Przykładowe papiery wartościowe. Rodzaje papierów wartościowych

Dla określenia reżimu prawnego różnych papierów wartościowych duże znaczenie ma ich podział na „dokumentalne” i „niedokumentalne”.

Być może we współczesnej doktrynie prawnej papierów wartościowych nie ma bardziej kontrowersyjnej kwestii niż kwestia reżimu prawnego zdematerializowanych papierów wartościowych.

Kontrowersje ich konstrukcji wynikają w dużej mierze z faktu, że jest to nowe zjawisko dla rosyjskiej doktryny prawnej. Jednak głównym problemem był brak norm ochronnych dla takich papierów wartościowych.

W rezultacie orzeczenia sądów w różnych regionach i na różnych szczeblach różniły się całkowicie pod względem motywacji. Problem kradzieży zdematerializowanych papierów wartościowych i braku jednolitości orzecznictwa w kwestii ochrony ich właścicieli stał się na tyle poważny, że w braku norm prawnych decyzję podjęły sądy najwyższe. Ich decyzja była przewidywalna i polegała na wyborze najlepszego z najgorszych Dobrovolsky V. O wartości praktycznej dyskusji w sprawie windykacji akcji // Aktsionerny vestnik. 2007. Nr 8 (46). S. 31.: sądy uznały możliwość windykacji takich papierów wartościowych; uznali, że takie dokumenty są pełnoprawnymi dokumentami, rzeczami w rozumieniu uchwały Prezydium Naczelnego Sądu Arbitrażowego Federacji Rosyjskiej z dnia 5 września 2006 r. Kodeksu cywilnego nr 4375/06 // Biuletyn Naczelnego Sądu Arbitrażowego Federacji Rosyjskiej. 2006. nr 12.

W tym sensie należy zauważyć, że na chwilę obecną kwestię reżimu prawnego zdematerializowanych papierów wartościowych można uznać za zamkniętą: z punktu widzenia praktyki orzeczniczej są to papiery wartościowe, do których stosuje się odpowiedni reżim prawny, w tym specyficzne zastrzeżone metody ochrony Gabs A.V. Papierowe zagadnienia teorii i prawnej regulacji rynku. M.: Statut. 2011, s. 189.

Nierozstrzygnięte pozostają jednak pytania o charakter prawny tej instytucji, jej miejsce w systemie przedmiotów praw obywatelskich, a także szereg innych pokrewnych.

Przez zabezpieczenie niebędące dokumentami rozumie się obowiązki i inne prawa wynikające z decyzji o emisji lub innej czynności osoby, która wyemitowała lub wyemitowała papiery wartościowe zgodnie z wymogami prawa, których wykonanie i przeniesienie jest możliwe tylko z zachowaniem ze specjalnymi zasadami rozliczania tych praw Wiadomości prawne [Zasób elektroniczny] Wydanie specjalne „Komentarz do projektu zmian do Kodeksu cywilnego Federacji Rosyjskiej” (Ustawa nr 47538-6/3) - Tryb dostępu: http:// base.consultant.ru/cons/cgi/online.cgi?req =doc;base=LAW;n=142288 - bezpłatnie (klauzula 1, art. 142 Kodeksu cywilnego Federacji Rosyjskiej ze zmianami wprowadzonymi przez Projekt).

Zgodnie z aktualnym brzmieniem art. 149 Kodeksu Cywilnego Federacji Rosyjskiej zabezpieczenie bez papieru rozumiane jest jako szczególny sposób ustalania praw. Definicja z ust. 2 art. 142 Kodeksu Cywilnego Federacji Rosyjskiej w brzmieniu zmienionym Projektem jest zgodny z koncepcją papierów wartościowych emisyjnych podaną w art. 2 ustawy federalnej z dnia 22 kwietnia 1996 nr 39-FZ „O rynku papierów wartościowych” Ustawa federalna „O rynku papierów wartościowych” z dnia 25 kwietnia 1996 nr 79 (z późniejszymi zmianami 29 grudnia 2012) // Ustawodawstwo zebrane Federacji Rosyjskiej. 1996. Nr 17 art. 1918 - art. 2.

Sztuka. 142 Kodeksu Cywilnego Federacji Rosyjskiej (część pierwsza) z dnia 30 listopada 1994 r. Nr 51-F3 (zm. 11 lutego 2013 r.) (ze zmianami i uzupełnieniami, które weszły w życie 1 marca 2013 r.) // Zebrane Ustawodawstwo Federacji Rosyjskiej. 1994. Nr 32. Art. 3301 - art. 142 utrwala klasyczny model zabezpieczenia, w którym pewna ilość podmiotowych praw obywatelskich zostaje zindywidualizowana poprzez wskazanie ich istnienia w jednym dokumencie. Dokumentowi temu nadaje się właściwość okazania, co oznacza, że wykonanie odpowiednich uprawnień bez okazania dokumentu dłużnikowi jest niemożliwe. Ponadto określona „materializacja” praw umożliwiła rozszerzenie na nie reżimu rzeczy, co z kolei przesądziło o specyfice reżimu prawnego zabezpieczenia i możliwości korzystania (choć w ograniczonej formie) własnościowych prawne metody ochrony. Ogólnie okazało się, że jest to wygodne i funkcjonalne narzędzie do obiegu cywilnego.

Nie ma nic podobnego w nieuwierzytelnionych papierach wartościowych. Ustanowione przez nią uprawnienia są zapisywane na rachunkach organizacji systemu księgowego (konto depozytowe w depozycie, depozyt specjalistyczny i konto osobiste rejestratora). Bez kontaktu z osobą prowadzącą ewidencję praw nie można dokonywać jakichkolwiek czynności z papierami wartościowymi. Tym samym sama „rzecz” nie znajduje się w bezpośrednim posiadaniu właściciela – ma on w stosunku do niej władzę administracyjną, ale nie sprawuje fizycznego posiadania, samo zarządzanie majątkiem takiego właściciela jest ograniczone koniecznością mediacji przez organizacja systemu księgowego, który również zbudowany jest na modelu obligacyjnym.

Zabezpieczenia nie dokumentowego nie można przedstawić do egzekucji, „przedstawić”, gdyż sam papier w postaci odrębnego dokumentu indywidualizującego całość praw po prostu nie istnieje.

W klasycznych papierach wartościowych zasady realizacji zobowiązania są „dopasowane” do konkretnej konstrukcji zabezpieczenia: wierzyciel poszukuje dłużnika do przedstawienia (przedstawienia) zabezpieczenia. Konstrukcja prawna zdematerializowanych papierów wartościowych „przywraca” wszystko do pierwotnego stanu: dłużnik zapewnia wierzycielom możliwość egzekucji z zabezpieczenia (art. 316 kc). To dłużnik ma obowiązek przesłać do odpowiedniej organizacji systemu księgowego wniosek o sporządzenie wykazu osób (rejestru) w celu wykonania zobowiązań z zabezpieczenia. Na przykład świadectwo udziału w zastawie hipotecznym ustanawia takie prawo jak otrzymywanie (przyjmowanie) spłat zobowiązań, których roszczenia stanowią pokrycie hipoteki, lub spłat świadectw udziału w hipotece, które są częścią zabezpieczenia hipotecznego.Zgodnie z art.18 ustawy federalnej „O hipotecznych papierach wartościowych” Ustawa federalna „O hipotecznych papierach wartościowych” z dnia 11 listopada 2003 r. Nr 234 (zmieniona 29 grudnia 2012 r.) // Zbiór ustawodawstwa Federacji Rosyjskiej. 2003 r. Nr 46 (część 2) art. 4448 - art. 18 to prawo realizowane jest przez czynności syndyka zabezpieczenia hipotecznego, który zarządza powiernictwem poprzez przyjmowanie (przyjmowanie) płatności zobowiązań, których roszczenia stanowią zabezpieczenie hipoteczne oraz przekazywanie (płatności) posiadaczom świadectw udziału w hipotece środków na koszt tych wpłat zaświadczenie o uczestnictwie w wykazie posiadaczy świadectw udziału w hipotece sporządzonej przez rejestr powiernik w każdym miesiącu określonym w regulaminie zarządzania trustem. Jeszcze bardziej wdzięcznym przykładem ilustrującym tę tezę jest akcja, gdyż przepisy o spółkach akcyjnych łączą powstanie dużej liczby praw akcjonariuszy właśnie z wejściem na odpowiednią listę sporządzoną przez rejestratora na podstawie zarządzenia z emitent – spółka akcyjna: wykonanie prawa pierwokupu, wypłata dywidendy, prawo do przedstawienia do umorzenia oraz szereg innych praw.

W konstrukcji zabezpieczenia księgowego, proponowanego w art. 149 kc ustawodawca nie rozwiązał istotnej kwestii ustalenia praw poświadczonych takimi dokumentami. Kodeks zawiera jedynie postanowienia, że osoba posiadająca szczególny status prawny „utrwala prawa” zabezpieczone zabezpieczeniem, a także zasadę referencyjną, że prawa poświadczone takim umocowaniem, tryb urzędowego ustalania praw i uprawnionych, tryb dla ewidencji potwierdzeń dokumentów oraz tryb dokonywania transakcji papierami księgowymi określa ustawa lub w sposób przez nią określony.

Przepisy Kodeksu Cywilnego są w zasadzie „stosowane” wobec właściciela gazety. W artykule podkreślono dwa kluczowe punkty:

1) ustawa może określić rodzaje praw, które będą podlegać takiemu utrwaleniu (tj. wskazać, że „prawa poświadczone takim a takim papierem” zostaną ustalone w sposób określony w art. 149 kc);
2) dla uczestników obrotu cywilnego takie utrwalenie będzie (powinno) mieć znaczenie prawne. Mówimy o podmiotowych prawach obywatelskich konkretnej osoby, a nie o opisie podmiotowych praw obywatelskich jako treści artykułu.

Kodeks nie odpowiada na pytanie: czy takie utrwalenie jest jednocześnie opisem praw, które poświadcza gazeta? Postawmy pytanie z praktycznego punktu widzenia: gdzie potencjalny nabywca (inwestor) może się udać, aby dowiedzieć się o takich prawach przed ich nabyciem? KG nie udziela odpowiedzi na to pytanie.

Oprócz tego, że nieuwierzytelnione papiery wartościowe są uznawane za fikcyjne, istnieją trzy istotne elementy reżimu prawnego nieuwierzytelnionego papieru wartościowego:

1) obowiązkowe księgowanie praw (nie elektroniczne zarządzanie dokumentami, czyli księgowanie praw - różnica polega na tym, że w jednym przypadku stosuje się środki techniczne do imitowania prawdziwych podpisów, a w drugim mówimy o tym, że bez osiągania dochodu / ewidencja wydatków (sporządzona przez specjalny podmiot - organizację systemu księgowego) prawo nie wygaśnie i nie powstanie);
2) brak prezentacji (rozpoczęte prezentacje) i w konsekwencji,
3) bezpośrednie powiązanie możliwości posiadania praw z papieru z wpisaniem się na odpowiednią listę (rejestr) posiadaczy papieru, sporządzoną przez samego zobowiązanego (lub w jego imieniu przez organizację systemu księgowego).

Sprzeczny jest również reżim prawny papierów wartościowych, jak również rozważany reżim prawny zdematerializowanych papierów wartościowych.

Zgodnie z Projektem papierem wartościowym jest dokument spełniający wymagania określone przez prawo, obowiązki poświadczające i inne prawa, których wykonanie lub przekazanie jest możliwe tylko za okazaniem (klauzula 1, art. 142 kodeksu cywilnego Federacji Rosyjskiej zmienionej Projektem).

W ust. 2 art. 143.1 Kodeksu Cywilnego Federacji Rosyjskiej w brzmieniu zmienionym Projektem określał ogólne skutki naruszenia wymogów dotyczących formy i szczegółów zabezpieczenia. Koncepcja rozwoju prawa cywilnego Federacji Rosyjskiej stanowiła, że takie zabezpieczenia nie powinny być uznawane za nieważne, ponieważ konsekwencje nieważności zabezpieczeń nie są określone przez prawo.

Projekt proponuje nie uznawać papierów wartościowych z takimi naruszeniami za papiery wartościowe, lecz traktować je jako mające moc dowodową na istnienie prawa przez nie poświadczoną Ustawa nr 47538-6/3) - Tryb dostępu: http:// base.consultant.ru/cons/cgi/online.cgi?req=doc;base=LAW;n=142288 - za darmo.

Jak zauważono w klasycznej literaturze dotyczącej papierów wartościowych Agarkov M. M. Doktryna papierów wartościowych. M.: Finstatinform, 1993, s. 25-30. Tym samym spełnienie zobowiązania z zabezpieczenia należy przypisać osobie formalnie w nim legitymizowanej. Co do zasady dłużnik (emitent lub inna osoba zobowiązana) nie ponosi odpowiedzialności za przeniesienie praw z papieru na innego wierzyciela.

Analizując akty normatywne, mniej lub bardziej stabilny element reżimu prawnego można określić jako „obowiązkową obecność zaświadczenia papierowego – „nośnika” praw, któremu stawiane są określone wymagania. Wszystkie inne elementy nie podlegają żadnej jednoznacznej kwalifikacji.

Prawo wymaga zaświadczenia. Jednocześnie zauważono, że certyfikaty te same w sobie nie są papierami wartościowymi, są jedynie materialnym nośnikiem praw, które sam papier wartościowy zapewnia właścicielowi.

Ustalone są wymagania dotyczące samego certyfikatu, głównie co do treści, a nie formy (charakterystyka techniczna). W szczególności poświadczenie emisji papierów wartościowych musi zawierać pewne obowiązkowe dane, których lista nie jest zamknięta, ponieważ wskazano, że certyfikat może również zawierać „inne szczegóły przewidziane w ustawodawstwie Federacji Rosyjskiej dla określonego rodzaju papiery wartościowe klasy emisyjnej".

Wymóg obowiązkowego certyfikatu oznacza, że taki certyfikat:

1) indywidualizuje prawo;
2) niezbędne do prezentacji;
3) dokonanie czynności z takim zaświadczeniem jest obligatoryjnym warunkiem zbycia zabezpieczenia.

Tezę o wartości świadectwa jako dokumentu opisującego (indywidualizującego) prawa (zespół praw) „obala” fakt, że dla papierów wartościowych na okaziciela o ratingu emisyjnym nie tylko świadectwo, ale także decyzja o emisji jest uznany za dokument opisujący prawa papiery wartościowe” z dnia 25 kwietnia 1996 r. Nr 79 (zmieniony 29 grudnia 2012 r.) // Zbiór ustawodawstwa Federacji Rosyjskiej. 1996. Nr 17 art. 1918 - art. 18. Z jednej strony nie ma tu problemu, skoro ustawa ustanowiła prymat treści zaświadczenia. Jednak dla klasycznych papierów dokumentowych prawidłowa realizacja zabezpieczenia odgrywa niezwykle ważną rolę. Ponieważ brak wskazania niezbędnych szczegółów, a także ich nieprawidłowe wskazanie lub nieprawidłowe wykonanie, może prowadzić do tragicznych konsekwencji, dokument nie zostanie uznany za zabezpieczenie. Przykładem takiej formalności jest weksel i czek. Ale co z wydaniem certyfikatu, na przykład obligacji na okaziciela? Jak wskazano w Standardach dotyczących emisji papierów wartościowych Standardy dotyczące emisji papierów wartościowych i rejestracji prospektów papierów wartościowych, zatwierdzone rozporządzeniem Federalnej Służby Rynków Finansowych Rosji z dnia 25.01.2007. Nr 07-4/pz-n (zmieniony 20 lipca 2012 r.) // Biuletyn aktów normatywnych federalnych władz wykonawczych. Nr 25. 18.06.2007 r., w przypadku plasowania obligacji dokumentowych na okaziciela, wśród dokumentów do rejestracji państwowej wymienia się próbkę lub opis świadectwa obligacji. Sama procedura wydawania certyfikatów jest częścią etapu umieszczania takich papierów wartościowych.Ibid. - punkt 2.5.1.Ale jeśli certyfikat nie zawiera niezbędnych informacji, to jaka jest prawna kwalifikacja relacji między emitentem a właścicielem bezpieczeństwa? Prawo co do zasady nie daje odpowiedzi na to pytanie. Jedyną normą, która tak mówi, są przepisy zawarte w Dekrecie Prezydenta Federacji Rosyjskiej Dekrecie Prezydenta Federacji Rosyjskiej z dnia 06.10.1994 nr 1182 „W sprawie wydawania i obiegu świadectw mieszkaniowych” (z późniejszymi zmianami). 24.08.2004) // Zbiór ustawodawstwa Federacji Rosyjskiej. 1994. Nr 7. Art. 694 w sprawie zaświadczeń mieszkaniowych, że brak jakichkolwiek obowiązkowych danych w takim dokumencie powoduje jego nieważność.

Bardzo dyskusyjna jest również potrzeba przedstawienia certyfikatu. Z jednej strony taka sytuacja może mieć miejsce. Z drugiej strony ustawodawstwo dotyczące rynku papierów wartościowych pozwala odstąpić od zasady: jeden certyfikat - jedno zindywidualizowane prawo (zbiór praw). Pozwala na wystawienie certyfikatu na kilka prac jednocześnie. Tak, art. 16 ustawy federalnej „O rynku papierów wartościowych” zwraca się szczególną uwagę, że dla każdego emitowanego papieru wartościowego na okaziciela jego właścicielowi wydawany jest certyfikat, ale na wniosek właściciela jeden certyfikat może być wydany dla dwóch lub więcej emitowanych papierów wartościowych na okaziciela jednego zakupiony przez niego problem. Ponadto, zgodnie z tym samym artykułem, świadectwo globalne może być wydane co do zasady dla wszystkich papierów wartościowych emisji. Co do zasady, certyfikat ataku nigdy nie opuszcza murów depozytu; właściciel nie ma nic pod ręką, chociaż zdarzają się wyjątki.

Właścicielowi (właścicielom) takich papierów wartościowych nie można wydać certyfikatu papierów wartościowych emisyjnych na okaziciela z obowiązkowym scentralizowanym przechowywaniem.

Zgodnie z art. 29 ustawy federalnej „O rynku papierów wartościowych”, w przypadku przechowywania świadectw papierów wartościowych z emisji dokumentów w depozytach, prawa zabezpieczone papierami wartościowymi są wykonywane na podstawie świadectw przedstawionych przez tych depozytariuszy w imieniu przekazanych przez umowy depozytowe właścicieli , z dołączoną listą tych właścicieli. W takim przypadku emitent zapewnia wykonanie praw z papierów wartościowych na okaziciela osobie wskazanej w tym wykazie.

Okazuje się, że w tym przypadku nie będzie śladu po całej „dokumentacji” takich papierów wartościowych – procedura wykonywania praw z nich będzie taka sama, jak w przypadku papierów wartościowych niebędących dokumentami. Prawo jest logicznie niespójne, bo skoro egzekucja oparta jest na liście, to po co przedstawiać zaświadczenia?

Rozważ wartość certyfikatu za przekazanie dokumentów. Zgodnie z art. 29 ustawy federalnej „O rynku papierów wartościowych” prawo do papierów wartościowych na okaziciela przechodzi na nabywcę, jeżeli jego certyfikat zostanie odnaleziony przez właściciela - z chwilą przeniesienia tego certyfikatu na nabywcę; w przypadku przechowywania świadectw dokumentowych papierów wartościowych na okaziciela i/lub zarejestrowania praw z tych papierów wartościowych w depozycie - z chwilą dokonania zapisu na rachunku depozytowym nabywcy. W tym drugim przypadku jest szczególnie ciekawie, jeśli certyfikat jest globalny – na pewno nie ma tam potrzeby ponownego wystawiania czegokolwiek.

Rozważany reżim prawny pokazuje, że mamy do czynienia z konstrukcją przejściową od klasycznych artykułów do artykułów niedokumentalnych (zdematerializowanych). Prawdziwa praktyka potwierdza jego znaczenie, ale w swojej gotowej wersji - obowiązkowa scentralizowana pamięć masowa; reżim ten nie różni się od reżimu prawnego dokumentów nie dokumentalnych.

Reżim prawny papierów dokumentowych i niedokumentowych nie jest w pełni rozwinięty. Konieczna jest przebudowa całego reżimu prawnego, bo sama w sobie ma ogromne znaczenie. Rozprzestrzenianie się odpowiedniego reżimu prawnego będzie oznaczać bardzo konkretne konsekwencje prawne zarówno dla ustalenia prawa, jak i dla jego realizacji i ochrony. Wydaje się, że wszelkie emisje lub papiery wartościowe „emisyjne” (akcje) powinny mieć wyłącznie charakter niebędący dokumentem. Wręcz przeciwnie, dokumentalność jest przeznaczeniem klasycznych papierów wartościowych, których posiadacz jest ściśle związany z prawem Baksheeva Yu Blank bill: cechy reżimu prawnego // Ekonomia i prawo. 2007. Nr 12. S. 45-47. W przypadku takiego artykułu jego prezentacja jest warunkiem koniecznym wykonywania praw Karabanova K. Pojęcie bezpieczeństwa we współczesnym rosyjskim prawie // Gospodarka i prawo. 2006. N 9. S. 31 - 32.

Zabezpieczeniem dokumentowym jest dokument utrwalony w fizycznej formie papierowej, stanowiący zawarcie umowy stron, zobowiązania jednej ze stron lub inne akty prawne, których wykonanie gwarantuje właśnie ten odbiór. Taki wniosek może obejmować wykonanie umów cywilnoprawnych, praw do nieruchomości i innych wartości majątkowych lub zobowiązania dłużnego. Obowiązki te można spełnić dopiero po przedstawieniu tego właśnie dokumentu. Zabezpieczenie dokumentowe musi rejestrować nie tylko same zobowiązania, ale także dane osób, które zawarły umowę. Tak więc zaświadczenie takie wydawane jest w formie imiennych papierów wartościowych lub wniosków potwierdzających prawo własności i towarzyszących tej lub innej cennej dokumentacji.

Reżim prawny dotyczący postępowania z tymi certyfikatami, a także rozliczania ich jako przedmiotu praw obywatelskich, opiera się na ustawie federalnej „O rynku papierów wartościowych” z dnia 22.04.22. właściciel ustalany jest na podstawie okazania prawidłowo sporządzonego świadectwa bezpieczeństwa lub, w przypadku jego zdeponowania, na podstawie wpisu na rachunku depo.

Główne rodzaje

Do najczęstszych rodzajów takiej dokumentacji należą certyfikaty imienne, papiery na okaziciela i rodzaje warrantów. W popularnej klasyfikacji takie aktywa dzielą się na:

Weksle są zobowiązaniami dłużnymi jednej strony wobec drugiej, pociągającymi za sobą nie tylko bezpośredni zwrot podaży pieniądza dłużnego, ale także uzgodnione odsetki naliczone w ramach transakcji.
Różne rodzaje czeków to nie tylko czeki potwierdzające zakup określonego produktu, ale także czeki płatnicze, czyli takie, które niosą za sobą zgodę wystawcy na pokrycie określonego kosztu finansowego. Do tej grupy zaliczane są również indywidualne czeki, które stanowią paragon z możliwością wypłaty określonej kwoty z rachunku bankowego wystawcy.
Certyfikaty depozytowe i oszczędnościowe. Ten rodzaj aktywów pozwala określonemu posiadaczowi zarządzać środkami na rachunkach oszczędnościowych i depozytowych, a także kwalifikować się do odsetek bankowych należnych z tytułu umowy depozytowej.
Księgi bankowe, które w istocie reprezentują te same czeki, ale możliwe są różne księgi, z których wypłata pieniędzy jest możliwa tylko w kasie banku, który wydał tę książeczkę.
Konosamenty – akt potwierdzenia nadania towaru. Odmiana nominalnego numeru toru, która pozwala właścicielowi na dysponowanie ładunkiem do własnych celów.

Konosament to dokument, którego obowiązkiem jest potwierdzenie faktu wysłania towaru drogą morską przez nadawcę. Najczęściej stosuje się go, gdy statek jest współdzielony, czyli przewozi towary należące do różnych załadowców. Każdy z tych spedytorów otrzymuje certyfikat, list przewozowy, jako potwierdzenie zobowiązań dostawy, co daje prawo do odbioru towaru w momencie dostawy. Co do zasady wydania dokonuje kapitan statku w imieniu właściciela statku lub czarterującego, czyli leasingobiorcy statku. Często w praktyce morskiej armator nie jest właścicielem statku, a jedynie wynajmuje go od większych firm lub bezpośrednio od producenta. Główną funkcją konosamentu jest ewidencjonowanie przyjęcia ładunku przez statek, faktu jego dostarczenia, a także późniejsza dokumentacja jego przyjęcia przez pierwotnego właściciela. Inną cechą certyfikatu jest to, czy konosament jest liniowy czy czarterowy. Konosament liniowy wskazuje w swoich ewidencjach opis warunków umowy mającej na celu realizację transportu morskiego, który realizowany jest w ściśle określonym reżimie czasowym, po trasie pomiędzy dwoma określonymi i z góry określonymi portami. Liniowy list przewozowy reguluje wzajemne relacje przewoźnika, zarówno z odbiorcą, jak iz nadawcą towaru. W przypadku transportu trampowego stosuje się czarterowy konosament.

Akcje imienne są również aktywami udokumentowanymi. Najczęściej są to aktywa preferowane, gdzie nazwisko posiadacza jest napisane bezpośrednio na paragonie. W celu przeprowadzenia transakcji z taką akcją wymagane jest wykonanie transakcji przeniesienia wszystkich praw do akcji oraz zawarcie umowy zgodnie z regulaminem parkietu giełdowego oraz regulacyjnymi aktami prawnymi państwa których uczestnicy transakcji są obywatelami. Akcja imienna pozwala na zbycie jej jako odrębnego majątku przy podziale spadku i sporządzeniu testamentu. Akcję można również kupić i nazwać jako dokument podarunkowy, po czym zostaje przekazana nowemu właścicielowi. Zbycie akcji następuje według uznania wspomnianego posiadacza, ale zgodnie z ustalonymi przez emitenta zasadami obrotu oraz ww. aktami prawnymi.

Weksel to składnik aktywów, który stanowi zobowiązanie dłużne emitenta wobec posiadacza, zgodnie z warunkami określonymi w wekslu, kwotą, a także odsetkami, jeżeli warunki transakcji tak przewidują. Weksel może być wystawiony nie tylko przez wystawcę, ale również na państwa w ramach programu miejskiego. Takie wpływy są uważane za bardzo niezawodne narzędzie inwestycyjne i mogą przynieść znaczne zyski w krótkim czasie. Najczęściej takie weksle są wystawiane przez gminę na realizację określonych programów państwowych na budowę zasobów mieszkaniowych, naprawę infrastruktury i dróg, a także zasilenie budżetu roboczego regionu.

Oszczędnościowe konta bankowe

Księga oszczędnościowa jest również środkiem trwałym posiadacza praw. Zgodnie z zapisami księgi, okazicielem musi być jednocześnie wskazany w niej właściciel, w przeciwnym razie wydanie środków nie zostanie uznane za legalne. Wyjątkiem może być tylko specjalnie w tym celu zawarta umowa, która rozszerza dostęp do środków w zasięgu wzroku nie tylko do określonego posiadacza, ale także do osób wymienionych w umowie. Praktyka ta była szeroko stosowana przy pobieraniu składek emerytalnych z kas oszczędnościowych, kiedy zamiast emeryta należną mu emeryturę wycofywały wskazane osoby, w przypadku złego stanu zdrowia osoby wskazanej w księdze. W takim przypadku możliwy jest transfer środków na okaziciela. Księga bankowa musi zawierać określone informacje, zgodnie z aktami prawnymi, ale muszą istnieć obowiązkowe pozycje wskazujące osobę - właściciela księgi, bank, który ją wydał, okres ważności, historię naliczania i wycofania fundusze, a także licencje, czyli niezbędne środki bezpieczeństwa, takie jak znaki wodne, pieczęcie, podpisy i inne możliwe środki ostrożności.

Inną możliwą metodą dokumentowania transakcji pieniężnych jest świadectwo oszczędnościowe. Konto oszczędnościowe otwarte w danym banku przez określoną osobę oznacza przechowywanie tam pieniędzy i otrzymanie dodatkowego dochodu w postaci naliczonych przez bank odsetek, zgodnie z warunkami umownymi otwarcia tego konta. Okazanie takiego dokumentu gwarantuje posiadaczowi zwrot kwoty pobranej z rachunku. Bank przy zawieraniu umowy żąda wykazu osób, które otrzymają dostęp do środków na rachunku. Posiadacz ma prawo wskazać osobę i zapewnić jej pełny dostęp do środków lub zabronić wydawania kwoty komukolwiek innemu niż on. Okazanie przez właściciela paragonu wraz z dokumentami poświadczającymi osoby gwarantuje mu wypłatę wszystkich środków dostępnych na lokacie. W ten sam sposób, jeżeli taka możliwość jest wskazana w umowie z bankiem, właściciel może sprzedać posiadaną umowę bankową, a jednocześnie kwotę dostępną na rachunku, innej osobie poprzez ponowne zarejestrowanie transakcja w banku. Po udokumentowaniu takiego zdarzenia osoba trzecia, nowy właściciel, uzyskuje prawo do pobrania pieniędzy z kaucji.

Regulacja i rejestracja

Ważne jest, aby zrozumieć, że jedna kopia wartościowego certyfikatu w formie dokumentu może być poświadczona tylko jednym certyfikatem, ale jeden certyfikat może poświadczyć jeden, kilka i wszystkie możliwe aktywa giełdowe w ramach serii, które mają ten sam numer seryjny uzyskany podczas rejestracji. Taki aktywny zapis o charakterze dokumentalnym można przechowywać bezpośrednio u jego właściciela, wówczas zapisana w nim własność przejdzie wraz z przeniesieniem samego papieru. Możliwe jest oddanie środka na przechowanie w depozycie i w takim przypadku wszelkie prawa do niego przechodzą na nowego właściciela z chwilą dokonania przelewów na rachunek depozytowy w depozycie, w ramach ww. dokumentowych kwitów handlowych. Prawa własności nieruchomości, które są ujęte w dokumentowej formie zabezpieczenia, którym może być nawet udział, oraz zakres tych praw określają pokwitowania lub upoważniona decyzja o ich wydaniu. W ramach tego, w przypadku istotnych rozbieżności w treści między decyzją o wydaniu a świadectwem, właściciel towaru emisyjnego giełdowego ma pełne prawo do żądania wykonania przysługujących mu praw, w zakresie, w jakim: wynika z ratyfikowanej umowy.

Organizacja, która wystawiła i jest emitentem, zobowiązuje się do podjęcia wszystkich przypadków wypełniania zobowiązań zgodnie z określoną dokumentacją w całości i na korzyść osoby, która przedstawia certyfikat ustanawiający. Jeżeli papier wartościowy jest przechowywany u depozytariusza, obowiązki muszą być spełnione w stosunku do osoby wskazanej emitentowi przez depozytariusza. Do połowy ubiegłego wieku jedynym rodzajem instrumentu inwestycyjnego były papiery wartościowe typu dokumentowego. Jednak wraz z rozwojem technologii informacyjno-księgowych kwestia niedokumentalnych aktywów giełdowych stała się słuszna. Przykłady użycia zmusiły ich do naprawienia ich wydania poprzez prowadzenie ewidencji w rejestrze lub w depozytariuszach. Klasyczne towary, takie jak akcje i obligacje, są bardziej podatne na taki wpływ. W prawdopodobnym przypadku wydania towaru z parkietu w formie dokumentowej z warunkiem obowiązkowego scentralizowanego przechowywania, certyfikowany depozytariusz musi być wskazany w certyfikacie.

Zabezpieczenie dokumentów- jest to dokument sporządzony na papierze, poświadczający, zgodnie z ustaloną formą i obowiązkowymi danymi, prawa majątkowe, których wykonywanie i przeniesienie jest możliwe tylko po jego okazaniu. Klasyczne papiery wartościowe:

rachunek,
świadectwa depozytowe i oszczędnościowe,
księga bankowa na okaziciela,
List przewozowy.

Kapitałowe papiery wartościowe (obligacje, akcje) mogą być wydawane zarówno w formie dokumentowej (w tym przypadku posiadaczowi prawa wydaje się prawidłowo sporządzony dokument poświadczający zabezpieczenie prawa - świadectwo zabezpieczenia), jak i nie dokumentalnym (właścicielowi utworzone na podstawie wpisu do systemu zarządzania) rejestr papierów wartościowych lub rachunek depozytowy).

Papier wartościowy może znajdować się w rękach jego właściciela (w tym przypadku własność przechodzi na nowego właściciela wraz z jego przeniesieniem) lub być przez niego przekazany na przechowanie depozytariuszowi (w tym przypadku własność przechodzi na nowego właściciela w momencie przelewu przez skład rachunków w depozycie).

Czy strona była pomocna?

Więcej informacji o zabezpieczeniu dokumentów

Kupon obligacji Początkowo płatności kuponowe jako sposób wypłaty gwarantowanego dochodu były stosowane w przypadku papierów wartościowych w formie dokumentu Obecnie płatności kuponowe są stosowane przy emisji obu papierów wartościowych w formie dokumentu
Świadectwo papierów wartościowych Świadectwo papierów wartościowych jest dokumentem zarejestrowanym w państwowym urzędzie rejestracji papierów wartościowych i zawierającym dane wystarczające do ustalenia praw zabezpieczonych papierem wartościowym Papiery wartościowe nie posiadają zaświadczeń Dokumenty zwane certyfikatami, które są wydawane
Decyzja o emisji papierów wartościowych Do decyzji o emisji papierów wartościowych o ratingu emisyjnym dołącza się opis lub wzór zaświadczenia
Instrumenty pieniężne Instrumenty pieniężne to czeki podróżne weksle czeki czeki bankowe oraz papiery wartościowe w formie dokumentu zaświadczającego o zobowiązaniu emitenta dłużnika do wypłaty pieniędzy, w których
Depozytariusz Depozytariusz, na podstawie umowy depozytowej, przechowuje certyfikaty papierów wartościowych organizuje transfery transfery papierów wartościowych pomiędzy rachunkami rozliczając obciążenie papierów
Systematyczne podejście do zarządzania wierzytelnościami Federacji Rosyjskiej stanowi, że przedmiotem praw obywatelskich są m.in. papiery pieniężne i papiery wartościowe inne mienie, w tym fundusze niepieniężne mienie nie-dokumentowych papierów wartościowych
Świadectwo magazynowe Świadectwo magazynowe to zabezpieczenie dokumentowe wystawione przez magazyn na rzecznika i poświadczające zawarcie umowy składu pomiędzy nimi a ...
Rządowe obligacje oszczędnościowe Rządowe obligacje oszczędnościowe to imienne rządowe papiery wartościowe emitowane w formie dokumentu i podlegają scentralizowanemu przechowywaniu na podstawie Dokumentu poświadczającego prawa zabezpieczone obligacjami
Cechy kształtowania się kapitału pożyczonego Wynika to z faktu, że korzystanie z pożyczek długoterminowych w porównaniu z pożyczkami obligacyjnymi przyciąganymi z giełdy ma szereg zalet, m.in. dokumentowych kapitałowych papierów wartościowych z plasowaniem tych papierów za opłatą za usługi pośredników finansowych niewielka
Niezbywalne papiery wartościowe Emisja rządowych niezbywalnych papierów wartościowych odbywa się w drodze odrębnych emisji w formie dokumentu Zgodnie z ustawodawstwem Federacji Rosyjskiej właścicielami niezbywalnych papierów wartościowych mogą być osoby prawne jako rezydenci
Kapitałowe papiery wartościowe Rodzaje kapitałowych papierów wartościowych Zgodnie z rosyjskim ustawodawstwem kapitałowe papiery wartościowe obejmują akcje i obligacje.
Inkaso W rozliczeniach międzynarodowych inkaso służy do przyjmowania płatności lub akceptacji od klienta weksli, czeków i innych papierów wartościowych oraz dokumentów handlowych.
Akcje jako papiery wartościowe niebędące papierami wartościowymi Szczególnie dogłębnie przeredagowano Kodeks Cywilny Federacji Rosyjskiej dotyczący papierów wartościowych, w szczególności po raz pierwszy ustaliły się prawnie pojęcie i reżim prawny papierów wartościowych niebędących dokumentami, z czego akcja jest najliczniejszy i najintensywniej stosowany w obiegu.
Dłużnik W niektórych transakcjach dokumenty potwierdzające dług mogą być sprzedawane i kupowane na rynku, np. na giełdzie.Dłużnik może... Dłużnik za zobowiązania w formie papierów wartościowych nazywany jest emitentem 2. W rachunkowości, dłużnikami są osoby prawne lub osoby fizyczne
Klasyfikacja podejść, modeli i metod diagnozowania upadłości banków EL Kryterium default - opóźniona spłata odsetek i/lub długu głównego, w tym płatności odroczone, dla których przewidziano karencję - wyznaczenie syndyka masy upadłości inne prawne zakazy terminowej spłaty płatności odsetek i kwoty długu głównego - przymusowa wymiana zobowiązań, w której wierzycielom oferowane są papiery wartościowe o mniej korzystnych warunkach strukturalnych lub ekonomicznych w porównaniu z istniejącymi zobowiązaniami lub ... Metody te mogą mieć charakter rozliczeniowo-analityczny i dokumentowy i różnić się w zależności od rodzaju analizy wykonanej zdalnej analizy raportowania analizy operacji i transakcji
Co zrobić, aby obniżyć koszty obsługi kredytów Teraz tylko papiery wartościowe firm pierwszego rzędu mogą być przedmiotem zainteresowania instytucji kredytowych, ponieważ zaufanie między bankami a prawdziwymi przedsiębiorstwami nie zostało jeszcze przywrócone ... W rzeczywistości korzystanie z formularzy dokumentowych wpłaty była bardziej opłacalna o około 20 proc. nas w takich

Emisja lub emisja papierów wartościowych podlega rejestracji państwowej w przypadkach określonych przez prawo.

Art. 143. Rodzaje papierów wartościowych

1. Dokumentowe papiery wartościowe mogą być na okaziciela (papiery wartościowe na okaziciela), imienne i imienne.

2. Papierem wartościowym na okaziciela jest papier wartościowy dokumentowy, którego właściciela uznaje się za osobę uprawnioną do żądania jego wykonania.

3. Zabezpieczenie zamówienia jest papierem wartościowym dokumentowym, którego właściciela uznaje się za osobę uprawnioną do żądania jego wykonania, jeżeli zabezpieczenie jest wystawione na jego nazwisko lub przekazane mu od pierwotnego właściciela ciągłym ciągiem indosów.

4. Papierem imiennym jest papier wartościowy dokumentowy, w przypadku którego za osobę uprawnioną do żądania wykonania na nim uznaje się jedną z niżej wymienionych osób:

1) posiadacza zabezpieczenia wskazanego jako uprawnionego w ewidencji prowadzonej przez osobę obowiązaną lub działającego w jego imieniu i posiadającego odpowiednią koncesję. Prawo może przewidywać obowiązek przeniesienia takiej księgowości na osobę posiadającą odpowiednią licencję;

2) właściciel papieru wartościowego, jeżeli papier wartościowy został wystawiony na jego nazwisko lub przeniesiony na niego od pierwotnego właściciela w kolejności nieprzerwanej serii cesji wierzytelności (cesji) poprzez dokonanie na nim indosów imiennych lub w innej formie w zgodnie z zasadami ustalonymi dla przelewu wierzytelności (cesji).

5. Emisja lub emisja papierów wartościowych na okaziciela jest dozwolona w przypadkach określonych przez: prawo.

Możliwość emisji lub emisji określonych papierów wartościowych jako imiennych lub na zlecenie może zostać wyłączona z mocy prawa.

6. O ile niniejszy Kodeks nie stanowi inaczej, prawo lub nie wynika ze specyfiki ustalania uprawnień do zdematerializowanych papierów wartościowych, do których stosuje się zasady dotyczące imiennych papierów wartościowych, których posiadacz jest określony zgodnie z księgami rachunkowymi.

§ 2. Papiery wartościowe dokumentowe”

Artykuł 143.1. Wymagania dotyczące zabezpieczenia dokumentowego

1. Obowiązkowe szczegóły, wymagania co do formy zabezpieczenia dokumentowego oraz inne wymagania dotyczące zabezpieczenia dokumentowego określa ustawa lub w sposób przez nią określony.

2. Jeżeli dokument nie zawiera obowiązkowych szczegółów zabezpieczenia dokumentowego, jeżeli nie odpowiada ustalonej formie i innym wymogom, dokument nie jest zabezpieczeniem, lecz zachowuje wartość pisemnych dowodów.

Artykuł 144

1. Za prawidłowe wykonanie zabezpieczenia dokumentowego uważa się wykonanie wobec osoby wskazanej ustępy 2–4 artykułu 143 niniejszego Kodeksu (właścicielowi zabezpieczenia).

2. Jeżeli osoba odpowiedzialna za wykonanie zabezpieczenia dokumentowego wiedziała, że posiadacz zabezpieczenia, na rzecz którego wykonano egzekucję, nie jest uprawnionym z prawa do zabezpieczenia, jest on obowiązany do naprawienia szkody wyrządzonej osobie posiadacz prawa do zabezpieczenia.

Artykuł 145

1. Osoba odpowiedzialna za wykonanie zabezpieczenia dokumentowego ma prawo podnosić wobec roszczeń właściciela zabezpieczenia tylko te zastrzeżenia, które wynikają z zabezpieczenia lub wynikają ze stosunku między tymi osobami.

Osoba, która sporządziła zabezpieczenie dokumentowe, odpowiada za zabezpieczenie nawet w przypadku wprowadzenia dokumentu do obiegu wbrew jego woli.

Przepisów o przedawnieniu zastrzeżeń przewidzianych w niniejszym paragrafie nie stosuje się, jeżeli właściciel zabezpieczenia w chwili jego nabycia wiedział lub powinien był wiedzieć o braku podstaw do powstania praw poświadczonych zabezpieczeniem, w tym o nieważności o takiej podstawie, lub o braku praw poprzednich właścicieli papierów wartościowych, w tym o nieważności podstawy ich powstania, a także o ile właściciel papieru wartościowego nie jest jego nabywcą w dobrej wierze ().

2. Osobom odpowiedzialnym za wykonanie zabezpieczenia zamówienia nie przysługuje prawo powoływania się na zastrzeżenia innych osób odpowiedzialnych za wykonanie zabezpieczenia.

3. Przeciwko żądaniu egzekucji na zabezpieczeniu dokumentowym osoba wskazana jako odpowiedzialna za egzekucję na nim może wnieść sprzeciw co do sfałszowania takiego zabezpieczenia lub zakwestionowania faktu, że podpisała zabezpieczenie (sfałszowanie zabezpieczenia).

Art. 146. Przeniesienie praw poświadczonych papierami wartościowymi

1. Wraz z przeniesieniem prawa z zabezpieczenia dokumentowego przechodzą wszystkie prawa przez nią poświadczone łącznie.

2. Prawa poświadczone papierem wartościowym na okaziciela przechodzą na nabywcę z chwilą wydania mu zabezpieczenia przez osobę, która je zbyła.

Prawa poświadczone papierem wartościowym na okaziciela mogą być przeniesione na inną osobę bez względu na jego doręczenie w przypadkach i na zasadach określonych przepisami prawa.

3. Prawa poświadczone zabezpieczeniem zlecenia przechodzą na nabywcę przez jego doręczenie z indosem - indosem. O ile niniejszy Kodeks lub prawo nie stanowią inaczej, ustanowiona prawo weksla i weksla, zasady przeniesienia weksla.

4. Przejście praw poświadczonych imiennym papierem wartościowym na nabywcę następuje z chwilą wydania mu zabezpieczenia przez osobę, która je zbywa, z imienną adnotacją na nim lub w innej formie zgodnie z zasadami ustalonymi dla cesji roszczenie (cesja).

Przeniesienie praw z papierów wartościowych niebędących dokumentami w momencie zbycia takich papierów wartościowych w przypadku ich przejęcia formalizuje się na podstawie zlecenia osoby uprawnionej do sprzedaży majątku uprawnionego.

Rejestracji przeniesienia praw ze zdematerializowanych papierów wartościowych zgodnie z postanowieniem sądu dokonuje osoba dokonująca rejestracji praw na podstawie postanowienia sądu lub na podstawie aktu osoby dokonującej egzekucji decyzja sądu.

6. Uchylanie się lub odmowa dokonania przez osobę prowadzącą księgowanie praw ze zdematerializowanych papierów wartościowych dokonania operacji na rachunku może być zaskarżona na drodze sądowej.

Artykuł 149.3. Ochrona naruszonych praw posiadaczy praw autorskich

1. Uprawniony, którego papiery wartościowe zostały bezprawnie pobrane z rachunku, ma prawo żądać od osoby, na rachunek której papiery wartościowe zostały zapisane, zwrotu tej samej kwoty odpowiednich papierów wartościowych.

Od nabywcy działającego w dobrej wierze nie można żądać od nabywcy niebędących dokumentami papierów wartościowych zaświadczających wyłącznie pieniężnego roszczenia, jak również niedokumentowych papierów wartościowych nabytych na organizowanych przetargach, niezależnie od rodzaju prawa, które ma być poświadczone.

Jeżeli papiery wartościowe w formie elektronicznej zostały nabyte nieodpłatnie od osoby, która nie miała prawa ich zbyć, uprawniony ma prawo żądać takich papierów wartościowych we wszystkich przypadkach.

2. Jeżeli papiery wartościowe niebędące dokumentami, o które uprawniony jest uprawniony, zostały zamienione na inne papiery wartościowe, uprawniony ma prawo żądać tych papierów wartościowych, na które zostały zamienione papiery wartościowe obciążające jego rachunek.

3. Uprawniony, z którego księgi rachunkowej zostały bezprawnie wykreślone papiery wartościowe, o ile według własnego wyboru można nabyć te same papiery wartościowe w obrocie zorganizowanym, ma prawo żądać od osób mu odpowiedzialnych za szkody spowodowane tym , nabycie tych samych papierów wartościowych na ich koszt lub zwrot wszystkich niezbędnych wydatków związanych z ich nabyciem.

Artykuł 149.4. Konsekwencje żądania zdematerializowanych papierów wartościowych

1. Jeżeli roszczenie uprawnionego o zwrot zdematerializowanych papierów wartościowych zostanie zaspokojone zgodnie z paragraf 1 lub ustęp 2 artykułu 149.3 niniejszego Kodeksu, uprawnionemu przysługują w stosunku do osoby, z której rachunku papiery wartościowe zostały mu zwrócone, prawa określone w art. ustęp 5 artykułu 147.1 niniejszego Kodeksu.

2. W przypadku skorzystania przez osoby nieuprawnione z prawa uczestniczenia w zarządzaniu spółką akcyjną zabezpieczoną zdematerializowanymi papierami wartościowymi lub innego prawa uczestniczenia w rozstrzygnięciu zgromadzenia, uprawniony może zaskarżyć odnośną decyzję zgromadzenia naruszającego jej prawa i prawnie chronione interesy, jeżeli spółka akcyjna lub osoby, których wola miała znaczenie przy rozstrzygnięciu zgromadzenia, wiedziały lub powinny były wiedzieć o istnieniu sporu o prawa do zdematerializowanych papierów wartościowych i głosowanie posiadacza praw może wpłynąć na decyzję.

Powództwo o zakwestionowanie decyzji zgromadzenia może być wniesione w terminie trzech miesięcy od dnia, w którym uprawniony z zabezpieczenia dowiedział się lub powinien był dowiedzieć się o bezprawnym obciążeniu jego rachunku papierami wartościowymi, nie później jednak niż w ciągu roku od dnia w dniu podjęcia odpowiedniej decyzji.

Sąd może utrzymać w mocy orzeczenie zgromadzenia w mocy, jeżeli uznanie orzeczenia za nieważne skutkowałoby wyrządzeniem niewspółmiernej szkody wierzycielom spółki akcyjnej lub innym osobom trzecim.

Artykuł 149.5. Konsekwencje utraty rachunków poświadczających prawa do zdematerializowanych papierów wartościowych

1. W przypadku utraty rachunków poświadczających prawa z papierów wartościowych bez papierowych papierów wartościowych osoba dokonująca rejestracji praw jest zobowiązana do niezwłocznego opublikowania informacji o tym w w środkach masowego przekazu w którym informacja o upadłości podlega ogłoszeniu, i wystąpić do sądu z wnioskiem o przywrócenie danych o wpisie praw w trybie przewidzianym w przepisach proceduralnych.

Każdy zainteresowany może złożyć wniosek o przywrócenie ewidencji praw do zdematerializowanych papierów wartościowych. Przywracanie danych dotyczących rejestracji praw odbywa się w sposób określony w przepisach proceduralnych. Przy odtwarzaniu danych o ewidencji praw do zdematerializowanych papierów wartościowych wpisy o posiadaczach praw dokonywane są na podstawie orzeczenia sądu.

Informacja o przywróceniu ewidencji księgowej praw z papierów wartościowych bez papierowych papierów wartościowych jest publikowana do wiadomości ogólnej w środkach masowego przekazu, w których informacja o upadłości podlega publikacji, na podstawie orzeczenia sądu na koszt osoby, która prowadziła tę księgowość w momencie utraty rachunków poświadczających prawa do papierów wartościowych bez papieru.

2. Wpisy o zarejestrowaniu praw ze zdematerializowanych papierów wartościowych nie są ważne od momentu utraty przez osobę dokonującą rejestracji praw, a do dnia wydania przez sąd postanowienia o przywróceniu danych ewidencyjnych prawa wchodzą w życie.