Likvidnost i solventnost preduzeća i načini za njihovo poboljšanje. Faktorska analiza tekuće likvidnosti preduzeća

Pošaljite svoj dobar rad u bazu znanja je jednostavno. Koristite obrazac ispod

Studenti, postdiplomci, mladi naučnici koji koriste bazu znanja u svom studiranju i radu biće vam veoma zahvalni.

Objavljeno na http://www.allbest.ru/

MINISTARSTVO PROSVETE I NAUKE RUJSKE FEDERACIJE

Federalni državni budžet obrazovne ustanove visoko stručno obrazovanje

"Ruski ekonomski univerzitet po imenu G. V. Plehanov"

SARATOV SOCIJALNO - EKONOMSKI INSTITUT (FILIJALA)

Fakultet za korespondenciju

Specijalnost 080100. 62 "Finansije i kredit"

Diplomirao na odsjeku za ekonomiju i menadžment preduzeća

Disciplina "Analiza i dijagnostika finansijski - ekonomska aktivnost preduzeća"

NASTAVNI RAD

Na temu: "Analiza faktora koji utiču na likvidnost preduzeća"

Student 3. godine

Učenje na daljinu

Muslimova G.M.

Saratov 2015

Uvod

1.4 Načini poboljšanja likvidnosti i solventnosti

2.Analiza likvidnosti i solventnosti "OJSC Transmash"

Zaključak

Bibliografija

Prijave

UVOD

U tržišnoj ekonomiji, moderna percepcija finansijskih i ekonomskih aktivnosti svakog preduzeća stavlja likvidnost na prvo mesto. Ovo se zasniva na nekim značajnim faktorima koji predodređuju likvidnost, kao značajan argument u obavljanju bilo koje aktivnosti, u svakom preduzeću. U svom seminarskom radu analiziraću kompaniju OJSC "Transmash". Aktivnosti ove organizacije uglavnom su usmjerene na proizvodnju željezničkog transporta.

Svakom poslu je potreban profit. Ima ih mnogo različite metode poboljšati upravljanje finansijske aktivnosti preduzeća, kao što je već pomenuto, glavna od mnogih je likvidnost. Drugim riječima, ostvarivanje profita u kratkom vremenu. Kako su sada tržišta konkurentnija, a mogućnost brze prodaje sve manje, tema likvidnosti, profitabilnosti i solventnosti se sve više povećava. Njegov osnovni praktični značaj i potreba za redovnom optimizacijom predodredili su izbor teme ovoga seminarski rad.

Cilj predmeta je analiza likvidnosti bilansa stanja preduzeća.

Ciljevi kursa:

Razmatranje metodologije za analizu likvidnosti organizacije;

Proučavanje definicije bilansne likvidnosti;

Izrada mjera za povećanje likvidnosti bilansa stanja preduzeća.

Analiza likvidnosti bilansa stanja preduzeća OJSC "Transmash" na osnovu proučavanih metoda;

1. Suština analize likvidnosti i solventnosti

1.1 Likvidnost i solventnost kao karakteristike finansijsko stanje privredni subjekt

Finansijsko stanje je značajna karakteristika rezultate preduzetničku aktivnost privredni subjekt.

Glavni zadatak finansijskog menadžmenta, čiji rezultat najčešće zavisi od razumijevanja suštine glavnih kategorija, je osigurati njegovu održivost.

U pogledu tumačenja koncepta finansijskog stanja preduzeća, pojavile su se mnoge definicije. Prema V.V. Kovalevu , finansijsko stanje je skup indikatora koji odražavaju sposobnost organizacije da izmiruje svoje dugove. Finansijsko stanje je rezultat interakcije svih elemenata koji čine sistem finansijskih odnosa preduzeća.

A.F. Ionova, N.N. Seleznjev definiše finansijsko stanje kao stanje u kojem se resursi alociraju i koriste za obezbeđivanje progresivnog razvoja preduzeća u cilju povećanja profita i kapitala uz održavanje solventnosti. Najtačnija definicija je sljedeća: finansijsko stanje organizacije je složen koncept koji karakterizira sistem indikatora koji odražavaju prisutnost, lokaciju i upotrebu. finansijskih sredstava preduzeća. U prisustvu različite interpretacije finansijsko stanje, svi se slažu u jednom - da se karakteristike finansijskog stanja formiraju na osnovu solventnosti i likvidnosti preduzeća, čija se procena smatra sadržajno-strukturnim elementima metodologije za analizu finansijskog stanja. komercijalna organizacija.

Solventnost preduzeća je sposobnost poslovnog subjekta da rokovi zajmoprimac da u potpunosti otplati svoje dužničke obaveze prema određenoj organizaciji.

Likvidnost preduzeća je prisustvo entiteta obrtna sredstva u iznosu koji je teoretski dovoljan da isplati obaveze prema poveriocima kratkoročne prirode kada moguće kršenje uslovi njihovog plaćanja, regulisani ugovorima.

Prvi pojam (solventnost) je konkretniji i predmetno orijentisan, a drugi (likvidnost) poprima širi oblik. Likvidnost se deli na:

Likvidnost materijalnih dobara, to je brza i rentabilna sposobnost sredstava za primjenu gotovina;

Likvidnost preduzeća: predstavlja potencijalnu sposobnost privrednog subjekta da izmiruje svoje obaveze na teret različite vrste obrtna sredstva koja se već nalaze u bilansu stanja na dan njegovog sastavljanja.

Razmatrani koncepti imaju određeni odnos, koji čini konceptualnu osnovu za rješavanje jednog od problema analize finansijskog stanja preduzeća, prikazanog na slici 1.

Slika 1 – Odnos i suština pojmova likvidnosti i solventnosti

Procjena solventnosti se vrši na osnovu karakteristika likvidnosti obrtnih sredstava, odnosno vremena potrebnog za njihovo pretvaranje u gotovinu, kao najlikvidniji oblik. Solventnost zavisi od stepena likvidnosti bilansa. Uz to, likvidnost po trenutna drzava kalkulacije karakterišu izglede, odavde sledi da je likvidnost preduzeća konvencionalniji koncept koji karakteriše samo potencijal preduzeća da otplati svoje dužničke obaveze.

Shodno tome, likvidnost i solventnost preduzeća treba da budu predmet procene u okviru zadataka njegove analize, ali istovremeno ostaje mogućnost njihove analitičke interpretacije kao samostalnih jedinica i objekata finansijskog upravljanja.

1.2 Računovodstveni finansijski izvještaji kao informacijska baza za analizu

Glavni izvor informacija su finansijski izvještaji. Finansijski izvještaji su jedinstveni sistem podataka o imovini i finansijskom položaju organizacije i o rezultatima njenih ekonomskih aktivnosti. Ovaj dokument uključuje kompletan set obrazaca za računovodstveno izvještavanje, kao i specijalizovane obrasce uspostavljene u skladu sa pravila regulisanje računovodstva i izvještavanja u Ruska Federacija.

Sastav, zahtjevi, sadržaj i druge metodološke osnove finansijskih izvještaja uređuju se Uredbom o računovodstvo"Finansijski izvještaji organizacija", odobreni naredbom Ministarstva finansija Ruske Federacije br. 43n od 6. jula 1999. (PBU 4? 99).

U skladu sa Federalnim zakonom Ruske Federacije "O računovodstvu" od 21. novembra 1996. godine, br. 129-FZ, finansijski izvještaji uključuju:

Bilans stanja - obrazac br. 1;

Bilans uspjeha - Obrazac br. 2;

Prilozi bilansu stanja i bilansu uspjeha:

Izvještaj o tokovima kapitala - godišnji obrazac broj 3;

Izvještaj o novčanim tokovima - godišnji obrazac br. 4;

Prilog bilansu stanja - godišnji obrazac broj 5;

Objašnjenje;

Završni dio revizorskog izvještaja, izdat na osnovu rezultata zakonske revizije finansijskih izvještaja, koji je obavezan prema zakonodavstvu Ruske Federacije.

Imovina, obaveze, kapital, prihodi, rashodi, dobit i gubitak su glavni elementi računovodstva. Prva tri elementa karakterišu sredstva organizacije i izvore tih sredstava na određeni datum; i operacije i događaji iz privrednog života koji su uticali finansijski položaj organizacije tokom izvještajnog perioda i izazvao promjenu u prva tri elementa – odražavaju preostale elemente. Svi elementi finansijski izvještaji, među kojima u svim zemljama, uključujući i Rusiju, glavni su bilans stanja (obrazac br. 1) i bilans uspjeha (obrazac br. 2).

Glavno mjesto u računovodstvenom sistemu zauzima bilans stanja (obrazac br. 1). Ona je pretrpjela velike promjene vezane za prilagođavanje zahtjevima međunarodnih računovodstvenih standarda. Imajte na umu da su tekuće promjene i kvalitativne i kvantitativne.

Okarakterizirajmo bilans stanja u opšti pogled... Novi obrazac bilansa stanja, odobren Uredbom o računovodstvu "Finansijski izvještaji organizacija", odobrenom naredbom Ministarstva finansija Ruske Federacije br. 43n od 06.07.99. (PBU 4? 99), ima pet odjeljaka, uključujući dva u svom aktivnom dijelu, a tri - u pasivnom.

Bilans se gradi na "neto" osnovi, tj. u njemu nema regulatornih članova: amortizacija osnovnih sredstava, nematerijalna imovina, malovrijedni i dotrajali predmeti, korištenje dobiti. Pored toga, sastav nematerijalne imovine, osnovnih sredstava, dugoročnih i kratkoročnih finansijskih ulaganja, struktura sopstvenih i pozajmljenih sredstava dat je detaljnije u glavnom obliku finansijskih izveštaja. Utvrđuje vrijednost stanja imovine, materijala, finansija, formiranog kapitala, sredstava, zajmova, kredita i drugih dugova i obaveza.

Bilans stanja je najinformativnija osnova za analizu i procjenu finansijskog stanja organizacije. Imovina bilansa stanja karakteriše imovinsku masu organizacije, tj. sastav i stanje materijalne imovine u neposrednom vlasništvu organizacije. Obaveza karakteriše sastav i stanje prava na ove vrijednosti koja nastaju u toku ekonomske aktivnosti organizacije među različitim učesnicima u poslovanju - dioničarima, investitorima, vjerovnicima, državom itd.

Imovina bilansa stanja uključuje stavke koje kombinuju određene elemente ekonomskog prometa organizacije prema funkcionalnom kriterijumu. Stanje imovine uključuje dva dijela:

Nestalna imovina;

Obrtna sredstva.

Dakle, u odeljku 1 „Stalna imovina“ su prikazana nematerijalna sredstva, osnovna sredstva, izgradnja u toku, profitabilna ulaganja u materijalna sredstva, finansijska ulaganja.

U odeljku 2 bilansne aktive „Kratkotrajna sredstva“ prikazana je količina materijala radni kapital: proizvodne zalihe, nedovršena proizvodnja, gotova roba i sl., raspoloživost slobodne gotovine u organizaciji, iznos potraživanja i druga sredstva.

Prema Naredbi Ministarstva finansija Ruske Federacije br. 43n od 06.07.99. o usvajanju Pravilnika o računovodstvu "Finansijski izvještaji organizacija" PBU 4?99, počevši od finansijskih izvještaja za 2000. godinu, odjeljak "Gubici", koji je ranije bio prisutan u aktivi bilansa stanja, isključen je iz strukture bilansa stanja. bilans stanja.

Obaveza bilansa stanja počinje rubrikom „Kapital i rezerve“ koja sadrži podatke o odobrenom, dodatnom, rezervnom kapitalu, kao i zadržanoj dobiti (nepokriveni gubitak).

Objašnjenje sastava i kretanja sredstava, kretanja ostatka neraspoređene dobiti prethodnih godina tokom izvještajne godine dato je u Obrascu broj 3 „Izvještaj o kretanju kapitala“.

Dalje se nalaze rubrike "Dugoročne obaveze" i "Kratkoročne obaveze", koje prikazuju neizmirene iznose pozajmljenih sredstava, obaveza, odgođenih prihoda i rezervi za buduće rashode i plaćanja.

Sadržaj imovine i obaveza bilansa stanja omogućava njegovo korištenje kao interno najviše rukovodstvo organizacije, generalna skupština učesnici, rukovodeći odgovarajući nivoi ?, i eksterni korisnici države, postojeći i potencijalni kreditori, dobavljači i kupci, vlasnici sredstava organizacije, revizorske službe, statistički organi ?.

Od 2000. godine uveden je novi PBU 4?99. U skladu sa ovom odredbom, grupi artikala "Nematerijalna imovina" dodata je aktivi bilansa stanja sa pozicijama "Prava na objektima intelektualne", industrijske "svojine" i " Poslovna reputacija organizacije". Uvedena je i grupa artikala "Ulaganja prihoda u materijalna sredstva", au grupi artikala "Potraživanja" stavka "Dug učesnika? osnivača?" na depozite u odobreni kapital". V nova forma Nedostaje bilans stanja: "Sredstva akumulacije", "Sredstva socijalnoj sferi„, „Sredstva potrošnje“. Stanja ovih sredstava biće prikazana u redu „Zadržana dobit“.

Dodatno, napominjemo da u bilansu stanja nema stavke „Ciljno finansiranje i primanja“. I, naprotiv, u grupi članaka "Obaveze prema dobavljačima" izdvajaju "Dugovanja prema učesnicima u isplati prihoda".

Proučavanje ekonomske literature i prakse upravljanja u organizacijama nam omogućava da to zaključimo postojeći oblik bilans stanja ima niz ograničenja. Poznavanje ograničenja je neophodno za procjenu njegovih stvarnih analitičkih sposobnosti. Evo nekih od njih:

Bilans stanja je konstruisan na način da se generalno evidentira finansijsko i ekonomsko stanje organizacije za izveštajni period. Istovremeno, takav aspekt dobrobiti organizacije, kao što je podjela imovine na sopstvenu i pozajmljenu posebno po vrsti, automatski ispada iz razmatranja.

Nije moguće povezati određenu imovinu sa određenim izvorom njenog finansiranja ako bilans stanja sadrži samo spisak sve pokretne i nepokretne imovine. Nakon što su iz bilansa prethodno izdvojene sopstvene i pozajmljene komponente, tek tada se može suditi o imovini kao celini. Ako je organizacija kupila proizvodnu liniju ili automobil u izvještajnom periodu, morate znati na koji način se to dogodilo.

Jedan od glavnih ciljeva funkcionisanja svake komercijalne organizacije je ostvarivanje profita. Međutim, ovaj pokazatelj nije u potpunosti prikazan u bilansu stanja. Iznos zadržane dobiti prikazan u bilansu stanja, izolovano od troškova i prometa od prodaje, ne odražava se, te se stoga ova vrijednost razvila.

Osim toga, u bilansu stanja nema indikatora bilansne dobiti. Nedostatak ovog indikatora umanjuje informativni kapacitet informacija sadržanih u bilansu stanja, pa se, u analitičkom smislu, dodatno pojačava uloga bilansa uspjeha.

Zbog kojih činjenica i poslovnih transakcija je došlo do promjene valute u bilansu stanja nije prikazano. Da biste dobili tačan odgovor, trebate Dodatne informacije, budući da se prometi ne iskazuju u bilansu stanja, već se samo preko njih utvrđuju stanja na kraju perioda. Dakle, to se odražava na računima u glavnoj knjizi.

Obrazac br. 1 računovodstvenih izvještaja Rusije "Bilans stanja" malo se razlikuje od obrazaca bilansa stanja zemalja koje se pridržavaju međunarodnih standarda.

U bilansu stanja Rusije sredstva su raspoređena po rastućoj likvidnosti, odnosno u direktnoj zavisnosti od brzine transformacije ovih sredstava u procesu ekonomskog prometa u novčani oblik. Dakle, u odeljku 1 bilansne aktive prikazana je „Stalna imovina“. nekretnina koji zadržava svoj izvorni oblik. Mobilnost ove imovine u privrednom prometu, odnosno likvidnosti, je najniža.

U odeljku 2 bilansne aktive prikazani su elementi imovine organizacije koji tokom izveštajnog perioda više puta menjaju svoj oblik. Mobilnost ovih elemenata bilansa aktive, tj. likvidnost, veća od elemenata odeljka 1. Likvidnost istih sredstava jednaka je jedinici, tj. imaju apsolutnu likvidnost.

Dakle, obaveze se lociraju počev od sopstvenih sredstava koja su oličena u nestalna imovina, a slijede dugoročne i kratkoročne obaveze.

Na prvom mjestu u aktivi bilansa međunarodnog standarda su najlikvidnija, obrtna sredstva, a na drugom su dugoročna sredstva.

U pasivi lista artikala počinje kratkoročnim bankarskim kreditima, zatim se navode vlasnički kapital i dugoročne obaveze. Ova razlika se smatra beznačajnom jer se svaka stavka bilansa stanja međunarodnog standarda može naći slično u bilansu stanja Rusije u obrascu br. 1. Ili, obrnuto - svi dijelovi i stavke bilansa stanja Rusije mogu se objasniti koristeći uslove međunarodnih računovodstvenih standarda.

2. Razlika između ova dva bilansa je sljedeća - bilans međunarodnog standarda nema poziciju "Izgradnja u toku", jer gradnju, u svjetskoj praksi, najčešće izvode specijalizovani građevinske firme koji prave svoje gotove proizvode i prodaju ih kao običnu robu.

3. Sa nenaplaćenim potraživanjima na Zapadu postupaju odlučnije: isključeni su iz imovine preduzeća. Istovremeno se i imovina i obaveze oslobađaju od imaginarne imovine. Nije slučajno što se, prema međunarodnim računovodstvenim standardima, u prilogu izvještaja otkrivaju opsežne informacije o potraživanjima: posebnim uslovima otplata, tajming, specifični rizici povezani sa dugom. Za eksternog analitičara koji koristi podatke ruskog izvještavanja, glavna informacija koja karakteriše kvalitet potraživanja je informacija o dospjelim potraživanjima.

Na osnovu gore navedenih ograničenja sadržanih u bilansu stanja Rusije (Obrazac br. 1), moguće je predložiti načine kao što su: poboljšanje specificiranog oblika finansijskog izvještavanja za informacioni kapacitet i povećanje njegove analitičnosti:

Preporučljivo je u bilansu stanja podijeliti imovinu organizacije na vlastitu i pozajmljenu posebno po vrsti. Obratite pažnju na to šta saldo sadrži vitalne informacije o radu organizacije za izvještajni period, potrebno je u bilansnu pasivu unijeti pokazatelj bilansne dobiti kako bi se poboljšala analitičnost ovog dokumenta, a ne smanjio njegov informativni sadržaj.

1.3 Osnovne metode likvidnosti i solventnosti

finansijska analiza likvidnosti solventnosti

Jedan od kritični indikatori efikasnost preduzeća je likvidnost. Zadatak analize likvidnosti bilansa se javlja u vezi sa potrebom procene kreditne sposobnosti organizacije, tj. sposobnost da blagovremeno i u potpunosti izmiri svoje obaveze. Likvidnost je sposobnost firme da brzo reaguje na neočekivano finansijske poteškoće i sposobnost povećanja imovine kako prodaja raste i vraćanje kratkoročnih dugova kroz uobičajenu konverziju imovine u gotovinu.

Analiza likvidnosti bilansa stanja se sastoji u poređenju sredstava za sredstvo, grupisanih prema stepenu opadajuće likvidnosti, sa kratkoročnim obavezama za obaveze koje su grupisane prema hitnosti njihove otplate.

Sva imovina preduzeća, u zavisnosti od stepena likvidnosti, odnosno brzine konverzije u gotovinu, uslovno se deli u sledeće grupe:

A1 najlikvidnija sredstva su gotovina preduzeća i kratkoročna finansijska ulaganja.

A2 brzo ostvariva sredstva su gotovih proizvoda, roba otpremljena, potraživanja. Likvidnost ove grupe sredstava zavisi od blagovremene otpreme proizvoda.

A3 sredstva koja se sporo kreću su inventar i rad u toku.

A4 teško prodava imovina - osnovna sredstva, nematerijalna ulaganja, dugoročna finansijska ulaganja.

Shodno tome, obaveze preduzeća su podeljene u četiri grupe prema stepenu hitnosti njihovog vraćanja.

P1 - najhitnije obaveze - obaveze

dug, isplate dividendi, bankarski krediti čiji je rok otplate već došao.

P2 - srednjoročne obaveze - kratkoročni bankarski krediti.

PZ - dugoročni bankarski krediti.

P4 - akcijski kapital.

Da bi se procenio stvarni stepen likvidnosti preduzeća, potrebno je analizirati likvidnost bilansa stanja, koja se definiše kao stepen pokrivenosti obaveza preduzeća njegovom imovinom, čiji period konverzije u novac odgovara dospijeća obaveza.

Bilans se smatra apsolutno likvidnim ako su ispunjeni sljedeći uslovi: A1> = 1; A2> = P2; A3

Neophodan uslov za apsolutnu likvidnost bilansa stanja je ispunjenost prva tri nejednakosti. Četvrta nejednakost je balansne prirode, njena primena ukazuje da preduzeće ima sopstvena obrtna sredstva.

Obračun koeficijenata likvidnosti je neophodan za kvalitativnu procjenu likvidnosti preduzeća. Svrha ovakvog obračuna je procijeniti odnos postojeće imovine namijenjene direktnoj prodaji i uključenoj u tehnološki proces, radi njihove naknadne realizacije i nadoknade uloženih sredstava i postojećih obaveza koje preduzeće mora otplatiti u narednom periodu.

Za procjenu likvidnosti izračunavaju se sljedeći pokazatelji:

Koeficijent tekuće likvidnosti - izračunava se kao odnos ukupnog iznosa obrtne imovine, uključujući zalihe i nedovršena proizvodnja, prema ukupnom iznosu kratkoročnih obaveza. Pokazuje u kojoj mjeri obrtna sredstva pokrivaju tekuće obaveze.

Koeficijent kritične likvidnosti utvrđuje se odnosom likvidnih sredstava grupa A1 i A2 prema ukupnom iznosu kratkoročnih dugova preduzeća. Normalna vrijednost obično se smatra 0,7 - 1,0. Veća vrijednost koeficijenta je također dozvoljena sa velikim specifična gravitacija obaveze prema dobavljačima kao i obrnuto - njena niža vrijednost sa visokim učešćem gotovine i kratkoročnih finansijskih ulaganja.

Koeficijent apsolutne likvidnosti. Određuje se odnosom likvidnih sredstava A1 grupe prema tekućim obavezama. Što je veća njegova vrednost, veća je i garancija otplate duga, jer za ovu grupu praktično ne postoji opasnost od gubitka vrednosti u slučaju likvidacije preduzeća i nije potrebno vreme da se pretvore u sredstvo plaćanja. Vrijednost ovog koeficijenta se smatra dovoljnom ako iznosi 0,2 - 0,25.

Sami po sebi pokazatelji likvidnosti još uvijek nisu kriteriji za solventnost preduzeća, za čiju procjenu je potreban niz dodatnih pokazatelja.

Ocijeniti solventnost preduzeća i njihovu ekonomsku nelikvidnost u skladu sa usvojenim smjernice za procjenu finansijskog stanja i utvrđivanje kriterijuma za nelikvidnost poslovnih subjekata koriste se sljedeći pokazatelji:

Koeficijent tekuće likvidnosti;

Omjer kapitala;

Stopa oporavka ili gubitak solventnosti.

Koeficijent tekuće likvidnosti (K1) izračunava se kao odnos obrtne imovine i kratkoročnih obaveza.

Koeficijent sopstvenog kapitala (K2) se definiše kao odnos razlike između obima izvora sopstvenog kapitala i vrednosti osnovnih sredstava i nematerijalne imovine i vrednosti obrtne imovine preduzeća.

Koeficijent obnavljanja ili gubitka solventnosti karakteriše prisustvo ili odsustvo mogućnosti da preduzeće obnovi svoju solventnost u određenom periodu.

Ako je stvarna vrijednost koeficijenta tekuće likvidnosti (K1f) ili omjera kapitala (K2f) manja od standardne, tada se faktor oporavka solventnosti izračunava za period od 6 mjeseci (Kza) prema formuli:

Kza = K1f + 6?T * (K1f - K1n)? K1norma, gdje je (1.2.1)

K1f - stvarna vrijednost koeficijenta tekuće likvidnosti na kraju izvještajnog perioda;

K1n - stvarna vrijednost koeficijenta tekuće likvidnosti na početku izvještajnog perioda;

K1norm - standardna vrijednost koeficijenta tekuće likvidnosti;

T je trajanje izvještajnog perioda u mjesecima.

Vrijednost koeficijenta oporavka solventnosti, jednaka ili veća od 1, ukazuje da postoji realna mogućnost da preduzeće obnovi svoju solventnost u roku od 6 mjeseci, dok vrijednost manja od 1 znači da takva mogućnost ne postoji.

Ako su stvarne vrijednosti koeficijenta tekuće likvidnosti i koeficijenta kapitala jednake normativnim ili ih premašuju, tada se omjer gubitka solventnosti izračunava za period od 3 mjeseca (Kzb):

Kzb = K1f + 3?T * (K1f - K1n)?K1norm

Koeficijent gubitka solventnosti, koji ima vrijednost jednaku ili veću od 1, ukazuje da preduzeće ima sposobnost da održi solventnost. Shodno tome, koeficijent gubitka solventnosti, koji ima vrijednost manju od 1, ukazuje da kompanija ima izglede za gubitak solventnosti u bliskoj budućnosti.

Ako su vrijednosti koeficijenta tekuće likvidnosti i koeficijenta kapitala niže od normativnih, a koeficijent oporavka solventnosti manji, to ukazuje da je preduzeće nesolventno.

Likvidnost nije isto što i ekonomska kategorija. Likvidnost bilansa stanja je temelj solventnosti i likvidnosti preduzeća. Drugim riječima, likvidnost je način održavanja solventnosti. Ali u isto vrijeme, ako preduzeće ima visok imidž i stalno je solventno, onda mu je lakše održati svoju likvidnost.

1.4 Načini poboljšanja likvidnosti i solventnosti

Pitanja evaluacije finansijsku održivost u kontekstu naglo zaoštrene krize neplaćanja, dolaze na jedno od prvih mjesta u oblasti finansijskog upravljanja Ruska preduzeća... ali, tradicionalne metode procjene često ne daju tačnu i adekvatnu sliku stanja finansijske stabilnosti i solventnosti preduzeća. Jedan od načina za rješavanje ovog problema može biti korištenje sistema indikatora novčanih tokova, koji sve više koriste ruski finansijski menadžeri.

U procesu donošenja odluka, menadžment preduzeća mora zapamtiti sljedeće:

* likvidnost i solventnost su bitne karakteristike ritam i stabilnost tekućih aktivnosti preduzeća;

* svako tekuće poslovanje neposredno utiče na nivo solventnosti i likvidnosti;

* odluke donete u skladu sa odabranom politikom upravljanja obrtnom imovinom i izvorima njihovog pokrića direktno utiču na solventnost.

Trenutna politika upravljanja imovinom kompanije treba da ima glavni cilj - da obezbedi ravnotežu:

* između troškova održavanja obrtnih sredstava u iznosu, sastavu i strukturi, garancija od smetnji u tehnološkom procesu;

* prihod od nesmetanog rada preduzeća;

* gubici povezani sa rizikom gubitka likvidnosti;

* prihod od uključivanja obrtnih sredstava u privredni promet.

U ovom slučaju, solventnost preduzeća, kao što je gore navedeno, određena je strukturom i kvalitetan sastav obrtna sredstva, kao i brzinu njihovog obrta i njegovu korespondenciju sa brzinom obrta kratkoročnih obaveza.

Tekuće aktivnosti mogu se finansirati iz:

* povećanje sopstvenih obrtnih sredstava

* privlačenje dugoročnih i kratkoročnih izvora finansiranja.

Ako pretpostavimo da se tekuće aktivnosti preduzeća finansiraju uglavnom iz izvora kratkoročnog finansiranja, onda izvori prihoda dodatna sredstva možda:

* zajmovi i krediti;

* obaveze prema dobavljačima;

* dug prema osoblju.

Dakle, ako kompanija uspori stopu obrta obrtnih sredstava, a menadžment ne preduzme mjere za privlačenje dodatnog finansiranja, ono može postati nesolventno, čak i ako je njegova djelatnost profitabilna.

Prilikom odlučivanja o privlačenju dodatnog finansiranja potrebno je voditi računa da svaki izvor sredstava ima svoju cijenu. Obaveze se često smatraju besplatnim izvorom finansiranja, ali to nije uvijek tačno. Dakle, dobavljači sirovina mogu obezbijediti različite popuste u zavisnosti od uslova isporuke. U slučaju odbijanja takvih popusta, dugovanja mogu postati prilično skup izvor finansiranja aktivnosti preduzeća.

Ukoliko preduzeće ima tendenciju povećanja radnog ciklusa, potrebno je obezbijediti mjere za stabilizaciju finansijskog stanja. Pri tome treba imati u vidu ograničenu mogućnost privlačenja odvojenih izvora vlasničkog i dužničkog kapitala, kao i povećanje troškova privlačenja dodatnih izvora finansiranja.

Prilikom utvrđivanja politike upravljanja obrtnom imovinom kompanije, direktor mora imati na umu da nedostatak kontrole nad nivoom tekuće solventnosti kompanije može dovesti do finansijskih poteškoća, au budućnosti - trajne nelikvidnosti i, kao rezultat, bankrota preduzeća. preduzeće.

U zaključku, još jednom treba napomenuti da sve odluke koje imaju za cilj promjenu strukture ili veličine obrtne imovine direktno utiču na solventnost kompanije, na primjer:

* odluka o kupovini dodatne partije sirovina pored postojećih zaliha zbog očekivanog rasta cijena dovešće do povećanja iznosa gotovine na zalihama;

* odluka o povećanju obima prodaje zahtijevat će privlačenje dodatnih izvora finansiranja. Treba imati na umu da kompanija ima ograničene mogućnosti povećati obim proizvodnje i prodaje u okviru postojeće strukture obrtnih sredstava i izvora njihovog finansiranja;

* odluka o povećanju odgode plaćanja za isporučene proizvode vjerovatno će produžiti period zamrzavanja sredstava na računima potraživanja itd.

Dakle, možemo reći da je bonitet preduzeća moguće ojačati i na sljedeće načine:

Poboljšanjem kvaliteta proizvoda,

Mobilizacijom izvora koji ublažavaju finansijske tenzije razvojem razne forme reorganizacija (reorganizacija) preduzeća itd.

2. Analiza likvidnosti i solventnosti "OJSC Transmash"

2.1 Karakteristike organizacionih i ekonomskih aktivnosti OJSC "Transmash"

Firma preduzeća: Otvoreno akcionarsko društvo „Saobraćajne mašinerije“, skraćeni naziv: OJSC „Transmaš“ je pravno lice koje deluje na osnovu statuta. Savezni zakon od 26.12.1995. br. 208-FZ "O akcionarskim društvima" i zakonodavstvo Ruske Federacije.

Lokacija firme: 413117, Engels, ul. 3avodskaja, 1.

Osnovni cilj kompanije je ostvarivanje profita. Preduzeće ima građanska prava i snosi odgovornost, što je neophodno u obavljanju bilo kakvih aktivnosti koje nisu zakonom zabranjene. Odvojeni tipovi djelatnostima, čiji je spisak utvrđen zakonom, društvo može obavljati na osnovu licence.

Otvori Akcionarsko društvo"Transmaš" poseduje zasebnu imovinu, koja se ogleda u bilansu stanja, kao i imovinu koju su na njega preneli akcionari u korist plaćanja akcija. Preduzeće ima pravo da u svoje ime prima i ostvaruje imovinska i lična neimovinska prava, da snosi odgovornost, da bude tužilac i tuženik u sudskim ročištima, da otvara bankovne račune i da obavlja sve vrste spoljnoprivredne delatnosti na zakonodavnom nivo. Prodaja robe, proizvoda, izvedba razni radovi a za pružanje usluga naplaćuje se tarifa po cijeni koju preduzeće samostalno utvrđuje, osim u slučajevima predviđenim zakonom. Preduzeće ima pravo da učestvuje u aktivnostima i stvara poslovna partnerstva, preduzeća i proizvodne zadruge sa pravima pravno lice, da se na dobrovoljnoj osnovi udružuju u sindikate, udruženja u skladu sa antimonopolskim zakonodavstvom. Društvo takođe ima pravo da samostalno određuje oblike, sisteme, veličine i vrste naknada. Zabranjeno je miješanje u rad društva od strane javnih, državnih i drugih organizacija, osim revizije, inspekcije i kontrole u skladu sa zakonom.

a) industrijska proizvodnja osoblje:

radnici (1154) + kancelarijski radnici (415) = 1569 ljudi;

b) neindustrijska grupa (menza, ambulanta, staklenik, biblioteka) - 31 osoba.

2.2 Analiza likvidnosti bilansa stanja

Jedan od kritični kriterijumi procjena finansijskog stanja organizacije je njena solventnost. U teoriji i praksi, analiza razlikuje:

Dugoročna solventnost - sposobnost organizacije da dugoročno izmiruje svoje obaveze;

Tekuća solventnost (likvidnost) - sposobnost organizacije da blagovremeno iu potpunosti izmiruje svoje kratkoročne obaveze koristeći obrtna sredstva.

Na trenutnu solventnost organizacije direktno utiče likvidnost sredstava, što je vreme transformacije sredstava u novčani oblik.

Budući da sastav obrtne imovine uključuje heterogene objekte, među kojima se ne samo lako prodaju, već i teško prodaju za otplatu vanjskog duga, organizacija može imati veću ili manju likvidnost. Takođe, kao dio obaveza mogu se izdvojiti obaveze različitog stepena hitnosti. Na ovim uslovima zasniva se metodologija za procenu likvidnosti bilansa stanja.

Likvidnost bilansa stanja je odnos obaveza i imovine, koji obezbjeđuje blagovremeno pokriće kratkoročnih obaveza obrtnom imovinom.

Metodologija za analizu bilansne likvidnosti podrazumeva podelu celokupne imovine organizacije, u zavisnosti od stepena likvidnosti, u četiri grupe:

A1 - najlikvidnija sredstva - gotovina i kratkoročna finansijska ulaganja;

A2 - brzo prodajna imovina - kratkoročna potraživanja i ostala obrtna sredstva;

A3 - sredstva koja se sporo kreću - zalihe, porez na dodatu vrijednost na stečenu imovinu i dugoročna potraživanja;

A4 - teško prodava imovina - dugotrajna imovina.

Zauzvrat, obaveze se grupišu prema hitnosti njihovog plaćanja:

P1 - najhitnije obaveze - obaveze prema dobavljačima, uključujući zaostale prihode prema učesnicima i druge kratkoročne obaveze;

P2 - kratkoročne obaveze - kratkoročni krediti i pozajmice;

PZ - dugoročne obaveze - dugoročne obaveze;

P4 - stalne obaveze - ovo je sopstveni kapital kompanije.

Da bi se utvrdila likvidnost bilansa stanja, potrebno je uporediti ukupne iznose odgovarajućih grupa sredstava i obaveza. Bilans se smatra apsolutno likvidnim ako su istovremeno ispunjeni sljedeći uslovi: A1; A2P2; A3; A4.

Istovremeno, poređenje prve dvije grupe imovine i obaveza omogućava procjenu trenutne solventnosti. Poređenje treće grupe sredstava i obaveza odražava dugoročnu (perspektivnu) solventnost.

Četvrta nejednakost nije samo „uravnoteženost” po prirodi, već znači i usklađenost neophodno stanje finansijska stabilnost - organizacija ima sopstveni obrtni kapital (SOK):

SOK = SK - VA, gdje

SK - akcijski kapital;

VA - dugotrajna imovina

U procesu analize likvidnosti bilansa stanja za svaku grupu sredstava i obaveza identifikuje se višak plaćanja (+) ili nedostatak (-) - DPIi, prema formuli:

PIi = Ai - Pi,

gdje je Ai količina imovina i-tog grupa

Pi - vrijednost obaveza i grupe

Ovakav obračun se vrši i na početku i na kraju analiziranog perioda, čime se procenjuje dinamika nivoa bilansne likvidnosti. U slučaju kada se ne uoči jedna ili više nejednakosti, likvidnost bilansa se u većoj ili manjoj mjeri razlikuje od apsolutne

2.3 Procjena i analiza likvidnosti i solventnosti preduzeća

Na pocetak	Rev. na početku	Rev. on to

Analitički bilans likvidnosti preduzeća treba da bude u sledećoj proporciji:

A1> P1; A2> P2; A3> P3; A4<П4;

Ako su ove nejednakosti ispunjene, bilans se smatra apsolutno likvidnim. U našem preduzeću prva nejednakost se ne primećuje. To znači da se preduzeće Transmash ne može nazvati apsolutno likvidnim - apsolutno likvidna imovina je manja od najhitnijih obaveza:

A1<П1; А2>P2; A3> P3; A4<П4.

Proračun pokazatelja tekuće likvidnosti

Indikatori	Vertikalna analiza	Horizont. Analiza

Obrtna sredstva
Kratkoročno obaveze
Finansijski priloge
Kratkoročno potraživanja zaduženost
Cash objekata

Proračun pokazatelja tekuće likvidnosti

Pokazatelji likvidnosti bili su pozitivni: obrtna sredstva su porasla za 39.048 rubalja, kratkoročne obaveze - za 19.188, kratkoročna potraživanja - za 28.563 i gotovina - za 659 rubalja. Koeficijent tekuće i apsolutne likvidnosti smanjen je i iznosi 2,74 i 0,13, a koeficijent brze likvidnosti je povećan za 0,33 i na kraju godine iznosi 1,51.

2.4. Analiza uticaja faktora na likvidnost i solventnost

Poboljšanje ekonomske situacije u zemlji što dovodi do intenzivnog rasta teretnog i putničkog saobraćaja smatraju se faktorima koji doprinose daljem razvoju organizacije. Jačanje konkurencije sa strane automobilskih fabrika Ukrajine glavni je faktor koji može ograničiti tempo razvoja poduzeća. Vjerovatnoća neočekivane pojave faktora koji mogu dramatično poboljšati ili pogoršati rezultate aktivnosti izdavaoca je mala, budući da je moguće pridržavati se određene strategije razvoja usmjerene na postizanje relevantnih ciljeva, što podrazumijeva stabilan razvoj prognoze u u odnosu na trajanje ovih faktora i uslova preduzeća. Kompanija će preduzeti sve neophodne radnje za efikasno korišćenje ovih faktora i uslova, na primer - organizacija preduzima, kao i u budućnosti planira da preduzme sve neophodne radnje u slučaju sprečavanja negativnog dejstva faktora i uslova. utičući na delatnost, na primer - unapređenje kvaliteta kao integralnog sistema poslovanja preduzeća i upravljanja poslovnim procesima. Značajni faktori koji mogu najnegativnije uticati na sposobnost emitenta da u budućnosti ostvari iste ili bolje rezultate u odnosu na rezultate dobijene za prethodni izvještajni period: Glavni faktor koji može najnegativnije uticati na rezultate poslovanja OJSC Transmash » Riječ je o smanjenju potreba glavnog kupca Ruskih željeznica za proizvodima koje proizvode kompanije iz grupe ove organizacije. Vjerovatnoća takvih faktora: nije velika.

Zaključak

U svom kursu sam pronašao rješenje za postavljene probleme i postigao sve teme koje sam postavio. Na osnovu analize likvidnosti preduzeća na primjeru OJSC Transmash, potrebno je izvući niz zaključaka.

U prvim dijelovima nastavnog rada postalo je jasno da je jedan od bitnih kriterija za finansijsko stanje preduzeća procjena njegove likvidnosti, što se podrazumijeva kao sposobnost preduzeća da obračuna svoje dugoročne obaveze. To znači da je kompanija likvidna, koja ima više imovine nego eksternih obaveza.

Izračunavši i analizirajući finansijske pokazatelje preduzeća Transmash, došao sam do sljedećih zaključaka: koeficijent rentabilnosti je smanjen za 36,51%, a koeficijent profitabilnosti prodaje smanjen za 10%, potrebno je poduzeti određene mjere za njihovo povećanje. Vrijeme obrta se smanjilo za gotovo sve pokazatelje - ovo je dobar rezultat, posao će se obaviti brže. Stopa rasta profita je 130,83%, dakle, nije ispunjena posljednja nejednakost u zlatnom pravilu, što ukazuje na smanjenje efikasnosti i intenziteta korištenja kapitala. Stoga treba obratiti pažnju na povećanje profita.

Koeficijent tekuće i apsolutne likvidnosti smanjen je i iznosi 2,74 i 0,13, a koeficijent brze likvidnosti je povećan za 0,33 i na kraju godine iznosi 1,51.

Dakle, po stepenu finansijskog rizika, analizirano preduzeće spada u drugu klasu, pošto pokazatelji su dobri, ali ipak nedovoljno visoki. Na početku godine ukupan rezultat je bio 69,5 (ovaj rezultat je sličniji ocjeni 3), jer odnos finansijske nezavisnosti i odnos akcija sa sopstvenim kapitalom su nula poena, ostali koeficijenti su normalni. Na kraju godine finansijsko stanje se popravlja, ali klasa po bodovima ostaje ista: opao je koeficijent apsolutne likvidnosti, što je dovelo do smanjenja ocjene za ovaj kriterij. Ali dolazi do povećanja omjera finansijske nezavisnosti i značajnog povećanja omjera obezbjeđenja rezervi sopstvenim kapitalom. Ovo je rezultiralo povećanjem ukupnog rezultata na kraju godine na 83. Stoga je potrebno preduzeti mjere za povećanje koeficijenta apsolutne likvidnosti i omjera finansiranja.

Spisak korišćene literature

1. Litvinov N. Šta će ravnoteža reći. Finansijska analiza godišnjih izvještaja. Dvostruki ulaz. - 2014.

2. Sivkova, A.I. Radionica o analizi finansijskih i ekonomskih aktivnosti za studente ekonomskih i trgovinsko-ekonomskih visokih škola i univerziteta. Testovi, zadaci, poslovne igre, situacije, A.I. Sivakova, E.K. Fradkin. - Rostov n-D: Phoenix, 2014

3. Dikarkin, V.V. Analiza privredne delatnosti preduzeća: udžbenik. V. V. Dikarkin, O. N. Volkova. - TC Welby, Prospekt, 2013.

4. Gracheva, L.V. Analiza finansijskih izvještaja: udžbenik. dodatak; L.V. Gracheva, N.A. Nikiforova. - M.: Posao i usluge, 2012

5. Matantseva O.Yu., Matantseva I.V. Finansijska stabilnost organizacije i procjena njene vrijednosti. Revizijske izjave. - 2004

6. Pjatov M.L. Analiza finansijske stabilnosti organizacije; BUKH.1C. - 2013.

7. Markaryan E.A., Gerasimenko G.P. Finansijska analiza - M.: "PRIOR", 2013.

8. Yusupov, A.N. Profit i profitabilnost: udžbenik za univerzitete; ed. A.N. Yusupov. - M.: JEDINSTVO-DANA2014

9. Plaskova N., Toyker D. Finansijski izvještaji kao informacijska baza za finansijsku analizu, Finansijske novine. Regionalno izdanje.

10. Savitskaya, G.V. Analiza ekonomske aktivnosti preduzeća; G.N. Savitskaya. - 9. izd. - Minsk: Novo znanje, 2014.

11. Veretennikov, S.A. Finansijska analiza preduzeća: udžbenik. dodatak; S.A. Veretennikov. - M.: Finansije i statistika - 2013

12. Mukhamedyarova A. Kako uravnotežiti likvidnost i profitabilnost, Konsultant. - 2012,

13. Ekonomska analiza: situacije, testovi, primjeri, zadaci, izbor optimalnih rješenja, finansijsko predviđanje: udžbenik. dodatak; ed. M.I. Bakanova, A.D. Šeremet, Moskva: Finansije i statistika, 2014.

14. Zaitsev, F.B. Ekonomija preduzeća; F.B. Zaitsev. - M .: P Parushina N.V. Analiza kapitala i prikupljenog kapitala u finansijskim izvještajima; Računovodstvo. - 2013

15. Ginzburg A.I. Primijenjena ekonomska analiza. - SPb: Petar, 2014.

Prijave

Konsolidovani bilans uspeha za 2014

Indikator	Tokom izvještajnog perioda	Za isti period prethodne godine
Ime

Prihodi i rashodi iz redovnih aktivnosti Primanja od prodaje roba, proizvoda, radova, usluga (umanjeni za porez na dodatu vrijednost, akcize i slična obavezna plaćanja)
Troškovi prodate robe, proizvoda, radova, usluga
Bruto profit
Poslovni troškovi
Administrativni troškovi
Dobit (gubitak) od prodaje
Ostali prihodi i rashodi Potraživanje kamata
Procenat koji treba platiti
Prihodi od učešća u drugim organizacijama
Drugi prihodi
ostali troškovi
vanredni prihodi
Neoperativni rashodi
Dobit (gubitak) prije oporezivanja
Odgođena porezna sredstva

Tekući porez na dobit
Kazne, kazne za poreze, UTII
Neto dobit izvještajnog perioda
REFERENCE Stalne poreske obaveze
Osnovna zarada po dionici
Razrijeđena zarada po dionici

Bilans

	Šifra indikatora	Na početku izvještajne godine	Na kraju izvještajne godine

1. Dugotrajna imovina Nematerijalna imovina
Osnovna sredstva
Izgradnja u toku
Profitabilna ulaganja u materijalna sredstva
Dugoročna finansijska ulaganja
Odgođena porezna sredstva
Ostala dugotrajna imovina
Ukupno za odjeljak I
II Obrtna sredstva
uključujući: sirovine, materijali druge slične vrijednosti
životinje za uzgoj i tov
troškovi u toku
gotova roba i roba za preprodaju
roba otpremljena
buduća potrošnja
ostale zalihe i troškovi
Porez na dodatu vrijednost na stečenu imovinu
Potraživanja

Potraživanja
uključujući kupce i kupce
Kratkoročna finansijska ulaganja
Cash
Ostala obrtna sredstva
Ukupno za odjeljak 2.

	Šifra indikatora	Na početku izvještajne godine	Na kraju izvještajne godine

3. Kapital i rezerve Ovlašteni kapital
Otkupljene vlastite dionice od dioničara
Dodatni kapital
Rezervni kapital
rezerve formirane u skladu sa zakonskom regulativom
rezerve formirane u skladu sa konstitutivnim dokumentima
Zadržana dobit ili gubitak
Ukupno za dio 3.
4. Dugoročne obaveze Krediti i krediti
Odgođene porezne obaveze
Ostale dugoročne obaveze
Ukupno za dio 4.
5. Kratkoročne obaveze Krediti i krediti
Obveze
Uključujući dobavljače i izvođače radova
dug prema osoblju organizacije
zaduženja prema državnim vanbudžetskim fondovima
zaostale obaveze po osnovu taksi i poreza
ostali povjerioci
Dugovanja prema osnivačima za isplatu prihoda
prihod budućih perioda
Rezervisanja za buduće troškove
Ostale kratkoročne obaveze
Ukupno za peti dio

Objavljeno na Allbest.ru

Slični dokumenti

Značenje, ciljevi i zadaci analize finansijskih aktivnosti. Metode i pravci finansijske analize Mebelville LLC. Opis preduzeća; procjena imovine, solventnost, likvidnost, finansijska stabilnost, profitabilnost.

seminarski rad, dodan 13.03.2014

Procjena finansijskog stanja privrednog subjekta. Dinamika sastava i strukture imovine, izvori finansijskih sredstava. Formiranje sistema indikatora rejtinga: solventnost, likvidnost, finansijska stabilnost, profitabilnost.

seminarski rad dodan 23.03.2014

Organizaciona struktura upravljanja i karakteristike privrednog potencijala AD "Omega". Finansijska stabilnost, likvidnost i solventnost preduzeća. Analiza efektivnosti finansijsko-ekonomskih aktivnosti privrednog subjekta.

disertacije, dodato 31.05.2013

Solventnost i likvidnost kao odraz finansijskog stanja privrednog preduzeća, osnovni pojmovi, njihova procena na primeru delatnosti OOO TC "GOF": karakteristike, finansijski pokazatelji, analiza poslovanja i nivo rentabilnosti.

seminarski rad dodan 23.01.2011

Opće karakteristike preduzeća LLC "Amurstroyinvest", njegova organizaciona i proizvodna struktura. Analiza ekonomskih rezultata rada, stanja i upotrebe osnovnih sredstava. Likvidnost i solventnost, finansijska stabilnost.

izvještaj o praksi, dodan 17.04.2013

Vrste, predmet, objekti, funkcije i principi analize privredne djelatnosti. Analiza finansijskog stanja preduzeća "Vega-Termoplast". Struktura pasive i imovine bilansa stanja, finansijska stabilnost, solventnost, likvidnost, rentabilnost.

disertacije, dodato 25.09.2011

Opis uloge i značaja analize finansijskog stanja organizacije u sistemu finansijskog upravljanja. Istraživanje glavnih pokazatelja finansijskog stanja Omega-I doo: bilansne likvidnosti, stabilnosti, solventnosti i profitabilnosti.

prezentacija dodana 15.06.2011

Solventnost i likvidnost preduzeća. Analiza troškova distribucije apotekarskog preduzeća i njihovo planiranje za godinu u kontekstu pojedinačnih stavki. Izgradnja faktorskog modela profita, izračunavanje uticaja faktora na promjenu njegovog iznosa na sve načine.

test, dodano 23.10.2010

Ekonomska suština pojmova "solventnost" i "likvidnost bilansa preduzeća". Karakteristike rejting procjene finansijskog stanja organizacije prema sistemu rangiranja. Razvoj mjera za poboljšanje kreditne sposobnosti preduzeća.

seminarski rad, dodan 25.08.2010

Suština i značaj analize finansijskog stanja, karakteristike njenih glavnih metoda i faze implementacije. Kratak opis DOO "Pishchevik": imovina i izvori njegovog formiranja, likvidnost i solventnost, profit i profitabilnost kompanije.

Bibliografski opis:

A.K. Nesterov i načini za njihovo poboljšanje [Elektronski izvor] // Stranica obrazovne enciklopedije

Pod solventnošću preduzeća podrazumeva se njegova sposobnost da likvidnim sredstvima izmiri dugoročne i kratkoročne obaveze. Istovremeno, likvidnost, tj. dovoljnost gotovine i obrtnih sredstava je preduslov za solventnost.

Likvidnost i solventnost preduzeća

Postoje dvije vrste solventnosti preduzeća:

Trenutna solventnost;
Dugoročna solventnost.

Bonitet preduzeća takođe odražava strukturu njegovog kapitala u smislu sastava i izvora obrazovanja. Odnos pozajmljenih i sopstvenih sredstava karakteriše finansijsku poziciju organizacije, a solventnost pokazuje sposobnost preduzeća da ispunjava svoje obaveze na račun postojeće imovine.

Procjena solventnosti se vrši na osnovu analize likvidnosti obrtnih sredstava, koja je određena vremenom potrebnim za njihovu transformaciju u gotovinu. Što je manje vremena potrebno, veća je likvidnost.

Postoje dvije vrste likvidnosti:

Likvidnost bilansa stanja
Likvidnost preduzeća

Likvidnost bilansa stanja - sposobnost pretvaranja imovine u gotovinu i ispunjavanja obaveza kompanije. Tako je moguće proceniti stepen sigurnosti obaveza preduzeća njegovom imovinom. Potrebno je utvrditi korespondenciju postojeće imovine iznosu kratkoročnih obaveza.

Likvidnost preduzeća se tumači šire, jer u cilju ispunjavanja svojih tekućih obaveza preduzeće može privući pozajmljena sredstva ako ima dugoročnu reputaciju i investicionu privlačnost.

Očigledno je da su solventnost i likvidnost preduzeća usko povezani koncepti. Međutim, likvidnost karakteriše i trenutno stanje preduzeća i njegove izglede. Kao rezultat toga, u određenom trenutku, preduzeće se može smatrati solventnim, ali procjena likvidnosti će pokazati krizno stanje u budućnosti. I obrnuto je tačno.

Odnos između solventnosti i likvidnosti preduzeća odražava hijerarhijski dijagram koji ilustruje da je upravljanje likvidnošću preduzeća način održavanja njegove solventnosti.

Likvidnost i solventnost preduzeća

Analiza solventnosti se vrši upoređivanjem raspoloživosti i primitka sredstava sa plaćanjem obaveza.

Tekuća solventnost se utvrđuje na dan bilansa stanja, donosi se pozitivan zaključak ako društvo nema dospjelih obaveza.

Dugoročna solventnost se utvrđuje za određeni naredni datum, na taj datum se upoređuju iznosi sredstava plaćanja i obaveza.

Metodologija za analizu likvidnosti i solventnosti preduzeća

Analiza likvidnosti bilansa stanja predstavlja poređenje sredstava za bilansnu aktivu, grupisanih po stepenu likvidnosti, sa obavezama za bilansnu pasivu, grupisanim po ročnosti. Likvidnost bilansa stanja - stepen do kojeg su obaveze organizacije pokrivene njenom imovinom.

Grupisanje imovine i obaveza preduzeća

Sredstva preduzeća	Obaveze preduzeća
A1. Najlikvidnija imovina - uključuje sve stavke gotovine kompanije i kratkoročnih finansijskih ulaganja (hartije od vrijednosti). A1 = Gotovina + Kratkoročna finansijska ulaganja.	P1. Najhitnije obaveze - to uključuju obaveze prema dobavljačima. P1 = Obaveze.
A2. Tržišna imovina su potraživanja za koja se očekuje da će biti plaćena u roku od 12 mjeseci nakon izvještajnog datuma. A2 = Kratkoročna potraživanja.	P2. To su kratkoročne obaveze, to su kratkoročna pozajmljena sredstva, dugovi prema učesnicima u isplati prihoda i druge kratkoročne obaveze. P2 = Kratkoročna pozajmljena sredstva + dug prema učesnicima za isplatu prihoda + ostale kratkoročne obaveze.
A3. Sredstva kojima se sporo trguje - stavke odeljka II bilansne aktive, uključujući zalihe, PDV, potraživanja (plaćanja za koja se očekuju više od 12 meseci nakon datuma izveštavanja) i ostala obrtna sredstva. A3 = Zalihe + Dugoročna potraživanja + PDV + ostala obrtna sredstva.	P3. Dugoročne obaveze su stavke bilansa stanja koje se odnose na oblasti IV i V, odnosno dugoročni krediti i pozajmljena sredstva, kao i odgođeni prihodi, rezerve za buduće rashode i plaćanja. P3 = Dugoročne obaveze + Odgođeni prihodi + Rezerve za buduće troškove i plaćanja.
A4. Teško prodava imovina - stavke odeljka I aktive bilansne stalne imovine. A 4 = Dugotrajna imovina.	P4. Stalne ili stabilne obaveze su stavke odeljka III bilansa stanja "Kapital i rezerve". P4 = Kapital i rezerve (vlasnički kapital organizacije).

Sredstva preduzeća

Obaveze preduzeća

A1. Najlikvidnija imovina - uključuje sve stavke gotovine kompanije i kratkoročnih finansijskih ulaganja (hartije od vrijednosti).

A1 = Gotovina + Kratkoročna finansijska ulaganja.

P1. Najhitnije obaveze - to uključuju obaveze prema dobavljačima.

P1 = Obaveze.

A2. Tržišna imovina su potraživanja za koja se očekuje da će biti plaćena u roku od 12 mjeseci nakon izvještajnog datuma.

A2 = Kratkoročna potraživanja.

P2. To su kratkoročne obaveze, to su kratkoročna pozajmljena sredstva, dugovi prema učesnicima u isplati prihoda i druge kratkoročne obaveze.

P2 = Kratkoročna pozajmljena sredstva + dug prema učesnicima za isplatu prihoda + ostale kratkoročne obaveze.

A3. Sredstva kojima se sporo trguje - stavke odeljka II bilansne aktive, uključujući zalihe, PDV, potraživanja (plaćanja za koja se očekuju više od 12 meseci nakon datuma izveštavanja) i ostala obrtna sredstva.

A3 = Zalihe + Dugoročna potraživanja + PDV + ostala obrtna sredstva.

P3. Dugoročne obaveze su stavke bilansa stanja koje se odnose na oblasti IV i V, odnosno dugoročni krediti i pozajmljena sredstva, kao i odgođeni prihodi, rezerve za buduće rashode i plaćanja.

P3 = Dugoročne obaveze + Odgođeni prihodi + Rezerve za buduće troškove i plaćanja.

A4. Teško prodava imovina - stavke odeljka I aktive bilansne stalne imovine.

A 4 = Dugotrajna imovina.

P4. Stalne ili stabilne obaveze su stavke odeljka III bilansa stanja "Kapital i rezerve".

P4 = Kapital i rezerve (vlasnički kapital organizacije).

Bilans stanja je likvidan ako su ispunjene sljedeće nejednakosti:

Analiza solventnosti preduzeća vrši se prema 7 indikatora:

1. Opšti pokazatelj solventnosti (L1)

L1 = (A1 + 0,5A2 + 0,3A3) / (P1 + 0,5P2 + 0,3P3)

2. Koeficijent apsolutne likvidnosti (L2)

3. Koeficijent kritičke procjene (L3)

L3 = (A1 + A2) / (P1 + P3)

4. Koeficijent tekuće likvidnosti (L4)

L4 = (A1 + A2) / (P1 + P2)

5. Koeficijent manevarske sposobnosti funkcionalnog kapitala (L5)

L5 = A3 / (A1 + A2 + A3-P1-P2)

6. Udio obrtnog kapitala u imovini (L6)

L6 = (A1 + A2 + A3) / (P1 + P2 + P3 + P4)

7. Omjer kapitala (L7)

L7 = (P4-A4) / (A1 + A2 + A3)

Načini povećanja likvidnosti i solventnosti preduzeća

Osnovni pravac poboljšanja solventnosti preduzeća je povećanje nivoa finansijskog upravljanja. Ključni alati:

Upotreba ovih alata odnosi se na elemente proaktivnog upravljanja.

U ostalom, mjere koje imaju za cilj povećanje likvidnosti i solventnosti preduzeća mogu se podijeliti na reaktivne i strateške.

Mjere za povećanje likvidnosti i solventnosti preduzeća

Ako je preduzeće ušlo u kriznu fazu, prije svega, potrebno je razviti stabilizacijski program – set mjera za kratkoročno vraćanje solventnosti preduzeća. U nedostatku sredstava rezervi, ovaj zadatak postaje teži. U prvoj fazi, morat ćete maksimizirati novac ili ga uštedjeti.

Prioritetne mjere za povećanje solventnosti sprovode se teškim metodama koje nisu prihvatljive sa stanovišta menadžmenta u povoljnim uslovima.

Glavni zadatak druge faze je da se provede manevar između prijema sredstava i njihovog trošenja. Problem se rješava prodajom materijalne imovine, prodajom potraživanja, finansijskim ulaganjima itd.

Sljedeći korak je smanjenje trenutnih finansijskih potreba. Glavni oblik je restrukturiranje obaveza, koje je komplikovano interesima povjerilaca. Druga oblast je minimiziranje operativnih troškova. Sve zajedno sve mjere ove faze imaju za cilj smanjenje tokova obaveza i deficita sredstava.

Glavne procedure za restrukturiranje obaveza za povećanje likvidnosti i solventnosti preduzeća

Dugoročno, preduzeće treba da sprovodi sledeće aktivnosti:

Povećajte profitabilnost - povećajte profit i kapital, implementirajte mjere kontrole troškova i poboljšajte poslovanje.
Privlačenje pozajmljenih sredstava po povoljnim uslovima, minimizacija pozajmljenih sredstava.
Povećanje sopstvenih obrtnih sredstava na teret sopstvenog kapitala, zadržane dobiti i rezervi.
Restrukturirati obaveze u korist dugoročnih kredita.
Sprovesti mjere za povećanje prodaje i profita.

Dugoročne mjere za povećanje likvidnosti i solventnosti preduzeća povećanjem novčanog toka

	Povećani novčani tok	Smanjen odliv gotovine
Kratkoročne mjere	Optimizacija asortimana Restrukturiranje duga Povećanje prodaje Poboljšanje korisničke usluge	Smanjenje troškova Iskorištavanje dobro uspostavljenih lanaca nabavke Poresko planiranje i administracija
Dugoročne mjere	Razvoj finansijske strategije preduzeća Tražite strateške partnere	Dugoročni ugovori Izgradnja vlasničkog kapitala

Povećani novčani tok

Smanjen odliv gotovine

Kratkoročne mjere

Optimizacija asortimana

Restrukturiranje duga

Povećanje prodaje

Poboljšanje korisničke usluge

Smanjenje troškova

Iskorištavanje dobro uspostavljenih lanaca nabavke

Poresko planiranje i administracija

Dugoročne mjere

Razvoj finansijske strategije preduzeća

Tražite strateške partnere

Dugoročni ugovori

Izgradnja vlasničkog kapitala

Književnost

Lyubushin N.P. Sveobuhvatna analiza finansijskih i ekonomskih aktivnosti. - M.: Finansije i statistika, 2010.
Savitskaya G.V. Ekonomska analiza. - M.: Novo znanje, 2005.
Chechevitsyna L.N. Finansijska analiza. - Rostov na Donu: Feniks, 2010.

Solventnost preduzeće se određuje njegovom sposobnošću i sposobnošću da blagovremeno i u potpunosti ispunjava svoje obaveze plaćanja koje proizilaze iz trgovinskih, kreditnih i drugih transakcija monetarne prirode (solventnost utiče na oblike i uslove komercijalnih transakcija, uključujući i mogućnost dobijanja kredita).

Likvidnost preduzeće je određeno dostupnošću likvidnih sredstava, koja uključuju gotovinu, sredstva na bankovnim računima i lako ostvarive elemente opticajnih sredstava. Likvidnost odražava sposobnost preduzeća da izvrši neophodne troškove u bilo kom trenutku.

Za analizu likvidnosti i solventnosti koristite sledećim načinima:

1 metoda. Analiza likvidnosti bilansa stanja : pokazuje koji odnosi između delova sredstva i obaveze treba da budu u preduzeću da bi se obezbedila mogućnost prodaje imovine preduzeća u odgovarajućem trenutku za izmirenje nastalih obaveza.

Analiza upoređuje aktivu grupiranu prema likvidnosti sa obavezama grupisanim po dospijeću:

Likvidnost bilansa stanja utvrđuje se kao stepen pokrivenosti obaveza preduzeća njegovom imovinom, čiji period transformacije u novčani oblik odgovara dospijeću obaveza.

Najuniverzalniji oblik analize likvidnosti je sastavljanje grupisanih bilansa stanja. Ova metoda se može koristiti za eksternu i analizu na farmi.

Grupe sredstava i obaveza.

Naziv grupe (aktiva)	Karakteristično	Naziv grupe (odgovornost)	Karakteristično
Najlikvidnija sredstva	Gotovina i kratkoročna finansijska ulaganja	Najhitnije obaveze	Obveze
Brzo ostvariva imovina	Kratkoročna potraživanja (isplate se očekuju u roku od 12 mjeseci) i PDV na kupljenu imovinu	Kratkoročne obaveze	Kratkoročna pozajmljena sredstva i druge kratkoročne obaveze
Sredstva koja se sporo realizuju	Zalihe, potraživanja za koje se isplate očekuju nakon 12 mjeseci i ostala obrtna sredstva, ostala obrtna sredstva.	Dugoročne obaveze	Dugoročni krediti i pozajmljena sredstva
Teško prodava imovina	Osnovna sredstva.	Trajne (stabilne obaveze)	3 odjeljak bilansa stanja (kapital).

Bilans se smatra apsolutno likvidnim ako se ostvare sljedeći odnosi:

Ispunjavanje prve tri nejednakosti povlači ispunjenje četvrte nejednakosti, stoga je praktično neophodno uporediti rezultate tri grupe u pogledu imovine i obaveza. Ispunjenje četvrte nejednakosti je „balansne“ prirode i istovremeno ima duboko ekonomsko značenje – njeno ispunjenje ukazuje da je ispunjen minimalni uslov finansijske stabilnosti, odnosno da preduzeće ima sopstvena obrtna sredstva.

Ako su ove nejednakosti ispunjene, onda se struktura bilansa stanja smatra likvidnom, ako barem jedna nejednakost nije ispunjena, onda struktura bilansa stanja ne zadovoljava i preduzeće može postati nesolventno;

Metoda 2. TOanaliza koeficijenata likvidnost preduzeća određuje se korištenjem više finansijskih pokazatelja:

1. Koeficijent apsolutne likvidnosti (stopa novčanih rezervi) dopunjava prethodne pokazatelje. Određuje se odnosom gotovine prema ukupnom iznosu kratkoročnih dugova preduzeća.

K al bi trebao biti ≥ 0,2

gdje DS - gotovina;

KFV - kratkoročna finansijska ulaganja

KO - kratkoročne obaveze

Što je veća njena vrednost, veća je i garancija otplate duga, jer za ovu grupu imovine praktično ne postoji opasnost od gubitka vrednosti u slučaju likvidacije preduzeća i nema vremenskog odmaka za pretvaranje u sredstvo plaćanja.

Vrijednost koeficijenta se smatra dovoljnom ako je 0,20-0,25. Ako je preduzeće trenutno u stanju da otplati sve svoje dugove za 20-25%, onda se njegova solventnost smatra normalnom.

Treba napomenuti da sam nivo koeficijenta apsolutne likvidnosti još uvek nije znak loše ili dobre solventnosti. Prilikom procjene njegovog nivoa potrebno je uzeti u obzir stopu obrta sredstava u obrtnoj imovini i stopu obrta kratkoročnih obaveza. Ako se sredstva plaćanja okreću brže od perioda moguće odgode plaćanja obaveza, onda će bonitet preduzeća biti normalan.

2. Brzi (kritični, srednji) koeficijent likvidnosti

K bl =

gdje je KDZ - kratkoročna potraživanja;

K bl bi trebao biti 0,7-1,0.

Međutim, ova vrijednost može biti nedovoljna ako veliki dio likvidnosti čine potraživanja, od kojih je neke teško naplatiti na vrijeme. U takvim slučajevima je potreban veći omjer. Ako gotovina i gotovinski ekvivalenti (hartije od vrijednosti) čine značajan dio obrtne imovine, ovaj omjer može biti niži.

U svjetskoj praksi dozvoljena je vrijednost koeficijenta = 1, koji karakteriše solventnost preduzeća za period od 15-30 dana.

1. Koeficijent tekuće likvidnosti (koeficijent pokrića duga) - odnos ukupnog iznosa obrtne imovine, uključujući zalihe i nedovršena proizvodnja i isključujući unaprijed plaćene troškove, prema ukupnom iznosu kratkoročnih obaveza (odjeljak III obaveze):

K tl =

gdje OA - obrtna sredstva

K tl bi trebao biti ≥ 2.

Koeficijent tekuće likvidnosti pokazuje u kojoj mjeri obrtna sredstva pokrivaju kratkoročne obaveze.

Metoda 3. Analiza tokova gotovine vrši se na osnovu obrasca 4 DDS izvještaja: stanje sredstava na kraju godine upoređuje se sa stanjem sredstava na početku godine - idealno, stopa rasta ovih sredstava treba da odgovara prodaji prihodi, ako su manji, onda je to negativan trend, a ako su ta sredstva nula, onda preduzeće nije solventno u ovom vremenskom periodu, ispada kako se to dogodilo.

Solventnost preduzeća

Solventnost je najvažniji pokazatelj koji karakteriše finansijsko stanje preduzeća, njegovu sposobnost da blagovremeno i u potpunosti izmiruje sve svoje novčane obaveze, što zavisi od sigurnosti sopstvenih sredstava preduzeća i efektivnog korišćenja obrtnih sredstava.

Solventnost preduzeća je određena uticajem eksternih i unutrašnjih faktora.

Vanjski faktori uključuju:

Opšte stanje privrede, njena struktura,

Državna, poreska i budžetska politika,

Politika kamatnih stopa i amortizacije,

Uslovi na tržištu itd.

Unutrašnji faktori uključuju:

Stanje imovine preduzeća, njihov promet,

Struktura izvora za formiranje ovih sredstava.

Insolventnost - finansijsko stanje preduzeća, u kojem ono nije u mogućnosti da izmiri svoje dugove u zakonskom roku. Gubitak solventnosti od strane preduzeća može biti reverzibilan ili nepovratan, u zavisnosti od toga da li je preduzeće u stanju da povrati solventnost bez spoljnih uticaja.

Nesolventnost (nepovratna nesolventnost) je finansijsko stanje preduzeća u kojem ono nije u mogućnosti da ispuni svoje dužničke obaveze u zakonskom roku, a takođe nije u mogućnosti da samostalno obnovi svoju solventnost.

Očigledno, za normalno funkcionisanje preduzeća, prirodno stanje bi trebalo da bude solventnost

Postoji 7 vrsta insolventnosti:

1) očekivano

Preduzeće je u stanju očekivane nelikvidnosti ako u trenutku izvještaja ima sredstva za otplatu dospjelih dugova, ali mu u budućnosti izvori pokrića duga neće dozvoliti da otplati svoje dužničke obaveze. Što se tiče finansijskog stanja preduzeća, u ovom slučaju se može tvrditi da ono može biti nesolventno u budućnosti zbog činjenice da njegova imovina, zajedno sa akumuliranom neto dobiti (eventualno negativnom, ako je preduzeće neprofitabilno) nakon dok će biti nedovoljno za blagovremeno vraćanje pozajmljenih sredstava.

2) tehnički

Tehnička nelikvidnost pokazuje nedostatak dovoljnih sredstava za trenutno izmirenje dospjelih dugova, ali su sredstva i akumulirana neto dobit dovoljni izvori pokrića duga u budućnosti.

3) kratkoročni

Insolventnost se smatra kratkoročnom, u kojoj preduzeće nije u mogućnosti da otplati dospjeli dug u standardnom roku, ima dovoljno intenzivan tok dobiti, što će, zajedno sa postojećim novcem, omogućiti otplatu kratkoročnih novčanih sredstava. dug tokom relevantnog regulatornog perioda.

4) privremeni

Privremena nelikvidnost odgovara situaciji u kojoj kompanija nije u mogućnosti da blagovremeno otplati eksternu; monetarnog duga, ali će privlačenjem cjelokupne ukupno likvidne imovine moći otplatiti vanjski dug u cjelini.

5) dugoročni

Dugoročna je nelikvidnost koju karakteriše činjenica da preduzeće nema dovoljne izvore sredstava za blagovremenu otplatu spoljnog duga, ali je mobilizacijom svih obrtnih sredstava u mogućnosti da izmiri sve kratkoročne obaveze. Za razliku od preduzeća u privremenoj nelikvidnosti, ovde postoji mogućnost da se kratkoročne obaveze otplate uz pomoć niskolikvidne imovine.

6) dugoročni

Stanje dugoročne nelikvidnosti ukazuje da obrtna sredstva i akumulirana neto dobit nisu dovoljni izvori pokrića za pozajmljena sredstva. A samo privlačenje dugotrajne imovine omogućit će kompaniji da otplati cjelokupni iznos dužničkih obaveza.

7) nepovratan.

Nepovratnu insolventnost (insolventnost) karakteriše činjenica da ukupna imovina preduzeća nije dovoljna za otplatu punog iznosa dužničkih obaveza – kratkoročnih i dugoročnih. Stanje nepovratne nelikvidnosti karakteriše činjenica da preduzeće ne može da izmiruje svoje dužničke obaveze bez spoljne finansijske intervencije. Stečaj priznat u skladu sa zakonom smatra se stečajem.

Na osnovu prethodno navedenog, glavni ciljevi analize su:

Utvrđivanje sposobnosti preduzeća da blagovremeno i u potpunosti izmiruje svoje novčane obaveze;

Traženje rezervi i mogućnosti za najekonomičnije i racionalnije korišćenje finansijskih sredstava, obezbeđivanje i povećanje solventnosti preduzeća;

Razvoj mjera za poboljšanje solventnosti preduzeća.

Aktivnosti bilo koje organizacije odvijaju se u ekonomskim uslovima koje uspostavlja sistem upravljanja organa lokalne samouprave, određene države, svjetske zajednice. Bilo koje akcije organizacije moguće su samo ako ovi ekonomski uslovi dozvoljavaju i dozvoljavaju takve radnje.

Slika 1. Faktori vanjskog i unutrašnjeg okruženja

Kompanija je u stanju stalne razmene sa spoljnim okruženjem. S jedne strane, koristi mogućnosti koje pruža eksterno okruženje – prednosti geografskog položaja, poreske privilegije, finansijske podsticaje. S druge strane, obavlja svoju djelatnost širenjem tržišta prodaje, uvođenjem novih proizvoda i usluga na tržište, razvijajući i unapređujući ekonomske uslove u kojima postoji. Međutim, za analizu solventnosti važno je proceniti stepen uticaja spoljašnjeg okruženja na organizaciju, a ne obrnuto.

Interno okruženje je izvor vitalnosti organizacije. Uključuje skup karakteristika koje mogu pružiti potencijal neophodan za funkcionisanje organizacije, ali u isto vrijeme mogu biti izvor problema koji mogu dovesti preduzeće u krizu. Unutarfirmska ekonomska politika, organizacione i proizvodne strukture, sistemi kontrole i drugi principi funkcionisanja organizacije direktno zavise od odluka koje donose organi upravljanja. Dakle, procjena uticaja internih uslova na aktivnosti organizacije u određenoj mjeri pokazuje efektivnost upravljanja poslovanjem kompanije.

Procjena uticaja faktora sredine

Prilikom analize faktora životne sredine, potrebno je proceniti uticaj na preduzeće opštih ekonomskih uslova, regionalnih i sektorskih karakteristika delatnosti. U svakom slučaju, različiti faktori mogu biti odlučujući za pogoršanje finansijskog stanja ili ometanje (doprinos). Međutim, da bi se oni odredili, potrebno je razmotriti skup indikatora.

Na primjer, analiza monetarne politike države omogućava procjenu ukupne ekonomske situacije u zemlji. Na osnovu alata koji se koriste za sprovođenje vladine politike (promena kamatnih stopa, obavezne rezerve, novčana masa), moguće je proceniti uticaj na poslovanje uopšte i na određene delatnosti, kao i na aktivnosti preduzeća u pitanju u posebno.

Analiza državne regulacije vrste delatnosti u kojoj kompanija posluje, dinamike razvoja ove industrije, uticaja sezonskih faktora na aktivnost otkriće ključne probleme sa kojima se organizacija mogla susresti, proceniti propuštene prilike i utvrdi prisustvo potencijala za rast. Na primjer, pooštravanje standarda licenciranja moglo bi u jednom trenutku stvoriti dodatne troškove za dobijanje dozvole za obavljanje djelatnosti, povećati vrijeme i troškove za pronalaženje kvalifikovanijeg osoblja. Kao rezultat toga, efektivnost aktivnosti u ovom periodu (prelazak na funkcionisanje u skladu sa novim zahtjevima) mogla bi se naglo pogoršati zbog smanjenja prometa (prihoda od prodaje) i istovremenog povećanja troškova proizvodnje i administrativnih (komercijalnih) troškova.

Drugi eksterni faktori koje je važno uzeti u obzir su geografska lokacija i ekonomsko stanje regiona u kojem kompanija posluje, prisustvo (odsustvo) finansijskih podsticaja i trgovinskih ograničenja. Na primjer, za organizacije koje se bave turističkim aktivnostima za prodaju turističkih vaučera, ili aktivnostima za prodaju robe široke potrošnje, ili djelatnostima pružanja usluga iznajmljivanja, lokacija u velikim gradovima kao što su Moskva, Sankt Peterburg, Rostov na Don je povoljan i obećavajući. Ekonomski uslovi ovih gradova su povoljni za poslovanje u smislu prisustva velikog broja fizičkih i pravnih lica sa natprosječnom kupovnom moći, povoljnih ekonomskih i finansijskih uslova za razvoj poslovanja i drugih faktora.

Poseban vid finansijskog podsticaja je nedržavno finansiranje malih preduzeća, koje se može izraziti, posebno, u vidu mogućnosti obavljanja delatnosti na teritoriji poslovnog inkubatora. Obično pravo da se nalaze na teritoriji datog objekta mogu dobiti organizacije koje se bave inovativnim aktivnostima, čiji je rad vezan za sprovođenje istraživačko-razvojnog rada. Potencijal postavljanja na teritoriju poslovnog inkubatora leži u preferencijalnom pružanju niza usluga i resursa neophodnih za efikasan razvoj (pružanje besplatne konsultantske pomoći o ekonomskim, pravnim i računovodstvenim pitanjima, dobar pristup finansiranju, pomoć u razvoju poslovanja). planovi, opravdanja ulaganja i traženje investitora itd.).

Dakle, retrospektivno i aktuelno procjena uticaja vanjskih faktora omogućava vam da utvrdite da li je postojao negativan uticaj na aktivnosti kompanije koji bi je mogao dovesti do prave krize i da li postoji potencijal za uspešan razvoj u budućnosti koristeći sve postojeće mogućnosti.

Procjena uticaja faktora unutrašnjeg okruženja

Prilikom analize uticaja faktora unutrašnjeg okruženja potrebno je analizirati internu politiku, proceniti efektivnost primenjenih organizacionih i proizvodnih struktura, jer nivo organizacije preduzeća utiče na sposobnost prilagođavanja promenama u spoljašnjem okruženju.

Organizaciona struktura preduzeća je skup veza (strukturnih podela) i veza između njih. Pravilno odabrana organizaciona struktura je u stanju da zadatke upravljanja uskladi sa principima kompetentnosti i odgovornosti, pravilno rasporedi odgovornost (ne za sferu, već za proces) i poveća mobilnost u donošenju odluka. Sve ovo zajedno može povećati efikasnost kompanije, što znači da može da obezbedi pozitivan finansijski rezultat. Pogrešno odabrana organizaciona struktura može dovesti do gubitka, komplikacija u procjeni efektivnosti pojedinih područja djelovanja.

Prilikom analize organizacije potrebno je provjeriti korespondenciju primijenjenih upravljačkih struktura prije pojave kriznih procesa sa okolnostima koje su u tom trenutku potrebne. Takođe bi trebalo da procenite potencijal promene u efikasnosti upravljanja i stepen uticaja takve promene na trenutno stanje i budući razvoj. Na primjer, upotreba linearne strukture je efikasna u malim preduzećima sa jednostavnom tehnologijom i minimalnom specijalizacijom; u posebno velikim organizacijama koristi se takozvana divizijska struktura, gdje raspodjela odgovornosti nije prema funkcijama, već prema proizvodima. ili regionima. Zrakoplovnim preduzećima, telekomunikacijskim organizacijama koje izvode velike projekte za kupce, korisno je koristiti matrične strukture, čija je suština stvaranje privremenih radnih grupa u postojećim strukturama, dok se resursi i zaposlenici drugih odjela prenose na vođu tima u dvostrukoj podređenosti .

Pored organizacije delatnosti uopšte, na pogoršanje finansijskog stanja (ili, naprotiv, poboljšanje pokazatelja solventnosti), među internim faktorima, mogu uticati i efikasnost korišćenja proizvodnih kapaciteta, tj. je, stepen obima posla, iskorištenost, povrat postojećih proizvodnih sredstava; prisustvo neproizvodnih objekata koji mogu uneti dodatne troškove koji negativno utiču na finansijski rezultat, ali i doprineti imidžu kompanije, a samim tim i povećati šanse za isplativo eksterno finansiranje.

Jedna od najvažnijih je definicija unutar-firmskih resursa i rezervi. U ekonomskim istraživanjima razlikuju se dva koncepta rezervi, a to su rezervne zalihe, na primjer, zalihe, fondovi, čija je dostupnost neophodna za kontinuirano funkcioniranje organizacije, njeno planirano upravljanje i neiskorišćene mogućnosti za poboljšanje rezultata. ekonomskih i finansijskih aktivnosti preduzeća, smanjiti tekuće i avansne troškove, materijalne, radne i finansijske resurse.

Procjena faktora unutrašnjeg okruženja kompanija nam omogućava da identifikujemo moguće greške organa upravljanja u vezi sa primenjenim metodama organizovanja aktivnosti, kao i da procenimo resursne potencijale neophodne da bismo mogli da prevaziđemo krizu i efikasno nastavimo aktivnosti u budućnosti.

Sumirajući, možemo reći da faktori unutrašnjeg okruženja koji negativno utiču na solventnost preduzeća uključuju: neefikasno upravljanje, nerazvijenost marketinga, finansijskih usluga, nedovoljno planiranje, neefikasnost u korišćenju proizvodnih kapaciteta, prisustvo skrivenih rezervi za unapređenje aktivnosti.

Među faktorima eksternog okruženja izdvaja se nestabilnost eksterne ekonomske situacije, nepovoljni sektorski uslovi, smanjenje tržišta, nedostatak podsticaja i finansijske podrške aktivnostima.

Bibliografija:

Baldin K.V., N.P. Gaponenko N.P., Orekhov V.I. Antikrizni menadžment: udžbenik - M.: Infra-M, 2009.
Giljarovskaja L.T., Lisenko D.V., Endovitski D.A. Sveobuhvatna ekonomska analiza ekonomske aktivnosti - M.: TK Welby, 2008.
A.T. Strateški menadžment: teorija i praksa: Udžbenik za univerzitete. - M.: ID "FORUM": INFRA-M, 2010.
Lysenko D.V. Sveobuhvatna ekonomska analiza ekonomske aktivnosti: udžbenik za univerzitete - M.: Infra-M, 2009.
Savitskaya G.V. Analiza privredne aktivnosti preduzeća - M.: Infra-M, 2009.
Šeremet A.D., Negašev E.V. Metodologija finansijske analize poslovanja privrednih društava. / A.D. Šeremet - M.: INFRA-M, 2007.

Likvidnost banke je jedna od najvažnijih generalizovanih kvalitativnih karakteristika poslovanja banke. Pod likvidnošću se podrazumijeva sposobnost banke da zadovolji potrebe klijenata banke i njenih kreditora za finansijskim sredstvima u toku radnog dana uz prihvatljiv nivo troškova. Istovremeno, likvidnost banke je dinamično stanje koje se postepeno razvija i karakteriše ga uticaj različitih faktora i trendova.

U obrazovnoj i stručnoj literaturi, uz pojam „likvidnosti“ koristi se i „solventnost“, koja se povezuje sa pozitivnom vrijednošću vlasničkog kapitala banke, pri čemu negativni kapital znači nelikvidnost. S druge strane, solventnost banke se shvata kao dovoljnost bankarskog kapitala za osiguranje imovine. Ali najčešće se solventnošću smatra ispunjenje obaveza na određeni datum.

Na likvidnost i solventnost poslovne banke utiče niz faktora koji se mogu podijeliti na makroekonomske i mikroekonomske.

Glavni makroekonomski faktori koji određuju likvidnost i solventnost poslovne banke su: geopolitička i makroekonomska situacija u zemlji: skup zakonodavnih, pravnih i pravnih normi bankarstva; strukturu i stabilnost bankarskog sistema; stanje na tržištu novca i tržišta hartija od vrijednosti itd.

Osim toga, na likvidnost i solventnost poslovne banke utiču mikroekonomski faktori od kojih su glavni: resursna baza poslovne banke, kvalitet ulaganja, nivo upravljanja, kao i funkcionalna struktura i motivacija. banke.

Treba napomenuti da faktori utiču u kompleksu, a odnos se posmatra kako u njihovim pojedinačnim grupama, tako i među grupama.

Rizik likvidnosti zasniva se na sljedećim faktorima:

- gubitak povjerenja u bankarski sistem ili u pojedinu banku;
-zavisnost u pogledu privlačenja depozita sa jednog tržišta ili malog broja partnera;
-prekomerno kratkoročno ili dugoročno zaduživanje;
- ispoljavanje kreditnog rizika, koji narušava strukturu novčanog toka u banci;
-visok rizik koncentracije u portfelju bankarske imovine (hartije od vrijednosti, devizna pozicija).

Na likvidnost bilansa banke utiče struktura njene aktive: što je veće učešće prvoklasnih likvidnih sredstava u ukupnom iznosu aktive, to je veća likvidnost banke. Prema stepenu njihove likvidnosti, sredstva banke mogu se podijeliti u tri grupe: 1. Likvidna sredstva koja su u neposrednoj pripravnosti, ili prvoklasna likvidna sredstva. Među njima su blagajna, sredstva na korespondentnom računu, prvoklasne mjenice i državne hartije od vrijednosti. 2. Likvidna sredstva kojima raspolaže banka, koja se mogu pretvoriti u gotovinu. Riječ je o kreditima i drugim isplatama u korist banke sa rokovima dospijeća u narednih 30 dana, hartijama od vrijednosti kojima se uslovno trguje na berzi (kao i učešću u drugim preduzećima i bankama), i drugim vrijednostima (uključujući nematerijalne imovine). 3. Nelikvidna sredstva su dospjeli krediti i loša dugovanja, zgrade i objekti koji pripadaju banci i koji se odnose na osnovna sredstva.

Likvidnost banke zavisi i od stepena rizika pojedinačnog aktivnog poslovanja: što je veći udeo visokorizične aktive u bilansu banke, to je njena likvidnost manja. Uobičajeno je da se gotovina klasifikuje kao pouzdana aktiva, a dugoročna ulaganja banaka u aktivu visokog rizika.

Stepen kreditne sposobnosti zajmoprimaca banke ima značajan uticaj na blagovremenu otplatu kredita, a time i na likvidnost bilansa banke. Što je veći udio visokorizičnih kredita u kreditnom portfelju banke, to je manja njena likvidnost.

Likvidnost zavisi i od strukture bilansne pasive. Ukoliko deponenti po viđenju imaju pravo da traže novac u bilo kom trenutku, oročeni depoziti su na raspolaganju banci manje-više duži period. Pod svim ostalim okolnostima, povećanje udjela depozita po viđenju i smanjenje udjela oročenih depozita - smanjuje likvidnost banaka. Pouzdanost depozita i kredita koje banka prima od drugih kreditnih institucija takođe utiče na nivo likvidnosti bilansa stanja.

Banke pozajmljuju velike iznose kratkoročnih depozita i rezervi od fizičkih lica, preduzeća i drugih kreditnih institucija, zatim ih stavljaju u opticaj i daju dugoročne kredite svojim klijentima. Dakle, većina banaka ima neku neusklađenost između dospijeća svoje imovine i dospijeća osnovnih obaveza. Problem sa vremenskim neusklađenostima je u tome što banke imaju neuobičajeno visok udio obaveza koje zahtijevaju trenutno ispunjenje, kao što su depoziti po viđenju, tekući računi i krediti na tržištu novca. Stoga banke uvijek moraju biti spremne da zadovolje hitnu potražnju za sredstvima, koja u nekim trenucima može biti prilično značajna.

Drugi izvor potencijalnih problema likvidnosti je osjetljivost banaka na promjene kamatnih stopa. Kada kamatne stope rastu, neki deponenti povlače svoja sredstva u potrazi za većim prinosima negdje drugdje. Mnogi klijenti koji su uzeli kredite mogu obustaviti zahtjeve za nove kredite ili ubrzati korištenje kreditnih linija koje još uvijek imaju niske kamatne stope. Tako se promjena kamatnih stopa odražava na potražnju klijenata kako za depozitima tako i za kreditima, što snažno utiče na nivo likvidnosti banke. Štaviše, promjene kamatnih stopa utiču na tržišnu vrijednost imovine čiju prodaju banka može zahtijevati radi dobijanja dodatnih likvidnih sredstava, a ima direktan uticaj na cijenu kredita na tržištu novca.

Bez obzira na ove faktore, zadovoljenje potražnje za likvidnim sredstvima treba da bude visoki prioritet za banku. Neuspjeh u ovoj oblasti može ozbiljno narušiti povjerenje kupaca.