Mengirimkan karya bagus Anda ke basis pengetahuan itu sederhana. Gunakan formulir di bawah ini

Pelajar, mahasiswa pascasarjana, ilmuwan muda yang menggunakan basis pengetahuan dalam studi dan pekerjaan mereka akan sangat berterima kasih kepada Anda.

Diposting di http://www.allbest.ru/

Nama disiplin ilmu: Ekonomi organisasi (perusahaan)

PEKERJAAN KURSUS

pada topik: Pengelolaan sumber daya keuangan dalam suatu perusahaan

Perkenalan
1. Sumber daya keuangan suatu perusahaan sebagai dasar kegiatan hidupnya
1.1 Konsep dan fungsi sumber daya keuangan suatu perusahaan
1.2 Pembentukan dan penggunaan sumber daya keuangan
1.3 Mekanisme keuangan perusahaan, metode dan pengungkitnya
2. Sistem pengelolaan keuangan perusahaan
2.1 Jasa keuangan dan divisi perusahaan
2.2 Metode pengelolaan keuangan perusahaan.
2.3 Pengaruh kebijakan pemerintah terhadap mekanisme keuangan suatu perusahaan
3 Menilai efisiensi penggunaan sumber daya keuangan perusahaan
3.1 Indikator kinerja saat ini aktivitas ekonomi perusahaan
3.2 Menilai efektivitas kegiatan investasi suatu perusahaan
4. Tugas praktek
kesimpulan
Daftar literatur bekas
Perkenalan
Keberhasilan aktivitas setiap perusahaan bergantung pada seberapa baik perusahaan tersebut mengelola sumber dayanya, dan dalam kondisi pasar saat ini, efektivitas perusahaan mana pun tidak hanya bergantung pada jumlah sumber daya yang digunakan atau ditarik, tetapi terutama pada efisiensi penggunaan sumber daya tersebut dan efektivitasnya. dari interaksi di antara mereka.
Pelaksanaan hubungan keuangan mengandaikan adanya sumber daya keuangan di perusahaan. Stabilitas keuangan perusahaan dan risiko kebangkrutan sangat bergantung pada jenis sumber sumber keuangan. Sumber pembentukan sumber daya keuangan adalah seperangkat sumber untuk memenuhi kebutuhan tambahan modal untuk periode mendatang, menjamin perkembangan perusahaan.
Relevansi pekerjaan ini adalah, sebagai pembawa material hubungan keuangan, sumber daya keuangan mempunyai dampak yang signifikan pada semua tahap pertumbuhan proses produksi, sehingga menyesuaikan proporsi produksi dengan kebutuhan sosial. Kecepatannya dipengaruhi oleh efisiensi pembentukan dan penggunaannya pertumbuhan ekonomi di negara. Keuntungan dari jenis sumber daya ini dan pergerakan arus keuangan mendasari pengelompokan dan pengelompokan kembali faktor-faktor produksi, penciptaan usaha, pengembangan industri, dan efisiensi perekonomian nasional. Di bidang keuangan perusahaan, pendapatan nasional diciptakan, yang berfungsi sebagai sumber pembentukan sumber daya keuangan entitas ekonomi lainnya.
Tujuan pekerjaan adalah analisis aspek teoritis dan praktis manajemen sistem keuangan perusahaan.
Untuk mencapai tujuan ini, tugas-tugas berikut telah ditetapkan:
- menentukan peran dan pentingnya sumber daya keuangan dalam kegiatan perusahaan;
- mempertimbangkan sumber pembentukan dan arah penggunaan sumber daya keuangan perusahaan;
- menganalisis fungsi mekanisme keuangan perusahaan, metode dan pengungkitnya;
- mengidentifikasi dan mempertimbangkan sistem dan metode pengelolaan keuangan di perusahaan;
- menentukan pengaruh kebijakan pemerintah terhadap mekanisme keuangan perusahaan.
- mempertimbangkan metode untuk menilai efisiensi penggunaan sumber daya keuangan suatu perusahaan
Objek studi- sistem keuangan perusahaan dan manajemennya.
Subyek studi- aspek teoretis dan praktis dalam mengelola sistem keuangan suatu perusahaan
Bahan informasi dan analisis: in dalam proses penulisan karya digunakan standar normatif tindakan hukum tentang masalah manajemen keuangan perusahaan, monografi, majalah, serta data dari sumber web.
1. Sumber daya keuangan suatu perusahaan sebagai dasar kegiatan hidupnya

1.1 Konsep dan fungsi sumber daya keuangan suatu perusahaan

Istilah "keuangan" berasal dari bahasa Latin "financia" - uang tunai, pendapatan, dan istilah "modal" berasal dari bahasa Latin "capitalis", yang berarti utama, utama. Keuangan adalah istilah ekonomi umum yang berarti uang, sumber daya keuangan, yang dipertimbangkan dalam penciptaan dan pergerakannya, distribusi dan redistribusi, penggunaan, dan hubungan ekonomi yang ditentukan oleh penyelesaian bersama antar entitas ekonomi, arus kas, peredaran uang, dan penggunaan uang. "Modal" adalah kategori ekonomi; salah satu faktor produksi, bersama dengan tenaga kerja dan tanah, yang digunakan untuk memproduksi barang dan jasa dan menghasilkan pendapatan. Memahami bahwa keuangan bukan hanya uang, tetapi terutama hubungan antar subyek, kita dapat mengatakan bahwa keuangan adalah suatu bentuk, metode mediasi modal, mengubah segala bentuk modal menjadi kategori yang lebih universal, untuk selanjutnya diubah menjadi beberapa kategori terpisah lainnya. Itu. di bidang keuangan, peran uang sebagai alat tukar, alat ukur nilai dan penyimpan nilai dalam proses produksi semakin terungkap.

Sumber pembentukan sumber daya keuangan adalah seperangkat sumber untuk memenuhi kebutuhan tambahan modal untuk periode mendatang, menjamin perkembangan perusahaan. Sumber-sumber ini dibagi menjadi milik sendiri (internal) dan pinjaman (eksternal).

Sumber daya keuangan suatu perusahaan menjalankan tiga fungsi utama: menyediakan, mendistribusikan, dan mengendalikan.

Hakikat fungsi pendukung sumber daya keuangan suatu perusahaan adalah menciptakan dana bagi perusahaan di ukuran optimal. Seluruh biaya produksi harus ditanggung oleh pendapatan sendiri. Kebutuhan dana tambahan sementara ditutupi oleh kredit dan dana pinjaman lainnya. Sementara itu, optimalisasi sumber dana merupakan salah satu tugas pokok pengelolaan keuangan suatu perusahaan, karena bila dana berlebih maka efisiensi penggunaannya menurun, dan bila ada kekurangan maka timbul masalah. kesulitan finansial, yang dapat menyebabkan konsekuensi serius.

Fungsi penyaluran pembiayaan perusahaan erat kaitannya dengan fungsi penunjang. Melalui fungsi distribusi, modal awal dibentuk, dibentuk dari kontribusi para pendiri, terciptanya proporsi dasar dalam distribusi pendapatan dan sumber daya keuangan. kombinasi optimal kepentingan produsen barang perseorangan, badan usaha, dan negara secara keseluruhan. Fungsi distribusi didasarkan pada kenyataan bahwa sumber daya keuangan perusahaan tunduk pada distribusi untuk memenuhi kewajiban moneter kepada anggaran, kreditur, dan pihak lawan. Hasilnya adalah pembentukan dan penggunaan dana yang ditargetkan, mempertahankan struktur modal yang efektif. Hubungan distribusi mempengaruhi kepentingan masyarakat secara keseluruhan dan entitas ekonomi individu, pendirinya, pemegang saham, karyawan, lembaga kredit dan asuransi. Apabila peredaran dana terus menerus terganggu, biaya produksi dan penjualan produk, pelaksanaan pekerjaan, dan pemberian jasa meningkat, pendapatan badan usaha dan masyarakat secara keseluruhan menurun, yang menunjukkan adanya kekurangan dalam penyelenggaraan produksi. proses dan kurangnya dampak hubungan distribusi terhadap efisiensi produksi.

Fungsi pengendalian keuangan dikaitkan dengan penggunaan berbagai jenis insentif dan sanksi, serta indikator regulasi dan estimasi aktivitas keuangan suatu perusahaan. Ini melibatkan pelaksanaan pengendalian keuangan atas hasil produksi dan kegiatan keuangan perusahaan, serta proses pembentukan, distribusi dan penggunaan sumber daya keuangan sesuai dengan rencana saat ini dan operasional. Dasar objektif dari fungsi pengendalian adalah akuntansi biaya produksi dan penjualan produk, pelaksanaan pekerjaan dan penyediaan jasa, proses menghasilkan pendapatan dan dana tunai. Tidak mungkin mendistribusikan dan menggunakan lebih banyak pendapatan daripada yang diciptakan dalam proses produksi (pelaksanaan pekerjaan dan penyediaan jasa) dan diterima setelah penjualannya. Besarnya pendapatan yang diterima suatu entitas ekonomi menentukan kemungkinan pengembangan lebih lanjut. Daya saing suatu perusahaan, itu stabilitas keuangan. Dengan demikian, fungsi kontrol merupakan turunan dari fungsi distribusi. Pengendalian keuangan dalam suatu perusahaan memiliki dua bentuk: pengendalian atas perubahan indikator keuangan, keadaan pembayaran dan penyelesaian, dan pengendalian atas pelaksanaan strategi pembiayaan.

Fungsi pengendalian keuangan suatu perusahaan berkontribusi pada pilihan cara produksi dan distribusi produk sosial dan pendapatan nasional yang paling rasional dalam perusahaan dan perekonomian nasional.

Untuk melaksanakan fungsi pengendalian, perusahaan mengembangkan standar yang menentukan jumlah dana tunai dan sumber pembiayaannya.

Fungsi keuangan perusahaan saling terkait dan merupakan pihak dalam proses yang sama.

1.2 Pembentukan dan penggunaan sumber daya keuangan

Berdasarkan sumber pembentukannya, sumber keuangan suatu perusahaan dapat dibagi menjadi tiga kelompok:

* sumber daya keuangan yang dihasilkan dari dana milik sendiri dan yang setara (keuntungan dari kegiatan inti, keuntungan dari penjualan properti pensiunan, keuntungan dari operasi non-operasional, biaya penyusutan, hasil dari pendiri ketika membentuk modal dasar, tambahan saham dan lainnya kontribusi, kewajiban berkelanjutan dan lain-lain);

* sumber daya keuangan yang dihasilkan dari dana pinjaman (dana dari penerbitan dan penjualan obligasi, pinjaman bank dan pinjaman dari badan hukum dan individu, anjak piutang, sewa keuangan, dll.);

* sumber daya keuangan yang diterima melalui redistribusi (kompensasi asuransi, dana yang diterima dari perusahaan, asosiasi, dana anggaran, dll.). Pada gilirannya, sumber daya keuangan sendiri dibentuk dari sumber internal dan eksternal.

Di antara sumber-sumber internal, tempat utama adalah milik sisa keuntungan yang dimiliki perusahaan, yang didistribusikan berdasarkan keputusan badan konstituen (pengelola) untuk tujuan konsumsi dan akumulasi.

Peran penting dalam komposisi sumber internal dimainkan oleh biaya penyusutan - ekspresi moneter dari biaya penyusutan aset tetap dan aset tidak berwujud. Mereka tidak menambah jumlah modal ekuitas, namun merupakan sarana untuk menginvestasikannya kembali.

Bentuk modal ekuitas lainnya termasuk pendapatan dari properti sewaan, penyelesaian dengan pendiri, dll.

Di antara sumber-sumber eksternal pembentukan sumber daya keuangan sendiri, peran utama adalah penerbitan saham tambahan, yang melaluinya modal saham suatu perusahaan ditingkatkan, serta daya tarik modal saham tambahan (reksa dana) melalui tambahan kontribusi dana. (berbagi kontribusi).

Secara skematis sumber pembentukan sumber daya keuangan organisasi ditunjukkan pada Gambar 1.1

Beras. 1.1 - Sumber pembentukan sumber daya keuangan perusahaan

Karena tugas utama perusahaan komersial adalah memaksimalkan keuntungan, masalah dalam memilih arah penggunaan sumber daya keuangan terus-menerus muncul: investasi untuk memperluas kegiatan utama organisasi komersial atau investasi pada aset lain. Seperti diketahui, signifikansi ekonomi dari laba dikaitkan dengan perolehan hasil investasi pada aset yang paling menguntungkan.

Arahan utama berikut dalam penggunaan sumber daya keuangan perusahaan komersial dapat dibedakan:

· Investasi modal.

· Perluasan modal kerja.

· Melaksanakan penelitian dan pengembangan (R&D).

· Pembayaran pajak.

· Penempatan pada surat berharga emiten lain, deposito bank dan aset lainnya.

· Distribusi keuntungan antara pemilik organisasi.

· Merangsang karyawan organisasi dan mendukung anggota keluarga mereka.

· Tujuan amal.

Jika strategi suatu organisasi komersial berkaitan dengan mempertahankan dan memperluas posisinya di pasar, maka diperlukan penanaman modal (investasi pada aktiva tetap (modal). Penanaman modal merupakan salah satu bidang terpenting dalam pemanfaatan sumber daya keuangan suatu organisasi komersial. organisasi.

DI DALAM kondisi Rusia Sangat penting untuk meningkatkan volume investasi modal karena kebutuhan untuk memperbarui peralatan, memperkenalkan teknologi hemat sumber daya dan inovasi lainnya, karena persentase tidak hanya kerusakan moral, tetapi juga fisik peralatan sangat tinggi.

Selain perluasan reproduksi aset tetap, sebagian dari keuntungan perusahaan dapat digunakan untuk memperluas modal kerja - pembelian bahan baku tambahan, bahan, yang memungkinkan peningkatan volume produksi. Patut dikatakan bahwa pinjaman bank jangka pendek juga dapat ditarik untuk tujuan ini, dana yang diterima melalui redistribusi dari perusahaan utama (“induk”), dll.

1.3 Mekanisme keuangan perusahaan, metode dan pengungkitnya

Mekanisme keuangan perusahaan adalah sistem manajemen keuangan, seperangkat bentuk dan metode yang digunakan perusahaan untuk menyediakan dana yang diperlukan, mencapai tingkat normal stabilitas dan likuiditas, memastikan operasi yang menguntungkan dan keuntungan maksimal.

Mekanisme keuangan suatu perusahaan merupakan bagian integral dan sentral dari mekanisme ekonomi suatu perusahaan, yang dijelaskan oleh peran utama keuangan dalam bidang produksi material. Itu dibangun sesuai dengan persyaratan hukum ekonomi objektif. Landasannya didirikan oleh negara untuk memecahkan masalah-masalah yang dihadapinya pada tahap pembangunan tertentu.

Mekanisme keuangan merupakan instrumen pengaruh keuangan terhadap proses perekonomian, yang dipahami sebagai totalitas produksi, investasi, dan kegiatan keuangan suatu entitas ekonomi. Oleh karena itu, mekanisme keuangan menjalankan fungsi yang sama dengan keuangan. Sementara itu, mekanisme keuangan sebagai instrumen pengaruh keuangan mempunyai fungsi khusus, yaitu:

Organisasi hubungan keuangan;

Pengelolaan arus kas, pergerakan sumber daya keuangan dan organisasi hubungan keuangan terkait.

Aksi fungsi kedua mekanisme keuangan diwujudkan melalui berfungsinya pengelolaan keuangan.

Mekanisme keuangan terdiri dari dua subsistem - kontrol dan -dikelola.

Subsistem pengelolaannya meliputi jasa keuangan suatu perusahaan dan divisi-divisinya, sehingga subjek pengelolaan mekanisme keuangan adalah jasa keuangan dan divisi-divisinya (departemen), serta pengelola keuangan.

Subsistem yang dikelola (objek kontrol) meliputi:

Hubungan keuangan;

Sumber sumber keuangan;

Sumber daya keuangan perusahaan;

Perputaran uang tunai perusahaan.

Objek utama manajemen dalam mekanisme keuangan adalah arus kas perusahaan sebagai aliran pembayaran dan penerimaan tunai yang berkelanjutan melalui rekening giro dan rekening lain perusahaan.

Instrumen keuangan dalam bentuknya yang paling umum dipahami sebagai kontrak apa pun yang di dalamnya terdapat peningkatan simultan dalam aset keuangan suatu perusahaan dan liabilitas keuangan perusahaan lain.

Instrumen keuangan adalah dokumen yang memiliki nilai moneter (atau mengkonfirmasi pergerakan dana) yang melaluinya transaksi dilakukan di pasar keuangan. Instrumen keuangan dibagi menjadi primer dan sekunder, atau derivatif. Instrumen utama meliputi: uang tunai, surat berharga, hutang dan piutang untuk transaksi saat ini, dll. Instrumen keuangan derivatif meliputi kontrak berjangka, opsi keuangan, kontrak berjangka, swap suku bunga, swap mata uang. properti penyusutan keuntungan finansial

Metode keuangan adalah cara mempengaruhi hubungan keuangan terhadap proses ekonomi, pembentukan dan penggunaan dana. Mereka beroperasi dalam dua arah: melalui pengelolaan pergerakan sumber daya keuangan dan melalui hubungan komersial pasar yang terkait dengan perbandingan biaya dan hasil, dengan insentif keuangan dan tanggung jawab atas penggunaan dana secara efektif.

Pengaruh metode keuangan diwujudkan dalam pembentukan dan penggunaan dana moneter.

KE metode keuangan mengaitkan:

Akuntansi Keuangan;

Perencanaan;

Peramalan;

Pengendalian keuangan;

Regulasi keuangan;

Sistem Pembayaran;

Pinjaman;

Perpajakan;

Insentif dan tanggung jawab finansial;

Pertanggungan;

Transaksi gadai;

Operasi pemindahan;

Transaksi kepercayaan;

Sewa, sewa;

Anjak piutang;

Metode lain.

Elemen integral dari metode ini adalah teknik khusus manajemen keuangan:

Kredit dan pinjaman;

Suku bunga;

Dividen;

Kutipan nilai tukar;

Leverage keuangan (“financial leverage”) adalah mekanisme keuangan untuk mengelola pengembalian modal ekuitas dengan mengoptimalkan rasio ekuitas dan dana pinjaman yang digunakan.

Efek leverage keuangan adalah peningkatan profitabilitas modal ekuitas yang diperoleh melalui penggunaan pinjaman, meskipun pembayaran pinjaman tersebut dilakukan.

Pengaruh leverage keuangan muncul dari perbedaan antara profitabilitas ekonomi dan “harga” dana pinjaman. Profitabilitas ekonomi aset adalah rasio nilai efek produksi (yaitu laba sebelum bunga pinjaman dan pajak penghasilan) dengan nilai total total modal perusahaan (yaitu semua aset atau kewajiban).

Dengan kata lain, perusahaan pada awalnya harus mengembangkan profitabilitas ekonomi sedemikian rupa sehingga terdapat cukup dana untuk setidaknya membayar bunga pinjaman.

2. Sistem pengelolaan keuangan perusahaan

2.1 Jasa keuangan dan divisi perusahaan

Pengelolaan keuangan dalam suatu perusahaan dilakukan oleh layanan yang dibuat khusus, biasanya dipimpin oleh seorang wakil direktur keuangan atau direktur keuangan.

Struktur jasa keuangan mencakup divisi yang menangani analisa keuangan, peramalan dan perencanaan, kebijakan kredit, pengelolaan kas dan investasi keuangan jangka pendek, perpajakan dan hubungan dengan regulator pemerintah, kegiatan investasi. Selain itu, kompetensi jasa keuangan juga dapat mencakup penyusunan laporan keuangan perusahaan dan akuntansi manajemen.

Kegiatan jasa keuangan tunduk pada tujuan utama - memastikan stabilitas keuangan, menciptakan prasyarat yang stabil untuk pertumbuhan ekonomi dan keuntungan.

Tugas pokok jasa keuangan antara lain:

· pengorganisasian hubungan antara perusahaan dan badan usaha lainnya;

· mencari sumber pendanaan internal dan eksternal jangka pendek dan jangka panjang, pemilihan kombinasi yang paling optimal;

· penyediaan sumber daya keuangan yang tepat waktu untuk kegiatan ekonomi perusahaan;

· penggunaan sumber daya keuangan secara efektif untuk mencapai tujuan strategis dan taktis perusahaan.

Secara terpisah, perlu ditonjolkan fungsi jasa keuangan seperti pengembangan kebijakan keuangan, yang unsur-unsurnya adalah:

· kebijakan akuntansi;

· kebijakan kredit;

· kebijakan pengelolaan arus kas;

· kebijakan penyusutan;

· manajemen biaya;

· kebijakan dividen.

Struktur jasa keuangan harus sesuai dengan skala kegiatan perusahaan, tujuan strategis dan arah kegiatannya.

Contoh struktur jasa keuangan suatu perusahaan besar ditunjukkan pada Gambar 2.1

Gambar 2.1 - Perkiraan struktur jasa keuangan suatu perusahaan besar.

Direktur keuangan atau wakil direktur keuangan adalah tokoh kunci yang bertanggung jawab untuk mengembangkan strategi dan taktik pengelolaan keuangan serta implementasinya untuk mencapai tujuan perusahaan. Tanggung jawab pekerjaan wakil. direktur ekonomi dan keuangan melibatkan pemecahan masalah yang menentukan kebijakan keuangan dan mewujudkan tujuan ekonomi perusahaan. Berikut beberapa di antaranya:

* Pemilihan skema pengelolaan pelayanan, cara dan metode peningkatannya.

* Organisasi pekerjaan yang efisien layanan ekonomi, seleksi dan penempatan personel, pengelolaan divisi struktural pelayanan.

* Memberikan kepada pihak yang berkepentingan keuangan dan ekonomi indikator kinerja perusahaan.

* Bekerja dengan sistem perbankan dan mitra bisnis.

* Pembentukan dan pengembangan hubungan dengan pemilik.

Departemen analitis menganalisis dan menilai kondisi keuangan perusahaan, menyiapkan catatan penjelasan untuk laporan tahunan dan memimpin persiapan laporan tahunan pertemuan umum pemegang saham, mengembangkan dan menganalisis proyek investasi (bagian keuangan), membuat perkiraan indikator keuangan.

Departemen perencanaan keuangan mengembangkan rencana keuangan jangka panjang dan jangka pendek serta mengelola persiapan anggaran utama perusahaan.

Departemen perencanaan pajak mengembangkan kebijakan akuntansi pajak, menyiapkan perhitungan pajak dan pengembalian pajak, menyampaikannya kepada otoritas pajak, memantau ketepatan waktu dan kelengkapan pembayaran pajak, dan merekonsiliasi penyelesaian dengan anggaran dan dana ekstra-anggaran.

Departemen manajemen operasional melakukan penyelesaian dengan debitur dan kreditor, mengontrol hubungan dengan bank dan perusahaan asuransi, serta memastikan kepatuhan terhadap disiplin pembayaran dan penyelesaian.

Departemen Pengawasan Sekuritas dan Mata Uang membentuk portofolio sekuritas, mengelola pergerakan sekuritas dan mata uang, dan melakukan kontrol atas transaksi valuta asing untuk mematuhi legalitas dan kepentingan keuangan perusahaan.

Sistem pengelolaan keuangan yang dibangun secara rasional menjalankan fungsi pengontrol dan bendahara perusahaan.

Tergantung pada perusahaan tertentu, struktur departemen keuangan dapat sangat bervariasi. Di perusahaan skala besar, jasa keuangan mungkin terdiri dari sejumlah besar jasa, sektor, biro, dan departemen. Usaha kecil mungkin memiliki layanan di mana fungsi dan tanggung jawab kelompok dapat digabungkan dan dilaksanakan oleh lebih sedikit karyawan, namun demikian, dalam hal ini, fungsi layanan ini harus tetap dipertahankan.

2.2 Metode pengelolaan keuangan perusahaan.

Pengelolaan sumber daya keuangan suatu perusahaan adalah seperangkat metode, operasi, metode dan teknik yang ditargetkan untuk mempengaruhi keuangan untuk mencapai hasil yang diinginkan. Metode pengelolaan keuangan bermacam-macam. Yang utama adalah: regulasi, peramalan, perencanaan, asuransi, pembiayaan sendiri, pinjaman.

Metode-metode ini dapat dibagi menjadi dua kelompok: kelompok pertama adalah metode menghasilkan sumber daya keuangan. Ini termasuk regulasi, peramalan dan perencanaan. Kelompok kedua adalah metode pengelolaan sumber daya keuangan, yaitu pembiayaan mandiri, pinjaman, dan asuransi.

Mari kita pertimbangkan metode dasar pengelolaan sumber daya keuangan yang dapat digunakan di perusahaan mana pun. Metode-metode ini meliputi peramalan dan perencanaan.

Peramalan kegiatan perusahaan merupakan penilaian terhadap prospek perkembangannya berdasarkan analisis kondisi pasar dan perubahan kondisi pasar pada periode mendatang. Hasil peramalan kegiatan perusahaan diperhitungkan dalam program pemasaran perusahaan, ketika menentukan kemungkinan skala penjualan produk, dan ketika menilai perubahan yang diharapkan dalam kondisi penjualan dan promosi barang. Peramalan sebagai hasil riset pemasaran merupakan titik awal untuk mengatur produksi dan penjualan produk yang dibutuhkan konsumen. Tujuan utama dari perkiraan ini adalah untuk menentukan tren faktor-faktor yang mempengaruhi kondisi pasar. Saat meramalkan, prakiraan jangka pendek biasanya dibedakan - selama 1-1,5 tahun, jangka menengah - selama 4-6 tahun dan jangka panjang - selama 10-15 tahun. Metode kuantitatif yang diformalkan (faktorial, Analisis statistik, pemodelan matematika), metode penilaian ahli, berdasarkan pengalaman dan intuisi para spesialis di bidangnya produk ini dan pasar.

Peramalan juga diperlukan untuk menyusun rencana pembangunan ekonomi.

Perencanaan adalah proses pengembangan dan penetapan oleh manajemen suatu perusahaan suatu sistem indikator kuantitatif dan kualitatif perkembangannya, yang menentukan kecepatan, proporsi, tren perkembangan suatu perusahaan, baik saat ini maupun di masa depan.

Pengembangan dan pembenaran rencana pengembangan usaha dilakukan berdasarkan sistem norma dan standar teknis dan ekonomi yang progresif. Metode pengembangan norma yang paling maju adalah perhitungan dan analitis, di mana norma dan standar dibenarkan secara teknis melalui komprehensif analisis kritis keadaan produksi, kemungkinan perubahannya, mempelajari dampaknya berbagai faktor. Metode seperti pengaturan waktu, fotografi hari kerja, dll juga digunakan.Standar tersebut didasarkan pada kondisi teknis, ekonomi dan organisasi kerja dalam periode perencanaan.

Komponen dari metode di atas adalah tarif khusus, dividen, kuotasi nilai tukar, pajak cukai, diskon, dll. Dasarnya dukungan informasi Sistem manajemen keuangan terdiri dari informasi keuangan apa pun:

laporan keuangan;

pesan dari otoritas keuangan;

informasi dari lembaga sistem perbankan;

informasi mengenai komoditas, saham, dan bursa mata uang;

Informasi lainnya.

Sumber daya keuangan yang signifikan, terutama bagi perusahaan yang baru didirikan dan direkonstruksi, dapat dimobilisasi di pasar keuangan. Bentuk mobilisasinya adalah: penjualan saham, obligasi dan jenis surat berharga lainnya yang diterbitkan oleh suatu perusahaan, investasi kredit.

2.3 Pengaruh kebijakan pemerintah terhadap mekanisme keuangan suatu perusahaan

DI DALAM kondisi modern Efisiensi perusahaan sangat bergantung pada negara. Negara mempengaruhi semua bidang aktivitas ekonomi masyarakat dengan menjalankan fungsi hukum, ekonomi, sosial, pertahanan, pengurusan dan lain-lain, karena pasar tidak dapat mengatur proses ekonomi dan sosial demi kepentingan seluruh masyarakat. Hak prerogatif negara adalah menjamin hukum dan ketertiban yang baik dalam negara dan keamanan nasional, yang merupakan dasar bagi pengembangan kewirausahaan dan perekonomian.

Peraturan negara dalam kondisi pasar merupakan sistem yang diformalkan secara legislatif pengaruh eksternal untuk keuangan perusahaan. Negara membentuk kebijakan keuangan di tingkat makro dan melaksanakan peraturan perundang-undangan di bidang keuangan tingkat mikro. Ini menentukan prosedur pembentukan, distribusi dan penggunaan dana terpusat dari sumber daya keuangan, yang berfungsi sebagai salah satu sumber pembiayaan bagi perusahaan. Arah utama peraturan Pemerintah kegiatan keuangan perusahaan ditunjukkan pada Gambar 2.2:

Gambar 2.2 - Arah utama peraturan negara tentang kondisi keuangan suatu perusahaan.

Mekanisme pengaruh pemerintah terhadap kegiatan wirausaha adalah metode ekonomi (tidak langsung) dan administratif (langsung). Kebijakan-kebijakan tersebut harus digunakan secara kombinasi ketika melaksanakan kebijakan fiskal, investasi, harga, depresiasi, moneter dan lainnya sedemikian rupa agar tidak merusak fundamental pasar dan mencegah fenomena krisis.

Metode ekonomi pengaruh (tidak langsung) negara terhadap kegiatan wirausaha cukup beragam. Yang utama adalah:

* cara untuk mendistribusikan kembali pendapatan dan sumber daya;

* harga;

* menyatakan kegiatan usaha;

* mekanisme kredit dan keuangan, dll.

Metode administratif (langsung) harus digunakan jika metode ekonomi tidak dapat diterima atau kurang efektif. Ini termasuk:

* pembatasan;

* larangan;

* kuota; * dan sebagainya.

Dianjurkan untuk menggunakannya di bidang berikut:

* keamanan lingkungan;

* sertifikasi, standardisasi, metrologi;

* kebijakan sosial;

* kegiatan ekonomi luar negeri;

* kegiatan monopoli negara secara alami.

Pengaruh metode ekonomi dan administrasi kegiatan keuangan perusahaan.

Pembiayaan perusahaan berfungsi sebagai instrumen utama pengaturan perekonomian negara. Dengan bantuan mereka, produksi produk diatur dan kebutuhan reproduksi yang diperluas dibiayai berdasarkan keseimbangan optimal antara dana yang dialokasikan untuk konsumsi dan akumulasi. Pembiayaan perusahaan dapat digunakan untuk mengatur proporsi sektoral dalam ekonomi pasar, membantu mempercepat pengembangan masing-masing sektor perekonomian, menciptakan industri baru dan teknologi modern, mempercepat kemajuan ilmu pengetahuan dan teknologi. Pengalaman dunia menunjukkan bahwa dalam kondisi reformasi ekonomi, di situasi krisis Peran negara meningkat, namun dalam kondisi stabilitas dan revitalisasi peran negara menurun.

Peningkatan efisiensi dikendalikan pemerintah dan regulasi ditujukan untuk terus melakukan reformasi sistem administrasi publik dan meningkatkan efisiensinya, serta melaksanakan reformasi administrasi.

3 Menilai efisiensi penggunaan sumber daya keuangan perusahaan

3.1 Indikator efektivitas kegiatan ekonomi perusahaan saat ini

Penting bagian yang tidak terpisahkan pengelolaan keuangan suatu perusahaan adalah perhitungan dan analisis keuangan indikator ekonomi untuk memperoleh informasi untuk menilai kegiatan dan pembuatannya di masa depan keputusan manajemen.

Rasio keuangan memungkinkan manajer untuk mengevaluasi kondisi keuangan organisasi adapun periode pelaporan menurut data akuntansi, dan menunjukkan posisi perusahaan untuk periode yang direncanakan berdasarkan anggaran yang dihitung.

Pemilihan koefisien yang dianalisis dilakukan oleh perusahaan secara mandiri, dengan mempertimbangkan indikator sasaran yang diharapkan dan optimalisasi pengambilan keputusan.

Perhitungan dan analisis indikator pada tahap persetujuan anggaran mempengaruhi pembentukan sumber daya keuangan, penggunaan sumber daya material, pengambilan keputusan untuk menarik dan menginvestasikan modal, menentukan kegiatan komersial, dan mengoordinasikan kepentingan pemilik dan manajer puncak.

Indikator perkiraan neraca dan anggaran pendapatan dan pengeluaran (laporan laba rugi) memungkinkan Anda membuat penilaian umum perusahaan, menganalisis dinamika indikator perkiraan, struktur item neraca, kualitas aset, utama arah kegiatan ekonomi dan keuangan perusahaan, dan mengidentifikasi tren perubahan yang diharapkan dalam kondisi keuangan.

Saat menghitung dan mengevaluasi indikator, Anda dapat menggunakan keduanya analisis vertikal untuk menentukan bagian masing-masing item dalam indikator akhir, dan analisis horizontal, yang terdiri dari membandingkan data yang direncanakan dan data keuangan untuk periode yang lalu dalam bentuk relatif dan absolut.

Saat menganalisis kegiatan keuangan dan ekonomi yang direncanakan, kelompok koefisien berikut digunakan:

· rasio profitabilitas - indikator kinerja yang mencirikan tingkat profitabilitas perusahaan;

· indikator aktivitas bisnis, memungkinkan Anda menganalisis efisiensi penggunaan dana Anda sendiri;

· Indikator likuiditas yang mencirikan kemampuan perusahaan untuk memenuhi kewajiban jangka pendek.

Analisis profitabilitas meliputi perhitungan indikator-indikator berikut:

Rasio pengembalian aset (profitabilitas ekonomi) mencirikan tingkat keuntungan yang diciptakan oleh semua aset perusahaan yang digunakan menurut neraca. Indikator ini dihitung menggunakan rumus:

K(ra) = Laba dari aktivitas biasa sebelum pajak / Mata uang neraca;

Penurunan tingkat pengembalian aset dapat mengindikasikan penurunan tingkat permintaan terhadap produk perusahaan dan akumulasi aset yang berlebihan. Indikator ini mencirikan keuntungan yang diterima perusahaan dari setiap rubel yang dikeluarkan di muka untuk pembentukan aset. Pengembalian aset menyatakan ukuran profitabilitas suatu perusahaan dalam periode tertentu.

Rasio pengembalian ekuitas (profitabilitas finansial) mencirikan tingkat pengembalian modal ekuitas yang diinvestasikan pada suatu perusahaan tertentu, oleh karena itu merupakan kepentingan terbesar bagi pemilik dan pemegang saham yang ada dan calon, dan merupakan salah satu indikator utama daya tarik investasi suatu perusahaan. perusahaan, karena levelnya menunjukkan batas atas pembayaran dividen.

K(rsk) = Bersihsaya untung/ekuitas.

Jika kita membandingkan laba atas aset dan laba atas ekuitas, perbandingan ini akan menunjukkan sejauh mana suatu organisasi menggunakan leverage keuangan (pinjaman dan kredit) untuk meningkatkan tingkat profitabilitasnya.

Pengembalian ekuitas meningkat jika berat jenis sumber pinjaman dalam jumlah total sumber pembentukan aset meningkat.

Perbedaan antara return on equity dan return on total capital biasanya disebut dengan pengaruh financial leverage. Konsekuensinya, pengaruh financial leverage adalah peningkatan return on equity akibat penggunaan kredit.

Untuk memperoleh peningkatan keuntungan melalui penggunaan pinjaman, pengembalian aset dikurangi bunga penggunaan pinjaman harus lebih besar dari nol. Dalam keadaan ini, dampak ekonomi yang diperoleh dari penggunaan pinjaman akan melebihi biaya untuk menarik sumber dana pinjaman, yaitu bunga pinjaman.

Rasio profitabilitas dihitung sebagai rasio laba bersih perusahaan terhadap hasil bersih dari penjualan produk (pekerjaan, jasa).

K(рд) = Laba bersih / Pendapatan bersih dari penjualan produk;

Peningkatan indikator ini menunjukkan peningkatan efisiensi kegiatan ekonomi perusahaan, sedangkan penurunan menunjukkan sebaliknya.

Kegiatan usaha suatu perusahaan dalam aspek keuangan diwujudkan terutama dalam kecepatan perputaran dananya. Analisis kegiatan usaha terdiri dari mempelajari tingkat dan dinamika berbagai rasio perputaran, yang utamanya adalah:

Rasio perputaran aset;

Rasio omset modal kerja;

rasio perputaran piutang;

Rasio perputaran hutang usaha;

Rasio perputaran persediaan;

Rasio perputaran aset tetap;

Rasio perputaran ekuitas.

Pentingnya indikator turnover dijelaskan oleh fakta bahwa karakteristik turnover sangat menentukan tingkat profitabilitas suatu perusahaan.

Rasio perputaran aset - mencerminkan tingkat perputaran total modal perusahaan, mis. menunjukkan berapa kali selama periode yang ditinjau terjadi siklus penuh produksi dan sirkulasi, yang membawa akibat yang sesuai dalam bentuk keuntungan, atau berapa unit moneter dari produk yang terjual yang dibawa oleh setiap unit aset:

К(оа) = Pendapatan bersih dari penjualan produk / Rata-rata nilai aset tahunan;

Rasio perputaran modal kerja mencirikan rasio pendapatan (pendapatan kotor) dari penjualan produk, tidak termasuk pajak pertambahan nilai dan cukai, terhadap jumlah modal kerja perusahaan. Penurunan rasio ini menunjukkan adanya perlambatan perputaran modal kerja.

K(ooo) =(Pendapatan kotor - PPN - cukai) / Rata-rata jumlah modal kerja tahunan.

Dalam proses kegiatan ekonominya, suatu perusahaan memberikan kredit dagang kepada konsumen produknya, yaitu terdapat jeda waktu antara penjualan barang dengan penerimaan pembayarannya, sehingga timbul piutang. Rasio perputaran piutang menunjukkan berapa kali dalam setahun dana yang diinvestasikan dalam perhitungan diputarbalikkan. Itu ditentukan oleh rumus:

K(odz) = Pendapatan bersih dari penjualan produk / Rata-rata jumlah piutang tahunan;

Biasanya, semakin tinggi rasionya, semakin baik, karena tagihan bisnis dibayar lebih cepat. Di sisi lain, pemberian kredit barang kepada pembeli merupakan salah satu alat promosi penjualan, sehingga penting untuk mengetahui jangka waktu kredit yang optimal.

Hal ini berguna untuk membandingkan tingkat perputaran piutang dengan perputaran hutang. Pendekatan ini memungkinkan kita untuk membandingkan persyaratan kredit komersial yang diberikan oleh perusahaan tersebut kepada pelanggannya dengan persyaratan kredit yang digunakan dari pemasok. Untuk itu perlu ditentukan rasio perputaran dan jangka waktu perputaran piutang dan hutang transaksi komoditas.

Rasio perputaran hutang usaha - menunjukkan perluasan atau pengurangan kredit komersial yang diberikan kepada perusahaan. Peningkatan rasio berarti peningkatan kecepatan pembayaran utang perusahaan, penurunan berarti peningkatan pembelian secara kredit. Rumus untuk menghitung rasio perputaran hutang adalah:

K(okz) = Pendapatan bersih dari penjualan produk / Rata-rata jumlah hutang usaha tahunan;

Periode perputaran hutang ditentukan sebagai bagian dari durasi periode yang dianalisis dibagi dengan rasio perputaran hutang.

Rasio perputaran persediaan - mencerminkan jumlah perputaran persediaan perusahaan untuk periode yang dianalisis. Penurunan indikator ini menunjukkan peningkatan yang relatif persediaan dan barang dalam proses atau penurunan permintaan produk jadi. Secara umum, semakin tinggi tingkat perputaran persediaan, semakin sedikit dana yang terikat pada item yang paling tidak likuid tersebut aset lancar, semakin likuid struktur aset lancar dan semakin stabil posisi keuangan perusahaan. Rasio perputaran persediaan ditentukan dengan rumus:

K(omz) = Harga pokok penjualan / nilai rata-rata saham.

Rasio perputaran aset tetap (produktivitas modal) dihitung sebagai rasio hasil bersih dari penjualan produk (pekerjaan, jasa) dengan biaya tahunan rata-rata aset tetap. Hal ini menunjukkan efisiensi penggunaan aset tetap perusahaan.

Rasio perputaran modal ekuitas dihitung sebagai rasio hasil bersih dari penjualan produk (pekerjaan, jasa) dengan nilai rata-rata tahunan modal ekuitas perusahaan dan mencirikan efisiensi penggunaan modal ekuitas perusahaan.

Rasio likuiditas - indikator keuangan, dihitung berdasarkan pelaporan perusahaan (neraca perusahaan - formulir No. 1) untuk menentukan kemampuan perusahaan dalam membayar utang lancar dengan mengorbankan aset lancar (lancar) yang ada. Arti dari indikator-indikator ini adalah untuk membandingkan jumlah utang lancar suatu perusahaan dan modal kerjanya, yang harus menjamin pelunasan utang-utang tersebut.

Sebagai aturan, rasio likuiditas berikut dihitung:

Rasio Likuiditas Saat Ini atau Rasio Cakupan atau Rasio Likuiditas Total adalah rasio keuangan yang sama dengan rasio aset lancar (lancar) terhadap kewajiban jangka pendek (kewajiban lancar). Koefisien dihitung dengan menggunakan rumus:

K(tl) = Aktiva lancar, tidak termasuk piutang jangka panjang / Kewajiban jangka pendek

Rasio tersebut mencerminkan kemampuan perusahaan untuk melunasi kewajiban lancar (jangka pendek) hanya dengan menggunakan aset lancar. Semakin tinggi indikatornya, semakin baik solvabilitas perusahaan. Rasio likuiditas saat ini mencirikan solvabilitas suatu perusahaan tidak hanya pada saat ini, tetapi juga dalam keadaan darurat.

Koefisien normal dianggap antara 1,5 dan 2,5, tergantung pada industrinya. Rasio yang rendah dan tinggi tidak menguntungkan. Nilai di bawah 1 menunjukkan risiko keuangan yang tinggi karena perusahaan tidak mampu membayar tagihan saat ini dengan andal. Nilai yang lebih besar dari 3 dapat mengindikasikan struktur modal yang tidak rasional.

Rasio likuiditas cepat (cepat) mencirikan kemampuan perusahaan untuk melunasi kewajiban lancar (jangka pendek) dengan mengorbankan aset lancar. Mirip dengan rasio likuiditas saat ini, namun berbeda dengan modal kerja yang digunakan untuk perhitungannya hanya mencakup aset lancar yang sangat likuid dan sedang (uang di rekening operasional, stok gudang bahan cair dan bahan mentah, barang dan produk jadi, piutang dengan jangka waktu pendek).

Aset tersebut tidak termasuk barang dalam proses, serta persediaan komponen khusus, bahan, dan produk setengah jadi. Sumber datanya adalah neraca perusahaan seperti halnya likuiditas lancar, tetapi persediaan tidak diperhitungkan sebagai aktiva, karena jika terpaksa dijual maka kerugiannya akan maksimal di antara seluruh aktiva lancar:

K(bl) = (Uang tunai + Investasi keuangan jangka pendek + Piutang jangka pendek) / Kewajiban lancar

Ini adalah salah satu rasio keuangan penting yang menunjukkan bagian mana dari kewajiban jangka pendek perusahaan yang dapat segera dilunasi dari dana di berbagai rekening, surat berharga jangka pendek, serta hasil penyelesaian dengan debitur. Semakin tinggi indikatornya, semakin baik solvabilitas perusahaan. Nilai rasio lebih dari 0,8 dianggap normal (beberapa analis menganggap nilai rasio optimal adalah 0,6-1,0), yang berarti uang tunai dan pendapatan masa depan dari aktivitas saat ini harus menutupi hutang organisasi saat ini.

Rasio likuiditas absolut - koefisien yang sama dengan rasio uang tunai dan investasi keuangan jangka pendek terhadap kewajiban jangka pendek (kewajiban lancar). Sumber datanya adalah neraca perusahaan sama seperti likuiditas saat ini, namun hanya kas dan setara kas yang diperhitungkan sebagai aset, rumus perhitungannya adalah:

K(al) = (Uang tunai + Investasi keuangan jangka pendek) / Kewajiban lancar

Nilai koefisien lebih dari 0,2 dianggap normal. Semakin tinggi indikatornya, semakin baik solvabilitas perusahaan. Di sisi lain, indikator yang tinggi mungkin menunjukkan struktur modal yang tidak rasional, porsi aset bermasalah dalam bentuk kas dan dana di rekening yang terlalu tinggi.

Analisis indikator-indikator ini membantu meningkatkan efisiensi organisasi, penggunaan aset tetap, material, tenaga kerja dan sumber daya keuangan yang paling rasional dan efisien, penghapusan biaya dan kerugian yang tidak perlu, dan, akibatnya, penerapan rezim tabungan.

3.2 Menilai efektivitas kegiatan investasi suatu perusahaan

Salah satu bidang terpenting dari kegiatan ekonomi suatu perusahaan adalah kegiatan investasinya yang berkaitan dengan investasi dana dalam pelaksanaan proyek-proyek jangka panjang dan menengah.

Aktivitas investasi dapat didefinisikan sebagai serangkaian operasi perolehan dan penjualan aset jangka panjang (tidak lancar), serta investasi keuangan jangka pendek (lancar) yang tidak setara dengan uang tunai.

Suatu perusahaan dapat melakukan investasi dalam berbagai jenis dan dalam berbagai bentuk organisasi: pembentukan portofolio investasi, partisipasi dalam proyek investasi, dll. Bidang kegiatan investasi suatu perusahaan memiliki sifat, tingkat tanggung jawab, dan, karenanya, sifatnya yang berbeda. mengenai dampak dan tingkat risikonya.

Arah utama kegiatan investasi perusahaan adalah:

· pembaruan dan pengembangan basis material dan teknis perusahaan atau perluasan produksi aset tetap perusahaan;

· meningkatkan volume kegiatan produksi;

· pengembangan jenis kegiatan baru.

Proses pengambilan keputusan manajemen yang bersifat investasi didasarkan pada penilaian dan perbandingan volume investasi yang diusulkan dan penerimaan kas masa depan, yaitu. diperlukan untuk membandingkan jumlah investasi dengan pendapatan yang diproyeksikan berdasarkan penggunaan berbagai bentuk formal dan metode dan kriteria informal.

Hal ini memerlukan analisis investasi mendalam di bidang-bidang berikut:

· analisis retrospektif kegiatan keuangan dan ekonomi untuk menentukan yang paling banyak titik lemah dalam kegiatan berbagai departemen perusahaan;

· justifikasi dan analisis komprehensif terhadap proyek bisnis investasi;

· studi kelayakan pinjaman dan jenis sumber daya keuangan eksternal lainnya jika mereka tertarik;

· penilaian pengaruh eksternal dan faktor internal pada efektivitas proyek secara keseluruhan.

Analisis keuangan proyek investasi adalah komponen terpenting dari strategi setiap badan usaha. Implementasinya memungkinkan Anda membuat keputusan berdasarkan informasi mengenai kelayakan investasi dan profitabilitas kegiatan mereka.

Indikator utama untuk menilai efektivitas suatu proyek investasi adalah:

Nilai sekarang bersih (NPV);

Indeks Profitabilitas (PI);

Tingkat pengembalian internal (IRR,%);

Periode pengembalian biaya awal, dihitung dengan memperhitungkan arus kas yang didiskontokan (T).

Metode nilai sekarang bersih didasarkan pada perbandingan nilai diskonto penerimaan kas (investasi) yang dihasilkan oleh perusahaan selama periode perkiraan. Tujuan dari metode ini adalah untuk mengidentifikasi ukuran sebenarnya keuntungan yang dapat diterima organisasi sebagai hasil pelaksanaan proyek investasi ini.

Nilai bersih sekarang diukur dengan cara berikut:

dimana: CF - arus kas menurut tahun

Saya - volume investasi

saya - tingkat diskonto

n - jumlah periode (tahun)

Model ini mengasumsikan kondisi berikut:

Volume investasi diterima setelah selesai;

Volume investasi diperhitungkan pada saat analisis;

Proses pengembalian dimulai setelah investasi selesai.

Tingkat diskonto r dapat digunakan:

· - suku bunga pinjaman bank;

· - biaya modal rata-rata tertimbang;

· - biaya peluang modal;

· - tingkat pengembalian internal.

Apabila analisis dilakukan sebelum dimulainya penanaman modal atau penanaman modal direncanakan untuk beberapa tahun, maka besaran biaya penanaman modal juga harus dibawa ke saat ini. Model penghitungan nilai sekarang bersih akan berbentuk:

Indikator tersebut mencerminkan penilaian perkiraan perubahan potensi ekonomi organisasi komersial dalam hal penerapan proyek yang sedang dipertimbangkan.

Jika NPV>0, maka proyek tersebut menguntungkan, meningkatkan biaya aktual organisasi sebesar NPV.

Jika NPV<0, то проект является убыточным и должен быть отвергнут.

Jika NPV = 0, maka proyek tersebut tidak menguntungkan atau tidak menguntungkan, yaitu dari sudut pandang ekonomi, tidak ada bedanya apakah proyek ini diterima atau tidak; jika proyek tersebut merupakan alternatif, maka proyek dengan nilai sekarang bersih yang lebih tinggi diterima.

Kunci untuk menghitung nilai sekarang bersih, seperti metode penilaian diskon lainnya, adalah pilihan tingkat diskonto. Tingkat diskonto dipilih oleh pengembang secara mandiri. Dalam hal ini, besaran tingkat bebas risiko, perkiraan tingkat inflasi untuk periode tersebut, tingkat biaya peluang, ketidakpastian dan risiko ketika merencanakan penerimaan kas jarak jauh, dll. setiap kasus bersifat individual dan bergantung pada kondisi dan tujuan analisis, serta kualifikasi analis.

Indeks hasil investasi adalah pendapatan per unit dana yang diinvestasikan. Didefinisikan sebagai rasio nilai arus kas pendapatan saat ini dengan nilai biaya investasi saat ini dan dihitung dengan rumus:

Berbeda dengan nilai sekarang bersih, indeks profitabilitas adalah indikator relatif: indeks ini mencirikan tingkat pendapatan per unit biaya, yaitu efisiensi investasi - semakin tinggi nilai indikator ini, semakin tinggi pengembalian setiap rubel yang diinvestasikan dalam suatu mata uang tertentu. proyek. Oleh karena itu, kriteria PI sangat memudahkan ketika memilih satu proyek dari sejumlah alternatif yang memiliki nilai NPV serupa (khususnya, jika dua proyek memiliki nilai NPV yang sama, tetapi volume investasi yang diperlukan berbeda, maka itu adalah jelas bahwa yang memberikan efisiensi investasi lebih besar lebih menguntungkan ), atau ketika melengkapi portofolio investasi untuk memaksimalkan nilai NPV total.

Semakin tinggi indikator profitabilitas, semakin disukai proyek tersebut. Jika indeksnya 1 atau lebih rendah, maka proyek tersebut hampir tidak memenuhi atau bahkan tidak memenuhi tingkat pengembalian minimum (dalam praktiknya, indeks yang mendekati satu dapat diterima dalam beberapa kasus). Indeks 1 sama dengan nol nilai sekarang bersih.

Tingkat pengembalian internal atas investasi adalah tingkat pengembalian (tingkat penghalang, tingkat diskonto) di mana nilai sekarang bersih dari investasi adalah nol, atau tingkat diskonto di mana pendapatan yang didiskontokan dari proyek sama dengan biaya investasi.

Nilainya ditemukan dari persamaan berikut:

Artinya, tingkat pengembalian internal adalah tingkat pengembalian yang, bila diterapkan pada pendapatan dari suatu investasi selama siklus hidupnya, menghasilkan nilai sekarang bersih sebesar nol.

Secara khusus, makna ekonomi dari kriteria IRR adalah bahwa suatu perusahaan dapat membuat keputusan investasi apa pun, yang profitabilitasnya tidak lebih rendah dari nilai indikator “biaya modal” (CC) saat ini. Yang terakhir berarti keseluruhan biaya dari sumber pembiayaan proyek yang tersedia.

Pengambilan keputusan suatu proyek investasi berdasarkan kriteria IRR didasarkan pada aturan: jika nilai IRR lebih besar dari tingkat pembiayaan proyek, maka proyek tersebut harus diterima, dan sebaliknya.

Dokumen serupa

Analisis kegiatan ekonomi dan kondisi keuangan Orenburgregiongaz LLC. Penilaian aliran pendapatan dan arah penggunaan sumber daya keuangan. Analisis biaya sebagai salah satu elemen pengelolaan sumber daya keuangan suatu perusahaan.

tesis, ditambahkan 13/05/2013

Konsep sumber daya keuangan suatu perusahaan, sumber pembentukannya. Karakteristik umum dari kegiatan dan penilaian sumber daya keuangan LLC "UPITER-Auto". Struktur properti dan sumber pembentukannya. Cara untuk meningkatkan efisiensi pengelolaan keuangan.

tugas kursus, ditambahkan 27/11/2014

Kandungan ekonomi dan makna keuntungan. Metode untuk mengatur hasil keuangan. Cara untuk meningkatkan keuntungan dalam suatu perusahaan. Analisis hasil keuangan perusahaan. Analisis faktor keuntungan dari penjualan produk.

tugas kursus, ditambahkan 25/04/2002

Indikator ekonomi perusahaan. Perhitungan biaya sumber daya material, aset produksi tetap dan biaya penyusutan. Menyusun perkiraan dan perhitungan biaya. Menghasilkan keuntungan. Penentuan efisiensi investasi.

tugas kursus, ditambahkan 19/04/2015

Sumber pembentukan properti perusahaan: konsep dan kategori dasar. Sumber dana milik perusahaan dan pinjaman. Penilaian struktur neraca. Arahan untuk meningkatkan pengelolaan properti perusahaan, meningkatkan efisiensinya.

tugas kursus, ditambahkan 06/05/2014

Konsep, hakikat dan makna keuntungan dalam konteks reformasi ekonomi. Melakukan analisis ekonomi dan memperkirakan keuntungan di perusahaan pembuat mesin. Tercapainya efisiensi dalam pengelolaan sumber daya keuangan.

tugas kursus, ditambahkan 17/07/2011

Konsep sistem manajemen sumber daya perusahaan dan klasifikasinya. Tujuan utama dan karakteristik konsep perencanaan sumber daya. Menilai efektivitas sistem manajemen sumber daya perusahaan, kesulitan utama dan pengalaman penerapan oleh perusahaan Rusia.

tugas kursus, ditambahkan 23/08/2011

Perhitungan penyusutan, perencanaan kebutuhan modal kerja dan penentuan harga pokok produksi. Penentuan hasil penjualan produk, sebelum pajak, sisa keuntungan. Penggunaan laba bersih perusahaan.

tugas kursus, ditambahkan 30/03/2015

Prinsip-prinsip pelaksanaan kegiatan investasi dan inovasi di suatu perusahaan. Analisis produksi dan kegiatan ekonomi serta efektivitas pengelolaan kebijakan investasi dan inovasi Pabrik Roti Zhlobin cabang OJSC "Gomelkhlebprom".

tesis, ditambahkan 07/11/2016

Konsep, hakikat keuntungan dan tata cara pembentukannya. Deskripsi singkat tentang kegiatan OJSC "Yakutstroy", penilaian indikator laba dan profitabilitas perusahaan. Rekomendasi ditujukan untuk meningkatkan efisiensi pengelolaan hasil keuangan.

Pengelolaan sumber daya keuangan suatu perusahaan adalah seperangkat metode, operasi, pengungkit, dan metode yang ditargetkan untuk mempengaruhi berbagai jenis keuangan untuk mencapai hasil tertentu.

Sumber daya keuangan suatu perusahaan adalah bagian dari dana dalam bentuk pendapatan dan penerimaan eksternal yang dimaksudkan untuk memenuhi kewajiban keuangan dan memenuhi biaya untuk memastikan perluasan reproduksi.

Sumber daya keuangan dan modal merupakan objek utama kajian keuangan suatu perusahaan. Dalam pasar yang diatur, konsep “modal” lebih sering digunakan, yang merupakan objek nyata bagi pemodal dan yang terus-menerus dapat dipengaruhinya untuk memperoleh pendapatan baru bagi perusahaan. Dalam kapasitas ini, modal bagi pemodal yang berpraktik merupakan faktor produksi yang obyektif. Dengan demikian, modal merupakan bagian dari sumber daya keuangan yang digunakan oleh perusahaan dalam perputaran dan menghasilkan pendapatan dari perputaran tersebut. Dalam pengertian ini, modal bertindak sebagai bentuk transformasi sumber daya keuangan.

Dalam interpretasi ini, perbedaan mendasar antara sumber daya keuangan dan modal perusahaan adalah bahwa pada suatu saat, sumber daya keuangan lebih besar atau sama dengan modal perusahaan. Dalam hal ini, kesetaraan berarti bahwa perusahaan tidak memiliki kewajiban keuangan dan semua sumber daya keuangan yang tersedia diedarkan. Namun, hal ini tidak berarti bahwa semakin dekat jumlah modal dengan ukuran sumber daya keuangan, maka semakin efisien perusahaan beroperasi.

Dalam kehidupan nyata, kesetaraan sumber daya keuangan dan modal tidak ada dalam perusahaan yang bekerja. Laporan keuangan disusun sedemikian rupa sehingga perbedaan antara sumber daya keuangan dan modal tidak dapat dideteksi. Faktanya adalah bahwa pelaporan standar tidak menyajikan sumber daya keuangan seperti itu, tetapi bentuk konversinya - kewajiban dan modal.

Dalam kegiatan praktis, orang-orang, sebagai suatu peraturan, tidak menemukan kategori-kategori penting, tetapi bentuk-bentuk transformasi mereka, oleh karena itu, untuk alasan praktis, laporan keuangan standar mencerminkannya.

Dari pengertian sumber daya keuangan, berdasarkan asalnya dibedakan menjadi internal (milik sendiri) dan eksternal (dibawa). Pada gilirannya, internal dalam bentuk riil disajikan dalam pelaporan standar dalam bentuk laba bersih dan penyusutan, dan dalam bentuk konversi - dalam bentuk kewajiban kepada karyawan perusahaan, laba bersih merupakan bagian dari pendapatan perusahaan, yang terbentuk setelahnya. mengurangi pembayaran wajib - pajak - dari jumlah total pendapatan, biaya, denda, denda, denda, sebagian bunga dan pembayaran wajib lainnya. Laba bersih ada di tangan perusahaan dan didistribusikan sesuai dengan keputusan badan pengaturnya.

Sumber daya keuangan eksternal atau pinjaman juga dibagi menjadi dua kelompok: milik sendiri dan pinjaman. Pembagian ini ditentukan oleh bentuk modal yang diinvestasikan oleh peserta eksternal dalam pengembangan perusahaan tertentu: sebagai modal wirausaha atau sebagai modal pinjaman. Dengan demikian, hasil penanaman modal wirausaha adalah terbentuknya sumber daya keuangan sendiri, hasil penanaman modal pinjaman adalah dana pinjaman.

Modal wirausaha adalah modal yang ditanamkan (ditanamkan) pada berbagai perusahaan dengan tujuan menghasilkan keuntungan dan hak untuk mengelola perusahaan tersebut.

Modal pinjaman adalah modal uang yang dipinjamkan dengan syarat pelunasan dan pembayaran. Berbeda dengan modal wirausaha, modal pinjaman tidak ditanamkan pada suatu perusahaan, tetapi dialihkan kepadanya untuk penggunaan sementara guna memperoleh bunga. Jenis usaha ini dilakukan oleh lembaga kredit dan keuangan khusus (bank, credit unions, perusahaan asuransi, dana pensiun, dana investasi, perusahaan penjual, dll).

Dalam kehidupan nyata, modal wirausaha dan pinjaman sangat erat kaitannya. Ekonomi pasar modern sangat terdiversifikasi, yaitu. tersebar baik menurut jenis kegiatan maupun dalam ruang. Diversifikasi saat ini merupakan salah satu faktor terpenting dalam menjamin stabilitas dan keberlanjutan ekonomi pasar dan sistem keuangannya. Namun pendalaman diversifikasi pasti mengarah pada komplikasi arus keuangan dan modal, perluasan penggunaan instrumen khusus dalam praktik keuangan, yang secara signifikan mempersulit pekerjaan keuangan perusahaan.

Seluruh sumber daya keuangan perusahaan, baik internal maupun eksternal, tergantung pada lamanya sumber daya tersebut tersedia bagi perusahaan, dibagi menjadi jangka pendek (sampai satu tahun) dan jangka panjang (lebih dari satu tahun). Pembagian ini cukup bersyarat, dan skala interval waktu bergantung pada undang-undang keuangan suatu negara, aturan pelaporan keuangan, dan tradisi nasional.

Dalam kehidupan nyata, modal suatu perusahaan tidak bisa bertahan lama dalam bentuk tunai, karena harus memperoleh pendapatan baru. Berada dalam bentuk tunai berupa saldo kas di kasir perusahaan atau di rekening banknya, tidak mendatangkan pemasukan bagi perusahaan atau hampir tidak ada sama sekali. Transformasi modal dari bentuk moneter menjadi bentuk produktif disebut pembiayaan.

Merupakan kebiasaan untuk membedakan dua bentuk pembiayaan: eksternal dan internal. Pemisahan ini disebabkan adanya keterkaitan erat antara bentuk sumber daya keuangan dan permodalan perusahaan dengan proses pembiayaan.

Karakteristik jenis pembiayaan disajikan pada Tabel 1.

Tabel 1. Struktur sumber pembiayaan perusahaan

Jenis pembiayaan	Pendanaan eksternal	Pembiayaan dalam negeri
Pembiayaan Ekuitas	1. Pembiayaan berdasarkan simpanan dan penyertaan modal (misalnya penerbitan saham, menarik pemegang saham baru)	2. Pembiayaan dari keuntungan setelah pajak (self financing dalam arti sempit)
Pembiayaan hutang	3. Pembiayaan kredit (misalnya berdasarkan pinjaman, uang muka, pinjaman bank, pinjaman pemasok)	4. Modal pinjaman yang dibentuk berdasarkan pendapatan dari penjualan - kontribusi dana cadangan (untuk pensiun, untuk kompensasi kerusakan alam akibat pertambangan, untuk membayar pajak)
Pembiayaan campuran berdasarkan modal ekuitas dan hutang	5. Penerbitan obligasi yang dapat ditukarkan dengan saham, pinjaman opsi, pinjaman atas dasar pemberian hak atas pembagian keuntungan, penerbitan saham preferen	6. Posisi khusus yang mengandung sebagian cadangan (yaitu pengurangan yang belum kena pajak)

Sumber daya keuangan yang ditarik sendiri adalah bagian dasar dari semua sumber daya keuangan perusahaan, yang didasarkan pada saat pendirian perusahaan dan tersedia sepanjang umurnya. Bagian sumber keuangan ini biasa disebut modal dasar atau modal dasar perseroan. Tergantung pada bentuk organisasi dan hukum perusahaan, modal dasar dibentuk melalui penerbitan dan penjualan saham selanjutnya (biasa, preferen atau kombinasinya), penyertaan saham, saham, dll dalam modal dasar. Selama hidup perseroan, modal dasar dapat dibagi, dikurangi, dan ditambah, termasuk karena sebagian dari sumber keuangan internal perseroan.

Struktur modal ekuitas perusahaan disajikan pada Gambar 3.

Beras. 3

Sumber sumber keuangan sendiri adalah:

modal dasar (dana hasil penjualan saham dan kontribusi saham peserta);

cadangan yang dikumpulkan oleh perusahaan;

kontribusi lain dari badan hukum dan individu (pembiayaan yang ditargetkan, sumbangan, sumbangan amal, dll.).

Dalam mendirikan suatu perusahaan, sumber perolehan aktiva tetap, aktiva tidak berwujud, dan modal kerja adalah modal dasar. Karena itu, terciptalah kondisi-kondisi yang diperlukan untuk melaksanakan kegiatan wirausaha. Modal dasar mewakili jumlah dana yang disediakan oleh pemilik untuk menjamin kegiatan resmi perusahaan /10/.

untuk perusahaan negara - penilaian properti yang diberikan oleh negara kepada perusahaan dengan hak pengelolaan ekonomi penuh;

untuk kemitraan terbatas - jumlah saham pemilik;

untuk perusahaan saham gabungan - total nilai nominal saham semua jenis;

untuk koperasi produksi - penilaian properti yang disediakan oleh peserta untuk melakukan kegiatan;

untuk perusahaan persewaan - jumlah simpanan karyawan perusahaan;

untuk perusahaan dengan bentuk berbeda, dialokasikan ke neraca independen, - penilaian properti yang diberikan oleh pemiliknya kepada perusahaan dengan hak pengelolaan ekonomi penuh.

Ketika mendirikan suatu perusahaan, kontribusi terhadap modal dasar dapat mencakup uang tunai, aset berwujud dan tidak berwujud. Pada saat harta kekayaan dialihkan dalam bentuk penyertaan kepada modal dasar, kepemilikannya berpindah kepada badan usaha, yaitu. investor kehilangan hak kepemilikan atas objek tersebut. Dengan demikian, dalam hal terjadi likuidasi suatu perusahaan atau keluarnya seorang peserta dari suatu perseroan atau persekutuan, ia hanya berhak atas penggantian bagiannya dalam harta sisa, tetapi tidak berhak atas pengembalian barang-barang yang dialihkan kepadanya pada suatu waktu. bentuk kontribusi terhadap modal dasar. Oleh karena itu, modal dasar mencerminkan jumlah kewajiban perusahaan kepada investor.

Modal dasar terbentuk pada saat investasi awal dana. Nilainya diumumkan pada saat pendaftaran perusahaan, dan setiap penyesuaian terhadap ukuran modal dasar (penerbitan tambahan saham, pengurangan nilai nominal saham, memberikan kontribusi tambahan, penerimaan peserta baru, penggabungan sebagian keuntungan, dll. .) hanya diperbolehkan dalam kasus dan dengan cara yang ditentukan oleh undang-undang saat ini dan dokumen konstituen.

Pembentukan modal dasar dapat disertai dengan pembentukan sumber dana tambahan - premi saham. Sumber ini muncul ketika pada saat penerbitan awal, saham dijual dengan harga di atas nilai nominalnya. Setelah menerima jumlah ini, mereka dikreditkan ke tambahan modal.

Dalam proses menghasilkan produk, melakukan pekerjaan, atau memberikan jasa, terciptalah suatu nilai baru, yang ditentukan oleh besarnya pendapatan dari penjualan /5/.

Pendapatan penjualan adalah sumber utama penggantian dana yang dihabiskan untuk produksi produk (pekerjaan, jasa), pembentukan dana, penerimaannya yang tepat waktu menjamin kelangsungan peredaran dana dan kelancaran proses perusahaan. Keterlambatan penerimaan pendapatan menyebabkan gangguan dalam bisnis, penurunan laba, pelanggaran kewajiban kontrak, dan denda.

Penggunaan hasil mencerminkan tahap awal proses distribusi. Dari pendapatan yang diterima, perusahaan mengganti biaya material untuk bahan baku, perlengkapan, bahan bakar, listrik, barang-barang tenaga kerja lainnya, serta jasa yang diberikan kepada perusahaan. Distribusi pendapatan lebih lanjut dikaitkan dengan pembentukan biaya penyusutan sebagai sumber reproduksi aset tetap dan aset tidak berwujud. Sisanya adalah pendapatan kotor atau nilai yang baru diciptakan, yang digunakan untuk membayar tenaga kerja dan menghasilkan keuntungan bagi perusahaan, serta untuk kontribusi dana ekstra-anggaran, pajak (kecuali pajak keuntungan), dan kewajiban lainnya. pembayaran.

Penerimaan hasil penjualan menunjukkan selesainya peredaran dana. Sebelum pendapatan diterima, biaya produksi dan distribusi dibiayai dari sumber modal kerja. Hasil dari peredaran dana yang diinvestasikan dalam kegiatan adalah penggantian biaya dan penciptaan sumber pembiayaan sendiri: biaya penyusutan dan keuntungan.

Laba dan depresiasi merupakan hasil perputaran dana yang diinvestasikan dalam produksi dan berhubungan dengan sumber daya keuangan perusahaan itu sendiri, yang mereka kelola secara mandiri. Penggunaan biaya penyusutan dan keuntungan yang optimal untuk tujuan yang dimaksudkan memungkinkan untuk melanjutkan produksi secara diperluas.

Tujuan penyusutan adalah untuk menjamin reproduksi aset produksi tetap dan aset tidak berwujud /10/. Penyusutan dalam hakikat ekonominya adalah proses perpindahan secara bertahap nilai aset tetap dan aset tidak berwujud (serta barang-barang bernilai rendah dan rusak) karena rusak menjadi produk manufaktur, diubah menjadi uang tunai selama penjualan. proses dan akumulasi sumber daya untuk reproduksi selanjutnya dari aset yang disusutkan. Ini adalah sumber pembiayaan yang ditargetkan untuk proses investasi.

Laba sebagai kategori ekonomi adalah pendapatan bersih yang dihasilkan oleh surplus tenaga kerja. Laba merupakan indikator ekonomi yang mencirikan hasil keuangan dari kegiatan usaha. Selain itu, melalui keuntungan, prinsip kepentingan material dalam proses distribusi dan penggunaannya, serta prinsip tanggung jawab material, diwujudkan. Akhirnya, sisa keuntungan yang dimiliki perusahaan merupakan sumber multiguna untuk membiayai kebutuhannya, namun arah utama penggunaannya dapat didefinisikan sebagai akumulasi dan konsumsi. Proporsi distribusi keuntungan antara akumulasi dan konsumsi menentukan prospek pengembangan perusahaan.

Laba merupakan sumber pembiayaan kebutuhan berbagai kandungan ekonomi. Ketika mendistribusikannya, kepentingan masyarakat secara keseluruhan, yang diwakili oleh negara, dan kepentingan kewirausahaan perusahaan dan mitranya, serta kepentingan individu pekerja, saling bersinggungan. Berbeda dengan pengurangan penyusutan, laba tidak seluruhnya menjadi milik perusahaan, sebagian besar dalam bentuk pajak masuk ke anggaran, yang menentukan bidang hubungan keuangan lain yang timbul antara perusahaan dan negara mengenai distribusi pendapatan bersih yang dihasilkan.

Pembagian sisa keuntungan setelah itu merupakan hak prerogatif perusahaan.

Biaya penyusutan dan bagian dari keuntungan yang dialokasikan untuk akumulasi merupakan sumber daya moneter perusahaan yang digunakan untuk produksi dan pengembangan ilmu pengetahuan dan teknis, pembentukan aset keuangan - perolehan sekuritas, kontribusi ke modal dasar perusahaan lain, dll. Bagian lainnya keuntungan yang digunakan untuk akumulasi diarahkan untuk pengembangan sosial perusahaan. Sebagian keuntungannya digunakan untuk konsumsi, sehingga timbul hubungan keuangan antara perusahaan dengan orang-orang, baik yang bekerja maupun yang tidak bekerja di perusahaan tersebut.

Pembagian keuntungan dapat dilakukan melalui pembentukan dana khusus – dana akumulasi, dana konsumsi, dana cadangan (lihat Gambar 1) – atau dengan langsung membelanjakan laba bersih untuk tujuan tertentu. Dalam kasus pertama, perusahaan juga menyusun perkiraan pengeluaran dana konsumsi dan akumulasi sebagai lampiran pada rencana keuangan. Dalam kasus kedua, distribusi keuntungan tercermin dalam rencana keuangan.

Dana akumulasi digunakan untuk penelitian, desain, rekayasa dan pekerjaan teknologi, pengembangan dan pengembangan jenis produk baru, proses teknologi, biaya yang terkait dengan peralatan ulang dan rekonstruksi teknologi, pembayaran kembali pinjaman jangka panjang dan pembayaran bunga atas mereka, pembayaran bunga pinjaman jangka pendek yang melebihi jumlah yang dapat diatribusikan pada biaya produksi, peningkatan modal kerja, biaya tindakan perlindungan lingkungan, kontribusi sebagai kontribusi pendiri untuk penciptaan modal dasar perusahaan lain, kontribusi kepada serikat pekerja, asosiasi , kekhawatiran, jika perusahaan itu bagian dari mereka, dll.

Dana konsumsi digunakan untuk pembangunan sosial dan kebutuhan sosial. Ini membiayai biaya pengoperasian fasilitas sosial yang ada di neraca perusahaan, pembangunan fasilitas non-produksi, penyelenggaraan acara rekreasi dan budaya, pembayaran beberapa bonus khusus, penyediaan bantuan material, dan pembayaran tambahan. untuk pensiun, kompensasi kenaikan biaya makan di kantin dan buffet, dll.

Laba merupakan sumber utama pembentukan dana cadangan. Modal ini dimaksudkan untuk mengganti kerugian yang tidak terduga dan kemungkinan kerugian dari kegiatan usaha, yaitu. adalah asuransi di alam. Tata cara pembentukan modal cadangan ditentukan oleh dokumen peraturan yang mengatur kegiatan perusahaan jenis ini, serta dokumen undang-undangnya.

Dalam kondisi perekonomian modern, distribusi dan penggunaan depresiasi dan keuntungan di perusahaan tidak selalu disertai dengan penciptaan dana moneter tersendiri /18/. Dana penyusutan seperti itu tidak dibentuk, dan keputusan tentang pembagian keuntungan ke dana tujuan khusus diserahkan kepada kompetensi perusahaan, namun hal ini tidak mengubah esensi proses distribusi yang mencerminkan penggunaan sumber daya keuangan perusahaan.

Tambahan modal sebagai sumber dana bagi suatu perusahaan biasanya terbentuk sebagai hasil revaluasi aset tetap dan aset material lainnya. Dokumen peraturan melarang penggunaannya untuk tujuan konsumsi.

Pembiayaan mandiri merupakan prasyarat keberhasilan kegiatan ekonomi perusahaan dalam ekonomi pasar. Prinsip ini didasarkan pada pemulihan penuh biaya produksi dan perluasan produksi dan basis teknis perusahaan; ini berarti bahwa setiap perusahaan menanggung biaya operasional dan modal dari sumbernya sendiri. Prinsip pembiayaan mandiri belum dapat dijamin pada perusahaan yang menghasilkan produk yang dibutuhkan konsumen dengan biaya produksi yang tinggi dan tidak memberikan tingkat profitabilitas yang memadai karena berbagai alasan obyektif. Ini termasuk perusahaan perumahan dan layanan komunal, angkutan penumpang, pertanian dan perusahaan lain yang menerima alokasi dari anggaran. Hal yang sama juga terjadi pada perusahaan pertahanan, yang kegiatan ekonominya tidak dapat dianggap sebagai wirausaha dan dibiayai dari dana yang diterima dari penjualan produk.

Jika terjadi kekurangan dana sementara, kebutuhan dana tersebut dapat dipenuhi melalui sumber daya keuangan pinjaman.

Sumber daya keuangan pinjaman yang ditarik suatu perusahaan paling sering ditemukan dalam bentuk:

pinjaman bank dan uang muka;

dana hasil penerbitan dan penjualan obligasi perseroan;

pinjaman dari entitas pasar non-bank lainnya.

Dalam ekonomi pasar, bentuk penggalangan dana pinjaman jangka panjang yang paling umum adalah penerbitan obligasi yang diterbitkan oleh perusahaan saham gabungan untuk jangka waktu setidaknya satu tahun, serta penerbitan sekuritas ekuitas. Dalam praktik pengelolaan keuangan dalam kondisi pasar, dikenal metode lain untuk membiayai kegiatan suatu perusahaan, digunakan secara mandiri atau dikombinasikan dengan penerbitan surat berharga dasar. Ini termasuk opsi, transaksi agunan, sewa guna usaha, dan waralaba. Pinjaman dan uang muka bank;

Dana hasil penerbitan dan penjualan obligasi perseroan;

Pinjaman dari entitas pasar non-bank lainnya.

Dalam konteks praktik domestik, menarik sumber daya keuangan dengan dasar pembayaran kembali dari organisasi perbankan dan non-perbankan merupakan hal yang sangat penting. Dalam pemahaman yang diterima secara umum, pinjaman dan uang muka di Rusia hanya dapat diterbitkan oleh lembaga kredit - bank. Pinjaman yang diterima oleh perusahaan dengan dasar pembayaran kembali dari organisasi non-perbankan, menurut undang-undang saat ini, merupakan pendapatan perusahaan dan dikenakan tarif pajak yang sesuai.

Dalam perekonomian terencana terpusat, dalam kondisi tertentu, perusahaan dapat memperoleh dana tambahan dalam bentuk pinjaman bank jangka panjang. Perusahaan dalam negeri memiliki pengalaman yang cukup dalam menggunakan pinjaman bank sebagai alat pembiayaan kegiatan jangka pendek. Mengenai pengalaman hubungan dengan bank sebagai sumber permodalan, situasinya jauh lebih buruk di sini. Ada banyak alasan untuk hal ini - kurangnya pengalaman dan tradisi, baik di pihak perusahaan maupun di pihak bank, inflasi yang tinggi dan perilaku tingkat diskonto Bank Sentral yang tidak dapat diprediksi membuat sulit untuk memperoleh jangka panjang. pinjaman berjangka, dll.

Keberhasilan operasional suatu perusahaan tidak mungkin terjadi tanpa pengelolaan sumber daya keuangan yang baik. Tidak sulit untuk merumuskan tujuan yang ingin dicapai yang memerlukan pengelolaan sumber daya keuangan yang rasional:

kelangsungan hidup perusahaan dalam lingkungan yang kompetitif;

menghindari kebangkrutan dan kegagalan keuangan besar;

kepemimpinan dalam perang melawan pesaing;

memaksimalkan nilai pasar perusahaan;

tingkat pertumbuhan potensi ekonomi perusahaan yang dapat diterima;

pertumbuhan volume produksi dan penjualan;

memaksimalkan keuntungan;

minimalisasi biaya;

memastikan kegiatan yang menguntungkan, dll.

Prioritas tujuan tertentu dapat dipilih oleh suatu perusahaan tergantung pada industrinya, posisi dalam segmen pasar tertentu dan banyak lagi, namun keberhasilan kemajuan menuju tujuan yang dipilih sangat bergantung pada kesempurnaan pengelolaan sumber daya keuangan perusahaan.

Perkenalan

Saat ini, dengan transisi perekonomian ke hubungan pasar, kemandirian perusahaan serta tanggung jawab ekonomi dan hukumnya meningkat. Pentingnya stabilitas keuangan badan usaha semakin meningkat tajam. Semua ini secara signifikan meningkatkan peran pengelolaan rasional sumber daya keuangan perusahaan.

Diketahui bahwa dalam kondisi modern, proses yang paling menyakitkan terjadi dalam kehidupan keuangan perusahaan. Benturan antara pendekatan lama dalam mengatur pekerjaan keuangan dengan kebutuhan hidup yang baru, dengan fungsi baru keuangan perusahaan adalah salah satu alasan utama “tergelincirnya” reformasi di sektor riil perekonomian.

Cepat atau lambat, manajer perusahaan dihadapkan pada masalah pengelolaan sumber daya keuangan: ternyata indikator dan prosedur yang sebelumnya digunakan untuk merencanakan kegiatan perusahaan, misalnya volume produk yang dihasilkan, tidak memungkinkannya bersaing dengan sukses karena biaya produksi yang tinggi, dan munculnya pesaing tidak hanya mulai menghambat perolehan keuntungan biasa, tetapi terkadang mengurangi keuntungan hingga nol.

Pemahaman bahwa perusahaan perlu mengubah sistem manajemen, mengurangi biaya, dan mengelola sumber daya keuangan dengan lebih efisien muncul dengan cepat. Pertanyaannya adalah bagaimana melakukan ini? Bagaimana menghitung biaya sebenarnya dari suatu jenis produk, bagaimana merencanakan pembelian dengan stok yang ada, proses apa yang perlu diinvestasikan terlebih dahulu untuk perbaikan, dll. Pekerjaan ini dikhususkan untuk mempertimbangkan masalah-masalah ini.

Tujuan utama dari pekerjaan ini adalah untuk menganalisis organisasi dan efisiensi pengelolaan sumber daya keuangan perusahaan yang diteliti, mengidentifikasi masalah utama dalam pengelolaan keuangan dan memberikan rekomendasi untuk pengelolaan sumber daya keuangan.

Tujuan strategis dari pengembangan rekomendasi adalah: memaksimalkan keuntungan perusahaan, mengoptimalkan struktur perusahaan dan meningkatkan stabilitas keuangannya, memastikan daya tarik investasi perusahaan, menciptakan mekanisme yang efektif untuk mengelola sumber daya keuangan.

Objek penelitian adalah JSC “Armkhleb”. Ini adalah perusahaan industri makanan yang menghasilkan produk roti yang dijual baik melalui jaringan tokonya sendiri maupun kepada pelanggan grosir. Saat ini, perusahaan mempekerjakan sekitar 360 orang.

Saat menganalisis pengelolaan sumber daya keuangan perusahaan OJSC "Armkhleb", teknik dan metode seperti analisis horizontal, analisis vertikal, analisis koefisien (indikator relatif), dan analisis komparatif digunakan.

Basis informasi analisis keuangan adalah laporan keuangan perusahaan tahun 1995, 1996, 1997, yaitu: neraca (form No. 1 menurut OKUD), lampiran neraca (form No. 5 menurut OKUD), arus kas pernyataan (formulir No. 4 menurut OKUD), laporan laba rugi (Formulir No. 2 menurut OKUD), dll. Saat meliput masalah teoritis pengelolaan sumber daya keuangan, berbagai alat peraga, artikel dari majalah, dan undang-undang digunakan.

1. Masalah teoritis pengelolaan keuangan

Sumber daya

1.1. Esensi, komposisi, struktur sumber daya keuangan

perusahaan

Pengelolaan sumber daya keuangan suatu perusahaan adalah seperangkat metode, operasi, pengungkit, dan metode yang ditargetkan untuk mempengaruhi berbagai jenis keuangan untuk mencapai hasil tertentu /4/.

Modal wirausaha adalah modal yang ditanamkan (ditanamkan) pada berbagai perusahaan dengan tujuan menghasilkan keuntungan dan hak untuk mengelola perusahaan tersebut.

Dalam kehidupan nyata, modal wirausaha dan pinjaman sangat erat kaitannya. Ekonomi pasar modern sangat terdiversifikasi, yaitu. tersebar baik menurut jenis kegiatan maupun dalam ruang. Diversifikasi saat ini merupakan salah satu faktor terpenting dalam menjamin stabilitas dan keberlanjutan ekonomi pasar dan sistem keuangannya /6/. Namun pendalaman diversifikasi pasti mengarah pada komplikasi arus keuangan dan modal, perluasan penggunaan instrumen khusus dalam praktik keuangan, yang secara signifikan mempersulit pekerjaan keuangan perusahaan.

Merupakan kebiasaan untuk membedakan dua bentuk pembiayaan: eksternal dan internal /4/. Pemisahan ini disebabkan adanya keterkaitan erat antara bentuk sumber daya keuangan dan permodalan perusahaan dengan proses pembiayaan. Karakteristik jenis pembiayaan disajikan pada Tabel 1.1.

Tabel 1.1 Struktur sumber pembiayaan perusahaan

Jenis pembiayaan	Pendanaan eksternal	Pembiayaan dalam negeri
Pembiayaan Ekuitas	1. Pembiayaan berdasarkan simpanan dan penyertaan modal (misalnya, penerbitan saham, menarik pemegang saham baru)	2. Pembiayaan dari keuntungan setelah pajak (self financing dalam arti sempit)
Pembiayaan hutang	3. Pembiayaan kredit (misalnya berdasarkan pinjaman, uang muka, pinjaman bank, pinjaman pemasok)	4. Modal pinjaman dibentuk berdasarkan pendapatan dari penjualan - kontribusi ke dana cadangan (untuk pensiun, untuk kompensasi kerusakan alam akibat pertambangan, untuk membayar pajak)
Pembiayaan campuran berdasarkan modal ekuitas dan hutang	5. Penerbitan obligasi yang dapat ditukar dengan saham, pinjaman opsi, pinjaman berdasarkan hak bagi hasil, penerbitan saham preferen	6. Posisi khusus yang mengandung sebagian cadangan (yaitu pengurangan yang belum dikenakan pajak)

Pendahuluan………………………………………………………………………………….2

BAB 1. Sumber daya keuangan perusahaan. Sistem pengelolaan sumber daya keuangan pada suatu perusahaan, metode untuk menilai efisiensi penggunaan sumber daya keuangan suatu perusahaan…………………...4

1.1. Keuangan. Fungsi keuangan. Mekanisme keuangan, metodenya

dan tuas…………………………………………………………………………………4

1.2. Sumber daya keuangan perusahaan…………………………………….6

1.2.1. Ekuitas………………………………………………….6

1.2.2. Dana pinjaman perusahaan……………………………...10

1.3. Hubungan Keuangan…………………………………………………………..14

1.4. Pelayanan keuangan perusahaan……………………………..16

1.5. Kegiatan keuangan negara……………………………..17

1.6. Menilai efektivitas penggunaan sumber daya keuangan……...18

1.6.1. Menilai efektivitas kegiatan ekonomi perusahaan saat ini..................................................................................................18

1.6.2. Menilai efektivitas kegiatan investasi suatu perusahaan……………………………………………………………..19

2. BAGIAN PRAKTIS………………………………………………….21

Tugas 1………………………………………………………………………………21

Tugas 2…………………………………………………………………………………25

Kesimpulan………………………………………………………………………..28

Sastra…………………………………………………………………………………30

LAMPIRAN Soal 2................................................................................31

Perkenalan

Kegiatan perusahaan mana pun, termasuk perusahaan keuangan, tidak dapat dianggap terpisah; khususnya, sistem pengelolaan keuangan suatu perusahaan merupakan elemen dari sistem yang lebih besar. Dari sudut pandang ekonomi makro, terdapat empat entitas ekonomi dalam perekonomian nasional: sektor publik, sektor bisnis, sektor rumah tangga, dan sektor “luar negeri”. Masing-masing sektor ini dipenuhi oleh jaringan hubungan keuangan; Tentu saja terdapat kekhususan dalam pengelolaan keuangan pada suatu sektor tertentu, namun yang jelas keuangan masing-masing sektor tersebut hanyalah salah satu elemen dari sistem keuangan yang saling berhubungan secara keseluruhan.

Karena dalam ekonomi pasar maju tidak ada subjek yang dapat mandiri dan tidak ingin mengisolasi diri dari subjek lain, hubungan keuangan tertentu terjalin di antara mereka, dan sumber daya, termasuk sumber daya keuangan, ditransfer dari satu subjek ke subjek lainnya. Biasanya, transaksi komersial dan keuangan antar entitas dilakukan melalui sistem perbankan.

Berbeda dengan subjek hubungan keuangan, pasar keuangan menjalankan fungsi perantara - pasar keuangan bukan pemilik sumber daya keuangan, tetapi hanya membantu mengoptimalkan penggunaan sumber daya keuangan secara keseluruhan. Pelaku utama pasar keuangan adalah investor dan perantara keuangan (perusahaan keuangan dan investasi, perbankan, dana investasi, dll.); yang pertama menawarkan penempatannya, dan juga membantu perusahaan yang membutuhkan pembiayaan jangka panjang menemukan struktur sumber dana yang optimal.

Peran semua subjek hubungan keuangan tidak sama, meskipun masing-masing memainkan peran penting dalam fungsi normal sistem keuangan; dalam ekonomi pasar, keuangan badan usaha, atau lebih tepatnya, organisasi komersial, masih memiliki peran yang sangat penting. peran dominan yang jelas.

Salah satu komponen utama kegiatan keuangan dan ekonomi suatu perusahaan adalah hubungan moneter yang menyertai hampir semua aspek lain dari kegiatan ini: penyediaan bahan mentah disertai dengan kebutuhan untuk membayarnya, penjualan produk disertai dengan penerimaan uang sebagai imbalan atas produk yang dikirimkan, dll. Semua hubungan moneter seperti itu diterapkan secara tepat dalam sistem keuangan perusahaan. Dengan demikian, keuangan perusahaan adalah seperangkat hubungan moneter yang timbul antar badan usaha mengenai pembentukan dana aktual dan potensial, distribusi dan penggunaannya untuk kebutuhan produksi dan konsumsi.

Tujuan dari pekerjaan ini adalah untuk mempelajari sumber daya keuangan dan mengevaluasi efektivitas penggunaannya.

Tugas kursus diselesaikan dengan data V=1, G=7.
BAB 1. Sumber daya keuangan perusahaan. Sistem manajemen sumber daya keuangan di suatu perusahaan, metode untuk menilai efisiensi penggunaan sumber daya keuangan suatu perusahaan

1.1. Keuangan. Fungsi keuangan. Mekanisme keuangan, metode dan pengungkitnya

Keuangan memainkan peran khusus dalam hubungan ekonomi. Kekhasan mereka diwujudkan dalam kenyataan bahwa mereka selalu muncul dalam bentuk uang. Keuangan bersifat distributif dan mencerminkan pembentukan dan penggunaan pendapatan dan tabungan badan-badan ekonomi di bidang produksi material, negara, dan peserta di bidang non-produktif. Keuangan– ini adalah hubungan ekonomi yang timbul dalam proses pembentukan, distribusi, redistribusi dan penggunaan pendapatan moneter dan tabungan antara badan usaha dan negara.

Sumber keuangan adalah kumpulan dana yang dimiliki oleh negara, badan usaha, organisasi dan lembaga.

Keuangan perusahaan, organisasi dan lembaga menempati tempat sentral dalam sistem keuangan - di wilayah inilah sebagian besar sumber daya keuangan negara terbentuk. Asuransi berarti penciptaan dana asuransi yang ditargetkan melalui kontribusi tunai untuk mengkompensasi kemungkinan kerusakan. Keuangan publik adalah totalitas sumber daya keuangan negara dan perusahaan, organisasi dan lembaga yang digunakan untuk memenuhi kebutuhan masyarakat (pertahanan, kebutuhan sosial, dll.) Keuangan rumah tangga (warga negara) adalah keuangan individu keluarga (warga negara) ), yang membentuk anggaran masing-masing warga negara dan anggaran unit sosial - keluarga. Tujuan utama anggaran ini adalah penggunaan dana (pendapatan anggaran) untuk konsumsi saat ini. Sebagian dari pendapatan ini dapat digunakan untuk tabungan, yaitu. diinvestasikan oleh warga dalam kegiatan yang menguntungkan..

Pembiayaan perusahaan melakukan fungsi utama berikut: fungsi :

· pembentukan dana moneter (pendapatan);

· penggunaan dana (beban);

· perencanaan keuangan;

· fungsi pengendalian - melaksanakan pengendalian atas pembentukan dan penggunaan dana dengan menggunakan indikator pelaporan akuntansi (keuangan) dan akuntansi operasional;

· fungsi merangsang, karena pengorganisasian keuangan yang rasional membantu meningkatkan efisiensi operasional

entitas ekonomi.

Mekanisme keuangan suatu entitas ekonomi didasarkan pada prinsip-prinsip:

· kemandirian dalam menjalankan kegiatan ekonomi;

· pembiayaan sendiri, yaitu pengeluaran dilakukan dengan mengorbankan pendapatan, kekurangan dana sementara diisi ulang melalui sumber pembiayaan pinjaman;

· tanggung jawab untuk mematuhi perjanjian pinjaman dan disiplin penyelesaian, serta kewajiban lain yang timbul dalam proses produksi dan kegiatan ekonomi;

· profitabilitas kegiatan;

· Kepentingan material dari personel perusahaan terhadap hasil.

Mekanisme keuangan adalah suatu sistem yang mempengaruhi hubungan keuangan melalui leverage keuangan, menggunakan metode keuangan dan terdiri dari pengorganisasian, perencanaan dan stimulasi penggunaan sumber daya keuangan. Dengan demikian, unsur-unsur mekanisme keuangan adalah hubungan keuangan, leverage keuangan, metode keuangan, dukungan hukum, peraturan dan informasi.

Hubungan keuangan mewakili objek manajemen, timbul dalam proses produksi dan kegiatan ekonomi organisasi dan mencerminkan arus kas perusahaan yang terkait dengan investasi, pinjaman, perpajakan, dll.

Pengaruh finansial- ini adalah metode untuk mempengaruhi perusahaan. Mereka mencakup serangkaian indikator seperti laba, pendapatan, dividen, harga, depresiasi, dll.

Metode keuangan– ini adalah cara untuk mempengaruhi sistem, menggabungkan peramalan, perencanaan keuangan, akuntansi keuangan, analisis, pengendalian, regulasi, pinjaman, perpajakan, asuransi.

Sistem pengelolaan keuangan pada suatu perusahaan meliputi sistem pengendalian (subyek pengelolaan) dan sistem yang dikelola (objek pengelolaan). Tergantung pada ukuran perusahaan, struktur organisasi manajemen keuangan dapat dibangun dengan berbagai cara. Perusahaan besar, pada umumnya, menciptakan layanan khusus yang dipimpin oleh seorang direktur keuangan. Di perusahaan kecil, fungsi manajemen keuangan dilakukan oleh kepala akuntan.

Dukungan hukum pengelolaan keuangan, di satu sisi, terdiri dari pembentukan undang-undang perpajakan, penciptaan kerangka legislatif untuk mengatur penyelesaian dan hubungan moneter, pasar sekuritas, dll., di sisi lain, dalam pengembangan kerangka legislatif untuk penyusunan laporan keuangan perusahaan.

Tujuan dukungan informasi manajemen keuangan adalah penyediaan informasi yang diperlukan untuk membuat keputusan manajemen. Informasi ini terdapat dalam laporan keuangan tahunan dan triwulanan, dan dapat diperoleh dari data akuntansi operasional dan survei kepala departemen perusahaan. Informasi dapat dikelompokkan sedemikian rupa sehingga memungkinkan untuk menilai kondisi keuangan suatu badan usaha secara keseluruhan, serta mengambil keputusan atas permasalahan tertentu yang timbul. Dalam proses pengelolaannya, selain informasi internal, juga digunakan informasi eksternal yang bersifat keuangan (laporan otoritas keuangan, informasi dari sistem perbankan, komoditas, bursa saham dan mata uang, dll).

Dalam proses pengelolaan sistem keuangan suatu perusahaan, masalah perolehan sumber daya keuangan, pengelolaan sumber daya keuangan, dan penggunaannya diselesaikan.

1.2.

Sumber daya keuangan perusahaan– ini adalah dana yang dihasilkan selama pembentukan suatu perusahaan dan diisi kembali sebagai hasil produksi dan kegiatan ekonomi melalui penjualan barang dan jasa, pelepasan properti organisasi, serta dengan menarik sumber pembiayaan eksternal.

Stabilitas keuangan perusahaan dan risiko kebangkrutan sangat bergantung pada jenis sumber sumber keuangan. Sumber pembentukan sumber daya keuangan adalah seperangkat sumber untuk memenuhi kebutuhan tambahan modal untuk periode mendatang, menjamin perkembangan perusahaan. Sumber-sumber ini dibagi menjadi milik sendiri (internal) dan pinjaman (eksternal).

1.2.1. Ekuitas

Ekuitas- modal risiko utama suatu perusahaan, dana yang dapat diinvestasikan dengan percaya diri oleh suatu perusahaan dalam jangka panjang dan menghadapi risiko terbesar. Kerugian mereka karena alasan apapun tidak serta merta membahayakan kemampuan perusahaan untuk membayar hutang tetapnya. Kekhasan modal ekuitas adalah bahwa ia tidak memberikan keuntungan wajib atau terjamin, yang harus dibayar dalam setiap kegiatan usaha, dan tidak ada jadwal khusus untuk penggantian investasi jangka panjang. Dari sudut pandang stabilitas perusahaan dan paparan risiko kebangkrutan, kekhasan modal ekuitas adalah ukurannya tetap, dan ada alasan untuk memperkirakan bahwa modal tersebut akan tetap ada bahkan dalam keadaan yang tidak menguntungkan, dan tidak ada persyaratan wajib untuk itu. pembayaran dividen.

Modal sendiri terdiri dari:

· modal dasar;

· tambahan modal;

· modal cadangan;

· laba ditahan (kerugian);

· cadangan lainnya.

Ekuitas juga mencakup pendapatan masa depan (laba yang disimpan sementara pada tahun pelaporan).

Modal ekuitas mulai terbentuk pada saat pendirian perusahaan, ketika perusahaan itu modal dasar. Pembentukan modal dasar dikaitkan dengan kekhasan bentuk organisasi dan hukum perusahaan: untuk kemitraan adalah modal saham, untuk perseroan terbatas - modal dasar, untuk perusahaan saham gabungan - modal saham, untuk koperasi produksi - reksa dana, untuk perusahaan kesatuan - modal dasar. Bagaimanapun, modal dasar adalah modal awal yang diperlukan untuk memulai kegiatan perusahaan. Cara pembentukan modal dasar ditentukan oleh bentuk organisasi dan hukum perusahaan: dengan memberikan kontribusi oleh para pendiri atau dengan mengambil bagian dalam saham, jika itu adalah perusahaan saham gabungan. Sumbangan terhadap modal dasar dapat berupa uang, surat berharga, benda lain atau hak milik yang mempunyai nilai moneter. Modal dasar minimal menjamin hak-hak kreditur suatu perusahaan, oleh karena itu batas bawahnya dibatasi oleh undang-undang.

Dalam proses kegiatannya, suatu perusahaan menginvestasikan uang dalam aset tetap, membeli bahan, bahan bakar, membayar pekerja, sebagai hasil dari produksi barang dan penyediaan jasa, yang, pada gilirannya, dibayar oleh pelanggan. Setelah itu, uang yang dikeluarkan dikembalikan ke perusahaan sebagai bagian dari hasil penjualan. Setelah penggantian biaya, perusahaan mendapat untung. Laba digunakan untuk pembentukan berbagai dana perusahaan (dana cadangan, dana akumulasi, dana pembangunan sosial, dana konsumsi) atau membentuk dana tunggal perusahaan - laba ditahan. Laba merupakan sumber utama pengembangan usaha dan pembentukan modal cadangan.

Selain dana yang terbentuk dari keuntungan, tambahan modal merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari modal sendiri perusahaan. Modal tambahan mengumpulkan dana yang diterima perusahaan sepanjang tahun melalui beberapa saluran.

Tambahan modal timbul karena:

· peningkatan nilai aset tidak lancar setelah revaluasi;

· menerima tambahan dana (atau properti) ketika menjual saham pada saat penempatan awal dengan harga melebihi nilai nominalnya (premi saham);

· bertambahnya harta benda akibat penerimaan harta secara cuma-cuma dan

Uang;

· peningkatan nilai aset tidak lancar yang diciptakan dengan mengorbankan bersih

keuntungan atau dana perusahaan;

· refleksi perbedaan nilai tukar positif pada simpanan asing

investor di ibukota resmi perusahaan Rusia.

Apa yang harus dimasukkan dalam tambahan modal dan bagaimana menggunakannya diputuskan oleh pemilik perusahaan dengan mengembangkan peraturan yang relevan. Saluran utama penerimaan tambahan modal adalah hasil revaluasi aktiva tetap. Peningkatan modal dasar setiap tahun karena penambahan modal adalah hal yang wajar. Namun, sebagaimana telah disebutkan, banyak perusahaan tidak melakukan hal ini dan, sebagai akibatnya, menderita kerugian tertentu terkait dengan kondisi pembentukan modal cadangan.

Cadangan modal perusahaan dibagi menjadi dua jenis dana cadangan. Dana cadangan wajib, yang dibuat sesuai dengan undang-undang Federasi Rusia, yang volumenya harus setidaknya 15% dari modal dasar perusahaan (untuk perusahaan dengan modal asing - 25%), dibentuk hanya melalui tahunan pengurangan laba bersih perusahaan minimal 5% Pengurangan dihentikan setelah mencapai jumlah dana yang ditetapkan oleh piagam. Dana dana tersebut terutama digunakan untuk menutupi kerugian dari kegiatan usaha, dan pada perusahaan saham gabungan, jika tidak ada dana lain, untuk melunasi obligasi perusahaan dan membeli kembali sahamnya sendiri. Uang dari dana cadangan tidak digunakan untuk tujuan lain apa pun.

Jadi, sesuai dengan praktek dunia, modal cadangan suatu perusahaan dimaksudkan untuk menutupi kerugian perusahaan, dan pada perusahaan saham gabungan - juga untuk melunasi obligasi perusahaan dan membeli kembali sahamnya jika tidak ada dana lain. Jika dana cadangan digunakan untuk tujuan tertentu, maka kontribusinya dilakukan dari laba sebelum pajak. Artinya, perusahaan mempunyai keuntungan dan kontribusinya pada dana cadangan tidak dikenakan pajak penghasilan.

Dana cadangan opsional suatu perusahaan dapat digunakan:

· jika ada kekurangan modal kerja - untuk pembentukan persediaan, barang dalam proses dan produk jadi;

· jika ada modal kerja yang cukup - dalam keuangan jangka pendek

lampiran.

Ketika menggunakan modal cadangan untuk tujuan ini, kontribusinya harus dilakukan dari laba bersih, yaitu. tanpa manfaat pajak. Secara khusus, perusahaan saham gabungan dapat membentuk dana khusus untuk korporatisasi karyawan perusahaan dari laba bersihnya. Hal ini dimaksudkan untuk perolehan saham perusahaan yang dijual oleh pemegang saham untuk selanjutnya dibagikan kepada karyawan. Dalam kondisi pengembangan produksi, ketika spesialis berkualifikasi tinggi akan diundang, ini mungkin menjadi salah satu insentifnya. Saham perusahaan saham gabungan bisa menjadi salah satu pilihan bonus bagi karyawan. Selain itu, konsentrasi mayoritas saham yang dikeluarkan oleh suatu perusahaan saham gabungan di antara para karyawan perusahaan tersebut merupakan insentif dan syarat yang kuat untuk meningkatkan efisiensi produksi.

Pentingnya modal cadangan bagi perusahaan Rusia masih kecil. Porsinya dalam sumber pendanaannya sendiri sejak tahun 1995 tidak melebihi 18%.

Dana milik sendiri lainnya. Laba ditahan adalah bagian dari laba bersih yang tidak dibagikan kepada pemegang saham dan tetap menjadi milik perusahaan. Bagiannya dalam sumber pembiayaan perusahaan-perusahaan Rusia kecil, tetapi merupakan elemen modal ekuitas perusahaan yang tumbuh paling cepat. Peningkatan signifikan dalam volume laba ditahan telah menentukan peningkatan bagiannya dalam modal ekuitas perusahaan dari 0,2% pada tahun 1994 menjadi 2,8% pada tahun 1998.

Laba ditahan dapat diakumulasikan baik dalam dana cadangan maupun dana tujuan khusus, yang menutupi biaya-biaya yang tidak berkaitan langsung dengan proses produksi. Jika memungkinkan untuk menciptakan banyak dana tersebut untuk berbagai tujuan, maka menurut kandungan ekonominya, dana tersebut dapat dibagi menjadi dua jenis - dana akumulasi dan dana sosial dan dana konsumsi.

Dalam dana akumulasi, berdasarkan keputusan para pendiri, sebagian dari laba bersih dicadangkan untuk dukungan keuangan penanaman modal dalam produksi. Pentingnya dana ini bagi perusahaan-perusahaan Rusia secara bertahap menurun: dari 5,7% pada tahun 1995 menjadi 3,1% pada tahun 1998.

Dana investasi ditujukan untuk pengembangan produksi. Ini berkonsentrasi:

· dana penyusutan yang dimaksudkan untuk reproduksi sederhana aset tetap;

· dana akumulasi, dibentuk melalui pemotongan keuntungan dan dimaksudkan untuk pengembangan produksi;

· meminjam dan menarik sumber.

Dana ini diciptakan untuk memberikan kesempatan kepada perusahaan, dengan mengorbankan keuntungannya sendiri dan sumber lain, untuk memastikan peningkatan modal kerja dan pembiayaan penanaman modal. Dalam pembagian laba bersih ditentukan bagian mana yang akan digunakan untuk membayar dividen dan bagian mana yang akan digunakan untuk mengembangkan produksi. Dana penanaman modal berfungsi sebagai sumber penambah modal dasar suatu perusahaan, karena penanaman modal dalam pengembangan produksi meningkatkan kekayaan perusahaan. Akibatnya, kekayaan bersih dan nilai buku saham perusahaan saham gabungan tersebut meningkat, dan dengan bertambahnya modal dasar maka nilai nominalnya juga meningkat. Peningkatan dana untuk pengembangan berkontribusi pada peningkatan volume penjualan perusahaan dan peningkatan keuntungannya. Oleh karena itu, dalam praktik dunia, sekitar separuh perusahaan saham gabungan tidak membagikan dividen, melainkan menarik pemegang saham dengan terus meningkatkan nilai saham.

Dana Lingkungan Sosial mencakup investasi modal pada layanan sosial perusahaan. Dana konsumsi diciptakan untuk membiayai kegiatan sosial yang bersifat non-modal (bonus karyawan, kompetisi olahraga, bantuan keuangan, dll). Dalam hal pentingnya bagi perusahaan Rusia, Dana Lingkungan Sosial menempati urutan kedua setelah tambahan modal: pada tahun 1995-1998. porsinya dalam sumber pendanaan sendiri tetap pada level 23-24%.

Cadangan lainnya termasuk cadangan yang dibuat di perusahaan sehubungan dengan pengeluaran besar yang akan datang yang termasuk dalam harga pokok dan biaya distribusi, yang membantu menghindari penyertaan biaya-biaya ini secara tidak merata dalam biaya.

Sedangkan untuk penempatan modal sendiri, bagian utamanya berupa aset tidak lancar (aset tetap, aset dalam penyelesaian, investasi keuangan jangka panjang, aset tidak berwujud, dan aset tidak lancar lainnya).

Sumber investasi sendiri yang paling penting. Di antara sumber daya keuangan internal yang digunakan untuk tujuan investasi, laba dan biaya penyusutan dianggap yang paling penting di seluruh dunia. Laba suatu perusahaan terbentuk dalam proses kegiatan produksinya, merupakan hasil akhir dan sumber pertumbuhan produksi. Akan tetapi, sumber ini bukanlah seluruh laba kotor yang diterima sebagai hasil kegiatan ekonomi perusahaan, melainkan hanya sebagian yang tersisa setelah pembayaran pajak dan pembayaran anggaran – laba bersih. Digunakan untuk membentuk dana tabungan dan konsumsi serta dana cadangan. Biaya penyusutan adalah ekspresi moneter dari biaya penyusutan aset tetap dan aset tidak berwujud. Biaya penyusutan dimasukkan dalam biaya produksi dan kemudian, sebagai bagian dari hasil penjualan produk, dikembalikan ke rekening giro perusahaan, menjadi sumber internal pembentukan dana akumulasi. Di negara maju, porsi penyusutan dalam pembiayaan reproduksi sederhana dan diperluas adalah 50-70%.

1.2.2. Dana pinjaman (eksternal) perusahaan

Dalam ekonomi pasar, sumber daya keuangan eksternal sangat penting: dalam praktiknya, suatu perusahaan tidak dapat hidup tanpa pinjaman dana. Dana pinjaman dalam kondisi ekonomi normal membantu meningkatkan efisiensi produksi, dan diperlukan untuk perluasan produksi. Beragamnya saluran untuk menarik sumber daya pinjaman menciptakan peluang untuk menggunakannya dalam berbagai situasi.

Sumber dana pinjaman antara lain: pinjaman bank, pinjaman komersial, anjak piutang, sewa guna usaha, pinjaman swasta, dll.

Menarik modal pinjaman menjadi perlu untuk memenuhi kebutuhan perusahaan akan modal tetap dan modal kerja. Kebutuhan seperti itu mungkin timbul selama rekonstruksi dan perlengkapan teknis produksi, karena kurangnya modal awal yang cukup, adanya musim dalam produksi, serta sebagai akibat dari penyimpangan dalam aliran normal sirkulasi. dana karena alasan di luar kendali perusahaan: non-kewajiban mitra, keadaan darurat, dll. d.

Modal pinjaman dibagi menjadi jangka pendek dan jangka panjang. Biasanya, modal pinjaman untuk jangka waktu sampai dengan satu tahun diklasifikasikan sebagai modal jangka pendek, dan modal pinjaman yang lebih dari satu tahun diklasifikasikan sebagai modal jangka panjang. Cara membiayai aset tertentu suatu perusahaan - melalui modal jangka pendek atau jangka panjang (hutang dan ekuitas) - diputuskan dalam setiap kasus tertentu. Namun, suatu perusahaan sering kali mengikuti aturan bahwa elemen modal tetap, serta bagian paling stabil dari modal kerja (misalnya, persediaan pengaman, bagian dari piutang) dibiayai dari modal jangka panjang. Sisa aset lancar, yang nilainya bergantung pada arus barang, dibiayai oleh modal jangka pendek.

Semua sumber pendanaan eksternal terbagi dalam salah satu dari dua kategori: pendanaan melalui perolehan pinjaman atau penerbitan surat berharga (kecuali saham). Mari kita membahas lebih detail tentang bentuk kredit modal pinjaman.

Dalam praktik dunia, jenis pinjaman berikut dibedakan: pinjaman bank, komersial, konsumen, negara, internasional, dan riba. Bagi perusahaan, yang paling relevan adalah pinjaman komersial dan, tentu saja, pinjaman bank.

Pinjaman komersial. Suatu perusahaan dapat menerima pinjaman seperti itu ketika membeli barang atau membuat inventaris dari pemasok. Bagi banyak usaha kecil, ini adalah sumber pembiayaan yang paling penting. Meskipun hilangnya keuntungan saat menggunakan pinjaman komersial tidak tercermin dalam akuntansi, namun hal itu dapat dinyatakan dalam jumlah yang signifikan jika pemasok memberikan potongan harga kepada pembeli saat membayar transaksi dalam jangka waktu yang lebih pendek dari yang ditentukan dalam kontrak. Misalnya, jika membayar dalam waktu 10 hari dengan jangka waktu pembayaran 30 hari, pemasok dapat memberikan diskon 2% atas biaya pembayaran.

Seperti dalam semua kasus peningkatan modal, bisnis yang menerima pinjaman komersial harus memperhatikan masalah ketergantungan. Pemasok mungkin mengenakan harga yang tidak menguntungkan atau kualitas produk yang lebih rendah kepada perusahaan, meminta agar perusahaan berhenti berbisnis dengan pesaing pemasok, atau agar kondisi lain yang tidak sesuai dipenuhi.

pinjaman bank. Di seluruh dunia, bank komersial paling sering digunakan oleh perusahaan sebagai sumber kredit jangka pendek dan jangka panjang.

Pinjaman bank kepada perusahaan untuk produksi dan kebutuhan sosial dilakukan dengan kepatuhan yang ketat terhadap prinsip pembayaran kembali, pembayaran dan urgensi, yang mencerminkan esensi dan isi pinjaman. Prinsip-prinsip ini muncul secara spontan pada tahap awal pengembangan kredit dan kemudian dituangkan dalam peraturan perundang-undangan.

Pembayaran kembali pinjaman berarti kewajiban untuk membayar kepada pemberi pinjaman jumlah pokok sesuai dengan persyaratan yang disepakati.

Urgensi pinjaman - pengembalian dana pinjaman kepada pemberi pinjaman tidak pada waktu yang sesuai bagi peminjam, tetapi dalam jangka waktu yang telah ditentukan. Jangka waktu pinjaman adalah waktu maksimum selama dana pinjaman berada di tangan peminjam. Pelanggaran prinsip ini oleh peminjam memerlukan penerapan sanksi tertentu: peningkatan bunga yang dibebankan, dan kemudian pengajuan tuntutan keuangan di pengadilan.

Pembayaran pinjaman. Menurut prinsip ini, peminjam tidak hanya harus mengembalikan sumber daya kredit yang diterima dari bank, tetapi juga membayar hak penggunaannya, yang terkait dengan biaya atas layanan yang diberikan bank pada saat meminjamkan. Pinjaman bank biasanya dikenakan biaya dalam bentuk bunga. Tingkat bunga ditentukan oleh para pihak dalam perjanjian pinjaman.

Pinjaman bank diberikan oleh lembaga keuangan khusus yang memiliki izin untuk melaksanakan operasi ini oleh Bank Sentral. Hanya badan hukum yang dapat menjadi peminjam pinjaman bank. Instrumen hubungan kredit adalah perjanjian kredit atau perjanjian kredit.

Kerugian dari bentuk pembiayaan kredit adalah:

· kebutuhan untuk membayar bunga pinjaman;

· kompleksitas desain;

· kebutuhan akan rezeki;

· memburuknya struktur neraca akibat pinjaman. Hal ini dapat menyebabkan hilangnya stabilitas keuangan, kebangkrutan dan, pada akhirnya, kebangkrutan perusahaan.

Anjak piutang dan sewa. Selain bentuk kredit tradisional, terdapat bentuk pembiayaan eksternal lain yang tidak terkait langsung dengan operasi kredit, namun, seperti kredit, terkait dengan daya tarik dana pinjaman. Contoh operasi tersebut adalah operasi anjak piutang dan sewa guna usaha.

Prinsip dasar anjak piutang adalah pembelian oleh perusahaan faktor (seringkali bank memainkan peran ini) dari perusahaan kliennya atas persyaratan pembeli produknya. Faktanya, bank membeli piutang.

Piutang usaha– jumlah hutang kepada organisasi. Termasuk hutang pembeli dan pelanggan, tagihan tagihan, anak perusahaan dan afiliasi, pendiri (peserta) atas penyertaan modal dasar, uang muka yang diterbitkan, dan lain-lain. Ini dibagi menjadi utang yang pembayarannya diharapkan dalam waktu 12 bulan dan setelah 12 bulan sejak tanggal pelaporan.

Dalam waktu 2-3 hari, ia membayar 70-80% klaim dalam bentuk uang muka. Sisanya dibayarkan kepada nasabah bank setelah menerima dana. Dengan demikian, bank sebenarnya membiayai perusahaan tersebut.

Anjak piutang memberikan manfaat sebagai berikut:

· pembiayaan perusahaan dilakukan segera, sehingga tidak perlu menunggu batas waktu pembayaran dari pembeli produknya;

· risiko keuangan perusahaan yang dijamin menerima semua pembayaran berkurang;

· suatu perusahaan dapat mengurangi biayanya dengan mengurangi staf akuntansi, karena bank menanggung kewajiban untuk memelihara piutang;

· Perusahaan mendapat kesempatan untuk menerima informasi tentang solvabilitas nasabah, karena bank terhubung satu sama lain dan melalui sistem komputer dapat menerima informasi penjualan dan keuangan tentang nasabah sepanjang waktu.

Biaya jasa anjak piutang terdiri dari dua unsur:

1. komisi, yang bergantung pada jumlah omset dan solvabilitas pembeli dan dapat berkisar antara 0,5 hingga 2% dari jumlah faktur;

2. tingkat bunga pasar biasa untuk pinjaman, karena bank membayar uang perusahaan sebelum pembeli membayar tagihannya.

Penyewaan adalah sewa jangka panjang atas mesin, peralatan dan barang-barang lainnya untuk tujuan investasi yang dibeli oleh lessor (lessor) dengan tetap mempertahankan kepemilikannya oleh lessor untuk seluruh masa sewa.

Ada 2 jenis sewa:

· keuangan;

· ruang operasi;

Sewa keuangan mengatur pembayaran oleh penyewa selama jangka waktu kontrak sejumlah jumlah yang mencakup seluruh biaya penyusutan peralatan atau sebagian besar pada saat berakhirnya kontrak; penyewa dapat:

· mengembalikan barang yang disewakan kepada lessor;

· mengadakan kontrak sewa baru;

· membeli aset sewaan sebesar nilai sisa.

Sewa operasional diselesaikan untuk jangka waktu yang lebih pendek dari jangka waktu penyusutan properti, setelah berakhirnya kontrak, objek yang disewakan dikembalikan kepada pemiliknya dan disewakan kembali.

1.3. Hubungan keuangan

Organisasi komersial modern beroperasi dalam kondisi pasar yang terus berubah dengan persaingan yang ketat. Tujuan utama dari kegiatan wirausaha mereka tidak hanya untuk memaksimalkan keuntungan, tetapi juga untuk melestarikan dan meningkatkan modal mereka sendiri, menjamin stabilitas usaha.

Selama kegiatan kewirausahaan organisasi komersial, hubungan keuangan tertentu muncul terkait dengan organisasi produksi dan penjualan produk, penyediaan layanan dan kinerja pekerjaan, pembentukan sumber daya keuangan mereka sendiri dan daya tarik sumber eksternal. pembiayaan, distribusi dan penggunaannya, serta pemenuhan kewajiban terhadap sistem anggaran negara.

Hubungan keuangan organisasi komersial. Basis material dari hubungan keuangan adalah uang. Hubungan keuangan adalah bagian dari hubungan moneter yang timbul hanya selama pergerakan dana nyata dan disertai dengan pembentukan dan penggunaan modal ekuitas, dana terpusat dan terdesentralisasi.

Keuangan organisasi komersial– ini adalah hubungan keuangan atau moneter yang timbul dalam kegiatan wirausaha dalam proses pembentukan modal ekuitas, dana dana terpusat dan desentralisasi yang ditargetkan, distribusi dan penggunaannya.

Menurut kandungan ekonominya, seluruh rangkaian hubungan keuangan dapat dikelompokkan ke dalam bidang-bidang berikut:

· antara para pendiri pada saat pendirian organisasi. Hubungan keuangan ini terkait dengan pembentukan modal ekuitas dan termasuk modal dasar (saham, saham). Metode khusus pembentukan modal dasar bergantung pada bentuk organisasi dan hukum usaha. Pada gilirannya, modal dasar merupakan sumber awal pembentukan aset produksi dan perolehan aset tidak berwujud;

· antar organisasi individu. Hubungan keuangan dikaitkan dengan produksi dan penjualan produk, munculnya nilai baru yang diciptakan. Ini termasuk: hubungan keuangan antara pemasok dan pembeli bahan mentah, bahan, produk jadi, dll., hubungan dengan organisasi konstruksi ketika melakukan kegiatan investasi, dengan organisasi transportasi ketika mengangkut barang, dengan perusahaan komunikasi, bea cukai, perusahaan asing, dll. Hubungan-hubungan ini sangat mendasar, karena hasil akhir dari kegiatan komersial sangat bergantung pada organisasi yang efektif;

· antara organisasi dan divisinya(cabang, bengkel, departemen, tim) - mengenai pembiayaan biaya, distribusi dan penggunaan keuntungan, modal kerja. Kelompok hubungan ini mempengaruhi organisasi dan ritme produksi;

· antara organisasi dan karyawannya– ketika mendistribusikan dan menggunakan pendapatan, menerbitkan dan menempatkan saham dan obligasi pada perusahaan saham gabungan, membayar bunga obligasi dan dividen atas saham, atas saham, memungut denda dan kompensasi atas kerusakan material yang ditimbulkan, memotong pajak dari individu. Efisiensi penggunaan sumber daya tenaga kerja bergantung pada organisasi kelompok hubungan ini;

· antara organisasi dan tingkat yang lebih tinggi, dalam kelompok keuangan dan industri, dalam suatu perusahaan induk, dengan serikat pekerja dan asosiasi di mana organisasi ini menjadi anggotanya. Hubungan keuangan timbul dalam pembentukan, distribusi dan penggunaan dana dan cadangan moneter sasaran terpusat untuk membiayai program industri sasaran, melakukan riset pemasaran, penelitian, pameran, memberikan bantuan keuangan dengan dasar pembayaran kembali untuk pelaksanaan proyek investasi dan penambahan modal kerja. . Kelompok hubungan ini, sebagai suatu peraturan, dikaitkan dengan redistribusi dana intra-industri, optimalisasi penggunaannya dan ditujukan untuk mendukung dan mengembangkan organisasi;

· antara organisasi komersial individu sehubungan dengan penerbitan dan penempatan surat berharga, saling meminjamkan, penyertaan modal dalam pendirian usaha patungan. Kemungkinan menarik sumber pendanaan tambahan untuk kegiatan wirausaha bergantung pada organisasi hubungan ini;

· antara organisasi komersial dan sistem keuangan negara– ketika membayar pajak dan melakukan pembayaran lain ke anggaran, membentuk dana perwalian di luar anggaran, memberikan manfaat pajak, menerapkan denda, membiayai dari anggaran;

· antara organisasi komersial dan sistem perbankan– dalam proses menyimpan uang di bank umum, menerima dan membayar kembali pinjaman, membayar bunga pinjaman bank, membeli dan menjual mata uang, dan menyediakan layanan perbankan lainnya;

· antara organisasi komersial dan perusahaan dan organisasi asuransi– ketika mengasuransikan properti kategori karyawan tertentu, risiko komersial dan kewirausahaan;

· antara organisasi komersial dan lembaga investasi– selama penempatan investasi, privatisasi, dll.

Masing-masing kelompok ini memiliki karakteristik dan cakupannya masing-masing. Namun semuanya bersifat bilateral, basis materialnya adalah pergerakan dana. Pergerakan dana disertai dengan pembentukan modal dasar organisasi, permulaan dan akhir peredaran dananya, pembentukan dan penggunaan dana tunai dan cadangan.

1.4. Layanan keuangan perusahaan

Efektivitas sistem keuangan suatu perusahaan ditentukan, pertama-tama, oleh kerjanya yang jelas dan terkoordinasi, serta, sebagian besar, oleh pengorganisasian kegiatan jasa keuangan. Tugas terpenting dari jasa keuangan adalah:

· menyediakan sumber daya keuangan untuk tugas-tugas yang ditetapkan untuk produksi, pembangunan modal, pengenalan peralatan baru, penelitian ilmiah dan biaya terencana lainnya;

· pemenuhan kewajiban keuangan terhadap anggaran, bank, pemasok, karyawan untuk pembayaran upah dan kewajiban lainnya;

· analisis produksi dan kegiatan ekonomi perusahaan dan unit-unit penyusunnya yang tepat waktu dan berkualitas tinggi, menemukan cara untuk meningkatkan keuntungan dan meningkatkan profitabilitas produksi;

· mempromosikan penggunaan aset produksi dan investasi modal yang paling efisien;

· kontrol atas penggunaan sumber daya keuangan yang benar dan percepatan perputaran modal kerja.

Perekonomian pasar, dengan segala keragaman modelnya yang dikenal dalam praktik dunia, merupakan perekonomian yang berorientasi sosial, dilengkapi dengan peraturan pemerintah. Keuangan memainkan peran besar baik dalam struktur hubungan pasar maupun dalam mekanisme pengaturannya oleh negara. Sebagai bagian dari hubungan ekonomi pasar, keuangan sekaligus berperan sebagai alat penting dalam melaksanakan kebijakan publik. Perubahan mendasar dalam perekonomian yang terkait dengan transisi ke pasar menyebabkan perubahan positif dan negatif dalam masyarakat. Kebijakan ekonomi negara dilakukan terutama melalui bantuan keuangan dan kredit. Peran dan pentingnya pengungkit moneter dan kredit keuangan meningkat tajam dalam konteks transisi dan perkembangan hubungan pasar di negara ini: bagaimanapun juga, sistem moneter dan kredit keuangan adalah salah satu sektor perekonomian di mana mekanisme pasar bekerja. paling efektif.

Segala kegiatan negara yang berkaitan dengan penghimpunan, redistribusi, dan penggunaan dana diatur dengan hukum keuangan.

Hukum keuangan adalah seperangkat norma hukum yang mengatur hubungan sosial yang timbul dalam proses pembentukan, distribusi dan penggunaan dana moneter (sumber daya keuangan) negara dan pemerintah daerah yang diperlukan untuk pelaksanaan tugasnya.

Segala kegiatan negara yang berkaitan dengan penghimpunan, redistribusi, dan penggunaan dana diatur dengan hukum keuangan. Untuk memecahkan masalah dan menjalankan fungsinya, negara membentuk dana utama - anggaran. Permasalahan pengaturan hukum kegiatan yang berkaitan dengan redistribusi dan penghimpunan dana ke dalam anggaran, maupun ke dalam dana ekstra anggaran, juga sepenuhnya berada dalam lingkup hukum keuangan.

Pengungkit utama negara untuk mengumpulkan dana guna menjamin berfungsinya kekuasaan negara, dan masyarakat secara keseluruhan, adalah pajak. Oleh karena itu, institusi perpajakan juga diatur dalam undang-undang keuangan.

Selain itu, aturan hak finansial mengatur hubungan di bidang perkreditan masyarakat, yaitu. hubungan antara utang dalam negeri dan luar negeri negara. Aturan yang sama mengatur bisnis asuransi. Hukum keuangan mencakup aturan yang mengatur kegiatan perbankan dan perkreditan bank. Hukum keuangan juga mencakup aturan yang mengatur peredaran uang, undang-undang mata uang, dan undang-undang tentang penyelesaian dan pergerakan surat berharga.

1.5. Aktivitas keuangan negara

Hal ini merupakan pelaksanaan fungsi pendidikan, penyaluran, dan penggunaan dana (sumber daya keuangan) secara sistematis dalam rangka melaksanakan tugas pembangunan sosial ekonomi, menjamin kemampuan pertahanan dan keamanan negara.

Ciri-ciri organisasi dan hukum utama dari kegiatan keuangan adalah sebagai berikut:

· berbeda dengan bidang kegiatan negara lainnya dalam hal muatan lintas sektoralnya, karena akumulasi dan distribusi sumber daya keuangan mempengaruhi semua sektor dan bidang administrasi publik. Selain itu, dalam proses kegiatan tersebut, negara mengendalikan kerja pemerintah dan badan pengelola, serta perusahaan, organisasi, lembaga dalam pelaksanaan tugasnya;

· negara menjalankan fungsi keuangan (tergantung isi, peran, skalanya) dalam bentuk kegiatan otoritas perwakilan dan eksekutif (pemerintah). Misalnya, dana anggaran dalam bidang-bidang utama kehidupan negara atau subyek Federasi didistribusikan oleh badan-badan perwakilan, dan sumber daya keuangan dalam sektor-sektor perekonomian nasional didistribusikan dalam tata cara administrasi negara oleh otoritas eksekutif;

· lingkup kegiatan keuangan berada di bawah yurisdiksi badan federal dan entitas konstituen Federasi, serta pemerintah daerah.

1.6. Menilai efektivitas penggunaan sumber daya keuangan

1.6.1. Menilai efektivitas kegiatan ekonomi perusahaan saat ini

Penilaian tersebut memungkinkan kita mempelajari interaksi unsur-unsur tenaga produktif (alat kerja, obyek kerja dan tenaga kerja) pada tahapan produksi dan penjualan hasil kerja. Memahami dan mengevaluasi secara objektif kinerja personel perusahaan dengan mempertimbangkan potensi produksi yang ada. Dalam proses analisis, diidentifikasi cadangan, hubungan sebab akibat dan faktor-faktor yang dapat digunakan untuk meningkatkan efisiensi perusahaan. Analis mengembangkan metode penerapan cadangan dan faktor yang teridentifikasi, penggunaan praktis hasil analisis dalam aktivitas manajemen perusahaan saat ini dan masa depan.

Secara umum tugas analisis dapat dirumuskan sebagai proses observasi, kajian, penilaian keadaan, pencarian dan mobilisasi serta konsumsi produk (pekerjaan, jasa). Komponen tugas umum menganalisis kegiatan ekonomi suatu perusahaan adalah tugas meningkatkan kualitas pada semua tahapan proses produksi, meningkatkan produktivitas tenaga kerja secara ekstensif dan intensif, dan mencapai hasil keuangan yang lebih baik. Analisis sebagai fungsi manajemen dilakukan sehari-hari, namun dapat dilakukan secara berkala dalam jangka pendek maupun jangka panjang. Selain itu, analisis dapat dilakukan oleh layanan analitis khusus, pemilik perusahaan, badan manajemen, pemasok, pembeli, dan firma audit. Otoritas kredit dan keuangan, yaitu berbagai badan usaha.

1.6.2. Menilai efektivitas kegiatan investasi suatu perusahaan

Investasi– Merupakan penanaman modal jangka panjang dengan tujuan memperoleh dan meningkatkan pendapatan. Bedakan antara keuangan (pembelian surat berharga, saham, obligasi, investasi uang untuk pembelian surat berharga di rekening deposito di bank dengan bunga, dll.) dan investasi riil (investasi uang dalam pembangunan modal, perluasan dan pengembangan produksi), investasi sebenarnya membawa manfaat bagi investor ketika pendapatan per 1 rubel investasi melebihi kerugian akibat inflasi. Namun penanaman modal riil hanya mencakup penanaman modal finansial dan modal lainnya yang ditujukan untuk penciptaan dan pengembangan objek material untuk tujuan komersial, termasuk:

· Konstruksi baru;

· perluasan dan modernisasi fasilitas yang ada;

· inovasi (inovasi).

Efektivitas kegiatan investasi suatu perusahaan ditandai dengan adanya sistem indikator yang mencerminkan rasio biaya dan hasil kegiatan investasi perusahaan. Indikator kinerja perusahaan berikut ini dibedakan:

· indikator efisiensi komersial (keuangan), dengan mempertimbangkan konsekuensi keuangan dari pelaksanaan kegiatan perusahaan bagi peserta langsungnya;

· indikator efisiensi anggaran, yang mencerminkan konsekuensi keuangan dari kegiatan perusahaan terhadap anggaran federal, regional atau lokal;

· indikator efisiensi ekonomi. Mempertimbangkan biaya dan hasil yang terkait dengan pelaksanaan kegiatan perusahaan, melampaui kepentingan keuangan langsung para peserta dalam kegiatan investasi perusahaan dan memungkinkan pengukuran biaya.

Salah satu tahapan yang paling bertanggung jawab dan signifikan dalam pengelolaan kegiatan investasi suatu perusahaan adalah pembenaran efisiensi ekonominya, termasuk analisis dan penilaian integral atas semua informasi teknis, ekonomi, dan keuangan yang tersedia. Menilai efektivitas investasi sangat penting dalam proses pembenaran dan pemilihan opsi yang memungkinkan untuk berinvestasi dalam operasi dengan aset nyata. Tahap awal penilaian efektivitas investasi biasanya mencakup penyusunan alternatif dan memastikan keterbandingannya (comparability), terutama dari segi jangka waktu dan tingkat risiko. Investasi alternatif (yang memungkinkan adanya satu dari dua kemungkinan atau lebih) dapat bersifat independen, dimana arus kas yang dihasilkan tidak tumpang tindih, dan bergantung, ketika arus kas yang dihasilkan saling bergantung. Untuk menilai secara kuantitatif efektivitas kegiatan investasi suatu perusahaan, metode tertentu telah dikembangkan yang memungkinkan penyelesaian masalah ini secara objektif.

Metode untuk menilai efektivitas kegiatan investasi suatu perusahaan adalah metode untuk menentukan kelayakan penanaman modal jangka panjang pada berbagai objek untuk menilai prospek profitabilitas dan pengembaliannya. Saat ini, metode yang diterima secara umum untuk menilai aktivitas investasi suatu perusahaan adalah metode diskonto, yaitu membawa pendapatan dan beban berbeda waktu yang dilakukan dalam rangka aktivitas investasi perusahaan ke satu titik waktu (dasar). Berdasarkan hal tersebut dihitung empat kriteria sebagai berikut:

1. nilai sekarang bersih;

2. profitabilitas;

3. periode pengembalian;

4. tingkat pengembalian internal.

Tak satu pun dari kriteria yang dipertimbangkan saja sudah cukup untuk membuat keputusan apakah suatu proyek akan dilaksanakan. Keputusan untuk menginvestasikan dana harus dibuat dengan mempertimbangkan semua faktor di atas, yang tidak selalu dapat dinilai secara formal.

BAGIAN PRAKTIS

Tugas No.1

Data awal:

Untuk menjalankan bisnis berdasarkan perjanjian waralaba, Intellect LLC dibuat. Hitung efisiensi berdasarkan 5 tahun beroperasinya perusahaan. Secara konvensional dianggap bahwa pendirian suatu perseroan dan pembentukan harta benda dilakukan pada akhir tahun. Dan kegiatan saat ini dimulai pada awal tahun depan.

Modal dasar perseroan dibentuk oleh dua orang pendiri. Yang pertama menyediakan aset tetap yang diperlukan dan bagiannya adalah 51%. Pendiri kedua menyumbangkan bagiannya dalam bentuk tunai. Jumlah yang hilang untuk memulai kegiatan diambil dari bank secara kredit selama 2 tahun sebesar 16% per tahun.

Sebelum memulai suatu kegiatan, perlu dilakukan pengeluaran berikut (investasi dalam pendirian suatu perusahaan dari mana properti perusahaan itu dibentuk):

1. Daftarkan perusahaan. Untuk mendaftarkan perusahaan ini, para pendiri menggunakan jasa firma hukum, yang melakukan semua tindakan yang diperlukan untuk menyiapkan paket dokumen konstituen dan mendaftarkan perusahaan. Biaya layanannya adalah 9 ribu rubel.

2. Buat perjanjian waralaba dan bayar waralaba sejumlah 17 ribu rubel.

3. Melakukan pelatihan dan sertifikasi personel dari pemilik waralaba (12 spesialis, masing-masing 10 ribu rubel).

4. Lakukan pembayaran di muka untuk menyewa tempat sebesar 510 ribu rubel.

5. Perbaikan tempat – 120 ribu rubel.

6. Beli properti yang diperlukan.

Tabel 1.1

	Kuantitas, buah.	Harga untuk 1 buah, ribuan rubel.	Biayanya, ribuan rubel.
pelayan	2	10	20
Mini PBX dengan perangkat telepon	1	27	27
Komputer pribadi	38	25	950
Fax	5	4	20
Pencetak	4	5	20
Pemindai	1	5	5
Tempat kerja	11	5	55
Tempat belajar	27	2	54
Mobil	1	75	75
Perlengkapan dapur	1	10	10
Total:	1236

7. Membuat stok barang, komponen, peralatan dan suku cadang. Pembelian barang untuk dijual kembali dilakukan dari franchisor secara kredit dengan pembayaran jatuh tempo dalam waktu satu bulan. Pembelian pertama seluruh persediaan dilakukan dalam jumlah yang sama dengan standar yang direncanakan. Saat menghitung standar, satu bulan dihitung sebagai 30 hari, satu tahun sebagai 360 hari. Safety stock semua tipe adalah 1 hari.

9. Menyediakan ketersediaan dana untuk pengeluaran yang tidak terduga

dalam jumlah 2 ribu rubel.

Perusahaan beroperasi di bawah sistem perpajakan yang disederhanakan dan membayar pajak tunggal sebesar 15% atas kelebihan pendapatan atas pengeluaran.

Tabel 1.3

Hasil kegiatan ekonomi perusahaan:

Tabel 1.4

Perhitungan nilai aset tidak berwujud:

Tabel 1.5

Perhitungan standar stok:

Tabel 1.6

Perhitungan kebutuhan modal kerja:

Tabel 1.7 Struktur neraca perusahaan

Aktiva	Jumlahnya, ribuan rubel	Pasif	Jumlahnya, ribuan rubel
aset tetap aset tidak berwujud aset tetap belum selesai konstruksi investasi yang menguntungkan dalam aset material investasi keuangan jangka panjang Aset tidak lancar lainnya		modal dan cadangan modal dasar Modal tambahan Cadangan modal dana tujuan khusus pendanaan dan pendapatan yang ditargetkan pendapatan yang disimpan kerugian yang tidak terungkap
aset lancar piutang usaha investasi keuangan jangka pendek uang tunai Aset lancar lainnya		4. kewajiban jangka panjang	1978
5. kewajiban jangka pendek	62
Keseimbangan	3227	Keseimbangan	3227

Tabel 1.8

Perhitungan hasil keuangan, ribuan rubel.

Rabu Darurat. tahun = (1431,07 ++ 1898,49 + 1967.**3)/5 = 1846,41 ribu rubel. di tahun

BH=1846,41*5 – 3227=6005,05 ribu rubel.

ID=1846,41*5/3227=2,86 rubel/tahun

Saat ini=3227/1846,41=1,74 tahun

Masalah No.2

Tabel 2.1

Perkiraan pengeluaran saat ini untuk tahun dasar, ribuan rubel.

Elemen biaya	Biaya langsung	RSEO	Biaya toko	Biaya administrasi	Pengeluaran bisnis	total
bahan, termasuk. Bahan Aksesoris Suku cadang Bahan bakar Listrik
remunerasi, termasuk. Gaji pokok Tambahan Asuransi wajib
3. depresiasi	22,00	22,77	44,77
4. lainnya. Termasuk. Istirahat	0,00	0,00
Intinya	4250,36	238,96	429,28	355,72	225,37	5449,69

Biaya langsung = Tingkat konsumsi untuk 1 produk bersyarat

· bahan * rencana untuk tahun berjalan;

· komponen *rencana untuk tahun berjalan;

· gaji pokok * rencana tahun berjalan;

· tambahan * rencana untuk tahun berjalan;

· UST = (gaji pokok + tambahan)*0,26;

· Asuransi wajib = (utama + tambahan) * 0,01

Biaya bengkel=Biaya pemeliharaan bengkel

· Penyusutan = nilai buku peralatan bengkel * 0,12

Tabel 2.2

Penetapan biaya untuk produk bersyarat

Item biaya	Program tahunan, ribuan rubel.	Penetapan biaya untuk 1 produk konvensional (gosok.)
Bahan baku	428,00	107,00
Aksesoris	3228,00	807,00
Gaji pokok	400,00	100,00
Gaji tambahan	68,00	17,00
UST	121,68	30,42
Asuransi wajib	4,68	1,17
Benar-benar langsung	4250,36	1062,59
RSEO	238,96	59,74
Biaya toko	429,28	107,32
Biaya administrasi	355,72	88,93
Pengeluaran bisnis	225,37	56,34
Total tidak langsung	1249,33	312,33
Total	5449,69	1374,92

Tabel 2.3

Penentuan harga layanan bersyarat

Laba = total profitabilitas produk * 0,27

Harga grosir = biaya penuh + keuntungan

PPN=18% dari harga grosir

Harga Jual = Harga Grosir + PPN

Tabel 2.4

Penentuan hasil keuangan, ribuan rubel.

Indeks	Tahun dasar	Tahun yang direncanakan
Jumlah produk bersyarat	4000	4280
Pendapatan – kotor	8125,04	8747,29
TONG	1197,04	1334,33
Volume penjualan	6928	7412,96
Biaya tanpa biaya manajemen dan komersial	4918,6	5262,9
Laba kotor	2009,4	2150,06
Biaya administrasi	355,72	355,72
Pengeluaran bisnis	225,37	225,37
Keuntungan dari penjualan	2009,4	2150,06
Pengeluaran lainnya, termasuk.	49,66	51,38
- Pajak Bumi dan Bangunan	8,14	8,14
- pajak transportasi	1	1
- Layanan bank	40,52	42,24
Laba neraca	1959,74	2098,68
Pajak penghasilan	470,34	503,68
Laba bersih	1489,4	1595
Profitabilitas produk, %	40,85%	40,85%
Estimasi profitabilitas, %	27,39%	27,42%

Pendapatan – kotor = harga jual * jumlah produk/1000

Volume penjualan = pendapatan – kotor – PPN

Laba kotor = volume penjualan – biaya

Keuntungan penjualan + keuntungan kotor

Pajak properti = nilai buku 1 titik pengumpulan * jumlah poin + nilai buku peralatan bengkel

Layanan bank = pendapatan - kotor * pengumpulan + penyelesaian dan layanan tunai

Laba neraca = laba penjualan – beban lain-lain

Pajak penghasilan = 24% dari laba buku

Laba bersih = laba buku – pajak penghasilan

Profitabilitas produk, %= (keuntungan dari penjualan/biaya) *100

Estimasi profitabilitas, %= (laba bersih/(pajak penghasilan + pengeluaran lain-lain + biaya))/100.

Kesimpulan

Sumber daya keuangan suatu perusahaan adalah sumber daya moneter yang dimilikinya. Mereka bisa menjadi milik mereka sendiri atau dipinjam. Sumber daya keuangan sendiri dibentuk dari modal dasar, kontribusi pendiri, biaya penyusutan, keuntungan, dengan menerbitkan saham tambahan suatu perusahaan, dll. Mereka digunakan untuk produksi dan pengembangan ilmu pengetahuan dan teknis, membentuk aset perusahaan. Dana pinjaman adalah sumber keuangan organisasi pihak ketiga dan individu (kredit, pinjaman, bantuan keuangan dari perusahaan lain, dana yang diperoleh melalui penerbitan obligasi, sumbangan amal, dll.).

Rasio ekuitas dan dana pinjaman dalam struktur modal suatu perusahaan dapat berbeda tergantung pada kebijakan manajemen perusahaan, karakteristik industri, dan tujuan penggalangan dana.

Keuntungan suatu perusahaan mencirikan efisiensi kegiatannya. Ini adalah sumber utama sumber daya keuangan perusahaan, memastikan fungsi dan perkembangannya. Laba dicirikan oleh sistem indikator: laba neraca, laba kena pajak dan tidak kena pajak, laba bersih, laba yang diterima dari penjualan produk, pekerjaan, jasa, pendapatan dari transaksi non-penjualan, laba dari penjualan properti.

Perusahaan merencanakan pendapatan dan pengeluarannya untuk jangka pendek dan panjang. Stabilitas keuangannya, ritme seluruh kegiatan ekonomi, ketepatan waktu pembayaran ke berbagai dana negara, otoritas pajak, anggaran daerah, serta penyelesaian dengan pemasok bergantung pada hal ini.

Bentuk utama perencanaan keuangan adalah perimbangan pendapatan dan pengeluaran, terdiri dari bagian-bagian: pendapatan dan penerimaan dana. Pengeluaran dan pemotongan, hubungan kredit, hubungan dengan anggaran. Rencana keuangan mencerminkan hasil kegiatan ekonomi dan keuangan suatu perusahaan, hubungannya dengan anggaran, bank, dan organisasi lainnya.

Untuk melaksanakan kegiatannya, perusahaan menggunakan jasa bank, perusahaan asuransi, bursa saham dan komoditas, dana investasi dan organisasi lainnya. Bentuk dan jenis hubungan ditentukan oleh sifat operasi yang dilakukan.

Bank melakukan perputaran pembayaran non tunai, membuka rekening penyelesaian dan giro perusahaan, melakukan transaksi tunai dan peminjaman, melakukan transaksi valuta asing, menyediakan layanan sewa guna usaha, anjak piutang dan perwalian.

Untuk mengurangi tingkat risiko, suatu perusahaan dapat menggunakan jasa organisasi asuransi. Bangunan, struktur, mesin dan peralatan, kendaraan, barang dalam proses, produk jadi, barang, bahan mentah dan properti lainnya, karyawan perusahaan, pinjaman tunduk pada asuransi.

LITERATUR

1. Gavrilchak I.N., Levitina I.Yu. Ekonomi perusahaan. Bengkel. – Sankt Peterburg: SPbGASE, 2003

2. Levitina I.Yu. Ekonomi perusahaan. Pedoman penyelesaian tugas kursus bagi mahasiswa spesialisasi 080502.65 (060800) “Ekonomi dan manajemen perusahaan di sektor jasa” - St. Petersburg: SPbGUSE, 2007

3. Gorfinkel V.Ya., Kupryakov E.M. dan lain-lain Ekonomi Perusahaan. Buku teks untuk universitas. – M.: KESATUAN, 1996

4. Safronov N.A. Ekonomi perusahaan. Buku Ajar – M.: Yuris, 2002

5. Gorfinkelya V.Ya., Shvandra V.A. Ekonomi perusahaan. Buku Ajar - M.: UNITY, 2006

6. Sklyarenko V.K., Prudnikov V.M. Ekonomi perusahaan. Buku Ajar – M.: UNITY, 2006

7. Volkov O.I., Devyatkin O.V. Ekonomi suatu perusahaan (firm): Buku Ajar edisi ke-33 – M.: INFRA – M, 2005

8. Bolshakov S.V. Keuangan perusahaan: teori dan praktik. Buku Ajar - M.: Dunia Buku, 2005

9. Kovalev V.V., Kovalev Vit.V. Keuangan organisasi (perusahaan): buku teks - M.: TK Welby, penerbit Prospekt, 2006

10. Polyak G.B. Keuangan: buku ajar untuk mahasiswa - edisi ke-3 - M.: UNITY - DANA, 2007

11. Ostapenko V.V. Keuangan perusahaan. Buku Ajar - Edisi ke-3 - M.:INFRA, 2005

12. Kovalev A.M., Lapusta M.G., Skamai L.G. Keuangan perusahaan. Buku Ajar – M.: Perspektif, 003

13. Kolchina N.V. Keuangan perusahaan. Buku Ajar - M.:INFRA, 2004

14. Zaitsev N.L. “Ekonomi, organisasi dan manajemen suatu perusahaan”: buku teks - M.: DANA, 200006

15. Sheremet A.D., Ionova A.F. manajemen dan analisis keuangan perusahaan: buku teks - M.: INFRA-M, 2006

16. Volodin A.A., Samsonov N.F., Buomistrova P.A. pengelolaan keuangan (keuangan perusahaan). Buku Ajar - M., 2004

17. Shcherbyaka A.V. Keuangan organisasi. Buku Teks – Rostov-on-Don, 2005

18. Gavrilova A.N., Popov A.A. Keuangan organisasi (perusahaan) - buku teks - M., 2006

19. Shulyak P.N. Keuangan perusahaan: buku teks - edisi ke-6 - M., 2006

20. Sheremet A.D., Sayfulin R.S. Keuangan perusahaan. – M.:INFRA-M, 1998

21. Shim D.K.. Siegel D.G. Metode manajemen biaya dan analisis biaya. – M.: Burung Hantu, 1996

22. Melkumov Y.S. penilaian ekonomi terhadap efisiensi investasi dan pembiayaan proyek investasi. – M.: ICC “DIS”, 1997.

LAMPIRAN TUGAS No.2

Jumlah tempat pengumpulan (pcs.)	1
Nilai buku peralatan bengkel (ribu rubel)	(200*1)=200
Nilai buku peralatan untuk 1 titik pengumpulan (ribu rubel)	(200+7)=207
Tingkat penyusutan untuk semua jenis aset tetap, %	(10+1)=11%
Rencana untuk tahun berjalan (ribuan produk standar)	((1+7)/2)=4
Tingkat konsumsi untuk 1 produk standar:
bahan (gosok.\pcs.)	(100*1+7)=107
komponen (gosok\pcs.)	(800+7)=807
gaji pokok (RUB\pcs.)	(100*1)=100
gaji tambahan, %	(10+7)=17
Biaya pemeliharaan 1 titik pengumpulan:
sewa tempat (ribu rubel/bulan)	(5+1)=6
gaji resepsionis (RUB/bulan)	(2+1)=3
	(2+7/10)=2,7
penerangan (gosok/bulan)	(200+7)=207
biaya perbaikan (ribu rubel/tahun)	(20+1+7)=28
Biaya pemeliharaan peralatan:
gaji tukang reparasi (RUB/bulan)	(3+1)=4
suku cadang (gosok/tahun)	(100+7)=107
bahan pembantu (gosok\tahun)	(70+1)=71
Biaya pemeliharaan bengkel:
sewa (ribu rubel/bulan)	(10+7)=17
tagihan utilitas (RUB/bulan)	(2+1/10)=2,1
listrik (gosok/bulan)	(800+7*10)=870
gaji mandor (RUB/bulan)	(4+7)=11
Biaya pengelolaan:
gaji direktur (RUB/bulan)	(5+1)=6
gaji akuntan (RUB/bulan)	(4+1)=5
gaji petugas kebersihan (RUB/bulan)	(1+1)=2
layanan komunikasi (RUB/bulan)	(1+(1+7)/10)=1,8
biaya perjalanan (ribu rubel/tahun)	(2+1)=3
perawatan mobil (RUB/bulan)	(30+7)=37
bensin (gosok/bulan)	(1+7)=8
Biaya implementasi:
periklanan (ribu rubel/tahun)	(1+7+5)=13
Partisipasi dalam pameran (ribu rubel per tahun)	(1+7+1)=9
Layanan perbankan:
penyelesaian dan layanan tunai (ribu rubel per tahun)	((2+7)*2)=18
Pengumpulan (% dari pendapatan)	0,3
Pajak:
TONG	18%
UST	26%
asuransi wajib	1%
pajak penghasilan	24%
Pajak Bumi dan Bangunan	2%
pajak transportasi (ribu rubel)	1
profitabilitas produk yang direncanakan, %	((25+1)/100)=0,26
rencana peningkatan hasil produksi, %	((1+7-1)/100)=0,07

Perkenalan

1. Peran dan pentingnya sumber daya keuangan dalam kegiatan perusahaan

1.1. Konsep sumber daya keuangan dan jenisnya

1.2. Peran sumber daya keuangan dalam pengembangan suatu perusahaan

2. Penilaian dan analisis penggunaan sumber daya keuangan suatu perusahaan (menggunakan contoh ALC Nomos)

2.2. Analisis keuntungan perusahaan ODO "Nomos"

3. Cara-cara memperbaiki manajemen dan meningkatkan efisiensi penggunaan sumber daya keuangan pada perusahaan

3.1. Meningkatkan metodologi pengelolaan sumber daya keuangan suatu perusahaan

Kesimpulan

Daftar sumber yang digunakan

Aplikasi

PERKENALAN

Istilah “sumber daya keuangan” tidak memiliki interpretasi yang jelas dalam literatur ekonomi. Dalam beberapa sumber sastra, kata ini berarti “uang yang dimiliki negara, perusahaan, organisasi dan lembaga ekonomi, yang digunakan untuk menutupi biaya dan membentuk berbagai dana dan cadangan.” Ada definisi lain: “Sumber daya keuangan dipahami sebagai pendapatan dan penerimaan moneter yang dihasilkan di tangan badan usaha dan negara dan dimaksudkan untuk memenuhi kewajiban keuangan, pengeluaran untuk perluasan reproduksi dan stimulasi ekonomi.”

Definisi lain yang lebih dekat dengan kita: “Sumber daya keuangan suatu perusahaan adalah segala sumber dana yang dikumpulkan oleh suatu perusahaan untuk membentuk aset-aset yang diperlukannya untuk melaksanakan segala jenis kegiatan baik dari pendapatannya sendiri, tabungan dan modal, maupun dari berbagai jenis pendapatan.

Sumber daya keuangan dimaksudkan: untuk memenuhi kewajiban keuangan terhadap anggaran, bank, organisasi asuransi, pemasok bahan dan barang; menimbulkan biaya perluasan, rekonstruksi dan modernisasi produksi, perolehan aset tetap baru; remunerasi dan insentif material bagi karyawan perusahaan; membiayai biaya lainnya.

Ketersediaan sumber daya keuangan yang memadai dan penggunaannya yang efektif menentukan posisi keuangan perusahaan yang baik, solvabilitas, stabilitas keuangan, dan likuiditas. Dalam hal ini, tugas terpenting perusahaan adalah menemukan cadangan untuk meningkatkan sumber daya keuangan mereka sendiri dan penggunaannya yang paling efektif guna meningkatkan efisiensi perusahaan secara keseluruhan.

Pembentukan dan penggunaan sumber daya keuangan yang efektif menjamin stabilitas keuangan perusahaan dan mencegah kebangkrutan mereka. Dalam kondisi pasar, keadaan keuangan perusahaan menjadi perhatian langsung peserta dalam proses ekonomi.

Tujuan utama perusahaan di lingkungan pasar adalah untuk memenuhi kebutuhan sosial, menghasilkan keuntungan dan menjamin stabilitas keuangan mereka.

Untuk mencapai tujuan ini, perusahaan harus:

Menghasilkan produk berkualitas tinggi, memperbaruinya sesuai permintaan;

Penggunaan sumber daya produksi secara rasional, dengan mempertimbangkan pertukarannya;

Mengembangkan strategi dan taktik perilaku perusahaan dan menyesuaikannya dengan keadaan yang ada;

Merawat karyawan, meningkatkan kualifikasinya, meningkatkan taraf hidup, menciptakan iklim sosio-psikologis yang baik di dunia kerja;

Memastikan daya saing perusahaan, menerapkan kebijakan penetapan harga yang fleksibel, memperkenalkan hal-hal baru ke dalam produksi, organisasi buruh dan manajemen.

Tujuan dari pekerjaan ini adalah untuk menganalisis pengelolaan sumber daya keuangan suatu perusahaan sebagai alat untuk mengambil tindakan guna memperbaiki kondisi keuangan dan menstabilkan situasi.

Objek penelitian adalah ODO “Nomos”, suatu perusahaan industri farmasi yang menjual berbagai produk dan produk farmasi.

Subyek penelitian ini adalah sumber daya keuangan suatu perusahaan dan praktik pengelolaannya di perusahaan-perusahaan Republik Belarus.

Dalam melaksanakan pekerjaan ini, digunakan sumber referensi literatur khusus: buku referensi keuangan, buku teks, Peraturan dan instruksi Kementerian Keuangan, dan sumber lainnya. Data neraca dan formulir pelaporan lainnya digunakan sebagai dasar analisis.

1. PERAN DAN PENTINGNYA SUMBER DAYA KEUANGAN DALAM KEGIATAN USAHA

1.1. Konsep sumber daya keuangan dan jenisnya

Sumber daya keuangan suatu perusahaan adalah totalitas pendapatan tunai dan penerimaan dari luar (dana yang dikumpulkan dan dipinjam) yang dimiliki suatu badan usaha dan dimaksudkan untuk memenuhi kewajiban keuangan perusahaan, membiayai biaya-biaya saat ini yang terkait dengan perluasan perusahaan. stimulasi produksi dan perekonomian.

Pembentukan sumber daya keuangan dilakukan pada dua tingkatan:

Dalam skala nasional;

Di setiap perusahaan.

Struktur sumber daya keuangan ditentukan oleh sumber penerimaannya.

Sumber pembentukan sumber keuangan pada tingkat nasional adalah pendapatan nasional.

Sumber pembentukan sumber daya keuangan perusahaan adalah:

a) dana milik sendiri dan yang setara (keuntungan, penyusutan, hasil penjualan properti pensiunan, kewajiban stabil);

b) sumber daya yang dimobilisasi di pasar keuangan (penjualan saham sendiri, obligasi dan surat berharga lainnya, investasi kredit);

c) penerimaan dana dari sistem keuangan dan perbankan dengan cara redistribusi (kompensasi asuransi; penerimaan dari perusahaan, asosiasi, struktur industri; kontribusi saham; dividen dan bunga surat berharga; subsidi anggaran).

Sumber sumber keuangan perusahaan ditunjukkan pada Lampiran A.

Unsur utama sumber daya keuangan suatu perusahaan adalah: modal dasar, dana penyusutan, dana tujuan khusus, laba yang belum digunakan, semua jenis hutang usaha, sumber daya yang diterima dari dana terpusat dan desentralisasi, dan lain-lain.

Dalam kondisi modern, masalah efisiensi penggunaan sumber daya keuangan menjadi sangat relevan; karena kekurangan sumber daya keuangan yang terpusat dan terdesentralisasi secara terus-menerus menyebabkan terganggunya fungsi normal perusahaan, organisasi, industri, dan perekonomian nasional secara keseluruhan.

Konsep penggunaan sumber daya keuangan secara efektif, seperti jenis sumber daya lainnya (bahan, tenaga kerja, alam), mencakup perbandingan kuantitas dan kualitas sumber daya yang dikeluarkan dengan ekspresi kuantitatif dan kualitatif dari hasil yang dicapai.

Namun perlu diperhatikan bahwa efisiensi penggunaan sumber daya keuangan berhubungan langsung dengan efektivitas penggunaan material, tenaga kerja, dan jenis sumber daya lainnya. Dengan demikian, mengurangi intensitas bahan produk, yaitu memproduksi lebih banyak produk tanpa meningkatkan volume bahan mentah yang digunakan, akan menghemat sumber daya keuangan. Mengurangi biaya hidup tenaga kerja per unit produksi berarti meningkatkan efisiensi penggunaan sumber daya tenaga kerja, yang juga mengarah pada penghematan sumber daya keuangan melalui peningkatan tabungan tunai dan pengurangan kebutuhan dana tambahan perusahaan.

Namun, konsep penggunaan sumber daya keuangan yang efisien juga memiliki makna tersendiri. Konsep ini tidak hanya mencerminkan hasil penggunaan material, bahan baku dan sumber daya tenaga kerja, namun juga mengungkapkan hubungan ekonomi tertentu yang melekat dalam kategori keuangan. Jadi, dengan menggunakan fungsi distribusi keuangan, perusahaan, melalui prinsip-prinsip distribusi sumber daya keuangan, mencapai cara berfungsi yang optimal dalam ekonomi pasar.

Efektivitas penggunaan sumber daya keuangan dapat dinilai dengan membandingkan hasil operasi yang dicapai (misalnya laba) dengan jumlah sumber daya keuangan yang dimiliki perusahaan pada periode yang bersangkutan.

Namun, hasil kegiatan ekonomi tidak selalu hanya bergantung pada efisiensi penggunaan sumber daya keuangan. Dengan demikian, dengan sumber daya keuangan yang terdistribusi dan digunakan secara optimal, suatu perusahaan dapat mengalami kerugian akibat penurunan disiplin kerja, pelanggaran teknologi produksi, konsumsi bahan baku yang berlebihan, dan sebab-sebab lainnya. Oleh karena itu, untuk mempertimbangkan secara lebih rinci masalah efektivitas penggunaan sumber daya keuangan, perlu dilakukan penilaian efektivitas penggunaan seluruh komponen pembentuk sumber daya keuangan perusahaan secara keseluruhan.

Yang sangat penting adalah struktur sumber pembentukan sumber daya keuangan, dan, pertama-tama, bagiannya sendiri. Sebagian besar dana yang ditarik membebani aktivitas keuangan perusahaan dengan biaya tambahan untuk membayar bunga pinjaman dari bank umum, dividen atas saham dan obligasi dan mempersulit likuiditas neraca perusahaan.

Pembentukan dan penggunaan sumber daya keuangan dapat dilakukan dalam dua bentuk: saham dan nonsaham.

Di tingkat perusahaan, sumber daya keuangan dihasilkan dan digunakan baik dalam bentuk saham maupun non-saham. Perusahaan menggunakan sebagian sumber daya keuangan untuk membentuk dana moneter untuk tujuan khusus: dana upah, dana pengembangan produksi, dana insentif material, dll. Penggunaan sumber daya keuangan untuk memenuhi kewajiban pembayaran terhadap anggaran dan bank dilakukan secara non-dana membentuk.

Mempercepat laju pembangunan ekonomi, meningkatkan efisiensi ekonomi produksi, meningkatkan anggaran negara dan keuangan suatu perusahaan sangat bergantung pada penggunaan sumber daya keuangan secara rasional baik di tingkat perusahaan maupun di tingkat negara, yang merupakan salah satu dari tugas terpenting di bidang pengorganisasian pengelolaan keuangan yang baik.

Ukuran dan struktur sumber daya keuangan sangat bergantung pada volume produksi dan efisiensinya. Pertumbuhan produksi yang konstan dan peningkatan efisiensi merupakan dasar untuk meningkatkan sumber daya keuangan baik di tingkat nasional maupun di tingkat perusahaan.

Tujuan dari kebijakan keuangan perusahaan adalah mobilisasi sumber daya keuangan yang diperlukan untuk memenuhi kebutuhan mendesak pembangunan masyarakat. Sejalan dengan itu, kebijakan keuangan dirancang untuk menciptakan kondisi yang menguntungkan bagi peningkatan kegiatan usaha. Banyak perhatian diberikan untuk menentukan bentuk-bentuk rasional penarikan pendapatan perusahaan untuk kepentingan negara, serta bagian partisipasi penduduk dalam pembentukan sumber daya keuangan. Peningkatan efisiensi penggunaan sumber daya keuangan melalui distribusinya antar bidang produksi sosial, serta konsentrasinya pada arah utama pembangunan ekonomi dan sosial, sangat penting.

Sumber daya keuangan adalah pendapatan dan penerimaan badan usaha dan negara yang diwakili oleh badan-badannya, yang digunakan untuk tujuan perluasan reproduksi dan untuk memenuhi kebutuhan lainnya. Sumber daya keuanganlah yang memungkinkan untuk memisahkan kategori keuangan dari kategori harga dan kategori biaya lainnya. Sumber daya keuangan, dalam bentuk moneter, berbeda dengan sumber daya lainnya. Fungsinya relatif terpisah, sehingga ada kebutuhan untuk memastikan bahwa sumber daya keuangan terhubung dengan sumber daya lainnya.

Sumber daya keuangan dan penggunaan rasionalnya dalam aktivitas reproduksi masyarakat dalam transisi ke pasar menentukan dasar material bagi reformasi praktis ekonomi transisi, keberhasilan mengatasi kegagalan krisis, dan meningkatkan tingkat perlindungan sosial penduduk, khususnya strata berpendapatan rendah. Dengan kata lain, di antara faktor-faktor terpenting dalam pertumbuhan ekonomi, reformasi yang ditargetkan dan konsisten dalam perekonomian nasional Ukraina yang berdaulat berdasarkan pasar yang sehat, peran sistem keuangan negara tidak dapat dilebih-lebihkan atau dilebih-lebihkan.

Sistem sumber daya keuangan suatu perusahaan dapat dicirikan sebagai ekonomi, beroperasi dalam bidang hubungan keuangan dan kredit, dinamis (yaitu berubah seiring waktu), terbuka (yaitu saling berhubungan dengan lingkungan), dan dapat dikelola.

Sumber daya keuangan sendiri adalah milik perusahaan itu sendiri dan penggunaannya tidak berarti kemungkinan kehilangan kendali atas kegiatan perusahaan.

Sumber daya yang dipinjam bukanlah milik suatu perusahaan dan penggunaannya dapat mengakibatkan hilangnya independensi perusahaan tersebut. Dana pinjaman disediakan berdasarkan urgensi, pembayaran, dan pembayaran kembali, yang pada akhirnya menghasilkan perputaran yang lebih cepat dibandingkan dengan sumber daya yang dimiliki. Dana pinjaman mencakup berbagai jenis pinjaman yang diperoleh dari bagian lain sistem kredit (bank, lembaga investasi, negara, perusahaan, rumah tangga).

Sumber daya yang ditarik adalah dana yang bukan milik perusahaan, tetapi untuk sementara beredar. Dana tersebut, sebelum timbul sanksi (denda atau kewajiban lain kepada pemilik), dapat digunakan sesuai kebijaksanaan badan usaha. Ini adalah, pertama-tama, kewajiban yang stabil - tunggakan upah kepada karyawan, hutang terhadap anggaran dan dana ekstra-anggaran, dana dari kreditur yang diterima dalam bentuk pembayaran di muka, dll.

Tanda selanjutnya dari alokasi unsur sumber daya keuangan adalah urgensi penggunaannya. Biasanya, sumber daya diklasifikasikan menjadi jangka pendek, jangka menengah, dan jangka panjang. Cakrawala waktu masing-masing kelompok dapat diatur secara individual.

Sumber daya jangka pendek – masa berlakunya hingga satu tahun. Dirancang untuk membiayai kegiatan perusahaan saat ini: pembentukan modal kerja, investasi keuangan jangka pendek, penyelesaian dengan debitur.

Sumber daya jangka menengah - dari satu hingga 3 tahun - digunakan untuk mengganti masing-masing elemen aset tetap, rekonstruksi, dan peralatannya kembali. Dalam hal ini, tujuannya bukan untuk mengubah teknologi atau mengganti peralatan sepenuhnya.

Sumber daya jangka panjang biasanya ditarik untuk jangka waktu 3 sampai 5 tahun dan digunakan untuk membiayai aset tetap, investasi keuangan jangka panjang, dan pembiayaan ventura (risiko).

Pembentukan dana perusahaan dimulai dari saat terbentuknya suatu entitas ekonomi. Perusahaan menurut undang-undang merupakan modal dasar - sumber awal utama dana perusahaan itu sendiri, yang berupa modal tetap dan modal kerja digunakan untuk membeli dana perusahaan. Dana tersebut meliputi tambahan modal - yang tercipta karena: peningkatan nilai properti sebagai akibat dari revaluasi aset tetap, premi saham (karena kelebihan harga jual saham di atas nilai nominal), nilai yang diterima secara cuma-cuma untuk tujuan produksi. Hal ini dapat digunakan untuk membayar kembali sejumlah pengurangan nilai properti yang terungkap sebagai akibat dari revaluasi, untuk membayar kerugian akibat pengalihan properti secara cuma-cuma kepada perusahaan dan orang lain, untuk meningkatkan modal dasar, untuk membayar kerugian berdasarkan pada hasil usaha perusahaan untuk tahun pelaporan.

Dalam proses kegiatan produksi, pendapatan dari penjualan produk manufaktur berupa hasil penjualan ditransfer ke rekening penyelesaian atau mata uang (jika perusahaan mengekspor produk). Pendapatan merupakan sumber penggantian biaya produksi, promosi produk ke pasar, dan penjualan barang (pekerjaan, jasa). Oleh karena itu, penyusutan masuk sebagai bagian dari hasil penjualan ke dana penyusutan yang dimaksudkan untuk menjamin reproduksi aset tetap.

Modal cadangan adalah dana yang dibentuk sesuai dengan peraturan perundang-undangan dan dokumen konstituen. Dirancang untuk menutupi kerugian periode pelaporan, pembayaran dividen jika laba tidak mencukupi atau tidak ada sama sekali. Kehadiran dana merupakan syarat terpenting untuk menjamin keberlanjutan kondisi keuangan suatu perusahaan. Dana cadangan juga mencakup cadangan untuk penyusutan investasi pada surat berharga, dana penebusan, dana tangguhan, dan lain-lain, yang dibuat untuk penebusan obligasi dan penebusan saham.

Dana akumulasi - dana yang ditujukan untuk pengembangan produksi. Penggunaannya dikaitkan dengan peningkatan properti perusahaan dan investasi keuangan untuk menghasilkan keuntungan.

Dana konsumsi - dana yang dialokasikan untuk kebutuhan sosial, pembiayaan fasilitas non-produksi, insentif satu kali bagi karyawan, pembayaran kompensasi, dll.

2. PENILAIAN DAN ANALISIS PENGGUNAAN SUMBER DAYA KEUANGAN USAHA ODO “NOMOS”

Pembentukan sumber daya keuangan dilakukan dengan mengorbankan dana sendiri dan yang setara, mobilisasi sumber daya di pasar keuangan dan penerimaan dana dari sistem keuangan dan perbankan melalui redistribusi.

Pembentukan awal sumber daya keuangan terjadi pada saat pendirian perusahaan, ketika modal dasar terbentuk. Sumbernya, tergantung pada bentuk organisasi dan hukum pengelolaannya, adalah: modal saham, kontribusi saham anggota koperasi, sumber keuangan industri (sambil mempertahankan struktur industri), kredit jangka panjang, dana anggaran. Besar kecilnya modal dasar menunjukkan besarnya dana - modal tetap dan modal kerja - yang diinvestasikan dalam proses produksi.

Sumber utama sumber daya keuangan dalam perusahaan yang beroperasi adalah harga pokok penjualan (jasa yang diberikan), yang berbagai bagiannya dalam proses distribusi pendapatan berupa pendapatan tunai dan tabungan. Sumber daya keuangan terbentuk terutama dari keuntungan (dari aktivitas inti dan aktivitas lainnya) dan biaya penyusutan. Selain itu, sumber sumber keuangan juga meliputi:

– hasil penjualan aset yang dilepas,

– kewajiban stabil,

– berbagai pendapatan yang ditargetkan (biaya pemeliharaan anak di lembaga prasekolah, dll.),

– mobilisasi sumber daya internal dalam konstruksi,

– saham dan kontribusi lain dari anggota kolektif buruh.

Sumber daya keuangan dapat dipelajari sepenuhnya dari perspektif pendekatan sistem. Kami akan menganggap sistem sumber daya keuangan suatu perusahaan sebagai totalitas aset perusahaan yang dapat digunakan olehnya sebagai tanda-tanda nilai yang didistribusikan dalam pelaksanaan kegiatannya dan untuk pengembangan dan operasi lebih lanjut.

Sistem sumber daya keuangan suatu perusahaan dapat dicirikan sebagai ekonomi (karena tunduk pada hukum ekonomi), beroperasi di bidang hubungan keuangan dan kredit, dinamis (yaitu berubah seiring waktu), terbuka (yaitu saling berhubungan dengan lingkungan), dikendalikan.

Beralih ke pertimbangan elemen sistem sumber daya, kami mencatat bahwa, menurut pendapat kami, ada beberapa klasifikasi elemen, yang diidentifikasi menurut berbagai kriteria.

Saat mengidentifikasi elemen-elemennya, kami akan melanjutkan dari definisi sumber daya keuangan yang diberikan sebelumnya, berdasarkan esensi keuangan. Dalam hal ini, cukup logis untuk membedakan unsur-unsur menurut tingkat ketersediaan sumber daya absolut. Dengan cara inilah mereka terwakili dalam aset perusahaan.

A 1 - (uang tunai dan investasi keuangan jangka pendek) - aset yang memiliki ketersediaan sumber daya hampir absolut. Dapat segera digunakan sebagai tanda nilai.

A 2 - (piutang dengan jangka waktu sampai dengan 12 bulan dan aset lancar lainnya) - aset yang memiliki beberapa batasan bila digunakan sebagai tanda nilai. Perkembangan institusi pasar (misalnya perusahaan anjak piutang) dan hubungan memperluas kemungkinan penggunaan aset tersebut sebagai sumber daya.

A 3 - (bahan mentah, persediaan, barang dalam proses, produk jadi, investasi keuangan jangka panjang, dll.). Mereka dapat diterima sebagai tanda nilai dalam kasus yang terisolasi, atau dengan tingkat likuiditas dan permintaan yang cukup tinggi di pasar. Implementasi dan transformasinya menjadi uang tunai membutuhkan waktu lama dan sering kali disertai dengan diskon yang signifikan.

A 4 - (aset tetap, aset tidak berwujud, aset dalam penyelesaian) - digunakan dalam kasus luar biasa (sebagai aturan, jika pembayar bangkrut), atau ketika membuat dan membentuk perusahaan baru. Jika dikonversikan ke dalam bentuk moneter, hal tersebut dianggap sulit untuk diterapkan. Hal ini tidak berlaku untuk peralatan unik, merek terkenal, atau pengetahuan yang menjanjikan.

Rasio masing-masing kelompok aset dan kewajiban suatu perusahaan mencirikan likuiditasnya. Perlu dicatat bahwa hampir hanya sumber daya kelompok A 1 yang dapat diubah dalam waktu sesingkat mungkin dan tanpa kehilangan ke dalam bentuk lain yang diperlukan. Peran khusus kelompok ini juga dijelaskan oleh fakta bahwa uang, yang (biasanya) memiliki likuiditas absolut, menunjukkan peluang potensial untuk melakukan manuver sumber daya ketika membuat keputusan manajemen yang menguntungkan. Dalam hal ini, persyaratan eksternal pasar untuk pembayaran instan dengan ekuivalen universal (uang) dikonfirmasi oleh struktur sumber daya keuangan perusahaan dan kemampuannya yang sesuai. Berbagai pilihan pembentukan sumber daya dan kemungkinan penggunaannya menentukan likuiditas dan stabilitas keuangan suatu badan usaha. Gambar 2.1 menunjukkan tindakan dan persepsi elemen yang disorot.

Gambar 2.1. Tindakan dan persepsi elemen

Sumber:

dimana A 1, A 2, A 3, A 4 adalah kelompok aset perusahaan yang bersangkutan;

P 1, P 2, P 3, P 4 - kelompok kewajiban yang sesuai;

Elemen Persepsi

tindakan elemen.

Kriteria lain untuk mengalokasikan unsur sumber daya keuangan adalah kepemilikan. Dalam hal ini unsur-unsurnya adalah: sumber daya milik sendiri, sumber daya pinjaman, sumber daya yang ditarik sementara (digunakan). Sumber daya keuangan sendiri adalah milik perusahaan itu sendiri, dan penggunaannya tidak menimbulkan kemungkinan kehilangan kendali atas kegiatan perusahaan.

Selain itu, pembentukan dana perusahaan dimulai dari saat terbentuknya suatu entitas ekonomi. Perusahaan menurut undang-undang merupakan modal dasar - sumber awal utama dana perusahaan itu sendiri, yang berupa modal tetap dan modal kerja digunakan untuk membeli dana perusahaan. Dana tersebut meliputi tambahan modal - yang tercipta karena: peningkatan nilai properti sebagai akibat dari revaluasi aset tetap, premi saham (karena kelebihan harga jual saham di atas nilai nominal), nilai yang diterima secara cuma-cuma untuk tujuan produksi. Hal ini dapat digunakan untuk membayar kembali sejumlah pengurangan nilai properti yang terungkap sebagai akibat dari revaluasi, untuk membayar kerugian akibat pengalihan properti secara cuma-cuma kepada perusahaan dan orang lain, untuk meningkatkan modal dasar, untuk membayar kerugian berdasarkan pada hasil usaha perusahaan untuk tahun pelaporan.

Dalam proses kegiatan produksi, pendapatan dari penjualan produk manufaktur berupa hasil penjualan ditransfer ke rekening penyelesaian atau mata uang (jika perusahaan mengekspor produk). Pendapatan merupakan sumber penggantian biaya produksi, promosi produk ke pasar, dan penjualan barang (pekerjaan, jasa). Oleh karena itu, penyusutan masuk sebagai bagian dari hasil penjualan ke dana penyusutan, yang dimaksudkan untuk menjamin reproduksi aset tetap.

Hasil dari kegiatan perusahaan adalah keuntungan. Setelah pembayaran pajak, laba bersih terbentuk, yang dibelanjakan sesuai dengan dokumen hukum dan kebijaksanaan badan usaha. Dari situ terbentuk: modal cadangan dan cadangan lain yang sejenis, dana akumulasi, dana konsumsi.

Modal cadangan adalah dana yang dibentuk sesuai dengan undang-undang Republik Belarus dan dokumen konstituen. Dirancang untuk menutupi kerugian periode pelaporan, pembayaran dividen jika laba tidak mencukupi atau tidak ada sama sekali. Kehadiran dana merupakan syarat terpenting untuk menjamin keberlanjutan kondisi keuangan suatu perusahaan. Dana cadangan juga mencakup cadangan untuk penyusutan investasi pada surat berharga, dana penebusan, dana tangguhan yang dibuat untuk penebusan obligasi dan penebusan saham.

Dana akumulasi - dana yang ditujukan untuk pengembangan produksi. Penggunaannya dikaitkan dengan peningkatan properti perusahaan dan investasi keuangan untuk menghasilkan keuntungan.

Dana konsumsi - dana yang dialokasikan untuk kebutuhan sosial, pembiayaan fasilitas non-produksi, insentif satu kali bagi karyawan, pembayaran kompensasi, dll.

Sisa laba - laba ditahan juga menjadi ciri stabilitas keuangan dan dapat digunakan untuk pengembangan perusahaan selanjutnya.

Pembiayaan dan pendapatan yang ditargetkan adalah dana yang ditujukan untuk pembangunan dan pemeliharaan fasilitas sosial, serta pendapatan untuk tujuan tersebut dari badan hukum dan perorangan. Dana juga dapat dialokasikan kepada perusahaan dari anggaran, industri dan dana antar industri.

Apabila suatu perusahaan melakukan kegiatan ekonomi luar negeri, maka ia membentuk dana devisa dari penerimaan devisa yang sebagian wajib dijual kepada negara.

Untuk pengelolaan operasional sumber daya keuangan, dana operasional lainnya dapat dibuat: untuk pembayaran upah, untuk pembayaran anggaran, dll.

Setelah mengkaji konsep dasar dan klasifikasi sumber daya keuangan dan dananya, cukup logis untuk beralih ke fungsi yang dijalankannya. Saya ingin mencatat bahwa tidak ada gunanya mengidentifikasi fungsi keuangan, sebagai kategori biaya hubungan distribusi, dan fungsi sumber daya keuangan suatu perusahaan - pembawa material dari hubungan ini dan sumber kegiatan dan pengembangan perusahaan. perusahaan.

Tujuan sumber daya keuangan dalam suatu perusahaan adalah sebagai sarana untuk menjamin kegiatan produksi perusahaan, faktor-faktor produksi atau sumber proses reproduksi. Ketentuan ini didasarkan pada kenyataan bahwa tujuan utama perusahaan adalah produksi barang-barang material untuk memenuhi kebutuhan sosial. Oleh karena itu, fungsi utama sumber daya keuangan yang mewujudkan tujuannya dalam suatu perusahaan adalah produksi. Dianjurkan untuk menyediakan sumber daya keuangan secara optimal untuk semua tahap proses reproduksi, dan di sini kita berbicara tentang semua jenis sumber daya keuangan. Melalui sumber daya keuangan perusahaan menciptakan properti, memperbaharui aset tetap, dan mengisi kembali modal kerja. Prioritas fungsi ini disebabkan oleh fakta bahwa aliran sumber daya keuangannya sendiri, yang menjadi dasar kegiatannya, dan oleh karena itu, laju perkembangan ekonomi suatu badan usaha dan kesejahteraan sosial para pekerja sangat bergantung pada aliran tersebut. pada efisiensi dan kelangsungan kegiatan produksi perusahaan.

Perlu dicatat bahwa tidak semua sumber daya keuangan melayani sektor produksi perusahaan, karena perusahaan mempunyai kewajiban tertentu terhadap sistem keuangan dan kredit serta karyawan. Oleh karena itu, sebagian sumber daya dialihkan ke bidang non-produktif perusahaan dan menjalankan fungsi non-produktif: modal cadangan, dana akumulasi, dana konsumsi, dan dana lainnya. Munculnya fungsi ini disebabkan oleh kewajiban perusahaan dan kebutuhan untuk memperluas kegiatannya. Peran fungsi ini tidak kalah pentingnya, karena kegiatan produksinya bergantung pada seberapa tepat waktu dan penuhnya kewajiban perusahaan dipenuhi.

Perkembangan hubungan pasar telah mengarah pada fakta bahwa saat ini setiap badan usaha tertarik pada pemanfaatan sumber daya yang tersedia secara menguntungkan. Oleh karena itu, sebagian dari sumber daya keuangan yang melayani bidang non-produktif perusahaan diarahkan untuk memperluas reproduksi, yaitu menjalankan fungsi investasi, yang diwujudkan melalui investasi keuangan jangka pendek dan jangka panjang yang menguntungkan.

Untuk menjamin likuiditas, suatu perusahaan harus menyimpan sebagian sumber daya keuangannya dalam bentuk tunai atau dana dan cadangan yang tidak menghasilkan pendapatan. Bagian sumber daya ini menjalankan fungsi konsumsi. Fungsi ini, berbeda dengan fungsi investasi, tidak menciptakan nilai lebih.

– arah sumber daya keuangan untuk pembentukan dana moneter yang bersifat insentif dan sosial;

– penggunaan sumber daya keuangan untuk tujuan amal, sponsorship, dll.

Rajah 2.2 menunjukkan struktur pembagian keuntungan perusahaan.

Diagram 2.2. Distribusi sumber daya keuangan ODO "Nomos" pada tahun 2007.

Sumber: pengembangan sendiri.

Diagram menunjukkan bahwa sebagian besar sumber daya keuangan perusahaan dihabiskan untuk penyelesaian dengan anggaran dan bank untuk kewajiban (pajak dan pinjaman). Perusahaan mengalokasikan sejumlah besar dana untuk reinvestasi, yang menjadi ciri positif perusahaan. ALC "Nomos" memperhatikan dana seperti insentif, sosial, dari mana dana dialokasikan untuk bonus dan pembayaran insentif lainnya kepada karyawan, dan juga terlibat dalam sponsorship (dana diarahkan terutama untuk sponsorship taman kanak-kanak dan sekolah setempat).

Saat ini, tidak hanya peran manajer perusahaan dan anggota dewan perusahaan saham gabungan, tetapi juga jasa keuangan, yang memainkan peran sekunder dalam kondisi metode manajemen komando administratif, semakin meningkat. Menemukan sumber keuangan untuk pengembangan suatu perusahaan, arah investasi sumber daya keuangan yang paling efektif, transaksi dengan sekuritas dan masalah manajemen keuangan lainnya menjadi hal mendasar bagi jasa keuangan perusahaan dalam ekonomi pasar. Inti dari manajemen keuangan terletak pada organisasi manajemen keuangan oleh layanan terkait, yang memungkinkan Anda untuk menarik sumber daya keuangan tambahan dengan persyaratan yang paling menguntungkan, menginvestasikannya dengan efek terbesar, dan melakukan transaksi yang menguntungkan di bidang keuangan. pasar, membeli dan menjual kembali sekuritas. Tercapainya keberhasilan di bidang pengelolaan keuangan sangat bergantung pada perilaku pegawai jasa keuangan, dimana inisiatif, pencarian solusi non-tradisional, skala operasi dan risiko yang dapat dibenarkan, serta ketajaman bisnis menjadi yang utama.

2.2. Analisis laba perusahaan ODO "NOMOS"

Laba sebagai suatu kategori ekonomi mencerminkan pendapatan bersih yang diciptakan dalam bidang produksi material dalam proses kegiatan wirausaha. Laba merupakan indikator penting yang mencirikan efisiensi suatu perusahaan.

Pentingnya keuntungan dalam kegiatan suatu entitas ekonomi dapat dirinci dalam bidang utama berikut.

1. Laba merupakan indikator universal yang mencirikan efisiensi kegiatan ekonomi. Ukuran dan tingkat modal relatif yang diinvestasikan dan biaya produksi mencerminkan keberhasilan bisnis dan kemungkinan pengembangan dan peningkatan lebih lanjut.

2. Laba merupakan sumber utama perluasan produksi dan peningkatan potensi produksi, yang selanjutnya menjamin pertumbuhan laba lebih lanjut. Selain itu, sebagian keuntungannya dapat diinvestasikan pada surat berharga dan juga memberikan keuntungan tambahan bagi pemiliknya.

3. Laba berfungsi sebagai sumber peningkatan upah pekerja dan insentif materialnya.

4. Laba merupakan sumber pembiayaan pengeluaran perusahaan untuk memelihara lingkungan sosial pada neracanya (klinik, kompleks olah raga dan lembaga lainnya).

5. Laba merupakan sumber pembayaran dividen kepada pemegang saham dan pemilik perusahaan dan dalam aspek ini menjadi motivasi utama bagi pengembangan inisiatif kewirausahaan mereka.

6. Negara sendiri berkepentingan dengan pertumbuhan laba perusahaan, karena kontribusi pajak terhadap APBN berasal dari sumber tersebut.

Laba kotor suatu perusahaan memperhitungkan keuntungan dari semua jenis kegiatan. Pertama-tama, laba kotor meliputi laba dari penjualan produk, dihitung dengan mengurangkan jumlah total pendapatan dari penjualan produk tersebut (pekerjaan, jasa), pajak pertambahan nilai, pajak cukai dan biaya produksi dan penjualan yang termasuk dalam biaya. . Keuntungan dari penjualan produk merupakan bagian utama dari laba kotor.

Komponen kedua dari laba kotor suatu perusahaan adalah laba dari penjualan aset tetap dan properti lainnya, serta laba dari penjualan produk dan jasa lainnya.

Komponen laba kotor yang ketiga adalah laba dari operasi non-operasional, yaitu dari operasi-operasi yang tidak berhubungan langsung dengan kegiatan utama perusahaan. Hasil non-operasional tersebut meliputi pendapatan (beban) sebagai berikut: pendapatan dari penyertaan modal dalam kegiatan perusahaan lain; pendapatan dari sewa properti; dividen, bunga atas saham, obligasi dan surat berharga lainnya yang dimiliki oleh perusahaan; besarnya sanksi ekonomi yang diterima dan dibayarkan (denda, denda, denda); perbedaan nilai tukar pada rekening mata uang asing dan transaksi dalam mata uang asing.

Analisis komposisi keuntungan dari waktu ke waktu disajikan pada Tabel 2.3.

Tabel 2.3. Komposisi laba kotor. Sumber: neraca perusahaan.

Berdasarkan Tabel 2.3, terlihat bahwa laba kotor pada tahun 2007 mengalami penurunan sebesar 3.408 ribu rubel, atau sebesar 12,3% (100 - 87,7). Pada tahun 2006, bagian keuntungan penjualan menyumbang 51,72% dari laba kotor, 38,28% dari laba kotor merupakan saldo positif pendapatan non-operasional atas biaya. Dampak positif saldo pendapatan dan beban non operasional dikurangi dengan pengaruh saldo negatif pendapatan operasional terhadap beban yang porsinya sebesar 0,47%.

Pada tahun 2007, bagian keuntungan dari penjualan sedikit menurun (sebesar 0,06 poin persentase). Dampak negatif pendapatan operasional terhadap pengeluaran meningkat secara signifikan - sebesar 3.900 ribu rubel, dan bagiannya meningkat sebesar 17,51 poin persentase.

Kumpulan faktor-faktor yang mempengaruhi dinamika laba suatu perusahaan dapat dibagi menjadi dua kelompok:

Faktor internal yang bergantung pada kegiatan perusahaan;

Faktor eksternal yang berkembang di bawah pengaruh lingkungan pasar dan tidak bergantung pada aktivitas perusahaan.

Faktor internal meliputi lima indikator yang menentukan besarnya keuntungan yang diterima dan berada dalam lingkup manajemen personalia suatu perusahaan: volume produksi dan penjualan produk; biaya produk (pekerjaan, jasa); harga jual yang ditetapkan; struktur rangkaian produk; struktur produk berkualitas tinggi.

Faktor eksternal lingkungan persaingan pasar meliputi: kondisi pasar; inflasi, yang mendistorsi keuntungan riil, tidak memungkinkan pembuatan perkiraan bisnis untuk jangka panjang; pajak, harga, mata uang, kebijakan bea cukai negara yang tidak dapat diprediksi dalam kondisi krisis ekonomi.

Dari uraian di atas, kita dapat menyimpulkan bahwa menghasilkan keuntungan memerlukan profesionalisme yang tinggi dalam manajemen produksi dan pada saat yang sama dikaitkan dengan tingkat risiko bisnis yang signifikan.

3. CARA MENINGKATKAN MANAJEMEN DAN MENINGKATKAN EFISIENSI PENGGUNAAN SUMBER DAYA KEUANGAN PADA PERUSAHAAN

3.1 Meningkatkan metodologi pengelolaan sumber daya keuangan suatu perusahaan.

Kelangsungan hidup perusahaan dalam lingkungan yang kompetitif;

Menghindari kebangkrutan dan kegagalan finansial besar;

Kepemimpinan dalam pertarungan melawan pesaing;

Memaksimalkan nilai pasar perusahaan;

Tingkat pertumbuhan potensi ekonomi perusahaan yang dapat diterima;

Peningkatan volume produksi dan penjualan;

Memaksimalkan keuntungan;

Meminimalkan biaya;

Memastikan kegiatan yang menguntungkan, dll.

Struktur organisasi sistem pengelolaan keuangan suatu entitas ekonomi, serta komposisi personelnya, dapat dibangun dengan berbagai cara, bergantung pada ukuran perusahaan dan jenis kegiatannya. Untuk perusahaan besar, ciri yang paling umum adalah pemisahan layanan khusus yang dipimpin oleh wakil presiden bidang keuangan (direktur keuangan) dan, biasanya, termasuk departemen akuntansi dan keuangan.

Pekerjaan seorang manajer keuangan memerlukan fleksibilitas mental, ia harus menjadi orang yang kreatif, mampu mengambil risiko dan menilai tingkat risiko, serta mempersepsikan hal-hal baru dalam lingkungan eksternal yang berubah dengan cepat.

Saat ini, suatu perusahaan menghadapi kesulitan besar dalam mengatur waktu kerja finansial yang memadai. Pengalaman perusahaan yang beroperasi dengan sukses menunjukkan bahwa cara terpendek untuk menyelesaikan masalah ini ada di tangan manajer perusahaan. Saat ini, dua pendekatan untuk reorganisasi jasa keuangan suatu perusahaan telah mendapat pengakuan:

Jika manajernya adalah pemodal profesional, dia sendiri yang mengoordinasikan reorganisasi jasa keuangan. Ini adalah pilihan terbaik, namun dalam praktik domestik, ini merupakan pengecualian dan bukan aturan;

Seorang manajer yang memahami tugas dan fungsi jasa keuangan modern suatu perusahaan, tetapi bukan pemodal profesional dan tidak mengetahui seluk-beluk profesi ini, melibatkan organisasi pihak ketiga untuk menyiapkan dan menerapkan dalam praktik model pengorganisasian keuangan yang diperlukan. bekerja.

Terlepas dari pendekatan yang dipilih untuk reorganisasi jasa keuangan, perusahaan berupaya menciptakan model standar tertentu untuk mengatur pekerjaan keuangan yang sesuai dengan kondisi pasar.

Hal utama yang harus diperhatikan dalam pekerjaan seorang manajer keuangan adalah bahwa pekerjaan itu merupakan bagian dari pekerjaan manajemen puncak perusahaan, atau dikaitkan dengan penyediaan informasi analitis yang diperlukan dan berguna untuk membuat keputusan manajemen keuangan.

Hal ini menekankan betapa pentingnya fungsi ini. Terlepas dari struktur organisasi perusahaan, manajer keuangan bertanggung jawab untuk menganalisis masalah keuangan, mengambil keputusan dalam beberapa kasus, atau membuat rekomendasi kepada manajemen senior.

Dalam ekonomi pasar, manajer keuangan menjadi salah satu tokoh kunci dalam suatu perusahaan. Dia bertanggung jawab untuk mengajukan masalah keuangan, menganalisis kelayakan penggunaan metode tertentu untuk menyelesaikannya, dan terkadang membuat keputusan akhir dalam memilih tindakan yang paling tepat. Namun, jika masalah yang diajukan sangat penting bagi perusahaan, ia hanya dapat menjadi penasihat bagi personel manajemen senior.

Manajer keuangan melakukan kegiatan keuangan operasional. Secara umum kegiatan seorang manajer keuangan dapat disusun sebagai berikut:

Analisis dan perencanaan keuangan umum;

Menyediakan sumber daya keuangan bagi perusahaan (mengelola sumber dana);

Alokasi sumber daya keuangan (kebijakan investasi dan pengelolaan aset).

Bidang kegiatan yang teridentifikasi sekaligus menentukan tugas utama yang dihadapi manajer. Susunan tugas tersebut dapat dirinci sebagai berikut.

Dalam arah pertama dilakukan penilaian umum:

Aset perusahaan dan sumber pembiayaannya;

Besaran dan komposisi sumber daya yang diperlukan untuk mempertahankan potensi ekonomi yang dicapai perusahaan dan memperluas kegiatannya;

Sumber pembiayaan tambahan;

Sistem untuk memantau status dan efisiensi penggunaan sumber daya keuangan.

Arah kedua melibatkan penilaian rinci:

Jumlah sumber daya keuangan yang dibutuhkan;

Bentuk penyajiannya (pinjaman jangka panjang atau pendek, tunai);

Tingkat ketersediaan dan waktu penyajian (ketersediaan sumber daya keuangan dapat ditentukan oleh ketentuan kontrak; pendanaan harus tersedia dalam jumlah dan waktu yang tepat);

Biaya kepemilikan sumber daya jenis ini (suku bunga, kondisi formal dan informal lainnya untuk penyediaan sumber dana ini);

Risiko yang terkait dengan sumber dana tertentu (dengan demikian, modal pemilik sebagai sumber dana memiliki risiko yang jauh lebih kecil dibandingkan pinjaman berjangka bank).

Pengambilan keputusan keuangan dengan menggunakan perkiraan di atas dilakukan sebagai hasil analisis solusi alternatif dengan mempertimbangkan trade-off antara kebutuhan likuiditas, stabilitas keuangan dan profitabilitas.

Metode pengelolaan keuangan bermacam-macam. Yang utama adalah: peramalan, perencanaan, perpajakan, asuransi, pembiayaan mandiri, peminjaman, sistem penyelesaian, sistem bantuan keuangan, sistem sanksi keuangan, sistem penyusutan, sistem insentif, prinsip penetapan harga, transaksi perwalian, transaksi agunan, transaksi transfer, anjak piutang, sewa, sewa. Elemen integral dari metode di atas adalah tarif khusus, dividen, kuotasi nilai tukar, pajak cukai, diskon, dll. Dasar dukungan informasi untuk sistem pengelolaan keuangan adalah setiap informasi yang bersifat keuangan:

Laporan keuangan;

Laporan dari otoritas keuangan;

Informasi dari lembaga sistem perbankan;

Informasi mengenai komoditas, saham, dan bursa mata uang;

Informasi lainnya.

Dukungan teknis sistem pengelolaan keuangan merupakan elemen independen dan sangat penting. Banyak sistem modern yang didasarkan pada teknologi tanpa kertas (penyelesaian antar bank, saling hapus, pembayaran menggunakan kartu kredit, dll.) tidak mungkin dilakukan tanpa menggunakan jaringan komputer dan program aplikasi.

Berfungsinya sistem pengelolaan keuangan apa pun dilakukan dalam kerangka hukum dan peraturan yang berlaku. Ini termasuk: undang-undang, keputusan presiden, peraturan pemerintah, perintah dan arahan kementerian dan departemen, izin, dokumen undang-undang, norma, instruksi, pedoman, dll.

Efisiensi penggunaan sumber daya keuangan ditandai dengan indikator perputaran aset dan profitabilitas. Akibatnya, efisiensi manajemen dapat ditingkatkan dengan mengurangi periode perputaran dan meningkatkan profitabilitas dengan mengurangi biaya dan meningkatkan pendapatan.

Percepatan perputaran modal kerja tidak memerlukan belanja modal dan menyebabkan peningkatan volume produksi dan penjualan produk. Namun, inflasi dengan cepat mendepresiasi modal kerja, perusahaan menggunakan sebagian besar modal kerja untuk membeli barang, dan non-pembayaran dari pelanggan mengalihkan sebagian besar dana dari peredaran.

Perusahaan menggunakan aset lancar sebagai modal kerja. Dana yang digunakan sebagai modal kerja melalui siklus tertentu. Alat likuid digunakan untuk membeli barang dan produk; barang dan produk dijual secara kredit sehingga menimbulkan piutang; rekening debitur dibayar dan ditagih, berubah menjadi alat likuid.

Dana yang tidak digunakan untuk kebutuhan modal kerja dapat digunakan untuk membayar kewajiban. Selain itu, dapat digunakan untuk membeli modal tetap.

Salah satu cara untuk menghemat modal kerja dan meningkatkan perputarannya adalah dengan meningkatkan manajemen persediaan. Karena perusahaan berinvestasi dalam pembentukan persediaan, biaya penyimpanan tidak hanya dikaitkan dengan biaya gudang, tetapi juga dengan risiko kerusakan dan keusangan barang, serta dengan biaya modal waktu, yaitu. dengan tingkat pengembalian yang dapat diperoleh dari peluang investasi lain dengan tingkat risiko yang setara.

Hasil ekonomi dan operasional dari penyimpanan suatu jenis aset lancar tertentu dalam satu volume atau lainnya khusus untuk jenis aset tersebut. Persediaan barang dalam jumlah besar di gudang (terkait dengan volume penjualan yang diharapkan) mengurangi kemungkinan kehabisan stok ketika permintaan tinggi secara tidak terduga.

Peningkatan perputaran modal kerja dilakukan untuk mengidentifikasi hasil dan biaya yang terkait dengan penyimpanan persediaan dan membangun keseimbangan yang wajar antara persediaan dan biaya. Untuk mempercepat perputaran modal kerja pada suatu perusahaan, disarankan untuk:

Merencanakan pembelian barang-barang yang diperlukan;

Penggunaan gudang modern;

Meningkatkan perkiraan permintaan;

Pengiriman barang yang cepat ke pelanggan (baik grosir maupun eceran).

Cara mempercepat perputaran modal kerja yang kedua adalah dengan mengurangi piutang.

Tingkat piutang ditentukan oleh banyak faktor: jenis barang, kapasitas pasar, tingkat kejenuhan pasar dengan barang-barang tersebut, sistem penyelesaian yang diterapkan oleh perusahaan, dll. Manajemen piutang melibatkan, pertama-tama, pengendalian atas perputaran dana dalam penyelesaian. Percepatan pergantian secara dinamis dinilai sebagai tren positif. Pemilihan pembeli potensial dan penentuan syarat pembayaran barang yang diatur dalam kontrak sangatlah penting.

Seleksi dilakukan dengan menggunakan kriteria formal: kepatuhan terhadap disiplin pembayaran di masa lalu, perkiraan kemampuan keuangan pembeli untuk membayar volume barang yang diminta olehnya, tingkat solvabilitas saat ini, tingkat stabilitas keuangan, kondisi ekonomi dan keuangan. dari perusahaan penjual (kelebihan penimbunan, tingkat kebutuhan uang tunai, dll.).

Cara yang paling umum untuk mempengaruhi debitur agar melunasi utangnya adalah dengan mengirimkan surat, panggilan telepon, kunjungan pribadi, dan menjual utang kepada organisasi khusus (anjak piutang).

Cara ketiga untuk mengurangi biaya modal kerja adalah dengan memanfaatkan uang tunai dengan lebih baik. Dari perspektif teori investasi, uang tunai mewakili salah satu kasus khusus dalam investasi persediaan. Oleh karena itu, persyaratan umum berlaku untuk mereka. Pertama, Anda memerlukan cadangan uang tunai dasar untuk melakukan perhitungan saat ini. Kedua, diperlukan dana tertentu untuk menutupi biaya-biaya yang tidak terduga. Ketiga, disarankan untuk memiliki sejumlah uang tunai gratis untuk memastikan kemungkinan atau proyeksi perluasan kegiatan.

Alat penting lainnya untuk meningkatkan efisiensi penggunaan sumber daya keuangan adalah pengelolaan aset produksi tetap dan aset tidak berwujud perusahaan. Masalah utama dalam pengelolaannya adalah pilihan metode penyusutan.

Ada empat metode penghitungan penyusutan: penghapusan garis lurus berdasarkan volume pekerjaan yang dilakukan, metode saldo menurun, dan metode kumulatif.

Penghapusan seragam didasarkan pada masa pakai standar aset tetap; tarif penyusutan ditetapkan berdasarkan umur fisik dan moral alat-alat kerja dan menyatakan periode standar untuk penggantian nilainya. Penentuan jumlah biaya penyusutan yang masuk akal secara ekonomi memerlukan penilaian aset tetap yang benar.

Dari waktu ke waktu, terdapat kebutuhan untuk melakukan revaluasi aset tetap untuk menentukan biaya penggantiannya dan menyesuaikannya dengan kondisi perekonomian riil. Semakin tinggi tingkat inflasi, semakin sering diperlukan revaluasi.

Metode penghitungan penyusutan yang kedua didasarkan pada jumlah pekerjaan yang dilakukan. Hal ini didasarkan pada asumsi bahwa semakin besar volume pekerjaan yang dilakukan maka semakin besar pula keausannya, yaitu semakin besar pula keausannya. penyusutan semata-mata disebabkan oleh pengoperasian aset tersebut. Jangka waktu tidak menjadi masalah.

Metode ketiga bersifat kumulatif - berdasarkan jumlah angka. Menurut metode ini, penyusutan ditentukan sebagai produk dari koefisien yang dihitung dan nilai objek yang dapat disusutkan, koefisien yang ditentukan dihitung dengan rasio jumlah tahun yang tersisa sampai akhir layanan klien (dalam urutan terbalik) dengan jumlah tahun yang membentuk masa pakainya - angka kumulatif.

Metode keempat, metode saldo menurun, menghitung penyusutan dari nilai sisa suatu benda, yaitu harga pokok dikurangi akumulasi penyusutan. Metode ini, bersama dengan metode sebelumnya, mengacu pada penyusutan yang dipercepat. Penyusutan yang dipercepat - menetapkan bahwa jumlah penyusutan utama dibebankan pada tahun-tahun pertama operasi. Hal ini tidak hanya memungkinkan Anda untuk mempercepat pembaruan aset tetap, tetapi juga merupakan metode untuk mengurangi kerugian akibat inflasi. Metode penyusutan yang dipercepat memastikan penggantian sebagian besar biaya dengan cepat, memanfaatkan faktor waktu. Namun, kebijakan percepatan penyusutan menyebabkan peningkatan biaya produksi dan akibatnya harga jual.

Keberhasilan pengelolaan sumber daya keuangan secara langsung bergantung pada struktur modal perusahaan. Struktur modal dapat membantu atau menghambat upaya perusahaan dalam meningkatkan asetnya. Hal ini juga berdampak langsung pada margin keuntungan karena komponen bunga tetap dari keuntungan yang dibayarkan atas kewajiban utang tidak bergantung pada proyeksi tingkat aktivitas perusahaan. Jika suatu perusahaan memiliki proporsi pembayaran utang yang tinggi, mungkin akan sulit mencari tambahan modal.

Aksioma ini dianggap bahwa struktur modal harus sesuai dengan jenis kegiatan dan kebutuhan perusahaan. Rasio utang terhadap modal risiko harus sedemikian rupa sehingga memberikan pengembalian investasi yang memuaskan. Fleksibilitas dalam mengubah struktur modal mungkin merupakan elemen penting untuk mencapai kesuksesan. Biasanya lebih mudah untuk menegosiasikan pinjaman jangka pendek dibandingkan pinjaman jangka menengah dan panjang. Sedangkan modal jangka pendek dapat mengakomodasi fluktuasi arus kas yang diharapkan dan tidak terduga Rabu Modal jangka panjang diperlukan terutama untuk proyek-proyek jangka panjang (misalnya, program ekspansi luar negeri).

Semakin kompetitif suatu industri, semakin besar tekanan pada para pelakunya dalam hal investasi dalam memperbarui dan memodernisasi peralatan dan fasilitas, penelitian, pelatihan, dan komputerisasi. Tak satu pun dari bidang-bidang ini yang kemungkinan besar akan menghasilkan laba atas investasi yang cepat dalam satu tahun atau bahkan lebih. Selain itu, ketidakpastian permintaan yang diwujudkan dalam perubahan perilaku konsumen, ketidakteraturan siklus bisnis, dan persaingan, akan tercermin dalam kesalahan-kesalahan yang biasanya menyertai proses penentuan keuntungan. Ketika mengelola sumber daya keuangan, perlu diputuskan bagaimana menentukan baik biaya modal yang dijadikan dasar perhitungan maupun kenaikannya (pembuangannya).

KESIMPULAN

Dalam konteks transformasi ekonomi yang sedang dilakukan di tanah air, persoalan pengorganisasian keuangan dan pergerakan sumber daya keuangan yang optimal, baik di tingkat makro maupun di tingkat badan usaha, menjadi sangat penting. Pentingnya ketentuan ini karena keuangan, sebagai salah satu kategori biaya, mempunyai pengaruh yang signifikan terhadap tahapan proses reproduksi di dalam negeri, dan pengaruh ini bahkan lebih nyata dan signifikan pada tingkat manajemen yang lebih rendah - perusahaan. .

Sumber daya keuangan mempunyai dampak yang signifikan pada semua tahapan proses reproduksi, sehingga menyesuaikan proporsi produksi dengan kebutuhan sosial. Pentingnya sumber daya keuangan juga disebabkan oleh kenyataan bahwa sebagian besar sumber daya tersebut diciptakan oleh perusahaan-perusahaan di bidang produksi material, dan kemudian didistribusikan kembali ke bagian lain perekonomian nasional.

Sumber utama sumber daya keuangan bagi perusahaan adalah keuntungan. Perusahaan menerima sebagian besar keuntungan mereka dari penjualan produk dan jasa. Keuntungan dari penjualan produk untuk perusahaan secara keseluruhan bergantung pada empat faktor subordinasi tingkat pertama: volume penjualan produk, strukturnya; biaya; tingkat harga jual rata-rata.

Volume penjualan produk dapat berdampak positif dan negatif terhadap besarnya keuntungan. Peningkatan penjualan produk yang menguntungkan menyebabkan peningkatan laba yang proporsional. Jika produknya tidak menguntungkan, maka dengan meningkatnya volume penjualan maka jumlah keuntungannya pun berkurang.

Struktur produk komersial dapat berdampak positif dan negatif terhadap jumlah keuntungan. Jika pangsa jenis produk yang lebih menguntungkan dalam total volume penjualannya meningkat, maka jumlah keuntungan akan meningkat, dan sebaliknya, dengan peningkatan pangsa produk dengan keuntungan rendah atau tidak menguntungkan, maka jumlah total keuntungan akan meningkat. mengurangi.

Biaya produksi dan keuntungan berbanding terbalik: penurunan biaya menyebabkan peningkatan jumlah keuntungan dan sebaliknya.

Perubahan tingkat harga jual rata-rata dan jumlah keuntungan berbanding lurus: dengan kenaikan tingkat harga maka jumlah keuntungan meningkat dan sebaliknya.

Laba kotor suatu perusahaan memperhitungkan keuntungan dari semua jenis kegiatan. Laba kotor termasuk

Keuntungan dari penjualan produk, dihitung dengan mengurangkan jumlah total pendapatan dari penjualan produk tersebut (pekerjaan, jasa), pajak pertambahan nilai, pajak cukai dan biaya produksi dan penjualan yang termasuk dalam biaya;

Keuntungan dari penjualan aset tetap dan properti lainnya, serta keuntungan dari penjualan produk dan jasa lainnya;

Laba dari usaha non-operasional, yaitu dari usaha yang tidak berkaitan langsung dengan kegiatan utama perusahaan (pendapatan dari penyertaan modal dalam kegiatan perusahaan lain; pendapatan dari sewa properti; dividen, bunga saham, obligasi dan surat berharga lainnya dan penghasilan lain).

Perlu ditekankan pentingnya keseimbangan optimal sumber daya yang terletak di bidang produksi dan non-produksi, yang menghasilkan pendapatan atau dikonsumsi. Hal ini di satu sisi akan menjamin kelangsungan proses produksi dan pelaksanaan program produksi, dan di sisi lain, memenuhi sepenuhnya kewajiban eksternal dan internal, tanpa melupakan likuiditas dan pemanfaatan sumber daya yang tersedia secara menguntungkan. Perlu dicatat bahwa semakin banyak sumber daya yang terlibat dalam perputaran keuntungan, semakin efisien seluruh produksi dan kegiatan ekonomi perusahaan, dan akibatnya, mekanisme reproduksi pertumbuhan ekonomi diterapkan.

ALC "Nomos" membentuk dana akumulasi, yaitu sekitar 20%. Sisa dana dialokasikan ke dana konsumsi.

Nomos ALC mendistribusikan sumber daya keuangannya di banyak bidang, yang utamanya adalah:

– pembayaran kepada badan sistem keuangan dan perbankan karena pemenuhan kewajiban keuangan. Ini termasuk; pembayaran pajak ke anggaran, pembayaran bunga kepada bank atas penggunaan pinjaman, pembayaran kembali pinjaman yang diambil sebelumnya, pembayaran asuransi, dll (42,1%);

– investasi dana sendiri dalam biaya modal (reinvestasi) yang terkait dengan perluasan produksi dan pembaruan teknisnya, transisi ke teknologi maju baru, penggunaan pengetahuan, dll.;

– arah sumber daya keuangan untuk pembentukan dana moneter yang bersifat insentif dan sosial.

Sebagian besar sumber daya keuangan perusahaan dihabiskan untuk penyelesaian dengan anggaran dan bank untuk kewajiban (pajak dan pinjaman). Perusahaan mengalokasikan sejumlah besar dana untuk reinvestasi, yang menjadi ciri positif perusahaan. ALC "Nomos" memperhatikan dana seperti insentif, sosial, dari mana dana dialokasikan untuk bonus dan pembayaran insentif lainnya kepada karyawan, dan juga terlibat dalam sponsorship (dana diarahkan terutama untuk sponsorship taman kanak-kanak dan sekolah setempat).

Alat penting untuk meningkatkan efisiensi penggunaan sumber daya keuangan adalah pengelolaan aset produksi tetap dan aset tidak berwujud perusahaan. Masalah utama dalam pengelolaannya adalah pilihan metode penyusutan. Ada empat metode penghitungan penyusutan: penghapusan garis lurus berdasarkan volume pekerjaan yang dilakukan, metode saldo menurun, dan metode kumulatif.

DAFTAR SUMBER YANG DIGUNAKAN

1. Abryutina M.S., Analisis aktivitas keuangan dan ekonomi suatu perusahaan / Abryutina M.S., Grachev A.V. - Moskow: Bisnis dan Layanan, 2001.

2. Babich A.M., Pavlova L.N. Keuangan negara bagian dan kota: Buku teks untuk universitas. ¾ M.: UNITI, 2002. ¾ 687 hal.

3. Balashchenko V.F., Bondar T.E., Keuangan Perusahaan: ed. Revisi ke-2, direvisi dan tambahan Mn.: 2001 – 254 hal.

4. Kovalev V.V., Finance./Kovalev V.V. - Moskow: Prospect, 2003

5. Kovalev V.V., Analisis keuangan: Manajemen modal. Pilihan investasi. Analisis pelaporan."/ Kovalev V.V. - Moskow: Keuangan dan Statistik, 2002.

6. Kreinina M.N., Kondisi keuangan perusahaan. Metode penilaian / Kreinina M.N., - Moskow: Disertasi, 2003.

7. Lytnev O.N., Sumber daya keuangan perusahaan / Moskow, 2001.

8. Teori Keuangan : Buku Ajar. manual / N. E. Zayats, M. K. Fisenko, T. V. Sorokina dan lainnya; Ed. Prof. N.E.Zayats, M.K.Fisenko. – Mn.: BSEU, 2005. – 351 hal.

9. Sistem keuangan dan perekonomian (Ed. V.V. Nesterov). M.: Keuangan dan Statistik, 2004 – 432 hal.

10. Keuangan perusahaan: Buku Teks / N.E. Hare, M.K.Fisenko - Mn.: Sekolah Tinggi, 2003. - 256 hal.

11. Keuangan perusahaan: Buku Teks / L. G. Kolpina, T. N. Kondratyeva, A. A. Lapko; Ed. L.G.Kolpina. – Mn.: Lebih tinggi. sekolah, 2003. – 336 hal.

12. Keuangan Perusahaan: Buku Ajar / Ed. N.V. Kolchina. - M.: Keuangan, UNITY, 1998. - 413 hal.

13. Keuangan perusahaan: Buku teks untuk universitas / N.V. Kolchina, G.B. Polyak, L.P. Pavlova dan lainnya; Ed. Prof. N.V. Kolchina. – Edisi ke-2, direvisi. dan tambahan – M.: UNITY-DANA, 2001. - 447 hal.

14. Keuangan perusahaan: Buku Teks / N. E. Zayats dan lain-lain; Secara umum ed. N.E.Zayats, T.I.Vasilevskoy. – edisi ke-2. - Mn.: Lebih tinggi. sekolah, 2005. – 528 hal.

15. Keuangan. Perputaran uang. Kredit: Buku teks untuk universitas / L.A. Drobozina, L.P. Okuneva, L.D. Androsova dan lainnya; Ed. Prof. L.A.Drobozina. - M.: Keuangan, UNITY, 1997.-479 hal.

16. Keuangan. Perputaran uang. Kredit: Buku Ajar: Kursus Singkat / Ed. Doktor Ilmu Ekonomi, prof. N.F. Samsonova. – M.: INFRA-M, 2004. – 302 hal.

17. Keuangan : Buku Ajar. / Ed. Prof. V.M. Rodionova. – M.: Keuangan dan Statistik, 1995.

18. Keuangan : Buku Ajar / Ed. Prof. Kovaleva. - Edisi ke-3, direvisi, dan tambahan. - M.: Keuangan dan Statistik, 1998.

19. Fomin P.A., Khokhlov V.V., “Menilai efisiensi penggunaan keuangan perusahaan dalam ekonomi pasar.” M, "SMA", 2002.

20. Chechevitsina L.N., Chusov I.N. Analisis kegiatan keuangan dan ekonomi: Buku Ajar - M.: Keuangan dan Statistik, 2002 – 352 hal.

21. Sheremet A.D., Negasheva E.V. Metodologi analisis keuangan - M.: INFRA - M, 1999 – 208 hal.

22. Shulyak P. N., Belotelova N. P. Keuangan: Buku Teks. – M.: Rumah Penerbitan “Dashkov dan K”, 2000.

Manajemen sumber daya keuangan perusahaan. Manajemen sumber daya keuangan perusahaan LLC "Lenta"