Georgy Zemitan,
lead consultant sa ITeam

Panimula

Ang layunin ng pagsusuri sa pananalapi aktibidad sa ekonomiya ang negosyo ay upang masuri ang kasalukuyang kalagayan sa pananalapi nito, gayundin upang matukoy kung anong mga lugar ang kinakailangan upang magtrabaho upang mapabuti ang kundisyong ito. Kasabay nito, ang gayong estado ng mga mapagkukunan sa pananalapi ay itinuturing na kanais-nais kung saan ang isang negosyo, na malayang nagmamaniobra ng mga pondo, ay magagawa, sa pamamagitan ng kanilang epektibong paggamit, upang matiyak ang isang walang tigil na proseso ng produksyon at pagbebenta ng mga produkto, pati na rin ang mga gastos nito. pagpapalawak at pagpapanibago. Kaya, ang mga panloob na gumagamit ng impormasyon sa pananalapi na may kaugnayan sa negosyong ito ay ang mga empleyado ng pamamahala ng negosyo, kung saan nakasalalay ang kalagayang pinansyal nito sa hinaharap.

Kasabay nito, ang kalagayan sa pananalapi ay ang pinakamahalagang katangian. aktibidad sa ekonomiya negosyo sa panlabas na kapaligiran. Tinutukoy nito ang pagiging mapagkumpitensya ng negosyo, ang potensyal nito sa pakikipagtulungan sa negosyo, tinatasa ang lawak kung saan ang mga pang-ekonomiyang interes ng negosyo mismo at ang mga kasosyo nito sa pananalapi at iba pang mga relasyon ay ginagarantiyahan. Samakatuwid, maaari nating ipagpalagay na ang pangalawang pangunahing gawain ng pagsusuri ay upang ipakita ang estado ng negosyo para sa mga panlabas na mamimili, ang bilang ng kung saan ay makabuluhang tumaas sa pag-unlad ng mga relasyon sa merkado. Ang mga panlabas na gumagamit ng impormasyon sa pananalapi ay maaaring nahahati sa dalawang malawak na grupo:

mga tao at organisasyon na may direktang interes sa pananalapi - mga tagapagtatag, shareholder, potensyal na mamumuhunan, supplier at mamimili ng mga produkto (serbisyo), iba't ibang mga nagpapautang, empleyado ng negosyo, pati na rin ang estado, lalo na sa tao ng mga awtoridad sa buwis. Kaya, sa partikular, ang kondisyon sa pananalapi ng isang negosyo ay ang pangunahing pamantayan para sa mga bangko kapag nagpapasya kung ipinapayong mag-isyu ng pautang dito, at kung ang isyung ito ay positibong nalutas, sa anong interes at kung gaano katagal;
mga gumagamit na may hindi direktang (hindi direktang) interes sa pananalapi - mga kumpanya sa pag-audit at pagkonsulta, mga katawan ng gobyerno, iba't ibang mga institusyong pinansyal(palitan, asosasyon, atbp.), mga lehislatura at estadistika, press at mga ahensya ng balita.

Lahat ng mga gumagamit na ito Financial statement itakda ang kanilang sarili sa gawain ng pagsusuri sa estado ng negosyo at, sa batayan nito, gumuhit ng mga konklusyon tungkol sa mga direksyon ng kanilang mga aktibidad na may kaugnayan sa negosyo sa maikli o mahabang panahon. Kaya, sa napakaraming mga kaso, ang mga ito ay magiging mga konklusyon sa kanilang mga aksyon na may kaugnayan sa negosyong ito sa hinaharap, at samakatuwid, para sa lahat ng mga taong ito, ang hinaharap (pagtataya) na kalagayan sa pananalapi ng negosyo ay magiging pinakamalaking interes. Ipinapaliwanag nito ang labis na kahalagahan ng gawain ng pagtukoy sa hinulaang kalagayan sa pananalapi ng negosyo at ang kaugnayan ng mga isyu na may kaugnayan sa pagbuo ng bago at pagpapabuti ng mga umiiral na pamamaraan ng naturang pagtataya.

Ang kaugnayan ng mga gawain na may kaugnayan sa pagtataya ng kalagayan sa pananalapi ng isang negosyo ay makikita sa isa sa mga kahulugan ng pagsusuri sa pananalapi na ginamit, ayon sa kung saan ang pagsusuri sa pananalapi ay isang proseso batay sa pag-aaral ng data sa kalagayang pinansyal ng isang negosyo at ang nakaraang pagganap nito. upang masuri ang mga kondisyon sa hinaharap at mga resulta ng pagganap. Kaya, ang pangunahing gawain ng pagsusuri sa pananalapi ay upang bawasan ang hindi maiiwasang kawalan ng katiyakan na nauugnay sa paggawa ng mga desisyon sa ekonomiya na nakatuon sa hinaharap. Sa pamamaraang ito, ang pagsusuri sa pananalapi ay maaaring gamitin bilang isang kasangkapan upang bigyang-katwiran ang panandalian at pangmatagalang mga desisyon sa ekonomiya, ang pagiging posible ng mga pamumuhunan; bilang isang paraan ng pagtatasa ng kakayahan at kalidad ng pamamahala; bilang isang paraan upang mahulaan ang mga resulta sa pananalapi sa hinaharap. Pagtataya sa pananalapi ay nagbibigay-daan sa iyo upang makabuluhang mapabuti ang pamamahala ng negosyo sa pamamagitan ng pagtiyak ng koordinasyon ng lahat ng mga kadahilanan ng produksyon at pagpapatupad, ang relasyon sa pagitan ng mga aktibidad ng lahat ng mga departamento, at ang pamamahagi ng responsibilidad.

Ang antas ng pagsang-ayon ng mga konklusyon na ginawa sa panahon ng pagsusuri ng kalagayan sa pananalapi ng negosyo, ang katotohanan ay higit na tinutukoy ng kalidad ng suporta sa impormasyon ng pagsusuri. Sa kabila ng maraming pagpuna sa accounting sa ating bansa, ang mga paksa sa labas ng negosyo, bilang panuntunan, ay walang ibang impormasyon. Ginagamit ng mga taong ito ang nai-publish na impormasyon at walang access sa panloob na base ng impormasyon ng enterprise.

Pag-uuri ng mga pamamaraan ng pagtataya

Sa mga maunlad na bansa sa ekonomiya, ang paggamit ng mga pormal na modelo ng pamamahala sa pananalapi ay nagiging mas laganap. Ang antas ng pormalisasyon ay direktang proporsiyon sa laki ng negosyo: kung mas malaki ang kumpanya, mas maaari at dapat gumamit ang pamamahala nito ng mga pormal na diskarte sa patakarang pinansyal. Sa kanluran siyentipikong panitikan nabanggit na humigit-kumulang 50% ng malalaking kumpanya at humigit-kumulang 18% ng maliliit at katamtamang laki ng mga kumpanya ay mas gustong tumuon sa mga pormal na pamamaraan ng dami sa pamamahala ng mga mapagkukunang pinansyal at pagsusuri ng kalagayang pinansyal ng negosyo. Nasa ibaba ang pag-uuri ng mga paraan ng dami ng pagtataya sa kalagayang pinansyal ng isang negosyo.

Ang panimulang punto ng alinman sa mga pamamaraan ay ang pagkilala sa katotohanan ng ilang pagpapatuloy (o isang tiyak na katatagan) ng mga pagbabago sa mga tagapagpahiwatig ng aktibidad sa pananalapi at pang-ekonomiya mula sa isang panahon ng pag-uulat patungo sa isa pa. Samakatuwid, sa pangkalahatang kaso, ang isang inaasahang pagsusuri ng kalagayang pinansyal ng isang negosyo ay isang pag-aaral ng mga aktibidad sa pananalapi at pang-ekonomiya nito upang matukoy ang kalagayang pinansyal ng negosyong ito sa hinaharap.

Ang listahan ng mga inaasahang tagapagpahiwatig ay maaaring mag-iba nang malaki. Ang hanay ng mga halaga na ito ay maaaring kunin bilang unang pamantayan para sa pag-uuri ng mga pamamaraan. Kaya, ayon sa hanay ng mga hinulaang tagapagpahiwatig, ang mga pamamaraan ng pagtataya ay maaaring nahahati sa:

Mga pamamaraan kung saan hinuhulaan ang isa o higit pang mga indibidwal na tagapagpahiwatig, ng pinakamalaking interes at kaugnayan sa analyst, halimbawa, mga kita sa benta, kita, gastos sa produksyon, atbp.
Mga paraan kung saan binuo ang mga form ng pag-uulat ng hula ganap na nasa pamantayan o pinalaki na katawagan ng mga artikulo. Batay sa pagsusuri ng makasaysayang data, ang bawat item (pinalaki na item) ng balanse at ulat ay hinuhulaan at pinansiyal na mga resulta. Isang malaking kalamangan Ang mga pamamaraan ng pangkat na ito ay binubuo sa katotohanan na ang nagresultang pag-uulat ay nagbibigay-daan sa iyo upang komprehensibong pag-aralan ang kalagayan sa pananalapi ng negosyo. Ang analyst ay tumatanggap ng maximum na impormasyon na magagamit niya para sa iba't ibang layunin, halimbawa, upang matukoy ang pinahihintulutang rate ng pagtaas sa aktibidad ng produksyon, upang kalkulahin ang kinakailangang halaga ng karagdagang mga mapagkukunan sa pananalapi mula sa mga panlabas na mapagkukunan, upang makalkula ang anumang mga ratios sa pananalapi, atbp.

Ang mga paraan ng pagtataya sa pag-uulat, sa turn, ay nahahati sa mga pamamaraan kung saan ang bawat item ay hinuhulaan nang hiwalay batay sa mga indibidwal na dinamika nito, at mga pamamaraan na isinasaalang-alang ang umiiral na ugnayan sa pagitan ng mga indibidwal na item sa loob ng isang form ng pag-uulat at mula sa iba't ibang anyo... Sa katunayan, ang iba't ibang mga linya ng pag-uulat ay dapat magbago sa paglipas ng panahon sa isang pare-parehong paraan, dahil ang mga ito ay nagpapakilala sa parehong sistema ng ekonomiya.

Depende sa uri ng modelong ginamit, lahat ng paraan ng pagtataya ay maaaring hatiin sa tatlong malalaking grupo (tingnan ang Larawan 1):

1.Paraan mga pagtatasa ng eksperto, na nagbibigay para sa isang multi-stage na survey ng mga eksperto ayon sa mga espesyal na scheme at ang pagproseso ng mga resulta na nakuha gamit ang mga tool ng pang-ekonomiyang istatistika. Ito ang pinakasimple at pinakasikat na mga pamamaraan, ang kasaysayan kung saan bumalik sa higit sa isang milenyo. Ang aplikasyon ng mga pamamaraang ito sa pagsasanay, kadalasan, ay binubuo sa paggamit ng karanasan at kaalaman sa kalakalan, pananalapi, mga tagapamahala ng produksyon ng negosyo. Ito ay karaniwang nagbibigay ng pinakamadali at pinakamabilis na paraan upang makagawa ng desisyon. Ang kawalan ay ang pagbawas o kumpletong kawalan ng personal na responsibilidad para sa ginawang pagtataya. Ang mga pagtatasa ng eksperto ay ginagamit hindi lamang upang mahulaan ang mga halaga ng mga tagapagpahiwatig, kundi pati na rin sa analytical na gawain, halimbawa, upang bumuo ng mga weighting factor, mga halaga ng threshold ng mga sinusubaybayang tagapagpahiwatig, atbp.
2.Stochastic na pamamaraan, na nagmumungkahi ng probabilistikong katangian ng parehong hula at ang mismong koneksyon sa pagitan ng mga pinag-aralan na tagapagpahiwatig. Ang posibilidad na makakuha ng tumpak na hula ay tumataas sa dami ng empirical na data. Ang mga pamamaraan na ito ay sumasakop sa isang nangungunang lugar mula sa punto ng view ng pormal na pagtataya at malaki ang pagkakaiba-iba sa pagiging kumplikado ng mga algorithm na ginamit. Ang pinakasimpleng halimbawa ay ang pag-aaral ng mga uso sa dami ng mga benta sa pamamagitan ng pagsusuri sa mga rate ng paglago ng mga tagapagpahiwatig ng benta. Ang mga resulta ng pagtataya na nakuha ng mga istatistikal na pamamaraan ay napapailalim sa mga random na pagbabagu-bago sa data, na kung minsan ay maaaring humantong sa mga malubhang maling kalkulasyon.

kanin. isa. Pag-uuri ng mga pamamaraan para sa pagtataya ng kalagayan sa pananalapi ng isang negosyo

Ang mga stochastic na pamamaraan ay maaaring nahahati sa tatlong tipikal na grupo, na papangalanan sa ibaba. Ang pagpili ng paraan ng isang partikular na grupo para sa pagtataya ay nakasalalay sa maraming salik, kabilang ang magagamit na paunang data.

Ang unang sitwasyon ay pagkakaroon ng serye ng oras- madalas na nangyayari sa pagsasanay: Tagapamahala ng Pinansyal o ang analyst ay nasa kanyang pagtatapon ng data sa dynamics ng indicator, batay sa kung saan kinakailangan na bumuo ng isang katanggap-tanggap na forecast. Sa madaling salita, pinag-uusapan natin ang pag-highlight ng isang trend. Magagawa ito sa iba't ibang paraan, ang pangunahin nito ay simpleng dynamic na pagsusuri at pagsusuri gamit ang mga autoregressive dependencies.

Ang pangalawang sitwasyon ay spatial na konstelasyon- nagaganap kung, sa ilang kadahilanan, ang istatistikal na data sa tagapagpahiwatig ay wala o may dahilan upang maniwala na ang halaga nito ay tinutukoy ng impluwensya ng ilang mga kadahilanan. Sa kasong ito, maaaring ilapat ang pagsusuri ng multivariate regression, na isang extension ng simpleng dynamic na pagsusuri sa isang multivariate na kaso.

Ang ikatlong sitwasyon ay pagkakaroon ng space-time constellation- nagaganap kapag: a) ang serye ng mga dinamika ay hindi sapat ang haba upang makabuo ng mga istatistikal na makabuluhang pagtataya; b) ang analyst ay nagnanais na isaalang-alang sa pagtataya ang impluwensya ng mga salik na naiiba sa kalikasan ng ekonomiya at ang kanilang dynamics. Ang paunang data ay mga matrice ng mga pangunahing numero, ang bawat isa ay kumakatawan sa mga halaga ng parehong mga pangunahing numero para sa iba't ibang mga panahon o para sa iba't ibang magkakasunod na petsa.

3. Mga pamamaraang deterministiko, sa pag-aakalang may mga functional o mahigpit na tinutukoy na mga relasyon, kapag ang bawat halaga ng isang factor na katangian ay tumutugma sa isang mahusay na tinukoy na hindi random na halaga ng epektibong katangian. Bilang halimbawa, maaari nating banggitin ang mga dependency na ipinatupad sa balangkas ng kilalang modelo ng factor analysis ng kumpanya ng DuPont. Gamit ang modelong ito at pinapalitan ang mga hinulaang halaga dito iba't ibang salik, halimbawa, mga nalikom sa benta, turnover ng asset, antas ng pag-asa sa pananalapi at iba pa, maaari mong kalkulahin ang hinulaang halaga ng isa sa mga pangunahing tagapagpahiwatig ng pagganap - ang return on equity ratio.

Ang iba ay napaka magandang halimbawa nagsisilbing anyo ng profit and loss statement, na isang tabular na pagpapatupad ng isang rigidly deterministic factor model na nag-uugnay sa epektibong indicator (profit) sa mga salik (kita sa benta, antas ng gastos, antas ng mga rate ng buwis, atbp.).

Dito hindi natin mabibigo na banggitin ang isa pang pangkat ng mga pamamaraan batay sa pagbuo ng mga dynamic na modelo ng simulation ng isang negosyo. Kasama sa mga naturang modelo ang data sa mga nakaplanong pagbili ng mga materyales at sangkap, dami ng produksyon at benta, istraktura ng gastos, aktibidad ng pamumuhunan ng negosyo, kapaligiran sa buwis, atbp. Ang pagproseso ng impormasyong ito sa loob ng balangkas ng isang pinag-isang modelo ng pananalapi ay ginagawang posible upang masuri ang inaasahang kalagayang pinansyal ng kumpanya na may napakataas na antas ng katumpakan. Sa katotohanan, ang ganitong uri ng modelo ay maaaring itayo lamang sa paggamit ng mga personal na computer, na ginagawang posible upang mabilis na maisagawa ang isang malaking halaga ng mga kinakailangang kalkulasyon. Gayunpaman, ang mga pamamaraang ito ay hindi ang paksa ng gawaing ito, dahil dapat silang magkaroon ng mas malawak Suporta sa Impormasyon kaysa sa mga financial statement ng enterprise, na ginagawang imposible para sa mga panlabas na analyst na gamitin ang mga ito.

Ang mga pormal na modelo para sa pagtataya ng kalagayan sa pananalapi ng isang negosyo ay pinupuna para sa dalawang pangunahing punto: (a) sa kurso ng pagmomodelo, maraming mga pagpipilian sa pagtataya ang maaaring, at sa katunayan ay dapat, mabuo, at imposibleng matukoy kung alin sa mga ito ang mas mahusay. sa pamamagitan ng pormal na pamantayan; (b) ang anumang modelo ng pananalapi ay pinapasimple lamang ang ugnayan sa pagitan ng mga tagapagpahiwatig ng ekonomiya. Sa katunayan, ang parehong mga tesis na ito ay malabong magkaroon ng negatibong konotasyon; itinuturo lamang nila ang analyst sa mga umiiral na limitasyon ng anumang paraan ng pagtataya na dapat isaisip kapag ginagamit ang mga resulta ng pagtataya.

Pangkalahatang-ideya ng mga pangunahing pamamaraan ng pagtataya

Simpleng dynamic na pagsusuri

Ang bawat value ng isang time series ay maaaring binubuo ng mga sumusunod na bahagi: trend, cyclical, seasonal at random fluctuations. Ang simpleng paraan ng pagsusuri ng dinamika ay ginagamit upang matukoy ang takbo ng magagamit na serye ng oras. Ang bahaging ito ay maaaring ituring bilang pangkalahatang direksyon ng mga pagbabago sa mga halaga ng serye o ang pangunahing trend ng serye. Ang cyclical fluctuation ay tinatawag na fluctuations sa paligid ng trend line para sa mga panahon sa loob ng isang taon. Ang ganitong mga pagbabagu-bago sa hanay ng pananalapi at mga tagapagpahiwatig ng ekonomiya madalas tumutugma sa mga cycle aktibidad ng negosyo: isang matalim na pagbaba, muling pagbabangon, mabilis na paglaki at pagwawalang-kilos. Ang mga pana-panahong pagbabagu-bago ay ang mga pana-panahong pagbabago sa mga halaga ng serye sa buong taon. Maaari silang ihiwalay pagkatapos suriin ang trend at cyclical fluctuation. Sa wakas, ang mga random na pagbabagu-bago ay natutukoy sa pamamagitan ng pag-alis ng trend, cyclical at seasonal na pagbabago para sa binigay na halaga... Ang natitirang halaga pagkatapos nito ay ang random na paglihis na dapat isaalang-alang kapag tinutukoy ang posibleng katumpakan ng pinagtibay na modelo ng pagtataya.

Ang paraan ng simpleng dynamic na pagsusuri ay batay sa premise na ang hinulaang indicator (Y) ay direktang nagbabago (inversely) nang proporsyonal sa paglipas ng panahon. Samakatuwid, upang matukoy ang hinulaang mga halaga ng tagapagpahiwatig Y, halimbawa, ang sumusunod na pag-asa ay binuo:

kung saan ang t ay ang ordinal na numero ng panahon.

Ang mga parameter ng equation ng regression (a, b) ay matatagpuan, bilang panuntunan, sa pamamagitan ng paraan ng least squares. Mayroon ding iba pang pamantayan ng kasapatan (loss functions), halimbawa, ang least modulus method o ang minimax method. Ang pagpapalit ng kinakailangang halaga ng t sa formula (1), maaari mong kalkulahin ang kinakailangang pagtataya.

Ang pamamaraang ito ay batay sa isang medyo halatang premise na ang mga prosesong pang-ekonomiya ay may tiyak na pagtitiyak. Sila ay naiiba, una, sa pamamagitan ng kanilang pagtutulungan at, pangalawa, sa isang tiyak na pagkawalang-galaw. Ang huli ay nangangahulugan na ang halaga ng halos anumang pang-ekonomiyang tagapagpahiwatig sa oras t ay nakasalalay sa isang tiyak na paraan sa estado ng tagapagpahiwatig na ito sa mga nakaraang panahon (sa kasong ito, kami ay abstract mula sa impluwensya ng iba pang mga kadahilanan), i.e. ang mga halaga ng hinulaang tagapagpahiwatig sa mga nakaraang panahon ay dapat isaalang-alang bilang mga palatandaan ng kadahilanan. Ang autoregressive dependence equation sa pinaka-pangkalahatang anyo nito ay:

kung saan ang Yt ay ang hinulaang halaga ng indicator Y sa oras na t;
Yt-i - halaga ng tagapagpahiwatig Y sa sandali ng oras (t-i);
Ai - i-th regression coefficient.

Ang sapat na tumpak na hinulaang mga halaga ay maaaring makuha na sa k = 1. Sa pagsasagawa, ang isang pagbabago ng equation (2) ay madalas ding ginagamit, na nagpapakilala ng isang yugto ng panahon t bilang isang kadahilanan, iyon ay, pinagsasama ang mga pamamaraan ng autoregression at simpleng dinamika pagsusuri. Sa kasong ito, ang equation ng regression ay magiging ganito:

Ang mga coefficient ng regression ng equation na ito ay matatagpuan gamit ang least squares method. Ang kaukulang sistema ng mga normal na equation ay magkakaroon ng anyo:

kung saan ang j ay ang haba ng serye ng dynamics ng indicator Y, na nabawasan ng isa.

Upang makilala ang kasapatan ng autoregressive dependence equation, maaari mong gamitin ang halaga ng average na relatibong linear deviation:

kung saan Y*i - kinakalkula na halaga tagapagpahiwatig Y sa oras i;
Ang Yi ay ang aktwal na halaga ng indicator Y sa oras na i.

Kung e< 0,15 , считается, что уравнение авторегрессии может использоваться при определении тренда временного ряда экономического показателя в прогнозных целях. Ввиду простоты расчета критерий e достаточно часто применяется при построении регрессионных моделей.

Multivariate regression analysis

Ang pamamaraan ay ginagamit upang bumuo ng isang pagtataya ng anumang tagapagpahiwatig, na isinasaalang-alang ang mga umiiral na mga link sa pagitan nito at iba pang mga tagapagpahiwatig. Una, bilang isang resulta ng isang pagsusuri ng husay, ang mga k factor (X1, X2, ..., Xk) ay nakilala, na, ayon sa analyst, ay nakakaapekto sa pagbabago sa hinulaang tagapagpahiwatig Y, at kadalasan ay isang linear regression dependence ng yung tipo

kung saan ang Ai ay mga coefficient ng regression, i = 1,2, ..., k.

Ang mga halaga ng mga coefficient ng regression (A0, A1, A2, ..., Ak) ay natutukoy bilang isang resulta ng mga kumplikadong kalkulasyon ng matematika, na kadalasang isinasagawa gamit ang karaniwang mga programa sa istatistika ng computer.

Kapag ginagamit ang pamamaraang ito, napakahalagang hanapin ang tamang hanay ng magkakaugnay na mga tampok, ang direksyon ng sanhi ng relasyon sa pagitan nila at ang uri ng relasyon na ito, na hindi palaging linear. Ang impluwensya ng mga elementong ito sa katumpakan ng hula ay tatalakayin sa ibaba.

Paghuhula batay sa proporsyonal na dependencies

Ang batayan para sa pagbuo ng paraan ng proporsyonal na dependences ng mga tagapagpahiwatig ay dalawang pangunahing katangian ng anuman sistemang pang-ekonomiya- pagkakabit at pagkawalang-galaw.

Ang isa sa mga halatang tampok ng isang operating komersyal na organisasyon bilang isang sistema ay ang natural na coordinated na interaksyon ng mga indibidwal na elemento nito (parehong qualitative at quantifiable). Nangangahulugan ito na maraming mga tagapagpahiwatig, kahit na hindi na-link ng mga pormal na algorithm, gayunpaman ay nagbabago sa dynamics sa isang pare-parehong paraan. Malinaw, kung ang isang tiyak na sistema ay nasa isang estado ng ekwilibriyo, kung gayon ang mga indibidwal na elemento nito ay hindi maaaring kumilos nang magulo, kahit na ang pagkakaiba-iba ng mga aksyon ay may ilang mga limitasyon.

Ang pangalawang katangian - pagkawalang-kilos - bilang inilapat sa mga aktibidad ng kumpanya ay medyo halata din. Ang kahulugan nito ay sa isang matatag na operating kumpanya na may mahusay na itinatag teknolohikal na proseso at komersyal na koneksyon, maaaring walang matalim na "spike" sa mga pangunahing katangian ng dami. Kaya, kung ang bahagi ng gastos ng produksyon sa kabuuang kita sa panahon ng pag-uulat ay umabot sa 70%, bilang panuntunan, walang dahilan upang maniwala na sa susunod na panahon ang halaga ng tagapagpahiwatig na ito ay magbabago nang malaki.

Ang pamamaraan ng proporsyonal na pagdepende ng mga tagapagpahiwatig ay batay sa tesis na posible na makilala ang isang tiyak na tagapagpahiwatig, na kung saan ay ang pinakamahalaga mula sa punto ng view ng mga katangian ng mga aktibidad ng kumpanya, na, salamat sa pag-aari na ito, ay maaaring magamit. bilang batayan para sa pagtukoy ng mga hinulaang halaga ng iba pang mga tagapagpahiwatig sa kahulugan na sila ay "nakatali" sa tagapagpahiwatig ng baseline gamit ang pinakasimpleng proporsyonal na mga dependency. Bilang isang pangunahing tagapagpahiwatig, alinman sa mga nalikom sa pagbebenta o ang halaga ng mga kalakal na ibinebenta (manufactured) ay kadalasang ginagamit.

Ang pagkakasunud-sunod ng mga pamamaraan para sa pamamaraang ito ay ang mga sumusunod:

Tinukoy ang pinagbabatayan na key figure B (halimbawa, kita sa mga benta).
Ang mga derivative indicator ay tinutukoy, ang pagtataya kung saan ay interesado (sa partikular, maaari nilang isama ang mga tagapagpahiwatig ng accounting sa isang partikular na nomenclature ng mga artikulo, dahil ito ay ang pag-uulat na isang pormal na modelo na nagbibigay ng isang medyo layunin na ideya ng pang-ekonomiyang kumpanya. potensyal). Bilang isang tuntunin, ang pangangailangan at pagiging posible ng pag-highlight ng isa o isa pang nagmula na tagapagpahiwatig ay tinutukoy ng kahalagahan nito sa pag-uulat.
Para sa bawat nagmula na indicator P, ang uri ng pag-asa nito sa base indicator ay itinatag: P = f (B). Kadalasan, ang linear na anyo ng pag-asa na ito ay pinili.
Kapag bumubuo ng pag-uulat ng pagtataya, una sa lahat, ang isang bersyon ng pagtataya ng pahayag ng kita at pagkawala ay iginuhit, dahil sa kasong ito ang kita ay kinakalkula, na isa sa mga paunang tagapagpahiwatig para sa balanse na binuo.
Kapag hinuhulaan ang balanse, una sa lahat, kinakalkula ang inaasahang halaga ng mga aktibong item nito. Tulad ng para sa mga passive na item, ang trabaho sa kanila ay nakumpleto gamit ang paraan ng pagbabalanse ng mga tagapagpahiwatig, ibig sabihin, ang pangangailangan para sa mga panlabas na mapagkukunan ng financing ay madalas na natukoy.
Ang pagtataya mismo ay isinasagawa sa kurso ng simulation, kapag ang mga kalkulasyon ay nag-iiba sa rate ng pagbabago ng base indicator at independiyenteng mga kadahilanan, at ang resulta nito ay ang pagbuo ng ilang mga opsyon para sa pag-uulat ng forecast. Ang pagpili ng pinakamahusay sa kanila at ang paggamit nito sa hinaharap bilang gabay ay ginagawa sa tulong ng hindi pormal na pamantayan.

Modelo ng balanse para sa pagtataya ng potensyal na pang-ekonomiya ng isang negosyo

Ang kakanyahan ng pamamaraang ito ay malinaw na mula sa pangalan nito. Ang sheet ng balanse ng negosyo ay maaaring ilarawan sa pamamagitan ng iba't ibang mga equation ng balanse, na sumasalamin sa ugnayan sa pagitan ng iba't ibang mga asset at pananagutan ng negosyo. Ang pinakasimple sa mga ito ay ang pangunahing equation ng balanse, na may anyo:

A = E + L (7),

kung saan A - asset, E - equity, L - pananagutan ng enterprise.

Ang kaliwang bahagi ng equation ay sumasalamin sa materyal at pinansiyal na mapagkukunan ng negosyo, ang kanang bahagi - ang mga mapagkukunan ng kanilang pagbuo. Ang hinulaang pagbabago sa potensyal na mapagkukunan ay dapat na sinamahan ng: a) isang hindi maiiwasang kaukulang pagbabago sa mga mapagkukunan ng mga pondo; b) posibleng mga pagbabago sa kanilang ratio. Dahil ang modelo (7) ay additive, ang parehong relasyon ay magiging sa pagitan ng mga rate ng paglago:

Sa pagsasagawa, ang pagtataya ay isinasagawa sa pamamagitan ng paggamit ng mas kumplikadong mga equation ng balanse at pagsasama-sama ng pamamaraang ito sa iba pang mga pamamaraan ng pagtataya.

Mga form sa pag-uulat ng analitikal

Ang pagsasagawa ng pagsusuri nang direkta sa batayan ng data ng mga pahayag sa pananalapi ng Russia ay isang medyo matrabahong proseso, dahil ang napakaraming mga kalkuladong tagapagpahiwatig ay hindi nagpapahintulot sa amin na iisa ang mga pangunahing uso sa kalagayang pinansyal ng isang organisasyon. Ang mas hindi epektibo ay ang pagtataya ng mga form ng accounting sa kanilang karaniwang nomenclature ng mga artikulo. Kaugnay nito, kinakailangan, bago isagawa ang pagsusuri, na paikliin ang orihinal na mga form ng pag-uulat sa pamamagitan ng pagsasama-sama ng mga item sa balanse ng sheet na homogenous sa komposisyon upang makakuha ng isang comparative analytical na balanse (net balance), gayundin ng analytical income statement.

Bilang karagdagan, ang pag-uulat ng Ruso ay hindi nakakatugon sa pangangailangan ng temporal na paghahambing ng data, dahil ang istruktura ng mga form sa pag-uulat ay nagbago nang maraming beses. Napakahalaga ng pangangailangan sa pag-uulat na ito, dahil ang lahat ng analytical indicator na kinakalkula mula sa data nito ay magiging walang silbi kung hindi posible na ihambing ang mga ito sa paglipas ng panahon. At, siyempre, sa kasong ito, imposibleng mahulaan ang kalagayan sa pananalapi ng negosyo, kahit na sa malapit na hinaharap. Sa liwanag ng nasa itaas, nagiging malinaw na ang pagsusuri at pagtataya batay sa mga pahayag sa pananalapi ng Russia ay naging posible lamang pagkatapos dalhin ang data para sa iba't ibang taon sa ilang uri ng uniporme. analytical view... Kasabay nito, ang pagbabago ng mga orihinal na anyo ng mga pahayag sa pananalapi sa mga analytical na anyo ng isang solong uri ay maaaring ituring bilang isang kinakailangang unang hakbang sa paunang yugto bago ang pagsusuri at pagtataya ng kalagayan sa pananalapi ng negosyo.

Ang istraktura ng mga form ng analytical na pag-uulat, ang antas ng pagsasama-sama ng mga artikulo at ang listahan ng mga pamamaraan para sa pagbuo nito ay tinutukoy ng analyst at nakasalalay sa mga layunin ng pagsusuri. Dapat tandaan na ang antas ng pagsasama-sama ng data ay tumutukoy sa antas ng analytical na pag-uulat. Bukod dito, ang relasyon dito ay inversely proportional: mas mataas ang antas ng pagsasama-sama, mas hindi angkop ang mga form ng pag-uulat para sa pagsusuri.

Ang istruktura ng mga form sa pag-uulat ng analytical na ginamit sa pinagsamang paraan ng pagtataya na inilarawan sa ibaba ay ibinibigay sa Appendix 1. Kapag nag-transform sa isang comparative analytical na balanse, ang orihinal na balanse ay pinagsiksik, i.e. ipinakita sa anyo ng isang pinagsama-samang comparative analytical balance sheet, kung saan ang impormasyon mula sa magkahiwalay na homogenous na item ng balanse ay pinagsama sa mga grupo. Ang batayan para sa pagpapangkat ng mga asset ng balanse ay ang antas ng kanilang pagkatubig at materyal na anyo, para sa isang pananagutan - tumutukoy sa pagmamay-ari at hiniram na mga mapagkukunan ng pagbuo ng ari-arian, at sa loob ng huli - ang pangangailangan ng madaliang pagbabalik.

Ang unang linya ng analytical balance asset ay ang linyang "Out kasalukuyang mga ari-arian", na nakuha bilang resulta ng unang seksyon ng sheet ng balanse. Ang pangalawang bahagi -" Kasalukuyang mga asset "ay binubuo ng mga item sa" Kasalukuyang asset "seksyon ng balanse sheet, na pinagsama ayon sa antas ng kanilang pagkatubig sa tatlong grupo: ang pinaka-likido na mga asset, mabilis na nagbebenta ng mga asset at mabagal na gumagalaw na mga asset. sa turn, ay nahahati sa mga imbentaryo at iba pang mabagal na gumagalaw na mga asset. Ang pananagutan ng analytical na balanse ay binubuo, una, ng equity capital, na tinutukoy bilang resulta ng ikaapat seksyon ng sheet ng balanse na "Kapital at mga reserba." Bilang karagdagan, ang passive na bahagi ng balanse ay kinabibilangan ng mga pautang at paghiram, na nahahati sa panandaliang (maturity sa loob ng 12 buwan) at pangmatagalan (mature sa higit sa 12 buwan). Kasabay nito, ang iba pang pangmatagalang pananagutan ay makikita rin sa linyang "Mga pangmatagalang pautang at paghiram. Ang huling linya ng analytical balance sheet" Ang mga account payable "ay naglalaman ng halaga ng mga account na babayaran at iba pang panandaliang mga pananagutan mula sa orihinal na Form No. 1.

Ang analytical profit at loss statement na ginamit sa trabaho ay binubuo ng dalawang linya - "Sales proceeds" at "Net profit". Ito ang una at huling linya mula sa Form No. 2 ng mga financial statement. Kaya, ang analytical na ulat ay kinabibilangan lamang ng paunang kadahilanan (kita) at ang epektibong tagapagpahiwatig (net profit), sa kaibahan sa ulat ng accounting, na naglalaman ng lahat ng mga intermediate na kadahilanan na nakakaapekto sa pagpapasiya ng resulta.

Muli naming binibigyang-diin na ang uri ng analytical na pag-uulat na ginamit ay hindi pinili ng pagkakataon, ngunit natukoy ng pangangailangan, sa isang banda, upang ganap na makalkula ang lahat ng mga pangunahing tagapagpahiwatig ng kondisyon sa pananalapi ng kumpanya mula sa data nito, at sa sa kabilang banda, upang epektibong gamitin ang mga form na ito sa mga predictive na kalkulasyon gamit ang pinagsamang paraan.

Kapag nagsasagawa ng mga kalkulasyon, ang mga form ng analytical na pag-uulat ay nakuha mula sa mga form ng accounting gamit ang isang personal na computer. Para sa mga layuning ito, ginamit ang produkto ng software na Audit Expert ng Pro-Invest-IT. Ang scenario approach na ipinatupad sa produktong ito ay naging posible na awtomatikong dalhin ang data para sa iba't ibang panahon sa isang solong analytical form na inilarawan sa itaas. Gayundin, sa tulong ng Audit Expert, batay sa nakuha na mga form ng pag-uulat ng analytical, ang isang sistema ng mga tagapagpahiwatig ay kinakalkula na nagpapakilala sa kondisyon sa pananalapi ng negosyo, ibig sabihin, mga tagapagpahiwatig ng pagkatubig at solvency, katatagan, kakayahang kumita at aktibidad ng negosyo ng negosyo.

Pinagsamang pamamaraan

Ang mga pamamaraan ng pagtataya na inilarawan sa mga nakaraang talata ay hindi sinasadyang tinatawag na mga pangunahing pamamaraan. Ang mga ito ang batayan ng anumang mga modelo ng pagtataya sa pananalapi, ngunit bihirang ginagamit ang mga ito sa pagsasanay sa purong anyo... Sa karamihan ng mga kaso, ginagamit ang isang tiyak na pinagsamang pamamaraan na pinagsasama ang mga diskarte at algorithm ng ilan sa mga pangunahing. Ito ay dahil sa ang katunayan na ang bawat indibidwal na pangunahing pamamaraan ay may mga disadvantages at limitasyon, na neutralisado sa pamamagitan ng kanilang kumplikadong paggamit. Ang mga pangunahing pamamaraan bilang bahagi ng pinagsamang mga ito ay umaakma sa isa't isa. Kadalasan ang isa sa mga ito ay itinuturing bilang isang tool para sa karagdagang kontrol ng mga resulta na nakuha ng iba pang mga pamamaraan.

Ang pinagsamang pamamaraan na pinag-aralan sa gawaing ito, ayon sa pag-uuri sa itaas, ay tumutukoy sa mga pamamaraan na hinuhulaan ang mga anyo ng pag-uulat (sa pinalaki na katawagan ng mga artikulo). Isinasaalang-alang ng pagtataya hindi lamang ang indibidwal na dinamika ng mga item, kundi pati na rin ang kaugnayan sa pagitan ng mga indibidwal na item sa loob ng isang form ng pag-uulat at sa pagitan ng iba't ibang anyo... Ipinapakita ng Figure 1 ang kaugnayan ng pamamaraang ito sa mga pangunahing. Bilang resulta ng pagtataya, ang isang balanse at isang pahayag ng kita at pagkawala para sa darating na panahon ay nakuha sa pinagsama-samang katawagan ng mga item na inilarawan sa nakaraang talata at ibinigay sa Appendix 1.

VA - fixed asset; TA - kasalukuyang mga ari-arian; SK - equity capital; KZ - ang halaga ng mga account na babayaran; Ang TTA ay ang tagal ng turnover ng mga kasalukuyang asset; TKZ - ang average na kapanahunan ng mga account na babayaran; В - mga nalikom sa pagbebenta; P ay ang natitirang tubo sa pagtatapon ng organisasyon; n ang huling panahon ng pag-uulat; n + 1 - panahon ng pagtataya.

Ang paghahanda ng mga forecast statement ay nagsisimula sa pagtukoy ng inaasahang halaga ng equity capital. Ang mga awtorisadong, karagdagang at reserbang mga kapital ay karaniwang bihirang nagbabago (maliban kung sa panahon ng pagtataya ay binalak na isagawa ang susunod na isyu ng mga pagbabahagi), samakatuwid, maaari silang isama sa balanse ng pagtataya sa parehong halaga tulad ng sa huling sheet ng balanse. Kaya, ang pangunahing elemento dahil sa kung saan ang halaga ng equity capital ay nagbabago ay ang natitirang tubo sa pagtatapon ng organisasyon. Ang halaga ng kita ay maaaring kalkulahin gamit ang pamamaraan ng proporsyonal na mga dependency, batay sa halaga ng ratio ng kakayahang kumita ng mga benta ng RP sa hinaharap na panahon, na katumbas ng ratio ng kita sa mga nalikom mula sa mga benta:

RP = P / V (9)

Ang hinulaang halaga ng indicator na ito, pati na rin ang mga nalikom sa benta, ay tinutukoy ng autoregressive na paraan batay sa kanilang mga indibidwal na dinamika sa mga nakaraang panahon. Dapat pansinin dito na ang isang mas maaasahang pagtataya ng halaga ng mga nalikom mula sa mga benta ay maaaring makuha ng mga ekspertong pagtatantya ng mga espesyalista ng kumpanya, batay sa mga nakaraang dami ng benta, mga kondisyon ng merkado, pasilidad ng produksyon, Pagpepresyo ng patakaran atbp. Gayunpaman, ang mga naturang pagtatasa, bilang panuntunan, ay hindi magagamit sa isang panlabas na analyst na nasa kanya lamang ang pampublikong pag-uulat ng negosyo. Kaya, ang halaga ng equity capital sa hinaharap na panahon ay tinutukoy bilang ang halaga nito sa huling panahon ng pag-uulat, na nadagdagan ng halaga ng inaasahang kita (deterministic factor method):

PSOK = SK - VA (11)

Ang equation (11) ay isang espesyal na kaso ng equation ng balanse, dahil sinasalamin nito ang pagkakapantay-pantay sa pagitan ng equity, bilang pinagmumulan ng pagbuo ng mga pondo, at ang mga uri ng asset para sa pagbuo kung saan ito nakadirekta. Kaya, sa katunayan, isang paraan ng pagtataya ng balanse ang ginagamit dito. Ang halaga ng mga off-board na asset sa panahon ng pagtataya ay tinutukoy gamit ang autoregressive na paraan.

Ang susunod na hakbang ay upang matukoy ang halaga ng mga account na babayaran sa panahon ng pagtataya na KZn + 1, na nauugnay sa halaga ng OSS. Sa katunayan, ang mga account na babayaran ay ang kredito ng supplier sa negosyo at, samakatuwid, ay dapat tingnan bilang isang mapagkukunan ng pagpopondo. Dahil sa agwat sa maturity ng mga account na babayaran at ang turnover ng working capital, may pangangailangan para sa karagdagang financing, iyon ay, OSS. Tukuyin natin ang uri ng relasyon sa pagitan ng mga halaga ng SC at OSS.

Kung ang mga hiniram na pondo sa anyo ng mga account na babayaran ay ibinigay para sa isang panahon na mas maikli kaysa sa tagal ng produksyon at komersyal na cycle, kung gayon ang mga pagbabayad sa mga obligasyon ay maaaring gawin lamang sa kondisyon na ang kumpanya ay may sapat na sariling kapital. Ang halaga ng pangangailangan para sa pinagmumulan ng financing na ito ay natutukoy sa pamamagitan ng oras sa pagitan ng pagtatapos ng paggamit ng pautang ng tagapagtustos at ang pagtatapos ng produksyon at komersyal na cycle (ang panahon ng paglilipat ng kasalukuyang mga asset) (TTA - TKZ), pati na rin ang ang halaga ng paparating na mga pagbabayad sa bawat yunit ng oras P / D:

PSOK = (TTA - TKZ) * P / D (12)

Sa kabilang banda, para sa turnover ng mga account na babayaran, ayon sa kahulugan, mayroon kaming:

OBKZ = P / KZ (13),

kung saan ang P ay ang halaga ng mga pagbabayad sa mga nagpapautang.

Kung gayon ang average na maturity ng utang ay magiging:

TKZ = D / OBKZ = KZ * D / P (14),

Inaalis ang halaga ng P / D mula sa mga formula (12) at (14), mayroon kaming:

PSOK = KZn + 1 * (TTA - TKZ) / TKZ (15)

Kaya, ang pangangailangan para sa sariling kapital na nagtatrabaho ay tinutukoy ng halaga ng mga account na babayaran, ang tagal ng paglilipat ng kapital na namuhunan sa mga kasalukuyang asset, pati na rin ang kapanahunan ng mga account na babayaran. Bumababa ang halaga ng OSS kasabay ng pagbaba sa turnover period ng mga kasalukuyang asset. Sa kaso kapag ang TTA< ТКЗ, выражение в скобках формулы дает отрицательный результат, что означает отсутствие потребности в собственном капитале для формирования оборотных средств. В данном случае все текущие пассивы представлены только задолженностью кредиторам.

Mula sa formula (15) para sa halaga ng mga account na dapat bayaran na nakuha namin:

KZn + 1 = PSOK * TKZ / (TTA - TKZ) (16)

Ang halaga na kinakalkula ayon sa formula na ito ay ang pinakamataas na posibleng halaga ng mga account na babayaran, na kinakalkula sa pag-aakalang ang buong pangangailangan ng negosyo para sa financing ay nasiyahan sa gastos ng equity capital. Kaya, ang halaga ng mga account na babayaran ay hinuhulaan ng deterministic factor method gamit ang functional dependence (16). Ang halaga ng OSS, na kasama sa formula (16), ay natukoy namin kanina. Ang tagal ng turnover ng kasalukuyang mga asset sa panahon ng pagtataya ng TTA ay tinutukoy ng autoregressive na paraan, na ginagawang posible upang matukoy ang pangunahing trend sa pagbabago sa indicator na ito sa enterprise. Upang matukoy ang maturity ng mga account na dapat bayaran ng TKZ, ipagpalagay natin na ang katangian ng mga settlement sa mga supplier ay hindi magbabago sa darating na panahon. Pagkatapos ay maaari nating ilagay ang halaga ng TKZ sa panahon ng pagtataya na katumbas ng halaga nito sa huling panahon ng pag-uulat:

TKZ (n + 1) = TKZ (n) (17)

Bago matukoy ang panghuling halaga ng mga account na babayaran para sa pagsasama sa balanse ng forecast, kinakailangan upang kalkulahin ang halaga ng halaga ng kasalukuyang mga asset ng TA (n + 1). Para magawa ito, gagamitin namin ang halaga ng tagal ng turnover ng kasalukuyang mga asset ng TTA na nakalkula na sa itaas. Para sa turnover ng kasalukuyang mga asset, ayon sa kahulugan, mayroon kaming:

OBTA = B /<ТА> (18),

saan<ТА>tumutukoy sa average na halaga ng kasalukuyang mga asset para sa panahon ng pag-uulat.

Kung gayon ang tagal ng turnover ng mga kasalukuyang asset ay magiging katumbas ng:

TTA = D / OBTA =<ТА>* D / V (19),

kung saan ang D ay ang tagal ng panahon ng pag-uulat.

Sa kabila:

<ТА>= (TA (n) + TA (n + 1)) / 2 (20)

Mula sa (19) at (20) mayroon kaming:

TA (n + 1) = 2 * B * TTA / D - TA (n) (21)

Pinapalitan ang mga dami na alam na natin sa kanang banda formula (21), tutukuyin natin ang hinulaang halaga ng kasalukuyang mga asset ng TA (n + 1) (deterministic na paraan).

Kaya, para sa pangwakas na pagtatayo ng mga form sa pag-uulat ng forecast sa pinalaki na katawagan ng mga artikulo, kailangan nating matukoy ang halaga ng mga account na babayaran at mga pautang sa pananagutan sa balanse. Ginagawa ito ayon sa sumusunod na pamamaraan. Tinukoy namin ang halaga ng pera ng balanse bilang kabuuan ng mga halaga ng kasalukuyan at hindi kasalukuyang mga asset. Pagkatapos ay isasaalang-alang namin ang pinakamataas na halaga ng mga account na babayarang KZn + 1 na tinukoy namin kanina gamit ang formula (16). Depende sa halaga nito, nagtatapos ang pagtataya sa isa sa dalawang opsyon:

Kung ang kabuuan ng KZn + 1 at ang halaga ng equity capital ay lumampas sa balance sheet currency, kung gayon ang halaga ng mga account na babayaran ay mababawasan at ituturing na katumbas ng pagkakaiba sa pagitan ng balance sheet currency at ang halaga ng equity capital. Sa kasong ito, ang kumpanya ay may sapat na sariling mga mapagkukunan ng financing, kaya inilalagay namin ang zero sa linyang "Mga pautang at paghiram". Narito muli naming ginagamit ang pangunahing paraan ng balanse sheet ng pag-uugnay ng mga tagapagpahiwatig, na bahagi ng ng inilarawang pinagsamang pamamaraan.

Kung ang sariling mga mapagkukunan ay hindi sapat upang matugunan ang pangangailangan para sa financing (ang kabuuan ng KZn + 1 at ang halaga ng equity capital ay mas mababa kaysa sa kabuuang balanse), kung gayon ang pagbabayad ng mga obligasyon sa mga nagpapautang ay posible lamang kung ang mga karagdagang mapagkukunan sa pananalapi ay naaakit - pautang sa bangko. Maaapektuhan nito ang tagal ng produksyon at komersyal na cycle. Ang turnover ng mga pondo ay bumagal dahil sa paglaki ng pangunahing gastos, na ngayon ay isasama ang interes ng bangko para sa paggamit ng pautang. Ito ay hahantong sa pagtaas ng agwat sa pagitan ng termino ng turnover ng kasalukuyang mga asset at ang panahon ng pagbabayad ng mga account na dapat bayaran. Dahil dito, ang kabuuang pangangailangan para sa PF financing, na kinakatawan ng equity at mga pautang sa bangko, ay tataas. Ipinakita sa (8) na ang halaga ng PF ay maaaring matukoy ng formula:

PF = TA * (TTA - TKZ) / TA (22)

Ang halaga ng linyang "Mga kredito at pautang" ay tinutukoy bilang ang pagkakaiba sa pagitan ng kabuuang pangangailangan para sa PF financing at ang halaga ng sariling kapital na kinalkula na namin gamit ang formula (11) sa panahon ng pagtataya ng OSS. Ang linyang "Mga babayarang account at iba pang mga pananagutan" ay sumasalamin sa halaga na nagdadala ng kabuuang pananagutan ng balanse sa halaga ng pera ng balanse na tinutukoy ng mga aktibong item (paraan ng balanse).

Ang pinagsamang paraan na pinag-aralan sa gawaing ito ay isa sa maraming pangunahing posible para sa pagbuo ng mga form ng pag-uulat ng pagtataya. Malinaw, ang mga konklusyon kumpara sa bawat isa iba't ibang pamamaraan ang pagtataya sa pananalapi ay dapat gawin batay sa isang paghahambing ng katumpakan ng mga pagtataya. Mga isyung teoretikal na nauugnay sa kahulugan ng katumpakan predictive na mga modelo ay tinatalakay sa susunod na seksyon.

Katumpakan ng mga pagtataya

Ang pangunahing pamantayan para sa pagtatasa ng pagiging epektibo ng modelo na ginamit sa pagtataya ay ang katumpakan ng pagtataya at ang pagkakumpleto ng pagtatanghal ng hinaharap na kalagayan sa pananalapi ng negosyo. Mula sa punto ng view ng pagkakumpleto, walang alinlangan ang pinakamahusay na mga pamamaraan ay ang mga nagbibigay-daan sa pagbuo ng mga form ng pag-uulat ng forecast. Sa kasong ito, ang hinaharap na estado ng negosyo ay maaaring masuri nang walang mas kaunting detalye kaysa sa kasalukuyang estado nito. Ang isyu ng katumpakan ng hula ay medyo mas kumplikado at nangangailangan ng higit na pansin. Ang katumpakan o error ng hula ay ang pagkakaiba sa pagitan ng hula at aktwal na mga halaga. Sa bawat partikular na modelo, ang halagang ito ay nakadepende sa ilang salik.

Napakahalaga ng makasaysayang data na ginamit sa pagbuo ng modelo ng pagtataya. Sa isip, ito ay kanais-nais na magkaroon ng isang malaking halaga ng data sa loob ng isang makabuluhang yugto ng panahon. Bilang karagdagan, ang data na ginamit ay dapat na "karaniwan" sa mga tuntunin ng sitwasyon. Ang mga pamamaraan ng stochastic na pagtataya gamit ang apparatus ng mathematical statistics ay nagpapataw ng napakaespesipikong mga kinakailangan sa makasaysayang data, sa kaso ng hindi katuparan kung saan ang katumpakan ng pagtataya ay hindi magagarantiyahan. Ang data ay dapat na maaasahan, maihahambing, sapat na kinatawan para sa pagpapakita ng isang pattern, homogenous at stable.

Ang katumpakan ng hula ay hindi malabo na nakasalalay sa tamang pagpili ng paraan ng pagtataya sa isang partikular na kaso. Gayunpaman, hindi ito nangangahulugan na isang modelo lamang ang naaangkop sa bawat kaso. Ito ay lubos na posible na sa ilang mga kaso ilang iba't ibang modelo ay magbibigay ng medyo maaasahang mga pagtatantya. Ang pangunahing elemento sa anumang modelo ng pagtataya ay ang trend o linya ng pangunahing trend sa serye. Ipinapalagay ng karamihan sa mga modelo na ang trend ay linear; gayunpaman, ang pagpapalagay na ito ay hindi palaging lohikal at maaaring negatibong makaapekto sa katumpakan ng hula. Ang katumpakan ng pagtataya ay naiimpluwensyahan din ng pamamaraang ginamit upang humiwalay sa takbo ng mga pagbabago sa pana-panahon - pagdaragdag o pagpaparami. Kapag gumagamit ng mga pamamaraan ng regression, napakahalaga na matukoy nang tama ang mga sanhi-at-epekto na relasyon sa pagitan ng iba't ibang mga salik at ilagay ang mga ugnayang ito sa modelo.

Mahalagang tandaan na ang mga pagkakamali sa pagtataya ng mga linya ng pag-uulat at mga error sa pagtukoy ng mga tagapagpahiwatig ng pagganap (mga ratios sa pananalapi) batay sa mga ito sa karamihan ng mga kaso ay hindi nagtutugma. Sa katunayan, hayaan ang anumang coefficient F na tukuyin bilang mga sumusunod:

F = (x + y) / z (23),

kung saan x, y, z - ilang linya ng balanse o analytical na balanse.

Ito ay isang medyo karaniwang pananaw para sa mga tagapagpahiwatig ng pananalapi. At hayaan ang absolute row forecast errors ay dx, dy, dz, ayon sa pagkakabanggit. Kung gayon ang ganap na error sa pagtataya F ay magiging katumbas ng:

Para sa kamag-anak na error, batay sa mga formula (23) at (24), nakukuha namin ang:

Iyon ay, kung, halimbawa, ang katumpakan ng pagtataya ng bawat isa sa mga linyang x, y, at z ay 10%, kung gayon, ang paglalagay ng x = y, mula sa formula (25) ay nakukuha natin ang katumpakan ng pagtukoy sa F:

Kaya, ang katumpakan ng pagtataya ng mga ratios sa pananalapi sa mga pamamaraan batay sa pagtatayo ng pag-uulat ng pagtataya ay palaging mas mababa kaysa sa katumpakan kung saan ang mga halaga ng pagtataya ng mga linya ng pag-uulat mismo ay tinutukoy. Samakatuwid, kung ang analyst, gaya ng nararapat, ay mayroon ilang mga kinakailangan sa katumpakan ng pagtukoy ng mga ratio sa pananalapi, pagkatapos ay dapat pumili ng isang paraan na nagbibigay ng mas mataas na katumpakan ng mga linya ng pag-uulat ng pagtataya.

Bago magamit ang isang modelo upang gumawa ng mga tunay na pagtataya, dapat itong masuri para sa objectivity upang matiyak ang katumpakan ng mga pagtataya. Ito ay maaaring makamit sa dalawang magkaibang paraan:

Ang mga resulta na nakuha sa modelo ay inihambing sa mga aktwal na halaga sa loob ng isang yugto ng panahon kung kailan sila lumitaw. Ang kawalan ng diskarteng ito ay maaaring tumagal ng mahabang panahon upang subukan ang "kawalang-kinikilingan" ng modelo, dahil ang modelo ay maaari lamang talagang masuri sa loob ng mahabang panahon.
Ang modelo ay binuo batay sa isang pinutol na hanay ng magagamit na makasaysayang data. Ang natitirang data ay maaaring gamitin upang ihambing sa mga hinulaang halaga na nakuha gamit ang modelong ito. Ang ganitong uri ng pagsusuri ay mas makatotohanan, dahil talagang ginagaya nito ang sitwasyon ng pagtataya. Ang kawalan ng pamamaraang ito ay ang pinakabago, at samakatuwid ang pinaka makabuluhang mga tagapagpahiwatig ay hindi kasama sa proseso ng pagbuo ng paunang modelo.

Sa liwanag ng nasa itaas tungkol sa pagpapatunay ng modelo, nagiging malinaw na upang mabawasan ang mga inaasahang error, kailangang gumawa ng mga pagbabago sa kasalukuyang modelo. Ang ganitong mga pagbabago ay ginawa sa buong panahon ng paggamit ng modelo sa totoong buhay. Posible ang mga tuluy-tuloy na pagbabago sa mga tuntunin ng trend, seasonal at cyclical fluctuation, pati na rin ang anumang sanhi na ugnayang ginamit. Ang mga pagbabagong ito ay mabe-verify gamit ang mga pamamaraan na inilarawan na. Kaya, ang proseso ng pagdidisenyo ng isang modelo ay may kasamang ilang mga yugto: pagkolekta ng data, pagbuo ng isang paunang modelo, pag-verify, pagpipino - at muli sa muli batay sa patuloy na pagkolekta ng karagdagang data upang matiyak ang pagiging maaasahan ng modelo bilang isang mapagkukunan ng predictive na impormasyon tungkol sa pinansiyal na posisyon ng negosyo.

Kapag bumubuo ng alinman sa mga modelo ng pagtataya, ipinapalagay na ang sitwasyon sa hinaharap ay hindi magiging ibang-iba sa kasalukuyan. Sa madaling salita, isinasaalang-alang na ang lahat ng mahahalagang salik ay isinasaalang-alang sa modelo ng pagtataya, o mananatiling hindi nagbabago sa buong yugto ng panahon kung kailan ito ginamit. Gayunpaman, ang isang modelo ay palaging isang coarsening ng tunay na sitwasyon sa pamamagitan ng pagpili mula sa isang walang katapusang bilang ng mga kumikilos na kadahilanan ng isang limitadong bilang ng mga itinuturing na pinakamahalaga batay sa mga partikular na layunin ng pagsusuri. Ang katumpakan at kahusayan ng itinayong modelo ay direktang magdedepende sa kawastuhan ng bisa ng naturang pagpili. Kapag gumagamit ng isang modelo para sa pagtataya, dapat isaisip ng isa ang pagkakaroon ng mga kadahilanan, sinasadya o hindi sinasadya na hindi kasama dito, na gayunpaman ay nakakaapekto sa estado ng negosyo sa hinaharap.

Panitikan

Tungkol sa accounting. Pederal na Batas ng Russian Federation ng Nobyembre 21, 1996 Blg. 129-FZ (tulad ng sinusugan ng Pederal na batas na may petsang Hulyo 23, 1998 No. 123-FZ).
Sa taunang accounting statement ng mga organisasyon. Order ng Ministry of Finance ng Russian Federation na may petsang Nobyembre 12, 1996 No. 97.
Regulasyon sa accounting "Mga pahayag sa pananalapi ng organisasyon" (PBU 4/99). Order ng Ministry of Finance ng Russian Federation na may petsang Hulyo 6, 1999 No. 43n.
M. I. Bakanov, A. D. Sheremet "Teorya pagsusuri sa ekonomiya". Moscow," Pananalapi at Istatistika ", 1998
VV Kovalev "Panimula sa pamamahala sa pananalapi". Moscow, "Pananalapi at Istatistika", 1999
VV Kovalev "Pagsusuri sa pananalapi". Moscow, "Pananalapi at Istatistika", 1999
A.I.Kovalev, V.P. Privalov "Pagsusuri ng kondisyon sa pananalapi ng negosyo". Moscow, "Sentro para sa Economics at Marketing", 1997
LV Dontsova, NA Nikiforova "Komprehensibong pagsusuri ng mga pahayag sa pananalapi". Moscow, "Negosyo at Serbisyo", 1999
OV Efimova "Pagsusuri sa pananalapi". Moscow, "Accounting", 1998
VG Artemenko, MV Bellendir "Pagsusuri sa pananalapi". Moscow, "DIS", 1997
R. Thomas "Mga paraan ng dami ng pagsusuri ng aktibidad sa ekonomiya". Moscow, "Negosyo at Serbisyo", 1999
AM Dubrov, VS Mkhitaryan, LI Troshin "Multivariate statistical method". Moscow, "Finance and Statistics", 1998 Appendix 1. Analytical reporting forms

Appendix 1. Analytical reporting forms

Analytical balanse

Mga fixed asset

Mga kasalukuyang asset, kabilang ang:

Karamihan sa mga liquid asset - A1

Mabilis na Pagbebenta ng mga Asset - A2

Mabagal na napagtanto na mga asset - A3, kabilang ang:

Mga stock

Iba pang mabagal na paggalaw ng mga asset

BALINTIYAK

Equity

Mga pautang at paghiram, kabilang ang:

Panandaliang - P2

Pangmatagalan - P3

Mga dapat bayaran - P1

Analytical Profit and Loss Statement

Malinaw ang katotohanan na ang entrepreneurship ay isang aktibidad na nauugnay sa pamumuhunan at pagbuo ng kita. Ang mga pondo ay namuhunan ngayon, at ang kita ay matatanggap bukas. Upang masuri ang posibleng halaga ng kita at ang pagiging epektibo ng mga pamumuhunan, kinakailangan upang matukoy hindi lamang ang pagkakasunud-sunod ng mga aksyon at kalkulahin ang kanilang inaasahang resulta, kundi pati na rin ang hinaharap na estado ng negosyo at panlabas na kapaligiran, kabilang ang mga kondisyon para sa pagbebenta ng mga produkto, ang pag-uugali ng mga kakumpitensya. posibleng istruktura ng mga asset at pinagmumulan ng kanilang financing, atbp. At kung wala ang mga pagtatantya na ito, ang mga kalkulasyon sa pagganap ng pamumuhunan ay malamang na hindi matugunan ang pinakamababang kinakailangan sa pagiging maaasahan. Ang pagpapasiya ng hinaharap na estado ng negosyo at ang kapaligiran nito batay sa umiiral na mga uso ay pagtataya. Napagtanto man natin o hindi. ngunit kapag gumagawa ng anumang nakaplano o hindi planadong mga desisyon. pagtatasa ng kanilang posibleng kahihinatnan ay isang mandatoryong aksyon sa pamamahala. At mas mabuti na ang aksyon na ito ay isinasagawa nang sistematiko at tama hangga't pinapayagan ng magagamit na impormasyon. Pagsusuri ng mga kahihinatnan ng mga desisyon at aksyon para sa negosyo, na isinasaalang-alang ang kasalukuyang mga uso sa mga pagbabago sa panlabas na kapaligiran at ang estado ng negosyo, o ang pagtataya ay naiiba sa pagpaplano ng mga aksyon at desisyon na ito lamang na kapag nagpaplano tayo ay ginagabayan lalo na ng ang layunin na dapat maisakatuparan, iyon ay, batay sa layunin - pinaplano namin ang pagkakasunud-sunod ng mga aksyon at ang mga mapagkukunang kinakailangan para sa kanilang pagpapatupad. Sa pagtataya, ang resulta o ang posibleng antas ng pagkamit ng mga layunin ay ang posibleng kahihinatnan ng mga desisyong ginawa o binalak.Sa ganitong kahulugan, ang pagtataya ay isang kinakailangang bahagi ng pagpaplano at pamamahala. At pagpaplano ng tagumpay at. samakatuwid, ang pamamahala ng negosyo ay ganap na matutukoy ng kalidad ng mga predictive na pagtatantya ng mga kahihinatnan ng mga desisyon.

Ang mga pangunahing layunin ng pagtataya

Ang pagtataya ng mga resulta ng mga aktibidad ng negosyo at ang kalagayang pinansyal nito ay isinasagawa upang:

pagtatasa ng mga pang-ekonomiya at pinansiyal na mga prospect at ang inaasahang kalagayan sa pananalapi ng negosyo para sa nakaplanong panahon, depende sa pangunahing posibleng mga pagpipilian para sa mga aktibidad sa produksyon at marketing at financing nito,
pagbuo sa batayan na ito ng mahusay na mga konklusyon at rekomendasyon tungkol sa pagpili ng isang makatwirang diskarte at mga taktika ng mga aksyon ng nangungunang pamamahala ng negosyo.

Kabilang sa mga estratehiko at taktikal na desisyon ay maaaring ang produksyon at programa ng pagbebenta ng negosyo para sa nakaplanong panahon, ang nakaplanong istraktura ng mga asset, kabilang ang mga nagpapalipat-lipat na mga asset, circuit diagram pagpopondo sa mga ari-arian at aktibidad ng negosyo para sa nakaplanong panahon, ang kakayahang ipatupad ito o ang proyektong pamumuhunan, atbp. Iyon ay, ang anumang desisyon sa paggamit ng mga mapagkukunang pinansyal at ang mga kahihinatnan ng pagpapatupad ng desisyong ito para sa kalagayang pinansyal ng negosyo ay maaaring sumailalim sa isang predictive na pagtatasa.

Isinasaalang-alang ang labis na hindi matatag na kalagayan sa pananalapi ng isang makabuluhang bahagi ng mga negosyong Ruso. ang isa sa mga gawain ng pagtataya sa pananalapi ay maaaring masuri ang pagkakataon. ang mga pangunahing kondisyon at tuntunin ng normalisasyon ng estado ng negosyo. ibig sabihin, ang mga posibilidad at kundisyon para sa pagbawi nito sa pananalapi. Sa ganitong kahulugan, ang pagtataya sa pananalapi ay isang kinakailangang elemento ng pamamahala ng krisis.

Pagpoposisyon sa pananalapi sa sistema ng pamamahala ng negosyo

Pagtataya, gaya ng nabanggit sa itaas. ay isang kinakailangang bahagi ng pamamahala at isa sa mga pangunahing kondisyon (ayon kay R. Brailey at S. Myers - Mga Prinsipyo ng pananalapi ng korporasyon) epektibong pagpaplano at tinutukoy nito ang kahalagahan nito sa sistema ng pamamahala ng negosyo. Anumang desisyon ay dapat na mauna sa pamamagitan ng pagsusuri sa kasalukuyang sitwasyon at pagtataya ng mga posibleng kahihinatnan ng pag-ampon o hindi pagtanggap nito.

Upang gawing tiyak ang mga pamamaraan ng pagsusuri at pagtataya, upang ibukod ang mga abstract na pagpapalagay tulad ng "Ngayon, kung ..." at upang dalhin ang proseso ng paggawa ng desisyon sa loob ng mga hangganan ng pinagtibay na mga estratehikong priyoridad, tila nararapat sa bawat panahon ng pagpaplano (pagtataya). upang matukoy ang normal na mga parameter ng negosyo, iyon ay, ang mga pangunahing tagapagpahiwatig ng trabaho nito ay itinuturing na pamantayan. Sa kasong ito, ang mga proseso ng pagsusuri at pagtataya ay magkakaroon ng pangunahing nilalaman ng paghahambing ng aktwal (hinulaang) mga halaga ng mga parameter ng negosyo sa mga normal, at ang proseso ng pagpaplano ay bubuo ng mga hakbang upang dalhin ang totoong estado ng negosyo. sa normal.

Mga pamamaraan ng pagtataya

Ang kalagayan sa pananalapi ng negosyo ay maaaring ilarawan nang tama gamit ang tatlo mga klasikong modelo: balanse ng kita at gastos, balanse ng mga ari-arian at pananagutan at balanse ng mga resibo at pagbabayad. Ang parehong mga modelo ay nagbibigay-daan sa iyo upang masuri ang pagiging epektibo at kahusayan ng negosyo. Samakatuwid, ang pamamaraang batayan para sa pagtataya ng kalagayan sa pananalapi at pagganap ng mga negosyo ay dapat na ang tatlong balanseng ito. Ang balanse ng kita at gastos, na naglalarawan sa mga resulta ng negosyo para sa panahon, ang balanse ng mga asset at pananagutan, na lumilikha ng imahe sa pananalapi ng negosyo at nagpapakilala sa istraktura ng mga asset at pananagutan nito, at ang balanse ng mga resibo at pagbabayad, kumakatawan sa paggalaw ng paraan ng pagbabayad sa pagitan ng enterprise at ng mga katapat nito at nagbibigay ng kumpletong larawan ng dynamics na koleksyon ng mga natanggap at financing ng lahat ng operasyon ng enterprise para sa panahon, magkasamang bumubuo ng financial model ng enterprise. Samakatuwid, ang pagtataya ng kalagayan sa pananalapi ng negosyo at ang mga resulta ng mga aktibidad nito ay ang proseso ng paglikha ng mga pagpipilian para sa modelo ng pananalapi ng negosyo. isinasaalang-alang ang anumang posibleng mga desisyon sa pagbuo ng isang programa sa produksyon at pagbebenta, sa pagpapatupad ng mga proyekto sa pamumuhunan, sa pagbili ng mga materyales at hilaw na materyales, sa pagtukoy sa oras ng pagkakaloob ng mga komersyal na pautang sa mga mamimili, sa pagbuo ng isang payroll, sa pagbili ng tatlong walis, atbp. atbp.

Ang proseso ng pagbuo ng modelo ng pananalapi ng isang negosyo (at paghula sa estado nito) ay may sumusunod na pagkakasunud-sunod. Ang una ay ang balanse ng kita at gastos. Ang inaasahang (binalak) na mga resulta ng negosyo para sa panahon at ang paunang estado ng mga asset at pananagutan ay ang batayan para sa pagdidisenyo ng balanse ng mga asset at pananagutan. Ang nilalaman ng dalawang nakaraang balanse ay nagpapahintulot sa iyo na kalkulahin (eksaktong kalkulahin!) Ang daloy ng mga resibo at pagbabayad para sa panahon.

Dahil ang pagbuo ng tatlong balanse ay isang ganap na pormal na pamamaraan, ang mga patakaran kung saan ay tinutukoy ng mga pamantayan accounting at ang mga relasyon sa pagitan ng mga sheet ng balanse ay tulad ng pormal, ang proseso ng pagtataya sa pananalapi ay madaling ma-computerize. Binibigyang-daan ka nitong mabilis, sa totoong oras, gumawa ng mga pagtatasa ng mga kahihinatnan ng anumang posibleng mga pasya sa pananalapi.

Ang pamamaraan para sa pagtataya ng kalagayan sa pananalapi at mga resulta ng negosyo ay kinabibilangan, una. paghahanda ng paunang impormasyon tungkol sa estado ng negosyo at paghahanda ng mga solusyon sa pagpaplano, na nahahati sa anim na bloke. Block one - ang paunang estado ng mga asset at pananagutan ng enterprise, ang data ng mga financial statement. I-block ang dalawa - ang binalak (inaasahang) dami ng mga benta at mga kondisyon para sa pagbebenta ng mga produkto. Ito ay impormasyon mula sa serbisyo sa pagbebenta (marketing). I-block ang tatlo - nakaplanong pamumuhunan at disinvestment sa mga hindi kasalukuyang asset. Ang impormasyong ito ay inihanda ng departamento ng pananalapi batay sa paunang (disenyo) na mga desisyon sa pagpaplano para sa teknikal na pag-unlad ng negosyo. I-block ang apat - mga stock ng warehouse na inaasahang sa katapusan ng panahon tapos na mga produkto at mga materyales, kasalukuyang ginagawa, ang halaga ng mga natatanggap at iba pang elemento ng kasalukuyang mga ari-arian. Ang mga pagtatantya ng pagtataya ay dapat gawin ng departamento ng pananalapi sa konsultasyon sa mga nauugnay na departamento ng negosyo. I-block ang limang - mga desisyon sa pagpapalit ng awtorisadong kapital at pagbabayad ng mga dibidendo. I-block ang anim - mga solusyon sa proyekto para sa pagpopondo sa mga aktibidad ng kumpanya para sa panahon ng pagtataya, kabilang ang pagkuha at pagbabalik ng mga pangmatagalan at panandaliang pautang, mga pagbabago sa halaga ng mga komersyal na babayaran, mga balanse ng sahod at mga pagbabayad sa badyet at mga extra-budgetary na pondo. Bilang karagdagan, para sa pagmomodelo, kinakailangan na gumamit ng isang nakakompyuter na yunit para sa pagkalkula ng mga buwis o magpasok ng impormasyon sa halaga ng mga pagbabayad na kinakalkula ng iba pang mga pamamaraan na babayaran sa badyet at mga extra-budgetary na pondo sa panahon ng pagtataya. Ang pangalawang hakbang ay ang istraktura ng paunang impormasyon sa isang tiyak na paraan, iyon ay, upang ipasok ito sa naaangkop na mga format (mga talahanayan). Dagdag pa, sa batayan ng nakabalangkas na impormasyong ito, isang modelo ng pananalapi ng negosyo at pagtataya ng mga balanse ng kita at gastos, mga ari-arian at pananagutan, mga resibo at pagbabayad ay nilikha. Ang mga resultang balanse ay ang batayan para sa paggawa ng desisyon.

Panahon ng pagtataya, mga pagpipilian sa pagtataya

Ang panahon ng pagtataya ay maaaring maging anuman: mula sa isang buwan hanggang limampung taon. Determinado ang kanyang pagpili. una, ang mga layunin ng pagtataya. ibig sabihin, ang kalikasan ng mga desisyon. na tatanggapin gamit ang mga predictive na pagtatantya, at pangalawa, ang pagiging maaasahan ng paunang impormasyon. Malinaw, walang saysay na gumawa ng mga predictive na kalkulasyon kapag ang error ng ilang data, halimbawa, dami ng benta. lumampas sa 15 - 20%. Ang gayong pagtataya ay walang kabuluhan, dahil ang mga desisyon, ang mga kahihinatnan nito ay may posibilidad ng pagpapatupad + 20%, ay maaaring gawin nang walang matrabahong pagkalkula ng pagtataya. Sa kasalukuyang mga kondisyon ng Russia, ang mga kalkulasyon ng pagtataya ay maaaring magbigay ng isang ganap na tamang resulta kapag pumipili ng panahon ng pagtataya mula sa ilang araw hanggang 2 - 2.5 taon. Ang pagpili na ito ay dahil sa katotohanan. Ano. sa isang banda, ang isang panandaliang pagtataya ay kinakailangan upang masuri ang malapit na mga prospect: sa kabilang banda, upang mapangangatwiran ang pagpili at masuri ang diskarte at taktika ng pagkilos, ang nangungunang pamamahala ng negosyo ay dapat na tasahin ang mga prospect nito nang hindi bababa sa. 2 taon. dahil sa panahong ito ang mga pamumuhunan sa mas marami o hindi gaanong epektibong mga proyekto sa pamumuhunan ay nagbabayad.

Upang masuri ang epekto sa kondisyon sa pananalapi at pagganap ng negosyo ng mga posibleng pagbabago sa mga pangunahing kadahilanan (benta, gastos, atbp.), ipinapayong gumawa ng mga kalkulasyon ng pagtataya ayon sa ilang mga pagpipilian na may iba't ibang paunang data (programa sa produksyon, istraktura ng gastos sa produksyon, pamumuhunan, atbp.). Sa pagsasagawa, kaugalian na madalas na tasahin ang hinaharap sa tatlong paraan: pesimistiko. optimistiko at makatotohanan. Pinapayagan nito ang mga executive! mga negosyo upang maging handa para sa mga hindi inaasahang problema. at sa kabutihang palad sa pagkakataon.

Sa pamamaraan para sa pagbuo ng paunang data para sa pagtataya, ang mga pangunahing pagpapalagay na ipinapayong kapag nagsasagawa ng mga kalkulasyon ng pagtataya. Plano naming sabihin ang tungkol sa pamamaraan ng mga kalkulasyon at mga pamamaraan ng interpretasyon ng mga resulta sa susunod na mga artikulo ng siklo na ito.

Ipadala ang iyong mabuting gawa sa base ng kaalaman ay simple. Gamitin ang form sa ibaba

Ang mga mag-aaral, nagtapos na mga estudyante, mga batang siyentipiko na gumagamit ng base ng kaalaman sa kanilang pag-aaral at trabaho ay lubos na magpapasalamat sa iyo.

Nai-post sa http://www.allbest.ru/

- Panimula

Konklusyon
Bibliograpiya
Panimula
Kaugnayan ng paksa - sa kasalukuyang panahon, dapat pansinin ang patuloy na lumalaking pangangailangan para sa mga pagtataya. Ang praktikal na halaga ng predictive function ay naging mas acutely kinikilala sa lahat ng dako mga teoryang siyentipiko upang makagawa ng matalinong mga desisyon, kapwa sa antas ng estado at sa antas ng isang indibidwal na entidad sa ekonomiya. Ang pagtataya ng pananalapi ay tumatagal ng isang espesyal na lugar sa teorya ng siyentipikong pagtataya, dahil ang pananalapi ay isang mahalagang tool para sa pagsasaayos ng ekonomiya at nag-aambag sa mas napapanatiling pag-unlad nito. At sa antas ng micro, ang pagtataya sa pananalapi ay nagpapahintulot sa iyo na makabuluhang mapabuti ang pamamahala ng negosyo sa pamamagitan ng pagtiyak ng koordinasyon ng lahat ng mga kadahilanan ng produksyon at pagpapatupad, ang ugnayan sa pagitan ng mga aktibidad ng lahat ng mga departamento, at ang pamamahagi ng responsibilidad.
Kaya, ang pinakalayunin at tumpak na pagtataya sa pananalapi ay ang susi sa tagumpay ng pagpapatupad at pagpapatupad ng mga tinatanggap na pamamaraan at mga desisyon sa pamamahala. Bukod dito, ang mga pamamaraan na ginamit sa pagtataya sa pananalapi ay maaaring pantay na organikong ginagamit sa pagbuo ng mga pagtataya at mga plano, kapwa sa mga antas ng macro at micro.
Dapat ding tandaan na ang kaugnayan ng pagpapabuti ng kalidad ng predictive na pananaliksik ay tumataas. Ito ay nangangailangan ng higit pa malalim na pag-aaral at ang pagbuo ng mga pangunahing problema na nagmumula sa pagtataya sa pananalapi. Sa isang tiyak na lawak, ang pag-aaral at paggamit ng karanasan sa mundo ay makakatulong sa paglutas ng mga problemang ito.
Ang layunin ng gawaing kurso ay pag-aralan ang pagtataya sa pananalapi sa sistema ng ekonomiya ng Russian Federation at lungsod ng Moscow. Ang layuning ito ay dahil sa pangangailangang lutasin ang mga sumusunod na gawain:
mga katangian ng pagtataya sa pananalapi, mga layunin, pamamaraan, gawain nito;
pagkilala sa mga problema ng pagtataya sa pananalapi sa sistema ng ekonomiya ng Russian Federation at lungsod ng Moscow;
pagbuo ng mga rekomendasyon at mga hakbang upang malutas ang problemang pinag-aaralan.
Ang kabuuang dami at istraktura ng gawaing kurso ay ipinakita sa pamamagitan ng pagpapakilala, konklusyon, tatlong kabanata at isang listahan ng ginamit na panitikan.
Tinutukoy ng panimula ang kaugnayan ng paksa, layunin at layunin.
Ang unang kabanata ay nagpapakilala sa socio-economic na kakanyahan ng pagtataya sa pananalapi - isang paglalarawan ng paglitaw, mga layunin, mga pag-andar.
Inilalarawan ng ikalawang kabanata ang mga prinsipyo at pamamaraan ng pagtataya sa pananalapi, pati na rin ang mga lugar ng aplikasyon nito: sa antas ng estado at isang entidad sa ekonomiya.
Sinusuri ng ikatlong kabanata ang pagtataya sa pananalapi sa sistema ng ekonomiya ng Russian Federation at lungsod ng Moscow.
badyet sa pagtataya sa pananalapi
Kabanata 1. Socio-economic essence ng financial forecasting
Ipinakikita ng kasaysayan na ang pagtataya ay nagsimula noong maraming siglo. Hinulaan din ng mga pyudal na panginoon ang pag-unlad ng kanilang ekonomiya. Ngunit ginawang perpekto ng kapitalista ang pagpaplano at pamamahala ng produksyon batay sa isang plano sa loob ng kompanya. Ang plano bilang isang sistema ng mga panukalang pang-ekonomiya sa ekonomiya (malaki o maliit) ay bumangon kasama ang paglitaw ng dibisyon at kooperasyon ng paggawa at nagsisilbing isang programa sa pamamahala sa isang tiyak na tagal ng panahon. Sa pagpapalalim ng dibisyon ng panlipunang paggawa, kinakailangan na magtatag at mapanatili ang mga proporsyon. Ang pagpaplano bilang isang kategoryang panlipunan ay bumangon sa pagbuo ng pampublikong-estado, munisipal na ari-arian.
Sa simula ng ikadalawampu siglo. ang mga unang pagtatangka ay ginawa upang makilala ang mga tagapagpahiwatig ng ekonomiya. Sa partikular, sinubukan ni J. Brookmeier noong 1911 na gumamit ng tatlong magkakasunod na serye ng mga sumusunod na tagapagpahiwatig para sa pagtataya: ang indeks ng mga pautang sa bangko, ang indeks ng mga presyo ng stock, at ang indeks ng pangkalahatang aktibidad sa ekonomiya. Ang diskarte na ito ay higit na binuo noong 1920s sa mga pag-aaral ng Harvard University, kung saan ang tinatawag na "Harvard ABC curves" ay ginamit. Ang curve A ay isang value index mahahalagang papel sa stock exchange, curve B - ang halaga ng mga deposito sa mga bangko, curve C - ang rate ng interes. Ang pagpili ng mga tagapagpahiwatig na ito bilang mga tagapagpahiwatig ay batay sa ideya na, sa paligid ng mga punto ng pag-ikot ng ikot, ang mga tagapagpahiwatig na ito, una sa lahat, ay dapat na magtala ng mga pagbabago sa sitwasyong pang-ekonomiya sa tinukoy na pagkakasunud-sunod.
Ang isang malakas na impetus sa pagbuo ng pagtataya at pagpaplano sa ibang bansa ay ang krisis noong 1929-1933, na nagpilit sa kanila na maghanap ng mga paraan mula dito.
Noong 1930s, sa unang pagkakataon sa ibang bansa, lumitaw ang pagpaplano sa antas ng macro. Ang mga pagtataya at plano ay nagiging isang kinakailangang elemento ng mga sistema ng regulasyon sa ekonomiya. Ang mga pagtataya ay ginawa gamit ang isang modelo ng input-output, linear programming, mga modelo pag-aanalisa ng systema at batay sa ekspertong paghuhusga.
Ang mga unang plano sa antas ng makro ay sumasaklaw sa patakarang piskal at pananalapi at ipinahayag sa paghahanda ng mga pambansang badyet. Naiiba sila sa mga badyet ng estado dahil isinasaalang-alang nila ang mga kita hindi lamang ng estado, kundi pati na rin ng bansa sa kabuuan.
Sa mga taon pagkatapos ng digmaan, ang pagpaplano sa antas ng makro ay naging paksa ng malawak na debate upang hindi lamang maiwasan ang mga krisis, kundi upang makontrol din ang pamamahagi ng mga kalakal. Ang nasyonalisasyon ng ilang industriya, ang pagtaas ng bahagi ng pampublikong sektor sa ekonomiya ay naging posible para sa mga pamahalaan na magkaroon ng direktang kontrol sa dayuhang kalakalan, presyo, at pananalapi.
Noong 1950s, nagkaroon ng pag-alis mula sa paghahanda ng mga pambansang plano sa anyo ng mga badyet sa maraming bansa. Dalawang bagong direksyon ang lumitaw. Ang una ay nauugnay sa pagtaas ng pagiging kumplikado ng administrative apparatus na ginagamit upang bumuo ng mga plano, ang pangalawa sa pagpapalawak ng saklaw ng pagpaplano. Kung sa unang yugto ang mga pambansang plano sa ekonomiya ay iginuhit sa Ministri ng Pananalapi, pagkatapos sa simula ng 60s ay nilikha ang mga espesyal na katawan sa pagpaplano: sa France - ang General Commissariat para sa Pagpaplano; sa Japan, ang Economic Advisory Council, ang Office of Economic Planning; sa Netherlands, ang Central Planning Office; sa Canada - ang Economic Council.
Hanggang sa 70s, ang pagtataya ay isinagawa gamit ang mga pambansang modelo ng pagtataya. Noong kalagitnaan ng dekada 70, nagsimulang malikha ang mga modelong macroeconomic, sa tulong kung saan hinulaang ang pag-unlad ng ekonomiya ng isang bilang ng mga bansa, rehiyon at buong mundo. Ang mga ito ay unang binuo sa Estados Unidos. Kaya, ang modelong LINK ay may kasamang 10 pambansang modelo (9 mga bansang Europeo at Japan). Sa pagbuo ng kinabukasan ng ekonomiya ng mundo, ginamit ng UN ang macroeconomic model ni V. Leontiev, na binubuo ng 15 magkakaugnay na mga modelo ng rehiyon.
Ang bawat bansa, na isinasaalang-alang ang mga detalye ng pambansang ekonomiya, ay gumagamit ng ilang mga diskarte sa pagtataya at pagpaplano ng mga prosesong pang-ekonomiya at panlipunan, na patuloy na pinapabuti ang mga ito kaugnay sa pagbabago ng mga kondisyon.
Pagtataya sa pananalapi - ay isang aktibidad sa foresight at estratehikong pagtatasa ng mga prospect para sa pag-unlad ng pananalapi, ang dami, komposisyon at istraktura ng mga mapagkukunang pinansyal at ang mga direksyon ng kanilang paggamit. Ang pangunahing natatanging tampok ng pagtataya sa pananalapi ay ang pagtutok sa katamtaman at pangmatagalang panahon, ang katangian ng pagsusuri at pagpapayo ng mga inaasahang parameter ng pananalapi.
Ang layunin ng pagtataya sa pananalapi ay upang bumuo ng mga makatwirang pang-ekonomiyang tinantyang mga parameter para sa pagpapaunlad ng pananalapi, magbigay ng mga mapagkukunan sa pananalapi at mga pagtataya sa pananalapi ng sosyo-ekonomikong pag-unlad ng bansa, mga teritoryo nito at mga entidad ng negosyo para sa katamtaman at mahabang panahon, pati na rin ang patunay ang mga tagapagpahiwatig ng mga plano sa pananalapi. Ang mga pagtataya sa pananalapi ay isang kinakailangang elemento at sa parehong oras ay isang yugto sa pagbuo ng patakaran sa pananalapi. Pinapayagan ka nitong bumuo ng iba't ibang mga sitwasyon para sa paglutas ng mga problemang sosyo-ekonomiko na kinakaharap ng lahat ng mga paksa ng sistema ng pananalapi.
Binabalangkas ng forecast ang mga lugar at pagkakataon kung saan maaaring itakda ang mga tunay na gawain at layunin, kinikilala ang mga problema na dapat maging object ng pag-unlad sa plano. Sinusuri nito ang mga opsyon para sa aktibong pag-impluwensya sa layunin ng mga kadahilanan ng hinaharap na pag-unlad ng pananalapi. Ang pagtataya sa pananalapi ay isang pag-aaral ng pangmatagalang pag-unlad, na hindi limitado sa isang tiyak na desisyon sa ekonomiya at pampulitika, at samakatuwid ay may isang paunang, variant na kalikasan, ang mga abot-tanaw nito ay hindi limitado sa balangkas ng panahon ng pagpaplano.
Ang mga pangunahing gawain ng pagtataya sa pananalapi ay:

Tinitiyak ang inaasahang kaugnayan ng pera at halaga at mga proporsyon ng materyal at ari-arian;

Pagtataya ng mga mapagkukunan, dami at istruktura ng mga mapagkukunang pinansyal na maaaring magkaroon ng mga awtoridad at entidad ng negosyo;

Ang pagbibigay-katwiran sa mga priyoridad, direksyon at paraan ng paggamit ng mga mapagkukunang pinansyal ng mga awtoridad at pamamahala ng mga organisasyon;

Pagpapasiya ng resulta at pagtatasa ng mga kahihinatnan sa pananalapi ng mga desisyon na ginawa sa loob ng mga parameter ng pagtataya sa pananalapi.

Sa proseso ng pagtataya sa pananalapi, ang mga pagtataya sa pananalapi ay ginawa, na maaari ding tawaging mga pangmatagalang plano sa pananalapi. Ang mga pagtataya ay maaaring medium-term para sa isang panahon ng 3 hanggang 5 taon, at pangmatagalan - para sa isang mas mahabang panahon ng pagtataya. Ang mga pagtataya sa pananalapi ng mga pampublikong awtoridad sa Russia ay ang pinagsama-samang balanse sa pananalapi ng Russian Federation at mga medium-term na plano sa pananalapi ng mga nasasakupang entity ng Russian Federation ( mga munisipalidad).

Sa antas ng pederal, ang isang pinagsama-samang balanse sa pananalapi ng Russian Federation ay pinagsama-sama para sa bansa sa kabuuan at para sa mga sektor. Ang seksyon nito sa kita ay sumasalamin sa mga inaasahang halaga ng tubo, pagbaba ng halaga, mga kita sa buwis, UST, mga hindi buwis na kita at mga resibo, mga walang bayad na paglilipat, mga pondo ng mga pondong extra-budgetary ng estado. Sa seksyon ng mga gastos, isang pagtatantya ng pagtataya ng mga sumusunod na pinagsama-samang item ay ibinibigay: mga pondong natitira sa pagtatapon ng mga organisasyon; mga gastos sa pampublikong pamumuhunan, pangunahing pananaliksik at tulong sa pag-unlad ng siyensya at teknolohikal; mga gastos para sa mga kaganapang panlipunan at pangkultura; mga paggasta sa pambansang depensa at mga repormang militar, mga paggasta sa pagpapatupad ng batas, pagtiyak ng seguridad ng estado, ang hudikatura; gastos para sa pagpapanatili ng mga pampublikong awtoridad at lokal na pamahalaan; mga gastos para sa mga aktibidad, para sa pagbabayad ng utang ng estado at munisipyo; tulong pinansyal (mga paglilipat) sa mga badyet ng iba pang antas; mga pondo sa badyet, iba pang mga gastos. Ang pagkakaiba sa pagitan ng kita at paggasta ay nagbibigay ng inaasahang depisit at sobra.

Kabanata 2. Mga pamamaraan at yugto ng pagtataya sa pananalapi

Sa pagsasanay sa mundo, higit sa dalawang daang mga pamamaraan ng pagtataya ang ginagamit, sa domestic science - hindi hihigit sa dalawampu. Sa pagpapakilala ay ipinahiwatig na ang mga pamamaraan ng pagtataya sa pananalapi, na naging laganap sa mga binuo na dayuhang bansa, ay isasaalang-alang.

Ang pagpaplano ng pagtataya sa pananalapi ay kinabibilangan ng paggamit ng mga sumusunod na espesyal na pamamaraan:

1) Mga pamamaraan ng mga pagsusuri ng eksperto, na nagbibigay ng isang multi-stage na survey ng mga eksperto ayon sa mga espesyal na scheme at ang pagproseso ng mga resulta na nakuha gamit ang mga tool ng pang-ekonomiyang istatistika. Ito ang pinakasimple at pinakasikat na mga pamamaraan, ang kasaysayan kung saan bumalik sa higit sa isang milenyo. Ang aplikasyon ng mga pamamaraang ito sa pagsasanay, kadalasan, ay binubuo sa paggamit ng karanasan at kaalaman sa kalakalan, pananalapi, mga tagapamahala ng produksyon ng isang negosyo o ahensya ng gobyerno. Ito ay karaniwang nagbibigay ng pinakamadali at pinakamabilis na paraan upang makagawa ng desisyon. Ang kawalan ay ang pagbawas o kumpletong kawalan ng personal na responsibilidad para sa ginawang pagtataya. Ang mga pagtatasa ng eksperto ay ginagamit hindi lamang upang mahulaan ang mga halaga ng mga tagapagpahiwatig, kundi pati na rin sa analytical na gawain, halimbawa, upang bumuo ng mga weighting factor, mga halaga ng threshold ng mga sinusubaybayang tagapagpahiwatig, atbp.

2) Stochastic na mga pamamaraan, na ipinapalagay ang probabilistic na katangian ng parehong forecast at ang mismong relasyon sa pagitan ng mga pinag-aralan na indicator. Ang posibilidad na makakuha ng tumpak na hula ay tumataas sa dami ng empirical na data. Ang mga pamamaraan na ito ay sumasakop sa isang nangungunang lugar mula sa punto ng view ng pormal na pagtataya at malaki ang pagkakaiba-iba sa pagiging kumplikado ng mga algorithm na ginamit. Ang pinakasimpleng halimbawa ay ang pag-aaral ng mga uso sa dami ng mga benta sa pamamagitan ng pagsusuri sa mga rate ng paglago ng mga tagapagpahiwatig ng benta. Ang mga resulta ng pagtataya na nakuha ng mga istatistikal na pamamaraan ay napapailalim sa mga random na pagbabagu-bago sa data, na kung minsan ay maaaring humantong sa mga malubhang maling kalkulasyon.

Ang unang sitwasyon- ang pagkakaroon ng isang serye ng oras - ito ay madalas na nangyayari sa pagsasanay: ang isang tagapamahala ng pananalapi o analyst ay may data sa pagtatapon sa dinamika ng tagapagpahiwatig, batay sa kung saan kinakailangan na bumuo ng isang katanggap-tanggap na pagtataya. Sa madaling salita, pinag-uusapan natin ang pag-highlight ng isang trend. Magagawa ito sa iba't ibang paraan, ang pangunahing mga ito ay simpleng dynamic analysis at autoregressive analysis.

Pangalawang sitwasyon- ang pagkakaroon ng isang spatial na populasyon - ay nangyayari kung, sa ilang kadahilanan, ang istatistikal na data sa tagapagpahiwatig ay wala o may dahilan upang maniwala na ang halaga nito ay tinutukoy ng impluwensya ng ilang mga kadahilanan. Sa kasong ito, maaaring ilapat ang pagsusuri ng multivariate regression, na isang extension ng simpleng dynamic na pagsusuri sa isang multivariate na kaso.

Pangatlong sitwasyon- ang pagkakaroon ng spatio-temporal aggregate - nangyayari kapag: a) ang serye ng mga dinamika ay hindi sapat ang haba upang makabuo ng mga istatistikal na makabuluhang pagtataya; b) ang analyst ay nagnanais na isaalang-alang sa pagtataya ang impluwensya ng mga kadahilanan na naiiba sa kanilang pang-ekonomiyang kalikasan at kanilang dinamika. Ang paunang data ay mga matrice ng mga pangunahing numero, ang bawat isa ay kumakatawan sa mga halaga ng parehong mga pangunahing numero para sa iba't ibang mga panahon o para sa iba't ibang magkakasunod na petsa.

3) Mga pamamaraang deterministiko, na ipinapalagay ang pagkakaroon ng mga functional o mahigpit na tinutukoy na mga relasyon, kapag ang bawat halaga ng isang katangian ng kadahilanan ay tumutugma sa isang mahusay na tinukoy na hindi random na halaga ng epektibong katangian. Bilang halimbawa, maaari nating banggitin ang mga dependency na ipinatupad sa balangkas ng kilalang modelo ng factor analysis ng kumpanya ng DuPont. Gamit ang modelong ito at pinapalitan dito ang mga hinulaang halaga ng iba't ibang mga kadahilanan, halimbawa, mga nalikom sa benta, turnover ng asset, antas ng pag-asa sa pananalapi at iba pa, posibleng kalkulahin ang hinulaang halaga ng isa sa mga pangunahing tagapagpahiwatig ng pagganap - ang return on equity ratio.

Ang isa pang napakalinaw na halimbawa ay ang anyo ng profit at loss statement, na isang tabular na pagpapatupad ng isang rigidly determined factor model na nag-uugnay sa epektibong indicator (profit) sa mga salik (sales income, cost level, tax rate level, atbp.). At sa antas ng pagtataya sa pananalapi ng estado, ang modelo ng kadahilanan ay ang kaugnayan sa pagitan ng dami ng mga kita ng estado at ang base ng buwis o mga rate ng interes.

Dito hindi mabibigo ang isa na banggitin ang isa pang pangkat ng mga pamamaraan para sa pagtataya sa pananalapi sa antas ng micro, batay sa pagtatayo ng mga dynamic na modelo ng simulation ng negosyo. Kasama sa mga naturang modelo ang data sa mga nakaplanong pagbili ng mga materyales at sangkap, dami ng produksyon at benta, istraktura ng gastos, aktibidad ng pamumuhunan ng negosyo, kapaligiran sa buwis, atbp. Ang pagproseso ng impormasyong ito sa loob ng balangkas ng isang pinag-isang modelo ng pananalapi ay ginagawang posible upang masuri ang inaasahang kalagayang pinansyal ng kumpanya na may napakataas na antas ng katumpakan. Sa katotohanan, ang ganitong uri ng modelo ay maaaring itayo lamang sa paggamit ng mga personal na computer, na ginagawang posible upang mabilis na maisagawa ang isang malaking halaga ng mga kinakailangang kalkulasyon.

Ang pagtataya sa pananalapi ay isang proseso ng tatlong yugto, kabilang ang pagsusuri ng pagpapatupad ng pagtataya sa pananalapi, ang pagpapasiya ng mga tagapagpahiwatig ng pagtataya, ang pagbuo ng pagtataya sa pananalapi.

Sa yugto ng pagpapatupad ng pagtataya sa pananalapi, ang antas ng katuparan ng mga nakaplanong parameter para sa nakaraang panahon ay natutukoy kung ihahambing sa aktwal na mga resulta, ang mga reserba para sa paglago ng kita at ang pagkahumaling ng iba pang mga mapagkukunan sa pananalapi ay natukoy, mga direksyon at paraan ng pagtaas ng kahusayan. ang kanilang paggamit ay natutukoy, at ang inaasahang pagpapatupad ng hula ay sinusubaybayan. Ang mga sumusunod na analytical na pamamaraan ay ginagamit: horizontal-vertical analysis, trend analysis, factor analysis. Ang yugto ng pagtukoy ng mga nakaplanong tagapagpahiwatig ay nauugnay sa pagkalkula ng mga tiyak na halaga ng mga tagapagpahiwatig na ito na nagpapakilala sa mga proseso ng pagbuo at paggamit ng mga mapagkukunang pinansyal (kita).

Sa yugto ng pagbuo ng isang pagtataya sa pananalapi, ito ay direktang pinagsama-sama para sa kita, gastos at iba pang mga tagapagpahiwatig, pagkatapos nito ay naaprubahan ng mga awtorisadong tao. 2 Nasa yugtong ito na ang pag-optimize ng mga tagapagpahiwatig at pagtataya sa pananalapi sa kabuuan ay isinasagawa bilang isang dokumento na isasagawa at susubaybayan.

Kapag gumagawa ng mga pagtataya, ang paraan ng balanse ay kadalasang ginagamit, batay sa pag-uugnay ng mga mapagkukunang pinansyal sa mga pangangailangan sa pananalapi ng mga awtoridad at entidad ng negosyo.

Kabanata 3. Pagtataya sa pananalapi sa sistema ng ekonomiya ng Russian Federation at lungsod ng Moscow

3.1 Pagtataya ng mga pangunahing parameter ng sistema ng badyet ng Russian Federation at ang mga pangunahing katangian ng pederal na badyet para sa 2015, 2016 at 2017

Ang dinamika ng mga pangunahing parameter ng sistema ng badyet ng Russian Federation para sa 2015 at ang panahon ng pagpaplano ng 2016 at 2017 nailalarawan sa pamamagitan ng ilang pagpapapanatag pagkatapos ng makabuluhang pagbaba ng mga kita noong 2009 sa antas na 35.4 - 34.6% ng GDP, pagbaba sa kabuuang mga paggasta mula 38.6% hanggang 37.1% ng GDP at isang depisit mula 3.1% hanggang 2.5% sa GDP (talahanayan 1) :

Talahanayan 1. Mga pangunahing parameter ng sistema ng badyet ng Russian Federation bilyong rubles

Mga tagapagpahiwatig
Kita, kabuuan
kabilang ang:
Pederal na badyet


Mga badyet ng extra-budgetary na pondo ng estado, kabuuan
Badyet ng RF Pension Fund
kabilang ang kita na hindi kasama ang mga interbudgetary transfer

kabilang ang kita na hindi kasama ang mga interbudgetary transfer
Mga badyet na pondo ng sapilitang segurong pangkalusugan
kabilang ang kita na hindi kasama ang mga interbudgetary transfer
Mga gastos, kabuuan
kabilang ang:
Pederal na badyet

Pinagsama-samang mga badyet ng mga nasasakupang entidad ng Russian Federation
kabilang ang mga gastos na hindi kasama ang mga interbudgetary transfer
Mga badyet ng extra-budgetary na pondo ng estado (na may teritoryal at MHIF), kabuuan
Badyet ng RF Pension Fund
Badyet ng pondo segurong panlipunan
Mga sapilitang badyet sa pondo ng segurong pangkalusugan (hindi kasama ang mga paglilipat sa pagitan ng badyet)
kasama ang
Federal Compulsory Health Insurance Fund (hindi kasama ang inter-budget transfers sa Social Insurance Fund at Territorial Compulsory Health Insurance Funds)
Mga pondo sa segurong pangkalusugan na sapilitan sa teritoryo
Depisit (-) / Sobra (+), kabuuan

Ang bahagi ng pederal na badyet sa mga kita ng sistema ng badyet (bago ang probisyon ng mga paglilipat sa pagitan ng badyet) ay tataas mula 46.6% sa 2013 hanggang 48.8% sa 2017, habang sa mga paggasta ito ay mananatiling stable sa 68.4%.

Ang isang pagtaas sa bahagi ng mga kita sa badyet ng mga extra-budgetary na pondo ng estado ng Russian Federation sa kabuuang mga kita ng sistema ng badyet ng Russian Federation ay hinuhulaan mula 33.2% noong 2013 hanggang 33.5% noong 2017. Ang bahagi ng mga paggasta ng mga extra-budgetary na pondo ng estado ng Russian Federation sa kabuuang paggasta ng sistema ng badyet ay bababa mula 31.6% sa 2013 hanggang 31.2% sa 2017.

Ang bahagi ng mga kita ng pinagsama-samang badyet ng mga nasasakupang entidad ng Russian Federation at teritoryal na sapilitang mga pondo ng seguro sa kalusugan sa kabuuang mga kita ng sistema ng badyet ng Russian Federation (bago ang pagkakaloob ng mga interbudgetary na paglilipat) ay tataas mula 30.2% sa 2013 hanggang 31.1% noong 2017, ang bahagi ng mga gastos - mula 37 , 4% noong 2013 hanggang 38.8% noong 2017.

Ang mga pangunahing katangian ng pederal na badyet para sa 2015 at para sa panahon ng pagpaplano ng 2016 at 2017 ay nabuo batay sa pagtataya ng sosyo-ekonomikong pag-unlad ng Russian Federation para sa 2015-2017 at tumutugma sa mga pangunahing probisyon ng Mensahe ng Badyet , kabilang ang pangangailangan na patuloy na bawasan ang laki ng depisit sa badyet ng pederal (talahanayan 2):

Talahanayan 2. Mga pangunahing katangian ng pederal na badyet para sa 2010 - 2014 bilyong rubles

Tagapagpahiwatig	2013 (ulat)	2014 Batas 201-FZ		2017 (draft)
			Batas 349-FZ	Batas 349-FZ
Kita, kabuuan

Mga gastos, kabuuan

Depisit (-) / sobra (+)

Sa 2014-2017, ang mga kita sa pederal na badyet ay inaasahang bababa mula 19.9% ng GDP noong 2014 hanggang 19.6% noong 2015 at sa 18.1% ng GDP sa 2017, pangunahin dahil sa pagbaba sa mga kita sa langis at gas. Ang dami ng mga kita sa langis at gas ay bumaba mula 9.9% ng GDP noong 2015 hanggang 8.4% ng GDP noong 2017, habang ang mga kita na hindi langis at gas ay nananatili sa antas ng 9.7% ng GDP (Talahanayan 3):

Talahanayan 3. Dynamics ng mga kita ng pederal na badyet bilyong rubles

Tagapagpahiwatig	2014 Batas 201-FZ		2017 (draft)
		Batas 349-FZ	Batas 349-FZ
Kita, kabuuan

kabilang ang:
Mga kita sa langis at gas

Mga kita na hindi langis at gas

Bahagi sa kabuuang kita,%
kabilang ang:
Mga kita sa langis at gas
Mga kita na hindi langis at gas
Ang rate ng paglago ng kita sa nominal na termino kumpara sa nakaraang taon,%

Ang pagbaba sa inaasahang pagpasok ng mga kita ng langis at gas bilang isang porsyento ng GDP sa 2015-2017 ay dahil sa pagbaba ng mga presyo ng pag-export para sa natural na gas, dami ng produksyon ng langis, dami ng pag-export ng mga kalakal na ginawa mula sa langis, pati na rin ang mas mababang mga rate ng paglago ng dolyar ng US laban sa ruble, ang dami ng pag-export ng langis at natural na gas, ang dami ng produksyon ng nasusunog na natural na gas.

Ang dami ng mga kita na hindi langis at gas ay nabuo na isinasaalang-alang ang pagpapatupad ng plano upang mapakilos ang mga kita ng mga badyet ng sistema ng badyet ng Russian Federation, na kinabibilangan ng mga hakbang upang mabawasan ang sektor ng anino ng ekonomiya, ipatupad ang isang bilang ng karagdagang mga hakbang upang mapataas ang mga kita ng pederal na badyet, at mapabuti ang pangangasiwa sa buwis at customs.

Sa 2013 - 2016, ito ay binalak na taasan ang mga paggasta ng pederal na badyet (Talahanayan 4). Sa 2015 - 2017, ang muling pagdadagdag ng Reserve Fund ay magpapatuloy (Talahanayan 5).

Talahanayan 4. Dynamics ng mga paggasta ng pederal na badyet

Talahanayan 5. Pagtataya ng dami ng pondo ng reserba bilyong rubles

Tagapagpahiwatig
	Batas 349-FZ	Batas 349-FZ	Draft na Diskarte sa Badyet

Ang dami ng Reserve Fund sa simula ng taon

Palitan ng pagkakaiba
Replenishment
Ang dami ng Reserve Fund sa katapusan ng taon

Sa pangkalahatan, ang paglaki sa dami ng Reserve Fund ay inaasahang sa 2015-2017, na dahil sa pagtaas ng inaasahang dami ng karagdagang kita sa langis at gas. Kasabay nito, may mga panganib na hindi makatanggap ng mga kita na hindi langis at gas, gayundin ang pag-akit ng mga hiniram (panlabas at panloob) na mga mapagkukunan ng pagpopondo sa depisit sa badyet ng pederal at mga pondo mula sa pribatisasyon ng ari-arian ng estado. Bilang resulta, ang dami ng Reserve Fund ay maaaring bawasan sa antas ng simula ng 2013.

3.2 Pagtataya sa pananalapi ng badyet ng lungsod ng Moscow para sa 2015 at ang panahon ng pagpaplano ng 2016 at 2017

Ang mga pangunahing direksyon ng patakaran sa badyet at buwis para sa 2015 at ang panahon ng pagpaplano ng 2016 at 2017 ay nakatuon sa pagbibigay ng mga kondisyon para sa karagdagang sosyo-ekonomikong pag-unlad ng lungsod ng Moscow alinsunod sa mga madiskarteng layunin at layunin na tinukoy ng mga programa ng estado ng lungsod ng Moscow.

Ang mga pangunahing layunin ng patakaran sa badyet para sa 2015 at ang katamtamang termino, tulad ng mga nakaraang taon, ay:

- tinitiyak ang katatagan at pagpapanatili ng sistema ng badyet ng lungsod ng Moscow, kabilang ang pagsasaalang-alang sa pagtaas ng kahusayan ng paggamit ng mga mapagkukunang pinansyal;

- walang kondisyong katuparan ng kasalukuyang mga obligasyon sa paggasta;

- pagpapanatili ng bahagi ng mga paglalaan ng badyet na naglalayong ipatupad ang mga priyoridad na proyekto para sa pagpapaunlad ng imprastraktura ng lungsod ng Moscow, sa kabuuang dami ng mga paggasta;

- pagpapabuti ng interbudgetary na relasyon sa mga lokal na self-government na katawan ng intracity municipalities sa lungsod ng Moscow;

- pagtiyak ng transparency at pagiging bukas ng proseso ng badyet.

Ang pangunahing mga parameter ng badyet ng lungsod ng Moscow para sa 2015 at ang panahon ng pagpaplano para sa 2016 at 2017.

Ang dinamika ng pangunahing mga parameter ng badyet ng lungsod ng Moscow para sa 2015 at ang panahon ng pagpaplano ng 2016 at 2017 ay ipinakita sa Talahanayan 6.

Talahanayan 6. Pangunahing mga parameter ng badyet ng lungsod ng Moscow para sa 2015 at ang panahon ng pagpaplano ng 2016 at 2017 (bilyong rubles)

Tagapagpahiwatig	Pagbitay

Mga kita sa buwis at hindi buwis, kabuuan

Mga gastos, kabuuan
mga rate ng paglago kumpara sa nakaraang taon,%
kabilang ang:
mga gastos na inaprubahan ng may kondisyon
sa% sa kabuuang dami ng mga gastos
Depisit, kabuuan
Ang ratio ng depisit (hindi kasama ang mga balanse ng account at mga post-receipts mula sa pagbebenta ng mga pagbabahagi) sa dami ng sariling kita,% ng mga nalikom mula sa pagbebenta ng mga pagbabahagi) sa dami ng sariling kita,%

Ang pangunahing mga parameter ng badyet ng lungsod ng Moscow para sa 2015 at ang panahon ng pagpaplano ng 2016 at 2017 ay nailalarawan sa pamamagitan ng pagtaas ng mga kita sa 2015 ng 2.0% sa inaasahang pagpapatupad ng mga kita ng badyet sa 2014, sa 2016 - ng 3.4% sa inaasahang dami ng mga kita sa 2015 taon, sa 2017 - ng 4.4% sa inaasahang dami ng kita sa 2016.

Kapag bumubuo ng bahagi ng kita ng badyet ng lungsod ng Moscow noong 2015 at ang panahon ng pagpaplano ng 2016 at 2017, ang mga sumusunod na pangunahing mga kadahilanan ay isinasaalang-alang:

mga tagapagpahiwatig ng pagtataya ng sosyo-ekonomikong pag-unlad ng lungsod ng Moscow;

mga probisyon ng batas sa buwis at badyet ng Russian Federation;

aktwal na dinamika ng mga kita sa badyet noong 2014.

Ang pagbuo ng mga tagapagpahiwatig ng bahagi ng paggasta ng badyet para sa isang tatlong taong panahon ay isinasagawa ayon sa mga programa ng estado (ang bahagi ng mga paggasta kung saan ay humigit-kumulang 92% ng kabuuang dami ng mga paggasta sa badyet).

Ang kabuuang depisit sa badyet ng lungsod ng Moscow para sa 2015 at ang panahon ng pagpaplano ng 2016 at 2017 ay, ayon sa pagkakabanggit, sa 2015 - 146.7 bilyong rubles, sa 2016 - 127.8 bilyong rubles at sa 2017 - 112.9 bilyong rubles ...

Ang depisit sa badyet para sa 2015 ay magiging 9.9%, para sa 2016 - 8.3%, para sa 2017 - 7.0% ng sariling mga kita.

Mga kita sa badyet ng lungsod ng Moscow para sa 2015 at ang panahon ng pagpaplano ng 2016 at 2017

Ang pagtataya ng mga kita sa badyet ng lungsod ng Moscow para sa 2015 at ang panahon ng pagpaplano ng 2016 at 2017 ay ipinakita sa Talahanayan 7.

Talahanayan 7 Mga kita ng badyet ng lungsod ng Moscow para sa 2015 at ang panahon ng pagpaplano ng 2016 at 2017

Ang pangunahing bahagi (90%) ng mga kita sa badyet ay mga kita sa buwis.

Isinasaalang-alang ang inaasahang inflation rate, ang rate ng paglago ng sahod at aktibidad ng pamumuhunan, ang mga resulta ng mga aktibidad sa pananalapi at pang-ekonomiya ng mga organisasyon sa lungsod ng Moscow para sa 9 na buwan ng 2014, pati na rin ang umuusbong na dinamika ng kasalukuyang mga resibo, ang Ang average na rate ng paglago ng mga kita sa buwis para sa 2015 ay inaasahang humigit-kumulang 3.5% sa inaasahang pagtatantya ng mga resibo ng kita sa 2014.

Ang paglago sa dami ng mga kita sa buwis para sa panahon ng pagpaplano ng 2016 at 2017 ay magiging mga 3.7% at 4.7%, ayon sa pagkakabanggit.

Ang pagtatantya ng pagtatantya ng mga kita sa buwis at hindi buwis para sa 2015 at ang panahon ng pagpaplano ng 2016 at 2017 ay ipinakita na isinasaalang-alang ang mga tagapagpahiwatig ng mga punong tagapangasiwa ng mga kita sa badyet.

Konklusyon

Batay sa pananaliksik na isinagawa bilang bahagi ng gawaing pang-kurso, ginawa namin ang mga sumusunod na teoretikal na paglalahat at praktikal na rekomendasyon:

Pagtataya sa pananalapi - ay isang aktibidad sa foresight at estratehikong pagtatasa ng mga prospect para sa pag-unlad ng pananalapi, ang dami, komposisyon at istraktura ng mga mapagkukunang pinansyal at ang mga direksyon ng kanilang paggamit.

Kapag isinasaalang-alang ang mga tampok ng pagbuo ng mga pagtataya sa pananalapi, kinakailangang tandaan ang malapit na kaugnayan sa pagitan ng pagpaplano sa pananalapi at pagtataya. Ang pagtataya sa pananalapi ay nagpapatunay sa qualitatively at quantitatively ng mga pinaka-malamang na senaryo para sa hinaharap na pag-unlad, sa batayan kung saan ang mga plano sa pananalapi ay binuo para sa pinaka-sapat na tugon sa hinaharap.

Ang mga pamamaraan na ginamit ay may mahalagang papel sa pagbuo ng mga pagtataya sa pananalapi. Sa pagsasanay sa mundo, ang sumusunod na pag-uuri ng mga pamamaraan ng pagtataya sa pananalapi ay ginagamit: mga pamamaraan ng pagtatasa ng eksperto, mga pamamaraan ng stochastic, mga pamamaraan ng deterministiko. Ang pinakakaraniwang paraan ay ang pinagsamang pamamaraan, na isinasaalang-alang ang lahat ng posibleng (kaugnay) na mga salik, na nangangahulugan ng mataas na katumpakan ng senaryo ng pagtataya.

Ang dinamika ng mga pangunahing parameter ng sistema ng badyet ng Russian Federation para sa 2015 at para sa panahon ng pagpaplano ng 2016 at 2017 ay nailalarawan sa pamamagitan ng ilang pag-stabilize pagkatapos ng isang makabuluhang pagbaba sa mga kita noong 2013 sa antas ng 18% sa GDP, isang pagbawas sa kabuuan mga paggasta mula 1.7% hanggang 1.5% hanggang GDP at depisit mula 0.7% hanggang 0.6% ng GDP.

Bibliograpiya

1. Budget code na may mga komento - M.- "Prospect", 2008. -326s.

2. Barulin S.V. "Pananalapi" - M. - "KNORUS", 2010. -640s.

3. Belozerov SA, Brodsky SA, Gorbushina et al "Finance" M. "Prospect" 2010.-928s.

4. Buryakovsky V.V. Pananalapi ng mga negosyo - aklat-aralin - M .: Pananalapi at istatistika, 2007. - 485 p.

Na-post sa Allbest.ru

...

Mga katulad na dokumento

Ang mga konsepto ng "pinansyal na pagpaplano" at "pinansyal na pagtataya", ang kanilang lugar sa sistema ng pamamahala sa pananalapi. Ang mga pangunahing gawain, paksa, bagay at pamamaraan ng pagpopondo ng pederal na badyet. Mga yugto ng pagpaplano at pagtataya sa pananalapi.

idinagdag ang term paper noong 10/17/2014

Kakanyahan, papel at sistema ng mga pamamaraan ng pagtataya sa pananalapi. Mga uri, yugto at lugar ng aplikasyon ng mga pagtataya sa pananalapi. Ang nilalaman at pamamaraan para sa pagbuo ng pinagsama-samang balanse ng mga mapagkukunang pinansyal. Pagtataya ng badyet sa pananalapi at pag-unlad ng ekonomiya ng Russia.

idinagdag ang term paper noong 10/22/2014

Socio-economic system at patakaran sa badyet ng estado. Mga parameter ng pag-unlad ng socio-economic ng Russian Federation sa 2015-2017 Ang dinamika ng mga kita at paggasta ng pederal na badyet. Ang potensyal ng badyet bilang ang halaga ng mga mapagkukunan ng pananalapi ng bansa.

idinagdag ang abstract noong 04/09/2015

Ang konsepto ng badyet at patakaran sa badyet. Mga pamamaraan at pamantayan ng pagpaplano at pagtataya ng badyet. Mga prinsipyo ng sistema ng badyet ng Russian Federation. Pagpaplano ng badyet at mga yugto nito. Ang mga pangunahing katangian ng pederal na badyet ng Russian Federation para sa panahon ng pagpaplano.

idinagdag ang term paper noong 03/11/2013

idinagdag ang term paper noong 05/02/2015

term paper, idinagdag noong 03/03/2011

Mga teoretikal na pundasyon para sa pagbuo ng mga pagtataya sa pananalapi. Pagrepaso sa mga pangunahing pamamaraan ng pagtataya sa pananalapi. Mga globo ng aplikasyon at mga yugto ng pagtataya sa pananalapi, pagsusuri ng mga pangunahing uri nito. Mga problema sa pagtataya ng pampublikong pananalapi sa Russian Federation.

idinagdag ang term paper noong 11/22/2013

Pagsusuri ng mga pangunahing pamamaraan ng pagtataya. Pagtutukoy ng mga saklaw ng aplikasyon at mga yugto ng pagtataya sa pananalapi sa iba't ibang antas ng ekonomiya. Pinagsama-samang balanse ng mga mapagkukunang pinansyal, nilalaman nito at pamamaraan ng pag-unlad. Pagtataya ng badyet sa pananalapi.

term paper, idinagdag noong 10/15/2012

Socio-economic na kakanyahan ng badyet at ang papel nito sa ekonomiya. Ang mga pangunahing kaalaman ng isang aparato sa badyet sa iba't ibang uri estado, kanilang Mga katangian ng paghahambing at pagsusuri sa pagganap, pagsusuri ng kita at mga gastos. Mga problema at pagpapabuti ng sistema ng badyet.

idinagdag ang term paper noong 06/08/2015

Ang konsepto ng sistema ng badyet at badyet ng estado... Patakaran sa badyet ng Russian Federation. Pagsusuri ng mga pangunahing parameter ng pagpapatupad ng pederal na badyet ng Russia. Mga pamamaraan sa paglutas ng problema epektibong pamamahala istraktura ng mga kita ng pederal na badyet.

Anikeeva Anna Alekseevna, bachelor, estudyante
Saint Petersburg State University of Economics

PERCENTAGE NG SALES PARAAN
PAGTATAYA
MGA PARAAN NG PAGTATAYA SA PANANALAPI
ECONOMIC AT MATHEMATICAL MODELS
PLANONG PANGPINANSIYAL
PARAAN NG EBALWASYON NG EKSPERTO
EXTRAPOLATION
REGRESSION MODEL
BADYET SA PANANALAPI
PAGBA-BUDGET

Tinatalakay ng artikulong ito ang konsepto ng pagtataya sa pananalapi, mga pamamaraan ng pagtataya ng mga aktibidad sa pananalapi, ang kanilang papel sa pagpaplano ng pananalapi ng isang negosyo.

Mga siklo ng pagpapatakbo, pananalapi, produksyon ng negosyo

Ang pagtataya sa pagganap ng pananalapi ng isang negosyo ay isang nauugnay na paksa na hindi pa ganap na pinag-aralan. Ang pagtataya ay isang matrabahong pagsusuri at, bilang isang resulta, isang hypothesis tungkol sa hinaharap na estado ng bagay sa kabuuan at ang mga tagapagpahiwatig nito.

Ang pagtataya ng pagganap sa pananalapi ay nagbibigay-daan sa iyo upang makabuluhang mapabuti ang pamamahala ng negosyo, tinitiyak ang koordinasyon at pagbabawas ng kawalan ng katiyakan ng lahat ng mga kadahilanan ng produksyon at mga benta, pagtatatag ng ugnayan sa pagitan ng mga aktibidad ng mga departamento, at pamamahagi ng responsibilidad sa organisasyon.

Bawat taon, ang mga modelo para sa pagtataya ng mga aktibidad sa pananalapi ay pinapabuti, na ginagawang posible para sa amin na maunawaan ang pag-asa sa kasalukuyan o nakaraang estado ng mga proseso.

"Ang isang tiwala na pag-unawa sa mga tendensya at prospect para sa pag-unlad ng organisasyon, at ang mga kondisyon para sa pagbabago ng pang-ekonomiyang kapaligiran kung saan ang mga aktibidad ng isang pang-ekonomiyang entidad ay isinasagawa, ay isang pangunahing kadahilanan sa pagbuo ng inisyatiba ng pamamahala ng organisasyon. pamamahala."

Ang pagtataya sa pananalapi ay isinasagawa bago ang pagbuo ng isang plano sa pananalapi, nag-aambag sa pagbuo ng patakaran sa pananalapi. Gayunpaman, nagdadala rin ito ng isang tiyak na antas ng kawalan ng katiyakan kapag iminumungkahi namin na ihambing ito sa pagpaplano sa pananalapi.

Ang mga pangunahing pamamaraan ng pagtataya sa pananalapi ay: pang-ekonomiya at matematika, ang paraan ng extrapolation, ang paraan ng mga pagtatasa ng eksperto. Ang mga pamamaraang ito ay ginagamit sa iba't ibang larangan, kabilang ang mga aktibidad sa pananalapi. Dapat ding tandaan na ang mga pamamaraan tulad ng paraan ng pagbabadyet at ang "porsiyento ng mga benta" na paraan ay ginagamit para sa pagpaplano ng mga aktibidad sa pananalapi. Ang mga pamamaraan na nakalista sa itaas ay ang mga pangunahing at kadalasang ginagamit sa larangan ng financial analytics at pagtataya sa pagganap ng pananalapi ng isang kumpanya.

Ang pinakakaraniwang paraan ng paggawa ng mga pagtataya tungkol sa mga tagapagpahiwatig ng pananalapi ay pang-ekonomiya at pagmomolde sa matematika. Ang pamamaraang ito ay nagbibigay-daan sa iyo upang matukoy ang dami na tinukoy na relasyon sa pagitan ng nakaplanong tagapagpahiwatig at ang mga salik na tumutukoy dito.

Ginagawang posible ng modelong pang-ekonomiya at matematika na maipakita functional dependence tagapagpahiwatig ng pananalapi mula sa lahat ng uri ng mga salik na nakakaimpluwensya dito.

Gumagamit ito ng optimistiko, pesimistiko at makatotohanang mga rate ng mga pagbabago sa mga tagapagpahiwatig ng ekonomiya (paglago ng kita, pagbawas sa mga gastos sa yunit, pare-pareho ang mga rate ng buwis, patuloy na bahagi ng mga pagbabayad sa badyet). Ang mga tagapagpahiwatig na ito ay kinakailangan upang bumuo ng mga positibo, negatibo at makatotohanang mga sitwasyon para sa pag-unlad ng kumpanya, para sa bawat isa kung saan ang isang pagtataya ng balanse at isang pahayag ng mga resulta sa pananalapi ay nilikha.

Ang pinakadakilang aplikasyon ng modelong pang-ekonomiya at matematika sa pagtataya sa pananalapi ay makikita sa paraan ng regression.

Ginagawang posible ng mga modelong ito na matukoy ang dependence ng average na halaga ng isang financial indicator (random variable) sa isa o higit pang mga salik (regression coefficients) na ginagamit mula sa statistical data.

Kasama sa pangkat na ito ng mga modelo ang paraan ng mga autoregressive na dependencies. Sa base ang pamamaraang ito isang medyo halatang kondisyon ang inilatag, na nagpapahiwatig na ang mga prosesong pang-ekonomiya ay may isang tiyak na kakaiba. Ang kanilang kakaiba ay ang mga ito ay magkakaugnay at may isang tiyak na pagkawalang-kilos. Ang pagkawalang-galaw na ito ay makikita sa katotohanan na ang halaga ng halos anumang tagapagpahiwatig ng ekonomiya sa isang pagkakataon ay nakasalalay sa isang tiyak na paraan sa estado ng tagapagpahiwatig na ito sa mga nakaraang panahon (sa ipinakita na kaso, hindi namin isinasaalang-alang ang impluwensya ng iba pang mga kadahilanan) , ibig sabihin ang mga halaga ng hinulaang tagapagpahiwatig sa mga nakaraang panahon ay dapat isaalang-alang bilang mga palatandaan ng kadahilanan.

Y t = a 0 + ∑a i xY t-1

Kung saan ang Yt ay ang hinulaang halaga ng indicator Y sa oras na t; Yt-i - halaga ng tagapagpahiwatig Y sa sandali ng oras (t-i); аi - i-th regression coefficient.

Ang pamamaraang ito ay may maraming mga uri ng mga formula, depende sa heterogeneity ng mga tagapagpahiwatig at ang kanilang pag-asa sa ilang variable.

Mahalagang isaalang-alang na ang maikling panahon ng pag-aaral ay hindi nagbibigay ng pagkakataong maipakita ang mga pangkalahatang pattern. Ngunit din mahabang panahon maaaring magbigay ng ilang mga kamalian sa pagtataya. Ang pinakamainam para sa ngayon ay binibigyan ng isang panahon ng 1-2 taon.

Paraan ng extrapolation. Ang kakanyahan nito ay nakasalalay sa pagpapalaganap ng mga nakaraang uso sa hinaharap.

Ang pamamaraan na ito ay naaangkop sa hindi gaanong inertial (iyon ay, matatag) na mga tagapagpahiwatig ng microeconomics. Ang pagkalkula ng mga tagapagpahiwatig ng ekonomiya ay isinasagawa batay sa pagsasaayos ng antas ng mga tagapagpahiwatig na nakamit sa nakaraang panahon para sa isang medyo matatag na rate ng paglago. Ang pamamaraang ito ay hindi inilaan upang kalkulahin ang ilang mga halaga ng mga elemento sa hinaharap, ang kakanyahan nito ay sa pagtukoy ng mga pattern ng mga tagapagpahiwatig at paghula sa kanilang mga layunin na umuusbong na mga pagbabago.

Upang mahulaan ang isang sistema ng mga tagapagpahiwatig ng pananalapi, ang extrapolation, bilang panuntunan, ay ginagamit sa isang kumplikadong kumbinasyon sa iba pang mga pamamaraan, halimbawa, na may pinakamababang paraan ng mga parisukat, kasama ang iba pang mga pamamaraan ng pagmomolde.

Gayundin, ang paraan ng mga pagtatasa ng eksperto ay naaangkop, kung saan ang pagproseso ng mga opinyon ng eksperto sa dinamika ng mga proseso sa pananalapi, na binuo sa pamamagitan ng pagsasagawa ng ilang mga pamamaraan (kwestyoner, panayam), ay pangunahing isinasagawa. Ang mga eksperto ay dapat na mataas ang kwalipikadong mga espesyalista na propesyonal na kasangkot sa pag-aaral at pamamahala ng ekonomiya at pananalapi ng organisasyon.

Ang pamamaraang ito ay karaniwang naaangkop sa pag-aaral ng mga panganib sa pananalapi ng kumpanya, estratehikong mahalaga at iba pang mga tagapagpahiwatig ng pananalapi na nangangailangan ng malalim na pamilyar at generalisasyon ng mga eksperto.

Mahalaga rin na tandaan ang mga paraan ng pagtataya sa pananalapi, na direktang bahagi ng pagpaplano sa pananalapi.

Kabilang dito ang pagbabadyet at porsyento ng mga diskarte sa pagbebenta.

Ang pagbabadyet ay ang proseso ng pagbuo at pagpapatupad ng isang detalyadong plano ng mga aktibidad ng kumpanya para sa pinakamalapit na panahon, na kinabibilangan ng kita mula sa mga benta, produksyon at gastos sa pananalapi, daloy ng pera, pagsasakatuparan ng mga kita ng kumpanya. Ang kakaiba ng pamamaraang ito mula sa mga nauna ay nagbibigay ito ng pagtataya para sa panandaliang panahon. Ang pamamaraang ito ay gumaganap hindi lamang isang pagpaplano at pagtataya ng function, ngunit din ng isang analytical, dahil pinapayagan ka nitong makilala ang mga paglihis sa mga aktibidad mula sa kung ano ang inaasahan ng badyet, at upang ayusin ang mga aksyon ng organisasyon.

Ang badyet sa pananalapi ay ang hula para sa mga pahayag sa pananalapi. Ito ay pinagsama-sama mula sa impormasyon na pinagsama-sama sa kita at pagkawala na badyet. Ang isa sa mga pangunahing yugto ng pagbabadyet ay ang pagtataya ng daloy ng salapi. Ang badyet ng cash flow ay isang plano para sa mga resibo at pagbabayad. Kapag kinakalkula ang badyet ng daloy ng salapi, mahalagang matukoy ang oras ng mga resibo at pagbabayad, at hindi ang oras ng pagpapatupad ng mga transaksyon sa negosyo.

Ang pangalawang paraan ay ang porsyento ng paraan ng pagbebenta. Binibigyang-daan ka nitong simple at maigsi na gumuhit ng forecast sheet ng balanse sa pagtatapos ng hinaharap na panahon.

Ang pamamaraan para sa pagtataya ng balanse gamit ang porsyento ng paraan ng pagbebenta ay ang mga sumusunod:

Ang mga variable na gastos, kasalukuyang asset at panandaliang pananagutan, napapailalim sa pagtaas ng kita sa mga benta sa isang tiyak na bilang ng porsyento, ay lumalaki sa average ng parehong porsyento. Nangangahulugan ito na parehong mahalaga ang mga kasalukuyang asset at kasalukuyang pananagutan sa panahon ng pagtataya ng nakaraang porsyento ng kita sa mga benta.
Ang porsyento ng pagtaas sa halaga ng mga nakapirming asset ay kinakalkula sa isang naibigay na porsyento ng pagtaas sa mga nalikom sa benta, na isinasaalang-alang ang teknolohiya ng produksyon, gayundin sa pagkakaroon ng hindi nagamit o hindi ganap na ginagamit na mga fixed asset sa simula ng panahon ng pagtataya, ang antas ng kanilang pisikal at moral na pagbaba ng halaga, atbp.
Ang natitirang mga hindi kasalukuyang asset (ibig sabihin, hindi kasama ang ari-arian, halaman at kagamitan) ay kasama sa pagtataya na hindi nagbabago.
Ang mga pangmatagalang pananagutan ay kasama sa pagtataya na hindi nagbabago.
Ano ang kasama sa equity: awtorisadong kapital, mga bahagi ng treasury na binili mula sa mga shareholder, karagdagang kapital, reserbang kapital, ipinagpaliban na kita at mga reserba para sa mga gastos sa hinaharap - ay kasama sa pagtataya na hindi nagbabago.
Ang mga natitirang kita ay inaasahang isinasaalang-alang ang inaasahang rate ng kita at ang rate ng pamamahagi ng netong kita sa mga dibidendo
Ang susunod na hakbang ay upang malaman kung gaano karaming mga pananagutan ang hindi sapat upang masakop ang mga kinakailangang asset na may mga pananagutan - ito ang magiging kinakailangang halaga ng karagdagang panlabas na financing (FEF)

Sa tulong ng dalawang pamamaraang ito, sa huli, ang organisasyon ay makakatanggap ng mga sagot sa mga naturang katanungan: ang kumpanya ba ay kasalukuyang gumagamit ng mga magagamit na mapagkukunan nito nang epektibo, hanggang saan? Ano ang mga kahihinatnan ng pagsasaayos na ito ng mga mapagkukunang pinansyal?

Bilang resulta ng mga pamamaraang ito, mabubuo ang isang balanse ng pagtataya at bubuo ng mga panukala upang maalis ang pagkasira sa takbo ng pag-unlad ng pananalapi ng kumpanya.

Ang pagtataya sa pananalapi ay ang batayan para sa pagpaplano ng pananalapi ng isang negosyo. Ang pagtataya ng pagganap sa pananalapi ay tiyak na mahalaga at kapaki-pakinabang para sa paggana ng mga negosyo, dahil ito ang mga resulta ng pagtataya na nag-aambag sa isang mas tamang direksyon ng mga aksyon ng pamamahala sa pananalapi at ang pagpapatibay ng mga madiskarteng mahahalagang desisyon sa pamamahala.

Bibliograpiya

Zhminko N.S., Safonov I.S. Pagtataya sa kalagayang pinansyal ng mga organisasyong pang-agrikultura gamit ang isang discriminant-rating express model // Scientific journal KubSAU, No. 97 (03), 2014
Ilysheva N.I., Bubong. Pagsusuri ng SI ng mga financial statement ng isang komersyal na organisasyon: Textbook. manual para sa mga mag-aaral sa unibersidad na nag-aaral sa specialty na "Accounting, analysis at audit". M .: PAGKAKAISA-DANA. 2006 240 p.
S.I. Krylov Pagpapabuti ng pamamaraan ng pagsusuri sa sistema ng pamamahala sa pananalapi ng isang komersyal na organisasyon: Monograph. Yekaterinburg: GOUVPOUPU-UPI, 2007.357 p.
A. V. Kuzmenkova Application ng paraan ng extrapolation para sa paggawa ng isang pagtataya ng mga pangunahing tagapagpahiwatig ng pagganap ng kumpanya OJSC "ROSTELECOM" // International student scientific bulletin. - 2015. - Hindi. 4-2 .;

MINISTRY OF EDUCATION AND SCIENCE OF THE RUSSIAN FEDERATION

NATIONAL ACADEMY OF ENVIRONMENTAL AND RESORT CONSTRUCTION

Faculty ng Economics at Pamamahala

Departamento "Pananalapi at Kredito"

ULAT

sa disiplina na "Pamamahala ng Pinansyal"

sa paksa: "Ang sistema ng pagtataya sa pananalapi sa Russian Federation sa antas ng negosyo"

Nakumpleto: 1st year student

pangkat SUF-141,

Sinuri ni: Uskov I.V.

Simferopol - 2014

Sa pinakamalawak na kahulugan ng salita, ang pagtataya sa pananalapi ay binubuo sa pag-aaral ng posibleng posisyon sa pananalapi ng isang negosyo sa hinaharap, pagbuo ng mga pangunahing direksyon ng isang diskarte sa larangan ng pananalapi upang matiyak ang kinakailangang katatagan ng negosyo habang tinutustusan ang ilang mga gastos. Ang gayong pagtataya ay mahalaga, una sa lahat, para sa negosyo mismo, dahil ang patuloy na mga gawain sa patuloy na mga aktibidad ay nananatili upang mapataas ang kapital at maiwasan ang pagkabangkarote. Sa isang sibilisadong merkado, ang kumpetisyon ay nag-uudyok upang madagdagan ang mga benta, bawasan ang mga gastos<#"justify">-plano sa marketing;

-programa sa pagmamanupaktura;

-teknikal na pag-unlad at organisasyon ng produksyon;

-ang pagtaas kahusayan sa ekonomiya produksyon;

-mga pamantayan at pamantayan;

-pamumuhunan sa kapital at pagtatayo ng kapital;

-materyal at teknikal na suporta;

-paggawa at tauhan;

-mga pondo sa pang-ekonomiyang insentibo;

-planong pangpinansiyal;

-plano sa konserbasyon at pamamahala mga likas na yaman;

-panlipunang pag-unlad ng pangkat.

Figure 1 - Ang sistema ng mga pagtataya at mga plano ng negosyo

Nakikita namin na ang mga pagtataya ay sumasakop sa isang nangungunang (paunang) posisyon sa buong sistema ng mga pagtataya at mga plano para sa mga negosyo sa Russian Federation. Sa esensya, walang matalim na hangganan sa pagitan ng pagtataya (foresight ng hinaharap) at ng plano. Masasabing ang isang pagtataya ay isang hindi sapat na tinukoy na plano, at ang isang plano ay isang pinong pagtataya. Ang pinaka makabuluhang pagkakaiba sa pagitan ng plano at ng forecast ay ang presensya sa plano ng mga elemento ng pagpili, paggawa ng desisyon at mga hakbang upang ipatupad ang mga desisyong ito.

Isinasaalang-alang ang labis na hindi matatag na kalagayan sa pananalapi ng isang makabuluhang bahagi ng mga negosyong Ruso, ang isa sa mga gawain ng pagtataya sa pananalapi ay maaaring isang pagtatasa ng posibilidad, mga pangunahing kondisyon at mga tuntunin ng normalisasyon ng estado ng negosyo, iyon ay, ang mga posibilidad at mga kondisyon ng pagbawi nito sa pananalapi. Sa ganitong kahulugan, ang pagtataya sa pananalapi ay isang kinakailangang elemento ng pamamahala ng krisis.

Sa teorya at sa pagsasanay, ang medium-term na pagtataya sa pananalapi (5-10 taon) at pangmatagalang pagtataya sa pananalapi (higit sa 10 taon) ay nakikilala.

Ang pagtataya sa pananalapi ay isinasagawa sa pamamagitan ng pagbuo iba't ibang mga pagpipilian pag-unlad ng isang organisasyon, isang hiwalay na yunit ng administratibo-teritoryo, ang bansa sa kabuuan, ang kanilang pagsusuri at pagbibigay-katwiran, pagtatasa posibleng lawak pagkamit ng ilang mga layunin, depende sa likas na katangian ng mga aksyon ng mga paksa ng pagpaplano. Ito ay nakakamit sa pamamagitan ng dalawang magkaibang pamamaraang pamamaraan:

-sa loob ng balangkas ng unang diskarte, ang pagtataya ay isinasagawa mula sa kasalukuyan hanggang sa hinaharap batay sa itinatag na mga ugnayang sanhi;

-sa pangalawang diskarte, ang pagtataya ay binubuo sa pagtukoy sa hinaharap na layunin at mga patnubay para sa paggalaw mula sa hinaharap hanggang sa kasalukuyan, kapag ang isang hanay ng mga posibleng kaganapan at hakbang na kailangang gawin upang makamit ang isang naibigay na resulta sa hinaharap ay binuo at sinisiyasat, batay sa umiiral na antas ng pag-unlad ng isang organisasyon, isang yunit ng administratibo-teritoryo at isang bansa sa kabuuan.

Tulad ng ipinahiwatig sa Fig. 1, ang mga pangunahing bagay ng pagtataya sa antas ng enterprise (firm) ay:

-ang pangangailangan para sa mga produkto ng kumpanya;

-ang mga pangangailangan ng negosyo sa mga mapagkukunan ng produksyon (materyal, pananalapi, paggawa, impormasyon).

Ang pagtataya ay nakikibahagi sa pagbuo ng mga pamamaraan ng pagtataya. Ang lahat ng mga pamamaraan ng pagtataya (mayroong higit sa 100) ay maaaring nahahati sa dalawang grupo:

-hindi pormal (heuristic);

-pormal na.

Ang hindi pormal ay kinabibilangan ng:

-indibidwal na mga pagtatasa ng eksperto;

-scripting, atbp.

Ang mga pormal na pamamaraan ay kinabibilangan ng:

-pamamaraan ng extrapolation;

-pagmomodelo.

Sa pagtataya ng mga tagapagpahiwatig ng pananalapi, isang hanay ng mga espesyal na pamamaraan at pamamaraan ang ginagamit, na kadalasang nahahati sa tatlong grupo: mga pamamaraan ng mga pagtatasa ng eksperto, mga pamamaraan ng extrapolation, mga pamamaraan ng pang-ekonomiya at pagmomolde ng matematika.

Ang pamamaraan ng mga pagtatasa ng eksperto ay batay sa pagproseso ng mga opinyon ng mga eksperto tungkol sa dinamika ng mga proseso sa pananalapi na natukoy sa pamamagitan ng pagsasagawa ng mga espesyal na pamamaraan (mga talatanungan, mga panayam). Ang mga eksperto ay dapat na mataas na kwalipikadong mga espesyalista na propesyonal na kasangkot sa pag-aaral at (o) pamamahala ng ekonomiya at pananalapi ng kumpanya. Isinasagawa ang survey ayon sa mga espesyal na binuong talatanungan.

Paraan ng extrapolation. Ang kakanyahan nito ay namamalagi sa pagpapalawig ng mga uso na binuo sa pagbabalik-tanaw sa hinaharap.

Dahil dito, ang antas ng kakayahang magamit ng paraan ng extrapolation sa sektor ng pananalapi ay tinutukoy ng antas ng inertia (o katatagan) ng dinamika ng pag-unlad ng sistemang pang-ekonomiya. Ang mga tagapagpahiwatig ng pananalapi ng microeconomics ay hindi gaanong inertial, samakatuwid ang mga ito ay hindi gaanong naaangkop sa antas ng mga entidad sa ekonomiya. Ang dinamika ng pag-unlad ng mga tagapagpahiwatig ng pananalapi sa antas ng macroeconomic ay mas inertial, at sa ilalim ng mga kundisyong ito ay tumataas ang kakayahang magamit ng paraan ng extrapolation. Upang mahulaan ang sistema ng mga tagapagpahiwatig sa pananalapi, ang pamamaraan ng extrapolation, bilang isang panuntunan, ay ginagamit sa isang kumplikadong kumbinasyon sa iba pang mga pamamaraan.

Ang mga pamamaraan ng economic at mathematical modeling ay nakabatay sa pagbuo ng mga modelo na, na may tiyak na antas ng posibilidad, ay naglalarawan sa dinamika ng mga financial indicator depende sa mga salik na nakakaapekto sa mga prosesong pinansyal. Kasabay nito, ginagamit ang optimistiko, pessimistic at pinaka-malamang na mga rate ng mga pagbabago sa mga tagapagpahiwatig ng ekonomiya (paglago ng kita, pagbaba sa mga gastos sa yunit, pare-pareho ang mga rate ng buwis, patuloy na bahagi ng mga pagbabayad sa badyet).

Sa teorya at praktika ng aktibidad sa pananalapi, ang mga paraan ng pagkalkula, na pinagsama sa ilalim ng pangkalahatang pangalan na "matematika sa pananalapi", o mas mataas na mga kalkulasyon sa pananalapi, o mga kalkulasyon sa pananalapi at komersyal, ay lalong nagiging mahalaga.

Ang mga pamamaraan ng matematika sa pananalapi ay batay sa prinsipyo ng hindi pantay na halaga ng pera sa iba't ibang mga punto ng oras. Malinaw, ang 10,000 rubles na natanggap sa loob ng limang taon ay hindi katumbas ng halagang natanggap ngayon, kahit na hindi natin isinasaalang-alang ang inflation at ang panganib na hindi matanggap ang mga ito.

Mayroong isang kilalang aphorism na "Time is money". Ang hindi pagkakapantay-pantay ng dalawang magkapareho ganap na halaga mga halaga dahil sa ang katunayan na ang perang magagamit ngayon ay maaaring theoretically mamuhunan at magdala ng kita sa hinaharap.

Ang mga pamamaraan ng matematika sa pananalapi ay malawakang ginagamit sa pagbabangko at pagtitipid, seguro, trabaho mga institusyong pinansyal, mga kumpanya ng pamumuhunan, palitan ng stock at currency, sa mga ugnayang pang-ekonomiya sa ibang bansa.

pinansiyal na pagtataya heuristic pormal

LISTAHAN NG GINAMIT NA LITERATURA

1.V.V. Kovalev Panimula sa Pamamahala sa Pinansyal. M .: "Pananalapi at Istatistika", 2013 ..

.A.G. Gryaznova. E.V. Markina Pananalapi. Teksbuk. 2nd ed. - M.: Pananalapi at Istatistika, 2012.

3.Pananalapi ng mga organisasyon (mga negosyo): Textbook. / Ed. N.V. Kolchina. - 5th ed., Rev. at idagdag. - M .: UNITY-DANA, 2011 ..

4.Pananalapi ng negosyo at pamamahala sa pananalapi: 100 tanong at sagot sa pagsusulit: Textbook. allowance. / V.S. Zolotarev, V.Yu. Barashyan, E.N. Karpova, A. Ya. Cherenkov; Paglago. estado ekonomiya un-t "RINH". - Rostov n / a., 2009.