Likuiditas dan solvabilitas perusahaan dan cara memperbaikinya. Analisis faktor likuiditas perusahaan saat ini

Mengirimkan karya bagus Anda ke basis pengetahuan itu sederhana. Gunakan formulir di bawah ini

Kerja bagus ke situs">

Pelajar, mahasiswa pascasarjana, ilmuwan muda yang menggunakan basis pengetahuan dalam studi dan pekerjaan mereka akan sangat berterima kasih kepada Anda.

Diposting di http://www.allbest.ru/

KEMENTERIAN PENDIDIKAN DAN ILMU PENGETAHUAN FEDERASI RUSIA

Anggaran negara federal lembaga pendidikan pendidikan profesional yang lebih tinggi

"Universitas Ekonomi Rusia dinamai G.V. Plekhanov"

INSTITUT SOSIAL EKONOMI SARATOV (CABANG)

Fakultas melalui korespondensi

Kekhususan 080100. 62 “Keuangan dan Kredit”

Pascasarjana Departemen Ekonomi dan Manajemen Perusahaan

Disiplin “Analisis dan diagnostik keuangan aktivitas ekonomi perusahaan"

PEKERJAAN KURSUS

Dengan topik: “Analisis faktor-faktor yang mempengaruhi likuiditas suatu perusahaan”

siswa tahun ke-3

Studi paruh waktu

Muslimova G.M.

Saratov 2015

Perkenalan

1.4 Cara meningkatkan likuiditas dan solvabilitas

2.Analisis likuiditas dan solvabilitas JSC Transmash

Kesimpulan

Bibliografi

Aplikasi

PERKENALAN

Dalam ekonomi pasar, persepsi modern terhadap aktivitas keuangan dan ekonomi setiap perusahaan mengutamakan likuiditas. Hal ini terjadi atas dasar beberapa faktor penting yang menentukan likuiditas sebagai argumen yang berbobot ketika melakukan aktivitas apa pun di perusahaan mana pun. Dalam tugas kuliah saya, saya akan menganalisis perusahaan Transmash OJSC. Kegiatan organisasi ini ditujukan terutama pada produksi angkutan kereta api.

Bisnis apa pun membutuhkan keuntungan. ada banyak berbagai metode untuk meningkatkan manajemen kegiatan keuangan perusahaan, seperti disebutkan di atas, likuiditas dianggap sebagai yang utama di antara banyak lainnya. Dengan kata lain menghasilkan keuntungan dalam waktu singkat. Karena pasar sekarang sangat kompetitif dan kemungkinan penjualan cepat semakin berkurang, topik likuiditas, profitabilitas, dan solvabilitas semakin meningkat. Signifikansi praktis utamanya dan perlunya optimasi rutin telah menentukan pilihan topik ini pekerjaan kursus.

Tujuan dari kursus ini adalah untuk menganalisis likuiditas neraca perusahaan.

Tujuan kursus:

Pertimbangan metodologi analisis likuiditas suatu organisasi;

Mempelajari pengertian likuiditas neraca;

Pengembangan langkah-langkah untuk meningkatkan likuiditas neraca perusahaan.

Analisis likuiditas neraca perusahaan OJSC Transmash berdasarkan metode yang dipelajari;

1. Hakikat analisis likuiditas dan solvabilitas

1.1 Likuiditas dan solvabilitas sebagai karakteristiknya kondisi keuangan entitas ekonomi

Kondisi keuangan adalah karakteristik yang signifikan hasil aktivitas kewirausahaan entitas ekonomi.

Tugas utama pengelolaan keuangan, yang hasilnya paling sering bergantung pada pemahaman esensi kategori utama, adalah memastikan keberlanjutannya.

Berkenaan dengan penafsiran konsep kondisi keuangan suatu perusahaan, banyak definisi yang bermunculan. Menurut Kovalev V.V. ,kondisi keuangan adalah seperangkat indikator yang mencerminkan kemampuan suatu organisasi untuk membayar kewajiban utangnya. Kondisi keuangan merupakan hasil interaksi seluruh unsur yang membentuk sistem hubungan keuangan suatu perusahaan.

A.F. Ionova, N.N. Seleznev mendefinisikan kondisi keuangan sebagai keadaan di mana sumber daya didistribusikan dan digunakan untuk memastikan perkembangan progresif suatu perusahaan guna meningkatkan laba dan modal sambil mempertahankan solvabilitas. Definisi yang paling akurat adalah sebagai berikut: kondisi keuangan suatu organisasi adalah konsep kompleks yang dicirikan oleh sistem indikator yang mencerminkan ketersediaan, penempatan, dan penggunaan. sumber keuangan perusahaan. Di hadapan interpretasi yang berbeda kondisi keuangan, semua orang sepakat pada satu hal - bahwa karakteristik kondisi keuangan dibentuk berdasarkan solvabilitas dan likuiditas perusahaan, yang penilaiannya dianggap sebagai elemen struktural isi dari metodologi analisis kondisi keuangan organisasi komersial.

Solvabilitas suatu perusahaan adalah kemampuan suatu entitas ekonomi yang beroperasi untuk tenggat waktu peminjam membayar kembali kewajiban utangnya secara penuh kepada organisasi tertentu.

Likuiditas suatu perusahaan adalah kehadiran suatu subjek aset lancar dalam jumlah yang secara teoritis cukup untuk membayar kewajiban kepada kreditur jangka pendek dengan kemungkinan pelanggaran ketentuan pembayaran mereka, diatur oleh kontrak.

Istilah pertama (solvabilitas) lebih spesifik dan berorientasi pada subjek, sedangkan istilah kedua (likuiditas) mempunyai bentuk yang lebih luas. Likuiditas dibagi menjadi:

Likuiditas barang-barang material adalah kemampuan aset untuk berubah menjadi cepat dan impas uang tunai;

Likuiditas perusahaan: mewakili potensi kemampuan suatu badan usaha untuk membayar kewajibannya melalui berbagai jenis aset lancar yang sudah ada di neraca pada tanggal penyusunannya.

Konsep-konsep yang dipertimbangkan mempunyai hubungan tertentu, yang menjadi dasar konseptual untuk memecahkan salah satu masalah analisis kondisi keuangan suatu perusahaan, yang ditunjukkan pada Gambar 1.

Gambar 1 - Hubungan dan esensi konsep likuiditas dan solvabilitas

Penilaian solvabilitas dilakukan berdasarkan karakteristik likuiditas aktiva lancar, dengan kata lain waktu yang diperlukan untuk mengubahnya menjadi uang tunai, sebagai bentuk yang paling likuid. Solvabilitas tergantung pada tingkat likuiditas neraca. Pada saat yang sama, likuiditas juga dilewati kondisi saat ini perhitungan mencirikan prospek, dari sini dapat disimpulkan bahwa likuiditas suatu perusahaan merupakan konsep yang lebih konvensional, yang hanya mencirikan potensi kemampuan suatu perusahaan untuk melunasi kewajiban utangnya.

Akibatnya, likuiditas dan solvabilitas suatu perusahaan harus dinilai sebagai bagian dari tugas analisisnya, tetapi pada saat yang sama kemungkinan interpretasi analitisnya sebagai unit dan objek pengelolaan keuangan yang independen tetap ada.

1.2 Akuntansi laporan keuangan sebagai dasar informasi untuk analisis

Sumber informasi utama adalah laporan keuangan. Laporan akuntansi adalah suatu sistem data terpadu tentang properti dan posisi keuangan suatu organisasi serta hasil kegiatan ekonominya. Dokumen ini mencakup satu set lengkap formulir pelaporan akuntansi, serta formulir khusus yang dibuat sesuai dengan peraturan mengatur akuntansi dan pelaporan di Federasi Rusia.

Susunan, persyaratan, isi, dan dasar metodologi laporan keuangan lainnya diatur dalam Peraturan tentang akuntansi"Laporan akuntansi organisasi", disetujui atas perintah Kementerian Keuangan Federasi Rusia No. 43n tanggal 6 Juli 1999 (PBU 4?99).

Sesuai dengan Undang-Undang Federal Federasi Rusia “Tentang Akuntansi” tanggal 21 November 1996 No. 129-FZ, laporan keuangan meliputi:

Neraca - formulir No.1;

Laporan Laba Rugi - Formulir No.2;

Lampiran neraca dan laporan laba rugi:

Laporan arus modal - formulir tahunan No.3;

Laporan arus kas - formulir tahunan No.4;

Lampiran neraca - formulir tahunan No.5;

Catatan penjelasan;

Bagian akhir dari laporan audit yang dikeluarkan berdasarkan hasil audit atas laporan keuangan, wajib berdasarkan undang-undang Federasi Rusia.

Aset, kewajiban, ekuitas, pendapatan, beban, laba dan rugi merupakan elemen utama laporan keuangan. Tiga unsur pertama mencirikan dana organisasi dan sumber dana tersebut pada tanggal tertentu; dan operasi serta peristiwa kehidupan ekonomi yang mempengaruhinya posisi keuangan organisasi selama periode pelaporan dan menyebabkan perubahan pada tiga elemen pertama - mencerminkan elemen lainnya. Semua elemen laporan keuangan, di antaranya di semua negara, termasuk Rusia, yang utama adalah neraca (formulir No. 1) dan akun laba rugi (formulir No. 2).

Tempat utama dalam sistem pelaporan akuntansi ditempati oleh neraca (formulir No. 1). Telah mengalami perubahan besar terkait dengan adaptasi terhadap persyaratan standar akuntansi internasional. Perlu kita perhatikan bahwa perubahan yang terjadi bersifat kualitatif dan kuantitatif.

Mari kita cirikan neraca di pandangan umum. Bentuk neraca baru, disetujui oleh Peraturan Akuntansi "Laporan Akuntansi Organisasi", disetujui oleh Perintah Kementerian Keuangan Federasi Rusia No. 43n tanggal 06/07/99 (PBU 4?99), memiliki lima bagian , termasuk dua di bagian aktifnya, dan tiga di bagian pasif.

Neraca dibangun berdasarkan prinsip “bersih”, yaitu. tidak memuat pasal peraturan: penyusutan aktiva tetap, aset tidak berwujud, barang bernilai rendah dan dapat dipakai, penggunaan keuntungan. Selain itu, jika dilihat lebih detail, bentuk utama laporan keuangan menunjukkan komposisi aset tidak berwujud, aset tetap, investasi keuangan jangka panjang dan pendek, serta struktur dana milik sendiri dan dana pinjaman. Ini mencatat nilai sisa properti, material, keuangan, modal yang terbentuk, dana, pinjaman, kredit dan hutang serta kewajiban lainnya.

Neraca adalah dasar paling informatif untuk menganalisis dan menilai kondisi keuangan suatu organisasi. Aset neraca mencirikan massa properti organisasi, yaitu. komposisi dan kondisi aset material yang dimiliki langsung oleh organisasi. Tanggung jawab mencirikan komposisi dan status hak atas nilai-nilai yang timbul dalam proses kegiatan ekonomi organisasi di antara berbagai peserta dalam bisnis komersial—pemegang saham, investor, kreditor, negara, dll.

Aset neraca mencakup item-item yang menggabungkan elemen-elemen tertentu dari perputaran ekonomi organisasi menurut dasar fungsional. Neraca aset mencakup dua bagian:

Aset tidak lancar;

Aset lancar.

Jadi, bagian 1 “Aset tidak lancar” mencerminkan aset tidak berwujud, aset tetap, aset dalam penyelesaian, investasi menguntungkan dalam aset berwujud, dan investasi keuangan.

Bagian 2 dari aset neraca "Aset lancar" mencerminkan jumlah material modal kerja: persediaan, pekerjaan dalam proses, produk jadi, dll., ketersediaan uang tunai gratis organisasi, jumlah piutang dan aset lainnya.

Menurut Perintah Kementerian Keuangan Federasi Rusia No. 43n tanggal 06/07/99. atas persetujuan Peraturan Akuntansi “Laporan Akuntansi Organisasi” PBU 4?99, mulai laporan keuangan tahun 2000, bagian “Kerugian”, yang sebelumnya ada dalam aset neraca, dikecualikan dari struktur neraca.

Kewajiban neraca diawali dengan bagian “Modal dan Cadangan”, yang memuat informasi tentang modal dasar, tambahan, cadangan, serta laba ditahan (uncovered loss).

Rincian komposisi dan pergerakan dana, pergerakan saldo laba ditahan tahun-tahun sebelumnya selama tahun laporan disajikan dalam Formulir No. 3 “Laporan Arus Modal”.

Berikutnya adalah bagian “Kewajiban Jangka Panjang” dan “Kewajiban Jangka Pendek”, yang menunjukkan jumlah terhutang dana pinjaman, hutang usaha, pendapatan ditangguhkan dan cadangan untuk pengeluaran dan pembayaran di masa depan.

Isi item aset dan liabilitas neraca memungkinkan untuk digunakan sebagai manajemen senior internal organisasi, pertemuan umum peserta, manajer di tingkat yang sesuai?, serta pengguna eksternal - negara, kreditor yang ada dan potensial, pemasok dan pembeli, pemilik dana organisasi, layanan audit, badan statistik?.

Sejak tahun 2000, PBU 4?99 baru telah diperkenalkan. Sesuai dengan ketentuan ini, kelompok item “Aset tidak berwujud” telah ditambahkan ke dalam kelompok aset neraca dengan posisi “Hak atas objek kekayaan intelektual?industri?” dan “ Reputasi bisnis organisasi." Sekelompok artikel "Investasi yang menghasilkan pendapatan dalam aset material" juga diperkenalkan, dan dalam kelompok artikel "Piutang" posisi "Utang peserta? pendiri? pada deposito di modal dasar". DI DALAM bentuk baru Tidak ada item neraca: “Dana akumulasi”, “Dana bidang sosial", "Dana konsumsi". Saldo dana tersebut akan dicantumkan pada baris "Laba ditahan".

Selain itu, kami mencatat bahwa neraca tidak memuat item “Pembiayaan dan pendapatan yang ditargetkan”. Dan sebaliknya, pada kelompok artikel “Hutang Usaha” mereka menyorot “Hutang kepada peserta untuk pembayaran pendapatan”.

Studi literatur ekonomi dan praktik bisnis dalam organisasi memungkinkan kita untuk menyimpulkan hal itu bentuk yang ada Neraca memiliki sejumlah keterbatasan. Mengetahui keterbatasannya diperlukan untuk mengevaluasi kemampuan analitis sebenarnya. Mari kita daftar beberapa di antaranya:

Neraca disusun sedemikian rupa untuk mencatat secara umum kondisi keuangan dan ekonomi organisasi untuk periode pelaporan. Pada saat yang sama, aspek kesejahteraan organisasi seperti pembagian properti menjadi milik sendiri dan pinjaman, khususnya berdasarkan jenisnya, secara otomatis tidak lagi dipertimbangkan.

Tidak mungkin menghubungkan harta benda tertentu dengan sumber pembiayaan tertentu jika neraca hanya memuat daftar seluruh harta bergerak dan tidak bergerak. Setelah terlebih dahulu mengisolasi komponen milik sendiri dan pinjaman dari neraca, barulah seseorang dapat menilai properti secara keseluruhan. Jika suatu organisasi membeli lini teknologi atau mobil selama periode pelaporan, perlu diketahui berapa biaya yang harus dibayar untuk hal ini.

Salah satu tujuan utama setiap organisasi komersial adalah menghasilkan keuntungan. Namun indikator ini belum sepenuhnya tercermin dalam neraca. Nilai laba ditahan yang disajikan dalam neraca, terpisah dari biaya dan perputaran penjualan, tidak mencerminkan mengapa sebenarnya nilai tersebut muncul.

Selain itu, tidak ada indikator laba buku di neraca. Ketiadaan indikator ini mengurangi kapasitas informasi yang terkandung dalam neraca, sehingga secara analitis peran neraca laba rugi semakin meningkat.

Karena fakta dan transaksi bisnis apa yang terjadi perubahan mata uang di neraca tidak ditampilkan. Untuk mendapatkan jawaban yang akurat yang Anda butuhkan informasi tambahan, karena perputaran tidak ditampilkan dalam neraca, tetapi hanya melalui neraca tersebut saldo pada akhir periode ditentukan. Dengan demikian, hal ini tercermin dalam akun-akun di buku besar.

Formulir No. 1 laporan keuangan Rusia “Neraca” sedikit berbeda dengan bentuk neraca negara-negara yang menganut standar internasional.

Dalam neraca Rusia, aset disusun berdasarkan peningkatan likuiditas, dengan kata lain, bergantung langsung pada tingkat konversi aset tersebut menjadi bentuk moneter dalam proses perputaran ekonomi. Jadi, di bagian 1 dari aset neraca “Aset tidak lancar” ditampilkan perumahan, yang mempertahankan bentuk aslinya. Mobilitas properti ini dalam sirkulasi ekonomi, disebut juga likuiditas, adalah yang paling rendah.

Bagian 2 dari aset neraca menunjukkan elemen-elemen properti organisasi yang berulang kali berubah bentuk selama periode pelaporan. Mobilitas elemen aset neraca ini, yaitu. likuiditas lebih tinggi dari unsur pada bagian 1. Likuiditas dana sama dengan satu, yaitu mereka memiliki likuiditas absolut.

Oleh karena itu, liabilitas terletak mulai dari dana sendiri, yang diwujudkan dalam Aset tidak lancar, diikuti oleh liabilitas jangka panjang dan liabilitas jangka pendek.

Aset lancar yang paling likuid menempati urutan pertama dalam aset neraca standar internasional, dan aset jangka panjang berada di urutan kedua.

Di sisi kewajiban, daftar item dimulai dengan pinjaman bank jangka pendek, kemudian dicantumkan modal ekuitas dan kewajiban jangka panjang. Perbedaan ini dianggap tidak signifikan karena setiap pos neraca standar internasional dapat ditemukan serupa di neraca Rusia menurut Formulir No. 1. Atau sebaliknya, semua bagian dan pos neraca Rusia dapat dijelaskan dengan menggunakan istilah standar akuntansi internasional.

2. Perbedaan kedua neraca tersebut adalah sebagai berikut - neraca standar internasional tidak mempunyai posisi “Konstruksi belum selesai”, karena konstruksi dalam praktek dunia biasanya dilakukan oleh spesialis. perusahaan konstruksi, memproduksi produk jadi dan menjualnya sebagai barang biasa.

3. Di negara-negara Barat, piutang usaha ditangani dengan lebih tegas: piutang tersebut dikeluarkan dari properti perusahaan. Pada saat yang sama, baik aset maupun liabilitas terbebas dari kepemilikan imajiner. Bukan suatu kebetulan bahwa, sesuai dengan standar akuntansi internasional, informasi ekstensif tentang piutang diungkapkan dalam lampiran laporan keuangan: kondisi khusus pembayaran kembali, persyaratan, risiko spesifik yang terkait dengan hutang. Untuk analis eksternal yang menggunakan data pelaporan Rusia, informasi utama yang mencirikan kualitas piutang adalah informasi tentang piutang yang telah jatuh tempo.

Berdasarkan batasan di atas yang terdapat dalam neraca Rusia (formulir No. 1), kami dapat mengusulkan cara-cara seperti: meningkatkan bentuk pelaporan keuangan tertentu dalam hal kapasitas informasi dan meningkatkan analitisnya:

Dianjurkan untuk membagi properti organisasi di neraca menjadi milik sendiri dan pinjaman berdasarkan jenisnya. Memperhatikan bahwa neraca memuat informasi penting tentang pekerjaan organisasi untuk periode pelaporan, Anda perlu memasukkan indikator laba neraca ke sisi kewajiban neraca sehingga sifat analitis dari dokumen ini meningkat dan kandungan informasinya tidak berkurang.

1.3 Metode dasar likuiditas dan solvabilitas

analisis solvabilitas likuiditas keuangan

Satu dari indikator yang paling penting Efektivitas kegiatan suatu perusahaan adalah likuiditas. Tugas menganalisis likuiditas neraca muncul sehubungan dengan kebutuhan untuk menilai kelayakan kredit suatu organisasi, yaitu. kemampuannya untuk membayar kewajibannya secara tepat waktu dan lengkap. Likuiditas adalah kemampuan perusahaan untuk dengan cepat merespons hal-hal yang tidak terduga kesulitan finansial dan peluang, untuk meningkatkan aset seiring dengan peningkatan penjualan dan untuk membayar hutang jangka pendek dengan secara rutin mengkonversi aset menjadi uang tunai.

Analisis likuiditas neraca terdiri dari perbandingan aset yang dikelompokkan berdasarkan derajat penurunan likuiditasnya dengan kewajiban jangka pendek yang dikelompokkan berdasarkan tingkat urgensi pelunasannya.

Semua aset suatu perusahaan, tergantung pada tingkat likuiditas, yaitu tingkat konversi menjadi uang tunai, secara konvensional dibagi menjadi beberapa kelompok berikut:

A1 aset yang paling likuid adalah kas perusahaan dan investasi keuangan jangka pendek.

A2 aset yang dapat direalisasi dengan cepat adalah produk jadi, barang dikirim, piutang. Likuiditas kelompok aset ini bergantung pada pengiriman produk yang tepat waktu.

A3 Aset yang bergerak lambat adalah persediaan dan barang dalam proses.

A4 aset yang sulit dijual - aset tetap, aset tidak berwujud, investasi keuangan jangka panjang.

Oleh karena itu, kewajiban perusahaan dibagi menjadi empat kelompok menurut tingkat urgensi pengembaliannya.

P1 - kewajiban paling mendesak - hutang usaha

utang, pembayaran dividen, pinjaman bank, yang syarat pelunasannya telah tiba.

P2 - kewajiban jangka menengah - pinjaman bank jangka pendek.

LP - pinjaman bank jangka panjang.

P4 - ekuitas.

Untuk menilai derajat likuiditas riil suatu perusahaan, perlu dilakukan analisis likuiditas neraca, yang didefinisikan sebagai sejauh mana kewajiban perusahaan ditutupi oleh asetnya, yang periode konversinya menjadi uang. sesuai dengan jangka waktu pelunasan kewajiban.

Saldo dianggap benar-benar likuid jika memenuhi syarat-syarat berikut: A1 >= 1; A2 >= P2; A3

Kondisi yang diperlukan untuk likuiditas absolut neraca adalah pemenuhannya tiga yang pertama kesenjangan Ketimpangan keempat bersifat penyeimbang, pemenuhannya menunjukkan bahwa perusahaan mempunyai modal kerja sendiri.

Perhitungan rasio likuiditas diperlukan untuk penilaian kualitatif likuiditas suatu perusahaan. Tujuan dari perhitungan tersebut adalah untuk menilai rasio aset yang tersedia yang dimaksudkan baik untuk penjualan langsung maupun yang terlibat di dalamnya proses teknologi, untuk tujuan pelaksanaan selanjutnya dan penggantian dana yang diinvestasikan dan kewajiban yang ada yang harus dilunasi oleh perusahaan pada periode mendatang.

Untuk menilai likuiditas, indikator-indikator berikut dihitung:

Rasio lancar - dihitung sebagai rasio jumlah total aset lancar, termasuk persediaan dan barang dalam proses terhadap jumlah total kewajiban jangka pendek. Ini menunjukkan sejauh mana aset lancar menutupi kewajiban lancar.

Rasio likuiditas kritis ditentukan oleh rasio dana likuid kelompok A1 dan A2 terhadap jumlah total utang jangka pendek perusahaan. Nilai biasa biasanya dianggap 0,7 - 1,0. Nilai koefisien yang lebih besar juga diperbolehkan untuk besar berat jenis hutang usaha dan juga sebaliknya - nilainya lebih rendah dengan proporsi uang tunai dan investasi keuangan jangka pendek yang tinggi.

Rasio likuiditas absolut. Hal ini ditentukan oleh rasio dana likuid kelompok A1 terhadap kewajiban lancar. Semakin tinggi nilainya maka semakin besar jaminan pelunasan utangnya, karena bagi kelompok ini praktis tidak ada bahaya hilangnya nilai jika suatu perusahaan dilikuidasi dan tidak memerlukan waktu lama untuk berubah menjadi alat pembayaran. Nilai koefisien ini dianggap cukup jika 0,2 – 0,25.

Rasio likuiditas sendiri belum menjadi kriteria solvabilitas suatu perusahaan, yang penilaiannya memerlukan perhitungan sejumlah indikator tambahan.

Untuk menilai solvabilitas perusahaan dan kebangkrutan ekonominya sesuai dengan yang diterima instruksi metodologis untuk menilai kondisi keuangan dan menentukan kriteria kebangkrutan suatu badan usaha digunakan indikator sebagai berikut:

Rasio saat ini;

Rasio dana sendiri;

Koefisien pemulihan atau hilangnya solvabilitas.

Rasio likuiditas saat ini (K1) dihitung sebagai rasio aset lancar terhadap kewajiban jangka pendek.

Rasio ekuitas (K2) didefinisikan sebagai rasio selisih antara volume sumber ekuitas dan biaya aset tetap dan aset tidak berwujud dengan nilai modal kerja yang tersedia bagi perusahaan.

Koefisien pemulihan atau hilangnya solvabilitas mencirikan ada tidaknya kemampuan suatu perusahaan untuk memulihkan solvabilitasnya dalam jangka waktu tertentu.

Apabila nilai aktual rasio likuiditas (K1f) saat ini atau rasio ekuitas (K2f) lebih kecil dari nilai standar, maka rasio pemulihan solvabilitas untuk jangka waktu 6 bulan (Kza) dihitung dengan rumus:

Kza = K1f + 6?T*(K1f - K1n) ? K1norm, dimana (1.2.1)

K1f - nilai sebenarnya dari rasio likuiditas saat ini pada akhir periode pelaporan;

K1n - nilai aktual rasio likuiditas saat ini pada awal periode pelaporan;

K1norm - nilai standar rasio likuiditas saat ini;

T - durasi periode pelaporan dalam bulan.

Nilai koefisien pemulihan solvabilitas yang sama dengan atau lebih besar dari 1 menunjukkan bahwa perusahaan memiliki peluang nyata untuk memulihkan solvabilitasnya dalam waktu 6 bulan, sedangkan nilai yang kurang dari 1 berarti tidak adanya peluang tersebut.

Apabila nilai sebenarnya rasio likuiditas saat ini dan rasio ekuitas sama dengan atau melebihi standar, maka rasio hilangnya solvabilitas untuk jangka waktu 3 bulan (KZB) dihitung:

Kzb = K1f + 3?T*(K1f - K1n)?K1norma

Koefisien hilangnya solvabilitas, yang nilainya sama dengan atau lebih besar dari 1, menunjukkan bahwa perusahaan memiliki kemampuan untuk mempertahankan solvabilitas. Oleh karena itu, hilangnya koefisien solvabilitas yang bernilai kurang dari 1 menunjukkan bahwa perusahaan kemungkinan besar akan kehilangan solvabilitas dalam waktu dekat.

Jika nilai rasio likuiditas saat ini dan rasio ekuitas berada di bawah nilai standar, dan rasio pemulihan solvabilitas lebih kecil, hal ini menunjukkan bahwa perusahaan tersebut bangkrut.

Likuiditas tidak identik dengan kategori ekonomi. Likuiditas neraca merupakan landasan solvabilitas dan likuiditas suatu perusahaan. Dengan kata lain, likuiditas merupakan salah satu cara untuk menjaga solvabilitas. Namun pada saat yang sama, jika suatu perusahaan memiliki citra yang tinggi dan selalu mampu membayar utang, maka akan lebih mudah baginya untuk menjaga likuiditasnya.

1.4 Cara meningkatkan likuiditas dan solvabilitas

Masalah Penilaian stabilitas keuangan dalam konteks krisis non-pembayaran yang semakin parah, mereka menempati posisi pertama dalam bidang pengelolaan keuangan perusahaan Rusia. Namun, metode tradisional penilaian seringkali tidak memberikan gambaran yang akurat dan memadai mengenai keadaan stabilitas keuangan dan solvabilitas perusahaan. Salah satu cara untuk mengatasi masalah ini adalah dengan menggunakan sistem indikator arus kas, yang semakin banyak digunakan oleh para manajer keuangan Rusia.

Dalam proses pengambilan keputusan, manajemen perusahaan harus mengingat hal-hal berikut:

* Likuiditas dan solvabilitas karakteristik yang paling penting ritme dan keberlanjutan kegiatan perusahaan saat ini;

* setiap operasi saat ini segera mempengaruhi tingkat solvabilitas dan likuiditas;

* Keputusan yang diambil sesuai dengan kebijakan yang dipilih untuk mengelola aset lancar dan sumber pertanggungannya secara langsung mempengaruhi solvabilitas.

Kebijakan pengelolaan aset lancar suatu perusahaan harus mencapai tujuan utama untuk memastikan keseimbangan:

* antara biaya pemeliharaan aset lancar dalam jumlah, komposisi dan struktur yang menjamin terhadap kegagalan proses teknologi;

* pendapatan dari kelancaran operasi perusahaan;

* kerugian terkait dengan risiko hilangnya likuiditas;

* pendapatan dari keterlibatan modal kerja dalam sirkulasi perekonomian.

Pada saat yang sama, solvabilitas suatu perusahaan, sebagaimana disebutkan di atas, ditentukan oleh struktur dan komposisi berkualitas tinggi aset lancar, serta kecepatan perputarannya dan kesesuaiannya dengan kecepatan perputaran kewajiban jangka pendek.

Kegiatan saat ini dapat dibiayai oleh:

* menambah modal kerja sendiri

* menarik sumber pembiayaan jangka panjang dan jangka pendek.

Jika kita berasumsi bahwa kegiatan perusahaan saat ini dibiayai terutama dari sumber pembiayaan jangka pendek, maka sumber pendapatannya dana tambahan Mungkin:

* pinjaman dan kredit;

* hutang kepada pemasok;

* hutang kepada staf.

Jadi, jika tingkat perputaran aset lancar suatu perusahaan melambat, dan manajemen tidak mengambil tindakan untuk menarik pembiayaan tambahan, perusahaan tersebut mungkin bangkrut, meskipun aktivitasnya menguntungkan.

Ketika memutuskan apakah akan menarik pembiayaan tambahan, perlu diingat bahwa setiap sumber dana memiliki biayanya sendiri-sendiri. Hutang usaha sering dipandang sebagai sumber pembiayaan gratis, namun hal ini tidak selalu benar. Dengan demikian, pemasok bahan baku dapat memberikan berbagai diskon tergantung syarat pengiriman. Jika diskon tersebut ditolak, hutang dagang dapat menjadi sumber pembiayaan kegiatan perusahaan yang agak mahal.

Jika perusahaan mempunyai kecenderungan untuk meningkatkan siklus operasi, maka perlu dilakukan tindakan untuk menstabilkan kondisi keuangan. Pada saat yang sama, kita harus memperhitungkan terbatasnya kemungkinan untuk menarik sumber-sumber ekuitas dan modal pinjaman yang terpisah, serta meningkatnya biaya untuk menarik sumber-sumber pembiayaan tambahan.

Ketika menentukan kebijakan pengelolaan aset lancar suatu perusahaan, manajer harus ingat bahwa kurangnya kendali atas tingkat solvabilitas perusahaan saat ini dapat menyebabkan kesulitan keuangan, dan di masa depan - kebangkrutan yang terus-menerus dan, sebagai konsekuensinya. , kebangkrutan perusahaan.

Sebagai kesimpulan, perlu dicatat sekali lagi bahwa setiap keputusan yang bertujuan untuk mengubah struktur atau nilai aset lancar secara langsung mempengaruhi solvabilitas perusahaan, misalnya:

* keputusan untuk membeli bahan baku tambahan selain stok yang ada karena perkiraan kenaikan harga akan menyebabkan peningkatan jumlah uang dalam persediaan;

*keputusan untuk meningkatkan volume penjualan memerlukan daya tarik sumber pembiayaan tambahan. Perlu diingat bahwa perusahaan memilikinya peluang terbatas untuk meningkatkan volume produksi dan penjualan dalam struktur aset lancar yang ada dan sumber pembiayaannya;

*keputusan untuk menaikkan pembayaran yang ditangguhkan untuk produk yang dikirim kemungkinan besar akan memperpanjang periode penghentian dana dalam piutang, dll.

Dengan demikian, kita dapat mengatakan bahwa solvabilitas suatu perusahaan juga dapat diperkuat dengan cara-cara berikut:

Dengan meningkatkan kualitas produk,

Dengan memobilisasi sumber-sumber yang meredakan ketegangan finansial, berkembang berbagai bentuk reorganisasi (sanitasi) perusahaan, dll.

2. Analisis Likuiditas dan Solvabilitas JSC Transmash

2.1 Karakteristik kegiatan organisasi dan ekonomi OJSC Transmash

Nama Perusahaan: Perusahaan Saham Gabungan Terbuka "Teknik Transportasi", disingkat Nama: OJSC "Transmash" adalah badan hukum yang beroperasi berdasarkan piagam Hukum Federal tanggal 26 Desember 1995 No. 208-FZ “Tentang Perusahaan Saham Gabungan” dan undang-undang Federasi Rusia.

Lokasi perusahaan: 413117, Engels, st. 3avodskaya, 1.

Tujuan utama masyarakat adalah mencari keuntungan. Perusahaan mempunyai hak keperdataan dan memikul tanggung jawab yang diperlukan dalam melaksanakan segala jenis kegiatan yang tidak dilarang oleh undang-undang. Tipe tertentu kegiatan-kegiatan yang daftarnya ditentukan oleh undang-undang, dapat dilakukan oleh perusahaan berdasarkan izin.

Membuka Perusahaan saham gabungan Transmash memiliki properti terpisah, yang tercermin dalam neraca, serta properti yang dialihkan kepadanya oleh pemegang saham untuk pembayaran saham. Perseroan berhak, atas namanya sendiri, menerima dan melaksanakan hak milik dan hak bukan milik pribadi, memikul tanggung jawab, menjadi penggugat dan tergugat dalam sidang pengadilan, membuka rekening bank, dan melakukan segala jenis kegiatan ekonomi luar negeri di tingkat legislatif. Penjualan barang, produk, pemenuhan berbagai karya dan pemberian jasa dikenakan tarif dengan harga yang ditetapkan oleh perusahaan secara mandiri, kecuali ditentukan lain oleh undang-undang. Perusahaan berhak ikut serta dalam kegiatan dan mendirikan persekutuan usaha, perkumpulan, dan koperasi produksi yang mempunyai hak badan hukum, atas dasar sukarela, bersatu dalam serikat pekerja dan asosiasi sesuai dengan undang-undang antimonopoli. Perusahaan juga berhak menentukan secara mandiri bentuk, sistem, besaran, dan jenis remunerasi. Campur tangan dalam kegiatan masyarakat oleh masyarakat, negara dan organisasi lain dilarang, kecuali audit, inspeksi dan pengendalian sesuai dengan hukum.

A) produksi industri personil:

pekerja (1154) + pekerja (415) = 1569 orang;

b) kelompok non industri (kantin, pos P3K, rumah kaca, perpustakaan) - 31 orang.

2.2 Analisis likuiditas neraca

Satu dari kriteria yang paling penting menilai kondisi keuangan suatu organisasi adalah solvabilitasnya. Dalam teori dan praktek analisis terdapat:

Solvabilitas jangka panjang - kemampuan suatu organisasi untuk membayar kewajibannya dalam jangka panjang;

Solvabilitas saat ini (likuiditas) adalah kemampuan suatu organisasi untuk memenuhi kewajiban jangka pendeknya secara tepat waktu dan penuh dengan menggunakan aset lancar.

Solvabilitas organisasi saat ini dipengaruhi langsung oleh likuiditas aset, yaitu waktu yang diperlukan aset untuk diubah menjadi uang tunai.

Karena aset lancar mencakup objek yang heterogen, di antaranya tidak hanya mudah dijual, tetapi juga sulit dijual untuk membayar utang luar negeri, organisasi mungkin memiliki lebih banyak atau lebih sedikit likuiditas. Kewajiban juga dapat mencakup kewajiban dengan tingkat urgensi yang berbeda-beda. Metodologi penilaian likuiditas neraca didasarkan pada kondisi tersebut.

Likuiditas neraca adalah rasio kewajiban dan aset, yang memastikan cakupan kewajiban jangka pendek dengan aset lancar secara tepat waktu.

Metodologi untuk menganalisis likuiditas neraca melibatkan pembagian semua aset organisasi, tergantung pada tingkat likuiditas, menjadi empat kelompok:

A1 - aset paling likuid - uang tunai dan investasi keuangan jangka pendek;

A2 - aset yang dapat direalisasikan dengan cepat - piutang jangka pendek dan aset lancar lainnya;

A3 - penjualan aset secara perlahan - persediaan, pajak pertambahan nilai atas aset yang diperoleh dan piutang jangka panjang;

A4 - aset sulit dijual - aset tidak lancar.

Pada gilirannya, kewajiban dikelompokkan menurut tingkat urgensi pembayarannya:

P1 - kewajiban paling mendesak - hutang usaha, termasuk hutang kepada peserta atas pendapatan dan kewajiban jangka pendek lainnya;

P2 - kewajiban jangka pendek - pinjaman dan pinjaman jangka pendek;

PL - kewajiban jangka panjang - kewajiban jangka panjang;

P4 - kewajiban permanen - ini adalah modal ekuitas perusahaan.

Untuk menentukan likuiditas neraca, hasil kelompok aset dan kewajiban yang bersangkutan harus dibandingkan. Saldo dianggap benar-benar likuid apabila terpenuhi secara bersamaan kondisi berikut: A1; A2P2; A3; A4.

Pada saat yang sama, perbandingan dua kelompok aset dan liabilitas pertama memungkinkan untuk menilai solvabilitas saat ini. Perbandingan kelompok aset dan liabilitas ketiga mencerminkan solvabilitas jangka panjang (prospektif).

Ketimpangan yang keempat tidak hanya bersifat “penyeimbang”, tetapi juga bermakna kepatuhan kondisi yang diperlukan stabilitas keuangan - ketersediaan modal kerja organisasi sendiri (WCC):

SOK = SK - VA, dimana

SK - modal ekuitas;

VA - aset tidak lancar

Dalam proses analisis likuiditas Neraca untuk setiap kelompok aset dan liabilitas, diidentifikasi kelebihan pembayaran (+) atau kekurangan (-) - DPIi, dengan rumus:

PIi = Ai - Pi,

dimana Аi adalah kuantitasnya aset i kelompok

Pi - jumlah kewajiban kelompok i

Perhitungan ini dilakukan pada awal dan akhir periode analisis, sehingga dapat menilai dinamika tingkat likuiditas neraca. Dalam hal satu atau lebih kesenjangan tidak terpenuhi, likuiditas neraca sedikit banyak berbeda dari likuiditas absolut.

2.3 Penilaian dan analisis likuiditas dan solvabilitas perusahaan

	Untuk awal					Mengubah pada awalnya	Mengubah di rekan

Neraca analitik likuiditas suatu perusahaan harus berada pada proporsi sebagai berikut:

A1>P1; A2>P2; A3>P3; A4<П4;

Jika kesenjangan ini terpenuhi, keseimbangan dianggap benar-benar likuid. Di perusahaan kami, kesenjangan pertama tidak terpenuhi. Ini berarti bahwa perusahaan Transmash tidak dapat disebut benar-benar likuid - aset yang benar-benar likuid kurang dari kewajiban yang paling mendesak:

A1<П1; А2>P2; A3>P3; A4<П4.

Perhitungan indikator likuiditas saat ini

Indikator			Analisis vertikal	Cakrawala. Analisis
Aset lancar
Jangka pendek kewajiban
Keuangan lampiran
Jangka pendek piutang usaha utang
Uang tunai fasilitas

Perhitungan rasio lancar

Indikator likuiditas positif: aset lancar meningkat sebesar 39.048 rubel, kewajiban jangka pendek - sebesar 19.188, piutang jangka pendek - sebesar 28.563 dan uang tunai - sebesar 659 rubel. Rasio likuiditas saat ini dan absolut mengalami penurunan menjadi sebesar 2,74 dan 0,13, serta rasio likuiditas cepat meningkat sebesar 0,33 menjadi 1,51 pada akhir tahun.

2.4 Analisis pengaruh faktor-faktor terhadap likuiditas dan solvabilitas

Memperbaiki situasi ekonomi di negara tersebut, yang mengarah pada pertumbuhan intensif transportasi barang dan penumpang, dianggap sebagai faktor yang berkontribusi terhadap pengembangan lebih lanjut organisasi. Meningkatnya persaingan dari pabrik pembuatan mobil Ukraina merupakan faktor utama yang dapat membatasi laju perkembangan perusahaan. Kemungkinan terjadinya faktor-faktor yang tidak terduga yang secara dramatis dapat meningkatkan atau memperburuk kinerja Emiten adalah rendah, karena dimungkinkan untuk mematuhi strategi pengembangan tertentu yang bertujuan untuk mencapai tujuan yang relevan, yang memerlukan perkembangan perkiraan yang stabil mengenai durasi jangka waktu tersebut. faktor dan kondisi tertentu dari perusahaan. Perusahaan akan mengambil semua tindakan yang diperlukan untuk menggunakan faktor dan kondisi ini secara efektif, misalnya - organisasi mengambil, dan juga berencana untuk mengambil, semua tindakan yang diperlukan di masa depan untuk mencegah dampak negatif dari faktor dan kondisi yang mempengaruhi aktivitas, misalnya - meningkatkan kualitas sebagai sistem integral dari aktivitas perusahaan dan manajemen proses bisnis. Faktor-faktor signifikan yang mungkin paling berdampak negatif terhadap kemampuan emiten untuk memperoleh hasil yang sama atau lebih baik di masa depan dibandingkan dengan hasil yang diperoleh pada periode pelaporan terakhir: Faktor utama yang mungkin paling berdampak negatif terhadap hasil operasi OJSC Transmash “Ini adalah penurunan kebutuhan pembeli utama JSC Russian Railways akan produk yang diproduksi oleh perusahaan dalam grup organisasi ini. Kemungkinan terjadinya faktor-faktor tersebut: rendah.

Kesimpulan

Dalam tugas kursus saya, saya menemukan solusi untuk tugas yang diberikan dan mencapai semua topik yang saya tetapkan. Berdasarkan hasil analisis likuiditas suatu perusahaan dengan menggunakan contoh OJSC Transmash, perlu diambil beberapa kesimpulan.

Pada bagian pertama mata kuliah tersebut, terlihat jelas bahwa salah satu kriteria penting kondisi keuangan suatu perusahaan adalah penilaian likuiditasnya, yang dipahami sebagai kemampuan suatu perusahaan untuk melunasi kewajiban jangka panjangnya. Artinya suatu perusahaan yang mempunyai lebih banyak aset daripada kewajiban eksternal adalah perusahaan yang likuid.

Setelah menghitung dan menganalisis indikator keuangan perusahaan Transmash, saya menarik kesimpulan sebagai berikut: karena rasio profitabilitas menurun sebesar 36,51%, dan rasio laba atas penjualan menurun sebesar 10%, langkah-langkah tertentu perlu diambil untuk memperbaikinya. Di hampir semua indikator, waktu penyelesaian telah berkurang - ini adalah hasil yang baik, pekerjaan akan selesai lebih cepat. Tingkat pertumbuhan laba sebesar 130,83% sehingga ketimpangan terakhir pada aturan emas tidak terpenuhi, hal ini menunjukkan adanya penurunan efisiensi dan intensitas penggunaan modal. Oleh karena itu, Anda harus memperhatikan peningkatan keuntungan.

Rasio likuiditas saat ini dan absolut mengalami penurunan menjadi sebesar 2,74 dan 0,13, serta rasio likuiditas cepat meningkat sebesar 0,33 menjadi 1,51 pada akhir tahun.

Dengan demikian, menurut tingkat risiko keuangan, perusahaan yang dianalisis termasuk dalam kelas dua, karena indikatornya bagus, namun masih belum cukup tinggi. Pada awal tahun, nilai keseluruhannya adalah 69,5 (hasil ini lebih seperti kelas 3), karena koefisien kemandirian finansial dan koefisien penyediaan cadangan dengan modal sendiri adalah nol poin, koefisien sisanya normal. Pada akhir tahun, kondisi keuangan membaik, namun kelas skornya tetap sama: rasio likuiditas absolut mengalami penurunan sehingga berdampak pada penurunan skor kriteria ini. Namun terjadi peningkatan koefisien kemandirian finansial dan peningkatan signifikan pada rasio cadangan terhadap modal ekuitas. Hal ini berdampak pada peningkatan skor keseluruhan pada akhir tahun menjadi 83. Oleh karena itu, perlu dilakukan upaya untuk meningkatkan rasio likuiditas absolut dan rasio pembiayaan.

Daftar literatur bekas

1. Litvinov N. Apa yang diceritakan dalam neraca. Analisis keuangan laporan tahunan. Pembukuan rangkap. - 2014.

2. Sivkova, A.I. Lokakarya analisis kegiatan keuangan dan ekonomi bagi mahasiswa fakultas ekonomi dan perdagangan serta ekonomi dan universitas. Tes, tugas, permainan bisnis, situasi, A.I. Sivakova, E.K. Fradkina. -Rostov-on-D: Phoenix, 2014

3. Dikarkin, V.V. Analisis kegiatan ekonomi suatu perusahaan: buku teks. V.V.Dikarkin, O.N. Volkova. - TK Welby, Prospek, 2013.

4. Gracheva, L.V. Analisis laporan keuangan: buku teks. uang saku; L.V. Gracheva, N.A. - M.: Bisnis dan Jasa, 2012

5. Matantseva O.Yu., Matantseva I.V. Stabilitas keuangan organisasi dan penilaian nilainya. Pernyataan audit. - 2004

6. Pyatov M.L. Analisis stabilitas keuangan organisasi; BUKH.1S. - 2013.

7. Markaryan E.A., Gerasimenko G.P. Analisis Keuangan - M.: "Sebelumnya", 2013.

8. Yusupov, A.N. Keuntungan dan profitabilitas: buku teks untuk universitas; diedit oleh SEBUAH. Yusupova. - M.: UNITY-DANA2014

9. Plaskova N., Toyker D. Laporan akuntansi sebagai basis informasi untuk analisis keuangan; Surat kabar keuangan. Rilis regional.

10. Savitskaya, G.V.Analisis kegiatan ekonomi perusahaan; G.N. Savitskaya. - edisi ke-9. - Minsk: Pengetahuan baru, 2014.

11. Veretennikov, S.A. Analisis keuangan suatu perusahaan: buku teks. uang saku; S.A. Veretennikov. - M.: Keuangan dan Statistik - 2013

12. Mukhamedyarova A. Bagaimana menyeimbangkan likuiditas dan profitabilitas; Konsultan. - 2012,

13. Analisis ekonomi: situasi, tes, contoh, tugas, pemilihan solusi optimal, peramalan keuangan: buku teks. uang saku; diedit oleh M.I. Bakanova, A.D. Sheremeta - M.: Keuangan dan Statistik, 2014.

14. Zaitsev, F.B. Ekonomi perusahaan; F.B. Zaitsev. - M.: P Parushina N.V. Analisis modal sendiri dan modal yang ditarik dalam laporan keuangan; Akuntansi. - 2013

15.Ginzburg A.I. Analisis ekonomi terapan. - SPb.: Peter, 2014.

Aplikasi

Laporan laba rugi konsolidasi untuk tahun 2014

Indeks	Selama periode pelaporan	Untuk periode yang sama tahun sebelumnya
Nama
Pendapatan dan beban untuk aktivitas biasa Hasil penjualan barang, produk, pekerjaan, jasa (dikurangi pajak pertambahan nilai, pajak cukai dan pembayaran wajib serupa)
Harga pokok penjualan, produk, pekerjaan, jasa
Laba kotor
Pengeluaran bisnis
Biaya administrasi
Untung (rugi) dari penjualan
Pendapatan dan pengeluaran lainnya Bunga tagihan
Persentase yang harus dibayar
Pendapatan dari partisipasi dalam organisasi lain
Penghasilan lain
biaya lainnya
pendapatan non-operasional
Biaya non-operasional
Laba (rugi) sebelum pajak
Aset pajak tangguhan
Pajak penghasilan saat ini
Denda, denda pajak, UTII
Laba bersih periode pelaporan
SEBAGAI REFERENSI Kewajiban perpajakan yang sedang berlangsung
Laba per saham dasar
Laba per saham dilusian

Neraca keuangan

	Kode indikator	Pada awal tahun pelaporan	Pada akhir tahun pelaporan
1. Aset tidak lancar Aset tidak berwujud
Aset tetap
Konstruksi sedang berlangsung
Investasi yang menguntungkan dalam aset material
Investasi keuangan jangka panjang
Aset pajak tangguhan
Aset tidak lancar lainnya
Ringkasan Bagian I
II Aset lancar
termasuk: bahan mentah, barang berharga sejenis lainnya
hewan untuk tumbuh dan penggemukan
biaya pekerjaan dalam penyelesaian
produk jadi dan barang untuk dijual kembali
barang dikirim
Pengeluaran di masa depan
persediaan dan biaya lainnya
Pajak pertambahan nilai atas aset yang dibeli
Piutang usaha
Piutang usaha
termasuk pembeli dan pelanggan
Investasi keuangan jangka pendek
Uang tunai
Aset lancar lainnya
Total untuk bagian 2.
	Kode indikator	Pada awal tahun pelaporan	Pada akhir tahun pelaporan
3. Modal dan cadangan Modal dasar
Saham sendiri dibeli dari pemegang saham
Modal tambahan
Cadangan modal
cadangan yang dibentuk sesuai dengan peraturan perundang-undangan
cadangan dibentuk sesuai dengan dokumen konstituen
Laba atau rugi ditahan
Total untuk bagian 3.
4. Kewajiban jangka panjang Pinjaman dan kredit
Kewajiban pajak tangguhan
Kewajiban jangka panjang lainnya
Total untuk bagian 4.
5. Kewajiban lancar Pinjaman dan kredit
Akun hutang
Termasuk pemasok dan kontraktor
hutang kepada personel organisasi
utang kepada dana ekstra-anggaran negara
hutang biaya dan pajak
kreditor lainnya
Hutang kepada pendiri untuk pembayaran pendapatan
pendapatan periode mendatang
Cadangan untuk pengeluaran masa depan
Kewajiban lancar lainnya
Total untuk bagian kelima

Diposting di Allbest.ru

Dokumen serupa

Makna, maksud dan tujuan analisis aktivitas keuangan. Metode dan arah analisis keuangan Furnitureville LLC. Karakteristik perusahaan; penilaian status properti, solvabilitas, likuiditas, stabilitas keuangan, profitabilitas.

tugas kursus, ditambahkan 13/03/2014


Penilaian kondisi keuangan suatu badan usaha. Dinamika komposisi dan struktur properti, sumber sumber keuangan. Pembentukan sistem indikator pemeringkatan: solvabilitas, likuiditas, stabilitas keuangan, profitabilitas.

tugas kursus, ditambahkan 23/03/2014


Struktur organisasi kepengurusan dan karakteristik potensi ekonomi OJSC Omega. Stabilitas keuangan, likuiditas dan solvabilitas perusahaan. Analisis efektivitas kegiatan keuangan dan ekonomi suatu badan usaha.

tesis, ditambahkan 31/05/2013


Solvabilitas dan likuiditas sebagai cerminan kondisi keuangan suatu perusahaan komersial, konsep dasar, penilaiannya menggunakan contoh kegiatan LLC TK "GOF": karakteristik, indikator keuangan, analisis aktivitas bisnis dan tingkat profitabilitas.

tugas kursus, ditambahkan 23/01/2011


Karakteristik umum perusahaan LLC "Amurstroyinvest", struktur organisasi dan produksinya. Analisis hasil ekonomi pekerjaan, kondisi dan penggunaan aktiva tetap. Likuiditas dan solvabilitas, stabilitas keuangan.

laporan latihan, ditambahkan 17/04/2013


Jenis, pokok bahasan, obyek, fungsi dan prinsip analisis kegiatan ekonomi. Analisis kondisi keuangan perusahaan Vega-Termoplast LLC. Struktur kewajiban dan aset neraca, stabilitas keuangan, solvabilitas, likuiditas, profitabilitas.

tesis, ditambahkan 25/09/2011


Karakteristik peran dan pentingnya analisis kondisi keuangan suatu organisasi dalam sistem pengelolaan keuangan. Studi tentang indikator utama kondisi keuangan Omega-I LLC: likuiditas neraca, stabilitas, solvabilitas dan profitabilitas.

presentasi, ditambahkan 15/06/2011


Solvabilitas dan likuiditas perusahaan. Analisis biaya distribusi perusahaan farmasi dan perencanaannya untuk tahun tersebut dalam konteks masing-masing item. Konstruksi model faktor laba, perhitungan pengaruh faktor terhadap perubahan besarannya dengan segala cara.

tes, ditambahkan 23/10/2010


Esensi ekonomi dari konsep “solvabilitas” dan “likuiditas neraca perusahaan”. Fitur penilaian pemeringkatan kondisi keuangan organisasi menurut sistem pemeringkatan. Pengembangan langkah-langkah untuk meningkatkan kelayakan kredit perusahaan.

tugas kursus, ditambahkan 25/08/2010


Esensi dan pentingnya analisis keuangan, karakteristik metode utama dan tahapan pelaksanaannya. Deskripsi singkat tentang Pishchevik LLC: properti dan sumber pembentukannya, likuiditas dan solvabilitas, laba dan profitabilitas perusahaan.

Deskripsi bibliografi:

Nesterov A.K. dan cara untuk meningkatkannya [Sumber daya elektronik] // Situs web ensiklopedia pendidikan

Solvabilitas suatu perusahaan dipahami sebagai kemampuannya untuk melunasi kewajiban jangka panjang dan jangka pendek dengan aset likuid. Pada saat yang sama, likuiditas, mis. kecukupan kas dan aset lancar merupakan prasyarat solvabilitas.

Likuiditas dan solvabilitas perusahaan

Ada dua jenis solvabilitas perusahaan:

1. Solvabilitas saat ini;
2. Solvabilitas jangka panjang.

Solvabilitas suatu perusahaan juga mencerminkan struktur modalnya berdasarkan komposisi dan sumber pendidikan. Rasio dana pinjaman dan dana ekuitas mencirikan posisi keuangan organisasi, dan solvabilitas menunjukkan kemampuan perusahaan untuk memenuhi kewajibannya dengan menggunakan aset yang ada.

Penilaian solvabilitas dilakukan berdasarkan analisis likuiditas aset lancar, yang ditentukan oleh waktu yang diperlukan untuk mengkonversikannya menjadi uang tunai. Semakin sedikit waktu yang dibutuhkan, semakin tinggi likuiditasnya.

Ada dua jenis likuiditas:

1. Likuiditas neraca
2. Likuiditas perusahaan

Likuiditas neraca adalah kemampuan untuk mengubah aset menjadi uang tunai dan memenuhi kewajiban perusahaan. Dengan demikian, kita dapat menilai sejauh mana kewajiban suatu perusahaan dijamin dengan asetnya. Penting untuk menentukan kesesuaian aset yang ada dengan jumlah kewajiban jangka pendek.

Likuiditas suatu perusahaan diartikan lebih luas, karena suatu perusahaan dapat menarik dana pinjaman untuk memenuhi kewajiban lancarnya jika memiliki reputasi jangka panjang dan daya tarik investasi.

Jelaslah bahwa solvabilitas dan likuiditas suatu perusahaan merupakan konsep yang erat. Namun, likuiditas mencirikan keadaan perusahaan saat ini dan prospeknya. Akibatnya, pada titik waktu tertentu, suatu perusahaan mungkin dianggap mampu membayar utang, namun penilaian likuiditas akan menunjukkan keadaan krisis di masa depan. Situasi sebaliknya juga terjadi.

Hubungan antara solvabilitas dan likuiditas suatu perusahaan tercermin dalam diagram hierarki yang menggambarkan bahwa pengelolaan likuiditas suatu perusahaan merupakan salah satu cara untuk menjaga solvabilitasnya.

Likuiditas dan solvabilitas perusahaan

Analisis solvabilitas dilakukan dengan membandingkan ketersediaan dan penerimaan dana dengan pembayaran kewajiban.

Solvabilitas saat ini ditentukan pada tanggal neraca, kesimpulan positif diambil jika perusahaan tidak mempunyai hutang yang telah jatuh tempo atas kewajibannya.

Solvabilitas jangka panjang ditentukan untuk tanggal tertentu yang akan datang, dan jumlah alat pembayaran dan kewajiban pada tanggal tersebut dibandingkan.

Metodologi untuk menganalisis likuiditas dan solvabilitas suatu perusahaan

Analisis likuiditas neraca adalah perbandingan dana pada aset neraca yang dikelompokkan berdasarkan derajat likuiditasnya dengan kewajiban pada neraca yang dikelompokkan berdasarkan urgensi pelunasannya. Likuiditas neraca adalah sejauh mana kewajiban organisasi ditutupi oleh asetnya.

Pengelompokan aset dan kewajiban suatu perusahaan

Aset perusahaan	Kewajiban perusahaan
A1. Aset paling likuid - ini mencakup semua item dana perusahaan dan investasi keuangan jangka pendek (surat berharga). A1 = Uang tunai + Investasi keuangan jangka pendek.	P1. Kewajiban yang paling mendesak termasuk hutang dagang. P1 = Hutang usaha.
A2. Aset yang dapat direalisasikan dengan cepat adalah piutang, yang pembayarannya diharapkan dalam waktu 12 bulan setelah tanggal pelaporan. A2 = Piutang jangka pendek.	hal2. Ini adalah kewajiban jangka pendek, yaitu dana pinjaman jangka pendek, hutang kepada peserta untuk pembayaran pendapatan, dan kewajiban jangka pendek lainnya. P2 = Dana pinjaman jangka pendek + hutang kepada peserta untuk pembayaran pendapatan + kewajiban jangka pendek lainnya.
A3. Aset yang dijual perlahan adalah pos-pos di Bagian II aset neraca, termasuk persediaan, PPN, piutang (pembayarannya diharapkan lebih dari 12 bulan setelah tanggal pelaporan) dan aset lancar lainnya. A3 = Persediaan + Piutang jangka panjang + PPN + aset lancar lainnya.	hal3. Kewajiban jangka panjang adalah pos-pos neraca yang berkaitan dengan bagian IV dan V, yaitu pinjaman dan pinjaman jangka panjang, serta pendapatan ditangguhkan, cadangan untuk pengeluaran dan pembayaran di masa depan. P3 = Kewajiban jangka panjang + Pendapatan ditangguhkan + Cadangan biaya dan pembayaran di masa depan.
A4. Aset yang sulit dijual - barang pada bagian I aset neraca - aset tidak lancar. A 4 = Aset tidak lancar.	hal4. Kewajiban permanen atau kewajiban stabil adalah pos-pos dalam Bagian III neraca “Modal dan Cadangan”. P4 = Modal dan cadangan (modal ekuitas organisasi).

Neraca dikatakan likuid jika memenuhi ketidaksetaraan berikut:

Analisis solvabilitas suatu perusahaan dilakukan berdasarkan 7 indikator:

1. Indikator solvabilitas umum (L1)

L1 = (A1+0,5A2+0,3A3)/(P1+0,5P2+0,3P3)

2. Rasio likuiditas absolut (L2)

3. Koefisien rating kritis (L3)

L3 = (A1+A2)/(P1+P3)

4. Rasio lancar (L4)

L4 = (A1+A2)/(P1+P2)

5. Koefisien kemampuan manuver modal operasi (L5)

L5 = A3/(A1+A2+A3-P1-P2)

6. Bagian modal kerja dalam aset (L6)

L6 = (A1+A2+A3)/(P1+P2+P3+P4)

7. Rasio ekuitas (L7)

L7 = (P4-A4)/(A1+A2+A3)

Cara untuk meningkatkan likuiditas dan solvabilitas suatu perusahaan

Arah dasar peningkatan solvabilitas suatu perusahaan adalah dengan meningkatkan tingkat pengelolaan keuangan. Alat utama:

Penggunaan alat-alat tersebut mengacu pada unsur manajemen proaktif.

Jika tidak, langkah-langkah yang bertujuan untuk meningkatkan likuiditas dan solvabilitas suatu perusahaan dapat dibagi menjadi reaktif dan strategis.

Langkah-langkah untuk meningkatkan likuiditas dan solvabilitas perusahaan

Jika suatu perusahaan telah memasuki fase krisis, pertama-tama, perlu untuk mengembangkan program stabilisasi - serangkaian tindakan untuk memulihkan solvabilitas perusahaan dalam jangka pendek. Tanpa adanya dana cadangan, tugas ini menjadi lebih sulit. Tahap pertama memerlukan pemaksimalan atau penghematan uang.

Langkah-langkah prioritas untuk meningkatkan solvabilitas dilakukan dengan menggunakan metode keras yang tidak dapat diterima dari sudut pandang manajemen dalam kondisi yang menguntungkan.

Tugas utama tahap kedua adalah melakukan manuver antara penerimaan dana dan pengeluarannya. Masalahnya diselesaikan dengan menjual aset berwujud, menjual piutang, investasi keuangan, dll.

Tahap selanjutnya adalah mengurangi kebutuhan finansial saat ini. Bentuk utamanya adalah restrukturisasi kewajiban yang dipersulit oleh kepentingan kreditur. Arah lainnya adalah meminimalkan biaya operasional. Secara keseluruhan, semua tindakan pada tahap ini ditujukan untuk mengurangi aliran kewajiban dan defisit kas.

Prosedur dasar restrukturisasi kewajiban untuk meningkatkan likuiditas dan solvabilitas perusahaan

Dalam jangka panjang, perusahaan harus menerapkan langkah-langkah berikut:

1. Meningkatkan profitabilitas – meningkatkan keuntungan dan ekuitas, menerapkan langkah-langkah pengendalian biaya dan meningkatkan operasi bisnis.
2. Mengumpulkan dana pinjaman dengan persyaratan yang menguntungkan, meminimalkan dana pinjaman.
3. Meningkatkan modal kerja sendiri melalui modal sendiri, laba ditahan dan cadangan.
4. Merestrukturisasi kewajiban demi pinjaman jangka panjang.
5. Menerapkan langkah-langkah untuk meningkatkan volume penjualan dan keuntungan.

Langkah-langkah jangka panjang untuk meningkatkan likuiditas dan solvabilitas perusahaan dengan meningkatkan arus kas

	Peningkatan arus kas	Mengurangi arus kas keluar
Tindakan jangka pendek	Optimasi bermacam-macam Restrukturisasi utang Peningkatan volume penjualan Meningkatkan layanan pelanggan	Pengurangan biaya Menggunakan saluran pasokan yang sudah mapan Perencanaan dan administrasi perpajakan
Tindakan jangka panjang	Pengembangan strategi keuangan suatu perusahaan Cari mitra strategis	Kontrak jangka panjang Membangun modal Anda sendiri

literatur

1. Lyubushin N.P. Analisis komprehensif kegiatan keuangan dan ekonomi. – M.: Keuangan dan Statistik, 2010.
2. Savitskaya G.V. Analisa ekonomi. – M.: Pengetahuan baru, 2005.
3. Chechevitsyna L.N. Analisis keuangan. –Rostov-on-Don: Phoenix, 2010.

Solvabilitas Suatu perusahaan ditentukan oleh kemampuan dan kemampuannya untuk segera dan sepenuhnya memenuhi kewajiban pembayarannya yang timbul dari perdagangan, kredit dan transaksi lain yang bersifat moneter (solvabilitas mempengaruhi bentuk dan kondisi transaksi komersial, termasuk kemungkinan memperoleh pinjaman).

Likuiditas Suatu perusahaan ditentukan oleh ketersediaan alat likuid, yang meliputi uang tunai, dana di rekening bank, dan unsur sumber daya kerja yang mudah direalisasikan. Likuiditas mencerminkan kemampuan suatu perusahaan untuk mengeluarkan biaya-biaya yang diperlukan setiap saat.

Untuk menganalisis likuiditas dan solvabilitas mereka menggunakan metode berikut:

1 metode. Analisis likuiditas neraca : menunjukkan hubungan apa antara bagian aset dan kewajiban yang harus dimiliki perusahaan untuk memastikan kemungkinan menjual properti perusahaan dalam jangka waktu yang tepat untuk melunasi kewajiban yang timbul.

Analisis ini membandingkan aset yang dikelompokkan berdasarkan tingkat likuiditasnya dengan liabilitas yang dikelompokkan berdasarkan tanggal jatuh temponya:

Likuiditas neraca didefinisikan sebagai sejauh mana kewajiban suatu perusahaan ditutupi oleh asetnya, yang periode transformasinya menjadi uang tunai sesuai dengan periode pembayaran kewajiban.

Bentuk analisis likuiditas yang paling universal adalah penyusunan tabel pengelompokan neraca. Metode ini dapat digunakan untuk analisis eksternal dan internal.

Kelompok dana dan kewajiban.

Nama grup (aset)	Ciri	Nama grup (pasif)	Ciri
Aset paling likuid	Uang tunai dan investasi keuangan jangka pendek	Kewajiban paling mendesak	Akun hutang
Aset yang dapat direalisasikan dengan cepat	Piutang jangka pendek (pembayarannya diharapkan dalam waktu 12 bulan) dan PPN atas aset yang dibeli	Kewajiban jangka pendek	Dana pinjaman jangka pendek dan kewajiban jangka pendek lainnya
Aset yang bergerak lambat	Persediaan, piutang, pembayaran yang diharapkan setelah 12 bulan, dan aset lancar lainnya, aset lancar lainnya.	Kewajiban jangka panjang	Pinjaman jangka panjang dan dana pinjaman
Sulit untuk menjual aset	Aset tetap.	Permanen (kewajiban stabil)	Bagian 3 neraca (ekuitas).

Saldo dianggap benar-benar likuid jika terdapat rasio berikut:

Pemenuhan tiga ketimpangan pertama berarti terpenuhinya ketimpangan keempat, oleh karena itu, secara praktis penting untuk membandingkan hasil ketiga kelompok dalam hal aset dan liabilitas. Pemenuhan ketimpangan keempat bersifat “menyeimbangkan” sekaligus mempunyai makna ekonomi yang dalam - pemenuhannya menunjukkan terpenuhinya kondisi minimum stabilitas keuangan, yaitu perusahaan memiliki modal kerja sendiri.

Jika ketimpangan tersebut terpenuhi, maka struktur neraca dianggap likuid, jika paling sedikit satu ketimpangan tidak terpenuhi, maka struktur neraca tidak memuaskan dan perusahaan dapat bangkrut;

Metode 2. KEanalisis koefisien likuiditas perusahaan ditentukan dengan menggunakan sejumlah rasio keuangan:

1. Rasio likuiditas absolut (tingkat cadangan kas) melengkapi indikator sebelumnya. Hal ini ditentukan oleh rasio kas terhadap jumlah total utang jangka pendek perusahaan.

K al harus ≥ 0,2

dimana DS adalah uang tunai;

KFV – investasi keuangan jangka pendek

KO – kewajiban jangka pendek

Semakin tinggi nilainya maka semakin besar jaminan pelunasan utangnya, karena untuk kelompok harta ini praktis tidak ada bahaya hilangnya nilai jika suatu perusahaan dilikuidasi dan tidak ada jeda waktu untuk mengubahnya menjadi alat pembayaran.

Nilai koefisien dianggap cukup jika 0,20-0,25. Jika suatu perusahaan saat ini mampu melunasi seluruh utangnya sebesar 20-25%, maka solvabilitasnya dianggap normal.

Perlu dicatat bahwa tingkat rasio likuiditas absolut itu sendiri bukan merupakan tanda solvabilitas yang buruk atau baik. Saat menilai tingkatnya, perlu memperhitungkan tingkat perputaran dana dalam aset lancar dan tingkat perputaran kewajiban jangka pendek. Jika alat pembayaran diserahkan lebih cepat dari jangka waktu kemungkinan penundaan kewajiban pembayaran, maka solvabilitas perusahaan akan normal.

2. Rasio likuiditas cepat (kritis, menengah).

Kbl =

dimana KRZ adalah piutang jangka pendek;

Kbl harus 0,7-1,0.

Namun, nilai ini mungkin tidak mencukupi jika sebagian besar dana likuid terdiri dari piutang, yang sebagian sulit ditagih tepat waktu. Dalam hal ini diperlukan rasio yang lebih besar. Jika kas dan setara kas (surat berharga) menyumbang sebagian besar aset lancar, maka rasio ini mungkin lebih kecil.

Dalam praktik dunia, nilai koefisien = 1 diperbolehkan, yang mencirikan solvabilitas suatu perusahaan untuk jangka waktu 15-30 hari.

1. Rasio saat ini (rasio cakupan hutang) - rasio jumlah total aset lancar, termasuk persediaan dan pekerjaan dalam penyelesaian dan tidak termasuk biaya yang ditangguhkan, dengan jumlah total kewajiban jangka pendek (bagian III dari kewajiban):

Ktl =

dimana ОА – aset lancar

K tl harus ≥ 2.

Rasio lancar menunjukkan sejauh mana aset lancar menutupi kewajiban jangka pendek.

Metode 3. Analisis Arus Kas dilakukan berdasarkan formulir 4 laporan DDS: saldo dana pada akhir tahun dibandingkan dengan saldo dana pada awal tahun - idealnya, tingkat pertumbuhan dana tersebut harus sesuai dengan penjualan pendapatan, jika kurang, maka ini adalah tren negatif, dan jika dana ini nol, maka perusahaan tidak mampu membayar utang dalam jangka waktu tertentu, menjadi jelas mengapa hal ini terjadi.

Solvabilitas perusahaan

Solvabilitas adalah indikator terpenting yang mencirikan kondisi keuangan suatu perusahaan, kemampuannya untuk membayar seluruh kewajiban keuangannya secara tepat waktu dan penuh, yang bergantung pada keamanan dana perusahaan itu sendiri dan penggunaan modal kerja yang efektif.

Solvabilitas perusahaan ditentukan oleh pengaruh faktor eksternal dan internal.

Faktor eksternal meliputi:

Keadaan umum perekonomian, strukturnya,

Kebijakan negara bagian, pajak dan anggaran,

Kebijakan bunga dan amortisasi,

Kondisi pasar, dll.

Faktor internal meliputi:

Keadaan aset perusahaan, perputarannya,

Struktur sumber pembentukan aset tersebut.

Kepailitan adalah kondisi keuangan suatu perusahaan dimana perusahaan tersebut tidak mampu melunasi utangnya dalam jangka waktu yang ditentukan. Hilangnya solvabilitas oleh suatu perusahaan dapat bersifat reversibel atau tidak dapat diubah, tergantung pada apakah perusahaan tersebut mampu memulihkan solvabilitasnya tanpa pengaruh eksternal.

Kepailitan (irreversible insolvency) adalah kondisi keuangan suatu perusahaan dimana perusahaan tersebut tidak mampu memenuhi kewajiban utangnya dalam jangka waktu yang ditentukan dan juga tidak mampu memulihkan solvabilitasnya secara mandiri.

Jelas bahwa untuk perusahaan yang berfungsi normal, keadaan alaminya haruslah solvabilitas

Ada 7 jenis kebangkrutan:

1) diharapkan

Suatu perusahaan berada dalam kondisi kebangkrutan yang diperkirakan jika, pada saat laporan ini dibuat, perusahaan tersebut memiliki dana untuk membayar hutang yang telah jatuh tempo, tetapi di masa depan, sumber-sumber yang tersedia untuk menutupi hutang tidak memungkinkan perusahaan untuk melunasi kewajiban hutangnya. Mengenai kondisi keuangan perusahaan dalam hal ini, dapat dikatakan bahwa perusahaan tersebut mungkin bangkrut di masa depan karena aset-asetnya, bersama dengan akumulasi laba bersih (mungkin negatif jika perusahaan tidak menguntungkan), akan setelah beberapa waktu. waktu tidak cukup untuk pengembalian dana pinjaman secara tepat waktu.

2) teknis

Kebangkrutan teknis menunjukkan kurangnya dana yang cukup untuk segera melunasi utang yang telah jatuh tempo, namun aset dan akumulasi laba bersih merupakan sumber yang cukup untuk menutupi kewajiban utang di masa depan.

3) jangka pendek

Kebangkrutan jangka pendek dianggap sebagai kondisi di mana perusahaan tidak mampu membayar utang yang telah jatuh tempo dalam jangka waktu standar, memiliki aliran laba yang cukup kuat, yang bersama-sama dengan dana yang ada, akan memungkinkan pembayaran tunai jangka pendek. hutang dalam periode standar yang sesuai.

4) sementara

Kebangkrutan sementara berhubungan dengan situasi di mana suatu perusahaan tidak mampu membayar utang luar negerinya secara tepat waktu; utang moneter, tetapi dengan menarik seluruh rangkaian aset likuid cepat akan mampu melunasi utang luar negeri secara keseluruhan.

5) jangka panjang

Kebangkrutan jangka panjang dicirikan oleh fakta bahwa perusahaan tidak memiliki sumber dana yang cukup untuk membayar utang luar negeri secara tepat waktu, namun dengan memobilisasi semua aset lancar, perusahaan mampu melunasi semua kewajiban jangka pendek. Berbeda dengan perusahaan yang berada dalam keadaan bangkrut sementara, terdapat peluang untuk melunasi kewajiban jangka pendek dengan menggunakan aset dengan likuiditas rendah.

6) jangka panjang

Keadaan insolvensi yang berkepanjangan menunjukkan bahwa modal kerja dan akumulasi laba bersih tidak cukup untuk menutupi dana pinjaman. Dan hanya daya tarik aset tidak lancar yang akan memungkinkan perusahaan melunasi seluruh jumlah kewajiban utangnya.

7) tidak dapat diubah.

Kebangkrutan yang tidak dapat diubah (insolvensi) ditandai dengan kenyataan bahwa seluruh aset perusahaan tidak cukup untuk membayar seluruh jumlah kewajiban utang - jangka pendek dan jangka panjang. Keadaan kebangkrutan yang tidak dapat diubah ditandai oleh kenyataan bahwa perusahaan tidak dapat melunasi kewajiban utangnya tanpa intervensi keuangan eksternal. Kepailitan yang diakui menurut tata cara yang ditetapkan hukum dianggap sebagai kebangkrutan.

Berdasarkan hal di atas, tujuan utama analisis adalah:

Menetapkan kemampuan perusahaan untuk membayar kewajiban keuangannya secara tepat waktu dan penuh;

Menemukan cadangan dan peluang untuk penggunaan sumber daya keuangan yang paling ekonomis dan rasional, memastikan dan meningkatkan solvabilitas perusahaan;

Pengembangan langkah-langkah untuk meningkatkan solvabilitas perusahaan.

Kegiatan organisasi mana pun dilakukan dalam kondisi perekonomian yang ditetapkan oleh sistem pengelolaan pemerintah daerah, negara bagian tertentu, dan masyarakat dunia. Setiap tindakan organisasi hanya mungkin dilakukan jika kondisi ekonomi tertentu mengizinkan dan mengizinkan tindakan tersebut.

Gambar 1. Faktor lingkungan eksternal dan internal

Perusahaan berada dalam keadaan pertukaran yang konstan dengan lingkungan eksternal. Di satu sisi, perusahaan memanfaatkan peluang yang diberikan oleh lingkungan eksternal – manfaat lokasi geografis, hak istimewa perpajakan, dan insentif finansial. Di sisi lain, ia menjalankan aktivitasnya dengan memperluas pasar penjualan, memperkenalkan produk dan jasa baru ke pasar, sehingga mengembangkan dan meningkatkan kondisi perekonomian di mana ia berada. Namun, untuk analisis solvabilitas, penting untuk menilai tingkat pengaruh lingkungan eksternal terhadap organisasi, dan bukan sebaliknya.

Lingkungan internal merupakan sumber kelangsungan hidup organisasi. Ini mencakup serangkaian karakteristik yang dapat memberikan potensi yang diperlukan untuk berfungsinya organisasi, namun pada saat yang sama dapat menjadi sumber masalah yang dapat membawa perusahaan ke dalam krisis. Kebijakan ekonomi intra-perusahaan, struktur organisasi dan produksi, sistem kontrol dan prinsip-prinsip lain dari fungsi organisasi secara langsung bergantung pada keputusan yang dibuat oleh badan manajemen. Dengan demikian, menilai dampak kondisi internal terhadap aktivitas organisasi sampai batas tertentu menunjukkan efektivitas pengelolaan aktivitas ekonomi perusahaan.

Penilaian pengaruh faktor lingkungan

Saat menganalisis faktor lingkungan eksternal, perlu untuk menilai dampak kondisi ekonomi umum, karakteristik regional dan sektoral dari kegiatannya terhadap perusahaan. Dalam setiap kasus, berbagai faktor dapat menentukan memburuknya kondisi keuangan atau menghambat (memfasilitasi). Namun, untuk menentukannya, serangkaian indikator harus dipertimbangkan.

Misalnya, analisis kebijakan moneter suatu negara memungkinkan kita menilai situasi perekonomian negara secara keseluruhan. Berdasarkan alat yang digunakan untuk melaksanakan kebijakan pemerintah (perubahan suku bunga, persyaratan cadangan wajib, jumlah uang beredar), kita dapat menilai dampaknya terhadap bisnis secara umum dan industri tertentu, serta aktivitas perusahaan. yang bersangkutan secara khusus.

Analisis peraturan negara tentang jenis kegiatan di mana perusahaan beroperasi, dinamika perkembangan industri ini, pengaruh faktor musiman terhadap kegiatan tersebut akan memungkinkan kita untuk mengidentifikasi masalah-masalah utama yang mungkin dihadapi organisasi, menilai peluang yang terlewatkan, dan menentukan adanya potensi pertumbuhan. Misalnya, pengetatan standar perizinan pada suatu waktu dapat menimbulkan biaya tambahan untuk memperoleh izin melakukan kegiatan, menambah waktu untuk mencari personel yang lebih berkualitas dan biaya yang harus dikeluarkan untuk mereka. Akibatnya, kinerja aktivitas selama periode ini (transisi ke operasi sesuai dengan persyaratan baru) dapat menurun tajam karena penurunan omset (pendapatan penjualan) dan peningkatan biaya serta biaya administrasi (komersial).

Faktor eksternal lain yang penting untuk dipertimbangkan antara lain adalah lokasi geografis dan kondisi ekonomi wilayah tempat perusahaan beroperasi, ada (tidak adanya) insentif finansial, dan pembatasan perdagangan. Misalnya, untuk organisasi yang bergerak dalam kegiatan pariwisata seperti menjual paket wisata, atau menjual barang konsumsi, atau menyediakan jasa persewaan, lokasi di kota-kota besar seperti Moskow, St. Petersburg, dan Rostov-on-Don menguntungkan dan menjanjikan. Kondisi perekonomian kota-kota tersebut mendukung untuk menjalankan usaha dalam hal kehadiran sejumlah besar individu dan badan hukum dengan daya beli di atas rata-rata, kondisi ekonomi dan keuangan yang mendukung untuk pengembangan usaha dan faktor lainnya.

Jenis insentif keuangan khusus adalah pembiayaan usaha kecil non-negara, yang dapat dinyatakan, khususnya, dalam bentuk kesempatan untuk melakukan kegiatan di wilayah inkubator bisnis. Biasanya, hak untuk berlokasi di wilayah fasilitas tertentu dapat diperoleh oleh organisasi yang terlibat dalam kegiatan inovatif, yang pekerjaannya terkait dengan pelaksanaan pekerjaan penelitian dan pengembangan. Potensi penempatan di wilayah inkubator bisnis terletak pada penyediaan preferensi berbagai layanan dan sumber daya yang diperlukan untuk pembangunan yang efektif (memberikan bantuan konsultasi gratis mengenai masalah ekonomi, hukum dan akuntansi, akses yang baik terhadap pembiayaan, bantuan dalam mengembangkan rencana bisnis. , pembenaran untuk investasi dan pencarian investor, dll).

Jadi, retrospektif dan terkini penilaian pengaruh faktor eksternal memungkinkan Anda untuk menentukan apakah terdapat dampak negatif terhadap aktivitas perusahaan yang dapat menyebabkan krisis nyata, dan apakah terdapat potensi keberhasilan pengembangan di masa depan jika semua peluang yang ada dimanfaatkan.

Penilaian pengaruh faktor lingkungan internal

Dalam menganalisis pengaruh faktor lingkungan internal, perlu dilakukan analisis kebijakan internal perusahaan, mengevaluasi efektivitas struktur organisasi dan produksi yang diterapkan, karena Tingkat organisasi suatu perusahaan mempengaruhi kemampuan beradaptasi terhadap perubahan lingkungan eksternal.

Struktur organisasi suatu perusahaan adalah sekumpulan hubungan (divisi struktural) dan hubungan di antara mereka. Struktur organisasi yang dipilih dengan benar dapat menyelaraskan tugas-tugas manajemen dengan prinsip kompetensi dan tanggung jawab, mendistribusikan tanggung jawab dengan benar (bukan pada suatu area, tetapi pada suatu proses), dan meningkatkan mobilitas dalam pengambilan keputusan. Semua ini bersama-sama dapat meningkatkan efisiensi kegiatan perusahaan, dan karenanya menjamin hasil keuangan yang positif. Struktur organisasi yang dipilih secara tidak tepat dapat menyebabkan kerugian, sehingga mempersulit penilaian efektivitas bidang kegiatan tertentu.

Saat menganalisis suatu organisasi, perlu untuk memeriksa kepatuhan struktur manajemen yang digunakan sebelum terjadinya proses krisis dengan keadaan yang diperlukan pada saat itu. Potensi perubahan efektivitas pengelolaan dan sejauh mana perubahan tersebut akan berdampak pada status saat ini dan perkembangan di masa depan juga harus dinilai. Misalnya, penggunaan struktur linier efektif dalam perusahaan kecil dengan teknologi sederhana dan spesialisasi minimal, khususnya dalam organisasi besar, apa yang disebut struktur divisi digunakan, di mana pembagian tanggung jawab terjadi bukan berdasarkan fungsi, tetapi berdasarkan produk atau wilayah. . Perusahaan dirgantara dan organisasi telekomunikasi yang melaksanakan proyek besar untuk pelanggan mendapat manfaat dari penggunaan struktur matriks, yang intinya adalah pembentukan kelompok kerja sementara dalam struktur yang ada, sementara sumber daya dan karyawan departemen lain dipindahkan ke pemimpin kelompok dalam subordinasi ganda.

Selain penyelenggaraan kegiatan secara umum, memburuknya kondisi keuangan (atau sebaliknya membaiknya indikator solvabilitas), antara lain, dapat dipengaruhi oleh faktor internal seperti efisiensi penggunaan fasilitas produksi, yaitu efisiensi penggunaan fasilitas produksi. tingkat beban kerja, pemanfaatan, pengembalian aset produksi yang ada; kehadiran fasilitas non-produksi yang dapat menimbulkan biaya tambahan yang berdampak negatif terhadap hasil keuangan dan menambah citra perusahaan, sehingga meningkatkan peluang memperoleh pendanaan eksternal yang menguntungkan.

Salah satu yang penting adalah penentuan sumber daya dan cadangan intra perusahaan. Dalam kajian ekonomi dibedakan dua konsep cadangan, yaitu persediaan cadangan, misalnya persediaan, uang tunai, yang ketersediaannya diperlukan untuk kelangsungan berfungsinya organisasi, pengelolaan yang direncanakan, dan peluang yang belum dimanfaatkan untuk meningkatkan hasil. kegiatan ekonomi dan keuangan perusahaan, mengurangi biaya saat ini dan di muka, material, tenaga kerja dan sumber daya keuangan.

Penilaian faktor lingkungan internal perusahaan memungkinkan Anda untuk mengidentifikasi kemungkinan kesalahan badan manajemen terkait dengan metode yang digunakan untuk mengatur kegiatan, serta menilai potensi sumber daya yang diperlukan untuk mengatasi krisis dan melanjutkan kegiatan secara efektif di masa depan.

Ringkasnya, kita dapat mengatakan bahwa faktor-faktor lingkungan internal yang berdampak negatif terhadap solvabilitas perusahaan antara lain: manajemen yang tidak efektif, pemasaran dan jasa keuangan yang kurang berkembang, perencanaan yang tidak memadai, penggunaan kapasitas produksi yang tidak efektif, adanya cadangan tersembunyi untuk meningkatkan operasi.

Di antara faktor lingkungan eksternal, kita dapat menyoroti ketidakstabilan situasi ekonomi luar negeri, kondisi industri yang tidak menguntungkan, pasar yang menyusut, dan kurangnya insentif dan dukungan keuangan untuk kegiatan.

Bibliografi:

1. Baldin K.V., N.P. Gaponenko N.P., Orekhov V.I. Manajemen anti krisis: buku teks - M.: Infra-M, 2009.
2. Gilyarovskaya L.T., Lysenko D.V., Endovitsky D.A. Analisis ekonomi komprehensif terhadap kegiatan ekonomi - M.: TK Velby, 2008.
3. Gigi PADA. Manajemen strategis: teori dan praktik: Buku teks untuk universitas. - M.: Penerbitan "FORUM": INFRA-M, 2010.
4. Lysenko D.V. Analisis ekonomi komprehensif kegiatan ekonomi: buku teks untuk universitas - M.: Infra-M, 2009.
5. Savitskaya G.V. Analisis kegiatan ekonomi perusahaan - M.: Infra-M, 2009.
6. Sheremet A.D., Negashev E.V. Metodologi analisis keuangan kegiatan organisasi komersial. / IKLAN. Sheremet - M.: INFRA-M, 2007.

Likuiditas bank adalah salah satu karakteristik kualitatif umum yang paling penting dari aktivitas bank. Likuiditas mengacu pada kemampuan bank untuk memenuhi kebutuhan nasabah bank dan krediturnya akan sumber daya keuangan selama hari operasional pada tingkat biaya yang dapat diterima. Sementara itu, likuiditas perbankan merupakan keadaan dinamis yang berkembang secara bertahap dan ditandai oleh pengaruh berbagai faktor dan tren.

Dalam literatur pendidikan dan profesional, selain konsep “likuiditas”, “solvabilitas” juga digunakan, yang dikaitkan dengan nilai positif modal ekuitas bank, sedangkan modal negatif berarti kebangkrutan. Di sisi lain, solvabilitas bank mengacu pada kecukupan modal bank untuk mengamankan aset. Namun paling sering, solvabilitas dianggap sebagai pemenuhan kewajiban pada tanggal tertentu.

Likuiditas dan solvabilitas suatu bank umum dipengaruhi oleh beberapa faktor yang dapat dibedakan menjadi makroekonomi dan mikroekonomi.

Faktor makroekonomi utama yang menentukan likuiditas dan solvabilitas bank umum meliputi: situasi geopolitik dan makroekonomi di negara tersebut: totalitas norma legislatif, hukum dan hukum perbankan; struktur dan stabilitas sistem perbankan; keadaan pasar uang dan pasar sekuritas, dll.

Selain itu, likuiditas dan solvabilitas bank umum dipengaruhi oleh faktor mikroekonomi, yang utama meliputi: basis sumber daya bank umum, kualitas investasi, tingkat manajemen, serta struktur fungsional dan motivasi. dari bank.

Perlu dicatat bahwa faktor-faktor tersebut mempengaruhi secara kombinasi, dan hubungan tersebut diamati baik dalam kelompok individu maupun antar kelompok.

Berikut ini adalah faktor-faktor yang mendasari timbulnya risiko likuiditas:

• - hilangnya kepercayaan pada sistem perbankan atau pada masing-masing bank;
• -ketergantungan dalam hal menarik simpanan dari satu pasar atau sejumlah kecil mitra;
• -pinjaman jangka pendek atau pinjaman jangka panjang yang berlebihan;
• - manifestasi risiko kredit yang mengganggu struktur arus kas bank;
• -risiko konsentrasi yang tinggi dalam portofolio aset perbankan (surat berharga, posisi mata uang).

Likuiditas neraca bank dipengaruhi oleh struktur asetnya: semakin besar porsi dana likuid kelas satu dalam total aset, semakin tinggi likuiditas bank. Harta bank menurut derajat likuiditasnya dapat dibedakan menjadi tiga kelompok: 1. Dana likuid yang segera siap, atau dana likuid kelas satu. Ini termasuk uang tunai, dana rekening koresponden, tagihan kelas satu dan surat berharga pemerintah. 2. Dana cair yang dimiliki bank yang dapat diubah menjadi uang tunai. Kita berbicara tentang pinjaman dan pembayaran lainnya ke bank dengan batas waktu eksekusi dalam 30 hari ke depan, surat berharga bersyarat yang terdaftar di bursa (serta partisipasi di perusahaan dan bank lain), dan barang berharga lainnya (termasuk aset tidak berwujud). 3. Aktiva tidak likuid adalah kredit yang telah jatuh tempo dan piutang tak tertagih, bangunan dan bangunan milik bank dan berkaitan dengan aktiva tetap.

Likuiditas bank juga bergantung pada tingkat risiko operasi aktif individu: semakin besar porsi aset berisiko tinggi dalam neraca bank, semakin rendah likuiditasnya. Merupakan kebiasaan untuk mengklasifikasikan uang tunai sebagai aset yang dapat diandalkan, dan investasi bank jangka panjang sebagai aset berisiko tinggi.

Tingkat kelayakan kredit peminjam bank mempunyai pengaruh yang signifikan terhadap ketepatan waktu pembayaran pinjaman dan dengan demikian terhadap likuiditas neraca bank. Semakin besar porsi pinjaman berisiko tinggi dalam portofolio pinjaman suatu bank, semakin rendah likuiditasnya.

Likuiditas juga tergantung pada struktur kewajiban neraca. Jika penyimpan giro mempunyai hak untuk meminta uang setiap saat, maka deposito berjangka berada dalam kepemilikan bank untuk jangka waktu yang kurang lebih lama. Hal-hal lain dianggap sama, peningkatan porsi giro dan penurunan porsi deposito mengurangi likuiditas bank. Keandalan simpanan dan pinjaman yang diterima bank dari lembaga perkreditan lain juga mempengaruhi tingkat likuiditas neraca.

Bank meminjam simpanan dan cadangan jangka pendek dalam jumlah besar dari masyarakat, dunia usaha, dan lembaga pemberi pinjaman lainnya, kemudian mengedarkannya dan memberikan pinjaman jangka panjang kepada nasabahnya. Jadi sebagian besar bank memiliki ketidaksesuaian antara jatuh tempo aset dan jatuh tempo kewajiban yang mendasarinya. Masalah yang timbul dari ketidaksesuaian waktu adalah bank memiliki proporsi kewajiban yang sangat tinggi yang memerlukan pemenuhan segera, seperti giro, rekening giro, dan pinjaman pasar uang. Oleh karena itu, bank harus selalu siap memenuhi kebutuhan dana yang mendesak, yang pada waktu-waktu tertentu bisa cukup signifikan.

Sumber potensi permasalahan likuiditas lainnya adalah sensitivitas bank terhadap perubahan suku bunga. Ketika suku bunga naik, beberapa penabung menarik dananya untuk mencari keuntungan yang lebih tinggi di tempat lain. Banyak peminjam mungkin menunda pengajuan pinjaman baru atau mempercepat penarikan jalur kredit yang masih memiliki suku bunga rendah. Oleh karena itu, perubahan suku bunga tercermin dalam permintaan nasabah terhadap simpanan dan pinjaman, yang mempunyai dampak kuat terhadap tingkat likuiditas bank. Selain itu, perubahan suku bunga mempengaruhi nilai pasar aset, yang penjualannya mungkin diperlukan bank untuk memperoleh dana likuid tambahan, dan berdampak langsung pada biaya pinjaman di pasar uang.

Terlepas dari faktor-faktor tersebut, pemenuhan permintaan dana likuid harus menjadi prioritas utama bagi bank. Kegagalan dalam hal ini dapat sangat merusak kepercayaan pelanggan.

Kembali