Zdravo! U ovom članku ćemo govoriti o analizi profitabilnosti prodaje.
Danas ćete naučiti:
- prodaja;
- Kako analizirati dinamiku profitabilnosti prodaje;
- Koje metode faktorska analiza postoji;
- Koji su modeli za analizu koeficijenta profitabilnosti.
Šta je ROI?
Profitabilnost je poznat koncept. Svi razumeju šta je to ekonomski pokazatelj pokazuju poslovne performanse.
Profit i profitabilnost organizacije su međusobno povezani koncepti, jedan odražava drugi. U stvari, jeste. Ali ova definicija nam ne daje ideju o svrsi alata, pa pogledajmo pobliže koncept "profitabilnosti".
Profitabilnost – finansijski pokazatelj aktivnosti organizacije ili njenih pojedinačnih odjela, pokazujući stepen efikasnosti u alokaciji resursa u organizaciji.
Dakle, profitabilnost odražava iznos dobiti koji ćete dobiti od jedinice ulaganja. Na primjer, ovog mjeseca ste dodijelili 50.000 rubalja odjelu za marketing, a dobili 60.000. U skladu s tim, povrat na to će biti (60-50) / 50 = 0,2 ili 20%.
Profitabilnost prodaje proizvoda - parametar efikasnosti odjela prodaje. Pokazuje koliko je profita uključeno u jedinicu troškova, stoga se povrat na prodaju često naziva stopom povrata.
Zašto analizirati svoj ROI
Prvo, profitabilnost, kao što je gore spomenuto, omogućava vam da procijenite racionalnost raspodjele resursa. Odnosno, vidjet ćete koji kanali distribucije se prikazuju najbolji rezultati, nije potrebno smanjenje troškova osoblja ili povećan uticaj.
Drugo, povrat od prodaje odražava udio profita koji donosi svaka jedinica proizvodnje. To omogućava procjenu svake robne stavke u portfelju proizvoda, eliminaciju nerentabilne robe i podršku onima koji obećavaju.
Treće, analiza profitabilnosti prodaje proizvoda daje predstavu o trendovima u razvoju tržišta, kako bi se sagledala struktura prodaje.
Međutim, ako odlučite da utvrdite efektivnost ulaganja u nešto koristeći omjer profitabilnosti, tada nećete dobiti pouzdane podatke. U tu svrhu potrebna je procjena šireg spektra indikatora učinka.
Četvrto, na osnovu pokazatelja profitabilnosti, možete optimizirati politiku cijena poduzeća. Ali ovdje morate biti oprezni, jer cijena direktno utječe na obim prodaje. Procijenite elastičnost potražnje.
Utjecaj faktora na profitabilnost
Prije nego što pređemo na praktični dio, želio bih utvrditi faktore koji imaju pozitivan i Negativan uticaj po našem faktoru.
Pozitivni faktori
Rast prihoda od prodaje nadmašuje rast troškova.
Svi razumiju da je višak prihoda nad troškovima - dobar znak... Ali ne znaju svi koji događaji mogu uzrokovati ovaj fenomen.
Razmotrimo ih:
- Povećanje cijene u odsustvu smanjenja obima prodaje;
- Rast obima prodaje proizvoda;
- Smanjenje zaliha u skladištu;
- Proširenje ili sužavanje asortimana (eliminacija neisplativih proizvoda).
Smanjenje troškova se dešava brže od pada prihoda.
U slučaju da suzite proizvodnju, eliminišete nerentabilnu robu iz portfelja proizvoda, i prihodi i troškovi će pasti. Ako prihod opada sporijim tempom, onda će profitabilnost rasti.
Razlozi pada prihoda sporijim od pada troškova su:
- Povećanje cijene. Međutim, napravite promjene politika cijena morate biti vrlo oprezni, prethodno procijenivši elastičnost potražnje;
- Nema smanjenja prodaje uz smanjenje asortimana. To je moguće postići samo uz kompetentan rad sa portfeljem proizvoda. Da biste to učinili, morate procijeniti vrijednost proizvoda za potrošača kojeg želite ukloniti iz portfelja proizvoda. Da biste to učinili, izračunajte koliko ćete potrošača izgubiti kada se asortiman smanji.
- Smanjenje asortimana.
Prihodi rastu, a troškovi padaju.
Najpovoljnija opcija od svih.
To se može postići sa:
- Rastuće cijene (pri čemu ne bi trebalo doći do snažnog smanjenja prodaje);
- Optimizacija proizvodnog portfelja kompanije. To može biti ili smanjenje ili proširenje asortimana.
Negativni faktori
Troškovi rastu brže od prihoda.
To znači da radite „u minusu“, što je neprihvatljivo.
Razlozi za poslovanje preduzeća sa gubitkom mogu biti:
- Inflacija je dovela do povećanja troškova, dok cijene nisu indeksirane;
- Prejak pad cijena;
- Uklanjanje proizvoda iz asortimana, što rezultira napuštanjem segmenta potrošača;
- Upoznavanje sa asortimanom nerentabilnog proizvoda;
Prihodi padaju brže od troškova.
Negativna pojava za organizaciju, koja može nastati pod uticajem sledećih razloga:
- Sniženje cijene;
- Likvidacija proizvoda, što rezultira smanjenjem prodaje;
- Dodavanje neuspjelog proizvoda.
Ovdje smo naveli unutrašnji faktori utiče na profitabilnost prodaje. Možete ih promijeniti, tako da ih morate znati. Međutim, postoje i vanjski faktori.
To uključuje:
- Ekonomska situacija u zemlji (inflacija, depresijacija rublje, nezaposlenost i drugo);
- Političko-pravno uređenje poslovanja (zakoni, podrška države);
- Razvoj tehnologija u vašoj oblasti;
- Trendovi društveni razvoj(moda za nečim, kulturne karakteristike i drugo).
Na ove faktore ne možemo uticati, ali možemo minimizirati njihov negativan uticaj i iskoristiti pozitivne aspekte.
Faktorska analiza profitabilnosti
Kao što znate, sastavljeni su sljedeći elementi: konstantni i varijabilni troškovi, profit.
Shodno tome, smanjenje troškova povlači za sobom povećanje dobiti dok cijena ostaje nepromijenjena. Povećanje prodaje će dovesti i do povećanja pokazatelja efikasnosti (ne mijenjamo cijenu).
Stoga su troškovi i količina prodatih proizvoda ključni faktori koji utiču na stopu povrata. Faktorska analiza nam omogućava da vidimo stepen uticaja ovih faktora.
Faktorska analiza se vrši nakon izračunavanja stope prinosa za tekući i bazni (prethodni) period. Razlog za faktorsku analizu može biti ili smanjenje ili povećanje indikatora.
Razmotrite metodologiju za procjenu uticaja svakog od sljedećih faktora:
- Prihodi od prodaje;
- Troškovi proizvodnje;
- Poslovni troškovi;
- Administrativni troškovi.
Uticaj prihoda na koeficijent profitabilnosti određen je sljedećom formulom:
Rv = ((Vot-SB-KRB-URB) / Vot) - (VB-SB-KRB-URB) / VB, gdje:
Evo prihoda za tekući period;
SB - nabavna vrijednost za tekući period;
KRB - komercijalni rashodi tekućeg perioda;
URB - administrativni troškovi za bazni period (prethodni);
WB - prihod za bazni period (prethodni);
KRB - rashodi prodaje za referentni period.
U tabeli su prikazani rezultati rada organizacije za dva perioda.
|
juna |
||
|
Prihodi |
10 000 | 12 000 |
|
Cijena |
5 000 | 5 500 |
| Administrativni troškovi | 2 000 | |
| Poslovni troškovi | 1 000 |
R = ((12.000-5.500-1.000-2.000) / 12.000) - ((10.000-5.500-1.000-2.000) / 10.000) = 0,29-0,15 = 0, 14
Dakle, zahvaljujući rastu dobiti u izvještajnom periodu, profitabilnost je porasla za 14%, odnosno, drugim riječima, za svaku rublju ulaganja u tekućem periodu dobićemo 14 kopejki više nego što smo primili u osnovnoj liniji.
Formula za izračunavanje stepena uticaja cene koštanja na nivo stope prinosa:
Rs = ((Ovdje-SBot -KRB-URB) / Ovdje) - (Ovdje-SB-KRB-URB) / Ovdje, gdje:
SBot - trošak robe za izvještajni period.
Formula za procjenu značaja troškova upravljanja:
Ru = ((Ovdje-SB-KRB-URot) / Ovdje) - (Ovdje-SB-KRB-URB) / Ovdje, gdje:
URot - administrativni troškovi za prethodni period;
Formula za izračunavanje stepena uticaja komercijalnih troškova:
Rk = ((Ovdje-SB-KRo-URB) / Ovdje) - (Ovdje-SB-KRB-URB) / Ovdje, gdje:
KRo - rashodi prodaje za prethodni period.
I na kraju, formula za kumulativni uticaj faktora:
Rb = Rv + Rc + Rur + Rc.
Ako je utjecaj negativan, tada se operacija sabiranja mijenja u operaciju oduzimanja.
Vrijednost za dalji rad ima proračun svakog faktora pojedinačno. Ovo vam omogućava da identifikujete "slabe tačke" i preduzmete mere da ih eliminišete. Opšta faktorska analiza je neophodna za određivanje kumulativnog uticaja i ima malu praktičnu vrednost.
Omjer profitabilnosti
Prijeđimo direktno na izračunavanje pokazatelja povrata na prodaju.
Postoje tri najčešće korišćene metode za određivanje profitabilnosti prodaje. Razlikuju se u brojiocima, nazivnik u izrazu je uvijek prihod ili prodaja u novčanom smislu.
Osim toga, profitabilnost se može izračunati i za cijelu organizaciju i za pojedinačne strukturne jedinice. Što se tiče povrata od prodaje, preporučljivo je izračunati ga za svaki kanal distribucije ili za svako prodajno mjesto.
Istovremeno, vrijedi uzeti u obzir činjenicu da profitabilnost pokazuje samo efikasnost korištenja resursa, a ne odražava efikasnost cijele kompanije.
Prva metoda izračunavanja profitabilnosti omogućava vam da odredite koji je postotak prihoda profit: P = (Profit / Prihod) * 100%.
Takođe, stopa povrata je određena bruto dobiti organizacije.
Bruto dobit je zauzvrat prihod umanjen za troškove prodaje. Formula: P = (Bruto dobit / prihod) * 100%.
Operativna profitabilnost prodaje = (Dobit prije oporezivanja / Prihod) * 100%.
Posljednje dvije metode su dizajnirane za mjerenje učinka odjela prodaje bez računovodstvenih ili poreznih odbitaka.
Važno je shvatiti da pad profitabilnosti prodaje znači smanjenje konkurentnosti proizvoda i potražnje za njim. Nakon što je dobio takve rezultate, preduzetnik mora hitno da izvrši faktorsku analizu kako bi identifikovao „ slabe tačke”U djelatnostima kompanije.
Tek tada možemo pristupiti razvoju mjera za povećanje profitabilnosti prodaje. To uključuje: optimizaciju asortimana, unapređenje prodaje, promjenu politike cijena, poboljšanje kvalitete proizvoda i još mnogo toga.
Jedan od glavnih pokazatelja koji karakteriše profitabilnost proizvodnje je koeficijent profitabilnosti proizvodnje.
R pr = P bal. / Ref.ph. * stotinu%,
gdje:
R pr... - profitabilnost proizvodnje, %
P lopta... - bilansnu dobit,
C pr. F. - prosječna cijena proizvodna sredstva.
Faktori koji utiču na promjenu profitabilnosti proizvodnje uključuju:
1. promjena vrijednosti bilansne dobiti;
2. promjena vrijednosti osnovnih sredstava;
3.promjene materijalnih bilansa radni kapital(zalihe i troškovi).
Međutim, više detaljne informacije za analizu može se dobiti pomoću relativni indikatori, karakterišući profitabilnost proizvoda, efikasnost korišćenja osnovnih sredstava i obrtnih materijalnih sredstava.
Da bismo to učinili, koristit ćemo koeficijente:
1.odnos rentabilnosti prodatih proizvoda(Kr):
K r = Bilansna dobit: Obim prodaje
2.odnos kapitalnog intenziteta proizvodnje(Kf e):
Kf e = Trošak osnovnih sredstava (prosjek): Obim prodaje
3.koeficijent fiksne obrtne imovine(K z.):
K h. = Obrtni kapital: Obim prodaje
Metodologija formalizovane faktorske analize profitabilnosti proizvodnje
1. Proračun ukupne promjene rentabilnosti proizvodnje:
R pr. = R pr. 1 - R pr. 0,
R pr.1 i R pr. 0 - rentabilnost proizvodnje izvještajnog i baznog perioda.
2. Proračun utjecaja na profitabilnost proizvodnje promjena u profitabilnosti proizvoda:
Rr = (Rr 1 / (R feo + R z.o) * 100%) - R pr, o,
Rr - uticaj na profitabilnost proizvodnjepromjene u profitabilnosti proizvoda;
Rr 1 - profitabilnost proizvoda izvještajnog perioda;
Rfeo - kapitalni intenzitet proizvoda baznog perioda;
R s. o- koeficijent fiksiranja obrtnih sredstava baznog perioda.
3. Proračun efekta promjene kapitalnog intenziteta proizvoda na rentabilnost proizvodnje:
Rfe = -
Rfe - uticaj promene kapitalnog intenziteta proizvoda na rentabilnost proizvodnje,
Rfe 1 - kapitalni intenzitet proizvoda izvještajnog perioda
4. Proračun uticaja na rentabilnost proizvodnje promena u prometu materijalnih obrtnih sredstava:
R s = -
Zbir parcijalnih odstupanja treba da odgovara opštoj promeni rentabilnosti proizvodnje:
R pr = Rr + Rfe + R s
Početni podaci za faktorsku analizu rentabilnosti proizvodnje.
Tabela 3.5.
Analiza rentabilnosti proizvodnje
|
Indikatori |
Bazni period |
Izvještajni period |
|
1. Bilansna dobit, hiljada rubalja. |
1073 |
1128 |
|
2. Prodaja proizvoda po osnovnim cijenama, hiljada rubalja. |
9150,8 |
11366 |
|
3. Prosječni godišnji trošak osnovnih sredstava, hiljada rubalja. |
8430 |
8610 |
|
4. Prosječni godišnji trošak materijalnih obrtnih sredstava, hiljada rubalja. |
780,3 |
804,9 |
|
5. Prosječni godišnji trošak proizvodnih sredstava (stavka 3 + stavka 4), hiljada rubalja. |
9210,3 |
9414,9 |
|
6. Koeficijent kapitalnog intenziteta proizvoda (stavka 3 / stavka 2 * 100%), pap. ( Kf e) |
92,12 |
75,75 |
|
7. Koeficijent fiksiranja obrtnih sredstava (klauzula 4 / klauzula 2 * 100%), kop. ( K h) |
8,53 |
7,08 |
|
8. Dobit po rublji prodatih proizvoda (stavka 1 / stavka 2 * 100%), kopejki... (kr) |
11,73 |
9,92 |
|
9.Profitabilnost proizvodnje (stavka 1 / stavka 5 * 100%), % ( R pr.) |
11,65 |
11,98 |
Profitabilnost proizvodnje u izvještajnoj godini povećana je za 0,33% (11,98 - 11,65). Utvrdimo uticaj faktora na promjenu efektivnog indikatora:
1. Učinak promjena u profitabilnosti proizvoda:
11,65% = 9,86 - 11,65 = -1,79 %,
zbog smanjenja rentabilnosti proizvoda, rentabilnost proizvodnje smanjena je za 1,79%.
2. Uticaj promjene kapitalnog intenziteta proizvoda:
9,86 = 11,77 - 9,86 = +1,91%
Kao rezultat smanjenja kapitalnog intenziteta proizvodnje i, kao rezultat, povećanja kapitalne produktivnosti, rentabilnost proizvodnje je porasla za 1,91%.
3. Uticaj promjene koeficijenta konsolidacije materijalnih obrtnih sredstava:
11,77 % = 11,98 - 11,77 = +0,21%,
smanjenjemR s.,odnosno ubrzanjem obrta materijalnih obrtnih sredstava, rentabilnost proizvodnje porasla je za 0,21%.
Provjera: 11,98 - 11,65 = -1,79 + 1,91 + 0,21
ili 0,33 = 0,33
Dakle, glavna rezerva za povećanje rentabilnosti proizvodnje je rentabilnost proizvoda, koja je smanjena za 1,81 (9,92 - 11,73).
Smanjenje ovog koeficijenta rezultat je relativnog smanjenja iznosa bilansne dobiti.
=| V p - S |
| V str |
(gde S- trošak prodaje, uključujući komercijalne i administrativne troškove) i sastaviti analitičku tabelu (tabela 7.2).
Tabela 7.2
Proračun i procjena rentabilnosti prodaje
(hiljadu rubalja.)
| Indikatori | Prošli period | Izvještajni period | Odstupanja |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| 1. Prihodi od prodaje robe, proizvoda, radova, usluga (V p) | 12 596 | 27 138 | + 14 542 |
Kraj tabele 7.1
| Indikatori | Prošli period | Izvještajni period | Odstupanja |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| 2. Troškovi prodaje robe, proizvoda, radova i usluga ( S) | 11 802 | 25 685 | + 13 883 |
| 3. Dobit od prodaje (itd)(str. 1 - str. 2) | 794 | 1 453 | + 659 |
| 4. Profitabilnost obima prodaje (P vp)(str. 3: str. 1) × 100,% | 6,304 | 5,354 | - 0,950 |
Kao što možete vidjeti iz tabele. 7.2, prinos od prodaje za analizirani period smanjen je za 0,95 bodova. Smanjenje ovog pokazatelja može ukazivati, prije svega, na pad konkurentnosti preduzeća, jer ukazuje na smanjenje potražnje za njegovim proizvodima.
Izračunajmo uticaj promjene cijene i cijene prodate robe metodom lančanih supstitucija.
1. Utvrditi promjenu profitabilnosti prodaje zbog promjene obima prodaje ∆ P vp (∆ V str) prema formuli:
∆ P vp (∆V) =
- =| V str |
| A |
| P h |
| V str |
Ovaj indikator odražava profitabilnost sredstava, što je posljedica i politike cijena poduzeća i nivoa troškova za proizvodnju prodanih proizvoda (nivo profitabilnosti). Osim toga, kroz prinos na sredstva moguće je procijeniti poslovnu aktivnost preduzeća kroz promet sredstava.
Formula (7.10) ukazuje na načine povećanja profitabilnosti sredstava:
- 1) pri niskoj isplativosti proizvoda potrebno je nastojati da se ubrza obrt sredstava i njenih elemenata;
- 2) niska poslovna aktivnost preduzeća može se nadoknaditi samo smanjenjem troškova proizvodnje ili povećanjem cena proizvoda, tj. povećanje profitabilnosti proizvoda.
Faktorska analiza rentabilnosti imovine izračunata je metodom lančane supstitucije koristeći podatke u tabeli. 7.3.
Tabela 7.3
Procjena pokazatelja izračunatih na osnovu imovine
| Indikatori | Prošli period | Izvještajni period | Odstupanja |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| 1. Obrt imovine | 0,0214 | 0,0332 | + 0,118 |
| V p: A = O a, okretaja | |||
| 2. Profitabilnost prodatih proizvoda | 4,230 | 3,9200 | - 0,310 |
| P h: V p = P p,% | |||
| 3. Povraćaj sredstava R a,%(str. 1 × stranica 2) | 0,0905 | 0,130 | + 0,0395 |
1. Odredimo promjenu rentabilnosti imovine zbog ubrzanja obrta imovine ∆ R a (∆ 0 a):
∆ P a (∆ 0 a) = 0 a 1 × Pp 0 - P a 0 = 0,0332 × 4,23 - 0,0905 + 0,0499.
2. Izračunajmo promjenu rentabilnosti imovine zbog smanjenja rentabilnosti prodatih proizvoda ∆ P a (∆P p):
∆ P a (∆ P p) = P a 1 - 0 a 1 × P p 0 = 0,130 + -0,1404 = -0,0104.
3. Provjerimo korespondenciju opšte promjene rentabilnosti imovine zbiru uticaja faktora:
∆ P a = ∆ P a (∆ 0 a) + ∆ P a (∆ n);
+ 0,0395 = 0,0499 - 0,0104,
+ 0,0395 = + 0,0395.
Pokazatelj profitabilnosti proizvodnje R PF = P: (OPF + MOA) je u direktnoj zavisnosti od rentabilnosti proizvoda i obrnuto - od promene kapitalnog intenziteta proizvoda.
Povećanje profitabilnosti proizvoda uglavnom je osigurano smanjenjem cijene jedinice proizvodnje. Što se bolje koriste osnovna proizvodna sredstva, to je niži kapitalni intenzitet, veća je produktivnost kapitala i, kao posljedica toga, povećanje rentabilnosti proizvodnje. Sa poboljšanjem upotrebe materijalnih prometnih sredstava, njihova vrijednost po 1 rublji se smanjuje. prodati proizvodi. Shodno tome, faktori koji ubrzavaju obrt materijalnih obrtnih sredstava istovremeno su faktori rasta rentabilnosti proizvodnje.
Prilikom analize rentabilnosti proizvodnje, originalne formule se modificiraju dijeljenjem brojnika i nazivnika sa obimom prodatih proizvoda. Dakle, model izgleda ovako:
gdje F e- kapitalni intenzitet osnovnih sredstava;
K zos - koeficijent fiksiranja materijalnih obrtnih sredstava.
Metodom lančanih supstitucija utvrđuje se numerička procjena uticaja pojedinih faktora na nivo rentabilnosti proizvodnje (tabela 7.4).
Tabela 7.4
Analiza nivoa rentabilnosti proizvodnje
Ukupna promjena profitabilnosti proizvoda - pad od 0,154 poena - formirana je pod uticajem sljedećih faktora:
smanjenje nivoa profitabilnosti proizvoda za 0,5% dovelo je do smanjenja profitabilnosti preduzeća za 0,014 poena:
0,189 = - 0,014;
smanjenje kapitalnog intenziteta dovelo je do povećanja profitabilnosti preduzeća za 0,15 poena:
| 0,06025 |
| (16,108 + 2,426) |
smanjenje koeficijenta fiksiranja materijalnih prometnih sredstava (tj. ubrzanje prometa) pozitivan uticaj o isplativosti proizvodnje:
0,343 - 0,325 = + 0,018 bodova.
Sljedeći korak u analizi je procjena uticaja profitabilnosti pojedinačni proizvodi na ukupnu profitabilnost prodatih proizvoda (povrat od prodaje). Ovakva analiza omogućava da se utvrdi uticaj proizvodnje i prodaje pojedinih proizvoda na ukupnu rentabilnost u uslovima postojeće strukture prodatih proizvoda, kao i da se proceni racionalnost same strukture prodaje.
Analiza se provodi u sljedećem redoslijedu:
- Odredite udio svake vrste proizvoda u ukupnoj prodaji.
- Izračunajte pojedinačne pokazatelje profitabilnosti određene vrste proizvodi.
- Uticaj profitabilnosti pojedinih proizvoda na njen prosječni nivo za sve prodate proizvode utvrđuje se množenjem pojedinačne profitabilnosti sa učešćem proizvoda u ukupnom obimu prodaje.
- Odrediti uticaj povezan sa promjenom individualne profitabilnosti proizvedenih proizvoda množenjem razlike između profitabilnosti izvještajnog perioda i osnovice udjelom proizvoda u izvještajnom periodu.
- Odrediti uticaj strukturnog faktora množenjem profitabilnosti baznog perioda razlikom specifična gravitacija proizvodi izvještajnog i baznog perioda.
Informaciona baza za takvu analizu su podaci računovodstvo, ali to je moguće samo ako analitičko računovodstvo troškovi po proizvodu.
Analizirat ćemo profitabilnost prodaje pomoću uvjetnog primjera, za koji ćemo sastaviti tabelu. 7.5.
Tabela 7.5
Proračun utjecaja rentabilnosti pojedinih proizvoda na rentabilnost prodaje
Kao što možete vidjeti iz tabele. 7.5, povećanje specifične težine proizvoda G pozitivno je utjecalo na profitabilnost prodaje, povećavši je za 3.421 bod. Ovaj faktor i povećanje profitabilnosti proizvoda A od 0,75% doprinijeli su povećanju profitabilnosti prodaje. Međutim, negativan uticaj svih ostalih faktora (smanjenje učešća i rentabilnosti ostalih vrsta proizvoda) umanjio je profitabilnost u celini za 0,073 poena.
Prema podacima analize, može se zaključiti da je preduzeće zainteresovano za povećanje učešća proizvoda A i D u strukturi prodaje i, shodno tome, smanjenje učešća manje profitabilnih proizvoda B i C, za koje postoji pad potražnje.
3.8. Analiza profitabilnosti
Profitabilnost karakteriše nivo profitabilnosti preduzeća. Profitabilnost se izračunava na osnovu pokazatelja profita. Ako kompanija posluje s gubitkom, onda treba govoriti o nerentabilnoj djelatnosti.
Glavne oblasti analize profitabilnosti:
1. Analiza dinamike pokazatelja profitabilnosti.
2. Faktorska analiza profitabilnosti.
Za analizu profitabilnosti izračunavaju se indikatori:
1. Profitabilnost proizvoda.
2. Profitabilnost prodaje.
3. Povrat na kapital.
4. Povrat na obrtna sredstva.
5. Povrat na kapital.
6. Profitabilnost resursa.
Profitabilnost proizvoda (radova)() Je omjer dobiti od prodaje i troškova proizvodnje i prodaje proizvoda (radova). Izračunato po formuli
ili 
,
- ovdje su naznačeni redovi obrasca br.
Profitabilnost proizvoda (radova) pokazuje koliko profita od prodaje pada na jednu rublju troškova za proizvodnju i prodaju proizvoda (radova).
Povrat na prodaju (
) Je omjer dobiti od prodaje i prihoda. Izračunato po formuli
ili 
.
Povrat od prodaje pokazuje koliko profita od prodaje pada na jednu rublju prihoda.
Povrat na kapital
(
) je odnos dobiti prije oporezivanja (ili neto dobiti) i prosječne godišnje vrijednosti imovine preduzeća (bilansne imovine). Ako se prinos na kapital obračunava za tromjesečni period, tada se u proračunima uzima u obzir prosječna kvartalna vrijednost imovine preduzeća. Izračunato po formuli
ili 
,
gdje 
- prosječna godišnja vrijednost imovine preduzeća (bilansne aktive); 
- ovdje su prikazane balansne linije.
Povrat na kapital pokazuje koliko dobiti prije oporezivanja (ili neto dobiti) pada na jednu rublju kapitala ili imovine preduzeća. U nekim slučajevima je dozvoljeno izračunavanje povrata na kapital i na osnovu korištenja dobiti od prodaje (kada ona čini najveći dio dobiti prije oporezivanja).
Povrat na obrtna sredstva
Je omjer dobiti prije oporezivanja (ili neto dobiti) i prosječne godišnje vrijednosti obrtnog kapitala kompanije. Izračunato po formuli
ili
,
gdje 
- prosječni godišnji trošak obrtnog kapitala preduzeća.
Povrat na obrtna sredstva pokazuje koliko dobiti prije oporezivanja (ili neto dobiti) pada na jednu rublju kapitala uloženog u obrtna sredstva (ili u tekuće aktivnosti).
Povrat na kapital
Je omjer dobiti prije oporezivanja (ili neto dobiti) i prosječne godišnje cijene vlasničkog kapitala kompanije. Izračunato po formuli
ili 
.
Povrat na kapital pokazuje koliko profita prije oporezivanja (ili neto dobiti) kompanija prima za jednu rublju vlasničkog kapitala.
Profitabilnost resursa
Je li omjer dobiti prije oporezivanja (ili neto dobiti, dobiti od prodaje) i prosječne godišnje cijene osnovnih sredstava ( 
) i materijalna prometna sredstva ( 
). Izračunato po formuli
;
ili 
;
ili 
.
Prosječni godišnji trošak osnovnih sredstava uzima se prema podacima Obrasca br. 5 „Prilog bilansa stanja“.
- ovdje su prikazane ravnotežne linije.
Profitabilnost resursa pokazuje koliko profita prije oporezivanja (ili neto dobiti, dobiti od prodaje) preduzeće dobije za jednu rublju resursa upotrijebljenih u proizvodnji.
Izračunajmo pokazatelje profitabilnosti (tabela 3.17) na osnovu podataka u tabeli. 3.1 i 3.14.
Tabela 3.17
Pokazatelji profitabilnosti
* - nema podataka, jer se u obračunima koristi izvještaj samo za jednu izvještajnu godinu (bilans stanja i obrazac 2). Da biste odredili prosječni godišnji trošak kapitala za prethodnu godinu, morate koristiti bilans stanja za prethodnu godinu.
Prema tabeli. 3.17, sl. 3.28 pokazuje da je u izvještajnoj godini došlo do povećanja profitabilnosti proizvoda i prodaje. Rast pokazatelja profitabilnosti uzrokovan je nadmašujućim stopama rasta dobiti od prodaje (145,08%), stopa rasta prihoda (117,0%), troškova prodane robe (115,%), troškova prodaje (104,49%) i administrativnih troškova ( 103, 41%). Glavni faktor povećanja profitabilnosti je povećanje profita, koji opet zavisi od obima proizvodnje i prodaje proizvoda i smanjenja troškova.
Faktorska analiza profitabilnosti omogućava vam da odredite stepen uticaja pojedinih faktora-faktora na promjenu profitabilnosti. Za provođenje faktorske analize potrebno je uporediti podatke izvještajne godine sa podacima baznog perioda (npr. prethodne godine). Pošto smo za analizu finansijsko stanje izvještavanje se koristi samo godinu dana, onda ćemo razmotriti uslovne primjere.
Rice. 3.28. Dinamika pokazatelja profitabilnosti
Primjer 1.
Na osnovu podataka u tabeli. 3.18 utvrditi stepen uticaja faktora troškovnog intenziteta proizvodnje na promenu rentabilnosti resursa, kao i efikasnost korišćenja resursa preduzeća (stalna proizvodna sredstva i obrtna sredstva).
Tabela 3.18
Početni podaci za faktorsku analizu
Kraj tabele 3.18
|
Indikatori |
0 odstupanja |
||
|
Uključujući | |||
|
3. Materijalni troškovi ( | |||
|
4.
Plaća sa odbicima ( | |||
|
5. Amortizacija ( | |||
|
6. Ostali troškovi ( | |||
|
7. Dobit od prodaje ( | |||
|
8. Troškovi OPF-a ( | |||
|
9. Troškovi obrtnog kapitala ( | |||
|
10. Povrat na resurse ( |
)
)
)
)
), hiljada rubalja.
), hiljada rubalja.,
), hiljada rubalja.,
),
%,Faktorsku analizu rentabilnosti resursa izvršićemo metodom lančanih supstitucija. Povrat na resurse određuje se formulom
.
Hajde da izvršimo neke transformacije i dobijemo model za faktorsku analizu
Tako će transformirani faktorski model profitabilnosti resursa poprimiti formu
,
gdje 
- potrošnja materijala; 
- intenzitet plata; 
- amortizacija; 
- učešće ostalih troškova u prihodima; 
- povrat na imovinu osnovnih sredstava; 
- koeficijent obrta obrtnih sredstava (obrtna sredstva).
Za provođenje faktorske analize izračunat ćemo izračunate indikatore (tabela 3.19).
Metodom lančanih supstitucija izvršićemo međuproračune prema modelu transformisanog faktora profitabilnosti resursa. Ukupni obračuni - 7. U prvom obračunu svi pokazatelji za 2004. godinu, au posljednjem - 2005. godina. Vrijednosti indikatora iz 2004. postepeno zamjenjujemo vrijednostima indikatora iz 2005. godine. Rezultati srednjih proračuna sumirani su u tabeli. 3.20.
Tabela 3.19
Procijenjeni indikatori
Tabela 3.20
Rezultati međukalkulacija faktorske analize
|
1. Povrat na resurse (koeficijent) | |
|
2.Drugi proračun | |
|
3. Treći proračun | |
|
4. Četvrti proračun | |
|
5. Peti proračun | |
|
6. Šesta računica | |
|
7 sedmi proračun |
Proračun uticaja faktora određuje se uzastopnim oduzimanjem: od drugog računa oduzmi prvo; od trećeg - drugog; od četvrtog - trećeg itd., odnosno, prethodni se oduzima od svakog sljedećeg (tabela 3.21).
Tabela 2.21
Stepen uticaja faktora
|
Utjecaj faktora | ||
|
1. Promjena profitabilnosti resursa zbog smanjenje utroška materijala proizvoda | ||
|
2. Promjena rentabilnosti resursa povećanjem intenziteta plata | ||
|
3. Promjena profitabilnosti resursa zbog povećanja amortizacije | ||
|
4. Promjena rentabilnosti resursa zbog smanjenja udjela ostalih rashoda u prihodima | ||
|
5. Promjena profitabilnosti resursa zbog smanjenja produktivnosti kapitala | ||
|
6. Promjena rentabilnosti resursa smanjenjem koeficijenta obrta obrtnih sredstava | ||
|
UKUPAN ukupni uticaj faktora |
Tako su rezultati proračuna pokazali da je prinos na resurse smanjen za 9,17%. Glavni uticaj imali su faktori (tabela 3.22, slika 3.29):
- smanjenje kapitalne produktivnosti. Kao rezultat smanjenja efikasnosti korištenja osnovnih sredstava za 0,47 rubalja / rubalja. povrat na resurse smanjen za 3,976%;
- povećanje plata. Kao rezultat povećanja plaća i plaća za 0,049 rubalja / rub. povrat na resurse smanjen za 4,385%;
- povećanje kapaciteta amortizacije. Kao rezultat povećanja kapaciteta amortizacije za 0,036 rubalja / rub. povrat na resurse smanjen za 3,257%;
- smanjenje koeficijenta obrta obrtnih sredstava. Kao rezultat smanjenja koeficijenta obrta obrtnih sredstava za 0,335, povrat na resurse je smanjen za 0,206%;
- pozitivan utjecaj na profitabilnost resursa imao je smanjenje potrošnje materijala za 0,027 rubalja / rub. Kao rezultat toga, povrat na resurse je povećan za 2,413%.
Tabela 3.22
Faktorska analiza profitabilnosti resursa
|
Indikatori |
0 odstupanja | |||
|
1. Povrat na resurse,% | ||||
|
2. Potrošnja materijala, rub / rub. | ||||
|
3. Intenzitet plate, rub / rub. | ||||
|
4. Kapacitet amortizacije, rub / rub. | ||||
|
5. Udio ostalih troškova u prihodu, RUB / RUB. | ||||
|
6. Kapitalna produktivnost, RUB / RUB. | ||||
|
7. Odnos obrtnog kapitala | ||||
|
UKUPAN ukupni uticaj faktora |
Rice. 3.29. Uticaj faktora na promjenu rentabilnosti resursa
Primjer 2.
Na osnovu početnih podataka utvrditi stepen uticaja faktora rentabilnosti prodaje i koeficijenta obrta kapitala na promjenu profitabilnosti kapitala.
Povrat na kapital u u ovom slučaju izračunato kao odnos dobiti od prodaje i prosječne godišnje cijene kapitala (tabela 3.23).
Tabela 3.23
Početni i izračunati indikatori za faktorsku analizu
|
Indikatori |
Prethodne godine |
Izvještavanje |
Apsolutno odstupanje |
|
Osnovni indikatori | |||
|
1. Dobit od prodaje ( | |||
|
2. Prihod od prodaje proizvoda | |||
|
3. Prosječna godišnja cijena kapitala ( | |||
|
Procijenjeni indikatori | |||
|
4. Povrat na kapital ( | |||
|
5. Povrat od prodaje ( | |||
|
6. Koeficijent obrta kapitala ( |
), hiljada rubalja.
, hiljada rubalja.,
), hiljada rubalja.,
),
%
),
%
)
Koeficijent obrta kapitala ( 
) se izračunava kao odnos prihoda i prosječne godišnje cijene kapitala.
Prinos na kapital je povećan za 5,395%. Potrebno je utvrditi u kojoj mjeri su profitabilnost prodaje i koeficijent obrta kapitala uticali na njegovo povećanje. Za proračun ćemo koristiti sljedeću formulu i naknadne transformacije
.
Koristimo metodu apsolutnih razlika.
1. Promjena povrata na kapital povećanjem povrata na prodaju 
Povećanjem prinosa na prodaju za 1,24%, povrat na kapital je povećan za 1,57%.
2. Promjena prinosa na kapital povećanjem koeficijenta obrta kapitala 
Povećanjem koeficijenta obrta za 0,188, prinos na kapital je povećan za 3,833%. Ukupna promjena je bila (1,57% + 3,83%) = 5,4%. Najveći uticaj na promenu prinosa na kapital imalo je povećanje koeficijenta obrta kapitala, odnosno poslovne aktivnosti preduzeća (učešće faktora - 71%, sl. 3.30). Rezultati faktorske analize prikazani su u tabeli. 3.24.
Tabela 3.24
Faktorska analiza povrata na kapital
|
Indikatori-faktori |
Prethodne godine |
Izvještajna godina |
odstupanje- |
Uticaj |
Dijeli, |
|
1. Povrat na kapital ( | |||||
|
2. Povrat od prodaje ( | |||||
|
3. Koeficijent obrta kapitala ( | |||||
|
TOTAL |
),
%
),
%
)
Rice. 3.30. Struktura promjena u povratu na kapital kao rezultat
uticaj faktora
Treća komponenta koncepta "performanse" su pokazatelji profitabilnosti i profitabilnosti.
Prema „Bilastu dobiti i gubitka“ (Obrazac br. 2) može se analizirati dinamika rentabilnosti prodaje, neto profitabilnost izvještajnog perioda, kao i uticaj faktora na promjenu ovih pokazatelja.
Povrat od prodaje (R P) je omjer iznosa dobiti od prodaje i količine prodanih proizvoda:
R P = (P P / V) * 100% (24)
Od ovoga faktorski model proizilazi da na profitabilnost prodaje utiču isti faktori koji utiču na dobit od prodaje. Da bi se utvrdilo kako je svaki faktor utjecao na profitabilnost prodaje, potrebno je izvršiti sljedeće proračune.
1. Uticaj promjena prihoda od prodaje na Rp:
DR P (V) = (((V1 - S0 - KR0 - UR0) / V1) -
((B0 - C0 - KR0 - UR0) / B0))) * 100% (25)
gdje je B1 i B0 - izvještavanje i osnovni prihod;
C1 i C2 - izvještajni i bazni trošak;
KR1 i KR0 - izvještavanje i osnovni troškovi poslovanja;
UR1 i UR0 - administrativni troškovi u izvještajnom i baznom periodu.
DR P (V) = (((9595 - 8587 - 1226 - 0) / 9595) - ((9736 - 8587 - 1226 - 0) / 9736))) * 100% = - 2,27% - (- 0, 79% ) = - 1,48%
2. Uticaj promjena troška prodaje na Rp:
DR P (S) = (((V1 - S1 - KR0 - UR0) / V1) -
((B1 - C0 - KR0 - UR0) / B1))) * 100% (26)
DR P (S) = (((9595 - 8210 - 1226 - 0) / 9595) - ((9595 - 8587 - 1226 - 0) / 9595))) * 100% = 1,66% - (-2,27 %) = + 3,93%
3. Uticaj promjena u troškovima prodaje na Rp:
DR P (KR) = (((B1 - C1 - KR1 - UR0) / B1) -
((B1 - C1 - KR0 - UR0) / B1))) * 100% (27)
DR P (KR) = (((9595 - 8210 - 1348 - 0) / 9595) - ((9595 - 8210 - 1226 - 0) / 9595))) * 100% = 0,39% - 1,66% = - 1,27%
Kumulativni uticaj faktora je:
DR P = ± DR V ± DR S ± DR KR ± DR UR (28)
DR P = - 1,48 +3,93 - 1,27 = 1,18%
Profitabilnost prodaje u izvještajnom periodu porasla je za 1,18% u odnosu na profitabilnost u prethodnom periodu.
Neto profitabilnost organizacije izračunava se kao omjer iznosa neto dobiti i prihoda od prodaje:
R H = (P B / W) * 100% (29)
P1 H = (-138/9595) * 100% = - 1,44%
P0 H = (-217/9736) * 100% = - 2,23%
Pored analiziranih pokazatelja rentabilnosti izdvaja se rentabilnost cjelokupnog kapitala, vlasničkog kapitala, proizvodnih sredstava i finansijskih ulaganja.
Procijeniti učinak organizacije u cjelini i analizirati njene snage i slabosti, potrebno je sintetizirati indikatore, i to na način da se identifikuju uzročno-posljedične veze koje utiču na finansijski položaj i njegove komponente. Razmotrite sljedeće pokazatelje koji karakteriziraju profitabilnost poduzeća:
1. Povrat od prodaje - pokazuje koliki profit pada na jedinicu prodanih proizvoda:
R1 = (dobit od prodaje / prihod od prodaje) * 100% (30)
R1 = (s.050 (f. br. 2) / s.010 (f. br. 2)) * 100% (31)
R1 = (37/9595) * 100% = 0,39% (za izvještajni period)
R1 = (-77/9736) * 100% = - 0,79% (za referentni period)
2. Računovodstvena profitabilnost iz redovnih aktivnosti - pokazuje nivo dobiti nakon oporezivanja:
P2 = (dobit od redovnih aktivnosti / prihod od prodaje) * 100% (32)
P2 = (str. 160 (f. br. 2) / str. 010 (f. br. 2)) * 100% (33)
P2 = (-138/9595) * 100% = - 1,4% (za izvještajni period)
P2 = (-217/9736) * 100% = - 2,23% (za bazni period)
3. Neto profitabilnost - pokazuje koliko neto dobiti pada na jedinicu prihoda:
R3 = (neto dobit / prihod od prodaje) * 100% (34)
R3 = (str. 190 (f. br. 2) / str. 010 (f. br. 2)) * 100% (35)
R3 = (-138/9595) * 100% = - 1,4% (za izvještajni period)
R3 = (-217/9736) * 100% = - 2,23% (za bazni period)
4. Ekonomska isplativost - pokazuje efikasnost korišćenja celokupne imovine organizacije:
R4 = (neto dobit / prosječna vrijednost imovine) * 100% (36)
P4 = (str. 190 (f. br. 2) / str. 300 (f. br. 1)) * 100% (37)
P4 = (-138/2827) * 100% = - 4,88% (za izvještajni period)
R4 = (-217 / 3770,5) * 100% = - 5,76% (za bazni period)
5. Return on equity - pokazuje efikasnost korišćenja vlasničkog kapitala. Dinamika P5 utiče na nivo cena.
P5 = (neto dobit / prosječna cijena kapitala) * 100% (38)
P5 = (str. 190 (f. br. 2) / str. 490 (f. br. 1)) * 100% (39)
P5 = (-138/1749) * 100% = - 7,89% (za izvještajni period)
P5 = (-217/1902) * 100% = - 11,41% (za bazni period)
6. Bruto marža - pokazuje koliko se bruto dobiti obračunava po jedinici prihoda:
P6 = (bruto dobit / prihod od prodaje) * 100% (40)
P6 = (s.029 (f. br. 2) / s.010 (f. br. 2)) * 100% (41)
P6 = (1385/9595) * 100% = 14,43% (za izvještajni period)
P6 = (1149/9736) * 100% = 11,8% (za bazni period)
7. Povrat troškova - pokazuje koliko profita od prodaje pada na 1 hiljadu rubalja. troškovi
P7 = (dobit od prodaje / troškovi proizvodnje i prodaje proizvoda) * 100% (42)
P7 = (s.050 (f. br. 2) / (s.020 + s.030 + s.040)) * 100% (43)
P7 = (37 / (8210 + 1348)) * 100% = 0,39% (za izvještajni period)
P7 = (-77 / (8587 + 1226)) * 100% = - 0,78% (za referentni period)
Bruto profitabilnost (P6) odražava iznos bruto dobiti u svakoj rublji prodatih proizvoda. Ovaj pokazatelj za izvještajnu godinu je povećan za 2,63%, pa je povećana bruto dobit po jedinici prihoda organizacije.
Od posebnog interesa za eksternu evaluaciju finansijskog učinka - ekonomska aktivnost organizacija predstavlja analizu ne tako tradicionalnih pokazatelja profitabilnosti kao što je trošak-beneficija (P7), koja pokazuje koliko profita od prodaje pada na 1 rublju troškova. Informativnija je analiza prinosa na imovinu (P4) i prinosa na kapital (P5).
Jedan od sintetičkih indikatora ekonomska aktivnost Organizacija u cjelini je ekonomska profitabilnost (P4), također se obično naziva povrat na sredstva.
Prema proračunima, može se vidjeti da je organizacija od ove vrste aktivnosti za izvještajni period dobila 1,4% gubitka obračunatog po RUB. njihove imovine, za period prošle godine, gubitak je po ovom pokazatelju iznosio 2,23%. Formula P4 jasno pokazuje mogući načini povećanje ekonomske isplativosti – načini povećanja profitabilnosti kapitala.
Stopa prinosa na kapital (P5) omogućava vam da uspostavite odnos između iznosa uloženih sopstvenih sredstava i iznosa dobiti dobijene od njihovog korišćenja.
Možete povećati profitabilnost prodaje podizanjem cijena ili snižavanjem troškova. Politika organizacije treba da bude povećanje proizvodnje i prodaje onih proizvoda (radova, usluga), za kojima se potreba utvrđuje poboljšanjem tržišnih uslova.