari mempelajari kemungkinan posisi keuangan suatu perusahaan di masa depan, mengembangkan arah utama strategi di bidang keuangan untuk memastikan stabilitas yang diperlukan perusahaan ketika membiayai pengeluaran tertentu. Perkiraan seperti itu penting terutama bagi perusahaan itu sendiri, karena meningkatkan modal dan mencegah kebangkrutan tetap menjadi tugas yang konstan selama operasi yang sedang berjalan. Di pasar yang beradab, persaingan mendorong peningkatan penjualan dan pengurangan biaya<#"justify">-rencana pemasaran;

-program manufaktur;

-pengembangan teknis dan organisasi produksi;

-promosi efisiensi ekonomi produksi;

-norma dan peraturan;

-penanaman modal dan pembangunan modal;

-logistik;

-tenaga kerja dan personel;

-dana stimulus ekonomi;

-rencana keuangan;

-rencana konservasi dan pengelolaan alam sumber daya alam;

-perkembangan sosial tim.

Gambar 1 - Sistem prakiraan dan rencana perusahaan

Kami melihat bahwa prakiraan menempati posisi terdepan (awal) di seluruh sistem prakiraan dan rencana perusahaan di Federasi Rusia. Pada dasarnya, tidak ada batasan tegas antara ramalan (meramalkan masa depan) dan rencana. Kita dapat mengatakan bahwa ramalan adalah rencana yang tidak didefinisikan secara memadai, dan rencana adalah ramalan yang disempurnakan. Perbedaan paling signifikan antara rencana dan perkiraan adalah adanya elemen pilihan, pengambilan keputusan, dan langkah-langkah untuk mengimplementasikan keputusan tersebut dalam rencana.

Mengingat kondisi keuangan yang sangat tidak stabil dari sebagian besar perusahaan Rusia, salah satu tugas peramalan keuangan mungkin adalah menilai kemungkinan, kondisi dasar dan waktu normalisasi keadaan perusahaan, yaitu kemungkinan dan kondisi untuk pemulihan keuangannya. Dalam hal ini, peramalan keuangan merupakan elemen penting dalam manajemen krisis.

Secara teori dan praktek dibedakan peramalan keuangan jangka menengah (5-10 tahun) dan peramalan keuangan jangka panjang (lebih dari 10 tahun).

Peramalan keuangan dilakukan dengan cara berkembang berbagai pilihan pengembangan suatu organisasi, unit administratif-teritorial yang terpisah, negara secara keseluruhan, analisis dan pembenarannya, penilaian sejauh mungkin mencapai tujuan tertentu tergantung pada sifat tindakan subjek perencanaan. Hal ini dicapai melalui dua pendekatan metodologis yang berbeda:

-dalam pendekatan pertama, peramalan dilakukan dari masa kini ke masa depan berdasarkan hubungan sebab-akibat yang telah ditetapkan;

-dalam pendekatan kedua, peramalan terdiri dari penentuan tujuan masa depan dan pedoman pergerakan dari masa depan ke masa kini, ketika rangkaian kemungkinan peristiwa dan tindakan yang perlu diambil untuk mencapai hasil tertentu di masa depan diungkap dan dipelajari berdasarkan tingkat perkembangan organisasi, unit administratif-teritorial dan negara pada umumnya.

Seperti yang ditunjukkan pada Gambar. 1, objek utama peramalan pada tingkat perusahaan (perusahaan) adalah:

-kebutuhan akan produk perusahaan;

-kebutuhan perusahaan akan sumber daya produksi (bahan, keuangan, tenaga kerja, informasi).

Peramalan terlibat dalam pengembangan metode peramalan. Semua metode peramalan (ada lebih dari 100) dapat dibagi menjadi dua kelompok:

-informal (heuristik);

-diformalkan.

Yang tidak diformalkan meliputi:

-penilaian ahli individu;

-penulisan naskah, dll.

Metode formal meliputi:

-metode ekstrapolasi;

-pemodelan.

Dalam meramalkan indikator keuangan, seperangkat metode dan teknik khusus digunakan, yang biasanya dibagi menjadi tiga kelompok: metode penilaian ahli, metode ekstrapolasi, metode pemodelan ekonomi dan matematika.

Metode penilaian ahli didasarkan pada pengolahan pendapat ahli mengenai dinamika proses keuangan yang diidentifikasi melalui prosedur khusus (kuesioner, wawancara). Para ahli haruslah spesialis berkualifikasi tinggi yang secara profesional terlibat dalam studi dan (atau) pengelolaan perekonomian dan keuangan perusahaan. Survei dilakukan dengan menggunakan kuesioner yang dirancang khusus.

Metode ekstrapolasi. Esensinya adalah untuk memperluas tren masa depan yang telah berkembang dalam retrospeksi.

Oleh karena itu, derajat penerapan metode ekstrapolasi di sektor keuangan ditentukan oleh derajat inersia (atau stabilitas) dinamika perkembangan sistem perekonomian. Indikator keuangan mikroekonomi kurang bersifat inersia, sehingga kurang dapat diterapkan pada tingkat entitas ekonomi. Dinamika perkembangan indikator keuangan pada tingkat makroekonomi lebih bersifat inert, dan dalam kondisi seperti ini penerapan metode ekstrapolasi semakin meningkat. Untuk meramalkan suatu sistem indikator keuangan, metode ekstrapolasi biasanya digunakan dalam kombinasi yang kompleks dengan metode lain.

Metode pemodelan ekonomi dan matematika didasarkan pada konstruksi model yang, dengan tingkat probabilitas tertentu, menggambarkan dinamika indikator keuangan tergantung pada faktor-faktor yang mempengaruhi proses keuangan. Dalam hal ini, tingkat perubahan indikator ekonomi yang optimis, pesimis, dan paling mungkin digunakan (pertumbuhan pendapatan, pengurangan biaya per unit produksi, tarif pajak yang tidak berubah, porsi pembayaran yang konstan terhadap anggaran).

Dalam teori dan praktik aktivitas keuangan, metode perhitungan, yang disatukan dengan nama umum “matematika keuangan”, atau perhitungan keuangan yang lebih tinggi, atau perhitungan keuangan dan komersial, menjadi semakin penting.

Metode matematika keuangan didasarkan pada prinsip nilai uang yang tidak setara pada titik waktu yang berbeda. Jelasnya, 10.000 rubel yang diterima dalam lima tahun tidak setara dengan jumlah yang diterima saat ini, bahkan jika kita tidak memperhitungkan inflasi dan risiko tidak menerimanya.

Ada pepatah terkenal: “Waktu adalah uang”. Pertidaksamaan dua hal yang identik nilai mutlak Jumlah ini disebabkan oleh fakta bahwa uang yang tersedia saat ini secara teoritis dapat diinvestasikan dan menghasilkan pendapatan di masa depan.

Metode matematika keuangan banyak digunakan di bidang perbankan dan tabungan, asuransi, dan pekerjaan organisasi keuangan, perusahaan investasi, bursa saham dan mata uang, dalam hubungan ekonomi luar negeri.

heuristik peramalan keuangan diformalkan

DAFTAR REFERENSI YANG DIGUNAKAN

1.Kovalev V.V. Pengantar manajemen keuangan. M.: “Keuangan dan Statistik”, 2013..

.A.G. Gryaznova. EV. Keuangan Markina. Buku pelajaran. edisi ke-2. - M.: Keuangan dan Statistik, 2012.

3.Keuangan organisasi (perusahaan): Buku teks. / Ed. N.V. Kolchina. - Edisi ke-5, direvisi. dan tambahan - M.: UNITY-DANA, 2011..

4.Keuangan perusahaan dan manajemen keuangan: 100 soal dan jawaban ujian: Buku Teks. uang saku. / V.S. Zolotarev, V.Yu. Barashyan, E.N. Karpova, A.Ya. Cherenkov; Tinggi. negara ekonomi Universitas RINCH. -Rostov tidak ada, 2009.

Kembali