Alekseeva A.I. Sveobuhvatna ekonomska analiza ekonomske aktivnosti Faktorska analiza rentabilnosti imovine komercijalne organizacije

• Ekonomski faktori koji utiču na visinu dobiti
• Analiza finansijski rezultati i profitabilnost sredstava organizacije na osnovu finansijskih pokazatelja

Ciljevi i zadaci finansijske analize organizacija

Finansijska analiza organizacije- ϶ᴛᴏ izračunavanje, tumačenje i evaluacija skupa finansijskih pokazatelja koji karakterišu različite aspekte aktivnosti organizacije. Finansijska analiza uključuje analizu fizičkih pokazatelja proizvodnje i proučavanje direktnih novčanih tokova organizacije, koji se zasnivaju na njenoj vrijednosti. Važno je napomenuti da, međutim, uz sve ovo, samo kombinacija ove dvije komponente može dati pravu ocjenu stanja organizacije. Potcjenjivanje uloge finansijske analize, greške u planovima i akcijama menadžmenta u savremenim uslovima pretrpe značajne gubitke. Treba imati na umu da se takvi gubici mogu blagovremeno uočiti i spriječiti redovnim analiziranjem aktivnosti organizacije. Osiguravanje efikasnog funkcionisanja i razvoja organizacije zahtijeva ekonomski kompetentno upravljanje njenim aktivnostima, što je u velikoj mjeri određeno sposobnošću da se ona analizira.

glavni cilj finansijska analiza će biti dobijanje malog broja ključnih (najinformativnijih) parametara koji daju objektivnu i tačnu sliku o finansijskom stanju organizacije, njenim dobitima i gubicima, promenama u strukturi imovine i obaveza, u obračunima sa dužnicima i poveriocima. , uz pomoć analitičara i menadžera (menadžera) može biti zainteresovan kako za trenutno finansijsko stanje organizacije tako i za njenu projekciju za bližu ili dalju budućnost, tj. očekivani parametri finansijskog stanja.

Ciljevi analize postižu se kao rezultat rješavanja određenog međusobno povezanog skupa analitičkih zadataka. Analitički zadatak je specifikacija ciljeva analize, uzimajući u obzir organizacione, informacione, tehničke i metodološke mogućnosti analize.
Vrijedi napomenuti da će glavni faktor, u konačnici, biti obim i kvalitet početnih informacija. Kod ϶ᴛᴏm, mora se imati na umu da su periodični računovodstveni ili finansijski izvještaji organizacije ϶ᴛᴏ isključivo "sirove informacije" pripremljene u toku računovodstvenih procedura u organizaciji.

Po pravilu, zadatke u cilju prilagođavanja finansijske politike organizacije postavlja menadžment (menadžeri, vlasnici) U slučaju ϶ᴛᴏ, možemo reći da su rezultati finansijske analize namijenjeni internim korisnicima; oni bi trebali pomoći u određivanju najefikasnijih načina za poboljšanje (stabilizaciju) finansijske situacije organizacije.

Rezultat analize za internog korisnika će biti skup upravljačkih odluka – kombinacija različitih mjera usmjerenih na optimizaciju stanja organizacije, koje se revidira pod uticajem promjena u makro- i mikroekonomskom okruženju.

Ekonomska nauka je razvila metode koje omogućavaju, koristeći sistem relativnih indikatora izračunatih na osnovu podataka finansijskog izvještavanja, da se brzo i prilično precizno formira ideja o finansijskom položaju organizacije. Proučavajući dinamiku promjena ovih pokazatelja, možete odrediti trendove razvoja vlastite organizacije ili njenog partnera i donijeti zdrave upravljačke odluke.

Sadržaj i oblici bilansa stanja, bilansa uspjeha, ostalih izvještaja i aplikacija proučavaju se uzastopno od jednog izvještajnog perioda do drugog. U finansijskim izvještajima se navode podaci za najmanje dvije godine - izvještajnu i prethodnu izvještaju. Ukoliko su neuporedivi sa podacima za izvještajni period, podliježu usklađivanju na osnovu pravila utvrđenih regulatornim aktima. Podaci koji su podvrgnuti prilagođavanju moraju se odraziti u objašnjenju uz naznaku razloga koji su doveli do ovog prilagođavanja. Sastavni dijelovi finansijskih izvještaja su međusobno povezani, jer odražavaju različite aspekte istih činjenica privrednog života. Iako svaki izvještaj predstavlja informacije koje se razlikuju od drugih izvještaja, nijedan od njih ne služi samo jednoj svrsi i ne pruža sve informacije potrebne za rješavanje specifičnih problema upravljanja.

Glavni korisnici takvih informacija bit će:

• investitori koji ulažu u organizaciju ϲʙᴏth kapital sa određenim stepenom rizika da bi na njemu ostvarili prihod;
• zajmodavci koji daju privremene zajmove organizaciji u zamjenu za određeni prihod, a zainteresovani su za informacije koje im omogućavaju da utvrde da li će plaćanja po kreditu biti izvršena na vrijeme;
• menadžere organizacije, jer finansijske informacije omogućavaju najpouzdaniju procjenu efektivnosti menadžmenta;
• zaposleni u organizaciji zainteresovani za dobijanje informacija o sposobnosti organizacije da isplaćuje plate, penzije i druge isplate na vreme;
• dobavljači zainteresovani za informacije koje će im omogućiti da utvrde da li će iznosi koji im duguju biti plaćeni na vrijeme;
• potrošači (kupci organizacije) zainteresovani za stabilnost snabdevanja, kao rezultat finansijske solventnosti organizacije;
• javnih i državnih organizacija, budući da od uspješnog funkcionisanja organizacije zavisi dobrobit ekonomske infrastrukture regiona.

Prilikom donošenja ekonomskih odluka, investitori, kreditori i drugi zainteresovani korisnici analiziraju širok spektar ekonomskih informacija o organizaciji, kako finansijskih tako i nefinansijskih. U ogromnoj količini informacija koje kreira organizacija, od ključnog su značaja javni računovodstveni (finansijski) izvještaji, čija će srž biti bilans stanja.

Računovodstveno (finansijsko) izvještavanje- ϶ᴛᴏ skup obrazaca za izvještavanje sastavljen na osnovu baze podataka finansijskog računovodstva kako bi eksternim i internim korisnicima pružili generalizovane informacije o finansijskom položaju organizacije u obliku koji je pogodan i razumljiv ovim korisnicima za obavljanje određenih poslova odluke.

Finansijski izvještaji organizacije (osim budžetskih, osiguravajućih organizacija i banaka) uključuju:

• bilans stanja (f. 1);
• bilans uspeha (f. 2);
• izvještaj o promjenama na kapitalu (f. Z);
• izvještaj o novčanim tokovima (obrazac 4);
• prilozi bilansa stanja (obrazac 5);
• objašnjenje;
• izvještaj revizora koji potvrđuje pouzdanost finansijskih izvještaja organizacije, ako podliježe obaveznoj reviziji u skladu sa saveznim zakonom.

Bilans, Obrazac br. 1, je tabela i sastoji se od aktive i obaveze. Uobičajeno je da se imovina stavi na lijevo, a obaveza na desno ili jedno iznad drugog. Stavke imovine su stanja računovodstvenih računa na dan izvještaja, za koje se uzima u obzir imovina organizacije - osnovna sredstva, poluproizvodi, zalihe gotovih proizvoda, gotovina, potraživanja od drugih organizacija (potraživanja) itd. Vrijednosti stavki obaveza - ϶ᴛᴏ stanja računovodstvenih računa, na kojima se uzimaju u obzir izvori formiranja imovine organizacije - sopstvena sredstva, dobit, zajmovi, dug organizacije prema drugim organizacijama (obveze) itd. Ukupna aktiva je uvijek jednaka ukupnom iznosu obaveze, a vrijednost ϶ᴛᴏ naziva se valuta bilansa.

Bilans stanja prikazuje stanje organizacije za određeni (in ovaj slučaj- datum izvještavanja. Za razliku od ϶ᴛᴏmu, Izvještaj o dobiti i gubitku prikazuje rezultate rada organizacije za određeni (u ovom slučaju izvještajni) period. Ukupni iznosi u bilansu stanja nisu uvijek izraženi u mjernim jedinicama, ϲᴏᴏᴛʙᴇᴛϲᴛʙ izvještajnog vremena, te se prečišćavaju uvođenjem opšteg indeksa cijena.

Da bi se osigurala uporedivost bilansnih podataka po periodima, preporučljivo je korigovati vrijednost imovine i obaveza na početku izvještajnog perioda prema indeksima inflacije. Navedene indekse treba izračunati za svaku bilansnu stavku i, samo u njihovom nedostatku, primijeniti opšti indeks inflacije, kojim se množe sve bilansne stavke i ukupna (valuta) bilansa stanja. Indekse inflacije razvijaju posebne zvanične institucije.

Izvještaj o prihodima i materijalnim gubicima, obrazac broj 2, sastavlja se za godinu i za međugodišnje periode. Vrijedi napomenuti da će to biti glavni izvor informacija o formiranju i korištenju dobiti. Prikazuje artikle koji formiraju finansijski rezultat svih vrsta djelatnosti.

U ϶ᴛᴏ. obliku izvještavanja, u rubrici „Prihodi i rashodi iz redovne djelatnosti“ navode se: prihodi (neto) od prodaje dobara bez poreza na dodatu vrijednost (PDV), akcize i slična obavezna plaćanja isključena iz prihoda (red 010), trošak prodate robe, proizvoda, radova, usluga (red 020), bruto dobit iskazana u red 029, rashodi prodaje (red 030), troškovi upravljanja (red 40), dobit (gubitak) od prodaje (red 050) U rubrici „Ostali prihodi i rashodi“ ovog izvještaja iskazuju se poslovni prihodi i rashodi i neposlovni prihodi i rashodi, u dijelu „Dobit (gubitak) prije oporezivanja“ – iznos tekućeg poreza na dobit i odloženih poreskih sredstava i obaveza. Kao rezultat, daje se neto dobit (gubitak) izvještajnog perioda. Izuzimajući gore navedeno, za referencu su date stalne poreske obaveze (imovina), osnovna i razrijeđena zarada (gubitak) po akciji.

Godišnji izvještaj o promjenama na kapitalu, obrazac broj 3, u rubrici I "Promjena kapitala" prikazuje stanje odobrenog, dodatnog i rezervnog kapitala, kao i zadržanu dobit (nepokriveni gubitak) na dan 31. decembra godine koja prethodi prethodnoj, prethodnoj i izvještajnoj godini. . Odjeljak II „Rezerve“ prikazuje stanje rezervi formiranih u ϲᴏᴏᴛʙᴇᴛϲᴛʙii sa zakonskim i konstitutivnim dokumentima, kao i procijenjene rezerve prema podacima iz prethodne i izvještajne godine.

Na izvještaju o novčanim tokovima, obrazac broj 4, sadrži podatke o prijemu sredstava iz različitih izvora, kao i podatke o utrošku sredstava.

Aneks godišnjeg bilansa stanja, obrazac broj 5, prikazuje stanje i kretanje nematerijalne imovine, osnovnih sredstava i njihove amortizacije, finansijskih ulaganja, isplativih ulaganja u materijalnu imovinu. Osim kako je gore navedeno, ove informacije uključuju izdatke za istraživanje, razvoj, tehnologiju i istraživanje prirodnih resursa. Sadrži izjavu o stanju potraživanja i obaveza na početku i na kraju izvještajnog perioda. U potvrdi „Rashodi redovnih aktivnosti (po elementima troškova)” ϶ᴛᴏ. izvještaja daju se troškovi organizacije po elementima troškova, au potvrdi „Rezervacije” iskazuju se primljene i izdate stavke imovine. U ovom prilogu date su i informacije o državnoj pomoći organizaciji – prijem budžetskih sredstava u izvještajnom i prethodnom periodu.

U finansijskoj analizi, na osnovu transformisanih izveštaja, formiraju se različite tabele, uključujući glavne indikatore koji karakterišu profitabilnost, likvidnost, solventnost, poslovnu aktivnost organizacije i strukturu njenog kapitala. Podaci se mogu prikazati u poređenju sa sličnim pokazateljima drugih preduzeća (ako su takvi podaci dostupni) iu dinamici za određeni broj perioda.

Finansijska analiza prema finansijskim izvještajima naziva se klasična metoda analize.

Glavna uloga u sistemu ekonomski pokazatelji organizacije imaju indikatore finansijskih rezultata: profit i profitabilnost. Materijal objavljen na http://site
Djelatnost bilo koje organizacije povezana je sa privlačenjem potrebnih resursa, njihovim korištenjem u procesu proizvodnje, prodajom proizvedenih dobara (radova, usluga) i dobijanjem finansijskih rezultata. S tim u vezi, od posebnog je značaja analiza procesa formiranja finansijskih rezultata.

Osnovna svrha analize finansijskih rezultata doći će do identifikacije faktora koji uzrokuju smanjenje finansijskih rezultata, odnosno smanjenje profita i profitabilnosti. Materijal objavljen na http://site

Analiza finansijskih rezultata podrazumeva rešavanje sledećih zadataka:

• analiza sastava i dinamike dobiti;
• analiza finansijskih rezultata iz redovnih aktivnosti;
• analiza nivoa prosječnih prodajnih cijena;
• analiza finansijskih rezultata iz drugih aktivnosti;
• analiza raspodjele i korištenja dobiti;
• analiza profitabilnosti organizacije.

Konačni finansijski rezultat aktivnosti organizacije će biti pokazatelj neto dobiti ili neto gubitka (zadržana dobit (gubitak) izvještajnog perioda), čija se vrijednost formira u nekoliko faza, što je prikazano u Obrascu br. i Izjava o gubitku". U početku se bruto dobit utvrđuje kao razlika između prihoda od prodaje i troškova prodane robe, proizvoda, radova, usluga.

PAT = S - OD, (8.1)

gdje P AT- bruto dobit;

S - prihodi od prodaje robe, proizvoda, radova, usluga;

OD - puni trošak prodate robe, robe (radova, usluga)

Tada se dobitak (gubitak) od prodaje utvrđuje kao razlika između bruto dobiti i iznosa komercijalnih ( ∑Z To ) i administrativni troškovi ( ∑Z At ) Ova vrsta profita je uključena u obračun profitabilnosti prodaje.

PP = PAT - ∑ZTo- ∑ZAt, (8.2)

U sljedećoj fazi obračunava se dobit (gubitak) prije oporezivanja kao razlika između dobiti od prodaje i zbira poslovnih i vanposlovnih prihoda i rashoda.

PB= PP+ PO+ PVN.(8.3)

gdje PB– dobit prije oporezivanja (bilans stanja);

P O - rezultat poslovnih i finansijskih aktivnosti;

P VN - prihodi i rashodi iz drugih neposlovnih transakcija.

Prilikom analize finansijskih rezultata organizacije koja se proučava, procjenjuje se dinamika dobiti prije oporezivanja i neto dobiti za izvještajni period (tabela 8.1)

Tabela 8.1

Dinamika pokazatelja dobiti (gubitaka) prije oporezivanja organizacije

Indikatori	Prethodni period		Izvještajni period		Imajte na umu da je stopa rasta, %
	iznos, hiljada rubalja	struktura, %	iznos, hiljada rubalja	struktura,%
Prihodi i rashodi iz redovnih aktivnosti
1. Primanja od prodaje roba, proizvoda, radova, usluga (minus porez na dodatu vrijednost, akcize i slična obavezna plaćanja)
2. Troškovi prodate robe, proizvoda, radova, usluga
3. Ne zaboravite da je bruto dobit, (str.1-str.2)
4. Troškovi prodaje
5. Troškovi upravljanja
6. Dobit (gubitak) od prodaje, [str.3 - (str.4 + str.5)]
Ostali prihodi i rashodi 7. Potraživanje kamata
8. Kamata koja se plaća		-15,71		-20,00
9. Prihodi od učešća u drugim organizacijama
10. Ostali poslovni prihodi
11. Ostali operativni rashodi
12. Dobit iz poslovnih prihoda (str.10 - str.11)
13. Neposlovni prihodi
14. Neposlovni rashodi
15. Izvanredna dobit, (str.13 - str.14)
16. Dobit (gubitak) prije oporezivanja(str.6. + str.7– str.8+str.12+ str.15)

Utjecaj strukturnih promjena na dobit prije oporezivanja određuje se formulom:

gdje je , % - udio i-te vrste dobiti u ukupnom iznosu dobiti prije oporezivanja, n - broj vrsta dobiti, jedinica.

Ukupno: 24,2, računica je tačna.

Iz podataka u tabeli 8.1 proizilazi da je dobit organizacije prije oporezivanja za izvještajni period porasla, a povećanje dobiti ostvareno je uglavnom zbog rasta prihoda i dobiti od prodaje.

Rast prodaje robe može imati pozitivan i loš uticaj za iznos dobiti. Povećanje obima prodaje profitabilne robe dovodi do proporcionalnog povećanja profita. Ako je proizvod neisplativ, onda s povećanjem prodaje dolazi do smanjenja iznosa profita. Struktura prodaje robe takođe može imati i pozitivan i negativan uticaj na visinu dobiti. Ako se poveća udio profitabilnije robe u ukupnoj prodaji, tada će se povećati iznos dobiti, i obrnuto, ako se poveća udio niskoprofitabilne ili neprofitabilne robe, ukupan iznos dobiti će se smanjiti.

Ekonomski faktori koji utiču na visinu dobiti

Dobit prije oporezivanja pokazuje ukupni finansijski rezultat proizvodno-ekonomskih aktivnosti organizacije u izvještajnom periodu, uzimajući u obzir sve njegove aspekte, a najvažnija komponenta ovog pokazatelja biće dobit od prodaje robe. Dobit od prodaje se generalno menja pod uticajem mnogih faktora, kao što su promene u obimu prodaje, strukturi proizvoda, prodajnim cenama, cenama sirovina, materijala, goriva, energije i tarifa transporta, nivoa troškova materijala i rada.

Faktorska analiza dobit organizacije vrši se na osnovu redosleda njenog formiranja. Svrha ovakve analize biće da se proceni dinamika pokazatelja bilansa i neto dobiti, da se utvrdi stepen uticaja na finansijske rezultate niza faktora, uklj. rast (smanjenje) proizvodnje robe, rast (smanjenje) prodaje, poboljšanje kvaliteta i proširenje asortimana robe, povećanje profitabilnosti; utvrđivanje rezervi za povećanje profita itd.

Tabela 8.2

Faktorska analiza profita organizacije vrši se na osnovu redosleda njenog formiranja. Svrha ovakve analize biće da se proceni dinamika pokazatelja bilansa i neto dobiti, da se utvrdi stepen uticaja na finansijske rezultate niza faktora, uklj. rast (smanjenje) proizvodnje robe, rast (smanjenje) prodaje, poboljšanje kvaliteta i proširenje asortimana robe, povećanje profitabilnosti; utvrđivanje rezervi za povećanje profita itd.

Proračuni se vrše sljedećim redoslijedom:

1) Promjena dobiti od prodaje za period (∆ P ):

∆P = P TP - P PP ; (8.4)

∆P = 49978 – 32855 = 17123 hiljada rubalja

2) Uticaj promjene cijena prodate robe na dobit (∆P 1 ):

∆P 1 =STP – S 1 (8.5)

gdje S TP obim prodaje u tekućem periodu u cijenama tekućeg perioda;

S 1 - obim prodaje u tekućem periodu u cijenama iz prethodnog perioda.

∆P 1 = 701605 - 692048 \u003d 9557 hiljada rubalja.

3) Uticaj promjene obima prodaje robe na dobit (∆ P 2 ):

∆P 2 = P PP * k 1 – P PP = P PP ( k 1 – 1) , (8.6)

gdje P PP - dobit prethodnog perioda;

K 1 - koeficijent promjene cijene robe po cijenama iz prethodnog perioda:

k 1 = Od 1/ S PP , (8.7)

gdje Od 1

Sa PP - nabavna vrijednost prodate robe u prethodnom periodu.

k 1 = 651040 / 530234 = 1,2278;

∆P 2 = 32855* (1,2278 – 1) = 7484 hiljade rubalja

4) Uticaj na dobit promjena obima prodaje robe uslijed promjena u strukturi robe (∆ P 3 ):

∆P 3 = P PP * ( k 2 - k 1 ) (8.8)

gdje K 2 - koeficijent rasta obima prodaje po cijenama iz prethodnog perioda:

k 2 = S 1 / SPP (8.9)

gdje S 1 - obim prodaje u tekućem periodu po cijenama iz prethodnog perioda;

S PP - obim prodaje u prethodnom periodu.

k 2 = 692048 / 563089 = 1,229;

∆P 3 = 32855 * ( 1,229 - 1,2278)= 32855* 0,0012 = 39 hiljada rubalja.

5) Promjena dobiti od prodaje zbog promjene troškova zbog promjene cijena utrošenih resursa (∆ P 4 ):

∆P 4 \u003d C 1 - C TP(8.10)

gdje Od 1 - nabavna vrijednost prodate robe za tekući period po cijenama iz prethodnog perioda;

Sa TP - stvarni trošak prodane robe za tekući period.

∆P 4 = 651040 – 651627 = -587 hiljada rubalja.

6) Uticaj na dobit promjena troškova zbog strukturnih pomaka u sastavu robe ( ∆ P 5 ):

∆P 5 \u003d Sa PP *k 2 – Od 1 . (8.11)

∆P 5 = 530234 * 1,229 – 651040 = 627 hiljada rubalja

7) Sabiranjem veličine promene dobiti pod uticajem svakog od njihovih faktora dobijamo ukupan izraz uticaja svih faktora na dobit od prodaje ( ∆ P ) :

∆P = , 1 (8.12)

gdje P i - uticaj i-th faktor;

n - broj faktora.

Na osnovu svega navedenog dolazimo do zaključka da je uticaj svih faktora na visinu dobiti od prodaje robe ∆ P iznosio:

∆ P = 9557+7484+39+(-587)+627=17120 hiljada rubalja

Vrijedi reći da je preporučljivo rezultate dobivene prikazati u obliku tabele.

Tabela 8.3

Najveću težinu u povećanju profita imale su promjene cijena (55,82%) i obima prodaje (43,71%), smanjenje dobiti za 587 hiljada rubalja. nastao je zbog promjene troškova kao rezultat promjene cijena utrošenih resursa, ali težina ϶ᴛᴏ-tog faktora je samo 3,43% u ukupnoj strukturi, te je imao neznatan uticaj na smanjenje dobiti.

Nakon plaćanja poreza, dobit se može raspodijeliti na različite fondove: štednju, socijalnoj sferi potrošnja itd. Rezervni fond se može formirati za organizacije u obliku društava, ako je ϶ᴛᴏ utvrđen njihovim Statutom, a odbici u rezervni fond u tom slučaju moraju biti najmanje 5% godišnje. Rezervni fond je namijenjen za pokriće gubitaka organizacije, kao i za otkup obveznica organizacije i otkup dionica u nedostatku drugih sredstava. Akumulacioni fond se uglavnom koristi za finansiranje troškova proširenja proizvodnje, njenog tehničkog opremanja, uvođenja novih tehnologija itd. Fond socijalne sfere može se koristiti za kolektivne potrebe (troškovi za održavanje kulturnih i zdravstvenih objekata, održavanje rekreativnih i kulturnih manifestacija), fond potrošnje za individualne potrebe (naknada po osnovu rezultata rada za godinu, materijalna pomoć, trošak vaučera za sanatorije i odmarališta, studentske stipendije, djelimične obroke i putne naknade, naknade za odlazak u penziju itd.)

Raspodjela neto dobiti za posmatranu organizaciju za tekući period prikazana je u tabeli 8.4.

Tabela 8.4

U ovom slučaju značajan dio neto dobiti organizacije usmjerava se na sredstva akumulacije (60%) i potrošnju (30%). Ovo karakteriše usmjerenost organizacije na razvoj sredstava za proizvodnju i stimulaciju rada zaposlenih.

Analizom se ispituje efektivnost aktivnosti koje se provode na teret ovih sredstava. Prilikom analize korišćenja akumulacionog fonda treba proučiti kompletnost finansiranja svih planiranih aktivnosti, rokove njihove realizacije i postignuti efekat. Vrijedi reći da je za povećanje efikasnosti proizvodnje veoma važno da se u raspodjeli dobiti vodi računa o interesima države, vlasnika preduzeća, organizacija i zaposlenih. Država je zainteresovana da što više novca uđe u budžet. Vlasnici preduzeća se interesuju da li bi posao doneo dividende. Rukovodstvo organizacije nastoji da usmjerava velika količina profita za proširenu reprodukciju. Zaposleni su zainteresovani za veće plate. Važno je napomenuti da je jedan od najvažnijih zadataka poslovnog menadžmenta optimizacija raspodjele dobiti kako bi se što bolje zadovoljili svi dionici.

Faktorska analiza rentabilnosti imovine komercijalne organizacije

Pokazatelji profitabilnosti potpunije od profita karakterišu krajnje rezultate upravljanja, jer njihova vrijednost pokazuje odnos efekta prema novcu ili utrošenim resursima. Koriste se za procjenu aktivnosti organizacije kao alat za analizu politike ulaganja i cijena. Struktura pokazatelja profitabilnosti uopšteno je odnos dobiti (kao ekonomskog efekta aktivnosti) prema resursima ili troškovima, tj. u svakom razmatranom pokazatelju profitabilnosti, profit djeluje kao jedan od konstitutivnih faktora.

Za analizu profitabilnosti imovine često se koristi multiplikativni model, nadaleko poznat u ekonomskoj literaturi kao DuPont model, u ϲᴏᴏᴛʙᴇᴛϲᴛʙii s višim omjerom profitabilnosti upotrijebljene imovine proizvod je omjera profitabilnosti prodaje robe i koeficijent obrta korišćenih sredstava.

Proučimo sljedeći model povrata na imovinu:

Ra

=

P h

=

S-C

=

( S/C-1)

=

S

- 1 ) *

O a

*

Z

*

C

=

A c

A c

(A c /O A * (O a /Z) * (Z/C)

C

A c

O a

Z

= (X -1) *Y * H * L, (8.13)

gdje Ra – povrat na imovinu;

P h - neto dobit od prodaje robe;

S - obim prodaje;

C - trošak prodate robe;

A c - prosječnu vrijednost imovine organizacije za izvještajnu godinu;

Oh a – obrtna sredstva;

Z - rezerve;

X = S / C - udio u prodaji koji se može pripisati 1 rub. puna cijena robe;

Y = O a / A - učešće obrtnih sredstava u formiranju imovine;

H = Z / O a - učešće zaliha u formiranju obrtnih sredstava;

L = C / Z - promet zaliha.

Prvi faktor ϶ᴛᴏth modela govori o cjenovnoj politici organizacije, pokazuje osnovnu maržu koja je direktno uključena u cijenu prodatih proizvoda. Drugi i treći faktor pokazuju strukturu imovine i obrtnih sredstava čija optimalna vrijednost omogućava uštedu obrtnih sredstava. Četvrti faktor je određen veličinom proizvodnje i prodaje proizvoda i govori o efikasnosti korišćenja zaliha, fizički izražava broj prometa koje zalihe ostvare u izvještajnoj godini.

Da bismo procenili uticaj svakog od faktora na konačni rezultat, izvršićemo faktorsku analizu ovog modela (8.15) metodom lančanih supstitucija korišćenjem apsolutnih razlika. Matematički, ϶ᴛᴏ izgleda ovako:

Δ R X = ( X 1 – X 0 ) * Y 0 * H 0 * L 0 ;

Δ R Y \u003d (X 1 - 1) * (Y 1 - Y 0) * H 0 * L 0;

Δ R H \u003d (X 1 - 1) * Y 1 * (H 1 - H 0) * L 0; (8.14)

Δ R L = ( X 1 – 1) * Y 1 * H 1 * ( L 1 - L 0 )

gdje Δ R i - uticaj i -ti faktor ukupne promjene prinosa na sredstva, faktori sa indeksom 1 ᴏᴛʜᴏϲᴙ se odnose na tekući period, faktori sa indeksom 0 - za prethodni.

Za analizu je izuzetno važno koristiti podatke iz Bilansa stanja i Bilansa uspjeha, (Tabela 8.5)

Tabela 8.5

Analiza i procjena isplativosti sredstava organizacije

Indeks	Prethodni period	Imajte na umu da je tekući period
Početni podaci
1. Dobit od prodaje, hiljada rubalja. (P), (str. 050 f. 2)
2. Obim prodaje, hiljada rubalja. ( S), (str. 010 f. 2)
3. Vrijedi reći - ukupni trošak prodaje, hiljada rubalja. (OD) , (str.2 - str.1)
4. Prosječno stanje zaliha, uključujući PDV, hiljada rubalja. ( Z), (str. 210 f.1 + + str. 220 f.1)
5. Prosječna stanja obrtnih sredstava, hiljada rubalja. (O a) (str.290 f.1)
6. Prosječno stanje imovine, hiljada rubalja. (ALI C), (str. 300 f.1)
Procijenjeni podaci - faktori
7. Prihod po 1 rub. cijena, strana 2: stranica 3 (X)
8. Udio obrtne imovine u formiranju imovine, str.5: str.6 ( Y)
9. Učešće zaliha u formiranju obrtnih sredstava, str.4: str.5 ( H )
10. Promet zaliha u prometu, strana 3: strana 4 (L)
11. Povrat na imovinu, ( Ra )
12. Promjena povrata na imovinu tekuće godine na prethodni
Procjena uticaja faktora na promjenu prinosa na sredstva
13. Prihod po 1 rub. trošak, X
14. Učešće obrtne imovine u formiranju imovine, At
15. Učešće zaliha u formiranju obrtnih sredstava, H
16. Promet zaliha u prometima, L
Kombinovani efekat svih faktora

Rezultati proračuna nam omogućavaju da kažemo da su prihodi po 1 rublji troška porasli sa 1,0620 na 1,0767, a udio obrtnih sredstava u formiranju sredstava za tekući period porastao je sa 0,4436 na 0,4629. Ovo je, s jedne strane, zbog činjenice da je udio dugotrajne imovine smanjen kao rezultat postepenog penzionisanja osnovnih sredstava, povećanja iznosa obračunate amortizacije i niske obnove opreme. S druge strane, ϶ᴛᴏ je povezan sa promjenom apsolutne vrijednosti obrtnih sredstava kao rezultat inflacije, s jedne strane, i kao rezultat promjene stanja zaliha u skladištu, s druge strane.

Dinamika pokazatelja udjela rezervi u formiranju obrtnih sredstava ukazuje da je došlo do smanjenja ϶ᴛᴏ-tog udjela sa 0,6669 na 0,6501, tj. dolazi do smanjenja obrtnih sredstava u zalihama, što se može smatrati pozitivnim trendom u poboljšanju kvaliteta upravljanja strukturom obrtnih sredstava i ukupne efikasnosti proizvodnje.

Četvrti indikator od četiri faktorski model- promet zaliha - prikazuje koliko prometa u izvještajnoj godini ostvare zalihe u procesu proizvodnje i prodaje robe. Što je veći indikator ϶ᴛᴏt, to je bolje za organizaciju, jer ukazuje na efikasnost korišćenja obrtnog kapitala. Zalihe u ovom slučaju čine više od 65% ukupnih obrtnih sredstava, a promet zaliha je povećan sa 7,1754 prometa u prethodnom periodu na 7,5645 u tekućem periodu.

Kako bi se detaljnije procijenio uticaj svakog pojedinačnog faktora na prinos na sredstva organizacije, urađena je faktorska analiza, a rezultati ove analize prikazani su u završnom dijelu gornje tabele. Vrijedi reći da se dobijeni podaci mogu komentirati na sljedeći način.

Glavni faktor koji je utjecao na povećanje povrata na sredstva bio je faktor cijene - udio prihoda po 1 rublju. trošak, kao rezultat njegovog uticaja, prinos na sredstva je povećan za 3,13%. Promjena udjela dionica u formiranju obrtnih sredstava negativno se odrazila na rentabilnost imovine i iznosila je 0,41%.

Kao rezultat analize, treba naglasiti da eksterni faktori imaju veliki uticaj na efikasnost proizvodnje: devizni kurs, inflacija itd. Administracija organizacije nije u mogućnosti da utiče na promenu eksternih faktora, a unutrašnje rezerve treba maksimalno iskoristiti, kao što su optimizacija strukture imovine, rast obrta sredstava itd. Vrijedi reći da potpuna analiza utjecaja različitih faktora na promjenu nivoa profitabilnosti imovine organizacije omogućava administraciji da predvidi i spriječi uticaj negativnih trendova na budućnost, da maksimalno iskoristi identifikovane rezerve. .

Analiza finansijskih rezultata i profitabilnosti sredstava organizacije na osnovu finansijskih pokazatelja

Finansijski pokazatelji daju priliku da se sagledaju promjene u rezultatima ekonomske aktivnosti i pomažu u određivanju trendova i strukture takvih promjena, što, zauzvrat, može ukazati menadžmentu organizacije na postojeće probleme i mogućnosti za njihovo rješavanje.

U generaliziranom obliku, definicija finansijskih pokazatelja za analizu finansijskih rezultata je sljedeća:

• obrta sredstava ili njihovih izvora. Ovaj indikator je jednak omjeru prihoda od prodaje prema prosječnoj vrijednosti sredstava ili njihovih izvora za period i omogućava vam da procijenite poslovnu aktivnost organizacije u finansijskom aspektu;
• profitabilnost prodaje, koja je jednaka odnosu dobiti i prihoda od prodaje;
• profitabilnost sredstava ili njihovih izvora. Ovaj indikator je jednak omjeru dobiti i prosječne vrijednosti sredstava ili njihovih izvora za period.

Prilikom izračunavanja drugog i trećeg pokazatelja može se uzeti i dobit od prodaje i dobit prije oporezivanja ili neto dobit.

U slučaju da se profitabilnost sredstava ili njihovih izvora izračunava na osnovu dobiti od prodaje i na taj način postiže uporedivost sa profitabilnošću prodaje, onda se između navedenih koeficijenata može pratiti sljedeći odnos:

Inače, ova formula pokazuje da je profitabilnost sredstava organizacije ili njihovih izvora posljedica kako politike cijena, tako i nivoa troškova proizvodnje robe (oni se odražavaju na pokazatelj profitabilnosti prodaje), te poslovanja organizacije. djelatnost, mjerena prometom sredstava ili njihovim izvorima. Prema ϶ᴛᴏtoj formuli, može se odrediti i način povećanja profitabilnosti sredstava ili njihovih izvora. Dakle, uz nisku profitabilnost prodaje, izuzetno je važno nastojati da se ubrza obrt kapitala i njegovih elemenata i, naprotiv, niska poslovna aktivnost organizacije određena ovim ili onim razlogom može se nadoknaditi samo smanjenjem troškova. proizvodnje robe, odnosno povećanje profitabilnosti prodaje.

Za analizu profitabilnosti koristi se niz indikatora koji se mogu kombinovati u sljedeće grupe:

• pokazatelji izračunati na osnovu dobiti,
• pokazatelji izračunati na osnovu proizvodnih sredstava,
• indikatori izračunati na osnovu novčanih tokova.

Prva grupa indikatora se formira na osnovu izračunavanja nivoa profitabilnosti (profitabilnosti) u smislu dobiti (prihoda) koji se ogleda u finansijskim izveštajima organizacije. Ovi pokazatelji karakterišu profitabilnost (profitabilnost) proizvedene robe. Uz pomoć ovih indikatora moguće je utvrditi uticaj faktora promjene cijene robe i njene cijene na promjenu profitabilnosti robe.

Druga grupa indikatora se formira na osnovu izračunavanja nivoa profitabilnosti u zavisnosti od promene veličine i prirode avansnih sredstava, koja obuhvataju sva proizvodna sredstva organizacije, uloženi kapital, akcijski kapital. Na primjer, odnos neto dobiti (prihoda) prema svim proizvodnim sredstvima, odnos neto dobiti prema uloženom ili vlasničkom kapitalu.

Treća grupa pokazatelja profitabilnosti izračunava se na osnovu neto novčanog toka. Na primjer, omjer neto novčanog toka prema obimu prodaje, prema ukupnom kapitalu, kapitalu, itd. Ovi pokazatelji daju predstavu o sposobnosti organizacije da podmiri obaveze prema kreditorima, zajmoprimcima i dioničarima u gotovini.

Razvijen je niz koeficijenata za procjenu profitabilnosti organizacije. Najvažnije od njih proučit ćemo na primjeru organizacije koja se proučava (tabela 8.6)

Tabela 8.6

Analiza finansijskih rezultata i profitabilnosti imovine organizacije

Indeks	Formula za obračun, broj reda i obračunski obrasci	Početak perioda	Kraj perioda	Promjena
Povrat na imovinu organizacije	R a \u003d str. 160 F 2 / str. 300 F 1
Efikasnost neradnih sredstava	R VK = str.010 F 2 / str.190 F 1
Povrat na obrtna sredstva	R OK = str 160 F 2 / str 290 F 1
Profitabilnost prodaje	R PR = str 050 F 2 / str 010 F 2
Koeficijent profitabilnosti glavne djelatnosti	R OD = str.050 F 2 / (str.020 F 2 + + str.030 F 2+str.040 F 2)
Povrat na stalni kapital	R PC = str. 050 F 2 / (str. 490 F 1 + + str. 590 F 1)

Povrat na imovinu organizacije ( R a :) karakteriše efikasnost korišćenja celokupne imovine preduzeća. Smanjenje od 10,14% ukazuje na pad potražnje za robom i višak akumulacije sredstava.

Efikasnost dugotrajnog kapitala (povrat kapitala) ( R VC ) karakteriše efektivnost korišćenja osnovnih sredstava organizacije, određujući koliko ϲᴏᴏᴛʙᴇᴛϲᴛʙ odgovara ukupnom iznosu osnovnih sredstava (mašine i oprema, zgrade, konstrukcije, vozila, sredstva uložena u poboljšanje imovine, itd.) u razmeri. poslovanje organizacije. Ako vrijednost pokazatelja efikasnosti neobrtnih sredstava za tekući period, koja je manja od njegove vrijednosti za bazni ili prethodni period, može karakterizirati nedovoljno opterećenje postojeće opreme, ako organizacija nije nabavila nova skupa osnovna sredstva u period koji se razmatra. Uz sve to, pretjerano visoke vrijednosti pokazatelja efikasnosti neoptočnog kapitala mogu ukazivati ​​i na puno opterećenje opreme i na nedostatak rezervi, te na značajan stepen fizičke i zastarjelosti zastarjele proizvodne opreme.

Efikasnost neradnih sredstava povećana je za 12,61%, što pokazuje rast obima poslovanja organizacije.

Povrat na obrtna sredstva ( R uredu ) pokazuje efikasnost korišćenja obrtnog kapitala organizacije. Vrijedi napomenuti da on određuje koliko rubalja dobiti pada na jednu rublju uloženu u obrtna sredstva. Isključujući gore navedeno, ovaj koeficijent pokazuje koliko će proizvod koji proizvodi organizacija biti likvidan i koliko je efikasno organizovan odnos organizacije sa potrošačima proizvoda. Smanjenje vrijednosti indikatora sa 0,167 na 0,144 pokazuje smanjenje efikasnosti korištenja obrtnih sredstava i povećanje vjerovatnoće sumnjivih i loših potraživanja, povećanje stepena komercijalnog rizika. Pokazatelj koji se razmatra karakteriše efektivnost politike organizacije u pogledu naplate za prodaju na kredit.

Povrat od prodaje ( R ETC ) određuje koliko je rubalja dobiti koju je organizacija primila kao rezultat prodaje proizvoda po jednoj rublji prihoda. U našem slučaju dolazi do povećanja pokazatelja za 22,08%, što će nesumnjivo biti pozitivan rezultat.

Koeficijent profitabilnosti glavne djelatnosti (R OD ) određuje koliko se neto dobiti dobije na 1 rublju troškova proizvodnje i izračunava se kao omjer dobiti od prodaje i troškova proizvodnje robe.

Ovaj koeficijent u velikoj meri duplira koeficijent prinosa na prodaju, odnosno smanjenje vrednosti ovog pokazatelja takođe ukazuje na povećanje troškova proizvodnje robe ili smanjenje cena za nju, sa jedinom razlikom što ovaj odnos jasnije pokazuje uticaj povećanja ili smanjenja troškova proizvodnje i profitabilnosti organizacije. U ovom slučaju dolazi do povećanja pokazatelja za 23,78% u periodu.

Povrat na stalni kapital ( R PC ) pokazuje efikasnost korišćenja kapitala uloženog u delatnosti preduzeća na dugoročno(sopstveni i pozajmljeni) Za razliku od razmatranih koeficijenata koji su karakterisali različite aspekte profitabilnosti za izvještajni period, ovaj koeficijent R PC pokazuje efikasnost dugoročnog korišćenja i sopstvenog i pozajmljenog kapitala. Značajno povećanje ovog pokazatelja (za 37,89%) neće biti slučajno, ϶ᴛᴏ ukazuje na ciljanu politiku preduzeća za poboljšanje efikasnosti korišćenja kapitala.

FEDERALNA DRŽAVA

BUDŽETSKA OBRAZOVNA USTANOVA

VISOKO STRUČNO OBRAZOVANJE

RUSKI EKONOMSKI UNIVERZITET im. G.V. PLEKHANOV

BRYANSK BRANCH

rad na kursu

disciplina: Ekonomija preduzeća

na temu: Faktori koji utiču na nivo profitabilnosti

Izvedeno:

Student 2. godine MO-201 grupe

Kurgasskaya Nina Igorevna

Provjerio nastavnik:

Nikitina Evgenia Sergeevna

Brjansk 2015

Uvod

Poglavlje 1

1 Profitabilnost kao pokazatelj ekonomske efikasnosti preduzeća

2 Faktori koji utiču na nivo profitabilnosti

Poglavlje 2

1 Mogući načini povećanja profitabilnosti preduzeća

2 Spajanja i akvizicije kao način povećanja profitabilnosti kompanije

Poglavlje 3. Analiza profitabilnosti LLC Selena Service, Brjansk

1 Ekonomske karakteristike DOO Selena Service

2 Analiza profitabilnosti doo Selena Service

Zaključak

Bibliografija

Uvod

U tržišnoj ekonomiji, cilj svakog komercijalnog preduzeća je ostvarivanje profita.

Dobit je jedan od finansijskih rezultata preduzeća i ukazuje na njegovu uspešnost, dobit se dobija ako prihodi premašuju rashode. U suprotnom, kompanija pravi gubitak. Rast profita određuje rast potencijala preduzeća, povećava stepen njegove poslovne aktivnosti. Dobit određuje udio prihoda osnivača i vlasnika, visinu dividende i druge prihode. Dobit se takođe koristi za izračunavanje prinosa na kapital, dug, osnovna sredstva, ukupni predujam kapitala i svaku dionicu. Međutim, profit nije samo glavni cilj svake komercijalne organizacije, već i najvažnija ekonomska kategorija.

Opšti pokazatelj ekonomske efikasnosti proizvodnje je pokazatelj profitabilnosti. Profitabilnost znači profitabilnost, profitabilnost preduzeća. Izračunava se poređenjem bruto prihoda ili dobiti sa troškovima ili korištenim resursima.

Na osnovu analize prosječnih nivoa profitabilnosti moguće je utvrditi koje vrste proizvoda i koje poslovne jedinice pružaju veću profitabilnost. Ovo postaje posebno važno u savremenim, tržišnim uslovima, gde finansijska stabilnost preduzeća zavisi od specijalizacije i koncentracije proizvodnje.

Relevantnost temepredmetni rad potvrđuje karakteristike profita kao glavnog indikatora organizacije. Za povećanje efikasnosti funkcionisanja, konkurentnosti i opšteg prestiža svakog preduzeća, pa i komercijalnog, potrebno je analizirati izvore formiranja, pravce korišćenja dobiti i izračunati pokazatelje profitabilnosti.

Treba napomenuti da pitanje analize dobiti i profitabilnosti, kao i načina njihovog povećanja, interesuje ne samo čelnike ove organizacije, već i druge poslovne subjekte, kao što su: država, posebno budžet , razne investicione strukture, banke.

U savremenim uslovima nestabilnosti tržišta, poslovni lideri treba da odrede ne samo različite načine poboljšanja efikasnosti korišćenja internih resursa, već i da blagovremeno reaguju na promene eksternih faktora: finansijsko-kreditnog sistema, poreske politike, mehanizma određivanja cena, tržišne konjunkture, dobavljača i kupaca.

Objekt: LLC Selena Service, Bryansk.

Predmet:profitabilnost ekonomske aktivnosti kompanije.

Cilj:proučavanje teorijskih osnova pokazatelja profitabilnosti preduzeća, identifikacija načina povećanja profitabilnosti i proučavanje faktori koji utiču na nivo profitabilnosti.

Zadaci:

krenuo teorijska osnova profitabilnost i njena uloga u proceni efektivnosti preduzeća;

Teorijska osnovabili su radovi autora: Agarkov A.P., Babuk I.M., Baskakova O.V., Eliseeva T.P. itd.

Poglavlje 1

.1 Profitabilnost kao pokazatelj ekonomske efikasnosti preduzeća

Pokazatelji učinka daju približnu procjenu profitabilnosti izvoznih i uvoznih operacija. Prvo, pogledajmo šta je profitabilnost.

Jedna od njegovih definicija zvuči ovako: profitabilnost (od njemačkog rentabel - profitabilan, profitabilan), pokazatelj ekonomske efikasnosti proizvodnje u preduzećima. Sveobuhvatno odražava upotrebu materijalnih, radnih i finansijskih sredstava. Poduzeće koje ostvaruje profit smatra se profitabilnim. Može se dati još jedan koncept rentabilnosti: profitabilnost je pokazatelj koji predstavlja omjer dobiti i iznosa troškova proizvodnje, novčanih ulaganja u organizaciju komercijalnog poslovanja ili iznosa imovine kompanije koja se koristi za organizaciju svojih aktivnosti.

Profitabilnost se deli kao opšta - procenat bilansne (ukupne) dobiti na prosečne godišnje ukupne troškove proizvodnje osnovnih sredstava i normiranih radni kapital; i obračunata rentabilnost - odnos procijenjene dobiti i prosječne godišnje cijene onih proizvodnih sredstava od kojih se naplaćuje plaćanje sredstava. Također se koristi indikator razine profitabilnosti prema tekućim troškovima - omjer dobiti i cijene komercijalnih ili prodanih proizvoda. Svako preduzeće samostalno obavlja svoju proizvodnu i privrednu delatnost na principima samodovoljnosti i rentabilnosti. Preduzeće ima određene troškove za proizvodnju proizvoda i njihovu prodaju. Ovi troškovi predstavljaju troškove proizvodnje datog preduzeća (trošak), ili pojedinačne troškove. Međutim, troškovi pojedinačnog proizvoda za preduzeća mogu odstupati od prosječnih troškova za industriju, koji se uzimaju kao društveno nužni troškovi ili troškovi čija je novčana vrijednost cijena proizvoda. Prisutnost pojedinačnih troškova dovodi do izolacije drugog dijela troškova proizvodnje - profita, i, shodno tome, njegovog relativnog mjerenja - profitabilnosti. kako god apsolutna vrijednost profit ne daje predstavu o nivou i promeni efikasnosti proizvodnje ili trgovine.

Iznos profita se može povećati, ali efikasnost proizvodnje može ostati ista ili čak smanjiti. To se događa ako se povećanje profita ostvaruje zbog ekstenzivnih (kvantitativnih) faktora proizvodnje - povećanja broja zaposlenih, povećanja flote opreme itd. Ako je s povećanjem broja zaposlenih njihova produktivnost ostala ista ili smanjena, onda se efikasnost proizvodnje ne mijenja u skladu s tim ili čak opada.

Glavne karakteristike profitabilnosti u sistemu trgovinskih i industrijskih odnosa su sljedeće:

) odnos dobiti i troškova proizvodnje, koji karakteriše nivo rentabilnosti tekućih troškova (za nabavku sirovina, materijala, goriva, za amortizaciju instrumenata rada, troškove upravljanja i servisiranja proizvodnje i zarade zaposlenih);

) odnos dobiti i prosječne godišnje cijene proizvodnih sredstava, koji karakteriše relativnu veličinu povećanja avansnih troškova i daje ocjenu ekonomske efikasnosti proizvodnih sredstava. Znakovi profitabilnosti, koji karakterišu isplativost dobiti dobijene nakon prodaje, imaju pravo značenje. Distributivna funkcija rentabilnosti se konkretno manifestuje u tome što je njena vrednost jedan od glavnih kriterijuma za raspodelu dela viška proizvoda – profita.

U širem smislu te riječi, pojam profitabilnosti znači profitabilnost, profitabilnost. Preduzeće se smatra profitabilnim ako prihod od prodaje proizvoda (radova, usluga) pokriva troškove proizvodnje (prometa) i pored toga čini iznos dobiti dovoljan za normalno funkcionisanje preduzeća. Ekonomska suština rentabilnosti može se otkriti samo kroz karakteristike sistema indikatora.

Njihovo opšte značenje je odrediti iznos dobiti od jedne rublje uloženog kapitala. Analiza profitabilnosti vam omogućava da procenite sposobnost preduzeća da ostvari prihod od kapitala uloženog u njega (preduzeće).

Karakteristika profitabilnosti preduzeća zasniva se na izračunavanju četiri glavna indikatora – profitabilnost celokupnog kapitala, vlasnički kapital, osnovne delatnosti i profitabilnost prodaje. Povrat na ukupan kapital (ukupna imovina) pokazuje da li kompanija ima osnovu za obezbeđivanje visokog prinosa na kapital. Ovaj indikator odražava efikasnost korišćenja celokupne imovine preduzeća. Smanjenje profitabilnosti cjelokupnog kapitala ukazuje na pad potražnje za proizvodima kompanije i prekomjernu akumulaciju sredstava.

gdje neto profit, bilans stanja na kraju i na početku godine. Ovaj indikator odražava profitabilnost sredstava, a određen je i cenovnom politikom preduzeća i nivoom troškova za proizvodnju prodatih proizvoda.

Postoje dva glavna načina za poboljšanje povrata imovine:

Ny - uz nisku profitabilnost proizvoda, potrebno je nastojati da se ubrza obrt sredstava i njenih elemenata;

Oh - niska poslovna aktivnost preduzeća može se nadoknaditi samo smanjenjem troškova proizvodnje ili povećanjem cijena proizvoda, tj. povećanje profitabilnosti proizvoda. Prinos na kapital karakteriše efektivnost korišćenja vlasničkog kapitala. Ovaj omjer je jedna od najvažnijih metrika koja se koristi u poslovanju i mjeri ukupan prinos dioničarima. Visoka vrijednost ovog koeficijenta ukazuje na uspješnost kompanije, što dovodi do visoke tržišne cijene njenih dionica i relativno lakoće privlačenja novog kapitala za njegov razvoj.

Međutim, mora se imati na umu da visok omjer prinosa na kapital može biti povezan i sa visokom inflacijom i visokim rizikom kompanije. Stoga, njegovo tumačenje ne bi trebalo biti pojednostavljeno i jednodimenzionalno. Povrat na kapital pokazuje koliko neto dobiti pada na rublju kapitala.

gdje iznos sopstvenih sredstava na početku i na kraju godine. Profitabilnost glavne djelatnosti izračunava se kao omjer dobiti od prodaje prema zbiru troškova proizvodnje i prodaje proizvoda.

gdje profit od prodaje, trošak prodate robe. Pokazuje koliko preduzeće ima profita od svake rublje utrošene na proizvodnju i prodaju proizvoda. Ovaj indikator se može izračunati kako za preduzeće u cjelini, tako i za njegove pojedinačne odjele ili vrste proizvoda. Povećanje profitabilnosti proizvoda obezbeđuje se uglavnom smanjenjem jediničnih troškova proizvodnje. Što se bolje koriste osnovna proizvodna sredstva, to je veća rentabilnost proizvodnje. Sa poboljšanjem upotrebe materijalnih obrtnih sredstava, njihova vrijednost po 1 rublji se smanjuje. prodatih proizvoda. Shodno tome, faktori koji ubrzavaju promet zaliha su istovremeno i faktori rasta profitabilnosti proizvodnje. Ovaj indikator ukazuje na efikasnost ne samo ekonomske aktivnosti preduzeća, već i procesa određivanja cijena. Preporučljivo je izračunati ga kako prema ukupnom obimu prodanih proizvoda, tako i prema njegovim pojedinačnim vrstama. Povrat od prodaje se izračunava kao omjer neto dobiti i iznosa primljenog prihoda.

gdje prihod od prodaje proizvoda, neto dobit preduzeća. Ovaj indikator karakteriše efikasnost preduzetničku aktivnost(koliki profit kompanija ima od prihoda u rublji).

Profitabilnost prodaje može se izračunati kako za preduzeće u cjelini, tako i za pojedinačne vrste proizvoda. Ako se profitabilnost prodaje postepeno smanjuje, razlog su ili povećani troškovi ili povećane poreske stope. Stoga se moramo okrenuti proučavanju ovih faktora kako bismo pronašli korijen problema. Smanjenje prodaje može ukazivati ​​prije svega na smanjenje konkurentnosti proizvoda, jer sugerira smanjenje potražnje za proizvodima.

Mora se shvatiti da su profit i profitabilnost različiti koncepti. Dobivena dobit za jedno preduzeće može se smatrati ogromnim, a za drugo - beznačajnom. Postoje kriterijumi profitabilnosti koji određuju profit uzimajući u obzir veličinu preduzeća.

Tako se izračunava profitabilnost. To je odnos prihoda i kapitala uloženog u preduzeće. Jedan od pokazatelja profitabilnosti može se smatrati odnos dobiti (neto, kao u bilansu stanja) prije oporezivanja (kamate) prema ukupnom iznosu dugoročnih finansija. Drugi indikator se izračunava kao odnos iste dobiti nakon oporezivanja (kamate) i raspoloživog akcijskog kapitala. Ovi omjeri se prilično uspješno koriste kada se porede dvije slične kompanije i njihov učinak sa prosjekom industrije. Za ispravno poređenje potrebno je uzeti pokazatelje profitabilnosti za najmanje tri posljednjih godina. I morate uporediti nekoliko indikatora istovremeno.

1.2 Faktori koji utiču na nivo profitabilnosti

profitabilnost preuzimanja spajanja

Svako komercijalno preduzeće kao glavni cilj pretpostavlja izvlačenje profita. Potreban nivo profita i profitabilnosti omogućava rešavanje čitavog niza zadataka koji određuju stabilnost i efikasnost njihovog poslovanja. Međutim, mogućnost ostvarivanja profita je složen problem, jer zavisi od uticaja mnogih faktora.

Tokom proizvodnog ciklusa na nivo profitabilnosti utiče niz faktora koji se mogu podeliti na eksterne povezan sa uticajem na aktivnosti preduzeća na tržištu, državi, geografskoj lokaciji i internim: proizvodnim i neproizvodnim. Identifikacija u procesu analize unutrašnjih i eksternih faktora koji utiču na profitabilnost, omogućava da se jasno pokazatelji učinka iz spoljni uticaj.

Razmotrimo najpre faktore koji se direktno odnose na delatnost preduzeća, koje ono može menjati i regulisati u zavisnosti od ciljeva i zadataka koji se postavljaju preduzeću, tj. unutrašnji faktori. Koji se mogu podijeliti na proizvodne, direktno vezane za osnovnu djelatnost preduzeća, i neproizvodne faktore koji nisu direktno povezani sa proizvodnjom proizvoda i osnovnom djelatnošću poduzeća.

Neproizvodni faktori uključuju aktivnosti ponude i marketinga, tj. blagovremenost i potpunost ispunjavanja obaveza od strane dobavljača i kupaca prema preduzeću, njihova udaljenost od preduzeća, troškovi transporta do odredišta, itd. , itd. industrije i povlači značajne troškove.

Kazne i sankcije za zakašnjelo ili netačno ispunjavanje bilo koje obaveze kompanije, na primjer, novčane kazne poreskim organima za kašnjenje u obračunu s budžetom. Na finansijske rezultate preduzeća, a samim tim i na profitabilnost, indirektno utiču društveni uslovi rada i života zaposlenih. Finansijska aktivnost preduzeća, tj. upravljanje sopstvenim i pozajmljenim kapitalom za preduzeće, delatnost na tržištu hartija od vrednosti, učešće u drugim preduzećima i dr.

Faktori proizvodnje, iz kursa ekonomske teorije je poznato da se proizvodni proces sastoji od tri elementa: sredstava rada, predmeta rada i radnih resursa. U tom smislu, postoje faktori proizvodnje kao što su dostupnost i upotreba sredstava rada, predmeta rada i radnih resursa. Ovi faktori su glavni faktori rasta profita i profitabilnosti preduzeća, upravo sa povećanjem efikasnosti njihovog korišćenja povezani su procesi intenziviranja proizvodnje.

Uticaj faktora proizvodnje na rezultat delatnosti može se oceniti sa dve pozicije: kao ekstenzivni i kao intenzivan. Ekstenzivni faktori povezani su s promjenom kvantitativnih parametara elemenata proizvodnog procesa, oni uključuju:

promjena obima i radnog vremena rada podrazumijeva, na primjer, nabavku dodatnih alatnih mašina, mašina i sl., izgradnju novih radionica i prostorija ili povećanje vremena rada opreme za povećanje obima proizvodnja;

promjena broja predmeta rada, neproduktivna upotreba sredstava rada, tj. povećanje zaliha, veliki udio otpada i otpada u obimu proizvoda.

Kvantitativna promjena faktora proizvodnje uvijek mora biti opravdana promjenom obima proizvodnje, tj. preduzeće mora osigurati da se stopa rasta profita ne smanji u odnosu na stopu rasta troškova.

Intenzivni faktori proizvodnje povezani su sa povećanjem kvaliteta upotrebe faktora proizvodnje, a to su:

poboljšanje karakteristika kvaliteta i produktivnosti opreme, tj. pravovremena zamjena opreme modernijom sa većom produktivnošću;

upotreba progresivnih materijala, unapređenje tehnologije obrade, ubrzanje obrta materijala;

poboljšanje kvalifikacija radnika, smanjenje radnog intenziteta proizvoda, poboljšanje organizacije rada.

Osim unutrašnji faktori na profitabilnost preduzeća posredno utiču i eksterni faktori koji ne zavise od delatnosti preduzeća, ali često dosta snažno utiču na rezultat njegovih aktivnosti.

Konkurencija i potražnja za proizvodima kompanije, tj. prisustvo na tržištu solventne potražnje za proizvodima kompanije, prisustvo na tržištu firmi - konkurenata koji proizvode proizvod sličan potrošačkim svojstvima.

Izvori za izračunavanje pokazatelja rentabilnosti su podaci iz računovodstvenih i finansijskih izvještaja, internih registara računovodstvo u preduzeću. Nažalost, objavljeni računovodstveni i finansijski izvještaji ne dozvoljavaju nam da precizno procenimo profitabilnost preduzeća, jer na osnovu njega je nemoguće utvrditi strukturu proizvedenih (prodatih) proizvoda, njihovu nabavnu i prodajnu cijenu, strukturu pozajmljenih sredstava i rashode vezane za povraćaj pozajmljenih sredstava za svaki kredit i kredit, sastav i strukturu fiksnih sredstava. sredstva, iznos njihove amortizacije. Kao glavni pravci povećanja nivoa profitabilnosti preduzeća mogu se izdvojiti:

Sprovođenje ozbiljnog marketinškog istraživanja tržišta, predviđanje tržišne situacije, određivanje njegove niše na tržištu i potrošača njegovih proizvoda i usluga;

povećanje prihoda kompanije, što ima ogroman uticaj na profit.

Ovaj uticaj je kvantitativno dokazan efektom operativne poluge, što ukazuje na postojanje takvog odnosa između obima prodaje proizvoda i dobiti, u kojem svaka promjena prihoda od prodaje proizvoda dovodi do značajnije promjene dobiti.

Povećanje profitabilnosti preduzeća je olakšano uvođenjem naprednih tehnologija u oblasti organizovanja proizvodnje i opsluživanja potrošača roba i usluga; unapređenje organizacije proizvodnje i kvaliteta usluge; povećanje tehničke opremljenosti preduzeća i produktivnosti rada; uvođenje progresivne informacione tehnologije; promicanje prodaje proizvoda i usluga; unapređenje sistema organizacije i nagrađivanja zaposlenih, povećanje motivacije za rad i niz drugih.

Implementacija svih pravaca će zaista pomoći povećanju profitabilnosti u ovim preduzećima.

Poglavlje 2

.1 Mogući načini poboljšanja profitabilnosti firme

Pokazatelj profitabilnosti za bilo koju vrstu proizvodnje je opšti i pokazuje njenu ekonomsku efikasnost. Uostalom, dovoljan nivo profitabilnosti ukazuje na nivo profitabilnosti preduzeća, njegovu profitabilnost. U tom smislu, povećanje profitabilnosti preduzeća je ključna aktivnost za optimizaciju troškova i povećanje prihoda. Kako se izračunava profitabilnost?

Obračun profitabilnosti vrši se upoređivanjem obima bruto prihoda ili dobiti preduzeća sa troškovima nastalim za proizvodnju ili obimom utrošenih resursa. Nakon analize prosječnog nivoa profitabilnosti, moguće je utvrditi koji proizvodi i koji odjeli preduzeća obezbjeđuju potreban nivo profitabilnosti, a koji su nerentabilni. Ove informacije u konkurentskoj tržišnoj privredi je veoma važno, jer finansijski pokazatelji direktno zavise od koncentracije i specijalizacije proizvodnje.

Povećanje profitabilnosti preduzeća u situaciji povećane konkurencije je najvažniji zadatak. Kao što znate, glavni izvor slobodnog novca preduzeća je prihod od prodaje proizvedenih proizvoda. S tim u vezi, ključna aktivnost subjekta je povećanje profitabilnosti proizvodnje smanjenjem troškova i poštovanjem režima štednje, kao i efikasnim korišćenjem resursa koji su na raspolaganju preduzeću. Na kraju krajeva, ovi troškovi određuju nivo prihoda i strukturu troškova. Obim troškova za sirovine zauzima značajan udio, pa će stoga povećanje profitabilnosti poduzeća i smanjenje troškova proizvedenih proizvoda značajno utjecati na povećanje profita. Zahvaljujući tome, moguće je dobiti povećanje profita, što će uticati na rentabilnost organizacije. Osim smanjenja troškova proizvodnje robe, povećanje rentabilnosti prodaje značajno utiče i na povećanje broja prodatih proizvoda. Da bi se povećala prodaja, pored marketinških aktivnosti treba proizvoditi i takve proizvode koji zadovoljavaju zahtjeve potrošača i koji će imati stabilnu potražnju.

Moderna potrošačka strategija kompanije predviđa aktivnosti kako za privlačenje novih kupaca tako i za zadržavanje postojećih kupaca. Kompanije obično više pažnje posvećuju privlačenju novih kupaca, jer je kontinuirano povećanje broja potrošača apsolutni zakon za svakog preduzetnika. Međutim, veoma je važno da kompanija ima i redovne posetioce. Prema stranim studijama, sticanje novog klijenta je nekoliko puta skuplje od zadržavanja postojećeg. Često čak i više niske cijene konkurenti ne mogu promijeniti odluku redovnog klijenta da koristi ponudu "njihove" kompanije o čijoj kvaliteti usluga ima visoko mišljenje. Štaviše, zadovoljan potrošač pomaže privlačenju novih kupaca: rođaka, prijatelja.

Svako poduzeće mora stalno imati odgovorne odjele koji vrše analizu troškova proizvedenih proizvoda, kao i cjeloviti program za njegovo smanjenje. Trebalo bi da bude sveobuhvatan, da uzme u obzir sve moguće faktore koji utiču na formiranje troškova proizvodnje i prodaje. Mere usmerene na optimizaciju iskorišćenog radnog vremena pozitivno utiču na povećanje profitabilnosti preduzeća. To uključuje: - održavanje optimalnog broja radnog osoblja; - smanjenje troškova za podsektore koji su povezani i ne učestvuju u proizvodnji; - stalni rad na unapređenju nivoa stručnosti zaposlenih, čime će se poboljšati produktivnost rada, ispred prosječne plate; - korištenje progresivnih sistema plaćanja, povećanje interesa radnika za poboljšanje produktivnosti; - automatizacija proizvodnih procesa, čime se smanjuju troškovi platnog fonda; - povećanje radne motivacije.

Također je bitno smanjiti iznos režijskih troškova za rad i upravljanje proizvodnim procesom. Tome doprinosi rast obima proizvodnje kroz realizaciju rekonstrukcije, tehničkog renoviranja preduzeća, smanjenje veličine administrativnog i upravljačkog aparata i službi podrške, kao i unapređenje procesa upravljanja proizvodnjom.

Iskustvo u inostranstvu pokazuje da ponašanje kompanije, usmjereno na zadržavanje postojećih kupaca, dramatično povećava njenu profitabilnost, a samim tim i profitabilnost. Ponašanje firme na tržištu kao prodavca određuje nivo njene konkurentnosti. Poznato je da što je firma konkurentnija, to je profitabilnija. Firma se ne može nadati uspjehu zadovoljavajući samo standardne potrebe potrošača, pod uslovom da to isto mogu učiniti i konkurenti.

Mora steći konkurentsku prednost, odnosno svom proizvodu dati osobinu koja ga čini privlačnijim potrošačima od sličnog proizvoda konkurenta. Konkurentska prednost na tržištu ostvaruje se na dva glavna načina: snižavanjem cijena ili diferenciranjem proizvodnje.

Rast zahtjeva za kvalitetom usluga, diferencijacija potražnje predstavljaju težak problem za preduzeća - pronaći optimalan odnos između niske cijene i raznovrsnosti ponuđenih usluga. U jednom slučaju uspjeh se može postići smanjenjem troškova, a samim tim i cijena. Proizvodnja i prodaja robe trebalo bi da košta preduzeće manje od konkurencije. U drugom slučaju, preduzeće može ponuditi usluge koje mogu bolje zadovoljiti potrebe potrošača, ali zahtijevaju veće troškove.

Svrha planiranja profita je osigurati rast njegove veličine i povećanje profitabilnosti na osnovu povećanja prometa i poboljšanja njegove strukture, najviše efektivna upotreba materijalne, radne i finansijske rezultate uz obavezno smanjenje gubitka vremena stanovništva. Ekonomska osnova za izradu plana profita je:

planirani obim i struktura prometa;

zadatak za planirani period za rast mreže;

promjene u organizacionoj strukturi, stopama, tarifama, nivoima trgovačkih dodataka i marži i drugim uslovima obračuna.

Kada planirate profit, možete koristiti:

prognoza profitabilnosti;

analiza likvidnosti bilansa stanja;

procjena preklapanja likvidnosti;

regresijska definicija minimalnog prometa.

Prilikom predviđanja dobiti od prodaje proizvoda (radova, usluga) koristi se prosječna godišnja stopa promjene rentabilnosti za 3-5 godina koje prethode planiranom periodu. Ako se uslovi za formiranje prihoda i rashoda preduzeća promene, ova stopa se usklađuje. Iznos dobiti može se odrediti kao umnožak dobiti od prodaje tekuće godine predviđenom stopom promjene u planiranoj godini, ili kao umnožak planiranog prometa sa projektovanom profitabilnosti podijeljen sa 100.

Procjenom mogućeg nivoa profitabilnosti moguće je uporediti iznos dobiti sa troškovima i obimom trgovine. Da biste to učinili, odredite tačku prelamanja dobiti i gubitka ili prag profitabilnosti. Ova tačka karakteriše takav obim prometa kada nema gubitaka, ali nema ni dobiti. Određivanje kritične tačke može se izvršiti proračunskim ili grafičkim metodama.

Jedna od opcija za analizu margine profitabilnosti je procjena preklapanja likvidnosti. U ovom slučaju, troškovi preduzeća se dijele na gotovinske troškove i one koji nisu povezani s njima, na primjer, amortizaciju. Tačka preseka dela krive troškova, koji odgovara gotovinskim troškovima sa krivom obrta, pokazuje iznos minimalnog prometa potrebnog za smanjenje likvidnosti.

.2 Spajanja i akvizicije kao način povećanja profitabilnosti kompanije

Konkurentske prednosti implementiraju ne samo u smanjenje troškova i diferencijaciju proizvodnje, već iu dalje jačanje svoje pozicije na tržištu. U nedavnoj prošlosti, proizvođači su nastojali posjedovati i kontrolirati veliki dio resursa koji su im potrebni. U savremenim uslovima ne mogu se svi resursi efikasno iskoristiti u okviru jednog preduzeća. Stoga je međukompanijska saradnja široko razvijena, zasnovana na odnosima između ekonomski i teritorijalno odvojenih preduzeća u pogledu međusobnih isporuka specijalizovanih proizvoda u okviru zajedničkog proizvodnog programa.

Međufirmsku saradnju treba posmatrati kao oblik organizacije proizvodnje u kojoj više firmi učestvuje u proizvodnji određenog proizvoda. Pokriva gotovo sve aspekte ekonomske aktivnosti, uključujući trgovinske odnose. Saradnja, takoreći, pomera granice vlasništva, povećavajući mogućnosti koncentracije proizvodnje.

Prvo, međukompanijski odnosi u sferi proizvodnje upotpunjeni su vezama u sferi prometa (preko cijena, podjele prodajnih tržišta itd.).

Drugo, proces koncentracije unutar jedne firme ne može biti beskonačan. Dolazi vrijeme kada su iscrpljene sve mogućnosti daljeg smanjenja troškova uz povećanje proizvodnje. Obim proizvodnje može dovesti do ušteda i gubitaka. Za koncentraciju proizvodnje postoji tehničko ograničenje koje se izražava u odnosu na određeno tržište u racionalnoj kombinaciji faktora proizvodnje u preduzeću koje je optimalne veličine. Kršenje ovog ograničenja dovodi do povećanja pojava kao što su neproduktivna potrošnja resursa, nedosljednost akcija između pojedinačnih veza, birokratija u upravljanju i, kao rezultat, smanjenje profitabilnosti.

Proširenje proizvodnje kroz kapitalizaciju dobiti ostvaruje se stvaranjem udruženja, holding kompanija spajanjem i akvizicijom. Kao rezultat spajanja dolazi do povećanja efikasnosti proizvodnje, jer ih prati eliminacija paralelnih administrativnih, istraživačkih i organizacione strukture. Prednosti spajanja za preduzeće su sljedeće:

smanjuje se unutarindustrijska konkurencija, a jača se pozicija preduzeća na određenom tržištu;

smanjenje troškova postiže se objedinjavanjem podsektora koji opslužuju proizvodnju sa istim funkcijama;

povećava se tržišna vrijednost kompanija koje se spajaju;

produbljuje se diverzifikacija proizvodnje, jača ekonomska moć privlačenjem novih finansijskih mehanizama, pristupom izvorima informacija itd.

Razlika između spajanja i akvizicija je proizvoljna i tiče se samo finansijske strane transakcije. U spajanju, ujedinjenje preduzeća se dešava na dobrovoljnoj osnovi uz zajednički dogovor.

Spajanje dvije ravnopravne kompanije je najatraktivnija šema integracije. Obično se takva unija naziva prijateljskim spajanjem. Termin "akvizicija" najčešće se primjenjuje na kombinaciju različitih preduzeća ili kompanija koje su geografski udaljene jedna od druge i posluju na različitim tržištima. Akvizicije se vrše na prisilnoj osnovi, kada se jedna kompanija bori da preuzme kontrolu nad drugom protiv svoje volje. . Takvo spajanje naziva se neprijateljsko preuzimanje.

Spajanje je prilično složen, dugotrajan i skup proces. Oni zahtijevaju značajne finansijski troškovi: za plaćanje usluga konsultanata i opremanje ureda najnovijom tehnologijom, uvođenje novog menadžmenta ili robe. Kao što praksa pokazuje, više od polovine spajanja je neefikasno.

Razlozi za ovu situaciju su sljedeći:

kompanija preuzimateljica pogrešno je procijenila privlačnost novog tržišta ili trenutnu konkurentsku poziciju;

obje kompanije su potcijenile iznos potrebnih investicija;

Spajanje je obavljeno na neprofesionalan način.

Koriste se različite vrste spajanja. Najveći ekonomski efekat daju horizontalna i vertikalna spajanja. Horizontalno spajanje se podrazumijeva kao objedinjavanje u jednu kompaniju konkurenata koji proizvode homogene ili slične proizvode i nalaze se u istoj fazi proizvodnje; horizontalna integracija se vrši u cilju dalje diverzifikacije proizvodnje i jačanja konkurentskih pozicija na tržištu, povećanja profita. i povećati profitabilnost preduzeća. Riječ je o spajanju tehnološki nepovezanih djelatnosti, preuzimanju preduzeća od strane turističke agencije, čiji kupci redovno kupuju proizvode ovog preduzeća.

Horizontalna spajanja se dopunjuju vertikalnim spajanjima, kada dolazi do spajanja u jedno preduzeće preduzeća povezanih kupoprodajnim odnosima i obavljanja različitih faza proizvodnje. Vertikalna integracija za turističku privredu je vrlo efikasan oblik spajanja, kada se sve faze implementacije turističkog proizvoda odvijaju u okviru jednog udruženja.

Vertikalna integracija se može vršiti odozgo prema dolje i odozdo prema gore. U prvom slučaju, kompanija stiče preduzeće koje je bliže potrošaču.

Konglomerativna integracija je moguća kada se kombinuju preduzeća koja nisu međusobno tehnološki nepovezana i posluju na različitim tržištima.

Prilikom implementacije interfirmske integracije moguća su dva ekstrema. Prvo, potpuni nedostatak vertikalne integracije.

Drugo, želja za stvaranjem ogromnih kompanija, koje bi uključivale i vertikalne agencije. Preduzeće rizikuje da izađe van svoje nadležnosti. Kako pokazuje svjetsko iskustvo, takav način razvoja kompanije ne donosi željene rezultate. Konglomerati nisu stabilni, lako se raspadaju u recesiji i pogoršanju ekonomskih uslova. Svrha stvaranja gigantskih konglomerata je finansijska: želja da se poveća profit od vanjskog kapitala, da se izbjegnu značajni gubici od tržišnih fluktuacija.

Poglavlje 3. Analiza profitabilnosti LLC Selena Service, Brjansk

.1 Ekonomske karakteristike DOO Selena Service

Selena Service LLC, u skladu sa važećim zakonodavstvom, priznata je kao društvo sa ograničenom odgovornošću, koje posluje na osnovu statuta i zakonodavstva Ruske Federacije. Prema obrascu Selena Service doo je privredni subjekt. Period djelovanja Organizacije nije vremenski ograničen. Oblik vlasništva Društva je privatan.

Selena Service doo kao pravno lice smatra se osnovanim od momenta osnivanja državna registracija u skladu sa utvrđenim postupkom za državnu registraciju pravnih lica.

Kompanija se u svojim aktivnostima rukovodi Građanskim zakonikom Ruska Federacija, zakona Ruske Federacije "O potrošačkoj saradnji (potrošačkim društvima, njihovim sindikatima) u Ruskoj Federaciji", kao i ove Povelje. Preduzeće je osnovano na neodređeno vreme.

Organizacija ima samostalni bilans stanja, obračun i druge račune u bankarskim institucijama, naziv firme, pečat sa imenom i robnom markom.

Pun naziv organizacije: Društvo sa ograničenom odgovornošću Selena Service

Skraćeni naziv: Selena Service LLC.

Osnovni cilj Selena Service doo kao komercijalne organizacije je osiguranje ekonomičnog poslovanja i profita u oblasti usluga popravke i održavanja kućne opreme.

Društvo može obavljati i druge vrste delatnosti, na način i pod uslovima utvrđenim važećim zakonodavstvom, uz dobijanje odgovarajućih dozvola i licenci.

Organizacija samostalno planira svoje ekonomske aktivnosti. Preduzeće prodaje svoje proizvode, usluge, radove po cijenama i tarifama utvrđenim samostalno ili na osnovu ugovora.

Preduzeće, putem obračunskih ili drugih računa u bankama, obavlja gotovinsko i kreditno-namirovne poslove u rubljama (devizama) u gotovom i bezgotovinskom i drugim sredstvima plaćanja.

Društvo može graditi, sticati, otuđivati, davati u zakup i zakup, na privremeno korišćenje zgrade, objekte, opremu, zemljišne parcele, sticati od građana i pravnih lica sirovine, materijale, druge proizvode i dobra koji nisu zabranjeni za promet zakonom Ruska Federacija po zakonu "O društvima sa ograničenom odgovornošću.

Za postizanje svojih ciljeva, Društvo:

a) proučava konjunkturu tržišta roba i usluga u vezi sa kojima proizvodi istraživački rad;

b) obavlja marketinške aktivnosti;

c) prima kredite pod ugovornim uslovima;

Dobit koju preduzeće dobije kao rezultat svojih aktivnosti i preostala nakon oporezivanja koristi se za formiranje potrebnih sredstava.

Neto dobit koja ostaje na raspolaganju preduzeću isplaćuje se kao dividende na način iu iznosu koji ono odredi.

.2 Analiza profitabilnosti LLC Selena Service

Organizacija se smatra profitabilnom ako prihod od prodaje robe pokriva troškove prometa i, osim toga, čini iznos dobiti dovoljan za normalno funkcionisanje organizacije.

Pokazatelji profitabilnosti karakterišu efikasnost organizacije u cjelini, profitabilnost različitih aktivnosti (proizvodnja, poslovanje, ulaganja), povrat troškova itd. Koriste se za procjenu dinamike razvoja, u uporednoj analizi sa pokazateljima drugih organizacija.

Profitabilnost je jedan od najvažnijih pokazatelja finansijskih i ekonomskih aktivnosti organizacija i odražava koliko efikasno organizacija koristi svoja sredstva za ostvarivanje profita.

Trenutno ne postoji konsenzus oko definicije profitabilnosti, njene analize i planiranja. Ne postoji zajednička terminologija, a metode za izračunavanje istih indikatora su različite. Dakle, postoje neslaganja u definiciji ekonomske suštine pojedinog indikatora, što može dovesti do pogrešnih zaključaka u analitičkom radu.

Upoređivanje nivoa pokazatelja profitabilnosti važan je alat u procjeni učinka organizacije i njenih perspektiva, iako u praksi subjektivno mišljenje kompetentnog analitičara, čije profesionalno iskustvo vam omogućava da sami odredite svoje standarde za određene pokazatelje profitabilnosti, može biti više. značajno (Tabela 1).

Tabela 1

Procjena profitabilnosti LLC Selena Service

Formula naziva 2013 % 2014 % Odstupanje (+;-) Profitabilnost prodaje Rpr \u003d Pr / BP * 100% Rpr - profit VR - prihod 6.95.8-1.1 Profitabilnost proizvoda Rs \u003d Pr / Av * 100% Rpr - profit Sr - troškovi proizvodnje10.48.6-1.8Ukupni povrat na imovinuRA0= Pr/Aav*100% Rpr - dobit Asr - imovina (prosjek)23.215.6-7.6Neto prinos na imovinu RAh=NP/Aav*100% NP - neto dobit Asr - imovina (prosjek) 19.711.9-7.8 Povrat na kapital Rsk = NP / SK * 100% NP - neto dobit SK - kapital 36.821.8-15 Dobit od prodaje Ppr = VR - W VR - prihodi W-74 troškovi 348 Neto dobit za 1 rub. promet Np \u003d PE / BP * 100% 4.73.6-1.1

Za analizu finansijskih rezultata aktivnosti sačinićemo tabelu br.2

tabela 2

Analiza finansijskih rezultata doo Selena Service

Naziv indikatora Za 2013. Za 2014. Odstupanje Udio Odstupanje +/-;% +/- hilj. RUB.% 20132014Revenue10479695090-9706-9.3100100-cena prodaje6981864598-5220-7.566.667.9 + 1.3Sales troškovi277665952-2795-1026.526.2-0.3Profit (gubitak) iz prodaje 8-1.1335-710.50.1-0.435-710.50.1-0.4Očeki prihod10191293+274+26.911.4+0.4Ostali rashodi20292183+154+7.61.92.3+0.4Dobit (gubitak) prije oporezivanja57494513 -1236-21.55.54.7-0.8Porez na dohodak+10.54.7-0.8Porez na dohodak+10.08+10.08+10.08+10.08+10.08. Neto dobit (gubitak)48893436-1453-29, 74.73.6-1.1

Analiza finansijskog rezultata preduzeća za 2013., 2014. godinu pokazala je da je prihod smanjen za 9,3%, trošak smanjen za 7,5%.Udio troškova u troškovima prodaje povećan je sa 66,6% na 67,9%. dobit u prodaji smanjena je za 1,1% u odnosu na 2013. godinu.

Bilansna dobit je također smanjena za 21,5% u odnosu na prethodnu godinu. Razlog tome je povećanje ostalih rashoda za 7,6% i ostalih prihoda za 26,9%.

Zbog povećanja poreza na dobit, neto dobit koja je ostala na raspolaganju preduzeću je smanjena za 29,7% u odnosu na prethodnu godinu i iznosila je 3436 hiljada rubalja u odnosu na 4889 hiljada rubalja u 2013. godini. Smanjenje profitabilnosti preduzeća uzrokovano je bilansom stanja i neto dobiti zbog povećanja ostalih rashoda i izostanka dobiti od prodaje proizvoda, zbog povećanja udjela troškova u nabavnoj vrijednosti prodatih proizvoda.

Iz napravljenih proračuna vidimo da je profitabilnost prodaje smanjena na 5,8% u 2014. godini, u odnosu na 6,9% u prethodnoj godini, odnosno da je dobit od svake rublje prodatih proizvoda smanjena za 1,1 kopejku. Profitabilnost osnovnih djelatnosti smanjena je na kraju 2014. godine za 1,8% u odnosu na 2011. godinu, tj. dobit primljena od svake rublje potrošene na proizvodnju i prodaju proizvoda smanjena je za 1,8 kopejki. Smanjenje profitabilnosti prodaje i osnovnih aktivnosti sugeriše da se upravljanje preduzećem revidira u pravcu smanjenja troškova u vezi sa proizvodnjom i prodajom proizvoda na teret troškova.

Profitabilnost cjelokupnog kapitala preduzeća za 2014. godinu smanjena je za 7,8% u odnosu na prethodnu godinu i iznosila je 11,9%, tj. dobit od svake rublje uložene u imovinu u 2013. smanjena je za 7,8 kopejki.

Neto dobit po 1 rublji prometa u 2013. godini iznosila je 4,7 kopejki, u 2014. bila je 3,6 kopejki.

Pokazatelj profitabilnosti prodaje se široko koristi u tržišnoj ekonomiji. Karakterizira učinkovitost poduzetničke aktivnosti: koliko profita organizacija ima od jedne rublje prodaje. Povrat od prodaje se definiše kao omjer dobiti od prodaje ili neto dobiti i iznosa primljenog prihoda, tj.:

Pn/N ili Rp= Pch/N (1)

gdje je Rp - profitabilnost prodaje;

Rp - dobit od prodaje;

Rch - neto dobit - prihod od prodaje.

I u proteklim iu izvještajnim godinama, organizacija ima profitabilnost prodaje u smislu dobiti od prodaje, respektivno, 6,9% odnosno 5,8%. Smanjenje rasta profitabilnosti prodaje posljedica je smanjenja iznosa dobiti od prodaje u izvještajnoj godini za 1.691 hiljada rubalja, odnosno za 23,4%.

U izvještajnoj godini neto dobit je smanjena za 29,7%, pa je profitabilnost prodaje u smislu neto dobiti tendencija pada i iznosila je 4,67% u prošloj godini i 3,61% u izvještajnoj godini.

U praksi ekonomske analize često se koristi pokazatelj povrata na prodaju, izračunat na osnovu neto dobiti, pa ćemo razmotriti uticaj faktora na ovaj pokazatelj.

Rp (prošlost) \u003d 4889: 104796 \u003d 0,0467

Rp (brzina) \u003d 3636: 104796 \u003d 0,0328

Rp (res.) = 3436:95090=0,0361

Utjecaj?N = Rp (brzina) - Rp (prošlost) = 0,0328 - 0,0467 = -0,0139

Utjecaj?N = Rp (res.) - Rp (brzina) = 0,0361 - 0,0328 = 0,0033

Kumulativni uticaj faktora: - 0,0106.

Obračun profitabilnosti prodaje prikazan je u tabeli 3.

Tabela 3

Proračun profitabilnosti prodaje LLC Selena Service

Indikatori LegendaProšla godinaIzvještajna godinaOdstupanjaU procentima u odnosu na prethodnu godinu, %1. Neto dobit, hiljada rubalja Rch 48893436-145370,32. Dobit od prodaje, hiljada rubalja K 72315540-169176.63. Prihodi od prodaje, hiljade rubalja N 10479695090-970690.74. Prinos od prodaje (prema neto dobiti), jedinice PJN 0,04670,0361-0,010677,35. Povrat na prodaju (prema dobiti od prodaje), jedinice Pn/N 0,06900,0583-0,010784,5

Dakle, može se vidjeti da je najveći negativan utjecaj (0,0139 jedinica) na profitabilnost prodaje (u smislu neto dobiti) izazvalo smanjenje neto dobiti za 1.453 hiljade rubalja, te smanjenje prihoda od prodaje za 9.706 hiljada rubalja. . povećao profitabilnost prodaje za 0,0033 jedinica.

Povrat od prodaje se takođe može predstaviti kao sledeći model:

Pp = (N-S-KP-UR)/N*100%=P/N*100% (2)

gdje je Rp - profitabilnost prodaje - prihod od prodaje - trošak prodane robe;

CR - komercijalni troškovi;

SD - administrativni troškovi.

Iz ovog faktorskog modela proizilazi da na profitabilnost prodaje utiču prihodi od prodaje, troškovi prodate robe, troškovi prodaje i administrativni troškovi.

Zaključak

Cilj predmeta bio je proučavanje teorijske osnove profitabilnosti preduzeća, identifikovanje načina povećanja profitabilnosti i proučavanje faktora koji utiču na nivo profitabilnosti.

Predmet ovog kursa je bila isplativost finansijsko-ekonomskih aktivnosti. AT seminarski rad Razmatrani su i proučavani sljedeći zadaci:

- navesti teorijske osnove profitabilnosti i njene uloge u proceni efektivnosti preduzeća;

identifikovati moguće načine povećanja profitabilnosti preduzeća;

provesti analizu profitabilnosti OOO Selena Service, Bryansk.

U procesu pisanja rada korišteni su: specijalni naučni i edukativna literatura, publikacije u periodici, finansijski izvještaji analiziranog preduzeća OOO Selena Service.

U radu su prikazani proračuni i analiza glavnih pokazatelja profitabilnosti.

U radu se otkrivaju glavni pokazatelji profitabilnosti preduzeća, razmatraju se glavne metode njihove analize.

U toku istraživanja otkriveno je da je profitabilnost pokazatelj koji predstavlja odnos dobiti i visine troškova proizvodnje, novčanih ulaganja u organizaciju komercijalnog poslovanja ili iznosa imovine preduzeća koja se koristi za organizovanje svoje delatnosti.

Faktorski modeli profitabilnosti otkrivaju najvažnije uzročne veze između indikatora finansijskog stanja preduzeća i finansijskih rezultata. Stoga jesu nezamjenjiv alat procjena trenutne situacije. Metodologija faktorske analize pokazatelja profitabilnosti predviđa dekompoziciju početnih formula za izračunavanje indikatora za sve kvalitativne i kvantitativne karakteristike.

Na osnovu podataka o izračunatim pokazateljima profitabilnosti posmatranog preduzeća, zaključeno je da su pokazatelji profitabilnosti u posmatranoj godini blago smanjeni. Glavne rezerve za rast profitabilnosti prodaje organizacije koja se proučava su: smanjenje troškova, komercijalni troškovi, intenzitet troškova; rast prihoda od prodaje, bruto dobit (prihod); ubrzanje obrta imovine i kapitala.

U toku analize je otkriveno da je najveći negativan uticaj (0,0139 jedinica) na profitabilnost prodaje (u smislu neto dobiti) izazvalo smanjenje neto dobiti za 1.453 hiljade rubalja, kao i smanjenje prihoda od prodaje. za 9.706 hiljada rubalja. povećao profitabilnost prodaje za 0,0033 jedinica.

Stepen efikasnosti korištenja imovine u izvještajnoj godini je smanjen za 0,0481 jedinica, što je uslovilo smanjenje profitabilnosti prodaje za 1,34%.

U organizaciji dolazi do ubrzanja prometa robnih zaliha. Ubrzanje prometa zaliha dovelo je do smanjenja rentabilnosti prodaje za 0,34%, a smanjenje udjela obrtnih sredstava u imovini, povećanje zaliha u obrtnoj imovini smanjilo je rentabilnost prodaje za 0,05%.

Kod analiziranog preduzeća stopa rasta produktivnosti rada (120,98%) niža je od stope rasta prosječne zarade po zaposlenom (123,6%), tj. odnos ovih pokazatelja je (0,979%). Profitabilnost cjelokupnog kapitala preduzeća za 2014. godinu smanjena je za 7,8% u odnosu na prethodnu godinu i iznosila je 11,9%, tj. dobit od svake rublje uložene u imovinu u 2013. smanjena je za 7,8 kopejki.

Prinos na kapital je takođe opao. Dobit koja se pripisuje jednoj rublji sopstvenog kapitala uloženog u proizvodnju smanjena je za 15 kopejki i iznosila je 21,8 kopejki u 2014. godini, u odnosu na 36,8 kopejki u 2013. godini.

Sumirajući rezultate studije profitabilnosti prodaje, možemo primijetiti sljedeće. Prinos od prodaje, obračunat na osnovu neto dobiti, smanjen je u izvještajnoj godini za 0,0106 jedinica, odnosno za 22,7% zbog smanjenja neto dobiti i smanjenja prihoda od prodaje.

Glavne rezerve za rast profitabilnosti prodaje organizacije koja se proučava su: smanjenje troškova, komercijalni troškovi, intenzitet troškova; rast prihoda od prodaje, bruto dobit (prihod); ubrzanje obrta imovine i kapitala. Uprava mora osigurati da prihodi od prodaje i bruto prihodi budu konstantno iznad prethodnih godina. Da biste to učinili, morate kupiti robu za prodaju u potpunosti u skladu sa strukturom i obimom potražnje, povećati trgovačku maržu u okviru efektivne potražnje kupaca.

Odredili smo granični prihod i marginu sigurnosti koja je iznosila 18%.Ukoliko zbog promjene tržišne situacije prihod kompanije padne za manje od 18%, onda će kompanija ostvariti dobit, ako više od 18 %, biće na gubitku.

Rukovodstvo preduzeća treba da preduzme mere za sprečavanje daljeg pogoršanja finansijskog stanja i razvije mere za racionalnije upravljanje kapitalom preduzeća u cilju povećanja efikasnosti finansijsko-ekonomskih aktivnosti.

Bibliografija

1.Agarkov, A.P. Ekonomija i menadžment u preduzeću / A.P. Agarkov [i dr.]. - M.: Daškov i Ko, 2013. - 400 str.

2.Babuk, I.M. Ekonomika industrijskog preduzeća / I.M. Babuk, T.A. Sakhnovich. - M.: INFRA-M, 2013. - 439 str.

Baškakova, O.V. Ekonomika preduzeća (organizacije) / O.V. Baškakova, L.F. Seiko. - M: Daškov i K, 2013. - 372 str.

Gorfinkel, V.Ya. Ekonomija preduzeća / V.Ya. Gorfinkel. - M.: UNITI-DANA, 2013. - 663 str.

Eliseeva, T.P. Ekonomija i analiza preduzeća / T.P. Eliseeva, M.D. Molev, N.G. Tregulov. - Rostov na Donu: Phoenix, 2011. - 480 str.

Ivanov, I. N. Ekonomija industrijskog preduzeća: udžbenik / I. N. Ivanov. - Moskva: Infra-M, 2011. - 393 str.

Kločkova, E. N. Ekonomija preduzeća / E. N. Kločkova, V. I. Kuznjecov, T. E. Platonova. - M.: Yurayt, 2014. - 448 str.

Chaldaeva, L. A. Ekonomija preduzeća: udžbenik / L. A. Chaldaeva. - Moskva: Jurajt, 2011. - 347 str.

Shepelenko, G. I. Ekonomija, organizacija i planiranje proizvodnje u poduzeću: studijski vodič / G. I. Shepelenko. - Rostov na Donu: mart, 2010. - 608 str.

Utkin E.A. Menadžment kompanije. - M.: Akalis, 2011.

Ekonomija i finansije preduzeća / ur. T.S. Novashina. - M.: Sinergija, 2014. - 344 str.

Ekonomija, organizacija i menadžment u preduzeću: udžbenik / [A. V. Tychinsky i drugi]. - Rostov na Donu: Phoenix, 2010. - 475 str.

Ekonomija, organizacija i menadžment u preduzeću / ur. M.Ya. Borovskoy. - Sankt Peterburg: Phoenix, 2010. - 480 str.

Ekonomija preduzeća (organizacija): udžbenik / A.I. Nechitailo, A.E. Patuljak. - Moskva: Prospekt: ​​Knorus, 2010. - 304 str.

Ekonomija preduzeća: udžbenik / [V.M. Semenov i drugi]. - Sankt Peterburg: Peter, 2010. - 416 str.

Ekonomija preduzeća: obrazovni kompleks / L.A. Loban, V.T. Pyko. - Minsk: Moderna škola, 2010. - 429 str.

Ekonomika preduzeća (organizacije): udžbenik / [N.B. Akulenko i drugi]. - Moskva: Infra-M, 2011. - 638 str.

Ekonomija preduzeća: udžbenik / [A.P. Aksenov i drugi]. - Moskva: KnoRus, 2011. - 346 str.

Ekonomija firme: udžbenik / [A.S. Arzyamov i drugi]. - Moskva: Infra-M: Nacionalni fond za obuku, 2010. - 526, str.

Ekonomija firme: udžbenik za univerzitete / [V.Ya. Gorfinkel i drugi]. - Moskva: ID Yurayt, 2011. - 678 str.

Tutoring

Trebate pomoć u učenju teme?

Naši stručnjaci će savjetovati ili pružiti usluge podučavanja o temama koje vas zanimaju.
Pošaljite prijavu naznačivši temu upravo sada kako biste saznali o mogućnosti dobivanja konsultacija.

UVOD

POGLAVLJE 1. EKONOMSKA SUŠTINA IMOVINE PREDUZEĆA

1.1 Suština i klasifikacija imovine preduzeća

1.2 Suština povrata na sredstva

17IABA 2. ANALIZA POVRATA NA KAPITAL SALANG DOO

2.1. ()P1 A11IZACIONALNE KARAKTERISTIKE ORGANIZACIJE

2.2. Analiza imovine Salang doo. Povrat na imovinu

I POGLAVLJE 3. UNAPREĐENJE UPRAVLJANJA IMOVINOM U DOO

finansijske aktivnosti Salang doo

V2 Obračun finansijskog učinka nakon implementacije

predloženu aktivnost

Zaključak

BIBLIOGRAFIJA

DODATAK

UVOD

Trenutno je hitan problem upravljanje imovinom preduzeća i mogućnost njegovog poboljšanja. Prelazak na tržišne uslove upravljanja, denacionalizacija imovine, s jedne strane, pogoršali su ovaj problem, s druge strane, proširili mogućnosti za njegovu efektivnu implementaciju.

Prvo, upravljanje imovinom je najvažniji aspekt upravljanja preduzećem u celini, od kojeg zavisi efikasnost preduzeća.

Drugo, u tržišnim uslovima su se promenila prava preduzeća u oblasti upravljanja imovinom, mera odgovornosti za kvalitet (efikasnost) njihovog korišćenja, pošto su imovina počela da se shvata kao kapital koji je u njih uplaćen.

Treće, pristup razumevanju problema se promenio. Imovina, kao predmet prodaje, trenutno se ne shvata samo kao delovi imovinskog kompleksa, već i kao celina preduzeća. A to zahtijeva sveobuhvatan, objektivan pristup evaluaciji.

Četvrto, proširenje zakonodavnog okvira omogućava preduzećima da efikasnije koriste svoju imovinu i grade politiku reprodukcije osnovnih sredstava.

Svrha rada je analiza profitabilnosti imovine preduzeća SALLPG doo. Za postizanje ovog cilja postavljeni su sljedeći zadaci:

Dati opšti opis i klasifikovati imovinu preduzeća;

Dajte kratak opis SALANG doo;

Analizirati i razviti glavne pravce za poboljšanje profitabilnosti imovine u SALANG doo.

Predmet studije je SALANG doo. Predmet je prinos na imovinu.

U radu se koriste metode statističke, sistemske i finansijske analize, dijalektička metoda, metoda poređenja i analogija, metoda stručne procjene, metodom generalizacija, kao i grafičkim alatima.

Strukturno, rad se sastoji od uvoda, tri poglavlja koja sadrže šest pasusa, zaključka i liste literature.

POGLAVLJE 1. EKONOMSKA SUŠTINA IMOVINA

ENTERPRISES

1.1. Suština i klasifikacija imovine preduzeća

Kapital je obaveza društva u novcu. i u proizvodni oblik - imovina firme.

Imovina odražava u vrijednosnom smislu, sve materijalne, nematerijalne (intelektualna svojina) i novčane vrijednosti organizacije, kao i imovinska prava u smislu njihovog sastava, plasmana ili ulaganja.

Postoji nekoliko kriterijuma za klasifikaciju imovine preduzeća:

/. Funkcionalni oblik:

materijal;

nematerijalna;

Finansijski.

2. Po prirodi učešća u proizvodnom procesu:

dugotrajna;

Po dogovoru (trenutno).

3. U zavisnosti od izvori formiranja:

Bruto;

4. U zavisnosti iz vlasništva:

Vlastiti;

Iznajmljuje se (leasing).

5. Prema stepenu likvidnosti:

Apsolutno likvidna (novčana imovina kompanije);

visoko tečno (kratkoročno finansijska ulaganja, kratkoročna potraživanja);

srednje tekućine (zalihe gotovih proizvoda, potraživanja);

Slabo likvidna (stalna imovina, dugoročna finansijska
prilozi);

Nelikvidni (loša potraživanja, gubici).
Kapital firme postoji u dva glavna oblika:

kapital i obrtna sredstva.

Glavni kapital karakteriše onaj dio kapitala koji koristi firma, a koji se ulaže u sve vrste njegovih dugotrajnih sredstava.

Dugotrajna imovina uključuje:

Nematerijalna imovina;

osnovna sredstva;

Izgradnja u toku;

Isplativa ulaganja u materijal vrijednosti;

Dugoročna finansijska ulaganja;

Ostala nematerijalna ulaganja.

Nematerijalna imovina- sredstva preduzeća koja nemaju materijalni oblik, ali učestvuju u privrednim aktivnostima.

Ova vrsta imovine uključuje:

Poslovna reputacija kompanije - "dobra volja" - razlika između tržišta
vrednost preduzeća kao integralnog imovinskog kompleksa i njegovu
knjigovodstvenu vrijednost, formiranu u vezi sa mogućnošću pribavljanja
viši nivo profita (u poređenju sa industrijskim prosjekom
nivo) upotrebom više efikasan sistem menadžment,
primjena novih tehnologija itd.). Dobra volja je široka
osjećaj koristi koje kompanija dobija kada već kupuje
postojeće preduzeće. Ove pogodnosti mogu biti povezane sa
prisustvo stalne klijentele, povoljan geografski položaj,
kvalifikovani menadžerski tim itd. Dobra volja nastaje u
momenta kupovine i pojavljuje se samo u bilansu stanja kupca kao razlika
između nabavne cene (vrednosti preduzeća u celini) i iznosa njegove
pojedinačna imovina umanjena za obaveze. Često se obračunava iznos goodwilla
je poznat problem jer kao trošak
pojedinačna imovina, po pravilu, njihovo tržište (a ne bilans stanja)
Cijena.

Razvojna prava i troškovi za razvoj prirodnih resursa, formule, tehnologije i uzorci (npr. softver);

know-how - skup tehničkih, tehnoloških, menadžerskih, komercijalnih i drugih znanja, formalizovanih u obliku tehničke dokumentacije, opisa. Akumulirano proizvodno iskustvo koje je predmet inovacije, ali nije patentirano;

Zaštitni znak - amblem, crtež, simbol registrovan u skladu sa utvrđenom procedurom, koji služi za razlikovanje robe ove proizvodnje od druge slične robe;

Licence;

Druge slične vrste vrijednosti imovine organizacije.

AT novije vrijeme za preduzeće, takva vrsta imovine kao što je nematerijalna imovina postaje sve važnija. To je zbog brzo razvijajućih procesa apsorpcije jednih preduzeća od strane drugih, značajnih promjena u tehnologiji proizvodnje dobara i usluga i rastuće uloge informacionih tehnologija.

Upotreba nematerijalna imovina u ekonomskom prometu omogućava savremenom preduzeću da promeni strukturu svog proizvodnog kapitala. Povećanjem udjela nematerijalne imovine u cijeni novih proizvoda i usluga povećava se njihov intenzitet znanja, što je od velikog značaja za povećanje konkurentnosti proizvoda i usluga.

osnovna sredstva- to je dio imovine preduzetničke firme koja se koristi kao sredstvo rada u proizvodnji proizvoda, obavljanju poslova, pružanju usluga ili za potrebe upravljanja organizacijom u periodu dužem od 12 mjeseci ili normalnom radnom ciklusu ako prelazi 12 mjeseci.

Osnovna sredstva se računovodstveno iskazuju po izvornoj nabavnoj vrijednosti, tj. po visini troškova za njihovu proizvodnju ili nabavku, za transport, montažu i druge troškove vezane za puštanje u rad osnovnih sredstava. Početni trošak osnovnih sredstava određuje se po formuli:

gdje je Z o - cijena nabavljenog objekta;

3, - troškovi transporta;

Z m - trošak instalacijskih ili građevinskih radova.

Osnovna sredstva kao skup materijalnih sredstava koja se koriste kao sredstva za rad u proizvodnji proizvoda, obavljanju poslova ili pružanju usluga ili za upravljanje organizacijom u periodu dužem od 12 mjeseci ili normalnom radnom ciklusu, ako je duži od 12 mjeseci , obuhvata zgrade, građevine, radne i pogonske mašine i opremu, merne i kontrolne instrumente i uređaje, Computer Engineering, vozila, alat, proizvodnu i kućnu opremu i pribor, radnu i produktivnu stoku, višegodišnje zasade, puteve na farmama i druga osnovna sredstva.

Osnovna sredstva takođe uključuju kapitalna ulaganja u temeljna poboljšanja zemljišta (odvodnjavanje, navodnjavanje i drugi radovi na melioraciji) i iznajmljena osnovna sredstva. Osnovna sredstva obuhvataju zemljišne parcele u vlasništvu organizacije, objekte upravljanja prirodom (vode, zemljište, podzemlje i dr. Prirodni resursi) .

Ne spadaju u osnovna sredstva i evidentiraju se u organizacijama kao deo sredstava u prometu, au budžetskim organizacijama - kao deo stvari male vrednosti i drugih vrednosti:

a) predmete sa korisnim vijekom trajanja manjim od 12 mjeseci, bez obzira na njihovu vrijednost;

b) predmeti čija je vrijednost na datum nabavke ne veća od 100 puta veće veličine (za budžetske organizacije 50-struka minimalna zarada po jedinici (na osnovu njihove vrijednosti predviđene ugovorom) bez obzira na vijek trajanja, osim poljoprivredne mehanizacije i alata, građevinsko mehanizovanog alata, oružja, kao i radne i proizvodne stoke, koji se klasifikuju kao fiksni sredstva bez obzira na njihovu vrijednost;

c) sljedeće predmete, bez obzira na njihovu vrijednost i vijek trajanja: ribolovni pribor (koće, mreže, mreže, mreže i sl.), specijalni alati i specijalnih uređaja ciljni karakter, specijalna odeća, specijalna obuća, kao i donji veš: brendirana odeća namenjena za izdavanje zaposlenima u organizaciji; odjeća i obuća u zdravstvenim, obrazovnim i drugim organizacijama koje su na budžetu; privremeni (nevlasni) objekti, privremeni objekti u šumi sa vijekom trajanja do dvije godine (pokretne toplane, kotlarnice, benzinske pumpe) i dr.

U različitim sektorima privrede, struktura osnovnih sredstava može se značajno razlikovati, jer odražava tehničku opremljenost, tehnološke karakteristike, specijalizaciju i organizaciju proizvodnje u ovim industrijama.

Nedovršena proizvodnja- ovo je trošak sirovina glavnog i pomoćnog materijala, goriva prebačenog iz skladišta u radionicu i unesenog u tehnološki proces, troškovi rada, troškovi električne energije, vode, pare itd. Kao rezultat toga, troškovi nedovršena proizvodnja čine trošak nedovršenih proizvoda, poluproizvoda vlastita proizvodnja, kao i gotovih proizvoda koji nisu prihvaćeni od strane službe tehničke kontrole.

Vrijednost nedovršene proizvodnje zavisi od četiri faktora: obima i sastava proizvoda, trajanja proizvodnog ciklusa, troškova proizvodnje i prirode povećanja troškova u procesu proizvodnje. Prva tri faktora utiču na obim radova u toku u direktnoj proporciji. Istovremeno, trajanje proizvodnog ciklusa, zauzvrat, je određeno vremenom: proizvodnog procesa; uticaj na poluproizvode fizičko-hemijskih, termičkih i elektrohemijskih procesa (tehnološke rezerve u proizvodnji); transport poluproizvoda u okviru radionice, kao i gotovih proizvoda do skladišta (transportne zalihe u proizvodnji); akumulacija poluproizvoda prije početka sljedeće operacije (radna zaliha u proizvodnji); analiza poluproizvoda i gotovih proizvoda, pronalaženje poluproizvoda na zalihama radi osiguranja kontinuiteta proizvodnog procesa (osiguranje zaliha u proizvodnji).

Maksimalno moguće smanjenje ovih vrsta zaliha u nedovršenoj proizvodnji doprinosi poboljšanju korišćenja obrtnih sredstava smanjenjem trajanja proizvodnog ciklusa.

Kod kontinuiranog procesa proizvodnje, trajanje proizvodnog ciklusa se računa od trenutka puštanja sirovina i materijala u proizvodnju do puštanja gotovog proizvoda u promet.

Uopšteno govoreći, prosečno trajanje proizvodnog ciklusa se utvrđuje za preduzeće metodom ponderisanog proseka, tj. množenjem trajanja proizvodnih ciklusa za pojedinačne proizvode ili većinu njih njihovim troškom.

Prilikom utvrđivanja uticaja na obim radova u toku četvrtog faktora, tj. po prirodi povećanja troškova, svi troškovi u procesu proizvodnje se dijele na jednokratne, tj. troškovi na početku proizvodnog ciklusa (sirovine, osnovni materijali i sl.), te rastući troškovi (gorivo, para, voda, energija, troškovi rada, amortizacija itd.). Povećanje troškova u procesu proizvodnje može se odvijati ravnomjerno i neravnomjerno.

U oba slučaja, proces povećanja troškova određuje se pomoću koeficijenta povećanja troškova. Uz ravnomjerno povećanje troškova, koeficijent se izračunava po formuli:

gdje je F e - jednokratno troškovi;

F n - rastući troškovi.

Istovremeno, prosječna cijena proizvoda u nedovršenoj fazi izračunava se kao zbir svih jednokratnih troškova i polovine inkrementalnih troškova.

Uz neravnomjerno povećanje troškova po danima proizvodnog ciklusa, koeficijent povećanja troškova određuje se formulom:

gdje je C prosječna cijena proizvoda u toku; P je proizvodni trošak proizvoda.

1.2. Suština povrata sredstava

Pokazatelji profitabilnosti karakterišu finansijske rezultate i efikasnost preduzeća. Oni mjere profitabilnost preduzeća sa različitih pozicija i grupišu se prema interesima učesnika u privrednom procesu, tržišnoj razmjeni.

Pokazatelji profitabilnosti su važne karakteristike faktorskog okruženja za formiranje profita preduzeća. Stoga su obavezni prilikom izvođenja komparativna analiza i procjena finansijskog stanja preduzeća. Prilikom analize proizvodnje, pokazatelji profitabilnosti se koriste kao instrument investicione politike i određivanja cijena

Glavni pokazatelji profitabilnosti mogu se kombinirati u sljedeće grupe

1) indikatori prinosa na kapital (aktiva),

2) pokazatelje rentabilnosti proizvoda;

3) pokazatelji izračunati na osnovu tok novca
sredstva.

Prva grupa pokazatelji profitabilnosti formiraju se kao odnos dobiti prema različitim pokazateljima avansnih sredstava, čiji su ID najvažniji; svu imovinu preduzeća; investicioni kapital (sopstvena sredstva + + dugoročne obaveze); akcijski (vlastiti) kapital

Neto ■ profitNeto ■ profit Neto profit

Sva ■ imovina Investicije ■ kapital Vlasnički kapital

Nesklad između nivoa i profitabilnosti ovih pokazatelja karakteriše stepen do kojeg preduzeće koristi finansijske poluge za povećanje profitabilnosti: dugoročni krediti i druga pozajmljena sredstva,

Ovi pokazatelji su specifični po tome što zadovoljavaju interese svih učesnika u poslovanju preduzeća. Na primjer, administracija voki-tokija preduzeća je zainteresirana za povrat (profitabilnost) svih sredstava (ukupni kapital); potencijalni investitori i kreditori - povrat na uloženi kapital; vlasnici i osnivači - profitabilnost akcija i sl.

Svaki od navedenih indikatora se lako modelira ovisnostima faktora. Razmotrite sljedeću očiglednu ovisnost:

Neto ■ profit Neto ■ profit Obim ■ prodaje:

Sva imovina ■ Obim prodaje: Sva imovina

Ova formula otkriva odnos između profitabilnosti svih sredstava, rentabilnosti prodaje i obrta imovine Ekonomski, veza leži u činjenici da formula direktno ukazuje na načine povećanja profitabilnosti uz nisku rentabilnost prodaje, potrebno je nastojati da se ubrzati obrt imovine.

Razmotrimo još jedan faktorski model profitabilnosti.

Neto ■ profit Neto ■ profit Prodaja ■ obim: Sov

" X X ■

Vlasnički kapital ■ kapital Prodaja ■ obim: Sov ■ kapital Vlasnički kapital

kao što vidite, prinos na vlasnički (vlasnički) kapital zavisi od promene nivoa rentabilnosti proizvoda, stope obrta ukupnog kapitala i odnosa vlasničkog i dužničkog kapitala. Proučavanje ovakvih zavisnosti je od velikog značaja za procenu uticaja različitih faktora na pokazatelje profitabilnosti. Iz navedene zavisnosti proizilazi da, pod jednakim uslovima, prinos na vlasnički kapital raste sa povećanjem učešća pozajmljenih sredstava u strukturi ukupnog kapitala.

Vgoraya group indikatori se formiraju na osnovu obračuna nivoa i profitabilnosti u smislu dobiti, koja se ogleda u izvještavanju preduzeća. Na primjer,

Dobit ■ od prodaje. Prenos ■ dobit, oporeziva ■ dobit Neto ■ dobit

Obim ■ prodaja Obim ■ prodaja Obim ■ prodaja Obim - prodaja

Ovi pokazatelji karakterišu profitabilnost proizvoda osnovne (K o) i izvještajni (/S,) periodi. Na primjer, profitabilnost proizvoda u smislu dobiti od prodaje

gdje - P^P 0- profit od realizacije izvještajnog i baznog perioda;

N ^ N 0 - prodaja proizvoda (radova, usluga) izvještajnog i baznog perioda;

S ^ Sq - trošak proizvoda (radova, usluga) izvještavanja i osnovni periodi;

AK- promjena profitabilnosti u izvještajnom periodu u odnosu na bazni period.

Utjecaj faktora promjene Obim prodaje se utvrđuje kalkulacijom(koristeći metodu lančanih supstitucija)

Shodno tome, uticaj promjene troškova će biti

5, JV, - S n

Zbir faktorskih odstupanja daje ukupnu promjenu profitabilnosti in izvještajni period u poređenju sa baznim periodom;

AK \u003d AK p - AK x

Treća grupa pokazatelja profitabilnosti formirana je slično prvoj i drugoj grupi, ali se umjesto dobiti uzima u obzir neto priliv gotovine.

41SchS - neto priliv gotovine

h pds npds npds______

Obim ■ ukupna prodaja ■ kapital Vlasnički kapital ■ kapital

Ovi pokazatelji daju predstavu o stepenu sposobnosti kompanije da isplati kreditore, zajmoprimce i akcionare u gotovini u vezi sa korišćenjem postojećeg priliva gotovine. Koncept profitabilnosti izračunat na osnovu priliva gotovine se široko koristi u zemljama sa razvijenom tržišnom ekonomijom. To je prioritet, jer poslovanje sa novčanim tokovima koji osiguravaju solventnost predstavljaju suštinski znak stanja preduzeća.

Povrat na imovinu pokazuje dobit koju donose svi bez

izuzeci putem preduzeća, bez obzira na njihovu vrstu ili izvor formiranja. Izračunava se kao omjer neto dobiti i ukupne imovine. Služi za procjenu učinka poslovanja u cjelini (a ne samo učinka vlasničkog kapitala).

Na nivo Pa i dinamiku pokazatelja rentabilnosti utiče ukupnost proizvodno - ekonomskih faktora: nivo organizacije proizvodnje i upravljanja; struktura kapitala i njegovi izvori; stepen korišćenja proizvodnih resursa; obim, kvalitet i struktura proizvoda; troškovi proizvodnje i troškovi proizvoda; dobit prema vrsti djelatnosti i smjeru korištenja.

Metodologija faktorske analize pokazatelja rentabilnosti predviđa proširenje početnih formula za izračunavanje indikatora za sve kvalitativne i kvantitativne karakteristike intenziviranja proizvodnje i povećanja efikasnosti privredne aktivnosti. Na primjer, da biste analizirali ukupnu profitabilnost (povrat na sredstva), možete koristiti model sa tri ili pet faktora.

Za pojednostavljenje modela, troškova proizvodnje i prodaje
proizvodi se svode na troškove rada, materijalne troškove i
amortizacija osnovnih sredstava. Za praktičnu primjenu modela na
cijenu materijala treba dodati cijeni komponenti
i poluproizvodi, radovi i usluge industrijske prirode
(izvode treće strane ili ne-mainstream
divizije preduzeća), gorivo, kupljena energija itd. Troškovi za
plate treba dopuniti doprinosima za socijalne potrebe. Osim
Osim toga, poseban element bi trebao uzeti u obzir druge troškove ili alocirati
ih proporcionalno između glavnih vrsta troškova.

Svi korišteni modeli zasnovani su na sljedećem odnosu:

P P = jy = N { N N N y

To

N + JV JV IV SJEKIRA N X N

gdje /? - povrat na sredstva (kapital); P - dobit od prodaje; DO - prosječna vrijednost imovine za period; F - prosječni trošak za period izvan obrtnih sredstava; E- prosječna stanja obrtnih sredstava;

Troškovi po 1 rublji proizvoda po punoj cijeni;

i

Intenzitet plate proizvoda;

N

M

Potrošnja materijala proizvoda;

N

ALI

Kapacitet amortizacije proizvoda;

N

Kapitalni intenzitet proizvoda za dugotrajna sredstva;

Kapitalni intenzitet proizvodnje prema obrtnim sredstvima (koeficijent

N

osiguranje obrtnih sredstava).

Povrat na sredstva je veći, što je veća profitabilnost proizvoda, što je veći povrat dugotrajnih aktina i stopa obrta obrtnih sredstava, manji su ukupni troškovi po 1 rublji proizvodnje i jedinični troškovi ekonomskih elemenata. (rad, materijal, rad). Numerička procjena uticaja pojedinih faktora na nivo profitabilnosti utvrđuje se metodom lančanih supstitucija ili integralnom metodom procjene faktorskih efekata.

17 Model trofaktorske analize troškova i koristi

R

P

N N

gdje L 1"- profit proizvoda

ja" - R ■

" N "

I" - kapitalni intenzitet (intenzitet kapitala) proizvoda za fiksni kapital:

R" - obrt obrtnih sredstava (intezitet kapitala za obrtna sredstva):

A" - E

N

U ovom modelu reflektuje se faktor obrta obrtnih sredstava veličina -, recipročno od prosječnog broja okretaja.

POGLAVLJE 2. ANALIZA POVRATA KAPITAL DOO

"SALANG"

2.1. Organizacione karakteristike organizacije

Društvo sa ograničenom odgovornošću "Salang" osnovano je i posluje u skladu sa Federalnim zakonom Ruske Federacije od 8. februara 1998. br. 14-FZ "O društvima sa ograničenom odgovornošću". Društvo je pravno lice i posluje na osnovu osnivačkog ugovora i Statuta.

Malo preduzeće "Salang" doo je komercijalna organizacija, kao osnovni cilj svoje delatnosti, teži izvlačenju dobiti u obavljanju delatnosti koje nisu zabranjene važećim zakonodavstvom, a koje nisu u suprotnosti sa važećim zakonodavstvom i interesima članova. kompanije. Organizacioni i pravni oblik preduzeća je društvo sa ograničenom odgovornošću, čija su prava i obaveze definisane u Federalnom zakonu Ruske Federacije "O društvima sa ograničenom odgovornošću".

Sve vrste delatnosti preduzeća obavljaju se na osnovu dobijenih licenci. Osnovna delatnost preduzeća je veleprodaja i maloprodaja građevinske robe. Osim toga, prema Povelji, kompanija može pružati usluge dizajna za uređenje javnih interijera i stambenih prostorija.

DOO "Salang" je građevinsko preduzeće koje može graditi zgrade i objekte 1. stepena odgovornosti, kao i postavljati lake ogradne konstrukcije:

ogradne konstrukcije od azbestno-cementnih ekstruzijskih ploča i ploča;

pregrade za okvire;

zidovi od sendvič panela;

prozor i blokovi vrata, prostorne strukture iz

aluminijumski profil, PVC profil,

stakloplastike, drugi polimerni i kombinirani materijali;

izvoditi završne radove:

proizvodnja gipsanih i štukaturskih radova;

izrada molerskih radova;

Proizvodnja tapeta;

proizvodnja staklarskih radova;

izrada obložnih radova;

ugradnja viseće (zatezne) plafoni, paneli i ploče sa licem

završna obrada;

za ugradnju podova:

ugradnja premaza od ploča, pločica i objedinjenih blokova;

uređenje premaza od drveta i proizvoda na njegovoj osnovi;

postavljanje premaza od polimernih materijala;

Jedan od najvažnijih faktora povećanja efikasnosti proizvodnje u industrijskim preduzećima je obezbeđenje njihovih osnovnih sredstava u potrebnoj količini i asortimanu i njihovo potpunije korišćenje.

Problem korišćenja proizvodnih sredstava preduzeća ima dve strane. Prvi je povezan sa smanjenjem mase proizvodnih sredstava koja se troše u proizvodnom procesu; drugi - sa smanjenjem predujmljenih sredstava za proizvodne i ekonomske aktivnosti. Ukupan iznos utrošenih proizvodnih sredstava za analizirani period odgovara troškovima rada (amortizacija) i predmeta rada za proizvodnju. Predujamni iznos proizvodnih sredstava je takav njihov zbir koji osigurava istovremeno prisustvo proizvodnih sredstava u svim njihovim prirodnim oblicima iu svim fazama privredne djelatnosti.

Problem proizvodnje proizvoda sa najnižim troškovima proizvodnih sredstava je problem smanjenja troškova industrijskih proizvoda.

Zadaci analize su utvrđivanje sigurnosti preduzeća i njegovih strukturnih podjela osnovnim sredstvima i stepena njihove upotrebe prema opštim i posebnim pokazateljima, kao i utvrđivanje razloga za njihovu promjenu; izračunati uticaj upotrebe osnovnih sredstava na obim proizvodnje i druge pokazatelje; proučavanje stepena korišćenja proizvodnih kapaciteta preduzeća i opreme; identifikovati rezerve za povećanje efikasnosti korišćenja osnovnih sredstava.

Kompletnost i pouzdanost analize osnovnih sredstava zavise od stepena savršenstva računovodstva, dobro funkcionisanja sistema za registraciju transakcija sa osnovnom imovinom, kompletnosti popunjavanja računovodstvene dokumentacije, tačnosti raspoređivanja objekata u računovodstvene klasifikacione grupe, pouzdanost evidencije inventara, dubina razvoja i održavanja analitičkih računovodstvenih registara.

Za obavljanje tekućeg upravljanja preduzećem imenuje se direktor preduzeća (slika 1). Sa pozvanim direktorom zaključuje se ugovor (ugovor o radu).

Kao što se vidi iz Dodatka 4, na čelu proizvodna struktura preduzeće je direktor preduzeća. Tri zamjenika su mu direktno podređena - zamjenik za kapitalnu izgradnju, glavni računovođa i glavni inženjer. Zauzvrat, svaki od njih ima svoju hijerarhiju podređenih. Zamjenik za kapitalnu izgradnju je podređen PSU (proizvodno-građevinska jedinica), čije funkcije uključuju direktnu proizvodnju blokova za prozore i vrata, pilanu. Glavnom inženjeru podređeni su MTO (materijalno-tehnička služba), glavni inženjer energetike i zaštite rada, PTO (plansko-tehnička služba), odeljenje glavnog mehaničara i glava sekcije.

Dužnosti glavnog inženjera uključuju koordinaciju aktivnosti kompanije u vezi sa proizvodnim procesom. MTO je odgovoran za blagovremenu popravku opreme, opremajući je svim potrebni materijali, skladištenje rezervnih dijelova i druge opreme neophodne za proizvodnju. Dužnosti glavnog inženjera energetike uključuju snabdijevanje poduzeća energetskim resursima, posebno električnom energijom. Rukovodilac Odjeljenja za zaštitu na radu je dužan da uslove rada u preduzeću uskladi sa naučnim preporukama, te da blagovremeno obavi savjetovanje o sigurnosti. Glavni zadatak VET-a je da predvidi situaciju na građevinskom tržištu i građevinski materijal, kao i izradu planova izgradnje, planova iskorišćenosti kapaciteta i druge planske i regulacione dokumentacije. Služba glavnog mehaničara je osmišljena za održavanje efikasnosti vozila i blagovremeni tehnički pregled autobetona. Dužnosti nadzornika gradilišta uključuju koordinaciju radnji predradnika na licu mjesta, koji zauzvrat upućuju i nadziru rad predradnika. Djelatnost načelnika sekcija uređena je planskim i regulatornim dokumentima izrađenim u PTO. Zauzvrat, šefovi odsjeka mogu izvršiti prilagođavanja ovih dokumenata pružanjem potrebnih informacija i potkrepljujući ih u PTO.

Odjeljenje glavnog mehaničara podređeno je vozačima automobila, vozačima kamiona, kranistu i špediteru. U delokrug dužnosti vozača putničkih vozila spada dostava lakih tereta po gradu iz skladišta, izleti građevinskih objekata. Vozači kamiona moraju dostaviti robu na gradilišta.

Zamjenik direktora za javnost odgovara na pitanja per veza

organizacije sa eksternim okruženjem. Njegova nadležnost obuhvata niz pitanja vezanih za prezentaciju novih proizvoda, reklamne aktivnosti, komunikaciju sa štampom.

Trenutno osoblje DOO ima sve potrebno osoblje. Direktor, njegovi zamjenici i rukovodioci organizacije imaju više obrazovanje. Domaći izvođači su prošli posebnu obuku i posjeduju sve potrebne radne vještine.

Stalno osoblje broji više od 64 osobe. Preduzeća zaključuju i ugovore o građevinskim i drugim radovima, čime se privremeno povećava broj zaposlenih na bilansu stanja preduzeća. Fluktuacija osoblja je veoma mala iu granicama normale. Zaposleni u preduzeću su u bliskom kontaktu jedni s drugima; preovlađuje neformalni tip odnosa koji dovodi do povoljne klime unutar organizacije. Kompanija se takođe bavi podizanjem nivoa profesionalizma svojih zaposlenih, u vezi sa tim ih s vremena na vreme šalje na kurseve usavršavanja.

2.2. Analiza imovine 000 Salang. Povrat na imovinu

Analiziraćemo finansijsko stanje Salang doo na osnovu bilansa stanja za 2004-2005. Za proučavanje strukture i dinamike finansijskog stanja organizacije napravićemo uporedni analitički bilans stanja za analizirane periode koji daje najviše pune informacije o finansijskom stanju organizacije.

Uporedni analitički bilans stanja dobijen je iz izvornih bilansa dopunom pokazateljima strukture i dinamike.

Tabela 1 Horizontalna i vertikalna analiza imovine Salang doo za 2004 - 2006

Naziv indikatora	Godišnja vrijednost, milion rubalja			Struktura, %			Dynamics
	2004	2005	2006	2004	2005	2006	abs. jedinice		%
							05/04	06/05	05/04	06/05
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
Netekući imovine	208,0	231,0	263,0	36,9	26,9	31,6	23,0	32,0	111,1	113,9
obrtna sredstva	356,0	628,0	570,0	63,1	73,1	68,4	272,0	-58,0	176,4	90,8
Ukupna imovina	564,0	859,0	833,0	100,0	100,0	100,0	295,0	-26,0	152,3	97,0
Odnos obrtne i dugotrajne imovine	0,6	0,4	0,5	-	-	-	-0,2	0,1	63,0	125,4

Analizirajući podatke o uporednom bilansu, može se zaključiti da je vrijednost imovine analizirane organizacije za 2005. godinu porasla za 52,3%, što u apsolutnom iznosu iznosi 295,0 miliona rubalja, te je na kraju godine iznosila 859,0 miliona rubalja. Štaviše, obrtna sredstva su najviše porasla, njihova vrijednost je porasla za 76,4% u odnosu na 2004. godinu i na kraju godine iznosila je 628 miliona rubalja. Vrijednost dugotrajne imovine porasla je za samo 11,1% i iznosila je 231 milion rubalja.

Do kraja 2006. godine vrijednost imovine smanjena je za 3% i iznosila je 833,0 miliona rubalja. Štaviše, vrijednost dugotrajne imovine porasla je za 13,9% u odnosu na 2005. godinu i iznosila je 263 miliona rubalja. Tako je smanjenje ukupne vrijednosti imovine organizacije u 2006. godini u odnosu na 2005. godinu povezano sa smanjenjem vrijednosti obrtne imovine za 9,2%.

Dinamika promjene vrijednosti imovine Salang doo prikazana je na slici 1.

Slika 1 - Dinamika promjena vrijednost imovine Salang doo za 2004. godinu -

U strukturi imovine Salang doo u svakom od analiziranih perioda najveći udio zauzima obrtna imovina: 63%, 73% i 68%, respektivno, u 2004., 2005. i 2006. godini. Takva struktura imovine ukazuje na materijalni intenzitet organizacije.

Radi veće jasnoće, napravićemo dijagrame strukture imovine za 2004 - 2006 (Slika 2).

Slika 2 - Struktura imovine Salang doo za 2004 - 2006

Do kraja 2005. godine učešće dugotrajne imovine smanjeno je za 10% u odnosu na 2004. godinu i iznosi 26,9%, dok je učešće obrtne imovine povećano za 10% i iznosi 73,1%. Što se tiče 2006. godine, na kraju godine učešće stalne imovine je povećano za 4,7% i iznosi 31,6%, dok je učešće obrtne imovine smanjeno za 5,3% i iznosi 68,4% u ukupnoj aktivi.

Horizontalna analiza imovine organizacije za 2004-2006. pokazuje da je njihov apsolutni iznos povećan u 2005. godini u odnosu na 2004. godinu, a smanjen u 2006. godini u odnosu na 2005. godinu. Da nije bilo inflacije, onda bi se moglo zaključiti da je organizacija 2005.g t povećao svoj ekonomski potencijal. Što se tiče inflacije, to se ne može reći, budući da su osnovna sredstva ostatak rada u toku

kapitalne izgradnje se periodično revalorizuju uzimajući u obzir rast indeksa cijena. Novopristigle zalihe iskazuju se po tekućim cijenama, a prethodno priznate zalihe - po cijenama važećim na dan prijema. Sredstva u obračunima, gotovina se ne revalorizuju. Stoga je veoma teško svu imovinu bilansa dovesti u uporediv oblik i izvesti zaključak o realnim stopama rasta njihove vrijednosti.

Razmotrimo detaljnije promjenu strukture i dinamike dugotrajne i obrtne imovine.

tabela 2

Analiza promjena		strukture dugotrajne imovine					OOO "Salang"
Naziv indikatora	Godišnja vrijednost, milion rubalja			Struktura, %			dinamika,
	2004	2005	2006	2004	2005	2006	miliona	rub.	"/o
05/04							06/05	05/04	G 06/05
Dugotrajna imovina, ukupno: uklj	208,0	231,0	263,0	100,0	100,0	100,0	23,0	32,0	111,1	113,9
osnovna sredstva	205,0	230,0	263,0	98,6	99,6	100,0	25,0	33,0	112,2	114,3
Nematerijalna imovina	3,0	1,0	0,0	1,4	0,4	0,0	-2,0	-1,0	33,3	0,0

Rast vrijednosti dugotrajne imovine u svim analiziranim periodima povezan je s povećanjem veličine osnovnih sredstava organizacije za 25 miliona rubalja. u 2005. u odnosu na 2004. i za 33 miliona rubalja. u 2006. u odnosu na 2005. godinu. Ukupno povećanje iznosa dugotrajne imovine nije toliko značajno zbog smanjenja veličine nematerijalne imovine.

Generalno, dinamiku strukture dugotrajne imovine karakteriše:

Povećanje učešća osnovnih sredstava sa 98,6% na 99,6% u 2005. godini i
99,6% do 100% u 2006. godini;

Smanjenje učešća nematerijalne imovine sa 3% na 1% u 2005. godini i sa 1% na 0% u 2006. godini;

Slika 3 - Struktura dugotrajnih imovine DOO "Salang" za 2004 - 2006

Analiza promjena strukture obrtna sredstva in 2004 - 2006 prikazan je u tabeli 3.

Tabela 3 Analiza promjena u strukturi obrtne imovine Salang doo

Naziv Godišnja vrijednost, miliona Struktura, % Dinamika

indikator,- rj jr

2004	2005	2006	2004	2005	2006	miliona rubalja		%
						05/04	06/05	05/04	06/05
Obrtna imovina, ukupno: uklj	356,0	628,0	570,0	100,0	100,0	100,0	272,0	-58,0	176,4	90,8
Zalihe i troškovi	77,0	73,0	173,0	21,6	11,6	30,4	-4,0	100,0	94,8	237,0
	20,0	6,0	15,0	5,6	1,0	2,6	-14,0	9,0	30,0	250,0
Roba otpremljena, obavljeni radovi, pružene usluge	0,0	0,0	343,0	0,0	0,0	60,2	0,0	343,0	-
Potraživanja	220,0	480,0	3,0	61,8	76,4	0,5	260,0	-477,0	218,2	0,6
Cash	39,0	69,0	36,0	11,0	11,0	6,3	30,0	-33,0	176,9	52,2

Ukupan iznos obrtnih sredstava Salang doo u 2005. godini povećan je za 272 miliona rubalja u odnosu na 2004. godinu, au 2006. godini u odnosu na 2005. godinu smanjen je za 58 miliona rubalja.

Promjene obrtne imovine organizacije u 2005 godine u poređenju sa 2004. su uzrokovani sljedećim glavnim faktorima za 4 miliona rubalja. smanjene zalihe i troškovi;

iznos poreza na stečene vrijednosti smanjen je za 14 miliona rubalja. rub.;

iznos potraživanja je povećan za 260 miliona rubalja;

iznos sredstava povećan za 30 miliona rubalja;

Promjene obrtne imovine organizacije u 2006. godini u odnosu na 2005 godine uzrokovani su sljedećim glavnim faktorima za 100 miliona rubalja. zalihe i troškovi su se povećali;

iznos poreza na stečene vrijednosti povećan je za 9 miliona rubalja. rub.; iznos potraživanja smanjen je za 477 miliona rubalja; iznos gotovine smanjen je za 33 miliona rubalja; Struktura obrtne imovine Salang doo u 2004-2006 godine prikazano na slici 4.

Zalihe i troškovi

■ Porezi na stečene vrijednosti

□ Roba otpremljena, završena radovi, pružene usluge

□ Potraživanja

■ Gotovina

c) 2006 Slika 4 - Struktura obrtne imovine Salang doo za 2004 - 2006

Pozitivno u dinamici strukture obrtnih sredstava je značajno smanjenje učešća potraživanja, čije učešće u obrtnom kapitalu je smanjeno sa 76% na 0,5% na kraju 2006. godine u odnosu na 2005. godinu. Uz značajno povećanje materijalne prometne imovine (zaliha), organizacija je uspjela poboljšati prodaju proizvoda. O tome svjedoči povećanje otpremljene robe za 343 miliona rubalja, čiji je udio u 2006. godini iznosio 60,2% ukupne obrtne imovine.

Negativno u dinamici strukture obrtne imovine je promjena sljedećih pokazatelja:

Smanjenje učešća gotovine - za 4,7% u 2006. godini
u poređenju sa 2005. godinom;

Povećanje udjela poreza na stečene vrijednosti sa 1% na 2,6%
u 2006. u odnosu na 2005. godinu;

Analiziraćemo profit i profitabilnost organizacije. Pokazatelji profita i profitabilnosti OOO"salang" predstavljen u tabele 4 i 5.

Tabela 4

Pokazatelji profita Salang LLC

Naziv indikatora	Godišnja vrijednost, milion rubalja				dinamika,
					%			abs. jedinice
	2003	2004	2005	2006	04/03	05/04	06/05	04/03	05/04	06/05
	78,0	343,0	561,0	219,0	439,7	163,6	39,0	265,0	218,0	-342,0
	0,0	-113,0	-138,0	-125,0	-	122,1	90,6	-113,0	-25,0	13,0
	2,0	-1,0	-3,0	-8,0	-50,0	300,0	266,7	-3,0	-2,0	-5,0
	80,0	229,0	420,0	86,0	286,3	183,4	20,5	149,0	191,0	-334,0

Porezi i plaćanja 63,0 82,0 176,0 74,0 130,2 214,6 42,0 19,0 94,0 -102,0
od dobiti ________________________________________________________________

Neraspoređeno

profit 170 ]4 7,0 244,0 12,0 864,7 166,0 4,9 130,0 97,0 -232,0

(otkrivena

lezija) ________ I_______________ I____ |____ I____ I____

-" ■" Dobit (gubitak) od prodaje

" Dobit (gubitak) iz poslovnih prihoda i rashoda - - 11 dobit (gubitak) iz vanposlovnih prihoda i rashoda

11dobit (gubitak) za izvještajni period "" - Zadržana dobit (nepokriveni gubitak)

Slika 4 - Dinamika pokazatelja profita Salang doo

Podaci u tabeli 3 svjedoče o nestabilnoj dinamici pokazatelja profita Salang doo. Tako je u 2005. godini, u odnosu na 2004. godinu, došlo do povećanja gotovo svih pokazatelja dobiti, sa izuzetkom dobiti iz neposlovnih i poslovnih prihoda i rashoda. Međutim, u 2006. godini u odnosu na 2005. ukupna i neto dobit su značajno smanjene za 75,2%, odnosno 95,1%. Ovo je prvenstveno posljedica smanjenja iznosa dobiti od prodaje za 61%.

Tabela 4 Pokazatelji profitabilnosti Salang LLC preduzeća

U procentima

Naziv indikatora	Vrijednosti po godinama
	2004	2005	2006
1	2	3	4
Profitabilnost proizvodnje	31,09	41,81	7,29
Profitabilnost usluga (prema ukupnoj dobiti)	15,83	17,77	3,31
Profitabilnost usluga (na osnovu neto dobiti)	10,16	10,32	0,46
Povrat od prodaje (po ukupnoj dobiti)	11,30	12,84	2,47
Povrat od prodaje (na osnovu neto dobiti)	7,25	7,46	0,34
Povrat na kapital	35,17	39,61	1,41
Povrat na dužnički kapital	86,47	128,42	8,33
Povrat na imovinu	26,06	28,41	1,44
Povrat na realnu imovinu	52,13	80,53	2,75
Povrat na obrtna sredstva	41,29	38,85	2,11

Podaci u tabeli 4 ukazuju na nestabilnu dinamiku
pokazatelji profitabilnosti Salang doo u analiziranim periodima. AT
U 2005. godini, u odnosu na 2004. godinu, zabilježen je porast svih pokazatelja
profitabilnosti, ali u 2006. godini dolazi do naglog pada njihovog
u odnosu na 2005. pa čak i u odnosu na 2004. godinu. To je povezano sa
prije svega, naglim smanjenjem ukupne i neto dobiti zbog povećanja neposlovnih troškova poslovanja i nedovoljne dobiti od prodaje proizvoda, zbog povećanja udjela troškova u nabavnoj vrijednosti prodatih proizvoda u 2006. u odnosu na 2005. godinu. .

Iz proračuna se vidi da je profitabilnost prodaje smanjena na 0,34% u 2006. godini, u odnosu na 7,46% u prethodnoj godini, tj. dobit od svake rublje prodatih proizvoda smanjena. Profitabilnost osnovne djelatnosti smanjena je do kraja 2006. godine za 9,86% u odnosu na 2005. godinu, tj. dobit od svake rublje utrošene na proizvodnju i prodaju proizvoda također se smanjila.

Smanjenje profitabilnosti prodaje i osnovne djelatnosti sugerira da rukovodstvo organizacije treba revidirati tarife za pružene usluge u smjeru njihovog povećanja ili smanjiti troškove vezane za proizvodnju i prodaju proizvoda koji se mogu pripisati trošku.

Profitabilnost proizvodnog kapitala u 2005. godini iznosila je 41,81%, au 2006. godini 7,29%, tj. smanjila se dobit od svake rublje uložene u proizvodni kapital. Smanjenje ovog pokazatelja objašnjava se velikim ulaganjem u osnovna sredstva i nedovoljnom produktivnošću kapitala.

Povrat na kapital u 2006. godini je također opao.

Na osnovu navedenog, možemo zaključiti da su aktivnosti organizacije u 2006. godini bile manje efektivne nego prethodnih godina.

Stope rasta ovih pokazatelja za Salang doo prikazane su u tabeli 5.

Tabela 5. Stope rasta dobiti, prihoda od prodaje i imovine za 2004-2006.

Radi jasnoće, konstruisaćemo dijagrame dinamike stopa rasta analiziranih indikatora (slika 6.)

■ Dobit ■ Prihodi od prodaje □ Imovina

Slika 6 - Dinamika stopa rasta dobiti, prihoda i imovine u 2005. i 2006. godini

Za ovu organizaciju stopa rasta imovine za 2005. godinu bila je 152%, obim prodaje (prihod) - 161%, profit - 183%, odnosno ispunjen je ovaj uslov: 100%< 183% < 161% < 152%.

Prva nejednakost (100%< 183%) показывает, что организации наращивала свой экономический потенциал и масштабы деятельности.

Druga nejednakost (183%< 161%) свидетельствует о том, что объем продаж рос быстрее экономического потенциала. Из этого можно сделать вывод о повышении эффективности использования ресурсов на предприятии.

Treća nejednakost (161%< 152% означает, что прибыль предприятия росла быстрее объема реализации продукции и совокупного капитала.

Dakle, možemo reći da se organizacija dinamično razvijala u periodu od 2004. do 2005. godine.

Što se tiče 2006. godine, za nju ovaj odnos nije ispunjen: stopa rasta aktive iznosila je 97%, obim prodaje (prihod) -106%, profit - 20%.

POGLAVLJE 3. UNAPREĐENJE UPRAVLJANJA

ASSETS IN S AL AN G DOO

finansijske aktivnosti Salang doo

Preliminarna analiza finansijskog i ekonomskog učinka Salang doo za 2004-2006. godine pokazala je da je efikasnost finansijske aktivnosti organizacije na kraju 2006. godine smanjena, uprkos činjenici da su finansijski pokazatelji koji karakterišu solventnost i finansijsku nezavisnost organizacije dostigli njihove standardne vrijednosti. Tako je organizacija ostvarila profit u 2006. godini od 12 miliona rubalja, u odnosu na 244 miliona rubalja. - 2005. godine. I, kao rezultat, sve je to dovelo do pada nivoa svih pokazatelja profitabilnosti organizacije.

Za ispravljanje trenutnog stanja u organizaciji i za više efikasan rad U budućnosti, menadžment bi trebao poduzeti korake za poboljšanje svih nivoa profitabilnosti (usluge, prodaja, kapital, dug i ukupni kapital), prvenstveno povećanjem profita u 2007. u odnosu na 2006. godinu.

Da bi se postigao ovaj cilj, potrebno je razviti događaj čija će implementacija povećati prihod od prodaje proizvoda.

Razmotrite početne podatke i sadržaj takvog događaja.

Organizacija je 2006. godine nabavila novu opremu i mehanizaciju, što bi trebalo da pomogne u poboljšanju kvaliteta pruženih usluga (obavljenih radova), a samim tim i povećanja prihoda od prodaje. Pored toga, 2007. godine menadžment organizacije planirao je postepeno širenje područja pokrivanja.

Dakle, suština mjere, čijom implementacijom će se povećati svi pokazatelji rentabilnosti, je izvođenje građevinskih i instalaterskih radova na izgradnji i sanaciji.

S obzirom na to da su usluge koje pruža organizacija veoma tražene, planirana je realizacija ovaj događajće rezultirati povećanjem prihoda od prodaje od 30% u 2007. u odnosu na 2006. godinu.

Istovremeno, treba napomenuti da proizvodni kapaciteti organizacije u 2006. godini nisu iskorišteni na 100%. Dakle, prilikom proširenja područja pokrivanja, organizacija ne mora dodatno povećavati svoje proizvodne kapacitete.

Uzimajući u obzir povećanje prihoda od prodaje od 1,3 puta u 2007. godini u odnosu na prethodnu godinu, ova vrijednost će iznositi 4.523,7 miliona rubalja.

Utvrditi trošak izvedenih radova i dobiti
budući profit na kraju 2007. godine, dijelimo troškove 2006. godine na
varijable i konstante. Varijabilni troškovi u organizaciji

uključuju:

sirovine i materijali;

radovi i usluge prirode proizvodnje, koju obavljaju drugi organizacije;

ostali materijalni troškovi;

plate zaposlenih;

odbici za socijalne potrebe;

drugi. Fiksni troškovi:

odbici amortizacije;

Električna energija.

Istovremeno, varijabilni troškovi će rasti proporcionalno prihodima i iznositi 3298,9 miliona rubalja, fiksni troškovi će se povećati za iznos inflacije - 5%, osim amortizacije.

Troškovi amortizacije u 2006. godini iznosili su 61 hiljadu rubalja, u 2007. godini - takođe 61 milion rubalja, zbog činjenice da tokom 2007. godine organizacija ne planira nabavku dodatnih proizvodnih kapaciteta.

S obzirom na navedeno, ukupni troškovi organizacije u 2007. godini iznosiće 3.362,9 miliona rubalja.

Dakle, predviđajući iznos prihoda od prodaje i ukupan iznos troškova za proizvodnju i prodaju proizvoda, moguće je izračunati predviđeni iznos dobiti od prodaje za 2007. godinu, uzimajući u obzir sve poreze i odbitke ostvarene od prihoda (porez na dodatu vrijednost (PDV) - u iznosu od 18% od ukupnog iznosa prihoda od prodaje, naplate Republičkom fondu za podršku proizvođačima poljoprivrednih proizvoda, prehrambene i agrarne nauke, porez od učesnika u saobraćaju putnim fondovima (OH) ) - u iznosu od 3% od iznosa prihoda od prodaje umanjenog za porez na dodatu vrijednost). Rezultati proračuna prikazani su u tabeli 18.

Tabela 6

Izračun predviđenih troškova i dobiti od prodaje proizvoda za 2007. godinu u milionima rubalja

Podaci u tabeli pokazuju da će prognozirani profit od prodaje proizvoda iznositi 355,3 miliona rubalja.

Da bismo izračunali prognoziranu vrijednost ukupne dobiti, prognoziraćemo dobit iz poslovnih i vanposlovnih prihoda i rashoda metodom trenda.

Za izgradnju linija trenda koristit ćemo Microsoft Excel alate i vrijednosti odgovarajućih vrijednosti za 2003-2006 (Tablica 8).

Tabela 8

Dobit od poslovanja i neposlovni prihod i troškovi za 2003. - 2006. u milionima rubalja

Na osnovu podataka u tabeli 19. konstruišemo grafikone zavisnosti dobiti od poslovnih i vanposlovnih prihoda i rashoda. Kao aproksimirajuće funkcije biramo polinomske funkcije šestog stepena.

Za određivanje predviđene vrijednosti dobiti iz poslovnih prihoda i rashoda, aproksimirajuća funkcija ima oblik:

y = 67x 3 - 527,5x 2 + 1126,5x - 879

Da bi se odredila prognozirana vrijednost dobiti iz vanposlovnih prihoda i rashoda, aproksimirajuća funkcija ima oblik:

y = 1,33x 3 - 12x 2 + 29,67x - 20

Tako će predviđene vrijednosti dobiti iz poslovnih prihoda i rashoda i vanposlovnih prihoda i rashoda iznositi 440 miliona rubalja. i -5 miliona rubalja. respektivno.

Kao rezultat proračuna, ukupna dobit organizacije u 2007. iznosit će 790,3 miliona rubalja. (355,3 + 440 - 5).

Izračunajte predviđenu vrijednost neto dobiti organizacije za 2007. godinu, uzimajući u obzir sve poreze i odbitke od dobiti (porez na nekretnine - u iznosu od 1% preostale vrijednosti OPF-a, porez na dohodak - u iznosu od 24% od ukupne dobiti minus porez na nekretnine , doprinosi u fond za sanaciju rijeke Svisloch i njenog sliva = 0,3 rublje * prosečan broj zaposlenih zaposlenih * indeks promjene cijene građevinskih i instalaterskih radova; lokalne poreze i naknade - u iznosu od 3% od iznosa dobiti koji ostaje na raspolaganju organizaciji; odbici Stabilizacionom fondu Ministarstva komunikacija i informatizacije - u iznosu od 15% od iznosa dobiti koji ostaje na raspolaganju organizaciji (bez lokalnih poreza i naknada).

Rezultati proračuna prikazani su u tabeli 9.

Tabela 9

Proračun prognozirane vrijednosti neto dobiti za 2007

AT miliona rublja

Na osnovu dobijenih rezultata izgradićemo prognozni bilans organizacije za 2007. godinu. Prilikom konstruisanja uzimamo u obzir činjenicu da su stavke bilansne aktive (obrtna sredstva): gotovina, potraživanja, zalihe - obično rastu s rastom prihoda od prodaje. Dugotrajna sredstva ne zavise od obima prodaje ako se ne koriste punim kapacitetom. Obaveze bilansa stanja (tekuće obaveze) obično rastu sa povećanjem obima prodaje. Zadržana dobit se takođe može povećati, ali ne u direktnoj proporciji sa obimom prihoda od prodaje. Stalni izvori finansiranja se ne mijenjaju sa promjenom obima prodaje.

U našem slučaju, pretpostavimo da će se sva obrtna sredstva organizacije, osim zaliha i troškova, promijeniti direktno proporcionalno promjeni prihoda od prodaje: oni će se povećati za 30%. Visina rezervi i troškova će se odrediti metodom udjela u obimu prodaje za 2006. godinu. Tako će prognozirana vrijednost rezervi i troškova biti 226,2 miliona rubalja. (0,0497*4523,7)

Prema proračunima finansijskih rezultata organizacije, neto dobit će iznositi 493,6 miliona rubalja. Shodno tome, vlastita sredstva organizacije će se povećati za isti iznos.

Kako se uslovi obračuna sa dužnicima i poveriocima nisu promenili u odnosu na 2006. godinu, pri utvrđivanju očekivanih stanja potraživanja i obaveza koristićemo metodologiju

M.N. Kreinina iz čega proizilazi da se potraživanja povećavaju direktno srazmjerno rastu prihoda (30%), obaveze prema dobavljačima rastu direktno proporcionalno rastu troškova proizvodnje (23%).

Zatim potraživanje dug na kraju 2007 godine iznosit će 3,9 miliona rubalja. (3*1,3).

Obveze krajem 2007 godine bice 177,12 miliona rubalja (144*1,23).

Dugotrajna imovina će se smanjiti za iznos amortizacije u iznosu od 61 milion rubalja. i iznosiće 202 miliona rubalja.

Na osnovu predloženih obračuna pojedinih stavki prognoznog bilansa, neto saldo u agregatnom obliku će imati sljedeći oblik (tabela 10).

Bilans stanja organizacije u zbirnom obliku za 2007

Imovina						Pasivno
Članak	Suma					Članak		Suma
	Krajem 2006			Krajem 2007				Krajem 2006		Krajem 2007
Osnovna sredstva						Kapital i rezerve
osnovna sredstva	263		202			Ovlašteni kapital		8		8
obrtna sredstva						Sredstva i rezerve		681		759,28
Zalihe i troškovi	173		226,2			Sažetak odjeljka		689		767,28
Porezi na stečene dragocjenosti	15		19,5
Roba poslana	343		446			Izračuni
Potraživanja	3		3,9			Obveze		144		177,12
Cash	36		46,8
Sažetak odjeljka	570		742,4			Sekcija ukupno		144		177,12
Balans-net	833	944,4			Neto bilans		833		944,4

3.2 Obračun finansijskog učinka nakon

implementaciju predložene mjere

Na osnovu dobijenih prediktivnih rezultata finansijsko-ekonomske aktivnosti i dobijenog bilansa za 2007. godinu, razmotrićemo kako će implementacija predložene mjere uticati na povećanje efikasnosti finansijske aktivnosti organizacije.

Da bismo to uradili, ponovo ćemo izračunati sve finansijske pokazatelje i pokazatelje koji karakterišu finansijsko stanje organizacije Salang LLC i efikasnost njenih aktivnosti (vidi tačku 1.2).

Analizirajmo projektovani profit i profitabilnost organizacije u 2007.

Predviđeni pokazatelji dobiti organizacije "Salang" doo prikazani su u tabeli 11.

Tabela 11

Prognoza pokazatelja profita Salang LLC za 2007 godine

Naziv indikatora		Godišnja vrijednost, milion rubalja				dinamika,
						%		abs. jedinice
		2006		2007 (prognoza)		07/06		07/07
Dobit (gubitak) od prodaje		219,0		355,3		162,2		136,3
Dobit (gubitak) iz poslovnih prihoda i rashoda		-125,0		440,0		-352,0		565,0
Dobit (gubitak) iz neposlovnih prihoda i rashoda		-8,0		-5,0		62,5		3,0
Dobit (gubitak) izvještajnog perioda		86,0		790,3		919,0		704,3
11alo1 i isplate iz dobiti	74,0		296,7		400,9		222,7
Zadržana dobit (nepokriveni gubitak)	12,0		493,6		4113,3		481,6

Podaci u tabeli 11 ukazuju da će implementacija predložene mjere dovesti do značajnog povećanja dobiti Salang doo u 2007. godini u odnosu na 2006. godinu.

Na osnovu podataka u Tabeli 11. konstruisaćemo dijagram dinamike prognoziranih pokazatelja dobiti organizacije Salang LLC za 2007. godinu (Slika 7, Dodatak).

Predviđeni pokazatelji profitabilnosti organizacije Salang LLC prikazani su u tabeli 12.

Vrijednosti svih izračunatih pokazatelja profitabilnosti imaju tendenciju rasta, tj. organizacija će nakon realizacije predložene aktivnosti moći efikasnije da radi.

Tabela 13 Predviđeni pokazatelji profitabilnosti Salang doo za 2007. Procenat

Naziv indikatora

godišnju vrijednost

2007 (prognoza)

Profitabilnost proizvodnje

Profitabilnost usluga (prema ukupnoj dobiti)

Profitabilnost usluga (na osnovu neto dobiti)

Povrat od prodaje (po ukupnoj dobiti)

Povrat od prodaje (na osnovu neto dobiti)

Povrat na kapital

Tako će se profitabilnost prodaje povećati sa 0,34% na 10,91%, što potvrđuje potražnju za proizvodima. Profitabilnost osnovne delatnosti biće 14,68% u 2007. godini, što je za 14,22% više u odnosu na 2006. godinu.

Na osnovu podataka u Tabeli 23, konstruisaćemo dijagram dinamike predviđenih pokazatelja profitabilnosti organizacije Salang LLC za 2007. godinu (Slika 18).

Razdoblje, godine

13 Profitabilnost proizvodnje ■ Profitabilnost usluga (u smislu ukupnog profita)

□ Profitabilnost usluga (prema neto profit)□ Povrat od prodaje (po ukupnoj dobiti)

■ Povrat na prodaju (na osnovu neto prihoda) □ Povrat na kapital
N Povrat na dužnički kapital □ Povrat na imovinu

■ Povrat na obrtna sredstva imovine

Slika 8 - Dijagram dinamike predviđenih pokazatelja profitabilnosti Salang doo

Povrat na ukupan kapital (imovina) dostići će 2007. godine godine nivo od 52,27% umjesto 1,44 - u 2006. godini.

Profitabilnost proizvodnje pokazuje da će u 2007. godini organizacija dobiti profit od 0,5 rubalja. više od svake rublje uložene u proizvodna sredstva.

Prinos na kapital će se povećati na 64,33%, tj. za svaku rublju vlasničkog kapitala, organizacija će dobiti dobit od 0,64 rublja, što je 0,63 rublja. više nego 2006.

Na osnovu navedenog, možemo zaključiti da će u 2007. godini aktivnosti organizacije biti efikasnije nego prethodnih godina.

ZAKLJUČAK

Imovina odražava u vrijednosnom smislu, sve materijalne, nematerijalne (intelektualna svojina) i novčane vrijednosti organizacije, kao i imovinska prava u smislu njihovog sastava, plasmana ili ulaganja.

Proračuni ukazuju na nestabilnu dinamiku indikatora

profitabilnost Salang doo u analiziranim periodima. U 2005. godini u odnosu na 2004. došlo je do povećanja svih pokazatelja profitabilnosti, ali su u 2006. godini naglo opali u odnosu na 2005. pa čak i u odnosu na 2004. godinu. Ovo je prije svega posljedica naglog smanjenja ukupne i neto dobiti zbog povećanja vanposlovnih troškova poslovanja i nedovoljne dobiti od prodaje proizvoda, zbog povećanja udjela troškova u nabavnoj vrijednosti prodatih proizvoda u 2006. u odnosu na 2005. godinu. .

Iz proračuna se vidi da je profitabilnost prodaje smanjena na 0,34% u 2006. godini, u odnosu na 7,46% u prethodnoj godini, tj. dobit od svake rublje prodatih proizvoda smanjena. Profitabilnost osnovne djelatnosti smanjena je do kraja 2006. godine za 9,86% u odnosu na 2005. godinu, tj. dobit od svake rublje utrošene na proizvodnju i prodaju proizvoda također se smanjila. Smanjenje profitabilnosti prodaje i osnovne djelatnosti sugerira da rukovodstvo organizacije treba revidirati tarife za pružene usluge u smjeru njihovog povećanja ili smanjiti troškove vezane za proizvodnju i prodaju proizvoda koji se mogu pripisati trošku.

Profitabilnost cjelokupnog kapitala organizacije u 2006. godini smanjena je za 26,97% u odnosu na prethodnu godinu i iznosila je 1,44%, tj. dobit od svake rublje uložene u imovinu u 2006. značajno se smanjila.

BIBLIOGRAFIJA

1. Abryutina M.S., Grachev A.V. Analiza finansijske i ekonomske aktivnosti preduzeća. - M.: Posao i usluge, 2005. - 216 str.

2. Bakanov M.I., Sheremet A.D. Teorija analize ekonomske aktivnosti. - M.: Finansije i statistika, 2006. - 320 str.

3. Bernstein L.A. Analiza finansijskih izvještaja - M.: Finansije i statistika, 2006. - 687 str.

4. Borodina E.I. Finansije preduzeća. - M: Finansije i statistika,
2006.- 178 str.

5. Volkov O.I. Ekonomija preduzeća. - M.: Infra-M, 2006. -165 str.

6. Gorfinkel V.Ya., Kuprijanova E.M. Ekonomija preduzeća. - M:
Infra-M, 2006. -367 str.

7. Gruzinov V.P., Gribov V.D. Ekonomija preduzeća: Tutorial za univerzitete. -M.: Finansije i statistika, 2006. - 208 str.

8. Dvoretskaya A.E. Organizacija finansijskog upravljanja u preduzeću // Menadžment u Rusiji i inostranstvu. -2006 -April - str. 101-102.

9. Drobozina L.A. Finansije: Udžbenik za univerzitete - M.: UNITI, 1999 -
412 str.

10. Ermolovich L.L. Analiza finansijskih i ekonomskih aktivnosti preduzeća. - M: BSEU, 2005. 189 str.

11. Efimova O.V. Finansijska analiza. - M.: Računovodstvo, 2005. -
360 str.

12. Kovalev A.P. Vrednovanje aktivnog dela osnovnih sredstava. M., Finstatinform, 2006. - 250 str.

14. Kovalev V.V. Finansijska analiza. - M.: Infra-M, 2006. - 412 str.

15. Kovalev V.V., Volkova O.N. Analiza privredne aktivnosti preduzeća - M.: ICC "DIS", 2006. - str. 354

16. Kovaleva L.M. finansije. - M: Finansije i statistika, 2006.- 360 str.

17. Kozlova O.I. Procjena kreditne sposobnosti preduzeća. - M: AO
"Argo", 2006. - 612 str.

18.Kollas B. Finansijski menadžment preduzeća. - M.: Finansije i statistika, 2005. - 810 str.

19. Kolčina N.V., Polyak G.B., Pavlova L.P. i dr.. Finansije preduzeća: obrtna sredstva komercijalne organizacije - 2. izd., revid. I extra. - M: JEDINSTVO-DANA, 2005.- 133 str.

20. Kreinina M.N. Finansijsko stanje preduzeća. - M.: Izdavačka kuća "Delo i servis", 2005.- 236 str.

21. Kreinina N.N. Finansijski menadžment - M.: Izdavačka kuća "Slučaj i
Služba”, 2006.-214 str.

22. Lyubushin N.P., Leshcheva V.B., Dyakova V.G. Analiza finansijske i ekonomske aktivnosti preduzeća. - M.: UNITI, 2006. - 502 str.

23. Mikhailova-Stanyutina I.A. Procjena finansijskog stanja preduzeća. - M.: Nauka i tehnologija, 2005.- 73 str.

24. Negashev E.V. Analiza finansija preduzeća u uslovima tržište- M.:
Viša škola, 2005.- 416s.

25. Pavlova L.N. Finansije preduzeća. - M: finansije JEDINSTVO, 2005.-138 str.

26. Pankov D.A. Savremene metode analize finansijskog položaja -M: Profit doo, 2006. - 112 str.

27. Polyak G.B. Finansije: Novčani opticaj, kredit - M.: UNITI-
DANA, 2005. - 512 str.

28. Richard J. Revizija i analiza ekonomske aktivnosti preduzeća - M: UNITI, 2005. - 914 str.

29. Rodionova V.M. Finansije - M.: Finansije i statistika, 2006. - 616 str.

30. Romanovsky M.V. Finansije preduzeća. - Sankt Peterburg: "Izdavačka kuća" Business Press", 2005. - 528 str.

31. Rumyantseva E.E. Moderne tehnologije finansijsko upravljanje u preduzećima // Menadžment u Rusiji i inostranstvu. - 2006 - mart - str. 115-116.

32. Rusak N.A., Rusak V.A. Finansijska analiza privrednog subjekta - M: Viša škola, 2006. - 210 str.

33.Savitskaya G.V. Analiza ekonomske aktivnosti preduzeća - M:
IP Nova znanja, 2005. - 618 str.

34.Savitskaya G.V. Analiza ekonomske aktivnosti preduzeća. - M.: IP "Ekoperspektiva", 2006. - 415 str.

35. Savitskaya G.V. Teorija analize ekonomske aktivnosti - M: ISZ, 2006. - 469 str.

36. Samsonov N.F. Finansijski menadžment. - M.: Finansije, UNITI,
2005.-294 str.

37. Safronov N.A. Ekonomija preduzeća. - M.: Pravnik, 2005.-123 str. 38. Sofronov V.V. Finansijski menadžment u preduzećima u uslovima

39. Stoyanova E. V. Finansijski menadžment - M.: Perspektiva, 2006. - 320 str.

40. Trenev N.N. Finansijski menadžment - M.: Finansije i statistika, 2005.- 180 s.

41. Utkin E.I. Finansijski menadžment. - M.: Izdavačka kuća "Zerkalo", 2006.- 141 str.

42. Helfert E. Tehnika finansijske analize - M.: "Revizija", UNITI, 2006. - 129 str.

43. Holt R.N. Osnove finansijskog menadžmenta. - M.: 2005.- 211s.

44. Horn K. Osnove finansijskog menadžmenta - M.: Finansije i statistika, 2005.-414 str.

Period, godina

i profitabilnost proizvodnje

■ Profitabilnost usluga (po ukupnoj dobiti)

□ Profitabilnost usluga (na osnovu neto dobiti)

□ Povrat od prodaje (po ukupnoj dobiti)

■ Povrat od prodaje (na osnovu neto dobiti)

□ Povrat na kapital

■ Povrat na dužnički kapital

□ Povraćaj sredstava

■ Povrat na realnu imovinu

■ Povrat na obrtna sredstva

Slika 5 - Dijagram dinamike pokazatelja profitabilnosti Salang doo

D Dobit (gubitak) od prodaje

■ Dobit (gubitak) iz poslovnih prihoda i rashoda

□ Dobit (gubitak) iz neposlovnih prihoda i rashoda

□ Dobit (gubitak) izvještajnog perioda

■ Zadržana dobit (nepokriveni gubitak)

Slika 7- Dinamika prognoziranih pokazatelja profita OOO "Salang" za 2007 godine

Imajući pri ruci računovodstvene finansijske izvještaje za izvještajnu godinu ili za niz prethodnih godina, dioničari društva moraju ocijeniti efektivnost korištenja uloženog kapitala, isplativost imovine organizacije, finansijsku stabilnost i izglede za razvoj u budućnosti. .

Svaka faktorska analiza počinje modeliranjem multivarijantnog modela. Suština izgradnje modela je stvaranje specifičnog matematičkog odnosa između faktora.

Prilikom modeliranja funkcionalna faktorski sistemi moraju biti ispunjeni brojni zahtjevi.

1. Faktori uključeni u model moraju stvarno postojati i imati specifično fizičko značenje.
2. Faktori koji su uključeni u sistem faktorske analize moraju imati uzročnu vezu sa indikatorom koji se proučava.
3. Faktorski model treba da obezbedi meru uticaja određenog faktora na ukupan rezultat.

U faktorskoj analizi koriste se sljedeće vrste najčešćih modela.

1. Kada se rezultujući indikator dobije kao algebarski zbir ili razlika rezultujućih faktora, primenite aditivni modeli, na primjer:

P = N - Sps - KP - YP

gdje je P - dobit od prodaje proizvoda, N - prihod od prodaje, Sps - proizvodni trošak prodaje, KP - troškovi prodaje, YP - troškovi upravljanja.

2. Multiplikativni modeli se koriste kada se rezultirajući indikator dobije kao proizvod nekoliko rezultirajućih faktora:

Ra = P/A = P/N * N/A = Rn * FO

gdje je, Ra - povrat na sredstva, Rn = P / N - povrat na prodaju, FO = N / A - povrat na sredstva, A - prosječna vrijednost imovine organizacije za izvještajnu godinu.

3. Kada se indikator učinka dobije dijeljenjem jednog faktora drugim, primijeniti više modela:

Različite kombinacije gore navedenih modela daju mješovite ili kombinovani modeli:

Y = (a+b)/c; Y = a/(b+c); Y = a*b/c itd.

U praksi ekonomske analize postoji nekoliko načina za modeliranje multifaktorskih modela: produžavanje, formalna dekompozicija, proširenje, redukcija i podjela jednog ili više faktorskih indikatora na sastavne elemente.

Na primjer, koristeći metodu proširenja, možete izgraditi trofaktorski model povrata sredstava organizacije na sljedeći način:

Ra = P/A = P/N * N/CK * CK/A; Y = a*b*c

gdje je, N/CK - promet kapitala organizacije, CK/A - koeficijent nezavisnosti ili udio kapitala u ukupnoj imovini organizacije, CK - prosječna cijena kapitala organizacije za izvještajni period.

Tako smo dobili trofaktorski multiplikativni model profitabilnosti sredstava organizacije. Ovaj model je u ekonomskoj literaturi nadaleko poznat kao Dupontov model. Uzimajući u obzir ovaj model, možemo reći da na profitabilnost sredstava organizacije utiču profitabilnost prodaje, obrt vlasničkog kapitala i učešće vlasničkog kapitala u ukupnoj masi imovine organizacije.

Sada razmotrite sljedeće faktorski model povrata na imovinu:

Ra = P/A = (N-S)/A = (N/S-1) / (A/OA * OA/Q * Q/S) =

= (N/S - 1) * OA/A * Q/OA * S/Q; (X - 1) * Y * Z * L

gdje je X = N/S - udio prihoda koji se može pripisati 1 rublji u ukupnim troškovima proizvodnje, Y = OA/A - udio obrtnih sredstava u formiranju sredstava, Z = Q/OA - udio zaliha u formiranju obrtnih sredstava, L = S/Q - promet zaliha.

Prvi faktor ovog modela govori o cjenovnoj politici organizacije, pokazuje osnovnu maržu, koja je direktno ugrađena u cijenu prodatih proizvoda.

Drugi i treći faktor pokazuju strukturu imovine i obrtnih sredstava čija optimalna vrijednost omogućava uštedu obrtnih sredstava.

Četvrti faktor je zbog veličine proizvodnje i prodaje proizvoda i govori o efikasnosti korišćenja zaliha, fizički izražava broj prometa koje zalihe ostvare u izvještajnoj godini.

Radi proučavanja uticaja faktora na konačni rezultat, izvršićemo faktorsku analizu ovog četvorofaktorskog modela metodom lančanih supstitucija korišćenjem apsolutnih razlika. Matematički to izgleda ovako:

Gdje, Ri - uticaj i-tog faktora na ukupnu promjenu prinosa na sredstva, faktori sa indeksom 1 odnose se na izvještajnu godinu, faktori sa indeksom 0 - na osnovicu (prethodnu).

Razmislite primjer faktorske analize povrata na sredstva. Za provođenje faktorske analize prema gore prikazanom četverofaktorskom modelu potrebno je koristiti podatke iz obrasca 1 i 2 bilansa stanja.

Predstavimo početne i izračunate podatke u tabeli 1. Na primer, koristili smo podatke jednog od ruskih industrijskih preduzeća.

Tabela 1. Faktorska analiza i procjena profitabilnosti imovine CJSC "MEMTZ" u 1995-1999.

Indikator, hiljada rubalja	1995	1996	1997	1998	1999
Početni podaci
1. Dobit od prodaje, R	551	-1583	-315	82	5421
2. Prihodi od prodaje, N	15 566	18 103	15 735	17 923	52 628
3. Ukupna cijena prodane robe, S	15 015	19 686	16 050	17 841	47 207
4. Prosječna stanja zaliha uključujući PDV, Q	5 160	8 646,5	11 864	14 344	16 106,5
5. Prosječna stanja obrtnih sredstava, OA	5 922	10 147	13 278,5	15 357	17 644,5
6. Prosječna stanja imovine, A	3 3610	56 046,5	72 578,5	58 764	51 983,5
Procijenjeni podaci - faktori
7. Prihod po 1 rub. cijena, stavka 2: stavka 3 (X)	1,0367	0,9196	0,9804	1,0046	1,1148
8. Udio obrtne imovine u formiranju imovine, str.5: str.6 (U)	0,1762	0,1810	0,1830	0,2613	0,3394
9. Udio zaliha u formiranju obrtnih sredstava, str.4: str.5 (Z)	0,8713	0,8521	0,8935	0,9340	0,9128
10. Promet zaliha u prometima, tačka 3: pozicija 4 (L)	2,9099	2,2768	1,3528	1,2438	2,9309
11. Povraćaj sredstava, Ra	0,0164	-0,0282	-0,0043	0,0014	0,1043
12. Promjena povrata na sredstva na varijabilnu bazu	X	-0,0446	0,0239	0,0057	0,1029
13. Prihod po 1 rub. cijena, X	X	-0,0523	0,0213	0,0053	0,0335
14. Udio obrtne imovine u formiranju imovine, U	X	-0,0010	-0,0001	0,0004	0,0104
15. Učešće zaliha u formiranju obrtne imovine, Z	X	0,0008	-0,0003	0,0001	-0,0010
16. Promet zaliha u prometima, L	X	0,0079	0,0030	-0,0001	0,0600
	X	-0,0446	0,0239	0,0057	0,1029

Rezultati izvršenih proračuna nam omogućavaju da kažemo da je 1996. i 1997. god. prihod od prodaje bio je ispod cijene. To je bilo zbog činjenice da se veliki udio proizvodnje izvozio, domaće cijene sirovina i materijala su rasle, kurs rublje je bio vještački zamrznut, te je, shodno tome, prodajna cijena, izražena u stranoj valuti, bila stabilna. Kao rezultat toga, ispitano preduzeće je bilo prisiljeno da prodaje svoje proizvode po tržišnoj cijeni koja je bila ispod pune cijene. Već sledeće 1998. godine, usled ekonomske krize, došlo je do pada kursa rublje, povećanja konkurentnosti proizvoda, kao posledica zaostajanja rasta domaćih cena u odnosu na stopu rasta stranih valuta, kompanija ostvaruje profit. . CJSC MEMTZ je u narednom periodu ostvario još veći profit.

Učešće obrtnih sredstava u formiranju aktive tokom čitavog perioda istraživanja konstantno i stabilno raste i skoro se udvostručilo u roku od pet godina, sa 0,1762 na 0,3394. Ovo je, s jedne strane, zbog činjenice da je tokom ovih godina udio dugotrajne imovine opadao kao rezultat postepenog penzionisanja osnovnih sredstava, povećanja iznosa obračunate amortizacije i niske obnove opreme. S druge strane, to je zbog povećanja apsolutne vrijednosti obrtnih sredstava kao rezultat inflacije, s jedne strane, i kao rezultat povećanja stanja zaliha u skladištu, s druge strane. Treba napomenuti da ovaj proces nije efikasan u smislu povećanja efikasnosti proizvodnje, jer se kao rezultat tekućih procesa, obrtna sredstva ne povećavaju uvijek razumno, opada obrt sredstava, dodatna sredstva se uključuju u promet i zamrzavaju u oblik zaliha i ostataka gotovih proizvoda.u skladištu preduzeća.

Dinamika pokazatelja udjela rezervi u formiranju obrtnih sredstava ukazuje na to da se tokom pet proučavanih godina ovaj udio postepeno povećava sa 0,8713 na 0,9128. Ovaj pokazatelj je dostigao svoj maksimum 1998. godine i iznosio je 0,9340. Ako pretpostavimo da inflacija podjednako utiče na sve komponente obrtnih sredstava, onda povećanje učešća zaliha u formiranju obrtnih sredstava ukazuje da dolazi do zamrzavanja obrtnih sredstava u zalihama, što se ne može okarakterisati kao pozitivan momenat. Ovo ukazuje na nizak kvalitet upravljanja strukturom obrtnog kapitala, što povlači dodatne troškove i smanjenje ukupne efikasnosti proizvodnje.

Četvrti pokazatelj našeg modela sa četiri faktora je obrt zaliha. Prikazuje koliko prometa u izvještajnoj godini ostvare zalihe u procesu proizvodnje i prodaje proizvoda. Što je ovaj pokazatelj veći, to je bolje za preduzeće, jer ukazuje na efikasnost korišćenja obrtnih sredstava, a zalihe u našem slučaju čine više od 90% ukupnog iznosa obrtnih sredstava. Dinamika ovog pokazatelja sugeriše da je u periodu 1996-1998. došlo je do prilično snažnog neuspjeha u efikasnosti korištenja obrtnog kapitala. Ovo je razumljivo ako se pogleda dinamika prihoda i zaliha. Prihod gotovo da ne raste, 1997. čak i pada, ali dionice i dalje rastu. Tek 1999. godine indeks obrta zaliha je značajno porastao i iznosio je 2,9309 prometa godišnje, tj. otprilike 4 mjeseca. Treba napomenuti da je ovaj pokazatelj imao skoro istu vrijednost 1995. godine - 2,9099.

Da bi se detaljnije procenio uticaj svakog pojedinačnog faktora na profitabilnost imovine preduzeća, izvršena je faktorska analiza. Rezultati ove analize prikazani su u završnom dijelu tabele. 1. Dobijeni podaci se mogu komentirati na sljedeći način.

U 1996. godini, u poređenju sa 1995. godinom, glavni faktor koji je uticao na pad profitabilnosti sredstava bio je faktor cijene - udio prihoda po 1 rublji. trošak, kao rezultat njegovog uticaja, prinos na sredstva je pao za 5,23%. Utjecaj ostalih faktora bio je za red veličine manji i nije bitno promijenio rezultat. Međutim, treba napomenuti da je promjena u prometu zaliha u takvoj situaciji pozitivno uticala na prinos na sredstva i iznosila je +0,79%.

U 1997. faktor udjela prihoda po 1 rub. troškovi i dalje igraju odlučujuću ulogu u uticaju rezultirajućeg indikatora. Kao rezultat njegovog povećanja, povrat na aktivu je povećan za 2,13%. Pozitivan uticaj ima i promjena obrta aktive i iznosi 0,30%. Promjene u strukturi obrtne imovine i cjelokupne imovine imaju neznatan negativan uticaj na profitabilnost imovine preduzeća.

1998. godine povrat na imovinu mijenja predznak sa minusa na plus. One. naše istraživačko preduzeće počinje da ostvaruje profit. Glavni faktor koji je izazvao ovo poboljšanje bio je faktor cijena, koji je iznosio 0,53%. To se dogodilo, kao što smo ranije rekli, zbog povećanja cijena u rubljama za proizvode koji se prodaju kao rezultat krize 1998. Utjecaj ostalih faktora je neznatan. Međutim, treba napomenuti da je promjena u prometu zaliha imala određeni negativan efekat, a promjena strukture imovine i obrtne imovine neznatan ali pozitivan efekat.

U 1999. godini situacija u aktivnostima naše organizacije se radikalno mijenja, što se vidi iz rezultata proračuna. Promet zaliha zauzima prvo mjesto po uticaju na prinos na sredstva i iznosi 6,00%. Ova činjenica ukazuje da je povećana efikasnost korišćenja internih resursa organizacije. Faktor cijene i dalje igra prilično značajnu ulogu i čini 3,35% ukupnog povećanja prinosa na sredstva. Takođe, prilično snažan pozitivan uticaj imala je promjena učešća obrtne imovine u formiranju aktive – iznosila je 1,04%. Međutim, promjena udjela rezervi u formiranju obrtnih sredstava imala je negativan uticaj, iako ne značajan, i iznosila je -0,10%.

Kao rezultat analize, rekao bih da postoji veliki uticaj na efikasnost proizvodnje eksternih faktora: kursa, inflacije itd. Ali istovremeno se ne može reći da ne postoje interne rezerve za povećanje efikasnosti proizvodnje, na primjer, optimizacija strukture imovine, rast obrta sredstava itd. A kako administracija preduzeća nije u mogućnosti da utiče na promenu spoljašnjih faktora, potrebno je još više energije koristiti unutrašnje resurse.

U teoriji ekonomske analize postoji ogroman broj ekonomskih koeficijenata koji karakterišu finansijsko stanje organizacije, održivost njenog razvoja, solventnost, likvidnost, strukturu pasive i imovine, te efikasnost korišćenja resursa. Širok raspon indikatora ekonomske aktivnosti organizacije omogućava vam da analizirate aktivnost sa različitih stajališta, koristeći različite faktore za to.

Na primjer, možete analizirati utjecaj na učinak organizacije, koristeći indikatore ne samo aktivnog dijela bilansa stanja, već i pasivnog, što će zajedno dati predstavu o finansijskoj stabilnosti organizacije.

Za dublje proučavanje uticaja indikatora održivosti, uzmimo povrat na neto imovinu kao indikator koji se proučava. Pokazatelj neto imovine se definiše kao razlika između iznosa imovine prihvaćene za obračun i iznosa obaveza prihvaćenih za obračun. U ovom članku nećemo se zadržavati na metodologiji za izračunavanje pokazatelja neto imovine, samo ćemo napomenuti da je vrijednost neto imovine organizacije u suštini jednaka stvarnom vlasničkom kapitalu, njegova dinamika i apsolutna vrijednost karakteriziraju stabilnost financijske imovine. stanje organizacije, a za akcionarska društva to je jedan od glavnih pokazatelja uspješnosti organizacije.

Napravimo sljedeće modeliranje prinosa na neto imovinu:

a = P/N - povrat na prodaju, ovaj odnos karakteriše efikasnost prodaje organizacije. Ovaj indikator karakteriše uticaj politike cena i pokazatelja obima prodaje.

b = N/O - obrt obrtnih sredstava u prometu, ovaj faktor pokazuje koliko obrtnih sredstava u toku izvještajne godine ostvari u procesu proizvodnje i marketinga i nabavke. Karakteriše efikasnost korišćenja obrtnih sredstava.

c = OA/KO - ovaj faktor se naziva koeficijent tekuće likvidnosti. Karakteriše solventnost organizacije, podložna prodaji svih zaliha i povraćaju potraživanja. Treba napomenuti da je normalna granica prihvaćena u ekonomskoj literaturi 2.

d = KO / DZ - odnos kratkoročnih obaveza organizacije prema potraživanjima. Ovaj koeficijent karakteriše stepen u kojem su kratkoročne obaveze organizacije pokrivene potraživanjima. Karakteriše finansijsku stabilnost organizacije.

k = DZ/KZ - odnos potraživanja i obaveza. Ovaj faktor pokazuje u kojoj su mjeri obaveze prema dobavljačima pokrivene potraživanjima. Karakteriše zavisnost organizacije od kreditora i dužnika. Ovaj indikator može poslužiti i kao procjena zaštite organizacije od inflacije: što je ovaj indikator niži, to je veći stepen zaštite.

I = KZ/ZK - odnos obaveza prema kreditima organizacije i pozajmljenog kapitala. Ovaj faktor karakteriše strukturu pasive. Obaveze prema dobavljačima nisu sav pozajmljeni kapital, iako je, po pravilu, njegova glavna komponenta.

m = ZK/SA - odnos dužničkog kapitala i neto imovine organizacije. Ovaj faktor globalno karakteriše finansijsku stabilnost organizacije. Prikazuje odnos sopstvenih i pozajmljenih izvora finansiranja aktivnosti organizacije.

Tako smo dobili sedmofaktorski multiplikativni model profitabilnosti neto imovine organizacije, koji se sastoji od dosta raznovrsnih i raznolikih faktora koji karakterišu kako stepen korišćenja sredstava organizacije tako i stepen njene finansijske stabilnosti.

Rezultirajući faktorski model riješit će se, kao iu prethodnom primjeru, metodom lančanih supstitucija korištenjem apsolutnih razlika. Matematički to izgleda ovako:

gdje, Ri - uticaj i-tog faktora na ukupnu promjenu prinosa na neto imovinu, kao u prethodnom primjeru faktori sa indeksom 1 odnose se na izvještajnu godinu, faktori sa indeksom 0 - na osnovicu (prethodnu) .

Za faktorska analiza pokazatelja povrata na imovinu potrebno je koristiti podatke iz Obrasca br. 1 "Bilans stanja" i Obrasca br. 2 "Bilans uspjeha". Svi podaci potrebni za faktorsku analizu prikazani su u tabeli 2.

Tabela 2. Analiza i procjena profitabilnosti neto imovine ZAO MEMTZ u 1995-1999.

Indikator, hiljada rubalja	1995	1996	1997	1998	1999
Početni podaci
1. Dobit od prodaje, R	551	-1583	-315	82	5421
2. Prihodi od prodaje, N	15 566	18 103	15 735	17 923	52 628
3. Prosječna cijena obrtne imovine, OA	5 922	10 147	13 278,5	15 357	17 644,5
4. prosječna vrijednost kratkoročne obaveze, KO = redovi 610+620+630+660+670	5 106	8 473,5	10 257,5	11 157	13 098,5
5. Prosječna vrijednost potraživanja, DZ = str.220+240	641	1 029,5	1 204	987	1 507,5
6. Prosječni iznos obaveza prema dobavljačima, KZ = red 620	4 824	7 232	9 094	11 116,5	12 985,5
7. Prosječni iznos pozajmljenog kapitala, ZK	5 870	8 971	10 424	11 321,5	13 088
8. Prosječna vrijednost neto imovine, SA	2 7570,5	46 030	60 500,5	45 4815	36 636
Procijenjeni podaci - faktori
9. Povrat od prodaje, stavka 1: stavka 2 (a)	0,0354	-0,0874	0,0200	0,0046	0,1030
10. Promet obrtnih sredstava, tačka 2: tačka 3 (c)	2,6285	1,7841	1,1850	1,1671	2,9827
11. Koeficijent tekuće likvidnosti, tačka 4: tačka 3 (c)	1,1598	1,1975	1,2945	1,3764	1,3471
12. Odnos kratkoročnih obaveza i potraživanja, tačka 5: tačka 4 (d)	7,9657	7,0058	8,5195	11,3040	8,6899
13. Odnos potraživanja i obaveza, tačka 6: tačka 5 (k)	0,1329	0,1672	0,1324	0,0888	0,1161
14. Odnos odnosa obaveza prema kreditima i pozajmljenim kapitalom, tačka 7: tačka 6 (l)	0,8218	0,8062	0,8724	0,9819	0,9922
15. Odnos dužničkog kapitala i neto imovine, tačka 7: tačka 6 (m)	0,2129	0,1949	0,1723	0,2489	0,3572
16. Povrat na neto imovinu, RSA	0,200	-0,0344	-0,0052	0,0018	0,1480
17. Promjena povrata neto imovine na varijabilnu bazu	X	-0,0544	0,0292	0,0070	0,1462
Procjena uticaja faktora na promjenu prinosa na sredstva
18. Profitabilnost prodaje, i	X	-0,0694	0,0265	0,0063	0,0388
19. Obrt obrtnih sredstava, u	X	0,0159	0,0026	0,0000	0,0631
20. Koeficijent tekuće likvidnosti, s	X	-0,0011	-0,0004	0,0001	-0,0022
21. Odnos kratkoročnih obaveza i potraživanja, d	X	0,0042	-0,0012	0,0004	-0,0235
22. Odnos potraživanja prema obavezama, k	X	-0,0079	0,0014	-0,0005	0,0240
23. Odnos obaveza prema kreditima i pozajmljenim kapitalom, l	X	0,0007	-0,0004	0,0001	0,0011
24. Odnos pozajmljenog kapitala i neto imovine, m	X	0,0032	0,0007	0,0006	0,0449
Kombinovani efekat svih faktora	X	-0,0544	0,0292	0,0070	0,1462

Dobijeni podaci se mogu protumačiti na sljedeći način. Tokom 1996-1998. glavni faktor koji je uticao na ukupni prinos na neto imovinu organizacije bio je prinos od prodaje. Zbog činjenice da je 1996-1997. poduzeće koje je predmet istraživanja bilo je prisiljeno da prodaje proizvode ispod cijene, profitabilnost prodaje ima negativan predznak.

Godine 1996. imala je oštru negativan uticaj, u narednim godinama uticaj ovog faktora već ima pozitivan smjer. Ovakvo stanje govori da je glavni faktor regulacije bio faktor cijene, faktor prihoda od prodaje proizvoda.

U 1999. godini profitabilnost prodaje takođe ima značajan pozitivan uticaj na prinos na neto imovinu, ali je glavni faktor koji utiče na efikasnost organizacije obrt obrtnih sredstava. Ovo sugeriše da su se glavni pomaci u poboljšanju efikasnosti proizvodnje dogodili kao rezultat efikasnijeg korišćenja sredstava organizacije.

Tokom studijskog perioda, vidite da je 1995-1998. obrt obrtnih sredstava opada, a obrtna sredstva u 1998. godini čine nešto više od jednog prometa godišnje. U 1999. godini ovaj faktor je povećan za više od 2,5 puta i dostigao vrijednost od 2,9827 prometa godišnje. Kao rezultat ovog efikasnijeg korišćenja sredstava, organizacija je bila u mogućnosti da značajno poveća svoj ukupni ekonomski učinak u 1999. godini: prinos na neto imovinu je povećan za 6,31%.

Koeficijent tekuća likvidnost tokom 1995-1999. ima vrijednost ispod normalne vrijednosti od 2. Ovo ukazuje na poteškoće organizacije sa solventnošću. Međutim, tokom čitavog proučavanog perioda postoji stabilan pozitivan trend ovog pokazatelja: od 1,1598 u 1995. na 1,3471 u 1999. 1999. uticaj koeficijenta tekuće likvidnosti ima negativan pravac.

Ovakvi rezultati analize mogu se objasniti činjenicom da jačanje stabilnosti stanja organizacije dovodi do smanjenja efikasnosti ekonomske aktivnosti organizacije, tj. manji rizik i samim tim manji profit.

Rezultati izračunavanja odnosa kratkoročnih obaveza i potraživanja pokazuju da su kratkoročne obaveze po svojoj vrijednosti znatno veće od potraživanja. Ovo sugeriše da organizacija ima veliku zavisnost od eksternih kreditora s jedne strane, ali i dobru zaštitu od inflacije s druge strane. Uticaj ovog faktora na promjenu profitabilnosti neto imovine organizacije tokom 1996-1998. godine nije bio od velikog značaja, ali je u 1999. godini uticaj ovog faktora iznosio -2,35%. Treba napomenuti da je ovaj uticaj sa predznakom minus. One. određeno smanjenje ovog faktora sa 11,3040 na 8,6889 u periodu 1998-1999. rezultiralo negativnim uticajem na efikasnost proizvodnje.

Vrijednost odnosa potraživanja prema obavezama pokazuje da je potraživanja manja od potraživanja u cijelom studijskom periodu za 6-10 puta. To ukazuje, s jedne strane, da ne postoji velika zavisnost od kupaca, s druge strane, da postoji značajna zavisnost od povjerilaca – dobavljača. Uticaj ovog faktora na promjenu prinosa na neto imovinu tokom cijelog perioda istraživanja je neznatan, a samo u 1999. godini, zbog blagog povećanja ovog koeficijenta sa 0,0888 na 0,1161, rezultirajući pokazatelj je povećan za 2,40%.

Odnos obaveza prema kreditima i pozajmljenim kapitalom tokom 1995-1999. u stalnom porastu sa 0,8218 u 1995. na 0,9922 u 1999. Ovo ukazuje da su u 1999. godini ostale komponente dužničkog kapitala, osim obaveza prema obavezama, činile manje od jedan posto. To je zbog odbijanja menadžmenta naše organizacije od dugoročnog i kratkoročnog kreditiranja i prenosa finansiranja aktivnosti organizacije na teret tekućih obaveza. Uticaj ovog faktora na promjenu profitabilnosti neto imovine u periodu istraživanja je neznatan, najveći u 1999. godini - 0,11%.

Odnos duga i neto imovine, koji je, u stvari, odnos realnog kapitala i duga, ima tendenciju povećanja na 0,3572 u 1999. Pad ovog omjera u 1996-1997. zbog revalorizacije osnovnih sredstava, koja je obavljena 01. januara 1997. godine. U budućnosti se rast ovog faktora objašnjava povlačenjem osnovnih sredstava, velikim stepenom amortizacije, niskom rentabilnosti organizacije i inflacijom. Utjecaj ovog faktora na prinos na neto imovinu u cijelom studijskom periodu ima pozitivan smjer, u periodu 1996-1998. - neznatan, a 1999. godine iznosio je 4,49%. Ovo sugeriše da je finansiranjem aktivnosti organizacije uz pomoć pozajmljenog kapitala došlo do povećanja efikasnosti proizvodnje. Iako je, s druge strane, finansijska stabilnost i nezavisnost organizacije pogoršana. Ovi nalazi opet podržavaju ideju da se veće nagrade mogu dobiti povećanjem rizika.

Kao rezultat ukupnog uticaja svih faktora, prinos na neto imovinu u 1999. godini porastao je za 14,62% ​​i iznosio je 14,80%.

Kao rezultat toga, prilično smo u potpunosti analizirali uticaj različitih faktora na promjenu nivoa profitabilnosti glavnih proizvodnih aktivnosti organizacije. Sada administracija treba da predvidi i spriječi uticaj negativnih trendova na budućnost, da maksimalno iskoristi identifikovane rezerve.

Na sadašnjem nivou razvoja proizvodnje i privrede nema slučajnih i trajnih uspjeha. Ako je uspjeh postignut slučajno, na intuitivnom nivou, onda on ne može biti trajan, jer će se naći ljudi koji će problemu pristupiti ekonomski ispravnim rješenjem i pobijediti u konkurenciji. Uspeh se mora opravdati sveobuhvatnom i sveobuhvatnom analizom ekonomskih aktivnosti organizacije, racionalnim planiranjem, poznavanjem i maksimalnim korišćenjem njenih prednosti, nivelisanjem i prikrivanjem njenih nedostataka.

U ovom članku smo proveli prilično potpunu analizu samo jednog, iako prilično važnog pokazatelja uspješnosti organizacije - profitabilnosti. Ovaj indikator odražava koliko profita organizacija prima po 1 rublji. vrijednost imovine ili neto imovine organizacije, tj. efikasnost korišćenja celokupne imovine u vlasništvu ove organizacije, odnosno stvarnog akcijskog kapitala, tj. neto imovine.

Pokazatelj profitabilnosti ima, kao što smo ranije pokazali, matematičku zavisnost od mnogih pokazatelja koji karakterišu efikasnost korišćenja sredstava, politika cijena organizacije, strukturu pasive i imovine, finansijsku stabilnost, solventnost i mnoge druge.

Sveobuhvatna analiza finansijskog stanja organizacije se tu ne završava i može se nastaviti analizom efektivnosti korišćenja radnih resursa, materijalnih resursa i osnovnih sredstava. Detaljna studija u svakoj od ovih oblasti otkriće specifične mehanizme uticaja na konačni finansijski rezultat aktivnosti organizacije.

Analiza finansijskog stanja organizacije i identifikacija rezervi za njen dalji održivi rast se takođe mora nastaviti analizom koeficijenta solventnosti, finansijske stabilnosti, obrta sredstava, analizom obaveza i potraživanja, analizom novčanih tokova, analizom efikasnosti korišćenja neto imovina, kapital itd.

Sveobuhvatna analiza finansijskog stanja podrazumeva široko i potpuno proučavanje svih faktora koji utiču ili mogu uticati na konačne finansijske rezultate organizacije, što je, u krajnjoj liniji, i glavni cilj organizacije.

Rezultati analize treba da se koriste za donošenje ispravnih upravljačkih odluka od strane administracije organizacije i razumnih investicionih odluka od strane akcionara-vlasnika.

Autori: Giljarovskaja L.T., doktor ekonomskih nauka, profesor, rukovodilac. Odeljenje za računovodstvo i analizu ekonomskih aktivnosti Sveruskog dopisnog instituta za finansije i ekonomiju; Sobolev A.V., glavni računovođa Fabrike konditorskih proizvoda Convent LLC

8. Analiza rentabilnosti imovine preduzeća

Povrat na ukupnu imovinu (predujamni kapital) preduzeća je najčešći indikator u sistemu karakteristika profitabilnosti. Ekonomsko značenje ovog indikatora je da odražava prinos na svaku rublju uloženu u imovinu preduzeća:

Za analitičke svrhe određuju se sljedeći glavni pokazatelji povrata na imovinu:

Ukupan povrat na imovinu za dobit prije oporezivanja;

povrat na imovinu u smislu neto dobiti;

Profitabilnost proizvodnih sredstava (imovine) u smislu dobiti prije oporezivanja ili neto dobiti;

Profitabilnost obrtnih sredstava;

Profitabilnost osnovnih proizvodnih sredstava.

Dobit privrednog subjekta dobijena od svake rublje uložene u sredstva zavisi od prometa sredstava i udjela dobiti u prihodima od prodaje:

Rk \u003d P: K \u003d RP: K P: RP \u003d Ko Rpr.

Pored dvofaktorskog modela povrata na imovinu, ekonomska analiza koristi:

a) trofaktorski model

b) model sa pet faktora

Rc=

Teoretski, moguće je izgraditi detaljniji faktorski model povrata na sredstva, na primjer, isticanjem potrošnje materijala po glavnim grupama predmeta rada, itd.

Svi gore navedeni pokazatelji, koji se nazivaju ekonomska isplativost, koriste se za izračunavanje ekonomske efikasnosti investicija i ekonomske aktivnosti uopšte.

Pokazatelj, u najopštijem obliku, koji odražava efektivnost upotrebe sredstava uloženih u preduzeće, je povrat ulaganja:

Ri \u003d IF +% (1 - Sn): IR,

gdje je Ri – povrat ulaganja; FC - neto dobit; % - iznos kamate za korišćenje pozajmljenih sredstava; Cn - stopa poreza na dohodak; IK - ukupan uloženi kapital.

Generalizujući pokazatelj koji sveobuhvatno karakteriše efikasnost preduzeća je prinos na kapital:

Rsk \u003d IF: SK,

gdje je SC vrijednost vlasničkog kapitala.

Ovaj indikator se naziva i finansijska profitabilnost, jer određuje efikasnost ne samo upotrebe sredstava, već i upravljanja kapitalom. To je funkcija pokazatelja profitabilnosti operativnih, investicionih i finansijskih aktivnosti preduzeća:

Rsk \u003d Ri + ZK: SK (Ri - Zk),

gdje je ZK iznos pozajmljenih sredstava; Csk - cijena pozajmljenog kapitala.

Cijena pozajmljenog kapitala određena je formulom:

Zk \u003d% (1 - Sn): (ZK - KZ),

gdje je KZ - dugovanja.

Značenje ovog koeficijenta je da dok je prinos na ulaganje u preduzeće veći od cene pozajmljenog kapitala, prinos na sopstveni kapital će rasti brže, što je veći odnos pozajmljenih i sopstvenih sredstava. Međutim, kako se udio pozajmljenih sredstava povećava, neto dobit preduzeća počinje da opada. Kao rezultat toga, profitabilnost ulaganja u preduzeće opada, postajući niža od cijene pozajmljenih sredstava.

9. Analiza finansijskog stanja preduzeća

Pre nego što pređemo na izlaganje osnova metodologije za analizu finansijskog stanja preduzeća, razmotrimo kako se ovaj koncept karakteriše u ekonomskoj literaturi.

Na primjer, profesori M. I. Bakanov, M. V. Melnik i A. D. Sheremet napominju da se finansijsko stanje izražava u omjeru strukture imovine i obaveza, odnosno sredstava i izvora njihovog formiranja. Zavisi od stepena implementacije finansijski plan i mjera popune sopstvenih sredstava na teret dobiti i drugih izvora, kao i brzina obrta obrtnih sredstava. Finansijsko stanje se, prema autorima, manifestuje u solventnosti preduzeća, odnosno njegovoj sposobnosti da blagovremeno ispunjava platne zahteve dobavljača u skladu sa poslovnim ugovorima, otplaćuje kredite, vrši plaćanja u budžete i vanbudžetske fondove.

Dijeli pristup gore navedenih autora otkrivanju suštine finansijskog stanja profesora VV Kovalev. Prema njegovom mišljenju, finansijsko stanje karakteriše imovina i finansijski položaj preduzeća, rezultati njegove ekonomske aktivnosti, kao i mogućnosti daljeg razvoja.

Profesor G. V. Savitskaya smatra da je finansijsko stanje preduzeća „ekonomska kategorija koja odražava stanje kapitala u procesu njegovog cirkulacije i sposobnost privrednog subjekta da se samorazvije u određenom trenutku“.

Prema profesoru L. I. Kravčenku i njegovim koautorima, finansijsko stanje preduzeća je „složen koncept koji karakteriše sigurnost finansijskih sredstava neophodne za normalnu proizvodnju, komercijalnu i drugu delatnost privrednog subjekta, izvodljivost i efikasnost njihovog plasmana i korišćenja, finansijske odnose sa drugim privrednim subjektima, solventnost i finansijsku stabilnost.

Na osnovu gore navedenog, suština finansijskog stanja, po našem mišljenju, može se definisati na sledeći način: finansijsko stanje je ekonomska kategorija koja odražava strukturu imovine preduzeća i izvore njenog formiranja, kao i efikasnost njihovog korišćenja. , finansijska stabilnost, solventnost i sposobnost preduzeća za samorazvoj.

Postoje sljedeći glavni blokovi analize finansijskog stanja:

· strukturna analiza imovine i obaveza (analiza imovine i finansijskog položaja preduzeća);

analiza finansijske stabilnosti;

·analiza likvidnosti i solventnosti.

Opšta ocjena dinamike finansijskog stanja preduzeća. Analiza počinje opštom preliminarnom ocjenom dinamike finansijskog stanja privrednog subjekta. Sprovođenje ovakve analize ima za cilj dobijanje međuprocena imovine i finansijskog položaja preduzeća, njegove finansijske stabilnosti i poslovnih rezultata.

Za opštu ocjenu dinamike finansijskog stanja privrednog subjekta, preporučljivo je grupisati sredstva i obaveze bilansa stanja u posebne grupe na osnovu likvidnosti (stavke imovine) i dospijeća obaveza (stavke pasive) ( Tabela 23):

Tabela 23 Obrazac agregatnog analitičkog bilansa

Na osnovu dobijenog zbirnog bilansa stanja vrši se analiza sastava i strukture imovine preduzeća. Očitavanje bilansa za takve sistematizovane grupe vrši se metodama horizontalne i vertikalne analize.

Direktno iz analitičkog bilansa možete dobiti niz najvažnijih karakteristika finansijskog stanja preduzeća, kao što su:

Ukupna vrijednost imovine preduzeća = valuta (ukupno) bilansa stanja (red 300);

Nabavna vrijednost osnovnih i drugih dugotrajnih sredstava = rezultat odjeljka I bilansne imovine (red 190);

§ obrtna sredstva = rezultat odeljka II bilansa sredstava (red 290);

Trošak materijalnih obrtnih sredstava = redovi 210 i 220 II odjeljka sredstava bilansa stanja;

Iznos potraživanja u širem smislu (uključujući ostala obrtna sredstva) = redovi 230, 240 i 270 II odjeljka bilansne imovine;

Iznos slobodne gotovine u najširem smislu (uključujući hartije od vrijednosti i kratkoročna finansijska ulaganja) = redovi 250 i 260 II odjeljka bilansne aktive;

Trošak kapitala = rezultat odjeljka III pasive bilansa stanja (red 490);

Iznos zadržane dobiti = red 470 III pasive bilansa stanja;

Iznos dugoročnih kredita i pozajmica = rezultat odeljka IV pasive bilansa stanja (red 590);

Iznos kratkoročnih kredita i pozajmica = red 610 V dijela pasive bilansa stanja;

Iznos obaveza prema dobavljačima u širem smislu = redovi 620, 630 i 660 V dijela pasive bilansa stanja;

Ukupni troškovi izvora finansiranja = ukupan (valuta) bilansa stanja (red 700).

Imajte na umu da je kako bi se eliminisao uticaj na valutu analitičkog bilansa i njegovu strukturu regulatornih stavki, potrebno izvršiti niz specifičnih prilagođavanja (npr. kratkoročne obaveze treba smanjiti za iznos odgođenih prihoda a vlasnički kapital treba povećati itd.).

Takođe, u cilju dobijanja opšte ocene dinamike finansijskog stanja preduzeća za izveštajni period, vrši se poređenje promena u bilansu stanja sa promenama finansijskih rezultata privredne aktivnosti za period. Poređenje se vrši poređenjem stope promjene finansijskog rezultata (prihoda od prodaje, dobiti) i prosječne vrijednosti bilansne sume.

Analiza finansijske stabilnosti. Nakon opšteg opisa finansijskog stanja i njegovih promena tokom izveštajnog perioda, sledeći važan zadatak analize je proučavanje apsolutnih pokazatelja finansijske stabilnosti preduzeća.

Za ovu vrstu analize odlučujuće je pitanje koji apsolutni pokazatelji odražavaju suštinu stabilnosti finansijskog stanja. Odgovor na njega vezan je za model bilansa stanja iz kojeg polazi analiza:

VNA + PZ + DS = SK + DZS + KrZS + KZ,

gde VNA - dugotrajna imovina; PZ - proizvodne zalihe; DS - gotovina, kratkoročna finansijska ulaganja, poravnanja; SC - vlastiti izvori; DZS - dugoročni krediti i pozajmljena sredstva; KrZS - kratkoročni krediti i pozajmice; KZ - obaveze prema dobavljačima i ostale obaveze.

S obzirom na to da su dugoročni krediti i pozajmice uglavnom usmjereni na nabavku osnovnih sredstava, prvobitni model bilansa ćemo transformisati na sljedeći način:

PZ + DS \u003d [(SK + DZS) - VNA] + (KrZS + KZ).

Iz ovoga možemo zaključiti da, pod ograničenjem PP< [(СК +ДЗС) – ВНА] будет выполняться условие платежеспособности, т. е. денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги) и активные расчеты покроют краткосрочную задолженность предприятия: ДЗС >(KrZS + KZ).

Dakle, odnos vrednosti zaliha i vrednosti sopstvenih i pozajmljenih izvora njihovog formiranja određuje stabilnost finansijskog stanja preduzeća. Obezbjeđenje rezervi izvorima formiranja je suština finansijske stabilnosti, dok je solventnost njena eksterna manifestacija. Istovremeno, stepen snabdijevanja rezervi izvorima je uzrok određenog stepena solventnosti (ili nesolventnosti), djelujući kao posljedica sigurnosti.

Najopštiji pokazatelj finansijske stabilnosti je višak ili manjak izvora za formiranje rezervi, izračunat kao razlika između vrijednosti izvora sredstava i rezervi. Da biste to odredili, indikatori kao što su:

Dostupnost sopstvenih obrtnih sredstava:

SOS \u003d SC - VNA;

dostupnost vlastitih i dugoročno pozajmljenih izvora za formiranje rezervi:

SDZI \u003d SC + DZS - VNA;

prisutnost ukupne vrijednosti glavnih izvora formiranja rezervi:

IFZ = (SK + DZS - VNA) + KrZS.

Svaki od gore navedenih pokazatelja raspoloživosti izvora formiranja rezervi odgovara indikatoru raspoloživosti rezervi sa izvorima njihovog formiranja:

1. Višak (+) ili nedostatak (-) sopstvenih obrtnih sredstava

ΔSOS = SOS - PZ.

2. Višak (+) ili nedostatak (-) vlastitih i dugoročno pozajmljenih izvora formiranja rezervi

ΔSDZI = SDZI - PZ.

3. Višak (+) ili nedostatak (-) ukupne vrijednosti izvora formiranja rezervi

ΔIFZ = IFZ - PZ.

U zavisnosti od stepena obezbeđenosti rezervi izvorima finansiranja postoje sledeće vrste finansijska stabilnost:

Apsolutnu stabilnost finansijskog stanja karakteriše višak izvora za formiranje sopstvenih obrtnih sredstava. Izuzetno je rijedak i karakteriše ekstremni tip finansijske stabilnosti;

Normalna stabilnost finansijskog stanja, u kojoj se zalihe obezbeđuju iznosom sopstvenih obrtnih sredstava. Ova vrsta finansijske stabilnosti garantuje solventnost preduzeća;

§ nestabilno finansijsko stanje (finansijska nestabilnost) je povezano sa narušavanjem solventnosti preduzeća, ali se može obnoviti povećanjem veličine sopstvenog obrtnog kapitala popunjavanjem sopstvenih izvora;

Krizno finansijsko stanje karakteriše činjenica da rezerve nisu obezbeđene izvorima njihovog formiranja. Ovakva situacija ukazuje da gotovina, kratkoročne hartije od vrednosti i potraživanja preduzeća ne pokrivaju ni njegove obaveze prema dobavljačima, odnosno da je preduzeće pred bankrotom.

Prilikom određivanja vrste finansijske situacije i finansijske stabilnosti u pogledu raspoloživosti rezervi sa izvorima njihovog formiranja koriste se sljedeće nejednakosti:

ako je ΔSOS > 0; ΔSDZI > 0; ΔIFZ > 0 – apsolutna stabilnost;

ako ΔSOS< 0; ΔСДЗИ >0; ΔIFZ > 0 – normalna stabilnost;

ako ΔSOS< 0; ΔСДЗИ < 0; ΔИФЗ >0 – nestabilno stanje;

ako ΔSOS< 0; ΔСДЗИ < 0; ΔИФЗ < 0 – кризисное состояние.

Zajedno sa izvorima formiranja zaliha važnost za finansijsko stanje ima obrt svih obrtnih sredstava (sredstva), posebno tekućih zaliha, što se izražava u relativnom smanjenju zaliha. Dubinska analiza stanja zaliha je sastavni dio interne analize finansijskog stanja, budući da treba koristiti informacije o zalihama koje nisu sadržane u finansijskim izvještajima.

Struktura agregatnih izvora (odnos pojedinačnih stavki obaveza) ima direktan uticaj na finansijsko stanje preduzeća. Glavni pokazatelji koji karakterišu strukturu kapitala (dugoročno finansijsko stanje) uključuju:

1. Koeficijent autonomije (nezavisnosti):

Ka = SK: K.

Karakteriše udeo sredstava uloženih od strane vlasnika u ukupnoj vrednosti imovine preduzeća.

2. Koeficijent finansiranja (odnos sopstvenog i pozajmljenog kapitala):

Kf \u003d SK: ZK.

Prikazuje koji dio sredstava (aktivnosti) se finansira iz vlastitih, a koji iz pozajmljenih sredstava. Suprotan indikator je nivo finansijske poluge (rame finansijske poluge). Što je viši nivo finansijske poluge, to je niža finansijska stabilnost preduzeća.

3. Koeficijent finansijske stabilnosti:

Kfu \u003d (SK + DZS): K.

Prikazuje udio izvora koje kompanija može koristiti u svojim aktivnostima dugo vrijeme.

4. Koeficijent finansijske fleksibilnosti:

Km = SOS: SK.

Pokazuje koji je dio kapitala uložen u obrtna sredstva, u mobilnom je obliku.

5. Koeficijent sigurnosti obrtnih sredstava sopstvenim obrtnim sredstvima:

Ksos / oa \u003d SOS: OA.

Prikazuje udio obrtnih sredstava financiranih iz vlastitih sredstava.

6. Odnos obezbeđenosti zaliha sopstvenim obrtnim sredstvima:

Ksos / pz \u003d SOS: PZ.

Karakteriše stepen obezbeđenja rezervi sopstvenim sredstvima.

Razmatrane indikatore treba izračunati za određeni datum. Stvarni nivo koeficijenata upoređuje se sa nivoom iz prethodnog perioda, teorijski obrazloženim ili sektorskim.

Analiza likvidnosti i solventnosti. Kao što je već napomenuto, eksterna manifestacija finansijske stabilnosti je solventnost. Likvidnost je neophodan i važan uslov za solventnost. Pokazatelji likvidnosti i solventnosti karakterišu finansijsko stanje iz kratkoročne perspektive. U najopštijem obliku, oni odražavaju sposobnost preduzeća da blagovremeno i u potpunosti izvrši obračun za svoje kratkoročne obaveze.

Kratkoročni dug se može otplatiti raznim sredstvima, uključujući i dugotrajna. Međutim, prodaja osnovnih sredstava je dokaz predstečajnog stanja i ne smatra se normalnom transakcijom. Stoga je, kada je riječ o likvidnosti i solventnosti, uobičajeno porediti obrtna sredstva i kratkoročne obaveze.

Likvidnost preduzeća znači da ono ima obrtna sredstva u iznosu koji je teoretski dovoljan za otplatu kratkoročnih obaveza, čak i ako je u suprotnosti sa uslovima predviđenim ugovorima, odnosno likvidnost znači formalni višak obrtnih sredstava nad kratkoročnim obaveze. Solventnost preduzeća znači da ono ima dovoljno gotovine i gotovinskih ekvivalenata da izmiri kratkoročni dug koji zahteva trenutnu otplatu. Znaci solventnosti su: 1) prisustvo dovoljno sredstava na tekućem računu; 2) nepostojanje dospjelih obaveza.

Likvidnost i solventnost se procjenjuju korištenjem apsolutnih i relativnih pokazatelja. Glavni apsolutni indikator je neto obrtna imovina:

CHA \u003d OA - KO,

gde je KO - kratkoročne obaveze preduzeća (kratkoročni krediti i pozajmice, obaveze prema dobavljačima, dugovi prema učesnicima za isplatu prihoda, ostale obaveze).

U procesu analize pokazatelja apsolutne likvidnosti daje se ocjena likvidnosti bilansa stanja. Sastoji se od poređenja sredstava sredstva, grupisanih po stepenu likvidnosti i raspoređenih u opadajućem redosledu, sa obavezama obaveze, grupisanim po dospeću, raspoređenim u rastućem redosledu.

U zavisnosti od stepena likvidnosti, odnosno stope konverzije u gotovinu, imovina preduzeća se deli u sledeće grupe:

A1) apsolutno i najlikvidnija sredstva - gotovina i kratkoročna finansijska ulaganja;

A2) brzo ostvariva imovina - potraživanja sa rokom dospijeća do 12 mjeseci i ostala obrtna sredstva;

A3) sredstva koja se sporo kreću - grupa artikala "Zalihe" minus odloženi troškovi, grupa artikala "Profitabilna ulaganja u materijalna sredstva" i "Dugoročna finansijska ulaganja" (umanjena za iznos ulaganja u odobreni kapital drugih preduzeća) i potraživanja sa rokom dospeća od 12 meseci;

A4) teško prodava imovina - stavke I odeljka bilansne aktive, sa izuzetkom stavki ovog odeljka uključene u prethodnu grupu.

Obaveze su grupisane prema dospijeću kako slijedi:

P1) najhitnije obaveze - obaveze prema dobavljačima i krediti koji nisu otplaćeni na vrijeme;

P2) kratkoročne obaveze - kratkoročni krediti i pozajmice koje se otplaćuju u roku od 12 mjeseci;

P3) dugoročne obaveze - dugoročni krediti i pozajmice;

P4) stalne obaveze - članovi III odeljka pasive bilansa stanja. Za održavanje bilansa imovine i obaveza, ukupan iznos ove grupe umanjuje se za iznos imobilizacije obrtnih sredstava iz članova II odeljka bilansa sredstava, vrednost pod stavkom „Razloženi rashodi“ II odeljka II. bilans aktive, iznos gubitaka (III odeljak pasive) i uvećava se za iznos redova 640 „Odloženi prihodi“ i 650 „Rezerve za buduće rashode“ odeljak III pasivne strane bilansa stanja.

Bilans se smatra apsolutno likvidnim ako se ostvare sljedeći odnosi:

Ispunjavanje prve tri nejednakosti povlači ispunjenje četvrte, stoga je praktično neophodno uporediti rezultate prve tri grupe po imovini i pasivi. Četvrta nejednakost ima "uravnotežujući" karakter. Njegova implementacija svedoči o poštovanju minimalnog uslova finansijske stabilnosti - prisutnosti sopstvenih obrtnih sredstava kompanije.

To relativne performanse likvidnost (solventnost u trenutnoj perspektivi) uključuju:

1. Koeficijent tekuće likvidnosti:

Ktl \u003d OA: KO.

Pokazuje u kojoj mjeri obrtna sredstva pokrivaju kratkoročne obveze. Daje opštu ocjenu likvidnosti sredstava, odražava prognozu solventnosti.

2. Koeficijent brze likvidnosti (srednji koeficijent pokrića):

Kbl \u003d (Dsr + KFV + DZ): KO,

gdje je Dsr - gotovina; KFV - kratkoročna finansijska ulaganja; DZ - Potraživanja sa rokom dospijeća do 12 mjeseci.

Pokazuje koji dio tekućeg duga preduzeće može pokriti bez zaliha, uz potpunu otplatu potraživanja.

3. Koeficijent apsolutne likvidnosti:

Kal \u003d (Dsr + KFV): KO.

To je najstroži kriterijum solventnosti i pokazuje koji deo kratkoročnih obaveza se može odmah otplatiti.

Kao što je ranije navedeno, finansijsko stanje preduzeća zavisi od njegove sposobnosti da ostvari profit. Prisustvo profita doprinosi finansijskoj stabilnosti preduzeća. Finansijski pokazatelji tržišne stabilnosti su u velikoj meri zasnovani na profitabilnosti organizacije, efikasnosti upravljanja i poslovnoj aktivnosti (o kojima je bilo reči u prethodnim odeljcima ovog poglavlja). Korištenje potonjeg vam omogućava da kreirate kompletna slika finansijsko stanje preduzeća, da okarakterišu njegove izglede.

... (veza pojedinačni elementi do ukupno). Dakle, finansijska analiza igra veliku ulogu u revizijskim aktivnostima, može imati značajan uticaj na dalji razvoj privrednog subjekta, njegovo mjesto u tržišnoj ekonomiji. Kvalitativna finansijska analiza je osnova cjelokupnog procesa revizije, pa joj se kao reviziji posvećuje najveća pažnja...

Kao samostalna grana ekonomskog znanja, koristi se u ekonomskoj teoriji, ekonomskom predviđanju i statistici. Ekonomska analiza delatnosti organizacija se izolovala i zauzima samostalno mesto u sistemu ekonomskih nauka i akademskih disciplina. Njegova glavna podrška je sistemsko računovodstvo i računovodstveno (finansijsko) izvještavanje. Uprkos...

Prodaja robe i usluga \u003d OPF * Promet OPF-a 21. Analiza materijalnih resursa organizacije i efikasnosti njihovog korišćenja poslovnog procesa, i...

Povratak