Różnorodność podejść do definicji i pomiaru wartości firmy uwydatniła pilną potrzebę ujednolicenia zasad rachunkowości na poziomie międzynarodowym. Doprowadziło to do pojawienia się dwóch dokumenty normatywne- MSSF 22 Rachunkowość połączeń jednostek gospodarczych (1983) i MSSF 38 Wartości niematerialne (1998).
Pierwszy standard, który istniał przed 2004 r., klasyfikował wartość firmy jako nabytą i wytworzoną wewnętrznie, ale która jednak nie spełniała kryteriów identyfikowalności i kontroli i w związku z tym nie może być ujmowana jako składnik aktywów, a standard ten przewidywał amortyzacja wartości firmy. W 2004 roku został wydany nowy standard, MSSF 3, Połączenia jednostek gospodarczych, zastępując MSSF 22 i zabraniający rozliczania wartości firmy metodą połączenia.
Zgodnie z zasadami określonymi w ww. standardzie wartość firmy jednostki przejmowanej musi być rozliczana metodą zakupu (należy zwrócić uwagę, że międzynarodowy standard dopuszcza również odpisanie wartości firmy w momencie nabycia z rezerw). Zastosowanie tej metody polega na doprowadzeniu majątku przejmowanej organizacji oraz źródeł jego powstania do ich bieżącej wartości rynkowej netto poprzez przeszacowanie na dzień połączenia lub przejęcia. Kwota zapłacona za przejęte przedsiębiorstwo jest traktowana w powstałej zintegrowanej strukturze jako nowa podstawa księgowa do wyceny istniejącego majątku. MSR 22 stanowi, że wszelkie kwoty przekraczające wartość zapłaconą przez nabywcę ponad wartość rynkową majątku przedsiębiorstwa oraz źródeł jego powstania, nad którymi kontrola przechodzi na nowych właścicieli w wyniku połączenia lub przejęcia , należy rejestrować jako wartość firmy i odzwierciedlać w aktywnej części bilansu.... Ponadto wartość firmy nie jest amortyzowana, ale jest testowana pod kątem utraty wartości raz w roku lub częściej, jeśli to konieczne. RAS natomiast traktuje nabytą wartość firmy jako rodzaj wartości niematerialnej, która wraz z innymi aktywami podlega amortyzacji. W związku z tym istnieje luka między rosyjskimi a międzynarodowymi standardami rachunkowości. reputacja biznesowa.
Zgodnie z międzynarodowymi standardami sprawozdawczości finansowej wartość firmy obliczana jest w kilku etapach:
- Kalkulacja sumy aktualizacji wartości aktywów i pasywów do ich aktualnej wartości rynkowej.
- Ustalenie wartości rynkowej aktywów netto.
- Ustalenie wartości firmy metodą kalkulacji jako różnicy między ceną nabycia firmy a wartością rynkową jej aktywów netto.
- Kalkulacja kwoty przewyższającej koszt nabycia przedsiębiorstwa ponad jego wartość rynkową. Kwota ta jest odzwierciedlona w aktywnej części bilansu jako dodatnia wartość firmy. Określenie terminu przydatne zastosowanie ten atut leży w kompetencjach kierownictwa firmy.
W przypadku ujemnej wartości firmy (badwill) różnicy między ceną rynkową a ceną nabycia spółki, aktywo to jest traktowane jako przychody przyszłych okresów. Szereg czynników może powodować ujemną wartość firmy: niedoszacowanie zobowiązań, przeszacowanie aktywów, oczekiwanie przyszłych strat, utrata wartości wartościowe papiery... Badwill charakteryzuje niską rentowność w stosunku do podobnych przedsiębiorstw w branży, w związku z czym wartość przedsiębiorstwa szacowana jest poniżej wartości jego majątku. W RAS negatywna reputacja biznesowa powinna być postrzegana jako upust ceny udzielanej nabywcy ze względu na brak czynników takich jak obecność stabilnych klientów, reputacja w zakresie jakości, umiejętności marketingowe i sprzedażowe, relacje biznesowe, doświadczenie w zarządzaniu, kwalifikacje personelu itp. zgodnie z PBU 14/2007.
Możemy śmiało powiedzieć, że nie ma jednej metodologii obliczania reputacji biznesowej, ponieważ do tej pory nadal nie ma zgody co do definicji reputacji biznesowej. Spory o jego synergiczną istotę, składniki, rozpoznawanie i ocenę nie ucichły wśród naukowców od drugiego wieku. Ta okoliczność jest bezpośrednio związana z różnorodnością istniejących metod oceny reputacji biznesowej, które można warunkowo rozróżnić na jakościowe i ilościowe metody obliczania wartości firmy. Analiza prac V.M. Eliseeva, A.E. Iwanowa, E.E. Yaskevich i inni rosyjscy naukowcy zajmujący się oceną wartości firmy w planowaniu fuzji i przejęć, umożliwili autorowi sporządzenie klasyfikacji istniejących podstawowych metod oceny reputacji biznesowej, które są aktualne w dzisiejszych czasach, co pokazano na rysunku 1.
Rysunek 1 – Metody pomiaru wartości firmy
metoda ekspertyzy polega na sporządzeniu opinia eksperta na ocenach reputacji biznesowej różnych firm. Z reguły takie oceny są dokonywane przez renomowane niezależne agencje. Wadą tej metody jest jej subiektywność, a także niska świadomość niuansów działania firmy, jej ukrytych możliwości, które niekiedy mogą ocenić jedynie właściciele firmy.
Stosując metodę badań socjologicznych analizowane są opinie pracowników, akcjonariuszy, inwestorów, analityków, kupców itp. o organizacji. Uważa się, że ta ocena jest najbardziej poprawna, a inne metody mogą jedynie wyjaśnić sytuację. Jednak zdaniem autora metoda ta nie dostarcza ilościowych informacji o wartości wartości firmy. Ponadto opinie ludzi mogą być bardzo subiektywne i dalekie od rzeczywistości, co poddaje w wątpliwość słuszność stosowania tej metody w ocenie wartości firmy. Kolejną wadą tej metody jest czas i wysiłek potrzebny do pozyskania danych i ich przetworzenia.
Metoda porównawcza polega na ocenie wizerunku danej firmy w porównaniu z wizerunkiem innej firmy, zwykle podobnego lub bezpośredniego konkurenta. Istotnym mankamentem jest fakt, że nie zawsze można z dużą dokładnością i jak najpełniej ocenić wszystkie czynniki wpływające na reputację biznesową rozważanej i porównywanej firmy, które mogą znacząco zniekształcać uzyskane dane i wątpić w ich wiarygodność.
Metody ilościowe mogą zapewnić bardziej wiarygodne oszacowanie wartości firmy.
Obejmują one:
- Metoda nadmiernych zysków.
- Model Edwardsa-Bell-Olsona (EBO).
- Metoda nadmiaru zasobów.
- Na podstawie miernika wielkości sprzedaży.
- Na podstawie wskaźnika kosztów.
- Metoda jakościowa.
- Na podstawie stopy kapitalizacji rynkowej.
- Metoda bilansowo-normatywna.
Metoda nadmiernych zysków została określona przez L. Rethela w 1924 r., a do wyceny wartości firmy została przedłożona przez Internal Revenue Service i wprowadzona przez Departament Skarbu USA. Przy wycenie tą metodą zakłada się, że wartość firmy ustala się sumując wartość firmy i skorygowane aktywa netto przedsiębiorstwa. Nadwyżkę zysku przedsiębiorstwa można rozliczyć według stopy kapitalizacji. W amerykańskiej Instrukcji Urzędu Skarbowego nr 68-609 stopy kapitalizacji dla aktywów materialnych i niematerialnych zostały ustalone dyrektywą. Dla organizacji z niski poziom Stopa kapitalizacji ryzyka wynosi 8% dla aktywów materialnych i 15% dla aktywów niematerialnych. Dla organizacji o wysokim poziomie ryzyka - odpowiednio 10% i 20%. Jednak w praktyce krajowej ustawodawstwo nigdzie nie jest zawarte w ustawodawstwie. podobne szanse, co zmusza nas do kierowania się wskaźnikami niezbędnymi do wyliczenia średnich wskaźników konkurencyjnych przedsiębiorstw.
Istotą tej metody jest określenie możliwości uzyskania wskaźnika zysku powyżej średniej branżowej, czyli wskaźnika nadwyżki lub superzysku ze względu na pojawienie się wartości firmy jako projekcji efektu synergicznego, jednak w rzeczywistości metodologia oparta jest na średnich wskaźnikach statystycznych, co poddaje w wątpliwość wiarygodność uzyskanych danych.
GW = (M-R CHA× ANG) / R K,
gdzie Gw- wielkość wartości firmy;
m- zysk netto przedsiębiorstwa;
R CHA- średni zwrot z aktywów netto w branży;
ANG- skorygowane aktywa netto;
R K- stopa kapitalizacji.
Wartość przedsiębiorstwa ustala się poprzez zsumowanie wartości rzeczowych aktywów trwałych oraz wartości firmy.
Modyfikacja metody nadwyżki zysków to model Edwardsa-Bell-Olsona ( Edwards- Dzwon- Ohlson wycena modelka, modelka EBO) , co ściśle odbija się echem Model EVA(ekonomiczna wartość dodana), która opiera się na ekonomicznej wartości dodanej. Metodologia ta również opiera się na możliwości uzyskania nadzwyczajnych zysków kosztem istniejącej wartości firmy, ale Olson był przekonany o probabilistycznym charakterze nadwyżki zysków, więc zaproponował własny model metody, skorygowany o matematyczne prawdopodobieństwo:
gdzie P t- koszt przedsiębiorstwa w czasie t;
B t- wartość księgową aktywów netto spółki w czasie t;
T–Koniec okresu prognozy;
i- okres istnienia przedsiębiorstwa;
E t- oczekiwane wartości dochodu netto;
ROE t +i- zwrot z kapitału własnego za okres t + i (zwrot z kapitału własnego) (w rzeczywistości jest to stosunek zysku po opodatkowaniu do wartości księgowej kapitału zakładowego);
odnośnie- koszt kapitału własnego (w rzeczywistości jest to oczekiwana stopa zwrotu z zainwestowanego kapitału przez akcjonariuszy);
B t +i-1- wartość księgowa (wartość aktywów netto) przedsiębiorstwa na początek okresu t + i;
ROE t +T + 1- rentowność kapitału własnego spółki do końca okresu prognozy;
B t +T- wartość księgową przedsiębiorstwa na koniec okresu prognozy.
Należy zauważyć, że trafność prognozy przy rozszerzeniu horyzontu prognozy znacznie obniża wiarygodność takiego oszacowania. Jednak takie zjawisko nie dotyczy modelu EVO, ponieważ względnie ogromny środek ciężkości zajmują aktywa netto organizacji i prognozowana jest tylko wartość firmy. Zaletą tego modelu w stosunku do praktyki krajowej jest niewątpliwie fakt, że ten model pozwala na najbardziej rzetelne oszacowanie kosztów Pieniądze inwestowane w aktywa rzeczowe, a także daje wyobrażenie o tym, jaka część wartości rynkowej firmy wynika z wartości firmy.
W sercu metoda nadmiaru zasobów przy wyliczaniu wartości wytworzonej wewnętrznie wartości firmy uwzględnia się efekt wykorzystania zarówno środków własnych, jak i pożyczonych:
GW = (M /R -TA)× w,
gdzie r- rentowność aktywów firmy;
TA- wartość łącznych aktywów przedsiębiorstwa;
w- udział środków własnych w źródłach powstawania majątku przedsiębiorstwa.
Metoda nadwyżki zasobów w rzeczywistości jest również modyfikacją metody nadwyżki zysków, dlatego ma te same wady.
Do użycia metoda wyceny wartości firmy na podstawie wielkości sprzedaży musisz także znać średnie wskaźniki rentowności branży. Wartość firmy określa wzór:
gdzie M to średnia roczna wartość zysku netto firmy;
ABIT to średni roczny przychód ocenianej firmy;
R Q- średni branżowy współczynnik rentowności produktów (robót, usług);
a- współczynnik kapitalizacji nadwyżki zysku przedsiębiorstwa.
Użycie średnich w tej metodzie prowadzi do błędu.
Esencja metoda pomiaru wartości firmy w oparciu o koszt jest określenie relacji pomiędzy wskaźnikami zysku netto a kosztami, przy założeniu, że przejawem zbioru unikalnych niematerialnych korzyści na etapie dystrybucji produktu produkcyjnego jest przejaw reputacji biznesowej. Ponieważ metoda ta opiera się na głównym wskaźniku kosztów własnych, może być stosowana z niskim prawdopodobieństwem wiarygodności w firmach świadczących usługi komunikacyjne, świadczące usługi ubezpieczeniowe, w bankach itp.
Metoda jakościowa opiera się na tożsamości koncepcji wartości firmy i użyteczności przedsiębiorstwa.
gdzie k f- współczynnik użyteczności przedsiębiorstwa;
QF- rzeczywisty wskaźnik przedsiębiorstwa;
q min- najgorszy wskaźnik wśród podobnych przedsiębiorstw;
q maks – najlepszy wskaźnik wśród podobnych przedsiębiorstw.
Ponieważ amortyzacja jest interpretowana jako wskaźnik utraty użyteczności, całkowita amortyzacja przedsiębiorstwa jest określana w celu określenia wartości wartości firmy:
V = 1– (NOI f /NOI pr),
gdzie V - ogólne zużycie przedsiębiorstwa;
NOI f - dochód operacyjny netto przedsiębiorstwa;
NOI pr - projektowa wartość dochodu operacyjnego netto spółki, którą definiuje się jako odchylenie maksymalnej wartości dochodu operacyjnego netto od jego minimalnego możliwego poziomu.
Zatem wartość firmy określa wzór:
GW =V -Vf-IW,
gdzie Vf- pogorszenie fizyczne aktywa trwałe przedsiębiorstwa;
IA- koszt wartości niematerialnych przedsiębiorstwa.
Metoda wyceny wartości firmy w oparciu o współczynnik kapitalizacji rynkowej dopuszcza fakt nabycia udziałów za zarządzanie finansami Spółka.
GW =m× C-ANC,
gdzie m- liczba akcji wyemitowanych przez spółkę;
C- aktualny kurs akcji spółki w momencie wyceny;
ANC- wartość rynkową aktywów netto spółki na dzień wyceny.
Jeżeli spółka emituje kilka rodzajów akcji (zwykłe, uprzywilejowane) formuła przyjmie postać:
gdzie n- liczba odmian akcji spółki;
ja- wielkość wyemitowanych akcji spółki typu i;
C i- cena akcji spółki typu i;
ANC- wartość rynkową aktywów netto firmy.
Ta metoda ma zastosowanie tylko do spółki akcyjne, jeżeli spółka nie jest w pełni kontrolowana przez jednego udziałowca.
Metodę rachunkowości regulacyjnej można podzielić na:
- Metoda księgowa, która polega na wyliczeniu wartości firmy jako różnicy arytmetycznej, innymi słowy, cenie nabycia pomniejsza się o wartość bilansową aktywów, różnica to wartość firmy. Jedną z istotnych wad tej metody jest brak możliwości identyfikacji wartości firmy z banalnej nadpłaty, a jednocześnie metoda ta nie pozwala na uwzględnienie wewnętrznie tworzonej reputacji biznesowej.
- Metoda kosztowa, która opiera się na rozliczeniu kosztów przygotowania i wykorzystania wartości firmy. Obejmuje wydatki na szkolenie personelu, wdrożenie zarządzania, marketingu i innych technologii. Należy zauważyć, że nie wszystkie poniesione koszty wiążą się z wytworzeniem nowego składnika wartości niematerialnych – wartości firmy. Ponadto koszty, które można jeszcze odpisać na tworzenie wartości firmy, tworzą wartość firmy pośrednio, a zatem nie można ich w pełni przypisać do powstania wartości firmy, a także nie można ich odpisać proporcjonalnie do określonej podstawy.
Aby uzyskać jak najpełniejszy obraz różnorodności metod oceny reputacji firmy, ich zalet i wad, należy zapoznać się z Tabelą 1.
Tabela 1 – Zalety i wady metod oceny reputacji biznesowej
|
Nazwa metody |
Godność |
Wady |
|
Metoda oceny eksperckiej |
Pozwala uzyskać wysokiej jakości ocenę reputacji biznesowej firmy |
Podmiotowość otrzymanych danych |
|
Metoda sondażu socjologicznego |
Dotyczy tylko rozpoznawalnych i szeroko znanych firm |
Subiektywność pozyskanych danych, złożoność zbierania i przetwarzania informacji |
|
Metoda nadmiernych zysków |
Pozwala przewidzieć otrzymanie super-zysku |
|
|
Metoda nadmiaru zasobów |
Pozwala wziąć pod uwagę efektywność wykorzystania środków własnych i pożyczonych |
Wykorzystanie przeciętnych danych statystycznych zaburza wiarygodność oceny reputacji biznesowej |
|
Model Edwardsa-Bell-Olsona |
1) Pozwala przewidzieć otrzymanie super-zysku z matematycznym uwzględnieniem jego probabilistycznego charakteru. 2) Pokazuje, jaka część wartości firmy wynika z wartości firmy, oraz które - według aktywów netto |
Złożoność matematyczna |
|
Na podstawie miernika wielkości sprzedaży |
Daje wyobrażenie o wysokości wartości firmy jako wskaźnik średniego rocznego zysku, skorygowanego o współczynniki rentowności i kapitalizację nadwyżki zysku |
Wykorzystanie przeciętnych danych statystycznych zaburza wiarygodność oceny reputacji biznesowej |
|
Na podstawie wskaźnika kosztów |
Pozwala określić zależność między wskaźnikami zysku i kosztów |
Zakres ogranicza się tylko do firm, w których można bezpośrednio obliczyć koszt produkcji. |
|
Metoda jakościowa |
Pozwala scharakteryzować stopień amortyzacji majątku przedsiębiorstwa |
Wykorzystanie wskaźników porównawczych innych firm, dzięki którym wzrasta prawdopodobieństwo zniekształcenia oszacowania uzyskanego tą metodą |
|
Na podstawie stopy kapitalizacji rynkowej |
Daje wyobrażenie o wartości firmy, biorąc pod uwagę, jak bardzo na giełdzie jest popyt na akcje analizowanej spółki |
Zakres ograniczony do spółek o formie prawnej w formie spółki akcyjnej |
|
Metoda rachunkowości |
Najprostszy algorytm znajdowania wartości firmy |
1) nie uwzględnia wysokiego prawdopodobieństwa przypisania nadpłaty (marży) do wartości firmy; 2) Pozwala na uwzględnienie tylko nabytej wartości firmy, nie pozwalając na uwzględnienie wewnętrznie wytworzonej wartości firmy |
|
Kosztowna metoda |
Wygodny w użyciu |
Fałszywie przedstawia wartość firmy |
Po przeanalizowaniu danych przedstawionych w tabeli 1 możemy stwierdzić, że nie ma jednej metody obliczeniowej do oceny reputacji biznesowej. Znane obecnie metody nie są uniwersalne, a co za tym idzie nie uwzględniają specyfiki działalności danego obszaru. Należy również zauważyć, że wszystkie te metody nie uwzględniają czynników wartości firmy, które mają bezpośredni wpływ na jej wartość, np. dobra lokalizacja, udział firmy w rynku, reputacja kierownictwa, kwalifikacje pracowników. Każda z metod, choć obejmuje jeden z aspektów dobrej woli, nie uwzględnia całego jej składu. kluczowe cechy... Wszystko to znacznie komplikuje odzwierciedlenie w sprawozdaniach finansowych reputacji biznesowej, zarówno zdobytej, jak i wytworzonej wewnętrznie.
Metody oceny reputacji biznesowej (goodwill)
W ocenie reputacji biznesowej przedsiębiorstwa jest to kwota, o którą wartość firmy przekracza wartość rynkowa finansowych, rzeczowych i części wartości niematerialnych przedsiębiorstwa, odzwierciedlonych w sprawozdaniach finansowych.
Innymi słowy, wartość firmy stanowi część wartości przedsiębiorstwa, która istnieje tylko z tym przedsiębiorstwem i nie może być przypisana do żadnego konkretnego składnika aktywów.
Wartość firmy dla wartości firmy powstaje, gdy przedsiębiorstwo osiąga zwrot z aktywów lub kapitału, zwykle powyżej średniej w branży.
Istnieją metody oceny reputacji biznesowej przedsiębiorstwa (goodwill):
- o metoda rachunkowości;
- o nadwyżki zysków;
- o wzorowy.
Metoda rachunkowości. Wartość firmy obliczona metodą księgową to różnica między ceną nabycia (kosztów przejęcia) spółki (przedsiębiorstwa) a łączną wartością wszystkich możliwych do zidentyfikowania aktywów i pasywów (w pasywach).
Kolejność ustalania wartości reputacji biznesowej firmy (goodwill) metodą księgową:
- o ustala się cenę (koszty) nabycia przedsiębiorstwa (Zp);
- o wartość księgową środków trwałych ustala się na dzień sprzedaży (nabycia) przedsiębiorstwa (BSTMA);
- o wartość księgowa aktywów jest korygowana w celu określenia ich wartości rynkowej (РСтма);
- o wartość odrębnie identyfikowalnych wartości niematerialnych (wydzielonych z przedsiębiorstwa) ustala się według bilansu na dzień sprzedaży (nabycia) przedsiębiorstwa (Stna);
- o określić wszystkie zobowiązania, wszystkie zobowiązania przedsiębiorstwa (O);
- o wartość reputacji biznesowej firmy (goodwill) określana jest jako różnica między ceną zakupu a wartością rynkową wszystkich aktywów materialnych i odrębnie identyfikowalnych wartości niematerialnych, pomniejszoną o zobowiązania (zobowiązania) firmy:
St 6m = Зп - (РСтма + Сна) - O. (9.16)
Przykład. Firma „A” zapłaciła firmie „B” 1 090 000 tysięcy rubli. za 6.000.000 akcji zwykłych. W obiegu znajduje się 10.000.000 akcji zwykłych Spółki B. Zatem udział inwestora wynosi 60% (6000: 10 000 x 100%).
Koszty bezpośrednie spółki „A” na przejęcie spółki „B” wyniosły 2000 tysięcy rubli. Skonsolidowany bilans spółki „B” na moment zakupu przedstawia tabela. 9.7. Określ wartość wartości firmy B, która została nabyta przez Spółkę A.
Tabela 9.7
Bilans (skonsolidowany) spółki B (w momencie zakupu)
|
Do negocjacji |
Kapitał autoryzowany |
||
|
Gotówka budynków |
Dodatkowy |
||
|
Główny |
Całkowity kapitał własny |
||
|
łącznie z: |
Krótkoterminowe zobowiązania |
||
|
Więź |
|||
|
budynki (przystanek ul.) |
|||
|
wyposażenie (odpoczynek ul.) |
|||
|
Inne aktywa |
|||
|
Aktywa ogółem |
Zobowiązania ogółem |
||
- 1. Ustala się wartość rynkową aktywów i pożyczki zastawnej.
- 1.1. Kalkulacja wartości rynkowej pożyczki obligacyjnej o stopie procentowej 6% przy stopie dyskontowej 8% i terminie zapadalności 4 lata.
Procedura obliczeniowa.
Odsetki kuponowe (płatności) od obligacji: 200 000 x 0,06 = 12 000 tysięcy rubli.
Łączna kwota płatności na obligacje:
Szok = 200 000 x (1 + 4 x 0,06) = 200 000 + 48 000 = 248 000 tysięcy rubli.
Wartość bieżąca łącznych płatności obligacji:
Kupon pr = 12 000 x = 39 745,52 tys. rubli.
A kwota podstawowa = 200 000 x (1 + 0,08) -4 = 147 006 tysięcy rubli.
Obecna wartość całego kredytu obligacyjnego wynosi 39 745,52 + 147 006 = 186 751,5 tys. rubli.
Wartość rynkowa pożyczki zastawnej na dzień wyceny: 186 751,5 tys. rubli.
- 1.2. Wartość rynkowa aktywów i pasywów spółki „B” ujawniona w wyniku przeszacowania na dzień wyceny wynosiła:
- - rezerwy: 95 000 tysięcy rubli;
- - ziemia: 420 000 tysięcy rubli;
- - budynki: 550 000 tysięcy rubli;
- - sprzęt: 80 000 tysięcy rubli;
- - pożyczka obligacyjna: 186 751,5 tys. rubli.
Stopa dyskontowa 8% (rynkowa stopa procentowa w momencie zakupu), termin zapadalności: 4 lata.
- 2. Procedura obliczania reputacji biznesowej (goodwill).
- 2.1. Koszty inwestycji: 1 090 000 + 2000 = 1 092 000 tysięcy rubli.
- 2.2. Na potrzeby oceny spółki „B” sporządzany jest znormalizowany bilans (nie księgowy) z uwzględnieniem wartości rynkowej aktywów i pasywów zidentyfikowanych w wyniku przeszacowania (tabela 9.8).
Tabela 9.8
|
Do negocjacji |
Kapitał autoryzowany |
||
|
Gotówka |
Dodatkowy |
||
|
Zatrzymany dochód netto |
|||
|
Środki trwałe |
Całkowity kapitał własny |
||
|
łącznie z: |
Krótkoterminowe zobowiązania |
||
|
budynki (przystanek ul.) |
Więź |
||
|
wyposażenie (odpoczynek ul.) |
|||
|
Inne aktywa |
|||
|
Aktywa ogółem |
Zobowiązania ogółem |
||
2.3. Wysokość aktywów netto (równowartość kapitałów własnych spółki) oblicza się:
Aktywa netto = Kapitał własny = Aktywa - (Zobowiązania krótkoterminowe + Pożyczka obligacyjna) = 1 590 000 - (155 000 + 186 751,5) = 1 248 248,5 tys. rubli.
2.4. Udział inwestora w aktywach netto spółki B według wartości księgowej:
Udział inwestora = aktywa netto x udział inwestora = 1 248 248,5 x 0,60 = 748 949,1 tys. rubli.
2.5. Różnica między kosztami inwestycji (zakupu) a wartością aktywów netto 1 092 000 - 748 949,1 = 343 050,9 tys. rubli.
Tym samym wartość reputacji biznesowej spółki „B” przejętej przez spółkę „A” wynosi 343 050,9 tys. rubli.
Metoda nadmiernych zysków zakłada, że wszystkie obiekty własność intelektualna, w tym niezidentyfikowane (niewyselekcjonowane) przedsiębiorstwa NML, uczestniczą w tworzeniu całkowitego zysku przedsiębiorstwa. Za wartość reputacji biznesowej przedsiębiorstwa (goodwill) metodą nadwyżek zysków uważa się wartość części wartości niematerialnych generujących zyski przekraczające średnią rynkową.
Kolejność ustalania wartości reputacji biznesowej firmy (goodwill) metodą nadwyżki zysków:
Średnia rentowność branży (Ro) jest obliczana jako stosunek rocznego zysku netto (NPr) do średniego rocznego kosztu środków własnych branży (Сco):
Ro = Chpr / Sko;
Rentowność (Pp) działającego przedsiębiorstwa określa się jako stosunek rocznego zysku netto (NPr) do średniego rocznego kosztu środków własnych przedsiębiorstwa (Rp):
Pp = Chpr / Skp;
Wyznaczany jest zysk nadwyżkowy (AP), dla którego różnicę między średnią rentownością branży a rentownością przedsiębiorstwa mnoży się przez wartość średniego rocznego kosztu środków własnych (RV) przedsiębiorstwa:
DP dla = (Pp - Ro) x CKp;
- - obliczany jest współczynnik kapitalizacji (Кк);
- - koszt wartości niematerialnych obliczany jest jako iloraz kwoty nadwyżki zysku przez współczynnik kapitalizacji:
sen = DP / Kk;
Ustala się część wartości wartości niematerialnych, którą można przypisać do oszacowanej wartości firmy.
Metodę tę stosuje się, gdy różnica między średnią rentownością branży a rentownością przedsiębiorstwa jest dodatnia. Różnica ta determinuje stopień nadwyżki zysku w danym biznesie.
Przykład. Na podstawie wyników analizy sytuacji finansowej przedsiębiorstwa sporządzono bilans znormalizowany (tabela 9.9).
Tabela 9.9
Bilans znormalizowany spółki „B”
|
Do negocjacji |
Kapitał autoryzowany |
||
|
Gotówka budynków |
Dodatkowy |
||
|
Zatrzymany dochód netto |
|||
|
Główny |
Całkowity kapitał własny |
1 248 248,5 |
|
|
łącznie z: |
Krótkoterminowe zobowiązania |
||
|
budynki (przystanek ul.) |
Więź |
||
|
wyposażenie (odpoczynek ul.) |
|||
|
Inne aktywa |
|||
|
Aktywa ogółem |
Zobowiązania ogółem |
||
Znormalizowany (średni roczny) zysk netto 240 000 tysięcy rubli. Średni zwrot z kapitału według branży (zwrot z kapitału) 15%. Współczynnik kapitalizacji 20%.
Obliczamy wysokość kapitału własnego (IC):
SK = Aktywa - Pasywa = 1 590 000 - (155 000 + 186 751,5) = 1 248 248,5 tys. rubli.
Średni zwrot z kapitału według branży (zwrot z kapitału) wynosi 15%, więc zwrot (średni zwrot) z kapitału wynosi:
NPro (sk) = 1 248 248,5 x 0,15 = 187 237,28 tysięcy rubli.
Następnie nadwyżka zysku:
240 000 - 187 237,28 = 52 762,725 tysięcy rubli.
Koszt wartości firmy ustala się jako iloraz nadwyżki zysku podzielonej przez współczynnik kapitalizacji:
St gud = 52 762,725: 0,2 = 263 813,63 tysięcy rubli.
Jeżeli dane o średniej rentowności branży są niewystarczające lub ich nie ma, a nadwyżkę zysku trzeba wyznaczyć tylko na podstawie danych przedsiębiorstwa, wówczas należy zastosować metoda formuły. Jego istota polega na tym, że zamiast przeciętnej rentowności branży wykorzystuje się dane retrospektywne dotyczące zysku firmy.
Kolejność obliczeń:
- 1) ustala się średni dochód (zysk netto) za okres retrospektywny;
- 2) ustala się średnioroczną (nieksięgową) wartość rynkową środków trwałych za ten sam okres retrospektywny (RStma);
- 3) średnia roczna wartość odrębnie zidentyfikowanych wartości niematerialnych, nieuwzględnionych w bilansie, a wszystkie zobowiązania odejmuje się od średniej rocznej wartości rynkowej środków trwałych.
Otrzymany wynik to wartość aktywów dla formuły (РСтма - wartości niematerialne - O);
- 4) zysk środków trwałych ustala się według branżowych wskaźników stopy zwrotu ( i pr.otr 1tp): RStmasr - wartości niematerialne - Rev) x i np. z p;
- 5) zysk z rzeczowych aktywów trwałych jest odejmowany od kwoty otrzymanego zysku netto: NPav - (RStmasr - NML - About) x i itp .retr ;
- 6) jeżeli występuje nadwyżka dochodu, to dochód ten jest kapitalizowany:
Sfm = [CPav - (Stmasr - IA - Ob) x i pr.otr] / i Do
Przykład. Określ wartość wartości firmy, jeżeli wyniki analizy bilansu i wyniki finansowe ujawnił następujące informacje:
- - branżowy wskaźnik stopy zwrotu: i pr. ex = 15%:
- - rentowność firmy i k = 20%;
- - wynik finansowy przedstawiono w tabeli. 9.10.
Na podstawie retrospektywnych danych dotyczących zysku przedsiębiorstwa sporządzana jest tabela. 9.10:
Tabela 9.10
Ustalenie zysku netto na średnich rzeczowych aktywach trwałych, tys. rubli
Nadwyżka zysku: 240 000 - 128 486 = 111 514 tysięcy rubli. Koszt reputacji biznesowej (nierozłączne aktywa niematerialne) w ja k - = 20%:
St gud - 111 514: 0,2 - 557 570 tysięcy rubli.
Wartość likwidacyjna przy ustalaniu wartości przedsiębiorstwa (przedsiębiorstwa) metodą kosztową jest to wartość, jaką właściciel przedsiębiorstwa może otrzymać po likwidacji przedsiębiorstwa i oddzielnej sprzedaży jego majątku.
Prace oceniające obejmują kilka etapów.
- 1. Bierze się ostatni bilans.
- 2. Opracowuje się kalendarzowy harmonogram likwidacji majątku, od momentu sprzedaży różne rodzaje zasoby przedsiębiorstwa wymagają różnych okresów czasu.
- 3. Ustalono wpływy brutto z likwidacji majątku.
- 4. Oszacowaną wartość majątku pomniejsza się o kwotę kosztów bezpośrednich. Koszty bezpośrednie związane z likwidacją przedsiębiorstwa obejmują prowizje, wycenę i kancelarie prawne podatki i opłaty należne od sprzedaży, z uwzględnieniem harmonogramu likwidacji na dzień wyceny przy stopie dyskontowej uwzględniającej ryzyko związane ze sprzedażą.
- 5. Wartość rezydualną aktywów pomniejsza się o koszty związane z posiadaniem aktywów przed ich sprzedażą, w tym koszty utrzymania zapasów produkt końcowy i produkcji w toku, konserwacji urządzeń, maszyn, mechanizmów, nieruchomości, a także kosztów zarządzania utrzymaniem działalności przedsiębiorstwa do czasu jego likwidacji.
- 6. Dodaje się (lub odejmuje) zysk (stratę) operacyjny okresu likwidacji.
- 7. Prawo pierwokupu odpraw i wypłat na rzecz pracowników przedsiębiorstwa, roszczenia wierzycieli z tytułu zobowiązań zabezpieczonych zastawem na majątku likwidowanego przedsiębiorstwa, zaległości w obowiązkowych wpłatach do budżetu i środków pozabudżetowych, rozliczenia z innymi wierzycielami odliczony.
Zatem wartość rezydualną firmy oblicza się, odejmując od skorygowanej wartości wszystkich aktywów bilansu kwotę bieżących kosztów związanych z likwidacją firmy, a także kwotę wszystkich zobowiązań.
Ustalenie ostatecznej wartości wyceny wartości przedsiębiorstwa
Po przeczytaniu tego rozdziału będziesz mógł określić ostateczną wartość wyceny przedsiębiorstwa.
Międzynarodowe standardy wyceny przedsiębiorstw zalecają, a rosyjskie standardy ustalają jako obowiązkowe trzy podejścia do oceny - kosztowe, porównawcze i zyskowne, co powoduje konieczność pogodzenia uzyskanych wyników, ponieważ podejścia te są stosowane do tego samego obiektu w ramach tej samej procedury oceny.
Aby uzyskać całkowitą wartość kosztu, obliczoną za pomocą trzech podejść i metod wyceny, stosuje się różne sposoby określenie wag niezbędnych do wyliczenia wartości przedsiębiorstwa w oparciu o formułę średniej ważonej. Oprócz metod ważenia matematycznego i subiektywnego opisanych w monografiach S. Pratta stosuje się również metodę kalimetrii eksperckiej, podejście probabilistyczne oraz metodę analizy hierarchii (MAI). Metoda wykorzystuje drzewo kryteriów, w którym kryteria ogólne podzielone są na kryteria prywatne. Dla każdej grupy kryteriów wyznaczane są współczynniki ważności. Sposobem określania współczynników ważności kryteriów lub wartości kryterium alternatyw jest porównanie parami. Wynik porównania oceniany jest w skali punktowej. Na podstawie takich porównań określane są współczynniki ważności kryteriów, ocena alternatyw, a ogólna ocena jest ustalana jako suma ważona ocen kryteriów.
Proponowane metody koordynacji wyników oceny mają charakter heurystyczny, tj. nie mieć ścisłych dowody naukowe... Jednak te metody znalazły szerokie praktyczne użycie w czynnościach wyceny ze względu na prostotę i przejrzystość.
Ryż. 10.1.
Średnia ważona jest wyznaczana empirycznie w celu określenia ostatecznej wartości kosztu:
o przy użyciu dwóch metod stosuje się następujący wzór:
gdzie С min - min obliczona wartość wartość określona dowolną metodą; C max - max to szacunkowa wartość kosztu, określona dowolną metodą.
o podczas korzystania z trzech metod stosuje się następujący wzór:
(10.3)
gdzie C min - min szacunkowa wartość kosztu, określona dowolną metodą; C max - ptah szacunkowa wartość kosztu, określona dowolną metodą; C cf - średnia szacunkowa wartość kosztu, określona dowolną metodą.
Ostateczna wartość kosztu, obliczona trzema podejściami i metodami wyceny, wraz z uzasadnieniem tej wartości jest wpisywana do raportu.
Ocena kosztów stanowi kryterium skuteczności decyzji zarządczych, które mogą prowadzić do spadku lub wzrostu wartości przedsiębiorstwa.
Wartość przedsiębiorstwa (firmy) znajduje odzwierciedlenie w wartości papierów wartościowych.
Jaki jest cel oceny reputacji biznesowej firmy?
Ocena reputacji biznesowej firmy gwarantuje wzrost jej statusu zarówno wśród konkurencji, jak i wśród różnych inwestorów, klientów i partnerów.
Uważa się, że ocena reputacji biznesowej firmy, jest wymagane tylko w przypadku poważnych, dużych i aktywnie rozwijających się organizacji i przedsiębiorstw, ale tak nie jest. Ten zestaw środków pozwala uzyskać wiele korzyści i zwykłą firmę, która nie dąży do zdobycia rynku lub dominacji w swojej sferze wytwarzania towarów lub usług. Ocena reputacji biznesowej daje duże możliwości nawet dla małych firm, co pozwala uzyskać wysokiej jakości wynik w prawie 100% przypadków.
A żeby to prawidłowo obsługiwać ciekawe narzędzie(co oznacza samą ocenę), musisz znać i rozumieć zasady, według których to wszystko teraz działa.
Wykwalifikowana ocena reputacji firmy jest zawsze ważna
Dla każdej firmy bardzo ważna jest wykwalifikowana ocena reputacji biznesowej, ponieważ to pozwala osiągnąć imponujący wynik tam, gdzie wszystkie inne metody stały się nieważne i nie doprowadziły do pożądanego. Oto następujące zalety:
- Ocena reputacji biznesowej firmy gwarantował wzrost jej statusu zarówno wśród konkurencji, jak i wśród różnych inwestorów, klientów i partnerów. W końcu dużo bezpieczniej jest pracować z firmą, która potwierdza swoje kwalifikacje i realne doświadczenie na rynku, niż nie wiadomo z kim;
- Ocena realnego doświadczenia i reputacji organizacji pozwala samej firmie zrozumieć, nad czym powinna najpierw popracować, a jakie usprawnienia i ulepszenia można odłożyć na lepsze czasy. Dla liderów jest to wspaniałe narzędzie do ulepszania swojego pomysłu;
- Wycena jest również doskonałą okazją, by stanąć na równi z bardziej godnymi konkurentami, czyniąc firmę bardziej atrakcyjnym celem dla nowych i potencjalnych klientów. Jeśli przejdziesz przez ten proces uzyskiwania oceny okresowo, wynik może być imponujący.
Tym samym ocena reputacji biznesowej firmy bezpośrednio wpływa na sposób, w jaki jej biznes będzie się rozwijał i rozwijał w przyszłości. Przecież nawet jeśli firma nie planuje większego rozwoju, podniesienie poziomu jakości i potwierdzenie tego faktu jest bardzo poważnym roszczeniem o zwycięstwo.
Ocenę reputacji biznesowej można zamówić w specjalnej, akredytowanej agencji lub firmie certyfikującej, która przeprowadza niezbędne badania szybko, sprawnie i wysoce profesjonalnie.
Źródło - Rusregister.ru
Chociaż wartość firmy nie jest dobrem materialnym ani aktywem, to jednak można ją mierzyć za pomocą wskaźników ilościowych, które wyrażają stopień rentowności, rentowności, opłacalności działań osoba prawna... To oszacowanie ma bardzo ważne zarówno dla samej firmy, która zajmuje się biznesem, jak i dla partnerów biznesowych, którzy będą w stanie wynieść firmę na nowy poziom rynkowy, jeśli celowość tego zostanie obiektywnie potwierdzona. Dlatego dzisiaj istnieją metody oceny reputacji biznesowej.
Koncepcja oceny reputacji biznesowej i główne metody tej oceny
Ocena reputacji biznesowej odbywa się poprzez ocenę pewnych możliwych do zidentyfikowania aktywów, które dana firma aktualnie posiada. Taka ocena pozwala na budowanie kolejnych perspektyw i linii rozwoju, które zwiększają rentowność. Takimi możliwymi do zidentyfikowania aktywami może być marka lub znak towarowy, dowolny składnik wartości niematerialnych. Metody oceny reputacji biznesowej pomóc określić wartość aktywów niematerialnych, takich jak technologia, innowacje, know-how, znaki towarowe, marki i specjalne rozwiązania marketingowe. Potencjalnie powinny przynosić większe zyski i lepszą dynamikę przychodów.
Bardzo skuteczna metoda ocena reputacji biznesowej polega na określeniu ogółu segmentów biznesowych, a także tych cech (menedżer), które zachęcają klientów do korzystania z usług danej firmy lub też motywują ich do zakupu od niej towarów i produktów.
Metody wyceny wartości firmy w tym przypadku opierają się na metodzie wartości firmy. Takie oszacowanie odzwierciedla całkowitą wartość wartości firmy ze spółką lub firmą. Podobna metoda może służyć do oceny reputacji biznesowej w przypadku uzyskania przez firmę określonej pozycji w relacjach rynkowych, co wiąże się ze stabilnością, wysoką rentownością i rentownością, dodatnią dynamiką wzrostu przychodów. Warunkiem koniecznym w tym przypadku jest wskaźnik spełniający powyższą średnią.
Podobny system oceny jest szeroko rozpowszechniony w praktyce zachodnich obiecujących i dochodowych firm, które osiągnęły międzystanowy poziom relacji rynkowych. W rzeczywistości metody oceny wartości firmy opierają się na tzw. pojęciu „goodwiil”, które w rzeczywistości oznacza wartość firmy. Ta „dobra wola” wyraża się w dobrowolnym pragnieniu, motywacji i intencji klientów, aby skorzystać z usług lub towarów określonej firmy, firmy lub organizacji.
Metody oceny wartości firmy do oceny wartości firmy
Ocena reputacji wartości firmy określa przede wszystkim różnicę między ogólnym kompleksem nieruchomości a zobowiązaniami i aktywami, które dana firma posiada w danej chwili. W ten sposób powstaje wskaźnik kosztów, dzięki któremu można określić, czy rentowność firmy spełni wskaźniki powyżej średniej dla podobnego segmentu rynku, czy nie.
Istnieją dwa sposoby mierzenia wartości firmy na podstawie wartości firmy:
- Ocena poziomu nadwyżki zysków polega na ocenie wartości firmy dla konkretnej marki, która jest głównym źródłem przychodów i przynosi większy zysk niż gdyby produkt nie był pozycjonowany jako odrębna marka.
- Wycena bilansowa wartości firmy. V w tym przypadku oszacowanie wartości firmy następuje przy obliczaniu różnicy między całkowitą wartością przedsiębiorstwa a wartością posiadanych przez nią aktywów. W tym przypadku aktywa są brane pod uwagę zarówno materialne, jak i niematerialne.
Metody oceny wartości firmy mają jedną okoliczność, w której menedżerowie, świadomie lub nie, przeszacowują wartość własnych aktywów niematerialnych, w tym przypadku Analiza statystyczna nie będzie w stanie dać obiektywny obraz i uwzględniać dalsze trendy i perspektywy rozwoju firmy.
Metody oceny wartości firmy wartości firmy
Dzisiaj przy obliczaniu kosztu reputacji istnieją dwie główne metody, które pomagają obiektywnie obliczyć współczynnik reputacji:
- Metoda nadmiernego zysku – polegająca na wyliczeniu wskaźników dodatkowych wpływów finansowych i identyfikacji źródła tych wpływów (czy to marka, czy jakaś innowacja, która pozwoliła zwiększyć dochody). W tym przypadku występuje kontrast pomiędzy rentownością konkretnej firmy, jak i konkurentami (z podobnej sfery) z dalszą kapitalizacją, czego w żaden sposób nie można wytłumaczyć materialnymi aktywami firmy.
- Metody oceny wartości firmy obejmują również drugą metodę. Opiera się na wynikach określonych transakcji biznesowych.
Szczególnie istotne jest stosowanie metod oceny reputacji w przypadku, gdy planowane jest rozszerzenie działalności, np. podczas fuzji lub przejęcia firmy, przy sprzedaży lub kupnie określonego biznesu, przy podejmowaniu określonych decyzji zarządczych dotyczących innowacji, reorganizacja działów itp. Metody oceny reputacji biznesowej są niezbędne do przewidywania perspektyw i trendów przyszłego rozwoju firmy.
Ocena reputacji biznesowej organizacji
W dzisiejszych czasach przypadki sprzedaży i kupna są dość powszechne gotowy biznes... Wygodnie jest kupić przedsiębiorstwo w sferze usług, produkcji lub handlu, w którym proces pracy jest zorganizowany i dostosowany. Nie ma potrzeby zaczynać wszystkiego od zera, rekrutować pracowników, rozwijać bazę klientów. Należy jednak właściwie ocenić możliwości i perspektywy zakupionego biznesu, skorelować koszty jego nabycia z możliwością uzyskania pożądanego zysku. Cena biznesu może być zupełnie inna. Z reguły składa się na nią kwota rzeczowych aktywów niematerialnych. Bardzo ciekawa charakterystyka wartości niematerialne to ocena reputacji biznesowej organizacji (goodwill).
Jak ocenić reputację biznesową organizacji?
Ocena reputacji biznesowej organizacji- koncepcja jest złożona i subiektywna. Składa się na nią zespół wartości niematerialnych, takich jak: pozycja rynkowa, przewaga nad konkurencją, poziom przygotowania i spójności zespołu, kadra kierownicza, dyspozycyjność obiecujące zmiany, baza klientów, zarejestrowana i rozpoznawalna marka produktu. Wszystkie te czynniki pozwalają ocenić możliwości dalszego rozwoju, przewidzieć wzrost lub spadek zysków oraz nakreślić sposoby reorganizacji i doskonalenia organizacji. Same w sobie, poza firmą, czynniki te nie mają żadnej wartości, dlatego można je rozpatrywać jedynie w połączeniu z czynnikami materialnymi, tworząc pewien ujednolicony obraz firmy, po którym można ocenić zdolność lub niezdolność do kontynuowania pracy w firmie. na konkretnym rynku.
Bardzo trudno jest wyliczyć ocenę reputacji biznesowej organizacji, chyba że jej akcje są notowane na giełdzie, gdzie jej wartość rynkowa jest już znana jako wartość zestawu akcji. Najczęściej do określenia wartości firmy trzeba zastosować kilka metod, które można podzielić głównie na jakościowe i ilościowe.
Ocena reputacji biznesowej organizacji metodami ilościowymi i jakościowymi,
Ocenę reputacji biznesowej organizacji można obliczyć ilościowo: za pomocą metody nadwyżki zysku, metody nadwyżki zasobów, oceny opartej na kapitalizacja rynkowa, jednak żadna z tych metod nie może pochwalić się absolutną dokładnością, gdyż w obliczeniach trzeba liczyć się z takimi błędami jak: błędne ustalenie dochodu netto, skorygowane aktywa. Przy wyborze takiej lub innej metody analizy należy wziąć pod uwagę specyfikę branży, politykę firmy, pozycja geograficzna oraz wiarygodność danych dostarczonych do analizy.
Metody jakościowe na ogół nie mogą dać żadnej oceny, ponieważ opierają się na wnioskach ekspertów i sondaży socjologicznych. Wskazują jedynie dynamikę działalności gospodarczej przedsiębiorstwa.
Ocena reputacji biznesowej organizacji może być pozytywna lub negatywna. Jeżeli wartość jest dodatnia, oznacza to stabilną pozycję firmy na rynku, obecność przewag nad konkurentami, możliwość dalszego rozwoju i wraz z aktywami materialnymi stanowi ostateczną wartość rynkową przedsiębiorstwa. W przeciwnym przypadku odwrotnie. Ujemna wartość działalności gospodarczej oznacza spadek ceny rynkowej do tego stopnia, że będzie ona niższa od kosztu majątku trwałego, ze względu na konieczność inwestycji kapitałowych i zestawu działań mających na celu poprawę stanu organizacji.
Najdokładniejszą ocenę działalności biznesowej organizacji mogą przeprowadzić tylko specjaliści poważnej firmy, którzy przeanalizują wszystkie możliwe czynniki. Jednak nawet dla nich dość trudno jest matematycznie dokładnie ocenić działalność gospodarczą przedsiębiorstwa, podobnie jak nie da się jej odzwierciedlić w bilansie przed transakcją. Będzie to sprzeczne z ustawą „On księgowość i sprawozdawczość”, która nakazuje uwzględnienie w bilansie tylko tych aktywów, za które dokonano płatności gotówkowych. Jednak po transakcji rozwija się zupełnie inna sytuacja, gdzie wartość firmy wliczana jest w ostateczną kwotę transakcji, przyjmuje określoną wartość pieniężną i może być uwzględniona w bilansie firmy.
Z reguły ocena działalności gospodarczej organizacji jest sporządzana jako posiadająca zysk rezydualny przedsiębiorstwa lub jest zaliczana jako aktywo i jest stopniowo odpisywana z uwzględnieniem amortyzacji. Pierwsza metoda jest najbardziej racjonalna, ponieważ pozwala wyczyścić bilans aktywów „powietrznych”. Ponadto, kupując jedno przedsiębiorstwo przez drugie, pozwala to uniknąć błędu porównywania rozwoju dwóch firm, ponieważ aktywa przedsiębiorstwa - nabywcy z reguły nie stanowią zastawu wartości firmy.
Ocena reputacji
Reputacja we współczesnym znaczeniu, w interpretacji branży PR, to złożony kompleks świadomych i podświadomych danych i emocji, które odnoszą się do konkretnego obiektu lub podmiotu i są oparte na osobiste doświadczenie, a także na informacjach otrzymanych w ciągu życia. Jak wynika z powyższego, reputacja i ocena reputacji to te pojęcia, które trudno jednoznacznie zdefiniować i obliczyć, zwłaszcza jeśli nie robią tego specjaliści. Konieczność nieustannej walki o przywództwo i rynek sprzedaży wymaga jednak pracy z reputacją, która dała początek firmom zajmującym się oceną, prognozowaniem i wpływaniem na reputację.
Jak i dlaczego ocenia się reputację
W ocenę reputacji i działań, a także opisywanie tych procesów zaangażowanych jest wiele organizacji, sieć jest dosłownie wypełniona rekomendacjami i esejami, które odnoszą się do reputacji i metod jej oceny. Należy od razu zrozumieć, że żadna firma ani konkretna osoba nigdy nie będzie dostępna, aby ujawnić i opisać wszystkie działania, które robi, aby zarabiać, niepotrzebna konkurencja i niezależni klienci nie są nikomu potrzebni. Spróbujmy jednak dowiedzieć się, jak ocenia się i poprawia reputację i dlaczego to wszystko jest potrzebne.
Aby wyjaśnić, czym jest ocena reputacji i jak ją wykonać, warto uzyskać pełne zrozumienie pełnego zakresu i złożoności pojęcia reputacji. W wielu sklepach można znaleźć konsultantów, którzy dowiadują się, jakie papierosy pali klient, dlaczego właśnie te, a dlaczego nie te, które sugeruje konsultant. Jest to z grubsza jedna osiemdziesiąta procesu oceny reputacji i nazywana jest zbieraniem informacji od potencjalnych klientów. Ten krok jest jednym z pierwszych i pozwala trzeźwo ocenić, co zrobić z reputacją i który z obszarów PR firmy jest kulawy.
Analitycy przed zebraniem informacji rozdzielają wszystkie czynniki, które wpływają na wizerunek firmy w grupie percepcji marki oraz grupie poznawczej, która jest aspektem podświadomym. Branding to dość prosty, ale kosztowny proces umieszczania i wprowadzania informacji i produktów wytwarzanych przez firmę w taką liczbę sfer życia potencjalnego konsumenta, że nie może on spędzić dnia bez usłyszenia lub dotknięcia produktu. Punktem kulminacyjnym brandingu jest miejsce, w którym przedstawiciele handlowi umieszczają swoje trampki i nagrody – widoczne miejsce przy ladzie, po którym nie może się obejść nawet starsza klientka ze słabym wzrokiem. Ten sam snicker, który jest prywatną rzadką nazwą produktu, nie podkreśla programu Word jako błędnego słowa (jest wszyty we wbudowany słownik stworzony przez Amerykanów). To złożony branding i jeśli firma chce osiągnąć poziom, w którym jej produkty są sprzedawane wszędzie i w ogromnych ilościach, analitycy radzą zrobić to samo.
Drugim i najtrudniejszym obszarem jest ocena reputacji poznawczej, która powstaje w podświadomości ludzi. Ponad 90% firm nie zdaje sobie sprawy i ignoruje ten obszar, który w rzeczywistości zajmuje ponad połowę czynników zakupu lub odmowy zakupu przez kupującego. Nawet naukowcy dopiero niedawno zaczęli się wycofywać przystępna forma formuły, które pozwalają obliczyć i ocenić reputację poznawczą oraz nadać jej trzeźwą ocenę. Problemem z tego typu reputacją jest konieczność analitycznego modelowania sytuacji mających bezpośredni wpływ na klientów. Podświadomą postawę wobec firmy można ocenić jedynie symulując sytuację kryzysową, np. zadeklarowanie produktu niebezpiecznego dla zdrowia lub życia, a następnie zebranie wyniku spadającej sprzedaży i ocenę plusów i minusów obecnego. Ani jedna firma faktycznie nie idzie na takie środki, a ich ocena ogranicza się do przewidywań, co jest prawdziwe tylko o tyle, że prognozy Pawła Globy czy horoskop w gazecie są trafne (czasem do rzeczy, ale nie ma gwarancji ).
Lepiej gwarantowane techniki wykorzystują najbardziej kontrowersyjną i skuteczną dziedzinę informacji i komunikacji – Internet. W Internecie możesz przesłać wszystkie niezbędne informacje reputacji i nie bój się żadnych namacalnych szkód. Jednocześnie liczba potencjalnych celów może przekraczać setki tysięcy, a koszty i dostępność firm, które pracują z reputacją w Internecie są znacznie niższe niż przy bezpośredniej współpracy z klientami.