Glavni pokazatelji finansijskog stanja preduzeća i njihov odnos.

Bilans preduzeća

Glavni dokument koji karakteriše finansijski položaj preduzeća je bilans stanja. Balans Je sistem grupisan u pivot table indikatori koji karakterišu imovinsko-finansijski položaj preduzeća na datum izveštavanja i odražavaju podatke o njegovoj ekonomskoj imovini (imovini) i izvorima njihovog finansiranja (obaveze).

Brojne važne karakteristike mogu se dobiti direktno iz vage. finansijsko stanje organizacije. To uključuje:

1) ukupna vrednost imovine organizacije;

2) trošak imobiliziranih (tj. dugotrajnih) sredstava (aktive) ili nekretnina;

3) trošak mobilnih (protočnih) sredstava;

4) trošak materijala radni kapital; 5) iznos sopstvenih sredstava organizacije;

6) iznos pozajmljenih sredstava;

7) iznos sopstvenih sredstava u opticaju;

8) neto obrtna sredstva, jednaka razlici obrtne imovine i tekućih obaveza i dr.

Analiza dinamike valute bilansa stanja, strukture imovine i obaveza organizacije omogućava nam da izvučemo niz zaključaka neophodnih kako za sprovođenje tekućih finansijskih i ekonomskih aktivnosti, tako i za usvajanje upravljačke odluke za budućnost.

V generalni nacrt Znakovi "dobre" ravnoteže su:

♦ bilansna valuta na kraju izvještajnog perioda povećana u odnosu na početak;

♦ stope rasta obrtna sredstva veća od stope rasta dugotrajne imovine;

♦ sopstveni kapital organizacije je veći od pozajmljenog kapitala i stopa njegovog rasta je veća od stope rasta pozajmljenog kapitala;

♦ stope rasta potraživanja i obaveza su približno iste.

Za procjenu finansijskog stanja preduzeća koriste se sljedeći pokazatelji ili omjeri:

Povrat na kapital;

Financijska poluga;

Pokazatelji likvidnosti (tekući, brza i apsolutna likvidnost);

Povrat na prodaju;

Promet sredstava

Najvažniji indikator efikasnost finansijske ekonomska aktivnost preduzeće jeste prinos na kapital(ROA). Definiše se kao omjer neto dobiti i kapitala.

ROA = Neto prihod / Vlastiti. Kapital

Ovaj koeficijent se poredi sa stopama prinosa bez rizika ili sa prinosom na alternativna ulaganja koja su dostupna akcionaru.

Sledeći pokazatelj efektivnosti finansijskog stanja - finansijski leveridž.

Fin. Poluga = Imovina / Kapital

Što je niža vrijednost ovog koeficijenta, to je preduzeće manje izloženo finansijskim rizicima. Karakteriše dugoročnu solventnost preduzeća.

Kratkoročnu solventnost karakterišu indikatori likvidnosti – omjeri tekuće, brze i apsolutne likvidnosti.

Indikatori likvidnosti karakterišu sposobnost preduzeća da ispunjava kratkoročne (tekuće) obaveze na teret obrtnih sredstava. Uopšteno govoreći, preduzeće se smatra likvidnim ako njegova tekuća (tekuća) imovina premašuje kratkoročne (tekuće) obaveze. Međutim, sam po sebi višak obrtne imovine prema kratkoročnim obavezama daje samo opštu sliku likvidnosti, dok preduzeće može biti likvidno u većoj ili manjoj meri. Osim toga, uvijek je važno znati na koji način se osigurava likvidnost preduzeća. Stoga se za mjerenje likvidnosti koristi sistem indikatora (racio) likvidnosti.

U zavisnosti od stope cirkulacije sredstava u gotovini, obrtna sredstva se mogu podeliti na tri grupe... U prvu grupu spadaju gotovina u blagajni i na tekućem računu, kao i gotovinski ekvivalenti (visoko likvidno tržište vrijednosne papire), odnosno najmobilnije sredstvo koje se odmah može koristiti za izvođenje tekućih proračuna. U drugu grupu spadaju sredstva za čiju je konverziju u gotovinu neophodna određeno vrijeme... To uključuje prvenstveno potraživanja, kao i određene vrste kratkoročnih finansijskih ulaganja. Treću grupu čine najmanje likvidna sredstva - proizvodne i materijalne zalihe i troškovi.

Na osnovu navedene klasifikacije obrtnih sredstava izračunavaju se sljedeći pokazatelji likvidnosti. Koeficijent tekuća likvidnost- finansijski pokazatelj koji karakteriše stepen ukupne pokrivenosti hitnih obaveza svim obrtnim sredstvima preduzeća (kratkoročni krediti i pozajmice, kao i obaveze prema dobavljačima). Ovaj koeficijent odražava ukupnu opremljenost preduzeća obrtnim sredstvima za obavljanje privrednih aktivnosti i blagovremeno otplatu hitnih obaveza.

Koeficijent tekuće likvidnosti definiše se kao odnos stvarne vrednosti obrtnog kapitala koji je na raspolaganju preduzeću i njegovih najhitnijih obaveza u vidu kratkoročnih bankarskih kredita, kratkoročnih kredita, obaveza prema dobavljačima, isplata dividendi, odbitaka u fondove potrošnje i drugih kratkoročnih kredita. -ročne obaveze. Formula za izračunavanje ovog koeficijenta je:

K TL = OA / KP

gde je OA - obrtna sredstva preduzeća; KP - kratkoročne obaveze.

Ovaj indikator pripada klasi standardiziranih indikatora, au svjetskoj praksi normalnim se smatra vrijednost u rasponu od 2 do 3.

Koeficijent hitne (brze) likvidnosti- srednji finansijski pokazatelj, pri čijem utvrđivanju se iz obračuna isključuje najmanje pokretni dio obrtnih sredstava - zalihe. To je zbog činjenice da su sredstva koja se mogu prikupiti u slučaju prinudne prodaje proizvodne zalihe, mogu biti znatno niži od iznosa za koje su stečeni i evidentirani su u bilansu stanja preduzeća.

Mogućnost nastanka takve situacije je precizno predviđena kada se izračuna koeficijent hitne likvidnosti. Ovaj koeficijent je određen formulom:

K bl = OA-Z / KP

gde je OA - obrtna sredstva preduzeća; 3 - proizvodne zalihe; KP - kratkoročne obaveze.

Ovaj indikator pripada klasi standardizovanih indikatora i smatra se dovoljnim ako koeficijent hitne likvidnosti nije manji od jedan.

Koeficijent apsolutne likvidnosti- najstroži kriterijum likvidnosti preduzeća, koji pokazuje koji deo kratkoročnih obaveza se može odmah otplatiti na osnovu toga da je gotovina po definiciji apsolutno likvidna. Formula za izračunavanje koeficijenta je:

K AL = D / KP

gdje je D - novčana i ekvivalentna sredstva; KP - kratkoročne obaveze.

Ovaj indikator spada u klasu standardiziranih indikatora, a stručnjaci smatraju da je teoretski normalna vrijednost koeficijenta 0,2-0,3.

Drugi indikator koji karakteriše efikasnost finansijskih i ekonomskih aktivnosti preduzeća je povrat od prodaje(ROS)

ROS = neto prihod / prihod

Promet sredstava= Prihod / Imovina.

Ovaj indikator karakteriše intenzitet korišćenja svih resursa preduzeća. Vrijednost ovog indikatora za preduzeće određena je činjenicom da što je veći ovaj pokazatelj, što brže preduzeće ostvaruje prihod od kapitala uloženog u sredstva, to je potrebno manje ulaganja za održavanje određenog obima prodaje.

Kontrolna pitanja:

1. Šta je analiza?
2. Šta je AHD?
3. Koje zadatke obavlja sistem skladištenja podataka preduzeća?
4. Vrste poslovne analize
5. Metode analize
6. Šta je bilans preduzeća?
7. Koji se podaci za analizu mogu dobiti direktno iz bilansa stanja?
8. Šta karakteriše "dobar balans"?
9. Koji se pokazatelji koriste za procjenu finansijskog stanja preduzeća?
10. Koji pokazatelj karakteriše dugoročnu solventnost?
11. Koji pokazatelji karakterišu kratkoročnu solventnost?
12. Kako se izračunavaju indikatori:

- tekuća likvidnost

Brza likvidnost

Apsolutna likvidnost

13. Kako se izračunava povrat od prodaje?

14. Kako se izračunava promet sredstava?

15. Šta određuje vrijednost ovog indikatora za preduzeće?

16. Navedite indikatore solventnosti

Izvodimo horizontalne i vertikalna analiza balans

Promjene stanja imovine i kapitala procjenjujemo na osnovu finansijskih pokazatelja

Izrađujemo kratkoročnu prognozu stanja solventnosti

Nudimo mjere za poboljšanje vašeg finansijskog stanja

Da biste pravovremeno donosili odluke o upravljanju, potrebne su vam potpune pouzdane transparentne informacije. Stručnjaci vrše ekspresnu procjenu finansijskog stanja kompanije na osnovu bilansa stanja.

Prikupljamo informacije za ekspresnu analizu

Kako analizirati finansijsko stanje preduzeća i razviti mjere za njegovo poboljšanje, razmotrite primjer regionalne kompanije koja proizvodi konditorskih proizvoda... Bilans stanja preduzeća prikazan je u tabeli. 1, rezultati proračuna finansijskih pokazatelja i pokazatelja likvidnosti - u tabeli. 2, 3.

Izračunajmo koeficijent gubitka (oporavka) solventnosti:

• do kraja godine, koeficijent obrtnog kapitala je manji od normalne vrednosti (≥ 0,1);
• koeficijent tekuće likvidnosti je manji od normalne vrijednosti (2,0), ali postoji tendencija rasta indikatora.

Procijenimo mogućnost vraćanja solventnosti u narednih 6 mjeseci:

Faktor oporavka solventnosti = (1,14 + 6/12 × (1,14 - 1,1169)) / 2 = 0,58 (< 1,0).

Dakle, menadžment kompanije treba da donosi racionalne upravljačke odluke kako bi se u narednih 6 mjeseci povratila solventnost kompanije.

Analiziranje rezultata

Na osnovu rezultata analize mogu se izvesti sljedeći zaključci:

1. Valuta bilansa smanjen do kraja godine za 12.414 hiljada rubalja. (-16,71%). To sugerira da su imovina i kapital organizacije, odnosno njene glavne djelatnosti, smanjeni. Razlozi odbijanja:

• smanjenje osnovnog kapitala (i prije svega - gubitaka; vidi liniju bilansa "Kapital i rezerve");
• finansiranje kapitalnih ulaganja na teret kratkoročnih obaveza. Rast dugotrajne imovine u bilansu stanja u dijelu „Stalna imovina“ premašuje ukupan rast kapitala i dugoročnih obaveza u dijelu „Kapital i rezerve“ i „Dugoročne obaveze“.

2. Veličina nestalna imovina povećana zbog osnovnih sredstava (+362 hiljade rubalja, ili +27,61%) i nematerijalna imovina... Vertikalna analiza pokazuje da je odnos stalne imovine i bilansne sume na kraju godine (5,77%) povećan u odnosu na početak godine (3,13%) za 2,64%. Ovo je pozitivan rezultat, što ukazuje na povećanje proizvodnih kapaciteta organizacije.

3. Veličina obrtna sredstva smanjen za sve stavke (osim PDV-a i kratkoročnih finansijskih ulaganja) i za 13.659 hiljada rubalja. (-18,98%).

Zalihe su smanjene za 62,07%, što ukazuje na pad obima proizvodnje, smanjenje sirovina i gotovih proizvoda.

4. Potraživanja smanjen za 10,82% (5360 hiljada rubalja), međutim učešće ove bilansne stavke za izvještajni period povećano je za 4,72%.

Za tvoju informaciju

Razlika u rezultatima obračuna potraživanja prilikom horizontalne i vertikalne analize nastala je zbog činjenice da se potraživanja nisu smanjila toliko značajno kao bilansna suma. Stoga je povećanje učešća potraživanja u strukturi imovine negativna činjenica koja ukazuje na smanjenje pokretljivosti imovine i smanjenje efikasnosti prometa.

5. Prema rezultatima horizontalne analize, smanjen je i dugovanja- za 20,43% (13.086 hiljada rubalja). To ukazuje na smanjenje hitnih dugova. Vertikalna analiza je pokazala smanjenje udjela obaveza prema dobavljačima za 3,85%.

To s jedne strane doprinosi povećanju likvidnosti organizacije, ali s druge strane, smanjenje iznosa obaveza prema dobavljačima dvostruko je veće od smanjenja iznosa potraživanja, a to dovodi do smanjenja iznosa potraživanja. sopstveni obrtni kapital i smanjenje u finansijsku održivost organizacije.

6. Veličina vlasnički kapital smanjen za 2193 hiljade rubalja. (-32,68%) zbog smanjenja obima zadržane dobiti, odnosno pogoršani su finansijski rezultati poslovanja organizacije, smanjena je margina finansijske stabilnosti.

7. Redukcija dugoročne obaveze govori o otplati dugova bankama. Ali odsustvo kratkoročnih kredita i pozajmica u strukturi kapitala, uz smanjenje obaveza prema dobavljačima, može ukazivati ​​na nisku kreditnu sposobnost organizacije.

8. Dynamics finansijski pokazatelji govori o smanjenju pokretljivosti prometa i imovine općenito; smanjene proizvodne mogućnosti kao rezultat smanjenih zaliha. Pozitivno je povećanje obezbjeđenja rezervi sopstvenim sredstvima.

9. Koeficijenti finansijske nezavisnosti (autonomija, privlačnost, "leveridž") prikazuju učešće vlasničkog (posuđenog) kapitala u ukupnim izvorima sredstava.

Za tvoju informaciju

Struktura kapitala zavisi od obima organizacije. Za industrijska preduzeća preporučeno učešće osnovnog kapitala u ukupnom iznosu izvora sredstava je najmanje 50%. Rast specifična gravitacija Vlasnički kapital se ocjenjuje pozitivno, jer smanjuje nivo finansijskog rizika i jača finansijsku stabilnost organizacije.

U organizaciji koja se razmatra, vrijednost koeficijenta kapitala je niska i nastavlja da opada: na početku godine vlasnički kapital je iznosio samo 9% ukupnog kapitala, na kraju godine - 7,3%.

10. Značenje koeficijent fleksibilnosti kapitala na početku godine - 1,1788 (> 1) - ukazuje na to da je promet obezbijeđen dugoročnim pozajmljenim sredstvima, što povećava rizik od nelikvidnosti.

11. Koeficijent apsolutne likvidnosti pokazuje koji dio tekućeg duga može biti otplaćen u najskorijem vremenu do trenutka sastavljanja stanja, što je jedan od uslova solventnosti. Normalna vrijednost — 0,2-0,5.

Stvarna vrijednost koeficijenta (0,02) se ne uklapa u navedeni raspon. To znači da ako je ostatak Novacće se održati na nivou izvještajnog datuma (zbog ujednačenog prijema uplata od partnera), postojeći kratkoročni dug ne može se otplatiti za 2-5 dana.

12. Brzi odnos odražava projektovane platežne sposobnosti organizacije, podložne blagovremenim obračunima sa dužnicima. Vrijednost ovog koeficijenta treba da bude ”0,8.

U našem zadatku, koeficijent hitne likvidnosti = 0,83. Može se zaključiti da je organizacija u mogućnosti da otplati svoje dugove (ne hitne) uz blagovremenu otplatu potraživanja 13. Koeficijent tekuće likvidnosti (pokriće) pokazuje u kojoj meri obrtna sredstva pokrivaju kratkoročne obaveze. Karakterizira platnu sposobnost organizacije, pod uvjetom ne samo blagovremenog poravnanja sa dužnicima i povoljne prodaje gotovih proizvoda, već iu slučaju prodaje, ako je potrebno, materijalnih obrtnih sredstava.

Nivo koeficijenta pokrivenosti zavisi od industrije proizvodnje, trajanja proizvodnog ciklusa, strukture zaliha i troškova. Norma - 2.0< Ктл< 3,0, т. е. на каждый рубль краткосрочных обязательств приходится от двух до трех рублей ликвидных средств.

Nepoštovanje ovog standarda (u razmatranom bilansu stanja Ktl = 1,14) ukazuje na finansijsku nestabilnost, različite stepene likvidnosti sredstava i nemogućnost njihove brze realizacije u slučaju istovremenog kruženja više povjerilaca.

Zašto se finansijsko stanje preduzeća pogoršalo i da li je moguće ispraviti situaciju?

Situacija u organizaciji se pogoršala, najvjerovatnije zbog neefikasnih odluka menadžmenta. Ovaj problem je zbog:

• nedostatak strategije u poslovanju kompanije i usmjerenost na kratkoročne rezultate na štetu srednjoročnih i dugoročnih;
• niske kvalifikacije i neiskustvo menadžera;
• nizak nivo odgovornost rukovodilaca preduzeća prema vlasnicima za posledice donetih odluka, za bezbednost i efikasno korišćenje imovine preduzeća, kao i za finansijske i ekonomske rezultate njegovih aktivnosti.

• povećati transparentnost upravljanja preduzećem;
• optimizirati aktivnosti preduzeća u skladu sa postignutim rezultatima i dobiti od određenih završeni projekti;
• jasno postaviti zadatke zaposlenima i ocjenjivati ​​rezultate njihovog rada u skladu sa ciljevima i rezultatima projekata;
• povećati stepen kontrole troškova u preduzeću (posebna priroda budžetiranja, planiranja, kontrole i računovodstva);
• akumulirajte iskustvo i stvorite sopstvenu bazu znanja u preduzeću;
• povezati rezultate antikriznog upravljanja sa motivacijom menadžera i stručnjaka uključenih u ovaj proces.

Antikrizno upravljanje će takođe stvoriti povoljnim uslovima za funkcionisanje kompanije, doprineće njenom izlasku iz nestabilnog finansijskog i ekonomskog stanja. Istovremeno, potrebno je kontrolisati izvodljivost primijenjenih mjera i ocijeniti njihovu efikasnost.

Mehanizam za povećanje antikrizne stabilnosti preduzeća:

Glavna uloga u sistemu antikriznog menadžmenta kompanije je pripisana internim mehanizmima finansijske stabilizacije.

Što se tiče našeg primjera, da bi prebrodila krizu, kompanija treba da pokuša pronaći interne rezerve za povećanje profitabilnosti i ekonomska efikasnost aktivnosti, i to:

• revidirati politiku cijena;
• povećati obim proizvodnje;
• poboljšati kvalitet proizvoda;
• prodavati proizvode u više optimalni uslovi;
• ubrzati obrt kapitala i obrtnih sredstava;
• povećanje profitabilnosti i osiguranje rentabilnosti poslovanja preduzeća;
• prodavati proizvode na profitabilnijim prodajnim tržištima.

Da biste smanjili potraživanja, možete uzeti kredit. Ali, prema rezultatima analize, kompanija 82,38% zavisi od kreditora. Stoga je važno:

• pažljivo pratiti strukturu i dinamiku obaveza prema dobavljačima;
• sprovoditi kontinuirano praćenje obaveza prema dobavljačima;
• pravovremeno identifikovati i otkloniti negativne trendove;
• stalno prati stanje obračuna sa kupcima i dobavljačima o dospjelim dugovanjima.

Za procjenu trenutnog i budućeg finansijskog stanja kompanije, finansijski menadžeri izvoditi finansijsku analizu... To je metoda procjene i predviđanja finansijskog stanja preduzeća na osnovu podataka. računovodstvo i izvještavanje. Njegov zadatak je da proceni finansijsko stanje preduzeća, da identifikuje mogućnosti za poboljšanje efikasnosti njegovog funkcionisanja uz pomoć racionalnog finansijske politike, da se proceni pravac razvoja preduzeća na osnovu potreba za finansijskim sredstvima.
Za analizu finansijskih (računovodstvenih) izvještaja koriste se sledeće trikove:

• čitanje izvještaja - proučavanje apsolutnih indikatora izvještavanja;
• horizontalna analiza - proučavanje promjena izvještajnih stavki u odnosu na prethodni period;
• vertikalna analiza - određivanje specifične težine razni članci izvještavanje ukupno;
• analiza trenda - utvrđivanje relativnih odstupanja izvještajnih indikatora za nekoliko godina od nivoa bazne godine, za koje se svi indikatori uzimaju kao 100%;
• obračun finansijskih pokazatelja - utvrđivanje proporcija između različitih izvještajnih stavki.

Analitičku vrijednost finansijskih pokazatelja potvrđuje činjenica da postoje posebna izdanja u inostranstvu u kojima se objavljuju statistički sažetci ovih pokazatelja. Oni se broje posebne organizacije(na primjer, porezni biro Ministarstva trgovine SAD, poslovni sindikati, privredne komore, itd.). Jedinstveni sistem indikatora se ne poštuje, objavljuje se 10-15 (ponekad i više) indikatora.
Glavni pokazatelji koji karakterišu finansijsko stanje preduzeća kombinovani su u grupe:

1. - pokazatelji likvidnosti (tekuća solventnost);
2. - pokazatelji solventnosti (struktura kapitala);
3. - indikatori poslovnu aktivnost(promet);
4. - pokazatelji profitabilnosti (profitabilnosti).

Ovi pokazatelji se mogu izračunati prema bilansu stanja preduzeća (obrazac br. 1) i izvještaju o finansijski rezultati(obrazac broj 2).
Koeficijenti likvidnosti odražavaju sposobnost preduzeća da na vrijeme otplati svoj kratkoročni dug mobilizacijom likvidnih sredstava. Ovi omjeri se izračunavaju u zavisnosti od hitnosti otplate duga:

Koeficijent
apsolutno
(odmah)
likvidnost
+
Tekuća finansijska ulaganja
Trenutna odgovornost

f. 1, str 230 + str 240 + str 220
f. br.1, str.620

+
+
Tekuće obaveze f. 1, str 260 - str 100 - str 120 - str 130 - str 140
Koeficijent
brzo
likvidnost
Gotovina i gotovinski ekvivalenti
Current
finansijski
ulaganja
Potraživanja
zaduženost

f. br.1, str.620

Koeficijent
obloge
(koeficijent
struja
likvidnost)
Kratkoročna imovina Kratkoročne obaveze
f. 1, str 260 f. br.1, str.620

Koeficijenti solventnosti karakterišu sposobnost ispunjenja obaveza prema poveriocima i investitorima koji imaju
od onih dugoročna ulaganja preduzeću. Najčešće korišteni su sljedeći omjeri solventnosti:
Izvori kapitala Odnos finansijskih _ sredstava (kapital); bilans stanja nezavisnosti (samostalnosti).
f. 1, str 380 + str 430 + str 630
f. br.1, str.640

Koeficijent finansijske stabilnosti
+
Dugoročno
Sažetak stanja
obaveze

f. 1, str 380 + str 430 + str 480 + str 630 f. br.1, str.640

Omjer finansijske poluge
Dugoročne obaveze Izvori kapitala
f. 1, str 480 f. 1, str 380 + str 430 + str 630

Obrtna sredstva
Koeficijent obezbjeđenja sopstvenih izvora sredstava
Izvori vlastitih sredstava
Nabavna vrijednost osnovnih sredstava i ostalih dugotrajnih sredstava

f. 1, str 380 + str 430 - str 080 f. br.1, str.260
Pokazatelji poslovne aktivnosti (promet) karakterišu efikasnost preduzeća u korišćenju sredstava. Koeficijenti obrta koji pokazuju broj obrta koje obrtna sredstva i njihovi pojedini elementi naprave u toku izvještajnog perioda, kao i pokazatelji trajanja obrta u danima (koliko dana se odvija jedan obrt), izračunavaju se na sljedeći način:
Neto prihodi od prodaje Koeficijent obrta _ proizvoda (roba, radova, usluga) [*] obrtna sredstva Prosječan iznos obrtnih sredstava
f. 2, str 035 f. br.1, str.260
Odnos cijene koštanja _ prodanih proizvoda;
promet zaliha prosječna cijena dionice
f. broj 2, str 040 f. br.1, str.100 + str.120 + str.130 + str.140
Neto prihod od prodaje proizvoda
Koeficijent prometa _ (t ^ a ^^ rada službi);
potraživanja prosječan iznos potraživanja od računa '
f. 2, str 035 f. br. 1, strana 161 ili strana 160 + strana 162
Neto prihod od prodaje proizvoda Koeficijent prometa (poslovi, usluge)
obaveze prema dobavljačima Prosječan iznos obaveza prema dobavljačima
za proizvode (robe, radove, usluge)
f. 2, str 035 f. 1, str 530

Trajanje jednog obrta obrtnih sredstava
Količina kalendarskih dana izvještajni period (365 ili 360 dana)
Koeficijent obrta obrtnih sredstava

Broj kalendarskih dana Trajanje izvještajnog perioda (365 ili 360 dana)
jedan obrt zaliha Koeficijent obrta zaliha

Trajanje jednog prometa potraživanja (prosečan period otplate potraživanja)
Trajanje jednog prometa obaveza prema obavezama (prosječni period otplate obaveza)
Broj kalendarskih dana izvještajnog perioda (365 ili 360 dana) Koeficijent obrta potraživanja
Broj kalendarskih dana izvještajnog perioda (365 ili 360 dana) Koeficijent obrta obaveza prema dobavljačima

Pokazatelji profitabilnosti (profitabilnosti) karakterišu profitabilnost (profitabilnost) preduzeća. Izračunati različite opcije pokazatelji profitabilnosti:
100 %;
Dobit (prije oporezivanja Profitabilnost ili neto prihod)
imovina preduzeća Prosječna vrijednost imovine
preduzeća
f. br.2, str.170 ili str.220
100 %;
f. br.1, str.280
Profitabilnost Neto dobit,;
_ - "100%; vlasnički kapital Vlasnički kapital
f. br.2, str.220
100 %
f. br.1, str.380
Dobit (iz poslovnih aktivnosti
Profitabilnost
ili neto profit) prodaja - -. stotinu %;
(prodaja) Neto prihod od prodaje proizvoda
(roba, radovi, usluge)
f. br.2, str.100 ili str.220
- . 100 %;
f. br.2, str.035
Profitabilnost Dobit iz poslovnih aktivnosti
- . 100 %;
proizvodi Troškovi prodaje
proizvodi
f. br.2, str.100
. 100 % ;
f. br.2, str 040
Profitabilnost Neto dobrodošla
_ . 100 %;
neto imovina Prosječna neto vrijednost imovine
(razlika između sve imovine i eksternih obaveza preduzeća)
f. br.2, str.220
100 %.
f. 1, str 280 - str 480 - str 620
Koeficijenti izračunati iz podataka finansijski izvještaji, upoređuju se sa prihvaćenim normativnim vrijednostima, industrijskim prosječnim normama i pokazateljima konkurenata.
Interkonekcija finansijski pokazatelji koristi se u analizi i izradi predloga za poboljšanje finansijskog stanja preduzeća. Najpoznatiji odnos naziva se DuPont formula, jer je prvi put primijenjen na upravljanje finansijama u koncernu DuPont. Ova formula izražava odnos između prinosa na imovinu, povrata na prodaju proizvoda i prometa imovine preduzeća i može se predstaviti na sledeći način:
Profitabilnost Profitabilnost Promet
imovina _ prodaja (prodaja) X sredstva
ili
Prihodi od prodaje
Neto dobit Neto dobit proizvoda.
Trošak Prihod od prodaje Trošak
sredstva proizvodi sredstva
Nakon analize gore navedenog odnosa, može se pronaći razlog nedovoljne isplativosti imovine i naznačiti mjere za povećanje profitabilnosti prodaje ili obrta sredstava.
Postoji varijacija Du Pontove formule, koja uključuje element koji karakterizira strukturu kapitala (solventnost)
Vrijednost imovine 1
preduzeća, odnosno - _, i
Omjer kapitala i kapitala
pokazujući zavisnost prinosa na vlasnički kapital od rentabilnosti prodaje, obrta sredstava i udjela kapitala u imovini. Formula ima sljedeći pogled:
Trošak prihoda
Neto dobit Neto dobit od prodaje imovine
Vlastiti prihod Trošak Vlastiti
kapital od prodaje imovine kapital
Ova zavisnost se u inostranstvu figurativno naziva „poslovnim termometarom“, što potvrđuje njen značaj za procenu finansijskog stanja preduzeća.
Odabirom vrijednosti pokazatelja prometa i profitabilnosti prodaje, moguće je odrediti koja kombinacija ovih vrijednosti će omogućiti najveći porast prinosa na kapital. Ovaj pristup se koristi za predviđanje područja za povećanje profitabilnosti.
Preporučljivo je izračunati stopu promjene dobiti, prihoda od prodaje i imovine i uporediti dinamiku ovih pokazatelja. Ako se posmatra odnos
T gt; T gt; T gt; stotinu %,
pr vyr act '
gdje je Tr, Tvyr, Tt - stopa promjene, odnosno profit, vi-
pr vyr akt
rukovanja i sredstava, to znači da preduzeće povećava svoj ekonomski potencijal, efikasno koristi resurse i smanjuje troškove proizvodnje i prodaje proizvoda.
Važna uloga u procjeni i predviđanju finansijskog stanja preduzeća, analizi i predviđanju novčanih tokova. Za analizu novčanog toka, oni koriste obrazac za izvještavanje kao što je Izvještaj o novčanim tokovima.
Glavni elementi dolaznog novčanog toka su neto prihod i amortizacija. Analiza upoređuje priliv i odliv sredstava za određeni period (tabela 3.1).
Tabela 3.1
Poređenje priliva i odliva gotovine
Stalni višak priliva sredstava nad odlivom (pozitivan novčani tok) ukazuje na pouzdano finansijsko stanje preduzeća. Oštre fluktuacije ovog viška ili viška odliva sredstava u odnosu na priliv znače nestabilnost finansijsku situaciju preduzeća.
Sprovedena je analiza novčanog toka preduzeća komercijalne banke za procjenu kreditne sposobnosti klijenta i utvrđivanje maksimalnog iznosa novih kredita. Dakle granična veličina uzeti u obzir vrijednost viška priliva sredstava nad odlivom, utvrđenu u prethodnim periodima ili predviđenu za planirani period.

Pokazatelji finansijskog stanja preduzeća pomažu da se blagovremeno prate znaci i rizici pada solventnosti. Istaknite 21 glavni indikator za kontrolu i postavljanje standarda za njih.

Ključni indikatori za praćenje finansijskog stanja preduzeća

Postoje stotine indikatora finansijskog stanja preduzeća, koji se koriste za procenu stanja u poslovanju, performansi i budućih perspektiva. Ali nemoguće ih je sve kontrolisati on-line. Da biste utvrdili šta vam je važno, istaknite objekte kontrole i razjasnite ključne zadatke.

Za sebe smo odabrali 21 glavni indikator (vidi tabelu) i redovno ih pratimo - podijelit ću logiku rezonovanja.

Tabela 1... Kontrolni indikatori finansijskog stanja preduzeća (fragment)

Indikator	Učestalost inspekcije	Dnevno	Nedeljno	Mjesečno	Kvartalno
Prihod, rub.
Neto dobit, RUB
Koeficijent apsolutne likvidnosti
Koeficijent tekuće likvidnosti
Potraživanja, rub
Obaveze prema dobavljačima, rublje

Prvo, shvatite koje objekte trebate operativno kontrolirati - jedan, dva, nekoliko ili sve:

• prihodi i rashodi kompanije;
• finansijsko stanje;
• po dogovoru i osnovna sredstva;
• obaveze i potraživanja;
• ostali pokazatelji finansijskog stanja.

Indikatori za ocjenu finansijskog stanja preduzeća

Za procjenu finansijskog stanja preduzeća izvori podataka su bilans stanja preduzeća i bilans uspjeha.

Za analizu finansijskog stanja preduzeća koriste se četiri grupe koeficijenata:

indikatori solventnosti i likvidnosti;

indikatori finansijske stabilnosti;

pokazatelji profitabilnosti;

indikatori poslovne aktivnosti;

indikatori tržišne aktivnosti.

1. Pokazatelji solventnosti i likvidnosti.

Likvidnost preduzeća znači sposobnost njegove imovine da se pretvori u novac. Solventnost je sposobnost preduzeća da izmiruje svoje obaveze blagovremeno i u potpunosti.

Za određivanje likvidnosti preduzeća izračunavaju se sljedeći pokazatelji:

Koeficijent apsolutne likvidnosti

A.L. =

Minimalna standardna vrijednost ovog indikatora je 0,2-0,25. Koeficijent apsolutne likvidnosti pokazuje koji dio obaveza prema dobavljačima preduzeće može isplatiti u trenutku izvještavanja.

Brzi odnos (srednji koeficijent likvidnosti)

b.l. =

Koeficijent tekuće likvidnosti

K T. l. =

Preporučena vrijednost ovog koeficijenta je od 1 do 2. Donja granica ukazuje na nelikvidnost preduzeća. Ako je koeficijent tekuće likvidnosti veći od 2-3, po pravilu, to ukazuje na neracionalno korišćenje sredstava preduzeća. Koeficijent tekuće likvidnosti pokazuje da li preduzeće ima dovoljno sredstava koja može iskoristiti za otplatu svojih kratkoročnih obaveza tokom godine.

Koeficijent snabdijevanja zalihama i troškova iz vlastitih izvora

K dostupnost zaliha i troškovi =

Ovaj koeficijent pokazuje udio vlastitih obrtnih sredstava koji otpada na financiranje zaliha i troškova.

Sopstvena obrtna imovina pokazuje koji dio obrtne imovine preduzeća se finansira iz sopstvenih sredstava preduzeća, a može se izračunati kao razlika između obrtne imovine i tekućih obaveza preduzeća. Višak obrtne imovine nad tekućim obavezama znači prisustvo finansijskih sredstava da proširi delatnost preduzeća. Međutim, značajan višak ukazuje na neefikasno korištenje resursa.

2. Pokazatelji finansijske stabilnosti.

Finansijska stabilnost preduzeća je takvo stanje njegovih finansijskih sredstava, njihove raspodele i korišćenja, koje obezbeđuje razvoj preduzeća na osnovu rasta profita i kapitala uz održavanje solventnosti i kreditne sposobnosti u uslovima prihvatljivog nivoa rizika.

Postoje četiri vrste finansijske stabilnosti:

1.apsolutna stabilnost(izuzetno retko);

S = 1; jedan; 1, tj.  SOS  0

2. regulatorna stabilnost, garantuje solventnost preduzeća;

S = 0; jedan; 1, tj.  SOS  0

3. nestabilno finansijsko stanje, u kojoj je ravnoteža solventnosti narušena, ali ostaje moguće uspostaviti ravnotežu popunjavanjem izvora vlastitih sredstava i ubrzavanjem obrta zaliha;

S = 0; 0; 1, tj.  SOS  0

4. Krizno finansijsko stanje(preduzeće je pred bankrotom);

S = 0; 0; 0, tj.  SOS  0

Za karakterizaciju izvora formiranja rezervi koriste se tri glavna indikatora:

1. Raspoloživost sopstvenih obrtnih sredstava (SOS):

SOS =  odjeljak pasive bilansa stanja -  odjeljak bilansne aktive *

Ovaj indikator karakteriše neto obrtni kapital. Njegovo povećanje u odnosu na prethodni period ukazuje na dalji razvoj preduzeća.

2. Raspoloživost vlastitih i dugoročno pozajmljenih izvora formiranja rezervi i troškova (CD):

SD = SOS +  r.p. b.

3.Ukupna vrijednost glavnih izvora formiranja rezervi i troškova (OI):

OI = SD + p. 610  r.p. b.

Postoje tri pokazatelja ponude rezervi prema izvorima njihovog formiranja:

1. Višak (+) ili nedostatak (-) SOS ( SOS):

 SOS = SOS - Z,

gdje je 3 - dionice (str. 210  p.a.b.).

2. Višak (+) ili nedostatak (-) SD ( SD):

 SD = SD - Z

3. Višak (+) ili nedostatak (-) OI ( OI):

 OI = OI - Z

Gore navedeni pokazatelji ponude rezervi po izvorima njihovog formiranja integrirani su u trokomponentni indikator S:

S =  COC;  SD;  OI ,

koji karakteriše tip finansijske stabilnosti.

Finansijska stabilnost preduzeća zasniva se na analizi strukture kapitala preduzeća i karakteriše stepen nezavisnosti preduzeća od eksternih izvora finansiranja.

Osnovna svrha analize finansijske stabilnosti preduzeća je procena finansijskog rizika preduzeća i utvrđivanje adekvatnosti sopstvenog kapitala i stepena zavisnosti od privučenih resursa.

Za analizu finansijske stabilnosti preduzeća koriste se sledeći pokazatelji:

Odnos autonomije (koeficijent nezavisnosti, koeficijent koncentracije vlasničkog kapitala)

Odnos autonomije =

Koeficijent autonomije pokazuje učešće sopstvenih sredstava u strukturi izvora preduzeća.

Praktično je nemoguće utvrditi standardnu ​​vrijednost za ovaj koeficijent. Normalnu vrijednost za određeno preduzeće treba utvrditi na osnovu karakteristika preduzeća, njegovih potreba za finansijskim sredstvima i razvojnih ciljeva.

Što je veća vrijednost ovog koeficijenta, to je veća stabilnost preduzeća. Međutim, kada je ova vrijednost blizu jedan, onda to ukazuje na nedovoljno efikasno finansijsko upravljanje u preduzeću, ne znajući kako da koristi pozajmljena sredstva. S druge strane, izuzetno je niska vrijednost govoriti o visokom finansijskom riziku i velikoj ovisnosti o zajmodavcima.

Odnos zavisnosti (koeficijent koncentracije duga)

Omjer zavisnosti =

Ovaj odnos karakteriše učešće pozajmljenih sredstava u strukturi izvora preduzeća.

Koeficijent finansijske stabilnosti (koeficijent dugoročne finansijske stabilnosti)

Finansijski koeficijent stabilnost =

Ovaj indikator karakteriše udio održivih izvora finansiranja u svim izvorima preduzeća, odnosno udio onih obaveza koje se mogu koristiti za finansiranje investicija.

Odnos finansiranja

Odnos finansiranja =

Koeficijent finansiranja pokazuje strukturu obaveza preduzeća.

Koeficijent manevarske sposobnosti

Koeficijent manevarske sposobnosti kapitala =

Koeficijent manevarske sposobnosti kapitala pokazuje dio kapitala koji je uložen u pokretnu imovinu.

3. Pokazatelji profitabilnosti.

Profitabilnost je efikasnost korišćenja određene vrste imovine ili vrste ulaganja. Osnovna svrha analize rentabilnosti je da se utvrdi nivo profitabilnosti preduzeća prema različitim pokazateljima uloženih sredstava i vrsta imovine preduzeća i da se proceni adekvatnost dobijenog nivoa profitabilnosti.

Za izračunavanje pokazatelja profitabilnosti koriste se podaci iz bilansa stanja preduzeća i bilansa uspeha.

Za analizu profitabilnosti izračunavaju se sljedeći glavni pokazatelji:

Indikator povrata sredstava , koji govori o efikasnosti korišćenja svih sredstava preduzeća i pokazuje koliko neto dobiti pada na 1 rublju sve imovine preduzeća.

Povrat na imovinu (imovina) =

Pokazatelj prinosa na kapital

Povrat na kapital =

Ovaj pokazatelj karakterizira profitabilnost korištenja vlastitih sredstava kompanije i pokazuje koliko je neto dobiti primljeno po 1 rublji uloženih vlastitih sredstava.

Pokazatelj profitabilnosti osnovne djelatnosti

Profitabilnost osnovnog poslovanja =

Ovaj omjer pokazuje isplativost, odnosno koliko je dobiti od prodaje za glavnu djelatnost primljeno na 1 rublju nastalih troškova.

Indikator povrata na promet (povrat na prodaju)

Profitabilnost prometa =

Ovaj pokazatelj karakterizira prodajnu efikasnost poduzeća, odnosno koliko je dobiti ostvareno prodajom proizvoda po 1 rublji prihoda od kupaca i kupaca za prodane proizvode.

Pokazatelj profitabilnosti proizvoda

Profitabilnost proizvoda =

Ovaj indikator pokazuje koliko je dobiti primljeno po 1 rublji troškova.

Za potrebe analize mogu se koristiti i neto dobit (dobit nakon oporezivanja) i dobit prije oporezivanja. Poređenje dvije opcije za pokazatelje profitabilnosti (jedne - pomoću indikatora dobiti prije oporezivanja i druge - pomoću indikatora neto dobiti) omogućava vam da odredite utjecaj plaćanja kamata i plaćanja poreza na nivo profitabilnosti određene vrste sredstva ili vrstu investicije.

Osim toga, mogu se izračunati različiti pokazatelji profitabilnosti određene vrste djelatnosti, određene vrste imovine itd.

4. Pokazatelji poslovne aktivnosti.

Poslovna aktivnost preduzeća manifestuje se u dinamici njegovog razvoja, svedoči o kvalitetu upravljanja finansijskim sredstvima uloženim u imovinu preduzeća, a ogleda se u sistemu pokazatelja prometa sredstava preduzeća. Koeficijenti poslovne aktivnosti omogućavaju procjenu efikasnosti korištenja finansijskih sredstava. Finansijsko stanje preduzeća zavisi od stope konverzije sredstava uloženih u različita sredstva preduzeća u gotovinu.

Za izračunavanje pokazatelja obrta sredstava preduzeća i stope obrta koriste se podaci bilansa stanja i bilansa uspeha.

Ključni pokazatelji prometa i stope prometa:

Koeficijent obrta sredstava pokazuje efikasnost korišćenja svih resursa koje preduzeće poseduje u analiziranom periodu.

Koeficijent obrta sredstava =

Period obrta sredstava =

Koeficijent obrta kapitala svedoči o efikasnosti korišćenja osnovnog kapitala preduzeća.

Vlastiti koeficijent obrta kapital =

Period obrta akcionarskog kapitala =

Prilikom analize poslovne aktivnosti računaju se i konkretniji pokazatelji prometa (potraživanja, obaveze, zalihe itd.) i periodi prometa u danima.

Koeficijent obrta potraživanja =

Dospijeće potraživanja (dani) =

Koeficijent obrta zaliha =

Period obrta zaliha (period implementacije) =

Koeficijent obrta obaveza prema dobavljačima =

Dospijeće potraživanja (u danima) =

5. Pokazatelji tržišne aktivnosti

knjigovodstvenu vrijednost obične akcije

osnovna zarada po akciji

dividenda običnih akcija

omjer isplate dividende

Ocjena finansijski bogatstva Tabela 5. Ocjena finansijski bogatstva Kompanija Koeficijent tekuće likvidnosti Koeficijent hitnosti ...

Metodologija finansijske analize 12 Informaciona podrška finansijskoj analizi

Analiza

Problem procjene finansijski bogatstva preduzeća... Među... bogatstva i promjene; razred solventnost privrednih subjekata i razred likvidnost bilansa stanja; analiza apsolutnog i relativnog indikatori finansijski održivost preduzeća, razred ...

Tema: "analiza finansijskog stanja preduzeća (na primjeru kompanije" geoinveststroy" LLC)

apstraktno

Potreban kontinuirani procjene finansijski bogatstva preduzeća, utvrđivanje odstupanja od... indikatori formiranje sistema kriterijuma za procjene finansijski bogatstva, utvrđeno u Metodološkim odredbama za evaluacija finansijski bogatstva preduzeća ...

Nastavno-metodički kompleks nastavne discipline "Teorijske osnove finansijskog menadžmenta" Specijalnost

Trening i metodološki kompleks

I metodologija analize finansijski bogatstva preduzeća... Sistem indikatori procjene finansijski bogatstva preduzeća... Tema 2. Finansijski planiranje i metode predviđanja Predviđanje finansijski razvoj preduzeća: modeli ...

Povratak