Sarafu Soko ni jumla ya mahusiano yote, paka. kutokea kuhusu sarafu. shughuli. Hiki ni kituo kilichoanzishwa rasmi ambapo ununuzi na mauzo ya nje hufanyika. sarafu. Kwa sarafu. Kuna mashirika mengi na wapatanishi binafsi wanaofanya kazi kwenye soko. Kwanza kabisa, Kituo kinaingia kwenye soko la fedha za kigeni. benki, benki kubwa za biashara, wafanyabiashara wasio benki na madalali. Sehemu kubwa ya fedha inayozunguka sokoni inauzwa na kununuliwa kwa uhamisho wa benki. fomu, na ni sehemu ndogo tu inayochangia mauzo ya pesa taslimu. Soko la fedha za kigeni lina sifa zote za soko la kawaida: vitu na masomo, usambazaji na mahitaji, bei, miundombinu maalum na mawasiliano. Kitu cha ununuzi na uuzaji katika soko hili ni maadili ya sarafu (ya kitaifa na ya kigeni). Mada ya sarafu. soko kunaweza kuwa na uchumi. mawakala na waamuzi, hasa benki, makampuni ya udalali, sarafu. kubadilishana, paka. kutoa shughuli za shirika kwa ununuzi na uuzaji wa mali ya fedha za kigeni. Bei ya sarafu. soko ni kiwango cha ubadilishaji. Kuna za kimataifa, kikanda na kitaifa. sarafu masoko. Uainishaji wa soko la fedha za kigeni: a) kwa asili ya shughuli (soko la shughuli za ubadilishaji, soko la shughuli za amana-mikopo); b) kwa eneo la eneo (Ulaya, Amerika Kaskazini, Asia); c) kwa muundo (ulimwenguni kote, kikanda, kitaifa); d) kwa aina ya sarafu (soko la fedha, soko la miamala isiyo ya fedha, soko la dhahabu). Katika masoko ya kikanda, shughuli zinafanywa kwa sarafu ambayo ni ya kawaida katika eneo lililotolewa. Kitaifa sarafu Kuna soko karibu kila nchi. Masoko ya fedha za kigeni yanahakikisha utekelezaji wa haraka wa miamala ya kimataifa. makazi, uhusiano wa masoko ya fedha za kigeni duniani na mikopo na masoko ya fedha. masoko. Kwa msaada wa masoko ya fedha za kigeni, sarafu hujazwa tena. akiba ya benki, biashara, serikali. Malipo yoyote yanayohusiana na uhamishaji wa thamani za fedha za kigeni kwenda kwa fedha za kigeni. soko, inayoitwa shughuli za fedha. Shughuli za sarafu pia zinaweza kuainishwa kulingana na vigezo mbalimbali: a) kwa utaratibu wa shughuli (shughuli za "fedha" za fedha, shughuli za "spot", uendeshaji wa mbele, siku zijazo, chaguo); b) kulingana na madhumuni yaliyokusudiwa (makazi ya kimataifa, ua, shughuli za kubahatisha); c) kwa kiwango (jumla, rejareja). Miamala ya pesa taslimu ni ununuzi na uuzaji wa sarafu kulingana na masharti ya uwasilishaji wake kabla ya siku inayofuata ya kazi kutoka tarehe ya kuandaa mkataba kwa kiwango kilichokubaliwa wakati wa kusainiwa kwake. Mkataba huu unaitwa "doa". Kiini cha miamala ya mbele ni ununuzi na uuzaji wa sarafu kati ya mashirika mawili na uhamisho wake uliofuata kwa wakati uliokubaliwa na kwa kiwango kilichoonyeshwa wakati mkataba uliundwa. Katika shughuli za siku zijazo, washirika wawili wanakubali kununua au kuuza kiasi fulani cha sarafu kwa wakati fulani kwa kiwango kilichoanzishwa wakati mkataba unatayarishwa. Shughuli za chaguo ni aina ya shughuli za mbele wakati makubaliano maalum (chaguo) yanafanywa kati ya washiriki, na paka. mmoja wa washiriki anapewa haki ya kununua au kuuza kwa mshiriki mwingine kiasi fulani cha fedha ndani ya muda maalum na kwa kiwango kilichokubaliwa na wahusika. Kadiri miamala ya fedha za kigeni katika masoko ya fedha za kigeni ilivyopanuka, hitaji la kuhakikisha hatari zinazohusiana na mabadiliko ya viwango vya ubadilishaji fedha likawa la dharura. Mfumo wa hatua za kupunguza upotevu wa fedha za kigeni unaitwa “ ua" Mbele, chaguzi, siku zijazo - hutumika kama njia za asili za ua wa muda mfupi. Hii ni asili katika jukumu la pande mbili la miamala ya fedha za kigeni - kutengeneza faida na kuweka bima dhidi ya hasara. Benki hujitahidi kufanya miamala kabla ya mabadiliko yasiyofaa ya kiwango cha ubadilishaji na kutafuta fidia kupitia hatua zinazolingana au za haraka za sarafu.
Miamala ya sarafu kimsingi inawakilisha aina au aina mahususi za udhihirisho wa mahusiano yoyote ya sarafu katika shughuli za kiuchumi. Kwa maana finyu, ni shughuli zinazohusiana na ukweli kwamba haki za umiliki huhamishiwa kwa thamani za sarafu ambazo hutumika kwa njia ya malipo katika mzunguko wa kimataifa, kwa mfano, uingizaji / usafirishaji wa sarafu katika eneo au nje ya mipaka yao. .
Aina na asili ya masoko ya fedha za kigeni kwa kiwango cha kimataifa
Kwa mujibu wa kiini chake cha kiuchumi, soko la fedha ni mfumo wa mahusiano fulani na utaratibu maalum ambao unakusanya na kusambaza tena rasilimali za kifedha kati ya majimbo, mikoa, vitengo vya taasisi, viwanda, nk.
Masoko yote ya fedha za kigeni yamegawanywa katika aina kuu zifuatazo:
- masoko ya fedha ya jadi (ya kitaifa),
- fedha za kimataifa,
- fedha za kimataifa
- na benki za nje.
Masoko yaliyoorodheshwa yana uhusiano mkubwa na yana athari kubwa katika uwekaji na usafirishaji wa rasilimali za kifedha.
Ulimwenguni, masoko haya huamua thamani ya sarafu, ambayo husawazisha hatari ya mali na kiwango kinachohitajika cha kurudi. Kiini cha masoko haya ni kwamba yanatoa fursa ya kutathmini mabadiliko ya siku za usoni katika viwango na viwango vya kubadilisha fedha, na pia kufadhili urari wa mapungufu ya malipo kwa nchi moja moja.
Video: Aina na maalum za masoko ya fedha za kigeni
Aina kuu za shughuli za fedha za kimataifa zinazofanywa katika soko la fedha na asili yao
Soko la ubadilishanaji wa fedha za kigeni linasalia kuwa mojawapo ya soko kubwa zaidi katika viwango. Aina hii ya soko ina jukumu muhimu sana katika kuhakikisha mwingiliano wa vipengele mbalimbali vya masoko ya fedha duniani. Wacha tuzingatie aina kuu za shughuli za kubahatisha (shughuli) zinazofanywa katika sehemu hii ya soko la kifedha la kimataifa na washiriki wake wakuu.
Hebu tuanze na ukweli kwamba bidhaa kuu katika soko la fedha za kigeni ni mahitaji yoyote ya kifedha, hasa yanahusishwa na fedha za kigeni. Aina kuu ya shughuli za kubahatisha katika soko hili ni ubadilishanaji wa amana zilizowekwa katika sarafu ya nchi moja kwa amana zilizowekwa kwa sarafu ya nchi nyingine.
Kuna aina kuu (aina) za shughuli na sarafu kulingana na wakati:
- shughuli za mbele,
- shughuli za fedha,
- shughuli za pamoja (masharti na pesa taslimu).
Kwa shughuli za pamoja, ni pamoja na shughuli za kubadilishana.
Kwa shughuli za mbele, ni pamoja na chaguzi, siku zijazo na za mbele. Miamala ya pesa taslimu ni miamala ya mara moja ambayo inawakilisha uuzaji/ununuzi wa sarafu ndani ya si zaidi ya siku 2 tangu mkataba ulipokamilika.
Video: Biashara ya siku zijazo na chaguzi
Soko za soko zinaweza kuhudumia maombi ya kibinafsi na kila aina ya shughuli za kubahatisha za makampuni na benki. Sheria za masoko ya doa hazijawekwa katika mikataba ya kimataifa na maalum, lakini kabisa washiriki wao wote wanatii sheria hizi. Sheria hizo ni pamoja na kufanya shughuli kwa njia ya biashara ya kompyuta na uthibitisho wa lazima wa noti ya ushauri (arifa ya elektroniki) ndani ya siku inayofuata, malipo yanafanywa bila malipo ya riba kwa thamani ya sarafu iliyotolewa ndani ya siku 2 za kazi.
Biashara kwenye soko hilo hufanyika moja kwa moja kwa misingi ya kiwango cha ubadilishaji kilichoanzishwa, na pia kiwango cha msalaba (uwiano wa sarafu mbili, ambayo ni derivative ya viwango vyao kuhusiana na sarafu ya tatu). Kwa mfano, kiwango cha msalaba cha sarafu ya Japani dhidi ya faranga ya Uswisi kinaweza kukokotwa kulingana na kiwango cha sarafu ya Uswisi kwa dola ya Marekani na sarafu ya Japani hadi ya Marekani.
Pia katika mchakato huu, jukumu muhimu linachezwa na kuenea - i.e. tofauti kati ya viwango vya mauzo/manunuzi ya sarafu yoyote, iliyoonyeshwa kwa asilimia na pointi za msingi. Sarafu zimetajwa hadi msingi, i.e. Nafasi ya 4 ya desimali, au ya 5 kwa sarafu ndogo za madhehebu, kwa mfano, lira ya Kituruki, yen ya Kijapani, nk.
Hakuna umuhimu mdogo wakati wa kufanya shughuli ni tarehe wakati fedha bila masharti zinakuja katika milki ya kibinafsi ya wahusika kwenye shughuli, i.e. tarehe ya thamani. Tarehe ya kawaida, kama ilivyoelezwa hapo juu, ni siku ya pili. Lakini kunaweza pia kuwa na masuluhisho yasiyo ya kawaida ambayo yanafupisha masharti ya shughuli za papo hapo, huku kiasi cha sarafu zinazotolewa kikirekebishwa.
Aina ifuatayo ya miamala ya fedha za kigeni- mkataba wa mbele wa kubadilisha fedha, ambao ni makubaliano kati ya mteja na benki kwa ajili ya kuuza au kununua katika siku zijazo, kwa tarehe fulani, ya kiasi fulani cha fedha za kigeni zinazohitajika, lakini lazima.
Katika mikataba hiyo, tarehe ya malipo, kiwango cha ubadilishaji, kiasi na jina la sarafu huwekwa wakati wa kuhitimisha shughuli. Muda wa shughuli hizo unaweza kudumu kwa siku kadhaa na hata miaka. , zinazingatiwa benki, na hazina viwango na hali zao zinajadiliwa na kila mteja kibinafsi.
Katika masoko ya mbele, viwango vya kubadilisha fedha pia vinanukuliwa na kukokotolewa ( <= Подробнее по ссылке ) Kusudi kuu la muamala wowote wa mbele ni kuzuia hatari zinazoambatana na miamala yoyote ya ubadilishanaji wa fedha za kigeni kwenye masoko ya kimataifa. Kwa maneno mengine, wateja wa benki hurekebisha kiwango fulani cha ubadilishaji na tarehe za kubadilishana wenyewe, na hivyo kuhamisha hatari za mabadiliko yasiyofaa kwa wenzao (benki).
Aina inayofuata ni shughuli za siku zijazo. Kiini cha shughuli hizi ni sawa na mikataba ya mbele. Kama vile hitimisho la mwisho, mustakabali unahusisha ugavi wa sarafu inayohitajika kwa muda fulani, hapa pekee ndio imerekebishwa - muda usiozidi siku tatu kutoka wakati wa kuhitimishwa mara moja kwa shughuli hiyo. Gharama ya utekelezaji wa mikataba hiyo pia imedhamiriwa wakati wa kusainiwa kwao. Madhumuni ya kuhitimisha mikataba ya siku zijazo ni kuzuia tena hatari zinazokuja za sarafu.
Lakini kando na kufanana kati ya siku zijazo na za mbele, pia kuna tofauti kubwa ...
Moja ya tofauti kuu, ni mahali ambapo shughuli hizi zinahitimishwa. Mikataba ya mbele huhitimishwa kwenye masoko ya benki baina ya benki, na hatima katika masoko ya kubadilisha fedha. Tofauti hii ndiyo sababu kwa nini mikataba ya siku zijazo inahusishwa kabisa na tarehe maalum za mwisho wa matumizi, i.e. tarehe, kwa mfano, Ijumaa ya pili ya kila mwezi, na pia ni sanifu kulingana na hali ya utoaji na ujazo. Wakati wa kuhitimisha mkataba wa mbele, kama tulivyosema hapo juu, masharti yote yanajadiliwa kibinafsi na mteja maalum.
Tofauti inayofuata- kizuizi cha shughuli za siku zijazo kwa idadi ya sarafu. Kama sheria, wakati wa kufanya aina hizi za shughuli, hufanya kazi tu na $, pauni ya Uingereza, yen ya Kijapani na Euro. Wakati wa kuhitimisha mbele, anuwai ya sarafu zinazoendeshwa ni pana zaidi. Hatimaye, masoko ya baadaye yanapatikana sio tu kwa ushiriki wa wateja wakubwa, lakini pia kwa taasisi ndogo za uwekezaji na wawekezaji wadogo binafsi. Upatikanaji wa masoko ya mbele ni mdogo kwa makampuni madogo.
Na aina nyingine ya shughuli za fedha za kigeni-. Muamala wa aina hii hutofautiana na ule wa awali kwa kuwa ni mkataba unaotoa haki ya kuuza au kununua sarafu fulani kwa kiasi kinachohitajika kwa siku zijazo kwa bei zilizowekwa kwa wakati wa sasa.
Kiini cha chaguzi ni kama ifuatavyo: wamiliki wao wa moja kwa moja wanaweza kuchagua ama kuziuza kwa bei iliyopangwa au kukataa kuziuza kabisa. Kwa maneno mengine, wamiliki wa chaguo wana haki, sio wajibu, kuchukua hatua fulani.
Soko la fedha na kiwango cha ubadilishaji - uhusiano wa moja kwa moja
Kiwango cha ubadilishaji ni kigezo muhimu cha soko la fedha. Bila shaka, masoko ya fedha za kigeni ni mazingira ambayo shughuli zinafanywa zinazohusisha ununuzi wa sarafu moja na uuzaji wa wakati huo huo wa sarafu nyingine, au kinyume chake, sarafu moja inauzwa na nyingine kununuliwa. Kwa kweli, ni mchakato wa kubadilishana sarafu kwa idadi fulani. Viwango kama hivyo hutegemea kiwango cha ubadilishaji, ambayo ni bei maalum ambayo huamua uwiano wa vitengo vya fedha vya nchi zinazoshiriki.
Leo, mfumo wa fedha duniani una unyumbufu mkubwa ikilinganishwa na ulivyokuwa awali chini ya mikataba ya Jamaika. Na sasa, kulingana na njia ya kuweka viwango vya sarafu ya kitaifa, kuna vikundi 3 vya nchi.
Na kundi la kwanza linajumuisha nchi zilizo na kiwango maalum (kilichowekwa). Majimbo haya hurekebisha thamani ya sarafu ya taifa yenye vikomo vya kupotoka kidogo zaidi (kiwango cha juu zaidi cha 1%), au hata bila uwezekano wa sifuri kukengeuka kutoka kwa sarafu nyingine za kigeni au sarafu zilizojumuishwa. Viongozi wa sarafu hizo za kumbukumbu ni Euro, dola ya Marekani na SDR (Special Drawing Right).
Kundi la pili linajumuisha nchi zilizo na uwezo mdogo wa kubadilisha kiwango cha ubadilishaji. Viwango vya ubadilishaji wa nchi kama hizo huenda kwa uhuru na hubadilika kulingana na ugavi au mahitaji.
Sarafu ya nchi kama hizo imegawanywa katika aina kadhaa (vijanja):
- kubadilika kwa udhibiti;
- kuelea kwa uhuru (kubadilika kwa uhuru);
- mara kwa mara kubadilishwa.
Kundi la pili ni pamoja na nchi zilizo na tasnia iliyoendelea (Uingereza, Uswizi, Japan, nchi za EU, USA, nk).
Kundi la tatu ni pamoja na majimbo ambayo huamua anuwai ya mabadiliko ya kiwango chao cha ubadilishaji kuhusiana na kikapu fulani cha sarafu. Kikomo cha kushuka kwa thamani ya sarafu ya kitaifa kinarekebishwa kwa uwiano wa moja kwa moja na hali ya haraka ya sarafu kuu za kikapu.
Uwekezaji wa fedha za kigeni na washiriki wao
Soko la fedha za kifedha linahusisha ushiriki wa wawekezaji, ambao ni makampuni ya udalali, watu binafsi, makampuni ya viwanda na biashara, fedha, makampuni ya fedha, benki, kubadilishana sarafu, fedha za kimataifa, makampuni ya kimataifa, nk. mashirika.
Lakini wakati huo huo, ni lazima mara moja kusema kwamba wingi wa washiriki katika masoko ya fedha za kigeni ni benki za biashara, ambayo ni waamuzi wao kuu. Ni benki hizi ndizo zinazochangia sehemu kubwa zaidi ya miamala ya fedha za kigeni kwa jumla.
Uwekezaji wa fedha za kigeni ni aina ya njia huru ya biashara ambayo inashughulikia maeneo mbalimbali (huduma, biashara ya kimataifa, utalii, uvumi wa sarafu, shughuli za fedha, nk).
Maendeleo ya sasa ya kiuchumi pia yana sifa ya mchakato wa ushirikiano ambao una athari kubwa katika masoko ya fedha. Na kuimarika kwa utegemezi wa fedha (fedha) kunahitaji uratibu wa karibu katika sera ya fedha kutoka mataifa mbalimbali ili kuzuia kutokea kwa misukosuko ya kiuchumi kimataifa.
Dhana, kazi za soko la fedha za kigeni, vyombo vya manunuzi. Nukuu ya fedha za kigeni. Njia za nukuu: moja kwa moja, isiyo ya moja kwa moja. Kozi za msalaba. Kozi kwa wauzaji na wanunuzi. Uainishaji wa miamala ya fedha za kigeni. Shughuli za fedha. Njia za malipo katika mzunguko wa kimataifa. Shughuli za sarafu. Shughuli za haraka na fedha za kigeni. Hatima ya sarafu, mbele, chaguzi. Usuluhishi wa sarafu.
1. Shirika la soko la fedha za kigeni duniani
Soko la fedha za kigeni ndilo sehemu ya rununu, kioevu na faida zaidi ya mahusiano ya kifedha na kiuchumi ambayo hutokea wakati wa ununuzi na uuzaji wa thamani za fedha za kigeni na fedha za kigeni. Kitaasisi, hii ni seti ya benki, makampuni, makampuni ya udalali ambayo yanafanya miamala ya fedha za kigeni katika ngazi ya kitaifa, kikanda na kimataifa.
Soko la sarafu ya Euro ni soko la kimataifa ambalo sarafu husambazwa ambazo zimeacha mzunguko wa ndani na ziko nje ya sheria ya fedha za kitaifa (kwa mfano, miamala ya fedha za kigeni na dola, yen, euro kwenye soko la fedha za kigeni la London). Kiambishi awali "euro" kinaonyesha kutolewa kwa sarafu za kitaifa kutoka kwa udhibiti wa mamlaka ya udhibiti wa sarafu ya kitaifa na usimamizi wa benki.
Soko la fedha za kigeni duniani(FOREX -FOREIGNEXchangemarket) iliundwa katika hatua mbili. Katika hatua ya kwanza, ambayo ilifanyika sambamba na kuundwa kwa soko la Eurocurrency - mapema miaka ya 1960, kulikuwa na upanuzi wa ubadilishaji wa sarafu za kitaifa kwa wasio wakazi. Katika hatua ya pili, katika miaka ya 1980, kulikuwa na huria ya shughuli za fedha za kigeni kwa wakazi. Kuongezeka kwa uhamaji wa mtaji kumeunda hali kwa miamala yenye faida kubwa ya ubadilishaji wa fedha za kigeni kati ya wakaazi na wasio wakaazi katika vituo vikubwa zaidi vya kifedha. Kitu kikuu cha mahusiano ya fedha za kigeni katika soko la kimataifa la fedha za kigeni ni dola ya Marekani, ambayo hutumikia idadi kubwa ya shughuli (89%).
manunuzi ya sarafu, au manunuzi ya sarafu, ni kubadilishana fedha kutoka nchi moja kwa sarafu ya nchi nyingine. Sehemu kubwa ya mali zinazouzwa katika masoko ya fedha za kigeni ziko katika mfumo wa amana za mahitaji na benki kuu zinazofanya biashara kati yao. Sehemu ndogo tu ya soko ni kubadilishana fedha.
Masomo kuu ya soko la kimataifa la fedha za kigeni ni: benki za biashara. Kwa hiyo, soko la fedha za kigeni kati ya benki ni msingi wa soko la fedha za kigeni duniani (65%), ambayo mahitaji na usambazaji wa fedha, pamoja na kiwango cha ubadilishaji, huundwa. Kwa miaka mingi, viongozi katika suala la mapato katika shughuli za fedha za kigeni wamekuwa Citibank, Deutsche Benki, Barclays Benki, Chase Manhattan Benki, Benki ya Marekani, J. P Morgan Benki. Benki za biashara hufanya biashara kwa akaunti zao wenyewe ili kupata faida au nafasi wazi kwenye miamala ya wateja, au kushughulikia malipo kwa wateja wao.
Mbali na benki, makampuni makubwa yanawakilishwa kikamilifu kwenye soko. makampuni ya udalali Na makampuni ya fedha, pamoja na taasisi za fedha zisizo za benki kama makampuni ya bima, mifuko ya pensheni, fedha za uwekezaji,fedha za ua. Kwa upande wa shughuli katika soko la kimataifa la fedha za kigeni, mashirika ya kibiashara sio duni kwa benki kuu kama vile Mfumo wa Hifadhi ya Shirikisho. Marekani. Benki kuu hufanya miamala ya fedha za kigeni sokoni kwa madhumuni kama vile malipo, ukusanyaji wa hundi na bili, uingiliaji wa fedha za kigeni ili kudumisha masoko ya fedha za kigeni na utendaji wao wa kawaida. Ili kudhibiti mfumuko wa bei na kiwango cha ubadilishaji wa sarafu ya kitaifa, benki kuu hubadilisha viwango vya refinancing. Wakati viwango vya riba vinapungua, shughuli za biashara huongezeka na mfumuko wa bei huongezeka. Kupungua kwa viwango vya riba husababisha kushuka kwa thamani ya sarafu ya kitaifa. Kuongezeka kwa viwango vya riba husababisha kupungua kwa shughuli za biashara, kushuka kwa mfumuko wa bei na kuthaminiwa kwa sarafu ya kitaifa. Mbali na kiwango cha riba, benki kuu hutumia afua za ubadilishanaji fedha za kigeni kuathiri hali ya soko la fedha za kigeni.
kucheza nafasi ndogo katika soko la kimataifa la fedha za kigeni makampuni ya biashara ya nje(wasafirishaji na waagizaji) wanaonunua na kuuza fedha ili kufanya malipo, kufanya miamala ili kuhakikisha hatari za sarafu na kupokea au kutoa mikopo kwa fedha za kigeni.
Uwanja wa miamala ya fedha za kigeni ni kubadilishana. Kiasi kikubwa zaidi cha miamala ya fedha za kigeni hutokea London (32%), New York - 18%, Tokyo - 8, Singapore - 7, Frankfurt - 5, Hong Kong, Paris na Zurich - 4% kila moja, na nchi zingine zikisalia karibu. 18%. Tofauti na soko la kimataifa la London Exchange, ubadilishanaji wa fedha nchini Japani, Ufaransa na Ujerumani hujishughulisha zaidi na kurekebisha viwango vya ubadilishaji wa marejeleo, kwa hivyo hazina umuhimu katika soko la kimataifa la fedha za kigeni. Shughuli za ubadilishanaji wa fedha za kigeni pia hufanywa kwa siku zijazo, ubadilishanaji wa fedha na bidhaa, haswa huko Chicago.
Uendeshaji katika masoko ya fedha za kigeni unafanywa kila saa. Siku ya kifedha huanza Wellington (New Zealand), kisha - Sydney, Tokyo, Hong Kong; Singapore, Bahrain, Frankfurt am Main, London, New York, Los Angeles. Kwa jumla, kuna maeneo matatu ya kijiografia ya shughuli za ubadilishanaji wa fedha za kigeni (wakati umeonyeshwa katika Wakati wa Wastani wa Greenwich):
Asia Mashariki iliyojikita Tokyo, 21:00-7:00;
Ulaya iliyojikita London, 7:00-13:00;
Kimarekani kikiwa New York, 13:00-21:00.
Kazi ya kubadilishana hupangwa hasa na chumba cha udalali na bodi. Uwezo wa nyumba ya udalali ni pamoja na nukuu ya sarafu na usimamizi wa madalali wa kiwango cha ubadilishaji. Katika soko la fedha za kigeni, madalali hukaa kwenye madawati yao kwenye benki mbalimbali na kuwasiliana wao kwa wao kwa kutumia kompyuta na simu. Terminal ya kompyuta inaonyesha bei za sasa za sarafu zote kuu na tarehe ya malipo. Kila benki kuu hutuma quotes zake za sarafu, i.e. inajulisha ni kwa kiwango gani yuko tayari kufanya biashara. Baada ya kupata kiwango kinachofaa, benki ya ununuzi huwasiliana na muuzaji kwa simu na kuhitimisha mpango. Haichukui zaidi ya dakika moja kukamilisha muamala. Ikiwa ni lazima, imeandikwa. Bodi inadhibiti maendeleo ya nukuu rasmi, usimamizi wa moja kwa moja umewekwa kwa wajumbe wa kamati ya biashara ya fedha za kigeni. Mbinu mbalimbali hutumiwa kunukuu sarafu na kuweka viwango vya ubadilishaji kwenye soko la hisa.
Kipengele muhimu cha utendakazi wa soko la kimataifa la fedha za kigeni ni habari na usaidizi wake wa kiteknolojia. Mfumo mkuu wa kusambaza taarifa za fedha ni shirika la kibinafsi lisilo la faida la SWIFT (SWIFT -Jamii kwa Duniani kote Interbank Kifedha Mawasiliano ya simu), iliyokuwepo tangu 1973. Inatoa upitishaji kupitia satelaiti bandia za hadi jumbe milioni 3 kwa siku na gharama ya jumla ya takriban trilioni 400. dola Mbadala - shirika la habari Reuters, EBS, Telerate, Knight Mpanda farasi, Bloomberg nk. ,
Mafanikio mapya ya kiteknolojia katika soko la kimataifa la fedha za kigeni yaliibuka katikati ya miaka ya 1990. na kuanzishwa kwa teknolojia ya mtandao. Hizi zilikuwa hasa mifumo ya habari.
Soko la fedha za kigeni ni sekta ya soko la fedha ambamo usambazaji na mahitaji ya bidhaa mahususi kama sarafu husawazishwa.
Kulingana na madhumuni yake na fomu ya shirika soko la fedha za kigeni-- hii ni seti ya taasisi na mifumo maalum ambayo, kwa mwingiliano, hutoa fursa ya kuuza na kununua kwa uhuru fedha za kitaifa na za kigeni kulingana na usambazaji na mahitaji.
Soko la fedha za kigeni lina sifa zote za soko la kawaida: vitu na masomo, usambazaji na mahitaji, bei, miundombinu maalum na mawasiliano, nk.
Kitu manunuzi na mauzo katika soko hili ni thamani za sarafu. Masomo katika soko la fedha za kigeni kunaweza kuwa na mawakala wowote wa kiuchumi (vyombo vya kisheria na watu binafsi, wakazi na wasio wakazi) na wasuluhishi, hasa benki, makampuni ya udalali, ubadilishanaji wa fedha, ambao "huleta pamoja" wauzaji na wanunuzi wa sarafu na kutoa ununuzi na shirika. shughuli za uuzaji.
Bei kwenye soko la fedha za kigeni ni kiwango cha ubadilishaji. Inawakilisha bei ya kitengo cha fedha cha sarafu fulani iliyoonyeshwa katika vitengo vya fedha vya sarafu nyingine.
Soko la fedha za kigeni lina miundombinu yake na mfumo ulioendelezwa sana wa mawasiliano ya kisasa, ambayo hutoa mawasiliano ya uendeshaji kati ya washiriki wote wa soko sio tu ndani ya mipaka ya nchi binafsi, lakini pia kwa kiwango cha kimataifa.
Kulingana na shirika la biashara, soko la fedha za kigeni limegawanywa katika:
soko la hisa
OTC.
Washa soko la hisa Biashara ya sarafu inafanywa kwa njia iliyopangwa kwenye ubadilishaji wa fedha za kigeni. Ingawa kubadilishana kwa kawaida si biashara za kibiashara, bado wanatoza ada kubwa kwa huduma zao. Kwa hiyo, masomo ya soko la fedha za kigeni ni kugeuka kwa huduma za kubadilishana jadi kidogo na kidogo, na wao ni hatua kwa hatua kupunguza shughuli zao.
Kuendeleza haraka kaunta biashara ya sarafu, ikiwa wauzaji na wanunuzi wa sarafu wataingia katika uhusiano wa moja kwa moja. Njia za kisasa za mawasiliano na teknolojia za habari za elektroniki hufanya iwezekanavyo kufanya hivi kwa kasi zaidi na kwa bei nafuu kuliko kupitia soko la hisa. Mwenendo huu tayari alitekwa Ukraine.
Tangu mwanzoni mwa 2000, Soko la Fedha la Benki ya Kiukreni limeacha kufanya shughuli za biashara ya sarafu. Biashara zote zinafanywa kupitia soko la fedha za kigeni kati ya benki, ambapo benki za biashara hununua moja kwa moja na kuuza fedha kutoka kwa kila mmoja kwa gharama zao wenyewe au kwa niaba ya wateja, ambao katika kesi hii ni wanunuzi wa mwisho na wauzaji wa fedha.
Kama inavyoonyesha mazoezi ya ulimwengu, katika sekta ya soko la ubadilishaji, shughuli za sarafu ya mtu binafsi hujilimbikizia polepole, teknolojia ambayo hutoa utekelezaji wa kati kupitia kubadilishana (baadaye, chaguzi, nk).
Soko la fedha za kigeni lina muundo wake, ambao ni pamoja na:
masoko ya kitaifa (ya ndani),
masoko ya kimataifa
soko la dunia.
Wanatofautiana katika kiwango na asili ya shughuli za fedha za kigeni, idadi ya sarafu zinazonunuliwa na kuuzwa, kiwango cha udhibiti wa kisheria, nk.
Masoko ya fedha za kimataifa inayoundwa katika nchi ambazo vikwazo vya shughuli za fedha za kigeni (vizuizi vya fedha) vinapunguzwa. Masoko kama haya yanadhibitiwa na makubaliano baina ya mataifa, makubaliano ya washiriki katika masoko haya wenyewe, na mila. Zinapatikana hasa katika miji iliyo na maeneo mazuri ya kijiografia na yenye mkusanyiko mkubwa wa benki za kimataifa, taasisi za fedha zisizo za benki, na makampuni ya kibiashara. Hizi ni, hasa, London, New York, Paris, Zurich, Frankfurt am Main, San Francisco, Toronto, Tokyo, Singapore, Hong Kong, nk.
Ukuzaji wa njia za hivi punde za mawasiliano ya simu na teknolojia ya habari huwezesha kuunganisha masoko ya kimataifa ya mtu binafsi katika soko moja la kimataifa la ubadilishanaji wa fedha za kigeni ambalo linaweza kufanya kazi karibu saa moja. Hii inahakikishwa na eneo la kijiografia la masoko ya mtu binafsi: kwanza masoko ya Asia ya Tokyo, Hong Kong, Singapore yanafunguliwa, baada ya kufungwa kwao masoko ya Ulaya yanaanza kufanya kazi - Frankfurt, Paris, London, na mwisho wa kazi zao masoko ya bara la Amerika limefunguliwa - New York, Los Angeles nk.
Shukrani kwa hili, somo lolote la soko la fedha za kigeni linaweza kununua na kuuza sarafu wakati wowote kwa kuwasiliana mara moja na kituo cha biashara cha fedha za kimataifa. Mauzo ya kila siku ya soko la fedha za kigeni duniani yanazidi dola trilioni kadhaa za Kimarekani na inakua kwa kasi, jambo ambalo linaonyesha ukubwa mkubwa wa mtiririko wa fedha za kigeni kwenye soko la dunia.
Soko la fedha za kigeni Je! ainisha na kulingana na vigezo vingine:
- - kwa asili ya shughuli: soko la shughuli za uongofu; soko la shughuli za amana na mikopo;
- - kwa eneo la eneo: Ulaya, Amerika Kaskazini, Asia, nk;
- - kwa aina ya shughuli za uongofu: soko la baadaye, soko la chaguzi, nk;
- - kulingana na aina ya fedha zinazouzwa: soko lisilo la fedha, soko la fedha.
Soko la ubadilishaji ni ya kawaida zaidi kwa soko la fedha za kigeni kwa ujumla, kipengele chake muhimu. Katika soko hili, ununuzi na uuzaji unafanywa kwa njia ya jadi, haswa kwa msingi sawa kupitia ubadilishanaji wa maadili sawa yanayowakilishwa na sarafu tofauti. Katika soko hili, hali zinaundwa kwa ajili ya malezi ya bei ya nje ya fedha - kiwango cha ubadilishaji wake.
Soko la amana na shughuli za mkopo-- hii ni sekta maalum ya soko la fedha za kigeni, ambapo ununuzi na uuzaji wa fedha ni wa hali ya masharti, ambayo inadhihirika katika benki zinazovutia fedha za kigeni kwa amana kwa muda uliokubaliwa na katika utoaji wa mikopo ya fedha za kigeni na benki kwa vipindi tofauti. Tofauti na soko la shughuli za ubadilishaji, katika soko hili bei ya sarafu huundwa kama asilimia.
Kazi soko la fedha za kigeni, ambapo madhumuni yake na jukumu lake la kiuchumi hufunuliwa, ni:
- - kutoa masharti na mifumo ya utekelezaji wa sera ya fedha ya serikali;
- - uundaji wa sharti kwa masomo ya uhusiano wa sarafu kwa utekelezaji wa wakati wa malipo ya kimataifa kwa makazi ya sasa na ya mtaji na, kupitia hii, kuwezesha maendeleo ya biashara ya nje;
- - kuhakikisha faida kwa washiriki katika mahusiano ya sarafu;
- - kuunda na kusawazisha mahitaji na usambazaji wa sarafu na udhibiti wa kiwango cha ubadilishaji;
- - bima ya hatari za sarafu;
- - mseto wa akiba ya fedha za kigeni.
Majukumu haya yanatekelezwa kupitia utekelezaji wa mashirika ya soko ya miamala mingi ya ubadilishanaji wa fedha za kigeni. Shughuli za sarafu- haya ni malipo yoyote yanayohusiana na uhamishaji wa thamani za sarafu kati ya masomo ya soko la fedha za kigeni.
Haya shughuli imeainishwa kulingana na vigezo kadhaa.
- 1. Kulingana na muda wa malipo ya ununuzi na uuzaji wa sarafu:
- - fedha (shughuli na utoaji wa haraka);
- - haraka.
- 2. Kulingana na utaratibu wa kufanya shughuli:
- - shughuli za doa;
- - shughuli za mbele;
- - shughuli za baadaye;
- - shughuli za chaguo.
- 3. Kwa madhumuni yaliyokusudiwa:
- - shughuli kwa madhumuni ya kupata fedha kwa ajili ya kufanya malipo kwa ajili ya makazi ya kimataifa;
- - shughuli kwa madhumuni ya bima dhidi ya hatari ya fedha (hedging shughuli);
- - shughuli kwa madhumuni ya kupata faida (shughuli za kubahatisha).
- 4. Kulingana na aina ya utekelezaji:
- - yasiyo ya fedha;
- - pesa taslimu.
- 5. Kwa ukubwa wa shughuli:
- -- jumla (hufanywa kati ya benki);
- -- rejareja (hufanywa kati ya benki na wateja wao).
Moja ya soko kubwa kwa suala la kiasi cha shughuli zilizofanywa ni soko la fedha za kigeni. Ina jukumu kubwa katika kuhakikisha mwingiliano wa vipengele mbalimbali vya masoko ya fedha duniani. Washiriki wanaoongoza katika miamala katika masoko ya kimataifa ya fedha za kigeni - benki kubwa za biashara, makampuni ya kimataifa, benki kuu, nk. bidhaa kuu ya soko la fedha za kigeni - madai yoyote ya kifedha yanayotokana na fedha za kigeni. Iliyotangulia aina ya shughuli ni ubadilishanaji wa amana za fedha za kigeni za nchi moja kwa amana zilizowekwa katika sarafu ya nchi nyingine.
Angazia aina tatu za miamala ya fedha za kigeni kulingana na tarehe zao:
· shughuli za fedha;
· shughuli za mbele;
· mchanganyiko wa pesa taslimu na miamala ya mbeleni.
KWA shughuli za fedha ni pamoja na shughuli za doa. KWA shughuli za haraka Uamala wa sarafu unajumuisha mbele, siku zijazo na chaguzi. Muamala wa kubadilishana ni mchanganyiko wa fedha na shughuli za mbele.
Biashara ya doa- ununuzi au uuzaji wa sarafu ndani ya siku mbili baada ya kumalizika kwa mkataba. Soko la doa pia hutumikia maombi ya kibinafsi, shughuli za kubahatisha za benki na kampuni. Fedha za biashara kwenye soko la doa hufanyika kwa misingi ya kuanzisha kiwango cha ubadilishaji wa sarafu. Kiwango cha ubadilishaji- thamani ya sarafu moja inayoonyeshwa katika sarafu ya nchi nyingine. Inatumika sana katika soko la fedha za kigeni na kozi za msalaba, mahusiano kati ya sarafu mbili zinazotokana na viwango vyao vya kubadilisha fedha vinavyohusiana na sarafu ya tatu, kwa kawaida dola ya Marekani.
Katika soko la soko, benki hunukuu kiwango cha kuuza (kuuliza (kuuza) kiwango - AR) na kiwango cha ununuzi wa sarafu (kiwango cha zabuni (kununua) - BR). Mteja anayekuja benki kununua (kuuza) sarafu hutumia nukuu za kioo zinazotolewa na benki. Ni muhimu kuenea- tofauti kati ya viwango vya ununuzi na uuzaji wa sarafu, inayokokotolewa kwa msingi na asilimia ya pointi. Sarafu imenukuliwa hadi hatua ya msingi- nafasi ya nne ya desimali au nambari tano muhimu, ikiwa tunazungumza juu ya sarafu ambazo ni ndogo sana katika dhehebu, kama yen ya Kijapani, lira ya Kituruki, n.k.
Nukuu ya moja kwa moja- maelezo ya thamani ya kitengo cha fedha za kigeni katika vitengo vya fedha za kitaifa kwa kiasi fulani cha fedha za kigeni. Nukuu ya kinyume- maelezo ya thamani ya kitengo cha fedha za kitaifa kwa kiasi fulani cha fedha za kigeni.
Mbele Mkataba wa fedha za kigeni ni makubaliano ya kisheria kati ya benki na mteja kununua au kuuza katika tarehe fulani katika siku zijazo kiasi fulani cha fedha za kigeni. Katika mkataba huu, sarafu, kiasi, kiwango cha ubadilishaji na tarehe ya malipo huwekwa wakati shughuli inakamilika. Kiwango cha ubadilishaji wa shughuli ya mbele iliyofanywa inaitwa kiwango cha mbele. Muda wa shughuli za mbele huanzia siku tatu hadi miaka mitano, lakini tarehe zinazojulikana zaidi ni miezi 1, 3, 6, 9 kutoka tarehe ya ununuzi. Kusudi kuu Miamala ya mbele hujumuisha kuzuia hatari ya sarafu ambayo huambatana na miamala yote inayofanywa kwenye masoko ya fedha ya kimataifa. Kwa kujitengenezea kiwango fulani cha kiwango cha ubadilishaji wa sarafu kwa kutumia mkataba wa mbele kwa tarehe fulani, mteja huhamisha kwa mwenzake (benki) hatari ya mabadiliko yasiyofaa katika kiwango cha ubadilishaji zaidi ya thamani iliyowekwa katika mkataba na. inazingatia gharama ya mkataba huu kama aina ya malipo ya "bima".
Asili shughuli za baadaye sawa na shughuli za mbele. Shughuli za baadaye pia zinahusisha utoaji wa fedha kwa muda wa zaidi ya siku tatu tangu tarehe ya shughuli, na bei ya utekelezaji wa baadaye ya mkataba imedhamiriwa siku ambayo shughuli hiyo imehitimishwa. Lengo lao pia ni kuzuia washiriki wa soko la fedha kutokana na hatari ya sarafu.
Walakini, ingawa kuna kufanana, kuna pia tofauti kubwa shughuli za baadaye kutoka kwa za mbele. Shughuli za baadaye zinafanywa hasa kwenye soko la kubadilishana, na shughuli za mbele - kwenye soko la interbank. Hii inasababisha ukweli kwamba masharti ya utekelezaji wa mikataba ya siku zijazo yanahusishwa na tarehe fulani na yanasanifiwa kulingana na masharti, kiasi na masharti ya uwasilishaji. Katika kesi ya mikataba ya mbele, muda na kiasi cha shughuli imedhamiriwa na makubaliano ya pande zote.
Shughuli za chaguzi tofauti kimsingi na shughuli za mbele na za baadaye. Chaguo- mkataba ambao unampa mmiliki wake haki ya kununua au kuuza kiasi fulani cha fedha katika siku zijazo kwa bei iliyowekwa kwa sasa. Tabia kuu ya chaguzi ni kwamba mmiliki wa chaguo anapewa chaguo: kutekeleza chaguo kwa bei iliyowekwa hapo awali au kukataa kuifanya. Kwa hiyo, mmiliki wa chaguo ana haki, lakini si wajibu, kuchukua hatua fulani.
Wakati wa kutekeleza shughuli ya chaguo, muuzaji chaguo (mwandishi wa chaguo) na mnunuzi wake (mmiliki chaguo) wanashiriki. Mmiliki wa chaguo anapata haki (lakini si wajibu) kununua au kuuza kipengee mahususi katika siku zijazo kwa bei iliyopangwa wakati muamala unaingizwa. Mtunzi chaguo anajitolea kununua (au kuuza) kipengee kilicho msingi wa shughuli ya chaguo kwa bei iliyokubaliwa awali. Kwa sababu hatari ya kupoteza mtunzi chaguo inayohusishwa na mabadiliko katika kiwango cha ubadilishaji ni kikubwa zaidi kuliko ile ya mwenye chaguo, basi mwenye chaguo hulipa kwa mtunzi chaguo kama malipo ya hatari hiyo wakati wa kukamilika kwake. tuzo.
Chaguzi zimegawanywa katika chaguzi za mnunuzi au chaguzi za simu na chaguzi za muuzaji au chaguzi za kuweka. Chaguo la kupiga simu humpa mmiliki haki ya kununua mali fulani katika siku zijazo kwa bei iliyowekwa kwa sasa. Weka chaguo, ipasavyo, inatoa haki ya kuuza chini ya hali sawa. Tofauti na mikataba ya mbele na ya siku zijazo, chaguzi za sarafu hutoa fursa ya kupunguza hatari inayohusishwa na maendeleo yasiyofaa katika viwango vya ubadilishaji, wakati wa kudumisha nafasi ya kupata faida katika tukio la maendeleo mazuri katika viwango vya ubadilishaji. Hii ndiyo sababu chaguzi, zikiwa chombo kipya cha soko la fedha za kigeni, zimeenea sana kwenye majukwaa yote ya ubadilishaji.
Badili - Huu ni muamala wa ubadilishanaji wa fedha za kigeni unaojumuisha ununuzi na uuzaji wa sarafu mbili kwa misingi ya uwasilishaji wa papo hapo na muamala wa kupingana kwa wakati mmoja kwa kipindi fulani na sarafu sawa. Kwa shughuli za kubadilishana, shughuli ya fedha inafanywa kwa kiwango cha doa, ambacho katika shughuli ya kukabiliana hurekebishwa ili kuzingatia malipo au punguzo kulingana na mwenendo wa kiwango cha ubadilishaji. Shughuli za kubadilishana kawaida hufanywa kwa vipindi vya kuanzia siku moja hadi miezi sita. Ubadilishanaji wa miamala na muda wa ukomavu wa hadi miaka 5 sio kawaida. Shughuli za kubadilishana zinafanywa kati ya benki za biashara, na kati ya benki za biashara na benki kuu ya nchi, na moja kwa moja kati ya benki kuu za nchi.