Ликвидность и платежеспособность предприятия и пути их повышения. Факторный анализ текущей ликвидности компаний

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

хорошую работу на сайт">

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования

«Российский экономический университет имени Г. В. Плеханова»

САРАТОВСКИЙ СОЦИАЛЬНО - ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ИНСТИТУТ (ФИЛИАЛ)

Факультет заочный

Специальность 080100. 62 «Финансы и кредит»

Выпускающая кафедра Экономика и управление на предприятии

Дисциплина « Анализ и диагностика финансово - хозяйственной деятельности предприятия»

КУРСОВАЯ РАБОТА

На тему: « Анализ факторов, влияющих на ликвидность предприятия»

Студент 3 курса

Заочной формы обучения

Муслимова Г.М.

Саратов 2015г.

Введение

1.4 Пути повышения ликвидности и платежеспособности

2.Анализ ликвидности и платежеспособности «ОАО Трансмаш»

Заключение

Список используемой литературы

Приложения

ВВЕДЕНИЕ

В условиях рыночной экономики современное восприятие финансово-экономической деятельности каждого предприятия ставит на первое место ликвидность. Это происходит на основании некоторых весомых факторов, которые и предопределяют ликвидность, как весомый аргумент при ведении любой деятельности, на каком - либо предприятии. В своей курсовой работе я разберу фирму ОАО «Трансмаш». Деятельность этой организации направлена в основном на изготовление железнодорожного транспорта.

Любой бизнес нуждается в прибыли. Существует множество различных методов по улучшению ведения финансовой деятельности предприятий, как и было сказано выше основным из многих считается ликвидность. Другими словами получение прибыли в короткий срок. Так как сейчас на рынках большая конкурентность и возможность быстрого сбыта уменьшается, тема ликвидности, рентабельности, платежеспособности все больше увеличивается. Основная ее практическая значимость и необходимость регулярной оптимизации предопределили выбор темы данной курсовой работы.

Целью курсовой работы - анализ ликвидности баланса предприятия.

Задачи курсовой работы:

Рассмотрения методики анализа ликвидности организации;

Изучения определения ликвидности баланса;

Разработка мероприятий по повышению ликвидности баланса предприятия.

Анализ ликвидности баланса предприятия ОАО «Трансмаш» на основании изученных методик;

1. Сущность анализа ликвидности и платежеспособности

1.1 Ликвидность и платежеспособность как характеристики финансового состояния экономического субъекта

Финансовое состояние является значимой характеристикой результатов предпринимательской деятельности хозяйствующего субъекта.

Основной задачей финансового менеджмента, результат которой чаще всего зависит от понимания сущности основных категорий, является обеспечение его устойчивости.

В отношении толкования понятия финансового состояния предприятия возникло множество определений. По мнению Ковалева В.В. ,финансовое состояние - это совокупность показателей, отражающих способность организации оплатить свои долговые обязательства. Финансовое состояние является результатом взаимодействия всех элементов являющихся системой финансовых отношений предприятия.

А.Ф. Ионова, Н.Н. Селезнева определяют финансовое состояние, как состояние, в процессе которого распределяются и используются ресурсы, обеспечивающие поступательное развитие предприятия в целях роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности. Наиболее точным определением считается следующее: финансовое состояние организации - это комплексное понятие, которое характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятия. При наличии различных толкований финансового состояния, все сходятся к одному - что характеристика финансового состояния складывается на основе платежеспособности и ликвидности предприятия, оценкой которых считают содержательно-структурными элементами методики анализа финансового состояния коммерческой организации.

Платежеспособностью предприятия называют способность действующего экономического субъекта в установленные сроки заемщиком погашать свои долговые обязательства целиком и полностью перед определенной организацией.

Ликвидность предприятия - это наличие у субъекта оборотных активов в размере, теоретически достаточном для того чтобы погасить обязательства перед кредиторами краткосрочного характера при возможном нарушении сроков их оплаты, регламентированных договорами.

Первый термин (платежеспособность) является более конкретизированным и предметно ориентированным, а второй (ликвидность) принимает более обширную форму. Ликвидность разделяется на:

Ликвидность материальных благ, это быстрая и безубыточная способность активов, обращаться в денежные средства;

Ликвидность предприятий: представляет собой потенциальную способность субъекта предпринимательства выплатить свои обязательства за счет различных видов оборотных активов, которые уже имеются на балансе на дату его составления.

У рассмотренных понятий существует некоторая взаимосвязь, которая формирует концептуальную основу решения одной из задач анализа финансового состояния предприятия, показана на рисунке 1.

Рисунок 1 - Взаимосвязь и сущность понятий ликвидность и платежеспособность

Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, другими словами времени, необходимого для обращения их в денежные средства, как максимально ликвидную форму. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. На ряду с этим ликвидность по мимо текущего состояния расчетов характеризует перспективу, от сюда следует вывод, что ликвидность предприятия - это более условное понятие, характеризующая лишь потенциальную возможность предприятия, расплатиться по своим долговым обязательствам.

Следовательно, ликвидность и платежеспособность предприятия, должны подлежать оценке в составе задач его анализа, но при этом сохраняется возможность их аналитической интерпретации как самостоятельных единиц и объектов финансового управления.

1.2 Бухгалтерская финансовая отчетность как информационная база анализа

Основным источником информации является бухгалтерская отчетность. Бухгалтерская отчетность - это единая система данных об имущественном и финансовом положении организации и о результате ее хозяйственной деятельности. Этот документ включает в себя полный комплект форм бухгалтерской отчетности, а также специализированные формы, установленные в соответствии с нормативными актами, регулирующими бухгалтерский учет и отчетность в Российской Федерации.

Состав, требования, содержание и другие методические основы бухгалтерской отчетности регламентированы Положением по бухгалтерскому учету "Бухгалтерская отчетность организаций", утвержденное приказом Минфина РФ № 43н от 6 июля 1999 года (ПБУ 4?99).

В соответствии с Федеральным законом РФ "О бухгалтерском учете" от 21.11.96 г., № 129-ФЗ в состав бухгалтерской отчетности включаются:

Бухгалтерский баланс - форма № 1;

Отчет о прибылях и убытках - форма № 2;

Приложения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках:

Отчет о движении капитала - форма № 3 годовая;

Отчет о движении денежных средств - форма № 4 годовая;

Приложение к бухгалтерскому балансу - форма № 5 годовая;

Пояснительная записка;

Итоговая часть аудиторского заключения, выданного по результатам обязательного по законодательству Российской Федерации, аудита бухгалтерской отчетности.

Активы, обязательства, собственный капитал, доходы, расходы, прибыль и убытки являются основными элементами бухгалтерской отчетности. Первые три элемента дают характеристику средствам организации и источникам этих средств на определеную дату; а операции и события хозяйственной жизни, которые повлияли на финансовое положение организации в течение отчетного периода и обусловили изменение в трех первых элементах - отражают остальные элементы. Все элементы финансовой отчетности, среди которых во всех странах, в том числе и в России, основными являются баланс (ф.№ 1) и отчет о прибылях и убытках (ф.№ 2).

Главное место в системе бухгалтерской отчетности занимает баланс (ф.№ 1). Он претерпел большие изменения, которые связанны с адаптацией к требованиям международных стандартов бухгалтерского учета. Отметим, что происходящие изменения носят как качественный так и количественный характер.

Охарактеризуем бухгалтерский баланс в общем виде. Новая форма баланса, утвержденная Положением по бухгалтерскому учету "Бухгалтерская отчетность организаций", утвержденное приказом Минфина РФ № 43н от 06.07.99 г. (ПБУ 4?99), имеет пять разделов, в том числе два в его активной части, и три - в пассивной.

Баланс построен по принципу "нетто", т.е. в нем отсутствуют регулирующие статьи: износы основных средств, нематериальных активов, малоценных и быстроизнашивающихся предметов, использование прибыли. Кроме того, в более детальном ракурсе в основной форме бухгалтерской отчетности приводятся состав нематериальных активов, основных средств, долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений, структура собственных и заемных средств. В нем фиксируется стоимость остатков имущества, материалов, финансов, образованный капитал, фонды, займы, кредиты и прочие долги и обязательства.

Баланс является наиболее информативной базой для анализа и оценки финансового состояния организации. Актив баланса характеризует имущественную массу организации, т.е. состав и состояние материальных ценностей, находящихся в непосредственном владении организации. Пассив характеризует состав и состояние прав на эти ценности, возникающих в процессе хозяйственной деятельности организации у различных участников коммерческого дела?акционеров, инвесторов, кредиторов, государства и др.

В актив баланса включаются статьи, в которых объединены определенные элементы хозяйственного оборота организации по функциональному признаку. В актив баланса входят два раздела:

Внеоборотнные активы;

Оборотные активы.

Так, в разделе 1 "Внеоборотнные активы" отражаются нематериальные активы, основные средства, незавершенное строительство, доходные вложения в материальные ценности, финансовые вложения.

Раздел 2 актива баланса "Оборотные активы" отражает величину материальных оборотных средств: производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции и др., наличие у организации свободных денежных средств, величину дебиторской задолженности и прочих активов.

Согласно Приказа Минфина Российской Федерации № 43н от 06.07.99. об утверждении Положения по бухгалтерскому учету "Бухгалтерская отчетность организаций" ПБУ 4?99, начиная с бухгалтерской отчетности 2000 года, раздел "Убытки", ранее присутствовавший в активе баланса, исключается из структуры бухгалтерского баланса.

Пассив баланса начинается с раздела "Капитал и резервы", который содержит информацию об уставном, добавочном, резервном капитале, а также о нераспределенной прибыли (непокрытом убытке).

Расшифровка состава и движения фондов, движения остатка нераспределенной прибыли прошлых лет в течение отчетного года приводится в форме № 3 "Отчет о движении капитала".

Далее идут разделы "Долгосрочные обязательства" и "Краткосрочные обязательства", в которых показываются непогашенные суммы заемных средств, кредиторская задолженность, доходы будущих периодов и резервы предстоящих расходов и платежей.

Содержание статей актива и пассива баланса дает возможность использовать его как внутренним?высшее руководство организации, общее собрание участников, управляющие соответствующих уровней?, так и внешним пользователям государство, существующие и потенциальные кредиторы, поставщики и покупатели, собственники средств организации, аудиторские службы, органы статистики?.

С 2000 года, введено новое ПБУ 4?99. В соответствии с этим положением в актив баланса группа статей "Нематериальные активы" дополнена позициями "Права на объекты интеллектуальной?промышленной? собственности" и "Деловая репутация организации". Введена также группа статей "Доходные вложения в материальные ценности", а в группе статей "Дебиторская задолженность" появилась позиция "Задолженность участников?учредителей? по вкладам в уставный капитал". В новой форме баланса отсутствуют статьи: "Фонды накопления", "Фонды социальной сферы", "Фонды потребления". Остатки этих фондов будут приводиться по строке "Нераспределенная прибыль".

Дополнительно отметим, что в балансе отсутствует статья "Целевые финансирование и поступления". И, напротив, в группе статей "Кредиторская задолженность" выделяют "Задолженность участникам по выплате доходов".

Изучение экономической литературы и практики хозяйствования в организациях позволяет сделать вывод о том, что существующая форма бухгалтерского баланса имеет ряд ограничений. Знание ограничений необходимо для оценки его реальных аналитических возможностей. Укажем некоторые из них:

Бухгалтерский баланс строится таким образом, чтобы в целом зафиксировать финансово-экономическое состояние организации за отчетный период. При этом из рассмотрения автоматически выпадает такой аспект благополучия организации, как деление имущества на собственное и заемное конкретно по видам.

Увязать конкретное имущество с конкретным источником его финансирования не представляется возможным в том случае, если в активе баланса приводится лишь перечень всего движимого и недвижимого имущества. Выделив предварительно собственную и заемную составляющую из баланса, только тогда можно судить об имуществе в целом. Если организация приобрела технологическую линию или автомобиль в отчетном периоде, необходимо знать, за счет каких средств это произошло.

Одна из главных целей функционирования любой коммерческой организации - получение прибыли. Тем не менее, этот показатель отражен в балансе недостаточно полноценно. Представленная в балансе величина нераспределенной прибыли в отрыве от затрат и оборота по реализации не отражает, в связи с чем сложилась именно такая ее величина.

К тому же, в балансе нет показателя балансовой прибыли. Отсутствие этого показателя снижает информационную емкость, содержащихся в балансе сведений, тем самым, в аналитическом смысле, в еще большей степени повышена роль отчета о прибылях и убытках.

За счет каких фактов и хозяйственных операций произошло изменение валюты в балансе не показано. Для получения точного ответа необходима дополнительная информация, так как обороты в бухгалтерском балансе не показываются, но только через них определяются остатки на конец периода. Таким образом, отражается на счетах, в главной бухгалтерской книге.

Форма № 1 бухгалтерской отчетности России "Бухгалтерский баланс" немного отличается от форм бухгалтерского баланса стран, которые придерживаются международными стандартами.

В балансе России активы расположены в порядке нарастания ликвидности, другими словами прямой зависимости от скорости превращения этих активов в процессе хозяйственного оборота в денежную форму. Так, в разделе 1 актива баланса "Внеоборотные активы" показано недвижимое имущество, которое сохраняет первоначальную форму. Подвижность этого имущества в хозяйственном обороте, она же ликвидность, самая низкая.

В разделе 2 актива баланса показаны такие элементы имущества организации, которые в течение отчетного периода многократно меняют свою форму. Подвижность этих элементов актива баланса, т.е. ликвидность, выше, чем элементов раздела 1. Ликвидность же денежных средств равна единице, т.е. они обладают абсолютной ликвидностью.

Следовательно пассивы располагаются начиная с собственных средств, которые воплощаются во внеоборотных активах, затем следуют долгосрочные пассивы и краткосрочные пассивы.

На первом месте в активе баланса международного стандарта стоят наиболее ликвидные, текущие активы, а долгосрочные активы на втором.

В пассиве список статей начинается с краткосрочных кредитов банков, потом перечисляются собственный капитал и долгосрочные обязательства. Данное различие считается несущественным так как каждой статье баланса международного стандарта можно найти похожий в бухгалтерском балансе России по форме № 1. Или же на оборот - все разделы и статьи бухгалтерского баланса России можно объяснить пользуясь терминами международных бухгалтерских стандартов.

2. Различие двух балансов заключается в следующем - баланс международного стандарта не имеет позиции «Незавершенное строительство», потому что строительство, в мировой практике, ведут обычно специализированные строительные фирмы, изготавливающие свою завершенную продукцию и продающие ее как обычный товар.

3. С непогашенной дебиторской задолженностью на Западе поступают более решительно: она исключается из состава имущества предприятия. При этом и активы, и пассивы освобождаются от мнимой собственности. Не случайно, согласно международным стандартам учета в приложении к отчетности раскрывается обширная информация о дебиторской задолженности: особые условия погашения, сроки, специфические риски, связанные с задолженностью. Для внешнего аналитика, использующего данные российской отчетности, основной информацией, характеризующей качество дебиторской задолженности, являются сведения о просроченной дебиторской задолженности.

Исходя из перечисленных выше ограничений, содержащихся в бухгалтерском балансе России (ф. № 1) можно предложить такие пути как: совершенствования указанной формы финансовой отчетности для информационной емкости и повышения ее аналитичности:

Целесообразным является разделить в балансе имущество организации на собственное и заемное конкретно по видам. Обращая внимание на то, что баланс содержит важнейшую информацию о работе организации за отчетный период, нужно ввести в пассив баланса показатель балансовой прибыли, чтобы аналитичность данного документа улучшилась, а его информативность не понизилась.

1.3 Основные методы ликвидности и платежеспособности

ликвидность платежеспособность анализ финансовый

Одним из важнейших показателей эффективности деятельности предприятия является ликвидность. Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности организации, т.е. ее способности своевременно и полностью рассчитываться по своим обязательствам. Ликвидность - это способность фирмы быстро реагировать на неожиданные финансовые проблемы и возможности, увеличивать активы при росте объема продаж и возвращать краткосрочные долги путем обычного превращения активов в наличность.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Все активы предприятия в зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, условно подразделяют на следующие группы:

А1 наиболее ликвидные активы -это денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения.

А2 быстро реализуемые активы - это готовая продукция, товары отгруженные, дебиторская задолженность. Ликвидность этой группы активов зависит от своевременности отгрузки продукции.

A3 медленно реализуемые активы - это запасы и незавершённое производство.

А4 трудно реализуемые активы - основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения.

Соответственно на четыре группы разбиваются обязательства предприятия по степени срочности их возврата.

П1 -наиболее срочные обязательства - кредиторская

задолженность, расчёты по дивидендам, кредиты банка, сроки возврата которых уже наступили.

П2 - среднесрочные обязательства - краткосрочные кредиты банка.

ПЗ - долгосрочные кредиты банка.

П4 - собственный капитал.

Для оценки реальной степени ликвидности предприятия необходимо провести анализ ликвидности баланса, которая определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия: А1 >= 1; А2 >= П2; A3

Необходимым условием абсолютной ликвидности баланса является выполнение первых трёх неравенств. Четвёртое неравенство носит балансирующий характер, его выполнение свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств.

Расчёт коэффициентов ликвидности необходим для качественной оценки ликвидности предприятия. Цель такого расчёта заключается в оценке соотношения имеющихся активов, предназначенных как для непосредственной реализации, так и задействованных в технологическом процессе, с целью их последующей реализации и возмещения вложенных средств и существующих обязательств, которые должны быть погашены предприятием в предстоящем периоде.

Для оценки ликвидности рассчитывают следующие показатели:

Коэффициент текущей ликвидности - рассчитывается как отношение всей суммы текущих активов, включая запасы и незавершёное производство к общей сумме краткосрочных обязательств. Он показывает, в какой степени текущие активы покрывают текущие пассивы.

Коэффициент критической ликвидности определяется отношением ликвидных средств групп А1 и А2 к общей сумме краткосрочных долгов предприятия. Нормальным значением обычно считается 0,7 - 1,0. Допускается так же большее значение коэффициента при большом удельном весе кредиторской задолженности а так же наоборот - его меньшее значение при высоком удельном весе денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

Коэффициент абсолютной ликвидности. Он определяется отношением ликвидных средств группы А1 к текущим пассивам. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов, так как для этой группы практически нет опасности потери стоимости в случае ликвидации предприятия и для них не требуется какого-либо времени, чтобы превратиться в платёжные средства. Значение этого коэффициента признаётся достаточным, если он составляет 0,2 - 0,25.

Сами по себе коэффициенты ликвидности ещё не являются критериями платежеспособности предприятия, для оценки которой требуется расчёт ряда дополнительных показателей.

Для оценки платежеспособности предприятий и их экономической несостоятельности в соответствии с принятыми методическими указаниями по оценке финансового состояния и определению критериев неплатежеспособности субъектов хозяйствования используются следующие показатели:

Коэффициент текущей ликвидности;

Коэффициент обеспеченности собственными средствами;

Коэффициент восстановления или утраты платежеспособности.

Коэффициент текущей ликвидности (К1) рассчитывается как отношение оборотных средств к краткосрочным обязательствам.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами (К2) определяется как отношение разности между объемами источников собственных средств и стоимостью основных средств и нематериальных активов к стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств.

Коэффициент восстановления или утраты платежеспособности характеризует наличие или отсутствие возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность в течение определенного периода.

Если фактическое значение коэффициента текущей ликвидности (К1ф) либо коэффициента обеспеченности собственными средствами (К2ф) меньше нормативного, то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности на период 6 месяцев (Кза) по формуле:

Кза = К1ф + 6?Т*(К1ф - К1н) ? К1норм, где (1.2.1)

К1ф - фактическое значение коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода;

К1н - фактическое значение коэффициента текущей ликвидности на начало отчётного периода;

К1норм - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности;

Т - длительность отчётного периода в месяцах.

Значение коэффициента восстановления платежеспособности, равное или больше 1, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность в течение 6 месяцев, в то время как значение меньше 1 означает отсутствие такой возможности.

Если фактические значения коэффициента текущей ликвидности и коэффициента обеспеченности собственными средствами равны нормативным либо превышают их, то рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности на период 3 месяца (Кзб):

Кзб = К1ф + 3?Т*(К1ф - К1н)?К1норм

Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение равное или больше 1, свидетельствует о наличии возможности у предприятия сохранить платежеспособность. Соответственно, коэффициент утраты платежеспособности, имеющий значение меньше 1, свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшее время складывается перспектива утраты платежеспособности.

Если значения коэффициента текущей ликвидности и коэффициента обеспеченности собственными средствами ниже нормативных, а коэффициент восстановления платежеспособности меньше, это свидетельствует о том, что предприятие является неплатежеспособным.

Ликвидность не тождественна,как экономическая категория. Ликвидность баланса является фундаментом платежеспособности и ликвидности предприятия. Другими словами, ликвидность - это способ поддержания платежеспособности. Но в то же время, если предприятие имеет высокий имидж и постоянно является платежеспособным, то ему легче поддерживать свою ликвидность.

1.4 Пути повышения ликвидности и платежеспособности

Вопросы оценки финансовой устойчивости в условиях резко обострившегося кризиса неплатежей выходят на одно из первых мест в области управления финансами российских предприятий. Однако, традиционные методы оценки зачастую не дают точной и адекватной картины состояния финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. Одним из направлений решения данной проблемы может стать использование системы показателей денежного потока, к которой все чаще прибегают российские финансовые менеджеры.

В процессе принятия решений руководству предприятия необходимо помнить следующее:

* ликвидность и платежеспособность являются важнейшими характеристиками ритмичности и устойчивости текущей деятельности предприятия;

* любые текущие операции незамедлительно сказываются на уровне платежеспособности и ликвидности;

* решения, принятые в соответствии с выбранной политикой управления оборотными активами и источниками их покрытия, непосредственно воздействуют на платежеспособность.

Политика управления оборотными активами предприятия должна преследовать основную цель - обеспечение баланса:

* между затратами на поддержание оборотных активов в сумме, составе и структуре, гарантирующей от сбоев в технологическом процессе;

* доходами от бесперебойной работы предприятия;

* потерями, связанными с риском утраты ликвидности;

* доходами от вовлечения в хозяйственный оборот оборотных средств.

При этом платежеспособность предприятия, как говорилось выше, определяется структурой и качественным составом оборотных активов, а также скоростью их оборота и ее соответствием скорости оборота краткосрочных обязательств.

Текущая деятельность может финансироваться за счет:

* увеличения собственного оборотного капитала

* привлечения долгосрочных и краткосрочных источников финансирования.

Если предположить, что текущая деятельность предприятия финансируется в основном за счет источников краткосрочного финансирования, то источниками поступления дополнительных средств могут являться:

* займы и кредиты;

* кредиторская задолженность поставщикам;

* задолженность перед персоналом.

Таким образом, если у предприятия замедляется скорость оборота оборотных активов, а руководство не принимает мер по привлечению дополнительного финансирования, оно может стать неплатежеспособным, даже если его деятельность является прибыльной.

При принятии решения о привлечении дополнительного финансирования необходимо учитывать, что каждый источник денежных средств имеет свою стоимость. Кредиторскую задолженность часто рассматривают как бесплатный источник финансирования, но это не всегда верно. Так, поставщики сырья могут предоставлять различные скидки в зависимости от условий поставки. В случае отказа от таких скидок кредиторская задолженность может стать достаточно дорогим источником финансирования деятельности предприятия.

Если на предприятии существует тенденция к увеличению операционного цикла, необходимо предусмотреть меры по стабилизации финансового состояния. При этом следует учитывать ограниченную возможность привлечения отдельных источников средств собственного и заемного капитала, а также рост затрат на привлечение дополнительных источников финансирования.

При определении политики управления оборотными активами предприятия руководителю необходимо помнить, что отсутствие контроля за уровнем текущей платежеспособности предприятия может привести к финансовым затруднениям, а в дальнейшем - устойчивой неплатежеспособности и, как следствие, банкротству предприятия.

В заключение необходимо еще раз отметить, что любые решения, направленные на изменение структуры или величины оборотных активов, непосредственным образом влияют на платежеспособность предприятия, например:

* решение о закупке дополнительной партии сырья помимо уже имеющихся запасов в связи с предполагаемым ростом цен приведет к увеличению количества денежных средств в товарно-материальных запасах;

* решение об увеличении объема продаж потребует привлечения дополнительных источников финансирования. Следует иметь в виду, что предприятие имеет ограниченные возможности по наращиванию объемов производства и продаж в рамках сложившейся структуры оборотных активов и источников их финансирования;

* решение об увеличении отсрочки платежа за поставленную продукцию, скорее всего, продлит период омертвления денежных средств в дебиторской задолженности и т. д.

Таким образом, можно сказать, что укрепить платежеспособность предприятия также можно следующими способами:

Повысив качество продукции,

Мобилизовав источники, которые ослабляют финансовую напряженность, разработав различные формы санации (санирования) предприятия и др.

2. Анализ ликвидности и платежеспособности «ОАО Трансмаш»

2.1 Характеристика организационно - хозяйственной деятельности ОАО «Трансмаш»

Фирменное наименование общества: открытое акционерное общество «Транспортное машиностроение», сокращенное наименование: ОАО «Трансмаш» является юридическим лицом, действующим на основании устава Федерального закона от 26.12.1995 г. № 208-ФЗ «Об акционерных обществах» и законодательства РФ.

Место нахождения общества: 413117, г. Энгельс, ул. 3аводская, 1.

Основной целью общества является получение прибыли. Общество имеет гражданские права и несёт ответственность, которая необходима при осуществлении любых видов деятельности которые не запрещенных законом. Отдельными видами деятельности, перечень которых определяется законом, общество может заниматься на основании лицензии.

Открытое Акционерное Общество «Трансмаш» имеет в собственности обособленное имущество, которое отражается на балансе отражаемое, а так же имущество, переданное ему акционерами в пользу оплаты акций. Общество имеет право от своего имени получать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести ответственность, являться истцом и ответчиком в судебных заседаниях, открывать счета в банках, осуществлять все виды внешнеэкономической деятельности на законодательном уровне. Реализация товаров, продукции, выполнение различных работ и предоставление услуг начисляет тариф по цене, устанавливаемым обществом самостоятельно, за исключением случаев, предусмотренных законодательством. Общество имеет право участвовать в деятельности и создавать хозяйственные товарищества, общества и производственные кооперативы с правами юридического лица, на общественных началах объединяться в союзы, ассоциации при соблюдении антимонопольного законодательства. Общество так же вправе самостоятельно определять формы, системы, размеры и виды оплаты труда. Вмешательство в деятельность общества со стороны общественных, государственных и других организаций запрещены за исключением ревизии, проверок и контроля согласно законодательству.

а) промышленно- производственного персонала:

рабочие (1154) + служащие (415) = 1569 чел.;

б) непромышленная группа (столовая, медпункт, теплица, библиотека)- 31 чел.

2.2 Анализ ликвидности баланса

Одним из важнейших критериев оценки финансового состояния организации является ее платежеспособность. В теории и практике анализа различают:

Долгосрочную платежеспособность - способность организации рассчитываться по своим обязательствам в долгосрочной перспективе;

Текущую платежеспособность (ликвидность) - способность организации своевременно и в полном объеме отвечать по своим краткосрочным обязательствам, используя при этом оборотные активы.

На текущую платежеспособность организации непосредственное влияние оказывает ликвидность активов, представляющая собой время превращения активов в денежную форму.

Так как в состав оборотных активов входят разнородные объекты, среди которых не только легкореализуемые, но и труднореализуемые для погашения внешней задолженности,то организация может обладать большей или меньшей ликвидностью. Так же в составе пассивов могут быть выделены обязательства различной степени срочности. На этих условиях основывается методика оценки ликвидности баланса.

Ликвидность баланса - это соотношение пассивов и активов, которое обеспечивает своевременное покрытие краткосрочных обязательств оборотными активами.

Методика анализа ликвидности баланса предполагает деление всех активов организации в зависимости от степени ликвидности на четыре группы:

А1 - наиболее ликвидные активы - денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;

А2 - быстро реализуемые активы - краткосрочная дебиторская задолженность и прочие оборотные активы;

A3 - медленно реализуемые активы - запасы, налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям и долгосрочная дебиторская задолженность;

А4 - трудно реализуемые активы - внеоборотные активы.

В свою очередь пассивы группируются по степени срочности их оплаты:

П1 - наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность, включая задолженность участникам по доходам и прочие краткосрочные обязательства;

П2 - краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и займы;

ПЗ - долгосрочные пассивы - долгосрочные обязательства;

П4 - постоянные пассивы - это собственный капитал предприятия.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги соответствующих групп активов и пассивов. Баланс считается абсолютно ликвидным, если одновременно выполняются следующие условия: А1 ; А2П2 ; А3 ; А4.

При этом сопоставление первых двух групп активов и пассивов позволяет оценить текущую платежеспособность. Сравнение третьей группы активов и пассивов отражает долгосрочную (перспективную) платежеспособность.

Четвертое неравенство не только носит «балансирующий» характер, но и означает соблюдение необходимого условия финансовой устойчивости - наличия у организации собственного оборотного капитала (СОК) :

СОК = СК - ВА, где

СК- собственный капитал;

ВА - внеоборотные активы

В процессе анализа ликвидности Баланса по каждой группе активов и пассивов выявляют платежный излишек (+) или недостаток (-) - DПИi, по формуле:

ПИi = Аi - Пi,

где Аi - величина активов i-й группы

Пi - величина пассивов i группы

Такой расчет проводится как на начало, так и на конец анализируемого периода, таким образом, оценивается динамика уровня ликвидности баланса. В случае, когда одно или несколько неравенств не соблюдаются, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной

2.3 Оценка и анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

	На начало					Изм. на нач	Изм. на ко

Аналитический баланс ликвидности предприятия должен быть в следующей пропорции:

А1>П1; А2>П2; А3>П3; А4<П4;

Если эти неравенства выполняются, баланс считается абсолютно ликвидным. На нашем предприятии первое неравенство не соблюдено. Это означает, что предприятие «Трансмаш» нельзя назвать абсолютно ликвидным - абсолютно ликвидные активы меньше самых срочных обязательств:

А1<П1; А2>П2; А3>П3; А4<П4.

Расчет показателей текущей ликвидности

Показатели			Вертикальный анализ	Горизонт. Анализ
Оборотные активы
Краткосрочные обязательства
Финансовые вложения
Краткосрочная дебиторская задолженность
Денежные средства

Расчет коэффициентов текущей ликвидности

В показателях ликвидности наблюдалась положительная: оборотные активы увеличились на 39048 руб., краткосрочные обязательства - на 19188, краткосрочная дебиторская задолженность - на 28563 и денежные средства - на 659 руб. Коэффициенты текущей и абсолютной ликвидности снизились и составляют 2,74 и 0,13, а коэффециент быстрой ликвидности повысился на 0,33 и стал на конец года 1,51.

2.4 Анализ влияния факторов на ликвидность и платежеспособность

Улучшение экономической ситуации в стране, приводящее к интенсивному росту грузовых и пассажирских перевозок считаются факторы, способствующие дальнейшему развитию организации. Усиление конкуренции со стороны вагоностроительных заводов Украины является основным фактором, который может ограничить темпы развития предприятия. Вероятность неожиданного появления факторов, которые могут резко улучшить или ухудшить результаты деятельности Эмитента, невелика, так как можно придерживаться определенной стратегии развития, направленной на достижение соответствующих целей которое влечет стабильное развитие прогноза в отношении продолжительности действия указанных факторов и условий предприятие. Фирма предпримет все необходимые действия для эффективного использования данных факторов и условий например - организация предпринимает, а также и в дальнейшем планирует предпринимать все необходимые действия в случае предотвращения негативного эффекта факторов и условий, влияющих на деятельность например - совершенствование качества как целостной системы деятельности предприятия и руководства бизнес-процессами. Существенные факторы, которые могут в наибольшей степени негативно повлиять на возможность получения эмитентом в будущем таких же или более высоких результатов, по сравнению с результатами, полученными за последний отчетный период: Основным фактором, который может в наибольшей степени негативно повлиять на результаты деятельности ОАО «Трансмаш» это снижение потребности основного покупателя ОАО «РЖД» в производимой компаниями группы данной организации продукции. Вероятность возникновения таких факторов: невелика.

Заключение

В своей курсовой работе я нашла решение поставленных задач и достигла все поставленые мною темы. По итогам анализа ликвидности предприятия на примере ОАО «Трансмаш» необходимо сделать ряд выводов.

В первых частях курсовой работы выяснилось, что одним из важных критериев финнасового состояния фирмы является оценка его ликвидности, под которой понимают способность предприятия расчитываться по своим долгосрочным обязательствам. Значит ликвидным являеться то предприятие, у которого активы больше, чем внещние обязательства.

Рассчитав и проанализировав финансовые показатели предприятия «Трансмаш», я сделала следующие выводы: т.к. коэффециент рентабельности снизился на 36,51 %, и коэффециент рентабельность продаж снизилась на 10%, нужно принять определенные меры для их повышения. Практически у всех показателей снизилась продолжительность оборота - это хороший результат, работа будет выполняться быстрее. Темп роста прибыли составляет 130,83 %, поэтому не выполнено последнее неравенство в золотом правиле, а это свидетельствуют о снижении эффективности и интенсивности использования капитала. Поэтому следует обратить внимание на увеличение прибыли.

Коэффициенты текущей и абсолютной ликвидности снизились и составляют 2,74 и 0,13, а коэффециент быстрой ликвидности повысился на 0,33 и стал на конец года 1,51.

Таким образом, по степени финансового риска, анализируемое предприятие относится ко второму классу, т.к. показатели хорошие, но тем не менее не достаточно высокие. На начало года общий балл составил 69,5 (этот результат больше похож на 3 класс), т.к. коэффециент финансовой независимости и коэффециент обеспеченности запасов собственным капиталом составляют нуль баллов, остальные коэффициенты в норме. На конец года финансовое состояние улучшаеться, но класс по баллам остается тем же: снизился коэффициент абсолютно ликвидности, что повлекло снижение балла по данному критерию. Но наблюдаеться повышение коэффециента финансовой независимости и значительное увеличение коэффициент обеспеченности запасов собственным капиталом. Это повлекло повышение общего балла на конец года до 83. Следовательно следует принять меры по увеличению коэффециента абсолютной ликвидности и коэффециента финансирования.

Список использованной литературы

1. Литвинов Н. О чем поведает баланс. Финансовый анализ годовой отчетности. Двойная запись. - 2014.

2. Сивкова, А.И. Практикум по анализу финансово-хозяйственной деятельности для студентов экономических и торгово-экономических колледжей и вузов. Тесты, задачи, деловые игры, ситуации,А.И. Сивакова, Е.К. Фрадкина. - Ростов н-Д: Феникс, 2014

3. Дикаркин, В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник. В.В.Дикаркин, О.Н. Волкова. - ТК Велби, Проспект, 2013.

4. Грачева, Л.В. Анализ финансовой отчетности: учеб. пособие; Л.В. Грачева, Н.А.Никифорова. - М.: Дело и Сервис, 2012

5. Матанцева О.Ю., Матанцева И.В. Финансовая устойчивость организации и оценка ее стоимости. Аудиторские ведомости. - 2004

6. Пятов М.Л. Анализ финансовой устойчивости организации; БУХ.1С. - 2013.

7. Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П. Финансовый анализ - М.: «ПРИОР», 2013.

8. Юсупов, А.Н. Прибыль и рентабельность: учебник для вузов; под ред. А.Н. Юсупова. - М.:ЮНИТИ-ДАНА2014

9. Пласкова Н., Тойкер Д Бухгалтерская отчетность как информационная база финансового анализа;Финансовая газета. Региональный выпуск.

10. Савицкая, Г.В.Анализ хозяйственной деятельности предприятия; Г.Н. Савицкая. - 9-е изд. - Минск: Новое знание, 2014.

11. Веретенников, С.А. Финансовый анализ предприятия: учеб. пособие; С.А. Веретенников. - М.: Финансы и статистика.- 2013

12. Мухамедьярова А. Как уравновесить ликвидность и рентабельность;Консультант. - 2012,

13. Экономический анализ: ситуации, тесты, примеры, задачи, выбор оптимальных решений, финансовое прогнозирование: учеб. пособие; под ред. М.И. Баканова, А.Д. Шеремета.- М.: Финансы и статистика, 2014.

14. Зайцев, Ф.Б. Экономика предприятия; Ф.Б. Зайцев. - М.: П Парушина Н.В. Анализ собственного и привлеченного капитала в бухгалтерской отчетности; Бухгалтерский учет. - 2013

15. Гинзбург А.И. Прикладной экономический анализ. - СПб: Питер,2014.

Приложения

Сводный отчет о прибылях и убытках за год 2014г.

Показатель	За отчетный период	За аналогичный период предыдущего года
наименование
Доходы и расходы по обычным выдам деятельности Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг(за минусом налога на добавленную стоимость акцизов и аналогичных обязательных платежей)
Себестоимость проданных товаров продукции, работ, услуг
Валовая прибыль
Коммерческие расходы
Управленческие расходы
Прибыль (убыток) от продаж
Прочие доходы и расходы Проценты к получению
Проценты к уплате
Доходы от участия в других организациях
Прочие доходы
Прочие расходы
внереалезационные доходы
Внереализационные расходы
Прибыль (убыток) до налогообложения
Отложенные налоговые активы
Текущий налог на прибыль
Пени, штрафы по налогам, ЕНВД
Чистая прибыль отчетного периода
СПРАВОЧНО Постоянные налоговые обязательства
Базовая прибыль на акцию
Разводненная прибыль на акцию

Бухгалтерский баланс

	Код пока-зателя	На начало отчетного года	На конец отчетного года
1. Внеоборотные активы Нематериальные активы
Основные средства
Незавершенное строительство
Доходные вложения в материальные ценности
Долгосрочные финансовые вложения
Отложенные налоговые активы
Прочие внеоборотные активы
Итог по разделу I
II Оборотные активы
в том числе: сырье, материалы другие аналогичные ценности
животные на выращивании и откорме
затраты на незавершенном производстве
готовая продукция и товары для перепродажи
товары отгруженные
расходы будущих периодов
прочие запасы и затраты
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям
Дебиторская задолженность
Дебиторская задолженность
в том числе покупатели и заказчики
Краткосрочные финансовые вложения
Денежные средства
Прочие оборотные активы
Итого по разделу 2.
	Код пока-зателя	На начало отчетного года	На конец отчетного года
3. Капитал и резервы Уставной капитал
Собственные акции, выкупленные у акционеров
Добавочный капитал
Резервный капитал
резервы, образованные в соответствии с законодательством
резервы, образованные в соответствии с учредительными документами
Нераспределенная прибыль или убыток
Итого по разделу 3.
4. Долгосрочные обязательства Займы и кредиты
Отложенные налоговые обязательства
Прочие долгосрочные обязательства
Итого по разделу 4.
5. Краткосрочные обязательства Займы и кредиты
Кредиторская задолженность
В т. ч. поставщики и подрядчики
задолженность перед персоналом организации
задолженность перед государственными внебюджетными фондами
задолженность по сборам и налогам
прочие кредиторы
Задолженность перед учредителями по выплате доходов
Доходы будущих периодов
Резервы будущих расходов
Другие краткосрочные обязательства
Итого по пятому разделу

Размещено на Allbest.ru

Подобные документы

Значение, цели и задачи анализа финансовой деятельности. Методы и направления финансового анализа ООО "Мебельвилль". Характеристика предприятия; оценка имущественного состояния, платежеспособность, ликвидность, финансовая устойчивость, рентабельность.

курсовая работа , добавлен 13.03.2014


Оценка финансового состояния хозяйствующего субъекта. Динамика состава и структуры имущества, источников финансовых ресурсов. Формирование системы показателей рейтинговой оценки: платежеспособность, ликвидность, финансовая устойчивость, рентабельность.

курсовая работа , добавлен 23.03.2014


Организационная структура управления и характеристика экономического потенциала ОАО "Омега". Финансовая устойчивость, ликвидность и платежеспособность предприятия. Анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности субъекта хозяйствования.

дипломная работа , добавлен 31.05.2013


Платежеспособность и ликвидность как отражение финансового состояния коммерческого предприятия, основные понятия, их оценка на примере деятельности ООО ТК "ГОФ": характеристика, финансовые показатели, анализ деловой активности и уровня рентабельности.

курсовая работа , добавлен 23.01.2011


Общая характеристика предприятия ООО "Амурстройинвест", его организационная и производственная структура. Анализ экономических результатов работы, состояния и использования основных фондов. Ликвидность и платежеспособность, финансовая устойчивость.

отчет по практике , добавлен 17.04.2013


Виды, предмет, объекты, функции и принципы анализа хозяйственной деятельности. Анализ финансового состояния предприятия ООО "Вега-Термопласт". Структура пассивов и активов баланса, финансовая устойчивость, платежеспособность, ликвидность, рентабельность.

дипломная работа , добавлен 25.09.2011


Характеристика роли и значения анализа финансового состояния организации в системе финансового управления. Исследование основных показателей финансового состояния ООО "Омега-И": ликвидность баланса, устойчивость, платежеспособность и рентабельность.

презентация , добавлен 15.06.2011


Платежеспособность и ликвидность предприятия. Анализ издержек обращения аптечного предприятия и их планирование на год в разрезе отдельных статей. Построение факторной модели прибыли, расчет влияния факторов на изменение её суммы всеми способами.

контрольная работа , добавлен 23.10.2010


Экономическая сущность понятий "платежеспособность" и "ликвидность баланса предприятия". Особенности рейтинговой оценка финансового состояния организации по системе ранжирования. Разработка мероприятий по повышению кредитоспособности предприятия.

курсовая работа , добавлен 25.08.2010


Сущность и значение анализа финансового состояния, характеристика его основных методов и этапов проведения. Краткая характеристика ООО "Пищевик": имущество и источники его формирования, ликвидность и платежеспособность, прибыль и рентабельность фирмы.

Библиографическое описание:

Нестеров А.К. и пути их повышения [Электронный ресурс] // Образовательная энциклопедия сайт

Под платежеспособностью предприятия понимается его способность рассчитываться по долгосрочным и краткосрочным обязательствам ликвидными активами. При этом ликвидность, т.е. достаточность денежных средств и оборотных активов, выступает обязательным условием платежеспособности.

Ликвидность и платежеспособность предприятия

Различают два вида платежеспособности предприятия:

1. Текущая платежеспособность;
2. Долгосрочная платежеспособность.

Платежеспособность предприятия отражает также структуру его капитала по составу и источникам образования. Соотношение заемных и собственных средств характеризует финансовое положение организации, а платежеспособность показывает способность предприятия выполнить свои обязательства за счет имеющихся активов.

Оценка платежеспособности производится на основе анализа ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для их превращения в денежные средства. Чем меньше нужно времени, тем выше ликвидность.

Различают два вида ликвидности:

1. Ликвидность баланса
2. Ликвидность предприятия

Ликвидность баланса – возможность обратить активы в денежные средства и исполнить обязательства предприятия. Таким образом, можно оценить степень обеспеченности обязательств предприятия его активами. Необходимо определить соответствие имеющихся активов сумме краткосрочных обязательств.

Ликвидность предприятия трактуется более широко, так как для исполнения текущих обязательств предприятие может привлечь заемные средства, если обладает долгосрочной репутацией и инвестиционной привлекательностью.

Очевидно, что платежеспособность и ликвидность предприятия – это близкие понятия. Однако ликвидность характеризует как текущее состояние на предприятие, так и его перспективы. В результате, в отдельный момент времени предприятие может считаться платежеспособным, но оценка ликвидности покажет кризисное состояние в будущем. Справедлива и обратная ситуация.

Связь между платежеспособностью и ликвидностью предприятия отражает иерархическая схема, иллюстрирующая, что управление ликвидностью предприятия – это способ поддержания его платежеспособности.

Ликвидность и платежеспособность предприятия

Анализ платежеспособности производится путем сопоставления наличия и поступления средств с платежами по обязательствам.

Текущая платежеспособность определяется на дату составления баланса, положительный вывод делается в том случае, если предприятие не имеет просроченной задолженности по обязательствам.

Долгосрочная платежеспособность определяется на конкретную предстоящую дату, сравниваются суммы платежных средств и обязательств на эту дату.

Методика анализа ликвидности и платежеспособности предприятия

Анализ ликвидности баланса представляет собой сопоставление средств по активу баланса, сгруппированных по степени ликвидности, с обязательствами по пассиву баланса, сгруппированных в порядке срочности их погашения. Ликвидность баланса – степень покрытия обязательств организации ее активами.

Группировка активов и пассивов предприятия

Активы предприятия	Пассивы предприятия
А1. Наиболее ликвидные активы – к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). А1 = Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения.	П1. Наиболее срочные обязательства – к ним относится кредиторская задолженность. П1 = Кредиторская задолженность.
А2. Быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты. А2 = Краткосрочная дебиторская задолженность.	П2. Это краткосрочные пассивы это краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы. П2 = Краткосрочные заемные средства + задолженность участникам по выплате доходов + прочие краткосрочные обязательства.
A3. Медленно реализуемые активы – статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, НДС, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы. A3 = Запасы + Долгосрочная дебиторская задолженность + НДС + прочие оборотные активы.	П3. Долгосрочные пассивы – это статьи баланса, относящиеся к разделам IV и V, то есть долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей. П3 = Долгосрочные обязательства + Доходы будущих периодов + Резервы предстоящих расходов и платежей.
А4. Трудно реализуемые активы – статьи раздела I актива баланса внеоборотные активы. А 4 = Внеоборотные активы.	П4. Постоянные пассивы или устойчивые – это статьи раздела III баланса "Капитал и резервы". П4 = Капитал и резервы (собственный капитал организации).

Бухгалтерский баланс является ликвидным, если соблюдаются следующие неравенства:

Анализ платежеспособности предприятия производится по 7 показателям:

1. Общий показатель платежеспособности (L1)

L1 = (А1+0,5А2+0,3А3)/(П1+0,5П2+0,3П3)

2. Коэффициент абсолютной ликвидности (L2)

3. Коэффициент критической оценки (L3)

L3 = (А1+А2)/(П1+П3)

4. Коэффициент текущей ликвидности (L4)

L4 = (А1+А2)/(П1+П2)

5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала (L5)

L5 = А3/(А1+А2+А3-П1-П2)

6. Доля оборотных средств в активах (L6)

L6 = (А1+А2+А3)/(П1+П2+П3+П4)

7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (L7)

L7 = (П4-А4)/(А1+А2+А3)

Пути повышения ликвидности и платежеспособности предприятия

Базовым направлением улучшения платежеспособности предприятия является повышение уровня финансового управления. Ключевые инструменты:

Использование данных инструментов относится к элементам проактивного управления.

В остальном же мероприятия, направленные на повышение ликвидности и платежеспособности предприятия можно разделить на реактивные и стратегические.

Меры по повышению ликвидности и платежеспособности предприятия

В случае, если предприятия вошло в фазу кризиса, в первую очередь, необходима разработка программы стабилизации – комплекс мер по восстановлению платежеспособности предприятия в краткосрочный период. В условиях отсутствия резервных фондов эта задача усложняется. На первом этапе потребуется максимизация денежных средств или их экономия.

Первоочередные меры по повышению платежеспособности осуществляются жесткими методами, не приемлемыми с позиций управления в благоприятных условиях.

Основной задачей второго этапа является осуществление маневра между поступлением денежных средств и их расходом. Задача решается путем реализации материальных активов, продажей дебиторской задолженности, финансовых вложений и т.д.

Следующий этап уменьшение текущих финансовых потребностей. Основной формой является реструктуризация обязательств, что осложняется интересами кредиторов. Другим направлением является минимизация текущих затрат. В совокупности все меры данного этапа направлены на сокращение потоков обязательств и дефицита денежных средств.

Основные процедуры реструктуризации обязательств для повышения ликвидности и платежеспособности предприятия

В долгосрочной перспективе предприятию следует реализовывать следующие мероприятия:

1. Повышение рентабельности – увеличивать прибыль и собственный капитал, внедрить мероприятия по контролю затрат и усовершенствовать коммерческую деятельность.
2. Привлечение заемных средств на выгодных условиях, минимизация заемных средств.
3. Увеличение собственных оборотных средств за счет собственного капитала, нераспределенной прибыли и резервов.
4. Реструктуризировать обязательства в пользу долгосрочных заимствований.
5. Реализовать мероприятия по увеличению объемов реализации и прибыли.

Долгосрочные меры по повышению ликвидности и платежеспособности предприятия за счет увеличения потока денежных средств

	Увеличение притока денежных средств	Уменьшение оттока денежных средств
Краткосрочные меры	Оптимизация ассортимента Реструктуризация задолженности Увеличение объемов продаж Совершенствование клиентского обслуживания	Сокращение затрат Использование отлаженных каналов поставок Налоговое планирование и администрирование
Долгосрочные меры	Разработка финансовой стратегии предприятия Поиск стратегических партнеров	Долгосрочные контракты Наращивание собственного капитала

Литература

1. Любушин Н.П. Комплексный анализ финансово-хозяйственной деятельности. – М.: Финансы и статистика, 2010.
2. Савицкая Г.В. Экономический анализ. – М.: Новое знание, 2005.
3. Чечевицына Л.Н. Финансовый анализ. – Ростов-на-Дону: Феникс, 2010.

Платежеспособность предприятия определяется его возможностью и способностью своевременно и полностью выполнять свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денежного характера (платежеспособность влияет на формы и условия коммерческих сделок, в т.ч. на возможность получения кредита).

Ликвидность предприятия определяется наличием у него ликвидных средств, к которым относятся наличные деньги, денежные средства на счетах в банках и легко реализуемые элементы оборотных ресурсов. Ликвидность отражает способность предприятия в любой момент совершать необходимые расходы.

Для анализа ликвидности и платежеспособности используют следующие способы :

1 метод. Анализ ликвидности баланса : показывает какие соотношения между разделами актива и пассива должны быть у предприятия, чтобы обеспечить возможность продажи в соответствующие сроки имущества предприятия для погашения возникающих обязательств.

При анализе проводят сравнение активов, сгруппированных по степени ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения:

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Наиболее универсальной формой анализа ликвидности является составление группировочных балансовых таблиц. Данный метод может быть использован как для проведения внешнего, так и внутрихозяйственного анализа.

Группы средств и обязательств.

Наименование группы (актив)	Характеристика	Наименование группы (пассив)	Характеристика
Наиболее ликвидные активы	Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	Наиболее срочные пассивы	Кредиторская задолженность
Быстрореали-зуемые активы	Краткосрочная дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в тече-ние 12 месяцев) и НДС по приобретенным ценностям	Краткосрочные пассивы	Краткосрочные заем-ные средства и прочие краткосрочные пассивы
Медленно реализуемые активы	Запасы, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются по истечение 12 месяцев, и прочие оборотные активы, прочие оборотные средства.	Долгосрочные пассивы	Долгосрочные кредиты и заемные средства
Труднореали-зуемые активы	Внеоборотные активы.	Постоянные (устойчивые пассивы)	3 раздел баланса (собственный капитал).

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

Выполнение первых трех неравенств влечет за собой выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов трех групп по активу и пассиву. Выполнение четвертого неравенства носит «балансирующий» характер и в то же время оно имеет глубокий экономический смысл - его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости, т. е. о наличии у предприятия собственных оборотных средств.

Если эти неравенства выполняются, то структура баланса считается ликвидной, если хотя бы одно неравенство не выполняется, то структура баланса не удовлетворяет и предприятия может стать неплатежеспособным;

2 метод. К оэффициентный анализ ликвидности предприятия определяется и с помощью ряда финансовых коэффициентов:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов) дополняет предыдущие показатели. Он определя­ется отношением денежных средств ко всей сум­ме краткосрочных долгов предприятия.

K ал должно быть ≥ 0,2

где ДС - денежные средства;

КФВ – краткосрочные финансовые вложения

КО – краткосрочные обязательства

Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов, так как для этой группы активов практически нет опас­ности потери стоимости в случае ликвидации предприятия и не существует никакого временного лага для превращения их в пла­тежные средства.

Значение коэффициента признается достаточным, если он составляет 0,20-0,25. Если предприятие в текущий момент может на 20-25 % погасить все свои долги, то его плате­жеспособность считается нормальной.

Следует отметить, что сам по себе уровень коэффициента абсолютной ликвидности еще не является признаком плохой или хорошей платежеспособности. При оценке его уровня не­обходимо учитывать скорость оборота средств в текущих акти­вах и скорость оборота краткосрочных обязательств. Если платежные средства оборачиваются быстрее, чем период возмож­ной отсрочки платежных обязательств, то платежеспособность предприятия будет нормальной.

2. Коэффициент быстрой (критической, промежуточной) ликвидности

K бл =

где КДЗ – краткосрочная дебиторская задолженность;

K бл должно быть 0,7-1,0.

Однако это значение может оказаться недостаточным, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать. В таких случаях требуется соотношение большее. Если в соста­ве текущих активов значительную долю занимают денежные средства и их эквиваленты (ценные бумаги), то это соотноше­ние может быть меньшим.

В мировой практике допускается значение коэффициента = 1, что характеризует платежеспособность предприятия на срок 15-30 дней.

1. Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия долгов) - отношение всей суммы текущих активов, включая запасы и незавершеннее производство и исключая расходы будущих периодов, к общей сумме краткосрочных обязательств (III раздел пассива):

K тл =

где ОА – оборотные активы

K тл должен быть ≥ 2.

Коэффициент текущей ликвидности показывает в какой степени те­кущие активы покрывают краткосрочные обязательства.

3 метод. Анализ движения денежных потоков выполняется на основе ф.4 отчета о ДДС: сравнивается остаток средств на конец года с остатками средств на начало года - в идеале темпы прироста этих средств должны ≈ соответствовать выручке от продаж, если меньше, то это негативная тенденция, а если эти средства нулевые, то предприятие не платежеспособно в данный период времени, выясняется за счет чего это произошло.

Платежеспособность предприятия

Платежеспособность – важнейший показатель, характеризующий финансовое состояние предприятия, его способность своевременно и в полной мере оплачивать все свои денежные обязательства, что зависит от сохранности собственных средств предприятия и эффективного использования оборотных средств.

Платежеспособность предприятий обуславливается воздействием как внешних, так и внутренних факторов.

Внешние факторы включают:

Общее состояние экономики, ее структуру,

Государственную, налоговую и бюджетную политику,

Процентную и амортизационную политика,

Состояние рынка и т.д.

К внутренним факторам относятся:

Состояние активов предприятия, их оборачиваемость,

Структура источников формирования этих активов.

Неплатежеспособность – финансовое состояние предприятия, при котором оно неспособно в течение нормативно установленного срока рассчитаться по, своим, долгам. Утрата предприятием платежеспособности может быть обратимой или необратимой - в зависимости от того, в состоянии ли предприятие без внешних воздействий восстановить платежеспособность.

Несостоятельность (необратимая неплатежеспособность) – финансовое состояние предприятия, при котором оно неспособно в течение нормативно установленного срока выполнить долговые обязательства и также неспособно самостоятельно восстановить свою платежеспособность.

Очевидно, что для нормально функционирующего предприятия естественным, состоянием должна быть платежеспособность

Выделяют 7 видов неплатежеспособности:

1) ожидаемая

Предприятие находится в состоянии ожидаемой неплатежеспособности, если на момент отчета оно располагает денежными средствами для погашения просроченной задолженности, но в перспективе имеющиеся у него источники покрытия долгов не позволят ему рассчитаться по долговым обязательствам. Относительно финансового состояния предприятия в этом случае можно утверждать, что оно может быть неплатежеспособно в будущем вследствие того, что его активы в совокупности с аккумулирующейся чистой прибылью (возможно – отрицательной, если предприятие убыточно) через некоторое время окажутся недостаточными для своевременного возврата заемных средств.

2) техническая

Техническая неплатежеспособность показывает отсутствие достаточного объема денежных средств для немедленного расчета по просроченным долгам, но активы и аккумулирующаяся чистая прибыль являются достаточными источниками покрытия долговых обязательств в перспективе.

3) кратковременная

Кратковременной считается неплатежеспособность, при которой предприятие не в состоянии в нормативный срок погасить просроченную задолженность, имеет, достаточно интенсивный поток прибыли, который вместе с существующими денежными средствами позволит погасить в течение соответствующего нормативного периода краткосрочную денежную задолженность.

4) временная

Временная неплатежеспособность соответствует ситуации, в которой предприятие не в состоянии своевременно погасить внешнюю; денежную задолженность, но за счет привлечения всей совокупности быстроликвидных активов сможет рассчитаться по внешней задолженности в целом.

5) долговременная

Долговременной является неплатежеспособность, характеризующаяся тем, что предприятие не располагает достаточными источниками средств для своевременного погашения внешней задолженности, но за счет мобилизации всех оборотных активов в состоянии рассчитаться по всем краткосрочным обязательствам. В отличие от предприятия, находящегося в состоянии временной неплатежеспособности, здесь существует возможность расплатиться по краткосрочным обязательствам при помощи низколиквидных активов.

6) длительная

Состояние длительной неплатежеспособности свидетельствует о том, что оборотные средства и аккумулирующаяся чистая прибыль не являются достаточными источниками покрытия заемных средств. И только привлечение внеоборотных активов позволит предприятию погасить всю сумму долговых обязательств.

7) необратимая.

Необратимая неплатежеспособность (несостоятельность) характеризуется тем, что всей совокупности активов предприятия недостаточно для погашения полной суммы долговых обязательств - кратко и долгосрочных. Состояние необратимой неплатежеспособности характеризуется тем, что предприятие не может расплатиться по долговым обязательствам без внешнего финансового вмешательства. Несостоятельность, признанная в законодательно установленном порядке, рассматривается как банкротство.

Исходя из вышеизложенного, основными задачами анализа являются:

Установление способности предприятия своевременно и в полной мере оплачивать, свои денежные обязательства;

Изыскание резервов и возможностей наиболее экономичного и рационального использования финансовых ресурсов, обеспечения и повышения платежеспособности предприятия;

Разработка мероприятий по улучшению платежеспособности предприятия.

Деятельность любой организации осуществляется в установленных системой управления органов местного самоуправления, определенного государства, мирового сообщества экономических условиях. Любые действия организации возможны только в том случае, если данные экономические условия позволяют и разрешают такие действия.

Рисунок 1. Факторы внешней и внутренней среды

Компания находится в состоянии постоянного обмена с внешней средой. С одной стороны, оно использует возможности, которые предоставляет внешняя среда, - выгоду географического положения, привилегии налогообложения, финансовое стимулирование. С другой - осуществляет свою деятельность, расширяя рынки сбыта, вливая на рынок новые продукты и услуги, тем самым развивает и совершенствует экономические условия, в которых существует. Однако для анализа платежеспособности важной является оценка степени влияния внешней среды на организацию, а не наоборот.

Внутренняя среда является источником жизнеспособности организации. Она включает в себя совокупность характеристик, способных обеспечить потенциал, необходимый для функционирования организации, но в то же время может быть источником проблем, способных привести предприятие к кризису. Внутрифирменная экономическая политика, организационная и производственные структуры, системы контроля и другие принципы функционирования организации напрямую зависят от решений, принимаемых органами управления. Таким образом, оценка влияния на деятельность организации внутренних условий в определенной степени показывает эффективность управления хозяйственной деятельностью компании.

Оценка влияния факторов внешней среды

При анализе факторов внешней среды необходимо оценить воздействие на предприятие общеэкономических условий, региональных и отраслевых особенностей деятельности. В каждом случае решающими в ухудшении финансового состояния или мешающими (способствующими) могут оказаться различные факторы. Однако для их определения следует рассмотреть комплекс показателей.

К примеру, анализ денежно-кредитной политики государства позволяет оценить в целом экономическую ситуацию, складывающуюся в стране. Исходя из инструментов, используемых для реализации государственной политики (изменение процентной ставки, нормы обязательного резервирования, объема денежной массы), можно оценить влияние на бизнес в целом и на конкретные отрасли, а также деятельность рассматриваемого предприятия в частности.

Анализ государственного регулирования вида деятельности, в котором функционирует компания, динамики развития данной отрасли, влияния на деятельность сезонных факторов позволят выявить ключевые проблемы, с которыми, возможно, столкнулась организация, оценить упущенные возможности, определить наличие потенциала к росту. К примеру, ожесточение норм лицензирования могло в свое время создать дополнительные расходы для получения разрешения на осуществление деятельности, увеличить время поиска более квалифицированного персонала и затраты на него. В итоге результативность деятельности в данный период (перехода на функционирование в соответствии с новыми требованиями) могла резко ухудшиться вследствие сокращения оборотов (выручки от реализации) и одновременного увеличения себестоимости и управленческих (коммерческих) расходов.

Среди прочих внешних факторов важными для рассмотрения являются географическое положение и экономическое условие региона, в котором компания разворачивает свою деятельность, наличие (отсутствие) финансового стимулирования и торговых ограничений. К примеру, для организаций, занимающихся туристской деятельностью по реализации туристических путевок, или деятельностью по продаже товаров массового потребления, или деятельностью по оказанию арендных услуг, выгодным и перспективным является расположение в крупных городах, таких как Москва, Санкт-Петербург, Ростов на Дону. Экономические условия данных городов благоприятны для ведения деятельности с точки зрения наличия большого числа физических и юридических лиц с покупательной способностью выше среднего уровня, благоприятной экономико-финансовой конъюнктурой для развития бизнеса и других факторов.

Особым видом финансового стимулирования выступает негосударственное финансирование малого бизнеса, которое может быть выражено, в частности, в форме возможности осуществления деятельности на территории бизнес-инкубатора. Обычно право расположения на территории данного объекта могут получить организации, занимающиеся инновационной деятельностью, чья работа связана с осуществлением научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ. Потенциал размещения на территории бизнес-инкубатора заключается в льготном предоставлении комплекса услуг и ресурсов, необходимых для эффективного развития (оказание бесплатной консультационной помощи по экономико-правовым и бухгалтерским вопросам, хороший доступ к финансированию, помощь в разработке бизнес-планов, обоснований для инвестиций и поиска инвесторов и др.).

Таким образом, ретроспективная и текущая оценка влияния внешних факторов позволяет определить, оказывалось ли негативное воздействие на деятельность компании, способное привести его к настоящему кризису, и есть ли потенциал успешного развития в будущем при использовании всех существующих возможностей.

Оценка влияния факторов внутренней среды

При анализе влияния факторов внутренней среды необходимо проанализировать внутрифирменную политику, оценить эффективность применяемых организационных и производственных структур, т.к. уровень организованности предприятия влияет на способность адаптироваться к изменениям внешней среды.

Организационная структура предприятия - это совокупность звеньев (структурных подразделений) и связей между ними. Правильно выбранная организационная структура способна привести управленческие задачи в соответствие с принципами компетентности и ответственности, грамотно распределить ответственность (не за сферу, а за процесс), увеличить мобильность в принятии решений. Все это в совокупности способно повысить эффективность деятельности компании, а значит, обеспечить положительный финансовый результат. Неправильно выбранная организационная структура способна привести к потере , осложнению оценки результативности отдельных направлений деятельности.

При анализе организованности необходимо проверить соответствие применяемых структур управления до возникновения кризисных процессов требуемым на тот момент обстоятельствам. Также следует оценить потенциал изменения эффективности управления и степень воздействия такого изменения на текущее состояние и будущее развитие. К примеру, применение линейной структуры эффективно на небольших предприятиях с несложной технологией и минимальной специализацией, в особо крупных организациях используется так называемая дивизиональная структура, где распределение обязанностей происходит не по функциям, а по выпускаемой продукции или по регионам. Авиакосмическим предприятиям, телекоммуникационным организациям, выполняющим крупные проекты для заказчиков, выгодно использовать матричные структуры, суть которых состоит в создании временных рабочих групп в действующих структурах, при этом руководителю группы в двойное подчинение передаются ресурсы и работники других подразделений.

Помимо организации деятельности в целом, на ухудшение финансового состояния (или, напротив, на улучшение показателей платежеспособности) в числе внутренних факторов могут повлиять такие, как эффективность использования производственных мощностей, то есть степень загруженности, используемости, отдачи от имеющихся производственных активов; наличие объектов непроизводственной сферы, которые способны как привнести дополнительные расходы, негативно сказывающиеся на финансовом результате, так и добавить имиджа компании, а значит, увеличить шансы на выгодное внешнее финансирование.

Одним из важных для является определение внутрифирменных ресурсов и резервов. В экономических исследованиях различают два понятия резервов, а именно это резервные запасы, например, товарно-материальных ценностей, денежных средств, наличие которых необходимо для непрерывного функционирования организации, ее планового хозяйствования, и неиспользованные возможности улучшения результатов хозяйственно-финансовой деятельности предприятия, снижения текущих и авансированных затрат, материальных, трудовых и финансовых ресурсов.

Оценка факторов внутренней среды компании позволяет выявить возможные ошибки органов управления, связанных с применяемыми способами организации деятельности, а также оценить ресурсный потенциал, необходимый для возможности выхода из кризиса и эффективного продолжения деятельности в будущем.

Подводя итоги можно сказать что, факторам внутренней среды негативно влияющими на платежеспособность компании можно отнести: неэффективное управление, неразвитость маркетинговых, финансовых служб, недостаточное планирование, неэффективность использования производственных мощностей, наличие скрытых резервов улучшения деятельности.

Среди факторов внешней среды можно выделить нестабильность внешнеэкономической ситуации, невыгодные отраслевые условия, сокращающийся рынок, отсутствие стимулирования и финансовой поддержки деятельности.

Список литературы:

1. Балдин К.В., Н.П. Гапоненко Н.П., Орехов В.И. Антикризисное управление: учебное пособие - М.: Инфра-М, 2009.
2. Гиляровская Л.Т., Лысенко Д.В., Ендовицкий Д.А. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности - М.: ТК Велби, 2008.
3. Зуб А.Т. Стратегический менеджмент: теория и практика: Учебное пособие для вузов. - М.: ИД «ФОРУМ»: ИНФРА-М, 2010.
4. Лысенко Д.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебник для вузов - М.: Инфра-М, 2009.
5. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия - М.: Инфра-М, 2009.
6. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. / А.Д. Шеремет - М.: ИНФРА-М, 2007.

Ликвидность банка является одной из важнейших обобщенных качественных характеристик деятельности банка. Под ликвидностью понимается способность банка удовлетворять потребность клиентов банка и его кредиторов в финансовых ресурсах в течение операционного дня с приемлемым уровнем издержек. В то же время ликвидность банка представляет собой динамическое состояние, которое складывается постепенно и характеризуется влиянием разнообразных факторов и тенденций.

В учебной и профессиональной литературе вместе с понятием «ликвидность» используется также «платежеспособность», которая связывается с положительной величиной собственного капитала банка, где отрицательный капитал означает неплатежеспособность. С другой стороны, под платежеспособностью банка понимается достаточность банковского капитала для обеспечения активов. Но чаще всего платежеспособность рассматривается как выполнение обязательств на конкретную дату.

На ликвидность и платежеспособность коммерческого банка оказывает влияние ряд факторов, которые можно разделить на макроэкономические и микроэкономические.

К основным макроэкономическим факторам, определяющим ликвидность и платежеспособность коммерческого банка, можно отнести: геополитическую и макроэкономическую обстановку в стране: совокупность законодательных, юридических и правовых норм банковской деятельности; структуру и стабильность банковской системы; состояние денежного рынка и рынка ценных бумаг и др.

Кроме того, на ликвидность и платежеспособность коммерческого банка оказывают влияние микроэкономические факторы, из которых к числу основных можно отнести: ресурсную базу коммерческого банка, качество инвестиций, уровень менеджмента, а также функциональную структуру и мотивацию деятельности банка.

Следует отметить, что факторы влияют в комплексе, причем взаимосвязь наблюдается как в их отдельных группах, так и между группами.

в основе возникновения риска ликвидности лежат следующие факторы:

• - утрата доверия к банковской системе или к отдельному банку;
• -зависимость в плане привлечения депозитов от одного рынка или небольшого числа партнеров;
• -чрезмерное краткосрочное заимствование или долгосрочное кредитование;
• -проявление кредитного риска, нарушающее структуру денежного потока в банке;
• -высокий риск концентрации в портфеле банковских активов (ценные бумаги, валютная позиция).

На ликвидность баланса банка влияет структура его активов: чем больше доля первоклассных ликвидных средств в обшей сумме активов, тем выше ликвидность банка. Активы банка по степени их ликвидности можно разделить на три группы: 1. Ликвидные средства, находящиеся в немедленной готовности, или первоклассные ликвидные средства. В их числе - касса, средства на корсчете, первоклассные векселя и государственные ценные бумаги. 2. Ликвидные средства в распоряжении банка, которые могут быть превращены в денежные средства. Речь идет о кредитах и других платежах в пользу банка со сроками исполнения в ближайшие 30 дней, условно реализуемых ценных бумагах, зарегистрированных на бирже (как и участие в других предприятиях и банках) , и других ценностях (включая нематериальные активы) . 3. Неликвидные активы - это просроченные кредиты и ненадежные долги, здания и сооружения, принадлежащие банку и относящиеся к основным фондам.

Ликвидность банка зависит и от степени риска отдельных активных операций: чем больше доля высокорисковых активов в балансе банка, тем ниже его ликвидность. К надежным активам принято относить наличные денежные средства, а к высокорисковым -- долгосрочные вложения банков.

Существенное влияние на своевременный возврат ссуд и тем самым на ликвидность баланса банка оказывает степень кредитоспособности заемщиков банка. Чем больше доля высокорисковых кредитов в кредитном портфеле банка, тем ниже его ликвидность.

Зависит ликвидность также и от структуры пассивов баланса. Если по вкладам до востребования вкладчики вправе потребовать деньги в любой момент, то срочные вклады находятся в распоряжении банка более или менее длительный период. При прочих равных условиях, повышение удельного веса вкладов до востребования, и понижение доли срочных вкладов -- снижает банковскую ликвидность. Надежность депозитов и займов, полученных банком от других кредитных учреждений, также оказывает влияние на уровень ликвидности баланса.

Банки заимствуют крупные суммы краткосрочных депозитов и резервов у граждан, предприятий и других кредитных учреждений, затем пускают их в оборот и предоставляют долгосрочные кредиты своим клиентам. Так что большинство банков имеют некоторое несоответствие между сроками погашения по своим активам и сроками погашения по основным обязательствам. Проблема, возникающая в случае несовпадения сроков, состоит в том, что банки имеют необычно высокую долю обязательств, требующую немедленного выполнения, таких, как вклады до востребования, текущие счета и займы денежного рынка. Таким образом, банки всегда должны быть готовы удовлетворить безотлагательный спрос на денежные средства, который может быть весьма значительным в отдельные моменты времени.

Другим источником потенциальных проблем ликвидности является чувствительность банков к изменениям процентных ставок. Когда происходит рост процентных ставок, некоторые вкладчики изымают свои средства в поисках более высоких прибылей в других местах. Многие клиенты, взявшие ссуды, могут приостановить подачу заявок на новые кредиты или ускорить использование кредитных линий, еще имеющих низкие процентные ставки. Таким образом, изменение процентных ставок отражается на спросе клиентов и на депозиты, и на кредиты, что оказывает сильное влияние на уровень ликвидности банка. Более того, изменение процентных ставок влияет на рыночную стоимость активов, продажа которых может потребоваться банку для получения дополнительных ликвидных средств, и оказывает непосредственное влияние на стоимость займов на денежном рынке.

Вне зависимости от этих факторов удовлетворение спроса на ликвидные средства должно быть для банка высокоприоритетным. Неудачи в этой области могут серьезно подорвать доверие к нему клиентов.

← Вернуться