Gubin Viktor Egorovich,
Associate Professor, Kandidat Ilmu Ekonomi,
Gubina Oksana Vitalievna,
Associate Professor, Kandidat Ilmu Ekonomi,
Departemen Analisis Ekonomi dan Statistik OrelGIET

Jurnal Analisis Keuangan September – Oktober 2008 No.43

Suatu organisasi dianggap menguntungkan jika pendapatan dari penjualan barang menutupi biaya distribusi dan, di samping itu, menghasilkan sejumlah keuntungan yang cukup untuk berfungsinya organisasi secara normal.

Profitabilitas lebih mencirikan hasil akhir suatu usaha dibandingkan laba, karena nilainya menunjukkan hubungan antara efek dan sumber daya yang tersedia atau sumber daya yang digunakan. Profitabilitas digunakan untuk mengevaluasi aktivitas suatu organisasi dan sebagai alat dalam kebijakan investasi dan penetapan harga.

Menilai profitabilitas suatu organisasi memungkinkan para spesialis untuk mengidentifikasi kekuatan dan sisi lemah bisnis bahkan sebelum mulai bekerja, bahkan pada tahap ide untuk mendirikan suatu organisasi. Kegiatan komersial suatu organisasi perdagangan harus dikaitkan dengan prinsip ekonomi, yang mana dalam pandangan umum ditentukan oleh prestasi hasil maksimal pada biaya minimal, atau, dengan kata lain, efisiensi keuangan aktivitas ekonomi harus dinilai dalam hal efektivitas mengubah sumber daya menjadi hasil.

Analisis yang dilakukan dengan menggunakan sejumlah indikator ekonomi memungkinkan seseorang untuk mengukur dan mengevaluasi sejauh mana penerapan suatu prinsip ekonomi dalam suatu organisasi. Pada saat yang sama, laba tidak dapat dijadikan sebagai kriteria penentu untuk menilai efektivitas suatu organisasi perdagangan. Yang menarik adalah perbandingan laba dengan indikator lainnya, yaitu sistem indikator profitabilitas yang dihitung dengan berbagai cara.

Indikator profitabilitas mencirikan efisiensi organisasi secara keseluruhan, profitabilitas berbagai bidang kegiatan (produksi, bisnis, investasi), pemulihan biaya, dll. Mereka digunakan untuk menilai dinamika pembangunan, dalam analisis komparatif dengan indikator organisasi lain.

Profitabilitas adalah salah satu indikator penilaian terpenting terhadap kegiatan keuangan dan ekonomi organisasi dan mencerminkan seberapa efektif organisasi menggunakan dananya untuk menghasilkan keuntungan.

Saat ini tidak konsensus dalam hal menentukan profitabilitas, analisis dan perencanaannya. Tidak ada terminologi yang seragam, dan metode penghitungan indikator yang sama berbeda. Hal ini menimbulkan perbedaan definisi esensi ekonomi dari satu atau beberapa indikator, yang dapat menyebabkan kesimpulan yang salah dalam pekerjaan analitis. Namun keragaman yang ada dalam menentukan profitabilitas hanya menunjukkan relevansi topik yang sedang dibahas.

Membandingkan tingkat indikator profitabilitas merupakan alat penting dalam menilai kinerja suatu organisasi dan prospeknya, meskipun dalam praktiknya pendapat subjektif dari seorang analis yang kompeten, yang pengalaman profesionalnya memungkinkan dia untuk menentukan standarnya sendiri untuk indikator profitabilitas tertentu, mungkin lebih banyak. penting.

Perlu dicatat bahwa di negara-negara dengan hubungan pasar yang maju, informasi tentang nilai “normal” dari indikator profitabilitas biasanya diterbitkan setiap tahun oleh kamar dagang, asosiasi industri atau pemerintah. Perbandingan indikator Anda dengan nilai yang dapat diterima memungkinkan Anda menarik kesimpulan tentang kondisi tersebut situasi keuangan organisasi. Di Rusia, praktik ini belum tersedia, sehingga satu-satunya dasar perbandingan adalah informasi mengenai nilai indikator pada tahun-tahun sebelumnya.

Dari sistem indikator profitabilitas, kami memilih profitabilitas penjualan sebagai salah satunya indikator yang paling penting untuk organisasi perdagangan.

Indikator laba atas penjualan banyak digunakan dalam ekonomi pasar. Ini mencirikan efektivitas aktivitas kewirausahaan: berapa banyak keuntungan yang diperoleh organisasi dari satu rubel penjualan. Return on sales diartikan sebagai perbandingan antara keuntungan penjualan atau laba bersih dengan jumlah pendapatan yang diterima, yaitu:

Perhitungan laba atas penjualan ditunjukkan pada Tabel 1.

Tabel 1

Baik di tahun-tahun sebelumnya maupun di tahun-tahun pelaporan, organisasi mengamati laba atas penjualan dalam hal keuntungan dari penjualan masing-masing sebesar 3,17% dan 3,18%. Peningkatan profitabilitas penjualan disebabkan oleh peningkatan laba penjualan pada tahun pelaporan sebesar 347 ribu rubel, atau 6,1%.

Pada tahun pelaporan, laba bersih mengalami penurunan sebesar 24,4%, sehingga laba atas penjualan atas laba bersih cenderung menurun masing-masing sebesar 2,42% pada tahun lalu dan 1,72% pada tahun laporan.

Dalam praktek analisis ekonomi, indikator return on sales yang dihitung berdasarkan laba bersih sering digunakan, sehingga kita akan mempertimbangkan pengaruh faktor-faktor terhadap indikator ini.

Pengaruh kumulatif faktor: -0,0070.

Dengan demikian, terlihat bahwa laba atas penjualan (berdasarkan laba bersih) memiliki yang paling besar pengaruh buruk(0,0060 unit) mengalami penurunan laba bersih sebesar 1080 ribu rubel, dan peningkatan pendapatan penjualan sebesar 10266 ribu rubel. juga mengurangi laba atas penjualan sebesar 0,0010 unit.

Pengembalian penjualan juga dapat direpresentasikan sebagai model berikut:

dimana Rp adalah laba atas penjualan;

N - hasil penjualan;

KR - biaya komersial;

Dari model faktor tersebut dapat disimpulkan bahwa profitabilitas penjualan dipengaruhi oleh pendapatan penjualan, harga pokok penjualan, beban penjualan dan beban administrasi.

Mari kita lakukan analisis faktor profitabilitas penjualan organisasi perdagangan berdasarkan data selama tiga tahun. Karena organisasi tidak memiliki biaya manajemen selama periode penelitian, ketika melakukan analisis faktor laba atas penjualan, pengaruh faktor ini terhadap indikator kinerja tidak boleh diperhitungkan. Jadi, rumus (2) akan diambil tampilan berikutnya(rumus (3)):

Untuk menghitung pengaruh faktor terhadap indikator kinerja, kami menggunakan rumus (4-7) dan metode substitusi berantai.

1. Dampak perubahan pendapatan penjualan terhadap profitabilitas penjualan:

2. Dampak perubahan harga pokok penjualan terhadap profitabilitas penjualan:

3. Dampak perubahan pengeluaran usaha terhadap profitabilitas penjualan:

4. Pengaruh kumulatif faktor:

Hasil analisis faktor profitabilitas penjualan kami rangkum pada Tabel 2.

Meja 2. Analisis faktor profitabilitas penjualan

Indikator	Tahun pertama	Tahun kedua	Tahun ketiga
Data awal, ribuan rubel.
1. Hasil penjualan	156286	180097	190363
2. Harga pokok penjualan	121410	137516	141683
3.Biaya bisnis	31668	36879	42631
4. Keuntungan dari penjualan	3208	5702	6049
5. Profitabilitas penjualan	2,05	3,17	3,18
6.Perubahan profitabilitas penjualan ke basis variabel		+1,12	+0,01
Pengaruh faktor terhadap perubahan profitabilitas
7. Hasil penjualan		+12,95	+5,22
8. Harga pokok penjualan		-8,94	-2,19
9.Biaya bisnis		2,89	3,02
10. Pengaruh kumulatif faktor-faktor		+1,12	+0,01

Data pada Tabel 2 menunjukkan bahwa selama tiga tahun, organisasi perdagangan memperoleh profitabilitas penjualan yang meningkat setiap tahunnya. Selama dua tahun terakhir, arah pengaruh faktor-faktor tersebut tidak berubah. Dengan demikian, profitabilitas terbentuk hanya di bawah pengaruh peningkatan volume penjualan - tahun lalu besarnya pengaruhnya adalah 12,95%, dan pada tahun pelaporan jauh lebih kecil - 5,22%. Meningkatnya biaya produksi dan beban komersial menyebabkan penurunan profitabilitas. Seperti yang bisa kita lihat, pada periode pelaporan pengaruh volume penjualan dan biaya melemah, sementara beban komersial sedikit meningkat.

Pengembalian penjualan sering digunakan (merupakan salah satu faktor) dalam analisis faktor berbagai indikator integral kinerja organisasi. Profitabilitas suatu perusahaan komersial dicirikan oleh sistem indikator, di antaranya terdapat hubungan dan saling ketergantungan. Pada gilirannya, masing-masing indikator profitabilitas terbentuk di bawah pengaruh proses tertentu yang terjadi dalam aktivitas organisasi. Untuk melakukan analisis faktor profitabilitas penjualan, pertama-tama mari kita rangkum data dari neraca (nilai rata-rata tahunan), laporan laba rugi, dan data referensi (Tabel 3).

Tabel 3. Data awal suatu organisasi perdagangan

Indikator	Legenda	Tahun lalu	Tahun pelaporan	Perubahan	Dalam % dibandingkan tahun lalu
Modal tetap dan kerja, ribuan rubel.	F+E"	40455	53823	+ 13368	133,0
Aset lancar, ribuan rubel.	E	15836	18655	+ 2819	117,8
Persediaan, ribuan rubel	3	8310	8808	+ 498	106,0
Hasil penjualan, ribuan rubel.	N	180097	190363	+10266	105,7
Biaya distribusi, ribuan rubel. *	1	36879	42631	+ 5752	115,6
Laba bersih, ribuan rubel.	R,	4352	3272	-1080	75,6
Biaya tenaga kerja, ribuan rubel.	Dan	13256	21072	+ 7816	159,0
Jumlah rata-rata karyawan, orang	SAYA	411	396	15	96,4

Kami memeriksa hubungan dan proporsi antara indikator ekonomi utama yang mencirikan kegiatan ekonomi dan keuangan organisasi menurut Tabel 4.

Tabel 4. Indikator kinerja organisasi perdagangan

Indikator	Legenda	Tahun lalu	Tahun pelaporan	Penyimpangan	Dalam % dibandingkan tahun lalu
1. Profitabilitas hasil penjualan	P/N	0,0242	0,0172	0,0070	71,1
2. Profitabilitas utama dan modal kerja	P/(F+E)	0,1076	0,0608	0,0468	56,5
3. Profitabilitas biaya distribusi	R/1	0,1180	0,0768	0,0412	65,1
4. Produktivitas modal modal tetap dan modal kerja gosok.	T/T+E	4,4518	3,5368	0,9150	79,4
5. Kecepatan peredaran darah aset lancar, revolusi	T/E	11,3726	10,2044	1,1682	89,7
6. Bagian aset lancar dalam properti	E/F+E	0,3914	0,3466	0,0448	88,6
7. Kecepatan peredaran persediaan	T/3	21,6723	21,6125	0,0598	99,7
8. Bagian persediaan dalam aset lancar	3/E	0,5248	0,4722	0,0526	90,0
9. Intensitas biaya pendapatan penjualan	DI DALAM	0,2048	0,2239	+0,0191	109,3
10. Keuntungan per karyawan	R„/saya	10,5888	8,2626	2,3262	78,0
11. Intensitas biaya hasil penjualan	DI DALAM	0,2048	0,2239	+ 0,0191	109,3
12. Produktivitas tenaga kerja	Tidak ada	438,192	480,715	+ 42,523	109,7
13. Pasokan modal sumber daya tenaga kerja	F+E/R	98,431	135,917	+ 37,486	138,1
14. Sedang gaji	kamu/r	32,253	53,212	+ 20,959	165,0
15. Intensitas gaji hasil penjualan	P/T	0,0736	0,1107	+ 0,0371	150,4

Dimungkinkan untuk membangun berbagai hubungan antara profitabilitas penjualan dan indikator ekonomi yang diberikan pada Tabel 4, untuk mengidentifikasi dan mengukur pengaruh faktor-faktor terhadap perubahan signifikansinya.

Profitabilitas penjualan tergantung pada tingkat penggunaan modal tetap dan modal kerja:

Tingkat efisiensi penggunaan properti pada tahun pelaporan mengalami penurunan sebesar 0,0468 unit yang menyebabkan penurunan profitabilitas penjualan sebesar 1,05%. Namun kecepatan perputaran properti, menurut model, mempengaruhi dalam proporsi yang berbanding terbalik, yaitu. perlambatan perputaran modal menyebabkan peningkatan profitabilitas penjualan. Namun faktor tersebut tidak memberikan pengaruh yang signifikan (0,0035 satuan atau 0,35%).

Pengembalian modal dan modal kerja dapat disajikan dalam bentuk berikut:

Kecepatan peredaran modal kerja tergantung pada perputaran persediaan yang merupakan unsur utama modal kerja, dan bagian persediaan dalam modal kerja. Mari kita nyatakan ketergantungan ini:

Ketiga ketidaksetaraan yang dibahas di atas dapat digabungkan:

Model profitabilitas penjualan yang disajikan mengungkapkan ketergantungannya pada ukuran, struktur dan perputaran modal tetap dan modal kerja. Profitabilitas penjualan meningkat lebih besar jika persyaratan rasio tingkat pertumbuhan indikator seperti tingkat perputaran persediaan, bagian persediaan dalam modal kerja, bagian modal kerja dalam properti terpenuhi, di mana pertumbuhan tersebut tingkat indikator pertama lebih tinggi dari tingkat pertumbuhan indikator berikutnya dan di atas seratus.

Untuk organisasi ini, rasionya adalah: 99,7%, 90,0%, 88,6%, yaitu. ketimpangan pertama tidak berlaku. Organisasi mengalami perlambatan perputaran persediaan. Mari kita lihat bagaimana faktor-faktor ini mempengaruhi profitabilitas penjualan. Untuk melakukan ini, kami menggunakan metode substitusi berantai.

Dampak terhadap profitabilitas aset tetap dan aset kerja:

0,0137-0,0242 = -0,0105.

Pengaruh porsi modal kerja terhadap properti:

0,0154-0,0137 = + 0,0017.

Dampak tingkat perputaran persediaan:

0,0155-0,0154 = +0,0001.

Dampak bagian persediaan terhadap aset lancar:

0,0172-0,0155 = +0,0017.

Dampak Kumulatif:

0,0105 + 0,0017 + 0,0001 + 0,0017 = -0,0070.

Menurut model faktor, tiga faktor terakhir akan mempunyai pengaruh yang berlawanan terhadap profitabilitas penjualan, yaitu. pertumbuhannya akan mengurangi indikator efektif. Pola ini dapat dilihat pada perhitungan kami. Perlambatan perputaran persediaan menyebabkan peningkatan profitabilitas penjualan sebesar 0,01%, dan penurunan porsi modal kerja di properti dan inventaris dalam aset lancar meningkatkan profitabilitas penjualan sebesar 0,17% dan 0,17%.

Profitabilitas penjualan juga bergantung pada profitabilitas biaya distribusi dan intensitas biaya pendapatan, yang dapat tercermin sebagai berikut.

Penurunan profitabilitas biaya menurunkan profitabilitas penjualan sebesar 0,85%, dan peningkatan intensitas biaya meningkatkan indikator kinerja sebesar 0,15%. Tingkat pertumbuhan profitabilitas penjualan, biaya distribusi dan intensitas biaya penjualan sebesar: 71,1%; 65,1%; 109,3%. Akibatnya, rasio di mana tingkat pertumbuhan profitabilitas penjualan lebih tinggi dari tingkat pertumbuhan biaya distribusi dan intensitas biaya penjualan tidak diperhatikan.

Mengganti indikator laba atas penjualan pada persamaan 12 dengan komponen dari persamaan 11, sebagai hasil transformasi, kita memperoleh sistem yang diperluas di mana profitabilitas dikaitkan dengan efisiensi penggunaan modal tetap dan modal kerja, dan biaya distribusi:

Dari kelima faktor yang telah dibahas sebelumnya, hanya penurunan profitabilitas biaya distribusi yang memberikan dampak negatif.

Langkah selanjutnya analisis profitabilitas penjualan adalah dengan mempertimbangkan efisiensi penggunaan modal tetap dan modal kerja sehubungan dengan indikator penggunaan sumber daya tenaga kerja. Produktivitas modal modal tetap dan modal kerja dapat direpresentasikan sebagai hasil bagi produktivitas tenaga kerja dibagi dengan kapitalisasi tenaga kerja:

Peningkatan produktivitas tenaga kerja berkontribusi pada peningkatan produktivitas modal aset tetap dan aset kerja, sedangkan peningkatan kapitalisasi tenaga kerja, sebaliknya, menurunkan produktivitas modal.

Produktivitas tenaga kerja dapat direpresentasikan sebagai hasil bagi rata-rata gaji seorang pekerja dibagi dengan tingkat dana upah terhadap pendapatan penjualan (intensitas gaji pendapatan):

Pengaruh faktor-faktor ini dijelaskan oleh fakta bahwa tingkat pertumbuhan biaya tenaga kerja (159,0%) jauh lebih tinggi daripada tingkat pertumbuhan pendapatan penjualan (105,7%) dengan penurunan angka rata-rata pekerja sebesar 3,6%.

Pada gilirannya, upah rata-rata per pekerja dapat dinyatakan sebagai hasil bagi laba per pekerja dibagi dengan profitabilitas biaya tenaga kerja:

Pengaruh faktor-faktor tersebut dijelaskan oleh fakta bahwa tingkat pertumbuhan upah rata-rata per pekerja (165,0%) lebih dari dua kali lipat tingkat pertumbuhan laba per pekerja (78,0%).

Mengganti indikator produktivitas tenaga kerja pada rumus 15 dengan upah rata-rata per pekerja (rumus 16) dan melakukan transformasi, diperoleh persamaan berikut:

Penggunaan yang Tepat sumber daya tenaga kerja menyiratkan tingkat pertumbuhan produktivitas tenaga kerja yang lebih cepat dibandingkan dengan tingkat pertumbuhan upah rata-rata per pekerja.

Di perusahaan yang dianalisis, persyaratan ini tidak terpenuhi dan tingkat pertumbuhan produktivitas tenaga kerja (109,7%) jauh lebih rendah daripada tingkat pertumbuhan upah rata-rata per pekerja (165,0%), yaitu. rasio indikator-indikator tersebut adalah (0,665%).

Dengan mengubah rasio yang telah dibahas sebelumnya, kita akan memperoleh ketergantungan profitabilitas modal tetap dan modal kerja pada sejumlah indikator:

Profitabilitas aset tetap dan aset kerja meningkat jika: tingkat pertumbuhan profitabilitas biaya distribusi lebih besar daripada tingkat pertumbuhan intensitas biaya pendapatan penjualan; tingkat pertumbuhan produktivitas tenaga kerja lebih besar dari tingkat pertumbuhan peralatan modal dan upah rata-rata per pekerja. Di perusahaan ini, tingkat pertumbuhan indikator-indikator ini masing-masing adalah: 65,1%; 109,3%; 109,7%; 138,1%; 165,0%, yaitu proporsinya tidak diperhatikan.

Dari hubungan yang dibahas sebelumnya, melalui transformasi, kita memperoleh ketergantungan indikator laba atas penjualan pada jumlah keuntungan, biaya distribusi, modal tetap dan modal kerja serta strukturnya, dan faktor tenaga kerja:

Dari persamaan tersebut maka syarat untuk meningkatkan profitabilitas penjualan adalah sebagai berikut:

1. Tingkat pertumbuhan pendapatan penjualan lebih besar dari tingkat pertumbuhan modal tetap dan modal kerja, jumlah karyawan, dan biaya tenaga kerja.

2. Tingkat pertumbuhan keuntungan lebih besar dari tingkat pertumbuhan biaya distribusi, dan profitabilitas biaya distribusi lebih besar dari tingkat pertumbuhan intensitas biaya perputaran komoditas.

3. Tingkat pertumbuhan perputaran persediaan lebih besar dari tingkat pertumbuhan bagian persediaan dalam modal kerja, tingkat pertumbuhan bagian persediaan lebih besar dari tingkat pertumbuhan bagian modal kerja dalam properti.

Sistem di atas memungkinkan kita mempelajari hubungan dan saling ketergantungan antara indikator profitabilitas individu. Mereka juga memungkinkan Anda menentukan kekuatan dampaknya elemen individu pada sejumlah indikator kualitatif aktivitas ekonomi organisasi, seperti kapitalisasi tenaga kerja, produktivitas tenaga kerja, upah rata-rata per karyawan dan lain-lain.

Untuk mengetahui pengaruh faktor individu terhadap peningkatan laba atas penjualan dibandingkan tahun lalu sebesar 0,0020%, dengan menggunakan metode substitusi berantai, terlebih dahulu kita susun Tabel 5.

Tabel 5 Algoritma untuk menghitung profitabilitas penjualan pada kondisi yang berbeda

Faktor	1 Tahun lalu	2	3	4	5	6	7	8	9	10 Tahun pelaporan
1. Profitabilitas biaya distribusi	0,1180	0,0768	0,0768	0,0768	0,0768	0,0768	0,0768	0,0768	0,0768	0,0768
2. Intensitas biaya pendapatan penjualan	0,2048	0,2048	0,2239	0,2239	0,2239	0,2239	0,2239	0,2239	0,2239	0,2239
3. Keuntungan per karyawan	10,5888	10,5888	10,5888	8,2626	8,2626	8,2626	8,2626	8,2626	8,2626	8,2626
4. Profitabilitas biaya tenaga kerja	0,3283	" 0,3283	0,3283	0,3283	0,1553	0,1553	0,1553	0,1553	0,1553	0,1553
5. Intensitas gaji hasil penjualan	0,0736	0,0736	0,0736	0,0736	0,0736	0,1107	0,1107	0,1107	0,1107	0,1107
6. Kapitalisasi tenaga kerja	98,431	98,431	98,431	98,431	98,431	98,431	135,917	135,917	135,917	135,917
7. Bagian aset lancar dalam properti	0,3914	0,3914	0,3914	0,3914	0,3914	0,3914	0,3914	0,3466	0,3466	0,3466
8. Kecepatan peredaran persediaan	21,6723	21,6723	21,6723	21,6723	21,6723	21,6723	21,6723	21,6723	21,6125	21,6125
9. Bagian persediaan dalam aset lancar	0,5248	0,5248	0,5248	0,5248	0,5248	0,5248	0,5248	0,5248	0,5248	0,4722
10. Profitabilitas penjualan	0,0242	0,0157	0,0172	0,0134	0,0284	0,0189	0,0137	0,0154	0,0155	0,0172

Dalam organisasi yang dianalisis, rasio tingkat pertumbuhan indikator yang diberikan dalam rumus 19 tidak diperhatikan, sehingga sebagian besar faktor yang dipertimbangkan berdampak negatif terhadap profitabilitas penjualan (Tabel 6).

Tabel 6. Ringkasan pengaruh faktor-faktor terhadap profitabilitas penjualan

Dengan demikian, empat dari sembilan faktor mempengaruhi penurunan profitabilitas penjualan, dan di antaranya yang paling berpengaruh signifikan adalah intensitas upah terhadap pendapatan penjualan dan profitabilitas biaya distribusi.

Meringkas hasil studi profitabilitas penjualan, kita dapat mencatat hal-hal berikut. Laba atas penjualan yang dihitung berdasarkan laba bersih pada tahun pelaporan mengalami penurunan sebesar 0,007 unit atau 18,9% karena penurunan laba bersih sekaligus peningkatan pendapatan penjualan.

Cadangan utama untuk meningkatkan profitabilitas penjualan organisasi perdagangan yang diteliti adalah: mengurangi biaya produksi, biaya komersial, dan intensitas biaya; pertumbuhan pendapatan penjualan, laba kotor (pendapatan); percepatan perputaran properti dan modal. Manajemen perlu memastikan bahwa pendapatan penjualan dan pendapatan kotor secara konsisten lebih tinggi dibandingkan tahun-tahun sebelumnya. Untuk melakukan ini, Anda perlu membeli barang untuk dijual sesuai sepenuhnya dengan struktur dan volume permintaan, dan meningkatkan margin perdagangan dalam batas permintaan efektif pembeli.

literatur

1. Analisis laporan keuangan: tutorial/Ed. O. V. Efimova, M. V. Melnik - M.: Omega-L, 2004. - 408 hal.

2. Dontsova, L. V. Analisis laporan keuangan: Buku Teks/L. V. Dontsova, N. A. Nikiforova. - M.: Penerbitan "Delo and Service", 2003. -336 hal.

3. Analisis ekonomi komprehensif terhadap kegiatan ekonomi: buku teks/L.T. Gilyarovskaya [dan lainnya].-M.: TKVelbi, Prospekt Publishing House, 2006.-336P.

4. Lyubushin, N. P. Analisis ekonomi komprehensif kegiatan ekonomi: buku teks. uang saku. - Edisi ke-2, direvisi. dan tambahan / N.P.Lyubushin. - M.: UNITY-DANA, 2005. -448 hal.

5. Savitskaya, G.V. Analisis aktivitas ekonomi suatu perusahaan: buku teks, edisi ke-7/ G.V. Savitskaya. - MN: "Pengetahuan Baru", 2002. - 704 hal.

6. Sheremet, A.D. Metodologi analisa keuangan kegiatan organisasi komersial/ A.D.Sheremet, E.V.Negashev. - M.: INFRA-M, 2003. -237 hal.

7. Analisa ekonomi dalam perdagangan: buku teks / Ed. M.I. Bakanova. -M.: Keuangan dan Statistik, 2004. - 400 hal. "

Identifikasi dan pengukuran kuantitatif derajat identifikasi faktor individu terhadap perubahan indikator kinerja ekonomi kegiatan keuangan perusahaan adalah salah satu tugas terpenting analisis ekonomi.

Jika studi tentang serangkaian indikator tertentu mengarah pada identifikasi pola umum, kemudian dibuat asumsi tentang adanya hubungan antar indikator. Sumber terjadinya “dapat berupa hubungan sebab-akibat antar indikator, ketergantungan sejumlah indikator pada suatu faktor yang sama, suatu kebetulan yang acak

Pengaruh faktor-faktor tercermin dalam berbagai cara terhadap perubahan indikator kinerja kegiatan ekonomi. Klasifikasi faktor akan memungkinkan kita memahami alasan perubahan fenomena yang diteliti dan menilai lebih akurat tempat dan peran masing-masing faktor dalam pembentukan nilai indikator efektif.

Faktor-faktor yang dipelajari dalam analisis dapat diklasifikasikan menurut kriteria yang berbeda.

Tujuan penulisan karya ini adalah untuk mempelajari metodologi penghitungan indikator profitabilitas dan menerapkannya dalam praktik. Untuk mencapai tujuan ini, perlu untuk menyelesaikan serangkaian tugas berikut:

- mendefinisikan konsep profitabilitas, mengungkapkan signifikansinya untuk analisis keuangan dan mengkarakterisasi bidang utama penerapannya;

-  mempertimbangkan sistem indikator profitabilitas sesuai dengan klasifikasinya menjadi indikator profitabilitas kegiatan ekonomi, profitabilitas keuangan dan indikator profitabilitas produk;

-  pertimbangkan metodologi umum analisis faktor indikator profitabilitas organisasi.

1. Konten ekonomi profitabilitas perusahaan

1.1 Pengertian profitabilitas

Untuk melakukan analisis faktor terhadap profitabilitas suatu organisasi, perlu diketahui terlebih dahulu apa sebenarnya yang termasuk dalam konsep profitabilitas suatu organisasi.

Profitabilitas- ini adalah tingkat profitabilitas, profitabilitas, profitabilitas suatu bisnis. Jika suatu bisnis menghasilkan keuntungan maka dianggap menguntungkan. Indikator profitabilitas yang digunakan dalam perhitungan ekonomi mencirikan profitabilitas relatif.

Laba- ini adalah ekspresi moneter dari bagian utama tabungan tunai yang diciptakan oleh perusahaan dalam bentuk kepemilikan apa pun. Sebagai kategori ekonomi, ini mencirikan hasil keuangan dari kegiatan wirausaha dan merupakan indikator yang paling mencerminkan efisiensi produksi, volume dan kualitas produk produksi, keadaan produktivitas tenaga kerja, dan tingkat biaya.

Laba adalah salah satu indikator keuangan utama dari rencana dan penilaian kegiatan ekonomi organisasi. Keuntungannya digunakan untuk membiayai kegiatan pengembangan ilmu pengetahuan, teknis dan sosial ekonomi, dan untuk meningkatkan dana upah karyawannya. Laba tidak hanya menjadi sumber pemenuhan kebutuhan bisnis internal organisasi, tetapi juga menjadi semakin penting dalam pembentukan sumber daya anggaran, dana ekstra-anggaran, dan dana amal.

1.2 Indikator profitabilitas

Profitabilitas suatu organisasi ditandai dengan indikator absolut dan relatif. Indikator mutlak profitabilitas adalah besarnya keuntungan (pendapatan). Indikator relatifnya adalah tingkat profitabilitas.

Indikator mutlak memungkinkan Anda menganalisis dinamika berbagai indikator keuntungan selama beberapa tahun. Perlu diperhatikan bahwa untuk memperoleh hasil yang lebih obyektif, indikator-indikator harus dihitung dengan mempertimbangkan proses inflasi.

Indikator relatif kurang terpengaruh oleh inflasi, karena mewakili berbagai rasio keuntungan dan modal yang diinvestasikan, atau keuntungan dan biaya produksi.

Tidak selalu mungkin untuk menilai tingkat profitabilitas suatu perusahaan berdasarkan jumlah keuntungan absolut, karena ukurannya tidak hanya dipengaruhi oleh kualitas pekerjaan, tetapi juga oleh skala kegiatan. Oleh karena itu, untuk mengkarakterisasi efisiensi suatu perusahaan, bersama dengan jumlah keuntungan absolut, digunakan indikator relatif yang lebih mencirikan hasil akhir bisnis daripada keuntungan, karena nilainya mencerminkan rasio dampak terhadap modal yang diinvestasikan atau sumber daya yang dikonsumsi. Mereka digunakan untuk menilai kinerja suatu perusahaan dan sebagai alat dalam kebijakan investasi dan penetapan harga.

Indikator profitabilitas yang digunakan dalam perhitungan ekonomi mencirikan profitabilitas relatif.

1.3 Kelompok indikator profitabilitas

Indikator profitabilitas dapat digabungkan menjadi beberapa kelompok:

* Indikator berdasarkan pendekatan biaya (profitabilitas produk, profitabilitas kegiatan);

* indikator yang mencirikan profitabilitas penjualan (laba atas penjualan);

* Indikator berdasarkan pendekatan sumber daya (pengembalian total aset, pengembalian modal tetap, pengembalian modal kerja, pengembalian ekuitas).

Profitabilitas keseluruhan(profitabilitas perusahaan) - didefinisikan sebagai rasio laba neraca terhadap biaya rata-rata aset produksi tetap dan modal kerja standar. Rasio dana terhadap biaya material dan biaya setara mencerminkan profitabilitas perusahaan.

Total profitabilitas ditentukan dengan rumus:

R o = P b / F * 100%,

di mana R o adalah profitabilitas keseluruhan,

P b – total laba neraca,

F – biaya tahunan rata-rata aset produksi tetap, aset tidak berwujud dan modal kerja material.

Tingkat profitabilitas secara keseluruhan merupakan indikator kunci ketika menganalisis profitabilitas suatu perusahaan. Tetapi jika Anda ingin lebih akurat menentukan perkembangan suatu organisasi berdasarkan tingkat profitabilitasnya secara keseluruhan, maka perlu menghitung tambahan dua indikator utama: laba atas perputaran dan jumlah perputaran modal.

Profitabilitas keseluruhan suatu perusahaan harus dianggap sebagai fungsi dari sejumlah indikator kuantitatif - faktor: struktur dan produktivitas modal aset produksi tetap, perputaran modal kerja standar, profitabilitas produk yang dijual (lihat diagram 1.2).

Skema 1.2. Profitabilitas keseluruhan perusahaan

Profitabilitas omset mencerminkan hubungan antara pendapatan kotor (perputaran) perusahaan dan biaya-biayanya dan dihitung dengan menggunakan rumus:

Rampok. = P n.p. *100 /V,

dimana R jilid. – profitabilitas omset,

P n.p. – keuntungan sebelum bunga,

B – pendapatan kotor.

Semakin besar keuntungan dibandingkan dengan pendapatan kotor perusahaan, semakin besar profitabilitas omzetnya. Indikator ini banyak digunakan dalam ekonomi pasar. Ini dihitung untuk perusahaan secara keseluruhan dan untuk jenis produk tertentu.

Nomor perputaran modal mencerminkan perbandingan pendapatan kotor (perputaran) suatu perusahaan terhadap jumlah modalnya dan dihitung dengan rumus:

H ob.c. = V / SEBUAH,

di mana H ob.c. – jumlah perputaran modal,

B – pendapatan kotor,

A – aset.

Semakin tinggi pendapatan kotor perusahaan maka semakin besar pula jumlah perputaran modalnya. Akibatnya, tingkat profitabilitas secara keseluruhan ditentukan dengan rumus berikut:

Di o.r. = R ob * H ob.c. ,

di mana kamu atau. – tingkat profitabilitas keseluruhan,

Rampok. – profitabilitas omset,

H ob.c. – jumlah perputaran modal.

Dengan kata lain, tingkat profitabilitas secara keseluruhan, yaitu indikator yang mencerminkan pertumbuhan seluruh modal (aset) yang diinvestasikan, sama dengan laba sebelum bunga dikalikan 100% dan dibagi aset.

Hubungan ketiga indikator utama tersebut disajikan dalam diagram berikut:

Gambar 1.1 Hubungan antara tiga indikator utama.

Indikator profitabilitas produk mencerminkan efisiensi biaya saat ini (berlawanan dengan indikator profitabilitas keseluruhan, yang mencirikan efisiensi modal di muka) dan dihitung sebagai rasio keuntungan dari penjualan produk terhadap total harga pokok penjualan:

P rp = P rp / C * 100%,

dimana P rp – profitabilitas produk;

P rp – keuntungan dari penjualan produk;

C adalah total harga pokok penjualan.

Profitabilitas suatu jenis produk tertentu bergantung pada harga bahan baku, kualitas produk, produktivitas tenaga kerja, bahan dan biaya produksi lainnya.

Profitabilitas produk menunjukkan seberapa besar keuntungan yang dihasilkan per unit produk yang terjual. Pertumbuhan indikator ini merupakan konsekuensi dari kenaikan harga dengan biaya produksi konstan dari produk yang dijual (pekerjaan, jasa) atau penurunan biaya produksi dengan harga konstan, yaitu penurunan permintaan produk perusahaan, serta lebih cepatnya. kenaikan harga dibandingkan biaya.

Pengembalian investasi perusahaan- ini adalah indikator profitabilitas yang menunjukkan efisiensi penggunaan seluruh aset perusahaan.

Di antara indikator laba atas investasi suatu perusahaan, ada 5 indikator utama:

1 Total pengembalian investasi, menunjukkan bagian mana dari laba neraca yang per 1 rubel. aset perusahaan, yaitu seberapa efektif penggunaannya.

2. Pengembalian investasi berdasarkan laba bersih;

3. Profitabilitas dana sendiri, yang memungkinkan terjalinnya hubungan antara jumlah sumber daya yang diinvestasikan dan jumlah keuntungan yang diterima dari penggunaannya.

4. Profitabilitas investasi keuangan jangka panjang, menunjukkan efektivitas investasi suatu perusahaan dalam kegiatan organisasi lain.

5 Pengembalian modal permanen. Menunjukkan efisiensi penggunaan modal yang diinvestasikan dalam kegiatan suatu perusahaan di jangka panjang.

Pertumbuhan indikator profitabilitas bergantung pada fenomena dan proses ekonomi secara umum. Pertama-tama, perbaikan sistem manajemen produksi dalam ekonomi pasar yang didasarkan pada penanggulangan krisis sistem keuangan, kredit dan moneter. Ini adalah peningkatan efisiensi penggunaan sumber daya oleh organisasi berdasarkan stabilisasi penyelesaian bersama dan sistem hubungan penyelesaian dan pembayaran. Ini adalah indeksasi modal kerja dan identifikasi yang jelas tentang sumber pembentukannya.

Pengembalian modal dihitung dengan rasio laba neraca (kotor, bersih) dengan biaya tahunan rata-rata dari seluruh modal yang diinvestasikan atau masing-masing komponennya: milik sendiri (pemegang saham), pinjaman, tetap, modal kerja, modal produksi, dll.:

P k = BP/SK; P k = P rp / SK; Pk = PE/SK

Dalam proses analisis, perlu mempelajari dinamika indikator profitabilitas yang terdaftar, implementasi rencana pada tingkatnya dan melakukan perbandingan antar pertanian dengan perusahaan pesaing.

Indikator profitabilitas (profitabilitas) merupakan indikator perekonomian secara umum. Mereka mencerminkan hasil keuangan akhir dan tercermin dalam neraca dan laporan laba rugi, penjualan, pendapatan dan profitabilitas. Profitabilitas dapat dianggap sebagai akibat dari pengaruh faktor teknis dan ekonomi, dan oleh karena itu sebagai objek analisis teknis dan ekonomi, yang tujuan utamanya adalah untuk mengidentifikasi ketergantungan kuantitatif dari hasil akhir. hasil keuangan produksi dan kegiatan ekonomi dari faktor teknis dan ekonomi utama.

Profitabilitas adalah hasilnya proses produksi, itu terbentuk di bawah pengaruh faktor-faktor yang berkaitan dengan peningkatan efisiensi modal kerja, pengurangan biaya dan peningkatan profitabilitas produk dan produk individu.

2. Jenis dan tugas analisis faktor

Berfungsinya sistem sosial-ekonomi apa pun (termasuk perusahaan yang beroperasi) terjadi dalam kondisi interaksi kompleks dari faktor-faktor internal dan eksternal yang kompleks.

Faktor- inilah penyebabnya, kekuatan pendorong suatu proses atau fenomena, yang menentukan sifat atau salah satu ciri utamanya.

Identifikasi hubungan antar indikator, arah dan intensitasnya, serta bentuk ketergantungan antar indikator diperlukan untuk memahami pola pembentukan hasil kegiatan suatu badan usaha. Jika kajian terhadap sekumpulan indikator tertentu mengarah pada identifikasi pola umum, maka dibuat asumsi tentang adanya hubungan antar indikator. Sumber kejadiannya dapat berupa hubungan sebab-akibat antar indikator, ketergantungan sejumlah indikator pada suatu faktor yang sama, atau suatu kebetulan yang acak. Analisis faktor terdiri dari mengidentifikasi hubungan antar indikator: mengukur dampak kuantitatif masing-masing indikator terhadap perubahan indikator agregat lainnya.

Teknik analisis faktor– metodologi untuk studi dan pengukuran dampak faktor yang komprehensif dan sistematis terhadap nilai indikator kinerja.

2.1 Tugas pokok analisis faktor

1. Pemilihan faktor penentu indikator kinerja yang diteliti.

2. Klasifikasi dan sistematisasi faktor-faktor untuk memberikan pendekatan yang terpadu dan sistematis terhadap studi pengaruhnya terhadap hasil kegiatan ekonomi.

3. Penentuan bentuk ketergantungan antara faktor dan indikator kinerja.

4. Memodelkan hubungan antara faktor dan indikator kinerja.

5. Perhitungan pengaruh faktor-faktor dan penilaian peran masing-masing faktor dalam mengubah indikator kinerja.

6. Bekerja dengan model faktor. Metodologi analisis faktor.

Pemilihan faktor untuk analisis suatu indikator tertentu dilakukan berdasarkan pengetahuan teoritis dan praktis dalam industri tertentu. Dalam hal ini, mereka biasanya berangkat dari prinsip: semakin besar kompleks faktor yang diteliti, semakin akurat hasil analisisnya. Pada saat yang sama, perlu diingat bahwa jika faktor-faktor yang kompleks ini dianggap sebagai jumlah mekanis, tanpa memperhitungkan interaksinya, tanpa mengidentifikasi faktor-faktor utama yang menentukan, maka kesimpulannya mungkin salah. Dalam analisis aktivitas bisnis (ABA), studi yang saling berhubungan tentang pengaruh faktor-faktor terhadap nilai indikator kinerja dicapai melalui sistematisasinya, yang merupakan salah satu masalah metodologis utama ilmu ini.

Masalah metodologis yang penting dalam analisis faktor adalah penentuan bentuk ketergantungan antara faktor dan indikator kinerja: fungsional atau stokastik, langsung atau terbalik, linier atau lengkung. Di sini kami menggunakan teori dan pengalaman praktis, serta metode untuk membandingkan deret paralel dan dinamis, pengelompokan analitis informasi awal, grafik, dll.

Pemodelan indikator ekonomi juga merupakan masalah kompleks dalam analisis faktor, yang penyelesaiannya memerlukan pengetahuan dan keterampilan khusus.

Perhitungan pengaruh faktor merupakan hal yang utama aspek metodologis di AHD. Untuk mengetahui pengaruh faktor-faktor terhadap indikator akhir, banyak metode yang digunakan, yang akan dibahas lebih rinci di bawah ini.

Babak final analisis faktor - penggunaan praktis model faktor untuk menghitung cadangan pertumbuhan indikator efektif, untuk merencanakan dan memperkirakan nilainya ketika situasi berubah.

2.2 Jenis analisis faktor

Tergantung pada jenis model faktornya, ada dua jenis utama analisis faktor - deterministik dan stokastik.

Analisis faktor deterministik adalah suatu teknik untuk mempelajari pengaruh faktor-faktor yang hubungannya dengan indikator efektif bersifat fungsional, yaitu bila indikator efektif model faktor disajikan dalam bentuk hasil kali, hasil bagi, atau jumlah aljabar faktor-faktor.

Jenis analisis faktor ini adalah yang paling umum, karena cukup mudah digunakan (dibandingkan dengan analisis stokastik), analisis ini memungkinkan Anda memahami logika tindakan faktor-faktor utama pengembangan usaha, mengukur pengaruhnya, memahami faktor-faktor mana dan dalam proporsi berapa perubahan dapat dan disarankan untuk meningkatkan efisiensi produksi. Kami akan membahas analisis faktor deterministik secara rinci dalam bab terpisah.

Analisis Stokastik adalah metodologi untuk mempelajari faktor-faktor yang hubungannya dengan indikator kinerja, tidak seperti indikator fungsional, tidak lengkap dan probabilistik (korelasi). Jika dengan ketergantungan fungsional (lengkap) dengan perubahan argumen selalu terdapat perubahan fungsi yang bersesuaian, maka dengan hubungan korelasi perubahan argumen dapat memberikan beberapa nilai kenaikan fungsi tergantung kombinasinya. faktor lain yang menentukan indikator ini. Misalnya, produktivitas tenaga kerja pada tingkat rasio modal-tenaga kerja yang sama mungkin berbeda di perusahaan yang berbeda. Hal ini tergantung pada kombinasi optimal dari faktor-faktor lain yang mempengaruhi indikator ini.

Pemodelan stokastik, sampai batas tertentu, merupakan pelengkap dan pendalaman analisis faktor deterministik. Dalam analisis faktor, model ini digunakan karena tiga alasan utama:

· perlu mempelajari pengaruh faktor-faktor yang tidak mungkin membangun model faktor yang ditentukan secara ketat (misalnya, tingkat leverage keuangan);

· perlu dikaji pengaruh faktor-faktor kompleks yang tidak dapat digabungkan menjadi satu faktor yang kaku model deterministik;

· perlu dipelajari pengaruh faktor-faktor kompleks yang tidak dapat dinyatakan dalam satu indikator kuantitatif (misalnya, tingkat kemajuan ilmu pengetahuan dan teknologi).

Selain membaginya menjadi deterministik dan stokastik, ada juga jenis berikut analisis faktor:

o maju dan mundur;

o satu tahap dan multi tahap;

o statis dan dinamis;

o retrospektif dan prospektif (ramalan).

Pada analisis faktor langsung Penelitian dilakukan dengan cara deduktif – dari yang umum ke yang khusus. Analisis faktor terbalik melakukan studi tentang hubungan sebab-akibat dengan menggunakan metode induksi logis - dari faktor-faktor khusus, individu ke faktor-faktor umum.

Analisis faktor bisa satu tahap dan multi tahap. Tipe pertama digunakan untuk mempelajari faktor-faktor yang hanya satu tingkat (satu tingkat) subordinasinya tanpa memerincinya menjadi bagian-bagian komponennya. Misalnya, . Dalam analisis faktor multitahap, faktor a dan b dirinci menjadi elemen-elemen komponennya untuk mempelajari perilakunya. Perincian faktor-faktornya dapat dilanjutkan lebih jauh. Dalam hal ini, pengaruh faktor dipelajari tingkat yang berbeda subordinasi.

Hal ini juga perlu untuk membedakannya faktorial statis dan dinamis analisis. Tipe pertama digunakan ketika mempelajari pengaruh faktor terhadap indikator kinerja pada tanggal yang bersangkutan. Jenis lainnya adalah teknik mempelajari hubungan sebab-akibat dalam dinamika.

Terakhir, analisis faktor bisa retrospektif, yang mempelajari alasan peningkatan indikator kinerja selama periode terakhir, dan menjanjikan, yang mengkaji perilaku faktor dan indikator kinerja di masa depan.

3. Metodologi analisis faktor indikator profitabilitas organisasi

Tingkat profitabilitas suatu jenis produk tertentu bergantung pada perubahan harga jual rata-rata (P) dan biaya (C) per unit produksi:

Ri = (Сi – Сi) / Сi = Цi / Ci – 1

Analisis faktor profitabilitas masing-masing jenis produk dilakukan berdasarkan data yang disajikan. Bentuk datanya ditunjukkan pada Tabel 3.1.

Meja 3.1 Analisis faktor profitabilitas jenis produk tertentu

Penting juga untuk mempelajari lebih detail penyebab perubahan tingkat harga rata-rata dan, dengan menggunakan metode pembagian proporsional, menghitung dampaknya terhadap tingkat profitabilitas. Perhitungan ini dilakukan berdasarkan data pada tabel berikut (Tabel 3.2.):

Meja 3.2 Perhitungan pengaruh faktor orde kedua terhadap perubahan tingkat profitabilitas

Selanjutnya, perlu ditentukan faktor-faktor apa yang mengubah biaya per unit produksi dan juga menentukan dampaknya terhadap tingkat profitabilitas. Perhitungan semacam itu dilakukan untuk setiap jenis produk, yang memungkinkan penilaian yang lebih akurat atas pekerjaan suatu badan usaha dan identifikasi yang lebih lengkap tentang cadangan intra-pertanian untuk pertumbuhan profitabilitas di perusahaan yang dianalisis.

Analisis faktor profitabilitas penjualan dilakukan dengan cara yang kurang lebih sama. Model faktor deterministik dari indikator ini, yang dihitung untuk seluruh perusahaan, memiliki bentuk sebagai berikut:

Rp = Pp/V, dimana

Rп – laba atas penjualan;

Pp – keuntungan dari penjualan.

Pengaruh faktor individu juga dihitung dengan menggunakan metode substitusi berantai.

Tingkat profitabilitas penjualan jenis produk tertentu bergantung pada tingkat harga rata-rata dan harga pokok produk:

Rp = Pi / Bi = (Ci – Ci) / Ci

Analisis faktor pengembalian modal total dilakukan dengan cara yang sama. Besarnya laba neraca tergantung pada volume produk yang dijual (VPP), strukturnya (UDi), tingkat harga rata-rata (CI) dan hasil keuangan dari aktivitas lain yang tidak terkait dengan penjualan produk dan jasa (VFR).

Rata-rata jumlah modal tetap dan modal kerja (KL) tahunan tergantung pada volume penjualan dan rasio perputaran modal (Kob), yang ditentukan oleh rasio pendapatan terhadap jumlah rata-rata modal tetap dan kerja tahunan. Di sini kita berasumsi bahwa volume penjualan itu sendiri tidak mempengaruhi tingkat profitabilitas, karena dengan perubahannya, jumlah keuntungan dan jumlah modal tetap dan modal kerja meningkat atau menurun secara proporsional, asalkan faktor-faktor lain tidak berubah.

Untuk menghitung pengaruh faktor-faktor terhadap tingkat profitabilitas digunakan data awal sebagai berikut (Tabel 3.3):

Meja 3.3 Data awal.

Dalam analisis yang mendalam perlu dikaji pengaruh faktor-faktor tingkat kedua yang menjadi sandaran perubahan harga jual rata-rata, biaya produksi dan hasil non-penjualan.

Untuk menganalisis profitabilitas modal produksi, didefinisikan sebagai rasio laba buku terhadap biaya tahunan rata-rata aset tetap dan material dana bergulir, Anda dapat menggunakan model faktor yang dikemukakan oleh M.I.Bakanov dan A.D. Sheremet:

P / F + E = P/N / (F/N + E/N) = (1 – S/N) / (F/N + E/N) = / (F/N + E/N), dimana

P – laba neraca;

F - biaya rata-rata aset tetap;

E – rata-rata saldo modal kerja;

N – pendapatan dari penjualan produk;

P/N – profitabilitas penjualan;

F/N + E/N – intensitas modal produk (indikator kebalikan dari rasio perputaran);

S/N – biaya per rubel produk;

U/N, M/N, A/N – masing-masing intensitas gaji, intensitas material dan intensitas modal produk.

Dengan secara bertahap mengganti tingkat dasar setiap faktor dengan tingkat aktual, kita dapat menentukan seberapa besar perubahan tingkat profitabilitas modal produksi karena intensitas upah, intensitas material, intensitas modal, yaitu. karena faktor intensifikasi produksi.

3.1 Metodologi analisis faktor dalam sistem penetapan biaya langsung

Di negara kita, ketika menganalisis keuntungan, mereka biasanya menggunakan model berikutnya:

P = K (C – C),

Dimana P adalah besarnya keuntungan;

K – kuantitas (berat) produk yang dijual;

C – harga jual;

C adalah biaya per unit produksi.

Dalam hal ini, kami berasumsi bahwa semua faktor di atas berubah dengan sendirinya, tidak bergantung satu sama lain. Namun hubungan antara volume produksi (penjualan) produk dan biayanya tidak diperhitungkan.

Di luar negeri, untuk memastikan pendekatan sistematis dalam mempelajari faktor-faktor perubahan laba dan profitabilitas serta memprediksi nilainya, digunakan analisis marjinal, yang didasarkan pada pendapatan marjinal.

Pendapatan marjinal (MI) adalah keuntungan sebesar biaya tetap perusahaan (N):

P = MD – N

Jumlah pendapatan marjinal, pada gilirannya, dapat direpresentasikan sebagai jumlah produk yang terjual (K) dan tingkat pendapatan marjinal per unit produk (D s):

P = K x D s – N, dimana D s = C – V,

P = K (C – V) – N, dimana

V – biaya variabel per unit produksi.

Analisis profitabilitas dilakukan dengan cara yang sama, sehingga memberikan hasil yang lebih akurat, karena Hubungan antara unsur volume penjualan, biaya dan keuntungan diperhitungkan.

Kesimpulan

Profitabilitas mencirikan kinerja suatu organisasi. Indikator profitabilitas memungkinkan kita memperkirakan berapa banyak keuntungan yang diperoleh perusahaan dari setiap rubel dana yang diinvestasikan dalam aset perusahaan. Ada berbagai pengelompokan sistem indikator profitabilitas. Kami memeriksa salah satu klasifikasi ini, membagi indikator profitabilitas menjadi indikator berdasarkan pendekatan biaya (profitabilitas produk, profitabilitas operasional), indikator yang mencirikan profitabilitas penjualan (profitabilitas penjualan); indikator berdasarkan pendekatan sumber daya (pengembalian total aset, pengembalian modal tetap, pengembalian modal kerja, pengembalian ekuitas).

Ternyata dalam analisisnya, profitabilitas kegiatan ekonomi mencerminkan tingkat kompensasi (remunerasi) untuk seluruh rangkaian sumber yang digunakan oleh perusahaan untuk menjalankan aktivitasnya.

Profitabilitas finansial mencirikan efektivitas investasi pemilik perusahaan, yang menyediakan sumber daya atau menyerahkan seluruh atau sebagian keuntungan mereka untuk memperoleh pendapatan maksimal di masa depan.

Dan terakhir, indikator profitabilitas produk dapat menjawab pertanyaan terkait penentuan efektivitas kegiatan inti perusahaan dalam produksi dan penjualan barang, pekerjaan, dan jasa.

Daftar literatur bekas

1. Lyubushin N.P., Leshcheva V.B., Dyakova V.G. “Analisis kegiatan keuangan dan ekonomi suatu perusahaan”, M.: UNITI-DANA, 2000.

2. Markin Yu.P. “Teori Analisis Kegiatan Ekonomi”, M.: KNORUS, 2006.

3. Savitskaya G.V. “Analisis aktivitas ekonomi suatu perusahaan”, Minsk: LLC “Pengetahuan Baru”, 1999.

N.V. Klimova
Doktor Ilmu Ekonomi,
Profesor, Kepala Departemen Analisis Ekonomi dan Pajak,
Akademi Teknologi Pemasaran dan Informasi Sosial,
kota Krasnodar
Analisis ekonomi: teori dan praktik
20 (227) – 2011

Metodologi untuk menghitung indikator profitabilitas diusulkan, analisis faktor profitabilitas menurut model Du Pont dan profitabilitas penjualan, termasuk untuk jenis barang tertentu, diungkapkan, contoh penilaian pengaruh faktor pajak terhadap pengembalian modal diberikan, pola pertumbuhan indikator profitabilitas dicantumkan, dan usulan untuk meningkatkannya diberikan.

Profitabilitas mencerminkan efisiensi ekonomi dari kegiatan organisasi, menunjukkan rasio hasil terhadap biaya. Untuk menghitung tingkat profitabilitas diperlukan nilai indikator laba, biaya, pendapatan, aset, dan modal.

Ada cukup banyak indikator profitabilitas, yang dapat dihitung dalam kaitannya dengan semua jenis sumber daya. Misalnya, profitabilitas penggunaan sumber daya material ditentukan dengan membagi laba sebelum pajak dengan biaya sumber daya material.

Profitabilitas penggunaan modal kerja dihitung dengan membagi laba sebelum pajak dengan jumlah aktiva lancar. Atau jika Anda mencoba metode pengurangan (membagi pembilang dan penyebut dengan pendapatan), maka Anda dapat menggunakan model faktor berikut: kalikan laba atas penjualan dengan rasio perputaran aktiva lancar. Keuntungan dari penjualan dikalikan dengan rasio perputaran seluruh aset membentuk indikator pengembalian aset.

Profitabilitas aset tetap ditentukan dengan membagi laba sebelum pajak dengan rata-rata biaya tahunan aset tetap, dan hasilnya dikalikan 100%. Jika pembilang dan penyebutnya dibagi pendapatan, maka model faktor akan terlihat seperti rasio laba atas penjualan terhadap intensitas modal.

Profitabilitas suatu organisasi dihitung dengan membagi laba sebelum pajak atau laba bersih dengan biaya penuh (biaya digabungkan dengan biaya komersial dan administrasi), hasilnya dikalikan 100%.

Nilai yang dihitung menunjukkan berapa banyak keuntungan sebelum pajak yang dimiliki perusahaan untuk setiap rubel yang dihabiskan untuk produksi dan penjualan produk.

A/K - pengganda ekuitas;

B/A - perputaran aset;

P h /B - margin bersih.

Algoritma analisis faktor:

1) peningkatan laba atas ekuitas karena pengganda ekuitas:

dimana ΔФ adalah peningkatan pengali secara absolut;

Ф 0 - nilai pengali pada periode (dasar) sebelumnya;

R 0 - pengembalian ekuitas pada periode (dasar) sebelumnya;

2) peningkatan profitabilitas karena perputaran:

dimana k adalah peningkatan omzet secara absolut;

k 0 - omset pada periode (dasar) sebelumnya;

3) Peningkatan profitabilitas karena margin bersih:

dimana ΔM adalah peningkatan margin secara absolut;

M 0 - margin pada periode (dasar) sebelumnya.

Gambar tersebut menunjukkan diagram analisis faktor profitabilitas, di mana indikator-indikator yang mencirikan setiap bidang kegiatan organisasi dihubungkan secara organik.

Metodologi Du Pont memungkinkan Anda memberikan penilaian komprehensif terhadap faktor-faktor utama yang mempengaruhi efisiensi suatu organisasi, dinilai melalui return on equity, yaitu faktor-faktor seperti pengganda ekuitas, aktivitas bisnis, dan margin keuntungan. Strategi peningkatan profitabilitas karena ketiga faktor tersebut erat kaitannya dengan kekhususan kegiatan organisasi. Oleh karena itu, dalam proses analisis efektivitas pengelolaan suatu organisasi, perlu dilakukan penilaian terhadap kecukupan strategi yang diterapkan manajemen terhadap pengaruh eksternal dan eksternal. faktor internal berfungsinya organisasi.

Karena margin, organisasi yang menghasilkan produk berkualitas tinggi untuk segmen yang ditandai dengan pendapatan cukup tinggi dan elastisitas harga permintaan yang rendah dapat meningkatkan profitabilitas. Pada saat yang sama, jelas bahwa berat jenis biaya tetap seharusnya cukup rendah, karena margin yang tinggi biasanya disertai dengan volume produksi dan penjualan yang rendah. Selain itu, karena margin yang tinggi selalu menjadi insentif bagi pesaing untuk memasuki pasar, strategi meningkatkan laba atas ekuitas melalui margin dapat diterapkan jika pasar cukup terlindungi dari produsen potensial.

Jika arah peningkatan return on equity adalah perputaran aset, maka segmen pasar yang dilayani harus ditandai dengan elastisitas harga permintaan yang tinggi dan rendahnya pendapatan pembeli potensial, yaitu. dalam hal ini kita berbicara tentang pasar massal. Oleh karena itu, kapasitas produksi harus mencukupi untuk memenuhi permintaan.

Meningkatkan pengembalian ekuitas karena pengganda, yaitu. dengan meningkatkan kewajiban, hanya mungkin jika, pertama, profitabilitas aset organisasi melebihi biaya kewajiban yang ditarik dan, kedua, dalam struktur asetnya, aset tidak lancar menempati sebagian kecil, yang memungkinkan organisasi untuk memiliki porsi yang signifikan dalam struktur sumber pendanaan dibandingkan dengan sumber non-permanen.

Untuk analisis faktor margin (laba atas penjualan), Anda dapat menggunakan model berikut:

dimana k pr adalah koefisien biaya produksi (perbandingan harga pokok penjualan terhadap pendapatan);

k у - koefisien biaya manajemen (rasio biaya manajemen terhadap pendapatan);

k k - rasio biaya komersial (rasio biaya komersial terhadap pendapatan).

Dalam proses menafsirkan nilai-nilai yang diperoleh dan menganalisis dinamikanya, perlu diperhatikan bahwa peningkatan koefisien biaya produksi menunjukkan penurunan efisiensi di sektor produksi karena peningkatan intensitas sumber daya produk, dan sumber daya mana yang digunakan secara kurang efisien ditunjukkan oleh analisis ketergantungan margin pada indikator intensitas sumber daya:

dimana ME adalah intensitas material (rasio biaya bahan baku dan persediaan terhadap pendapatan);

WE - intensitas gaji (rasio biaya tenaga kerja dengan pengurangan pendapatan);

AE - kapasitas penyusutan (perbandingan jumlah biaya penyusutan terhadap pendapatan);

RE pr - intensitas sumber daya untuk biaya lain (rasio nilai biaya lain terhadap pendapatan).

Peningkatan rasio biaya manajemen menunjukkan peningkatan relatif dalam biaya fungsi manajemen organisasi, nilai maksimumnya dianggap 0,1-0,15. Pada saat yang sama, terdapat pola berikut: bagian biaya manajemen dalam pendapatan pada tahap pertumbuhan dan perkembangan menurun, pada tahap kedewasaan menjadi stabil, dan pada tahap akhir penurunan meningkat. Peningkatan rasio biaya komersial menunjukkan peningkatan relatif dalam biaya pemasaran, yang dapat dibenarkan jika disertai dengan peningkatan nyata dalam pendapatan penjualan, masuknya pasar baru, dan promosi produk baru di pasar.

Untuk analisis yang lebih rinci, pengaruh faktor terhadap tingkat profitabilitas penjualan untuk masing-masing jenis produk dinilai menggunakan model faktor:

dimana P i adalah keuntungan dari penjualan produk ke-i;

B i - pendapatan dari penjualan produk ke-i;

T i adalah harga jual produk ke-i;

C i adalah harga pokok penjualan produk ke-i.

Algoritma untuk menghitung pengaruh kuantitatif faktor-faktor terhadap perubahan profitabilitas penjualan jenis barang tertentu:

1. Profitabilitas penjualan untuk tahun dasar (0) dan tahun pelaporan (1) ditentukan.

2. Indikator bersyarat pengembalian penjualan dihitung.

3. Perubahan umum dalam tingkat profitabilitas penjualan ditentukan

4. Perubahan profitabilitas penjualan ditentukan karena perubahan:

Harga satuan:

Biaya satuan produksi:

Berdasarkan hasil perhitungan, dimungkinkan untuk mengidentifikasi derajat dan arah pengaruh faktor-faktor terhadap profitabilitas penjualan, serta menetapkan cadangan untuk peningkatannya.

Pola pertumbuhan indikator profitabilitas:

Peningkatan profitabilitas penjualan, seiring dengan peningkatan volume penjualan, menunjukkan peningkatan daya saing produk, karena faktor-faktor seperti kualitas, layanan pelanggan, dan bukan faktor harga;

peningkatan profitabilitas aset merupakan indikator peningkatan efisiensi penggunaannya; selain itu, pengembalian aset mencerminkan tingkat kelayakan kredit organisasi: suatu organisasi layak mendapat kredit jika profitabilitas asetnya melebihi persentase menarik sumber daya keuangan;

Peningkatan laba atas ekuitas mencerminkan peningkatan daya tarik investasi organisasi: laba atas ekuitas harus melebihi laba atas investasi alternatif dengan tingkat risiko yang sebanding. Perlu dicatat bahwa laba atas modal merupakan indikator yang cenderung merata di seluruh perekonomian, yaitu rendahnya nilai indikator ini dalam jangka waktu yang lama dapat dianggap sebagai tanda tidak langsung dari distorsi pelaporan;

Peningkatan laba atas modal yang diinvestasikan mencerminkan peningkatan kemampuan bisnis untuk menciptakan nilai, yaitu. meningkatkan kesejahteraan pemilik; pengembalian modal yang ditanamkan harus melebihi harga rata-rata tertimbang modal perusahaan, yang dihitung dengan memperhitungkan harga pasar ke sumber sumber keuangan. Pengembalian modal mendasari tingkat pertumbuhan berkelanjutan suatu organisasi dan kemampuannya untuk berkembang melalui pendanaan internal.

Saat menilai pengaruh faktor pajak terhadap indikator return on capital Perhatian khusus harus dibayarkan ke pajak penghasilan. Pengembalian ekuitas dapat dihitung menggunakan laba sebelum pajak dan laba bersih. Perbandingan tingkat pertumbuhan kedua indikator ini akan memungkinkan kita memberikan penilaian umum awal mengenai dampak faktor pajak.

Contoh 1.

Besarnya laba sebelum pajak yang direncanakan dan aktual sama dan sesuai data akuntansi 3.500 ribu menggosok. Basis pajak untuk keuntungan: sesuai rencana - 3.850 ribu. gosok., sebenarnya -4,200 ribu. menggosok. Tarif pajak penghasilan adalah 20%. Nilai rata-rata modal tahunan tidak berubah dan berjumlah 24.600 ribu rubel. Mari kita evaluasi dampak pajak penghasilan terhadap tingkat pengembalian modal.

1. Pajak penghasilan adalah:

Menurut rencana: 3.850*0,24 = 924 ribu rubel;

Faktanya: 4.200 * 0,24 = 1.008 ribu rubel.

2. Laba bersih akan sama dengan:

Menurut rencana: 3.500 - 924 = 2.576 ribu rubel;

Faktanya: 3.500 - 1.008 = 2.492 ribu rubel.

3. Penyimpangan laba aktual dari nilai yang direncanakan adalah: P = 2,492 - 2,576 = - 84 ribu rubel.

4. Pengembalian modal adalah:

Sesuai rencana: 2.576 / 24.600 100%= 10,47%;

Sebenarnya : 2.492 / (24.600 - 84) 100% = = 10,16%.

Analisis hasil menunjukkan bahwa peningkatan laba aktual yang dijadikan dasar pengenaan pajak dibandingkan dengan nilai yang direncanakan sebesar 9,09% (4.200 / 3.850.100%) menyebabkan penurunan laba atas modal sebesar 0,31%.

Contoh 2.

Mari kita evaluasi dampak pengurangan biaya pajak yang termasuk dalam harga pokok penjualan, serta biaya komersial dan administrasi yang terkait dengan penjualannya, bagi organisasi pembayar pajak terhadap profitabilitas penjualan.

Biaya pajak organisasi berjumlah 7.537 ribu. menggosok. dan menurun selama periode yang dianalisis sebesar 563 ribu rubel.

Pendapatan (bersih) dari penjualan barang untuk periode yang dianalisis untuk organisasi ini adalah 55.351 ribu rubel. Harga pokok penjualan tanpa pajak tertentu sebesar 23.486 ribu. gosok., jumlah biaya komersial dan administrasi (tidak termasuk pajak) - 3.935 ribu. menggosok.

1. Tentukan biaya pajak yang direncanakan: 7.537 - 563 = 6.974 ribu rubel.

2. Total biaya periode perencanaan: 23.486 + 3.935 = 27.421 ribu rubel.

3. Keuntungan yang direncanakan: 55.351 - 27.421 - 6.974 = 20.956 ribu rubel.

4. Rencana laba atas penjualan: 20.956 / 55.351 * 100% = 37,86%.

5. Laba atas penjualan periode laporan: (55.351-23.486 - 3.935 - 7.537) / 55.351.100% = 20.393/55.351.100% = 36,84%.

6. Rencana peningkatan profitabilitas: 37,86 -36,84= 1,02%.

Kesimpulan. Sebagai hasil dari pengurangan biaya pajak sebesar 563 ribu rubel. laba atas penjualan akan meningkat sebesar 1,02%.

Untuk meningkatkan indikator profitabilitas, dimungkinkan untuk mengusulkan pengurangan biaya yang tidak perlu (kelebihan ruang kantor, kelebihan paket kompensasi, biaya hiburan, pengurangan biaya pembelian furnitur, peralatan kantor, Persediaan dll), pengembangan kompetensi kebijakan harga, diferensiasi bermacam-macam. Yang tidak kalah pentingnya adalah optimalisasi proses bisnis (mengidentifikasi dan mengoptimalkan proses bisnis internal perusahaan yang menjadi kunci selama krisis; memilih spesialis terbaik dari pasar tenaga kerja, mengoptimalkan staf; memperketat proses pengendalian pengeluaran dana, dan menghentikan penyalahgunaan).

Dalam lingkungan pasca krisis, organisasi memerlukan strategi serangan yang tidak dapat digantikan dengan perencanaan jangka panjang dan langkah-langkah penghematan biaya, karena hal tersebut tidak akan membawa kesuksesan. Kita memerlukan perjuangan untuk memenangkan pasar baru, sistem pembiayaan khusus, rencana pemasaran khusus, dan langkah-langkah yang ditingkatkan untuk meningkatkan penjualan.

Bibliografi

1. Bondarchuk N.V. Analisis keuangan dan ekonomi untuk tujuan konsultasi perpajakan / N.V. Bondarchuk, M.E. Gracheva, A.F. Ionova, 3. M. Karpasova, N. N. Selezneva. M.: Biro Penerangan, 2009.

2. Dontsova L.V., Nikiforova N.A. Analisis laporan keuangan: Buku Teks / L.V. Dontsova, N.A. Nikiforova. M.: DIS, 2006.

3. Melnik M.V., Kogdenko V.G.Analisis ekonomi dalam audit. M.: Persatuan-Dana, 2007.

Efisiensi kegiatan ekonomi suatu perusahaan dan kelayakan ekonomi dari operasinya berhubungan langsung dengan profitabilitasnya, yang dapat dinilai dari profitabilitas atau laba atas modal, sumber daya, atau produk suatu perusahaan bisnis. Profitabilitas adalah indikator relatif dari tingkat profitabilitas suatu perusahaan, yang mencirikan efisiensi perusahaan secara keseluruhan.

Profitabilitas, berbeda dengan laba, lebih mencerminkan hasil akhir bisnis, karena menunjukkan rasio pengaruh terhadap uang tunai atau sumber daya yang dikonsumsi.

Hanya rasio laba dan volume pekerjaan yang dilakukan, yang ditandai dengan tingkat profitabilitas, yang memungkinkan seseorang untuk mengevaluasi produksi dan kegiatan ekonomi perusahaan pada tahun pelaporan, membandingkannya dengan hasil periode pelaporan, dan juga menentukan tempatnya. dari perusahaan yang dianalisis antara lain di industri.

Indikator profitabilitas

Indikator profitabilitas digunakan untuk mengevaluasi aktivitas suatu perusahaan dan sebagai alat dalam kebijakan investasi dan penetapan harga. Profitabilitas suatu perusahaan dapat dinilai dengan menggunakan indikator-indikator berikut.

1. Profitabilitas produk (Ppr) - dihitung sebagai rasio keuntungan dari penjualan produk terhadap total biaya produk ini:

Rpr = Pp/Sp*100%,

dimana Pp adalah keuntungan dari penjualan produk, barang, pekerjaan, jasa;

Cn adalah total harga pokok penjualan.

Mengingat keuntungan berkaitan dengan harga pokok produk dan harga penjualannya, maka profitabilitas produk dapat dihitung sebagai rasio keuntungan terhadap harga pokok produk yang dijual dengan harga bebas atau harga yang diatur, yaitu. terhadap pendapatan penjualan.

Oleh karena itu, indikator profitabilitas selanjutnya disebut return on sales.

2. Profitabilitas penjualan (omzet) - Rp:

Рп = Пп/В*100%,

akuntansi keuntungan keuangan

dimana B adalah pendapatan dari penjualan produk, pekerjaan, jasa.

Rasio ini menunjukkan berapa besar keuntungan yang diperoleh per unit produk yang terjual.

Peningkatan indikator tersebut merupakan bukti adanya kenaikan harga produk dengan biaya produksi tetap dari produk yang dijual, atau penurunan biaya produksi dengan harga konstan.

Indikator profitabilitas produk dan profitabilitas penjualan saling terkait dan mencirikan perubahan biaya produksi dan penjualan saat ini baik semua produk maupun jenis masing-masing.

Dalam hal ini, ketika merencanakan rangkaian produk, diperhitungkan bagaimana profitabilitas masing-masing jenis produk akan mempengaruhi profitabilitas semua produk.

3. Indikator pengembalian modal:
- a) laba atas ekuitas (Rsk):

Rsk = Pch/Ks*100%,

dimana Pch adalah laba bersih;

KS- nilai rata-rata modal sendiri.

Indikator ini mencirikan efisiensi penggunaan modal ekuitas dan menunjukkan berapa banyak keuntungan yang diperoleh per unit modal ekuitas perusahaan.

b) laba atas investasi modal (permanen) (Pi):

Ri = Pch/Kik*100%,

dimana Kik adalah jumlah rata-rata modal investasi, yang sama dengan jumlah rata-rata jumlah modal ekuitas untuk periode tersebut dan jumlah rata-rata pinjaman dan pinjaman jangka panjang untuk periode tersebut.

Indikator tersebut mencirikan efisiensi penggunaan modal yang diinvestasikan dalam jangka panjang. Besarnya modal investasi ditentukan menurut neraca sebagai penjumlahan ekuitas dan kewajiban jangka panjang.

c) pengembalian total modal perusahaan (Batu):

Batuan = Pp/Bsr*100%,

dimana Bsr adalah rata-rata total neraca bersih periode tersebut.

Rasio ini menunjukkan efisiensi penggunaan seluruh modal perusahaan, yaitu. Peningkatan nilai koefisien menunjukkan peningkatan efisiensi penggunaan kekayaan perusahaan dan sebaliknya.

Penurunan profitabilitas total modal suatu perusahaan juga dapat disebabkan oleh penurunan permintaan produk perusahaan atau akumulasi aset yang berlebihan.

4. Pengembalian aset lancar (Rob):

Rob = Pp/AOsr*100%,

dimana AOsr adalah nilai rata-rata aset lancar.

Jumlah rata-rata modal dan harta ditentukan menurut neraca sebagai rata-rata aritmatika dari hasil pada awal dan akhir periode.

5. Profitabilitas aktiva tetap dan lain-lain Aset tidak lancar(Rv):

Rv = Pp/AVsr*100%,

dimana АВср adalah nilai rata-rata aset tetap dan aset tidak lancar lainnya pada periode tersebut.

Profitabilitas aset tetap dan aset tidak lancar lainnya mencerminkan efisiensi penggunaan aset tidak lancar, diukur dengan besarnya keuntungan per unit biaya dana. Rasio ini saling berkaitan dengan rasio return on total capital. Jadi, dengan penurunan rasio pengembalian modal total, peningkatan profitabilitas aset tetap dan aset tidak lancar lainnya menunjukkan peningkatan berlebihan dalam aset bergerak, yang mungkin disebabkan oleh pembentukan persediaan berlebih, penimbunan berlebihan. produk jadi di gudang karena penurunan permintaan, pertumbuhan piutang atau uang tunai yang berlebihan.

Namun, perlu dicatat bahwa dari indikator profitabilitas yang tercantum, tidak semuanya lebih sering digunakan dalam praktik, tetapi hanya yang utama: laba atas penjualan, laba seluruh modal perusahaan, laba atas aset tetap, dan non-lainnya. -aset lancar, laba atas ekuitas, laba atas modal investasi.

Indikator-indikator ini dipelajari secara dinamis, dan tren perubahannya digunakan untuk menilai efektivitas kegiatan usaha suatu perusahaan.

Mari kita menganalisis indikator profitabilitas untuk Nadezhda LLC, yang menggunakan Lampiran 2, 4, kami akan menyusun tabel berikut.

Tabel 15 Indikator profitabilitas Nadezhda LLC tahun 2007 - 2008

Mari kita hitung indikator profitabilitas untuk Nadezhda LLC:

1. Profitabilitas produk:

Rpr = Pp/Sp*100%

2007: Rpr = 125/7732*100% = 1,62%;
2008: Rpr = 116/7576*100% = 1,53%.
2. Profitabilitas penjualan:

Rp = Rp/В*100%

2007: Rp = 125/7857*100% = 1,59%;
2008: Rp = 116/7692*100% = 1,51%.
3. Pengembalian ekuitas:

Rsk = Pch/Sk*100%

2007: Rsk = 404/8976*100% = 4,50%;
2008: Rsk = 487/7421*100% = 6,56%.

Dari perhitungan yang dilakukan maka terjadi penurunan laba sebesar 9 ribu rubel. menyebabkan penurunan profitabilitas produk sebesar 0,09%. Return on sales pada tahun 2008 juga mengalami penurunan sebesar 0,08% dibandingkan tahun 2007 yang menunjukkan adanya peningkatan biaya produksi pada harga produk konstan. Pengembalian ekuitas pada tahun 2008 meningkat sebesar 2,06% dibandingkan tahun 2007, yang menunjukkan efisiensi penggunaan ekuitas oleh perusahaan.

Untuk meningkatkan indikator profitabilitas, manajemen Nadezhda LLC perlu memusatkan pekerjaannya pada konservasi sumber daya, yang akan menghasilkan peningkatan keuntungan.

Sebagai kesimpulan, harus ditambahkan bahwa ketika menganalisis indikator profitabilitas, hal-hal berikut harus diperhitungkan: profitabilitas secara langsung bergantung pada strategi organisasi, atau lebih tepatnya, pada tingkat risiko dalam aktivitas bisnis, yang “membutuhkan” tingkat tertentu. laba. Semakin tinggi risikonya, semakin besar pula keuntungan yang seharusnya diterima organisasi bisnis.

Analisis faktor profitabilitas produk

Analisis faktor indikator profitabilitas dalam proses analisis keuangan dilakukan berdasarkan laporan laba rugi (form No. 2).

Analisis faktor profitabilitas produk dilakukan berdasarkan model berikut:

rs = Pp/Srp = (RP - Srp)/Srp,

dimana Pp adalah keuntungan dari penjualan produk, gosok;

RP - volume penjualan dengan harga jual (tidak termasuk PPN dan pajak tidak langsung lainnya), rubel;

CRP - total harga pokok penjualan, gosok.

Untuk analisis faktor digunakan metode substitusi berantai. Dalam hal ini, volume produk yang dijual akan menjadi indikator kuantitatif, dan biayanya akan menjadi indikator kualitatif. Maka kenaikan profitabilitas pada periode pelaporan dibandingkan periode dasar akan ditentukan sebagai berikut:

Рс = П№п/С№рп - Пєп/Сєрп = (РП№ - Сєрп)/ С№рп - (РПє - Сєрп)/ Сєрп = РП№/С№рп - РPє/С єрп = (РПє/ S№рп - РП№/Сєрп) + (РП№/Сєрп - РПє/Сєрп) = ДрсС - ?рсРP.

Komponen ?рСС mencirikan dampak perubahan harga pokok penjualan terhadap dinamika profitabilitas produk, dan komponen ?рсРП mencirikan dampak perubahan volume penjualan. Mereka didefinisikan masing-masing sebagai

?рсС = РП№/С№рп - РП№/Сєрп;
?рсРП = РП№/Сєрп - РПє/Сєрп.
1. Biaya penuh penjualan produk yang dijual oleh Nadezhda LLC:

С№рп = 7576;

Sabit = 7732.

2. Dampak perubahan biaya terhadap dinamika profitabilitas produk:
- ?рсС = 7692/7576 - 7692/7732 = 1,015 - 0,995 = 0,02.
3. Dampak perubahan volume produk yang terjual terhadap dinamika profitabilitas produk:
- ?rsRP = 7692/7732 - 7857/7732 = 0,995 - 1,016 = -0,021.
4. Perubahan umum dalam profitabilitas produk:
- ?рс = 0,02+ (-0,021) = -0,001.

Kesimpulan: menurut perhitungan, profitabilitas produk dibandingkan tahun 2007 mengalami penurunan sebesar 0,01 (1,015 - 1,016) karena pengaruh faktor-faktor berikut:

1) karena perubahan harga pokok penjualan meningkat sebesar 0,02;
2) karena adanya perubahan volume produk yang dijual, harga jual mengalami penurunan sebesar 0,021.

Alasan penurunan profitabilitas produk adalah penurunan pendapatan penjualan. Untuk mengatasi masalah ini, manajemen Nadezhda LLC perlu mengidentifikasi cadangan untuk meningkatkan volume penjualan produk dan jumlah keuntungan.

Untuk menjamin pertumbuhan laba yang stabil, perlu terus mencari cadangan untuk meningkatkannya. Mereka diidentifikasi baik pada tahap perencanaan dan selama implementasi rencana. Penentuan cadangan untuk pertumbuhan laba didasarkan pada metodologi yang beralasan dalam penghitungan, mobilisasi, dan implementasinya. Ada tiga tahap pekerjaan ini: analitis, organisasional dan fungsional. Pada tahap pertama, cadangan untuk meningkatkan keuntungan dan profitabilitas diidentifikasi dan diukur, pada tahap kedua, serangkaian tindakan organisasi, ekonomi dan sosial dievaluasi untuk memastikan penggunaan cadangan yang diidentifikasi. Pada tahap ketiga, kegiatan dilaksanakan secara praktis dan dipantau pelaksanaannya.

Selain itu, pengembangan cadangan untuk pertumbuhan laba tanpa bertambah kapasitas produksi(tanpa investasi modal tambahan) tidak hanya meningkatkan profitabilitas pekerjaan, tetapi juga cadangan kekuatan finansialnya. Margin kekuatan finansial atau zona aman (Zf.u) ditentukan dengan rumus:

Zf.y = (Vv - Vb)/Vv;

Vv = Vf + cadangan pertumbuhan yang teridentifikasi,

dimana в adalah kemungkinan volume penjualan (penjualan) dengan mempertimbangkan cadangan untuk pertumbuhannya;

Vb - volume penjualan titik impas;

Vf - pendapatan setelah kejadian (volume penjualan).

Salah satu indikator utama yang mencirikan profitabilitas produksi adalah rasio profitabilitas produksi.

R misal = R bal. / Ref.f. * 100%,

Di mana:

R pr. - profitabilitas produksi,%,

bola R. - laba neraca,

Dengan pr.f.- biaya rata-rata aset produksi.

Faktor-faktor yang mempengaruhi perubahan profitabilitas produksi antara lain:

1. perubahan besarnya laba neraca;

2. perubahan nilai aktiva tetap;

3. perubahan saldo aset lancar yang material (persediaan dan biaya).

Namun, informasi yang lebih rinci untuk analisis dapat diperoleh dengan menggunakan indikator relatif yang mencirikan profitabilitas produk, efisiensi penggunaan aset tetap, dan aset lancar berwujud.

Untuk melakukan ini, kami menggunakan koefisien:

1. rasio profitabilitas produk yang dijual(Kr):

K r = Laba neraca: Volume penjualan

2. rasio intensitas modal produk(Kf e):

Kf e = Biaya perolehan aktiva tetap (rata-rata): Volume penjualan

3. rasio konsolidasi modal kerja(K z.):

K H. = Modal kerja material: Volume penjualan

Metodologi analisis faktor formal dari profitabilitas produksi

1. Perhitungan perubahan total profitabilitas produksi:

R pr.= R pr.1 - R pr.0,

R jalan 1 dan R jalan. 0 - profitabilitas produksi untuk periode pelaporan dan dasar.

2. Perhitungan dampak profitabilitas produksi terhadap perubahan profitabilitas produk:

Rr = (Rr 1 / (R feo + R z.o) * 100%) - R pr, o,

Rr - dampak terhadap profitabilitas produksiperubahan profitabilitas produk;

Rr 1 - profitabilitas produk periode pelaporan;

RFEO - intensitas modal produk pada periode dasar;

R z. Hai- Koefisien fiksasi modal kerja periode dasar.

3. Perhitungan dampak terhadap profitabilitas produksi dari perubahan intensitas modal produk:

RF = -

RF - dampak terhadap profitabilitas produksi dari perubahan intensitas modal produk,

RF 1 - intensitas modal produk periode pelaporan

4. Perhitungan dampak terhadap profitabilitas produksi dari perubahan perputaran modal kerja material:

R z = -

Jumlah penyimpangan tertentu harus sesuai dengan perubahan keseluruhan dalam profitabilitas produksi:

R pr = Rr + Rfe + R z

Data awal untuk analisis faktor profitabilitas produksi.

Tabel 3.5.

Analisis profitabilitas produksi

Indikator	Periode dasar	Periode pelaporan
1. Laba neraca, ribuan rubel.	1073	1128
2. Penjualan produk dengan harga dasar, ribuan rubel.	9150,8	11366
3. Biaya tahunan rata-rata aset tetap, ribuan rubel.	8430	8610
4. Rata-rata biaya modal kerja tahunan, ribuan rubel.	780,3	804,9
5. Biaya tahunan rata-rata aset produksi (item 3 + item 4), ribu rubel.	9210,3	9414,9
6. Rasio intensitas modal produk (item 3/item 2 * 100%), kopeck. ( Kf e)	92,12	75,75
7. Koefisien konsolidasi modal kerja (item 4/item 2*100%), kopeck. ( K h)	8,53	7,08
8. Keuntungan per rubel produk yang terjual (item 1 / item 2* 100%), kopeck. (Kr)	11,73	9,92
9. Profitabilitas produksi (item 1/item 5 * 100%), % ( R mantan.)	11,65	11,98

Profitabilitas produksi tahun pelaporan meningkat sebesar 0,33% (11,98 - 11,65). Mari kita tentukan pengaruh faktor-faktor terhadap perubahan indikator kinerja:

1. Dampak perubahan profitabilitas produk:

11,65% = 9,86 - 11,65 = -1,79 %,

Akibat penurunan profitabilitas produk, profitabilitas produksi mengalami penurunan sebesar 1,79%.

2. Dampak perubahan intensitas modal produk:

9,86 = 11,77 - 9,86 = +1,91%

Akibat penurunan intensitas modal produk dan akibatnya peningkatan produktivitas modal, profitabilitas produksi meningkat sebesar 1,91%.

3. Dampak perubahan rasio aktiva tetap:

11,77 % = 11,98 - 11,77 = +0,21%,

karena penguranganR z.,yaitu, dengan mempercepat perputaran modal kerja material, profitabilitas produksi meningkat sebesar 0,21%.

Periksa: 11,98 - 11,65 = -1,79 + 1,91 + 0,21

atau 0,33 = 0,33

Dengan demikian, cadangan utama untuk meningkatkan profitabilitas produksi adalah profitabilitas produk yang mengalami penurunan sebesar 1,81 (9,92 - 11,73).

Penurunan rasio ini disebabkan oleh penurunan relatif jumlah laba buku.

Analisis faktor indikator keuntungan dan profitabilitas. Analisis faktor profitabilitas organisasi