Główne wskaźniki kondycji finansowej przedsiębiorstwa i ich relacji.

Saldo przedsiębiorstwa

Głównym dokumentem charakteryzującym sytuację finansową przedsiębiorstwa jest bilans. Balansować to system zgrupowanych Stół obrotowy wskaźniki charakteryzujące sytuację majątkową i finansową przedsiębiorstwa na dzień sprawozdawczy oraz odzwierciedlają dane o jego środkach ekonomicznych (aktywa) i źródłach ich finansowania (pasywa).

Szereg ważnych cech można uzyskać bezpośrednio z wagi kondycja finansowa organizacje. Obejmują one:

1) całkowitą wartość majątku organizacji;

2) wartość unieruchomionych (tj. długoterminowych) środków (aktywów) lub nieruchomość;

3) koszt majątku ruchomego (obiegowego);

4) koszt materiału kapitał obrotowy; 5) wysokość środków własnych organizacji;

6) wysokość pożyczonych środków;

7) wysokość środków własnych w obiegu;

8) kapitał obrotowy netto, równy różnicy między aktywami obrotowymi a zobowiązaniami bieżącymi itp.

Analiza dynamiki bilansu, struktury aktywów i pasywów organizacji pozwala na wyciągnięcie szeregu wniosków niezbędnych zarówno do realizacji bieżącej działalności finansowej i gospodarczej, jak i do przyjęcia decyzje zarządcze na przyszłość.

V W ogólnych warunkach oznaki „dobrej” równowagi to:

♦ bilans na koniec okresu sprawozdawczego wzrósł w stosunku do początku;

♦ tempo wzrostu aktywa obrotowe wyższe niż tempo wzrostu aktywów trwałych;

♦ kapitał własny organizacji przewyższa kapitał obcy, a tempo jego wzrostu jest wyższe od tempa wzrostu kapitału obcego;

♦ tempo wzrostu należności i zobowiązań jest w przybliżeniu takie samo.

Do oceny kondycji finansowej przedsiębiorstwa stosuje się następujące wskaźniki lub wskaźniki:

Zwrotu z kapitału;

dźwignia finansowa;

Wskaźniki płynności (płynność bieżąca, szybka i bezwzględna);

Rentowność sprzedaży;

Obrót aktywami

Najważniejszy wskaźnik efektywność finansowa działalność gospodarcza przedsiębiorstwo jest zwrotu z kapitału(ROA). Definiuje się go jako stosunek dochodu netto do kapitału własnego.

ROA=zysk netto/własny. Kapitał

Wskaźnik ten jest porównywany z wolnymi od ryzyka stopami zwrotu lub alternatywnymi inwestycjami dostępnymi dla akcjonariusza.

Kolejnym wskaźnikiem skuteczności kondycji finansowej jest: dźwigni finansowej.

Płetwa. Dźwignia = Aktywa/Kapitał

Im niższa wartość tego wskaźnika, tym mniej ryzyk finansowych narażona jest firma. Charakteryzuje długoterminową wypłacalność przedsiębiorstwa.

Wypłacalność krótkoterminową charakteryzują wskaźniki płynności – wskaźniki płynności bieżącej, szybkiej i bezwzględnej.

Wskaźniki płynności charakteryzują zdolność przedsiębiorstwa do wypełniania krótkoterminowych (bieżących) zobowiązań kosztem majątku obrotowego. Ogólnie rzecz biorąc, przedsiębiorstwo uważa się za płynne, jeśli jego aktywa bieżące (bieżące) przewyższają zobowiązania krótkoterminowe (bieżące). Sama jednak nadwyżka aktywów obrotowych nad zobowiązaniami krótkoterminowymi daje jedynie ogólny obraz płynności, podczas gdy firma może być w mniejszym lub większym stopniu płynna. Ponadto zawsze ważna jest wiedza, jakim kosztem zapewniona jest płynność przedsiębiorstwa. Dlatego do pomiaru płynności stosuje się system wskaźników (współczynników) płynności.

W zależności od tempa obiegu aktywów na gotówkę, aktywa obrotowe można podzielić na: trzy grupy. Pierwsza grupa obejmuje środki pieniężne w kasie i na rachunku bieżącym oraz ekwiwalenty środków pieniężnych (rynek o dużej płynności) papiery wartościowe), czyli najbardziej mobilny środek, który można od razu wykorzystać do wykonywania bieżących obliczeń. Druga grupa obejmuje aktywa, do zamiany których na gotówkę jest konieczne określony czas. Obejmuje to przede wszystkim należności, a także niektóre rodzaje krótkoterminowych inwestycji finansowych. Trzecia grupa to aktywa najmniej płynne – zapasy produkcyjne i materiałowe oraz koszty.

W oparciu o powyższą klasyfikację aktywów obrotowych wyliczane są następujące wskaźniki płynności. Współczynnik bieżąca płynność- wskaźnik finansowy charakteryzujący stopień całkowitego pokrycia przez wszystkie aktywa obrotowe przedsiębiorstwa pilnych zobowiązań (pożyczki i pożyczki krótkoterminowe oraz zobowiązania). Wskaźnik ten odzwierciedla ogólne bezpieczeństwo przedsiębiorstwa z kapitałem obrotowym na prowadzenie działalności i terminową spłatę pilnych zobowiązań.

Wskaźnik bieżącej płynności definiuje się jako stosunek rzeczywistej wartości kapitału obrotowego dostępnego przedsiębiorstwu do jego najpilniejszych zobowiązań w postaci krótkoterminowych kredytów bankowych, pożyczek krótkoterminowych, zobowiązań, wypłat dywidend, wpłat na fundusze konsumpcyjne i innych krótkoterminowych zobowiązania terminowe. Wzór na obliczenie tego współczynnika to:

K TL \u003d OA / KP

gdzie OA - aktywa obrotowe przedsiębiorstwa; KP - zobowiązania krótkoterminowe.

Wskaźnik ten należy do klasy wskaźników znormalizowanych, aw praktyce światowej wartość od 2 do 3 uważana jest za normalną.

Wskaźnik płynności pilnej (szybkiej)- pośredni wskaźnik finansowy, określający, która najmniej ruchoma część kapitału obrotowego jest wyłączona z kalkulacji - zapasy. Wynika to z faktu, że środki, które można uzyskać w przypadku przymusowej sprzedaży zapasy produkcyjne, mogą być znacznie niższe niż kwoty, za które zostały nabyte i są wykazywane w bilansie przedsiębiorstwa.

Możliwość takiej sytuacji jest już przewidziana przy obliczaniu wskaźnika płynności szybkiej. Współczynnik ten określa wzór:

K bl \u003d OA-Z / KP

gdzie OA - aktywa obrotowe przedsiębiorstwa; 3 - zapasy produkcyjne; KP - zobowiązania krótkoterminowe.

Wskaźnik ten należy do klasy wskaźników znormalizowanych i jest uważany za wystarczający, jeśli wskaźnik płynności szybkiej jest nie mniejszy niż jeden.

Wskaźnik płynności bezwzględnej- najbardziej rygorystyczne kryterium płynności przedsiębiorstwa, pokazujące, jaka część zobowiązań krótkoterminowych może być spłacana natychmiast, przy założeniu, że środki są z definicji absolutnie płynne. Wzór na obliczenie współczynnika to:

K AL \u003d D / KP

gdzie D - środki pieniężne i ekwiwalentne; KP - zobowiązania krótkoterminowe.

Wskaźnik ten należy do klasy wskaźników znormalizowanych, a eksperci uważają, że teoretycznie normalna wartość współczynnika wynosi 0,2-0,3.

Kolejnym wskaźnikiem charakteryzującym efektywność działalności finansowej i gospodarczej przedsiębiorstwa jest: zwrot ze sprzedaży(ROS)

ROS = zysk netto / przychody

Obrót aktywami= Przychody/Aktywa.

Wskaźnik ten charakteryzuje intensywność wykorzystania wszystkich zasobów przedsiębiorstwa. O wartości tego wskaźnika dla przedsiębiorstwa decyduje fakt, że im wyższy wskaźnik, tym szybciej firma osiąga dochody z kapitału zainwestowanego w aktywa, tym mniej inwestycji potrzeba do utrzymania określonej wielkości sprzedaży.

Pytania kontrolne:

Czym jest analiza?
Co to jest AHD?
Jakie zadania wykonuje firma AHD?
Rodzaje analizy działalności gospodarczej
Metody analizy
Co to jest bilans biznesowy?
Jakie dane do analizy można uzyskać bezpośrednio z bilansu?
Co to jest „dobra równowaga”?
Jakie wskaźniki służą do oceny kondycji finansowej przedsiębiorstwa?
Jaki wskaźnik charakteryzuje długoterminową wypłacalność?
Jakie wskaźniki charakteryzują krótkoterminową wypłacalność?
Jak obliczane są wskaźniki:

– bieżąca płynność

Szybka płynność

Płynność bezwzględna

13. Jak obliczany jest zwrot ze sprzedaży?

14. Jak obliczany jest obrót aktywami?

15. Od czego zależy wartość tego wskaźnika dla przedsiębiorstwa?

16. Wymień wskaźniki wypłacalności

Wykonujemy poziome i analiza pionowa balansować

Oceniamy zmiany stanu majątkowego i kapitałowego na podstawie wskaźników finansowych

Wykonujemy krótkoterminową prognozę stanu wypłacalności

Oferujemy środki na poprawę kondycji finansowej

Aby podejmować na czas decyzje zarządcze, potrzebna jest kompletna, wiarygodna, przejrzysta informacja. Specjaliści przeprowadzają ekspresową ocenę kondycji finansowej firmy na podstawie bilansu.

Zbieramy informacje do ekspresowej analizy

Jak analizować kondycję finansową przedsiębiorstwa i opracowywać środki w celu jej poprawy, rozważ przykład regionalnej firmy, która produkuje Cukiernia. Bilans spółki przedstawia tabela. 1, wyniki obliczeń wskaźników finansowych i wskaźników płynności – w tabeli. 2, 3.

Oblicz współczynnik utraty (odzysku) wypłacalności:

do końca roku współczynnik zasilenia własnym kapitałem obrotowym jest niższy od wartości normalnej (≥ 0,1);
wskaźnik bieżącej płynności jest niższy od wartości normalnej (2,0), ale istnieje tendencja do wzrostu wskaźnika.

Oceńmy możliwość przywrócenia wypłacalności w ciągu najbliższych 6 miesięcy:

współczynnik odzysku wypłacalności = (1,14 + 6 / 12 × (1,14 - 1,1169)) / 2 = 0,58 (< 1,0).

Kierownictwo przedsiębiorstwa powinno zatem podejmować racjonalne decyzje zarządcze w celu przywrócenia wypłacalności przedsiębiorstwa w ciągu najbliższych 6 miesięcy.

Analiza wyników

Na podstawie wyników analizy można wyciągnąć następujące wnioski:

1. Waluta salda zmniejszył się do końca roku o 12 414 tys. rubli. (-16,71%). Sugeruje to, że majątek i kapitał organizacji, czyli jej główna działalność, uległy zmniejszeniu. Przyczyny spadku:

zmniejszenie kapitału własnego (głównie straty; patrz wiersz bilansu „Kapitał własny i rezerwy”);
finansowanie inwestycji kapitałowych kosztem zobowiązań krótkoterminowych. Przyrost aktywów trwałych w bilansie w sekcji „Aktywa trwałe” przewyższa łączny przyrost kapitałów własnych i zobowiązań długoterminowych w sekcjach „Kapitały i rezerwy” oraz „Zobowiązania długoterminowe”.

2. Wartość aktywa trwałe wzrosła kosztem środków trwałych (+362 tys. rubli, czyli +27,61%) oraz aktywa niematerialne. Zgodnie z wynikami analizy pionowej można zauważyć, że relacja aktywów trwałych do bilansu na koniec roku (5,77%) wzrosła o 2,64% w stosunku do początku roku (3,13%) . To pozytywny wynik, wskazujący na wzrost potencjału produkcyjnego organizacji.

3. Wartość aktywa obrotowe spadły na wszystkich pozycjach (z wyjątkiem podatku VAT i krótkoterminowych inwestycji finansowych) oraz o 13 659 tysięcy rubli. (-18,98%).

Zapasy zmniejszyły się o 62,07%, co wskazuje na spadek wielkości produkcji, zmniejszenie zapasów surowców i produkt końcowy.

4. Należności zmniejszył się o 10,82% (5360 tys. rubli), jednak udział tej pozycji bilansowej wzrósł w ciągu okresu sprawozdawczego o 4,72%.

Dla Twojej informacji

Różnica w wynikach obliczeń należności w analizie poziomej i pionowej wynikała z faktu, że należności zmniejszyły się nie tak znacząco jak suma bilansowa. Dlatego wzrost udziału należności w strukturze majątku jest faktem negatywnym, świadczącym o spadku mobilności majątku i spadku efektywności obrotu.

5. Zgodnie z wynikami analizy poziomej zmniejszono i rachunki do zapłacenia- o 20,43% (13086 tys. Rubli). Wskazuje to na zmniejszenie pilnych długów. Analiza pionowa wykazała spadek udziału zobowiązań o 3,85%.

Z jednej strony przyczynia się to do wzrostu płynności organizacji, ale z drugiej strony spadek kwoty zobowiązań jest dwukrotnie większy niż spadek kwoty należności, a to prowadzi do zmniejszenie własnego kapitału obrotowego i spadek stabilność finansowa organizacje.

6. Wartość kapitał spadła o 2193 tysięcy rubli. (-32,68%) ze względu na zmniejszenie wielkości zysków zatrzymanych, tj. pogorszenie wyników finansowych organizacji, obniżył się margines stabilności finansowej.

7. Zmniejszenie długoterminowe zobowiązania mówi o spłacie długów wobec banków. Jednak brak krótkoterminowych kredytów i pożyczek w strukturze kapitałowej, przy jednoczesnym zmniejszeniu zobowiązań, może wskazywać na niską zdolność kredytową organizacji.

8. Dynamika wskaźniki finansowe mówi o zmniejszeniu mobilności obrotu i majątku w ogóle; spadek mocy produkcyjnych w wyniku zmniejszenia zapasów. Pozytywnym momentem jest wzrost zasilenia rezerw środkami własnymi.

9. Wskaźniki niezależności finansowej (autonomia, przyciąganie, „ramię”) wykazać udział kapitału własnego (pożyczonego) w całości źródeł finansowania.

Dla Twojej informacji

Struktura kapitału zależy od zakresu organizacji. Do przedsiębiorstwa przemysłowe rekomendowany udział kapitałów własnych w łącznej ilości źródeł finansowania wynosi co najmniej 50%. Wzrost środek ciężkości Pozytywnie oceniany jest kapitał własny, który zmniejsza poziom ryzyka finansowego i wzmacnia stabilność finansową organizacji.

W rozważanej organizacji wartość współczynnika autonomii jest niska i stale spada: na początku roku kapitał własny stanowił zaledwie 9% kapitału całkowitego, na koniec roku 7,3%.

10. Oznaczający wskaźnik manewrowości kapitału na początku roku – 1,1788 (>1) – wskazuje, że obrót zapewniają długoterminowo pożyczone środki, co zwiększa ryzyko niewypłacalności.

11. Bezwzględny wskaźnik płynności pokazuje, jaka część bieżącego zadłużenia może zostać spłacona w najbliższym czasie do czasu sporządzenia bilansu, co jest jednym z warunków wypłacalności. Wartość normalna — 0,2-0,5.

Rzeczywista wartość współczynnika (0,02) nie mieści się w podanym zakresie. Oznacza to, że jeśli pozostała część Pieniądze zostanie utrzymany na poziomie dnia sprawozdawczego (ze względu na równomierne otrzymywanie wpłat od wspólników), istniejące zadłużenie krótkoterminowe nie może być spłacone w ciągu 2-5 dni.

12. Wskaźnik szybkiej płynności odzwierciedla przewidywane możliwości płatnicze organizacji, z zastrzeżeniem terminowych rozliczeń z dłużnikami. Wartość tego współczynnika powinna wynosić » 0,8.

W naszym problemie wskaźnik płynności szybkiej = 0,83. Można stwierdzić, że organizacja jest w stanie spłacać swoje zobowiązania dłużne (nieterminowe), pod warunkiem terminowej spłaty należności. 13. Wskaźnik bieżącej płynności (pokrycie) pokazuje, w jakim stopniu aktywa obrotowe pokrywają zobowiązania krótkoterminowe. Charakteryzuje możliwości płatnicze organizacji, uzależnione nie tylko od terminowych rozliczeń z dłużnikami i korzystnej sprzedaży wyrobów gotowych, ale także w przypadku sprzedaży, w razie potrzeby, materialnego kapitału obrotowego.

Poziom wskaźnika pokrycia zależy od branży, długości cyklu produkcyjnego, struktury zapasów i kosztów. Norma - 2,0< Ктл< 3,0, т. е. на каждый рубль краткосрочных обязательств приходится от двух до трех рублей ликвидных средств.

Niespełnienie tego standardu (w rozpatrywanym bilansie Ktl = 1,14) wskazuje na niestabilność finansową, zmienny stopień płynności aktywów oraz brak możliwości ich szybkiej sprzedaży w przypadku jednoczesnego wniosku kilku wierzycieli.

Dlaczego sytuacja finansowa przedsiębiorstwa się pogorszyła i czy da się naprawić sytuację?

Sytuacja w organizacji pogorszyła się, najprawdopodobniej z powodu nieefektywnych decyzji zarządczych. Ten problem wynika z:

brak strategii w działaniach przedsiębiorstwa i koncentracja na wynikach krótkoterminowych ze szkodą dla średnio- i długoterminowych;
niskie kwalifikacje i brak doświadczenia menedżerów;
niski poziom odpowiedzialność kierownictwa firmy wobec właścicieli za skutki podjętych decyzji, za bezpieczeństwo i efektywne wykorzystanie własności przedsiębiorstwa, a także za wyniki finansowe i ekonomiczne jego działalności.

zwiększyć przejrzystość zarządzania przedsiębiorstwem;
optymalizować działania przedsiębiorstwa zgodnie z osiąganymi wynikami i korzyściami uzyskanymi z pewnych zrealizowane projekty;
jasno wyznaczać zadania pracownikom i oceniać wyniki ich pracy zgodnie z celami i wynikami projektów;
zwiększyć stopień kontroli kosztów w przedsiębiorstwie (specyfika budżetowania, planowania, kontroli i księgowości);
zdobyć doświadczenie i stworzyć własną bazę wiedzy w przedsiębiorstwie;
powiązać wyniki zarządzania antykryzysowego z motywacją menedżerów i specjalistów zaangażowanych w ten proces.

Zarządzanie kryzysowe również stworzy korzystne warunki dla funkcjonowania firmy, przyczyni się do jej wyjścia z niestabilnego stanu finansowo-gospodarczego. Jednocześnie konieczna jest kontrola wykonalności podejmowanych działań i ocena ich skuteczności.

Mechanizm zwiększania antykryzysowej stabilności przedsiębiorstwa:

Główną rolę w systemie antykryzysowego zarządzania firmą przypisuje się wewnętrznym mechanizmom stabilizacji finansowej.

Jak na nasz przykład, aby przezwyciężyć kryzys, firma musi spróbować znaleźć wewnętrzne rezerwy, aby zwiększyć rentowność i wydajność ekonomiczna czynności, a mianowicie:

zrewidować politykę cenową;
zwiększyć wielkość produkcji;
poprawić jakość produktu;
sprzedawać produkty w więcej optymalny czas;
przyspieszyć obrót kapitałem i aktywami obrotowymi;
zwiększyć rentowność i zapewnić rentowność przedsiębiorstwa;
sprzedawać produkty na bardziej dochodowych rynkach.

Aby zmniejszyć należności, możesz zaciągnąć pożyczkę. Jednak zgodnie z wynikami analizy firma jest w 82,38% zależna od wierzycieli. Dlatego ważne jest:

uważnie monitorować strukturę i dynamikę zobowiązań;
prowadzić stały monitoring zobowiązań;
terminowe identyfikowanie i eliminowanie negatywnych trendów;
na bieżąco monitoruj stan rozliczeń z nabywcami i dostawcami przeterminowanych należności.

Ocena aktualnej i przyszłej kondycji finansowej firmy, menedżerowie finansowi dokonywać analiza finansowa. Jest metodą oceny i prognozowania kondycji finansowej przedsiębiorstwa na podstawie danych księgowość i raportowanie. Jego zadaniem jest ocena kondycji finansowej przedsiębiorstwa, identyfikacja możliwości poprawy efektywności jego funkcjonowania przy pomocy racjonalnych Polityka finansowa, ocenić kierunek rozwoju przedsiębiorstwa w oparciu o zapotrzebowanie na środki finansowe.
Do analizy sprawozdań finansowych (księgowych) używaj następujące sztuczki:

sprawozdawczość czytelnicza – badanie bezwzględnych wskaźników sprawozdawczości;
analiza horyzontalna – badanie zmian pozycji sprawozdawczych w porównaniu z poprzednim okresem;
analiza pionowa - wyznaczanie ciężaru właściwego różne artykuły raportowanie ogólnie;
analiza trendów – wyznaczenie względnych odchyleń wskaźników sprawozdawczych za kilka lat od poziomu roku bazowego, dla którego wszystkie wskaźniki przyjmuje się jako 100%;
kalkulacja wskaźników finansowych - ustalenie proporcji pomiędzy różnymi pozycjami sprawozdawczymi.

Analityczną wartość wskaźników finansowych potwierdza fakt, że istnieją specjalne wydania za granicą, w których publikowane są raporty statystyczne dotyczące tych wskaźników. Są liczone organizacje specjalne(na przykład Biuro Podatkowe Departamentu Handlu Stanów Zjednoczonych, związki przedsiębiorców, izby handlowe itp.). Nie obserwuje się jednolitego systemu wskaźników, publikowanych jest 10-15 (czasami więcej) wskaźników.
Główne wskaźniki charakteryzujące kondycję finansową przedsiębiorstwa połączono w grupy:

- wskaźniki płynności (bieżąca wypłacalność);
- współczynniki wypłacalności (struktura kapitału);
- wskaźniki aktywność biznesowa(obrót);
- wskaźniki rentowności (rentowności).

Wskaźniki te można obliczyć zgodnie z bilansem przedsiębiorstwa (formularz nr 1) i raportem o wyniki finansowe(formularz nr 2).
Wskaźniki płynności odzwierciedlają zdolność przedsiębiorstwa do terminowej spłaty krótkoterminowego zadłużenia poprzez mobilizację płynnych aktywów. Wskaźniki te są obliczane w zależności od pilności spłaty zadłużenia:

Współczynnik
absolutny
(natychmiastowy)
płynność
+
Bieżące inwestycje finansowe
Bieżąca odpowiedzialność

F. nr 1, s. 230 + s. 240 + s. 220
F. nr 1, strona 620

+
+
zobowiązania bieżące fa. nr 1, strona 260 - strona 100 - strona 120 - strona 130 - strona 140
Współczynnik
szybki
płynność
gotówka i odpowiedniki gotówki
Aktualny
budżetowy
inwestycje
Rozrachunki z odbiorcami
dług

F. nr 1, strona 620

Współczynnik
powłoki
(współczynnik
obecny
płynność)
Aktywa obrotowe Zobowiązania krótkoterminowe
F. nr 1, s. 260 f. nr 1, strona 620

Wskaźniki wypłacalności charakteryzują zdolność do wywiązywania się z zobowiązań wobec wierzycieli i inwestorów, którzy posiadają
ing Inwestycje długoterminowe do przedsiębiorstwa. Najczęściej stosowane są następujące współczynniki wypłacalności:
Źródła kapitału własnego Współczynnik kapitału _ funduszy (kapitał własny) ; niezależność (autonomia) Całkowita równowaga
F. nr 1, s. 380 + s. 430 + s. 630
F. nr 1, strona 640

Wskaźnik stabilności finansowej
+
Długoterminowy
Suma salda
obowiązki

F. nr 1, s. 380 + s. 430 + s. 480 + s. 630 n. nr 1, strona 640

Wskaźnik dźwigni finansowej
Zobowiązania długoterminowe Źródła środków własnych
F. nr 1, s. 480 f. nr 1, s. 380 + s. 430 + s. 630

aktywa obrotowe
Współczynnik zasilenia środkami własnymi
Źródła środków własnych
Koszt środków trwałych i innych aktywów trwałych

F. nr 1, s. 380 + s. 430 - s. 080 f. nr 1, strona 260
Wskaźniki działalności gospodarczej (obrotu) charakteryzują efektywność przedsiębiorstwa w wykorzystaniu majątku. Wskaźniki rotacji pokazujące liczbę obrotów, jakie wykonują aktywa obrotowe i ich poszczególne elementy w okresie sprawozdawczym, a także wskaźniki czasu trwania rotacji w dniach (ile dni trwa jeden obrót), oblicza się w następujący sposób:
Przychody netto ze sprzedaży Wskaźnik rotacji produktów (towary, roboty, usługi)[*] majątku obrotowego Średnia wartość majątku obrotowego
F. nr 2, s. 035 n. nr 1, strona 260
Współczynnik ceny kosztowej _ sprzedawanych produktów;
rotacja zapasów średni koszt rezerwy
F. nr 2, s. 040 n. nr 1, strona 100 + strona 120 + strona 130 + strona 140
Przychody netto ze sprzedaży produktów
Wskaźnik rotacji _ (t ^ a ^ ^ roboty usługowe);
należności Średnia kwota należności
F. nr 2, s. 035 n. nr 1, str. 161 lub str. 160 + str. 162
Przychody netto ze sprzedaży produktów Wskaźnik rotacji (prace, usługi)
rozrachunki z dostawcami Średnia kwota rozrachunków z dostawcami
za produkty (towary, roboty, usługi)
F. nr 2, s. 035 n. nr 1, strona 530

Czas trwania jednego obrotu majątku obrotowego
Ilość dni kalendarzowe okres sprawozdawczy (365 lub 360 dni)
Wskaźnik rotacji majątku obrotowego

Liczba dni kalendarzowych Czas trwania okresu sprawozdawczego (365 lub 360 dni)
jedna rotacja zapasów Wskaźnik rotacji zapasów

Czas trwania jednego obrotu należności (średni okres spłaty należności)
Czas trwania jednego obrotu zobowiązań (średni okres spłaty zobowiązań)
Liczba dni kalendarzowych okresu sprawozdawczego (365 lub 360 dni) Wskaźnik rotacji należności
Liczba dni kalendarzowych okresu sprawozdawczego (365 lub 360 dni) Wskaźnik rotacji zobowiązań

Wskaźniki rentowności (rentowności) charakteryzują rentowność (rentowność) przedsiębiorstwa. Rachunkowość różne opcje wskaźniki rentowności:
100 %;
Zysk (przed opodatkowaniem Rentowność lub dochód netto)
aktywa przedsiębiorstwa Średnia wartość aktywów
przedsiębiorstwa
F. nr 2, strona 170 lub strona 220
100 %;
F. nr 1, strona 280
Rentowność Zysk netto, ;
_ - "100%; Kapitał własny
F. nr 2, strona 220
100 %
F. nr 1, strona 380
Zysk (z działalności operacyjnej)
Rentowność
lub dochód netto) sprzedaż - - . sto %;
(sprzedaż) Wpływy netto ze sprzedaży produktów
(towary, roboty, usługi)
F. nr 2, strona 100 lub strona 220
- . 100 %;
F. nr 2, strona 035
Rentowność Zysk z działalności
- . 100 %;
produkty Koszt sprzedaży
produkty
F. nr 2, s. 100
. 100 % ;
F. nr 2, strona 040
Rentowność Zysk netto
_ . 100 %;
aktywa netto Średnia wartość aktywów netto
(różnica między wszystkimi aktywami i zobowiązaniami zewnętrznymi przedsiębiorstwa)
F. nr 2, strona 220
100 %.
F. nr 1, s. 280 - s. 480 - s. 620
Współczynniki obliczone z danych sprawozdawczość finansowa, w porównaniu z przyjętymi wartościami standardowymi, średnimi standardami branżowymi i wynikami konkurencji.
Relacja wskaźniki finansowe wykorzystywane w analizie i opracowywaniu propozycji poprawy kondycji finansowej przedsiębiorstwa. Najbardziej znana relacja nosi nazwę formuły DuPont, ponieważ po raz pierwszy została zastosowana do zarządzania finansami w koncernie DuPont. Formuła ta wyraża zależność między zwrotem z aktywów, opłacalnością sprzedaży produktów a obrotem majątku firmy i można ją przedstawić w następujący sposób:
Rentowność Rentowność Obrót
aktywa _ sprzedaż (sprzedaż) X aktywa
lub
Przychody ze sprzedaży
Zysk netto Zysk netto produkcji.
Koszt Przychody ze sprzedaży Koszt
aktywa produkty aktywa
Po przeanalizowaniu powyższej zależności można znaleźć przyczynę braku zwrotu z aktywów i nakreślić działania mające na celu zwiększenie rentowności sprzedaży lub rotacji aktywów.
Istnieje odmiana formuły Duponta, która zawiera element charakteryzujący strukturę kapitału (wypłacalność)
Wartość aktywów 1
przedsiębiorstwa, tj. - _, oraz
Kapitał własny Współczynnik autonomii
ukazanie zależności zwrotu z kapitału własnego od rentowności sprzedaży, rotacji majątku oraz udziału kapitału własnego w aktywach. Formuła ma następny widok:
Przychód Koszt
Zysk netto Zysk netto ze sprzedaży aktywów
Własne Dochody Koszt Własne
kapitał ze sprzedaży majątku kapitałowego
Zależność ta w przenośni nazywana jest „termometrem biznesowym” za granicą, co potwierdza jej znaczenie dla oceny kondycji finansowej firmy.
Wybierając wartości wskaźników obrotów i rentowności sprzedaży można określić, która kombinacja tych wartości zapewni największy wzrost zwrotu z kapitału. Takie podejście jest wykorzystywane w prognozowaniu kierunków zwiększania rentowności.
Wskazane jest obliczenie tempa zmian zysku, przychodów ze sprzedaży i aktywów oraz porównanie dynamiki tych wskaźników. Jeśli stosunek
Tgt; Tgt; Tgt; sto %,
domyślnie ”
gdzie Tr, Tvyr, Tm - odpowiednio tempo zmian, zysk, ty-
domyślnie
uchwyty i majątek, oznacza to, że firma zwiększa swój potencjał ekonomiczny, efektywnie wykorzystując zasoby, obniżając koszty produkcji i sprzedaży produktów.
Ważna rola w ocenie i prognozowaniu kondycji finansowej przedsiębiorstwa odgrywają analizę i prognozowanie przepływów pieniężnych. Do analizy przepływów pieniężnych wykorzystywany jest taki formularz sprawozdawczy jak Rachunek Przepływów Pieniężnych.
Głównymi elementami przychodzących przepływów pieniężnych są dochód netto i amortyzacja. W procesie analizy porównuje się napływ i odpływ środków za pewien okres (tabela 3.1).
Tabela 3.1
Dopasowanie wpływów i wypływów środków pieniężnych
Stała nadwyżka napływu środków nad odpływem (dodatni przepływ środków pieniężnych) wskazuje na wiarygodną kondycję finansową przedsiębiorstwa. Ostre wahania tego nadmiaru lub nadmiar odpływów nad dopływami wskazują na niestabilność pozycja finansowa przedsiębiorstw.
Przeprowadzana jest analiza przepływów pieniężnych przedsiębiorstwa banki komercyjne do oceny zdolności kredytowej klienta i ustalenia maksymalnej kwoty nowych kredytów. Więc limit rozmiaru rozważ nadwyżkę napływu środków nad odpływem, który nastąpił w poprzednich okresach lub jest przewidywany na okres planowany.

Wskaźniki kondycji finansowej przedsiębiorstwa pomagają śledzić oznaki i ryzyko spadku wypłacalności w czasie. Wybierz 21 główny wskaźnik kontrolować i ustalać dla nich standardy.

Kluczowe wskaźniki monitorowania kondycji finansowej przedsiębiorstwa

Istnieją setki wskaźników kondycji finansowej przedsiębiorstwa, które służą do oceny sytuacji biznesowej, wyników i perspektyw na przyszłość. Ale niemożliwe jest kontrolowanie ich wszystkich online. Aby określić, co jest dla Ciebie ważne, zaznacz obiekty kontroli i określ kluczowe zadania.

Wybraliśmy dla siebie 21 głównych wskaźników (patrz tabela) i regularnie je monitorujemy – podzielę się logiką rozumowania.

Tabela 1. Wskaźniki kontrolne kondycji finansowej przedsiębiorstwa (fragment)

Wskaźnik	Częstotliwość kontroli	Codziennie	Tygodniowo	Miesięczny	Kwartalny
Przychody, pocierać.

Zysk netto, pocierać.

Wskaźnik płynności bezwzględnej
Wskaźnik bieżącej płynności
Należności, pocierać.
Rachunki do zapłaty, pocierać.

Najpierw zastanów się, które obiekty musisz szybko kontrolować - jeden, dwa, kilka lub wszystkie:

dochody i wydatki firmy;
kondycja finansowa;
do negocjacji i środki trwałe;
rozrachunki z dostawcami i należnościami;
inne wskaźniki kondycji finansowej.

Wskaźniki oceny kondycji finansowej przedsiębiorstw

Do oceny kondycji finansowej przedsiębiorstw źródłami danych są bilans przedsiębiorstwa oraz rachunek zysków i strat.

Do analizy kondycji finansowej przedsiębiorstwa wykorzystuje się cztery grupy współczynników:

wskaźniki wypłacalności i płynności;

wskaźniki stabilności finansowej;

wskaźniki rentowności;

wskaźniki działalności gospodarczej;

wskaźniki aktywności rynkowej.

1. Wskaźniki wypłacalności i płynności.

Płynność przedsiębiorstwa oznacza zdolność jego aktywów do zamiany na pieniądze. Wypłacalność oznacza zdolność przedsiębiorstwa do terminowej i pełnej spłaty zobowiązań.

Aby określić płynność przedsiębiorstwa, obliczane są następujące wskaźniki:

Wskaźnik płynności bezwzględnej

glin. =

Minimalna standardowa wartość tego wskaźnika jest ustalona na 0,2-0,25. Wskaźnik płynności bezwzględnej pokazuje, jaką część zobowiązań firma może spłacić w momencie raportowania.

Wskaźnik szybkiej płynności (okresowy wskaźnik płynności)

p.l. =

Wskaźnik bieżącej płynności

K t.l. =

Zalecana wartość tego współczynnika wynosi od 1 do 2. Dolna granica wskazuje na niewypłacalność przedsiębiorstwa. Jeżeli wskaźnik bieżącej płynności jest większy niż 2-3, z reguły świadczy to o nieracjonalnym wykorzystaniu środków przedsiębiorstwa. Wskaźnik bieżącej płynności pokazuje, czy przedsiębiorstwo posiada wystarczające środki, które może wykorzystać na spłatę zobowiązań krótkoterminowych w ciągu roku.

Współczynnik rezerwy i kosztów ze źródeł własnych

K pokrycie dostaw i kosztów =

Wskaźnik ten pokazuje udział własnego kapitału obrotowego, który przypada na finansowanie zapasów i kosztów.

Własne aktywa obrotowe pokazują, jaka część aktywów obrotowych przedsiębiorstwa jest finansowana ze środków własnych przedsiębiorstwa i można ją obliczyć jako różnicę między majątkiem obrotowym a zobowiązaniami bieżącymi przedsiębiorstwa. Nadwyżka aktywów obrotowych nad zobowiązaniami bieżącymi oznacza, że: zasoby finansowe aby rozszerzyć działalność. Jednak znaczna nadwyżka wskazuje na nieefektywne wykorzystanie zasobów.

2. Wskaźniki stabilności finansowej.

Stabilność finansowa przedsiębiorstwa to taki stan jego zasobów finansowych, ich dystrybucji i wykorzystania, który zapewnia rozwój przedsiębiorstwa oparty na wzroście zysków i kapitału przy zachowaniu wypłacalności i zdolności kredytowej w warunkach akceptowalnego poziomu ryzyka.

Istnieją cztery rodzaje stabilności finansowej:

1. absolutna stabilność(występuje niezwykle rzadko);

S = 1; jeden; 1 , czyli  SOS  0

2. stabilność regulacyjna, gwarantuje wypłacalność przedsiębiorstwa;

S = 0; jeden; 1 , czyli  SOS  0

3. niestabilna sytuacja finansowa, w której równowaga wypłacalności jest naruszona, ale pozostaje możliwość przywrócenia równowagi poprzez uzupełnienie źródeł środków własnych i przyspieszenie obrotu zapasami;

S = 0; 0; 1 , czyli  SOS  0

4. kryzys finansowy(spółka jest na skraju bankructwa);

S = 0; 0; 0 , czyli  SOS  0

Aby scharakteryzować źródła tworzenia rezerw, stosuje się trzy główne wskaźniki:

1. Dostępność własnego kapitału obrotowego (SOS):

SOS =  sekcja pasywów bilansu -  sekcja aktywów bilansu *

Wskaźnik ten charakteryzuje kapitał obrotowy netto. Jego wzrost w porównaniu z poprzednim okresem wskazuje na dalszy rozwój przedsiębiorstwa.

2. Dostępność własnych i długoterminowo pożyczonych źródeł tworzenia rezerw i kosztów (SD):

SD \u003d SOS +  r.p.b.

3.Łączna wartość głównych źródeł tworzenia rezerw i kosztów (OI):

OI \u003d SD + s. 610  r.p.b.

Istnieją trzy wskaźniki dostarczania rezerw wraz ze źródłami ich powstawania:

1. Nadwyżka (+) lub brak (-) SOS ( SOS):

 SOS \u003d SOS - Z,

gdzie 3 - rezerwy (s. 210  r.a.b.).

2. Nadmiar (+) lub niedobór (-) SD ( SD):

 SD = SD - W

3. Nadmiar (+) lub brak (-) IO ( OI):

 OI \u003d OI - Z

Powyższe wskaźniki dostępności zasobów wraz ze źródłami ich powstawania są zintegrowane w trzyskładnikowy wskaźnik S:

S =  SOS; SD;  OI  ,

który charakteryzuje rodzaj stabilności finansowej.

Stabilność finansowa przedsiębiorstwa opiera się na analizie struktury kapitałowej przedsiębiorstwa i charakteryzuje stopień niezależności przedsiębiorstwa od zewnętrznych źródeł finansowania.

Głównym celem analizy stabilności finansowej przedsiębiorstwa jest ocena ryzyka finansowego przedsiębiorstwa oraz określenie adekwatności własnego kapitału i stopnia uzależnienia od przyciąganych zasobów.

Do analizy stabilności finansowej przedsiębiorstwa wykorzystywane są następujące wskaźniki:

Współczynnik autonomii (współczynnik niezależności, współczynnik koncentracji kapitału własnego)

Współczynnik autonomii =

Współczynnik autonomii pokazuje udział środków własnych w strukturze źródeł przedsiębiorstwa.

Praktycznie niemożliwe jest ustalenie standardowej wartości tego współczynnika. Wartość normalną dla konkretnego przedsiębiorstwa należy ustalić na podstawie cech przedsiębiorstwa, jego potrzeb w zakresie zasobów finansowych oraz celów rozwojowych.

Im wyższa wartość tego współczynnika, tym wyższa stabilność przedsiębiorstwa. Jednak gdy ta wartość jest bliska jedności, wskazuje to na niewystarczającą skuteczność zarządzanie finansami w przedsiębiorstwie, niemożność wykorzystania pożyczonych środków. Z drugiej strony wyjątkowo niska wartość świadczy o dużym ryzyku finansowym i dużej zależności od wierzycieli.

Współczynnik zależności (wskaźnik koncentracji zadłużenia)

Współczynnik zależności =

Współczynnik ten charakteryzuje udział pożyczonych środków w strukturze źródeł działalności przedsiębiorstwa.

Wskaźnik stabilności finansowej (współczynnik długoterminowej stabilności finansowej)

Współczynnik płetwy. stabilność =

Wskaźnik ten charakteryzuje udział zrównoważonych źródeł finansowania we wszystkich źródłach przedsiębiorstwa, czyli udział tych zobowiązań, które mogą być wykorzystane na finansowanie inwestycji.

Wskaźnik finansowania

Wskaźnik finansowania =

Wskaźnik finansowania obrazuje strukturę pasywów spółki.

wskaźnik zmienności funduszy własnych

współczynnik zwrotności środków własnych =

Wskaźnik elastyczności kapitału mierzy część kapitału zainwestowaną w aktywa mobilne.

3. Wskaźniki opłacalności.

Rentowność to efektywność wykorzystania tego lub innego rodzaju aktywów lub rodzaju zainwestowanych środków. Głównym celem analizy rentowności jest określenie poziomu rentowności przedsiębiorstwa według różnych wskaźników zainwestowanych środków i rodzajów majątku przedsiębiorstwa oraz ocena wystarczalności otrzymanego poziomu rentowności.

Do obliczenia wskaźników rentowności wykorzystuje się dane z bilansu przedsiębiorstwa i rachunku zysków i strat.

Do analizy rentowności obliczane są następujące główne wskaźniki:

Zwrot z aktywów , który mówi o efektywności wykorzystania całego majątku przedsiębiorstwa i pokazuje, ile zysku netto przypada na 1 rubel całego majątku przedsiębiorstwa.

Zwrot z aktywów (nieruchomości) =

Zwrotu z kapitału

Zwrot z kapitału własnego =

Wskaźnik ten charakteryzuje opłacalność wykorzystania środków własnych firmy i pokazuje, ile zysku netto uzyskuje się na 1 rubel zainwestowanych środków własnych.

Wskaźnik rentowności głównej działalności

Rentowność głównej działalności =

Wskaźnik ten pokazuje efektywność kosztową, czyli ile zysku ze sprzedaży w głównej działalności uzyskano na 1 rubel poniesionych kosztów.

Wskaźnik rentowności obrotu (rentowność sprzedaży)

Zwrot z obrotu =

Wskaźnik ten charakteryzuje efektywność sprzedaży firmy, czyli ile zysku uzyskano ze sprzedaży produktów na 1 rubel przychodów otrzymanych od kupujących i klientów za sprzedane produkty.

Wskaźnik rentowności produktu

Rentowność produktu =

Ten wskaźnik pokazuje, ile zysku uzyskano na 1 rubel kosztów.

Do celów analizy można wykorzystać zarówno zysk netto (zysk po opodatkowaniu), jak i zysk przed opodatkowaniem. Porównanie dwóch wariantów wskaźników rentowności (jednej – z wykorzystaniem wskaźnika zysku przed opodatkowaniem i drugiej – z wykorzystaniem wskaźnika zysku netto) pozwala określić wpływ płatności odsetek i podatków na poziom rentowności danego rodzaju aktywa lub rodzaj zainwestowanych środków.

Ponadto różne wskaźniki rentowności można obliczyć według pewne rodzaje działalność, niektóre rodzaje aktywów itp.

4. Wskaźniki działalności gospodarczej.

Działalność gospodarcza przedsiębiorstwa przejawia się w dynamice jego rozwoju, świadczy o jakości zarządzania środkami finansowymi zainwestowanymi w majątek przedsiębiorstwa i znajduje odzwierciedlenie w systemie wskaźników obrotu środkami przedsiębiorstwa. Wskaźniki aktywności gospodarczej pozwalają ocenić efektywność wykorzystania środków finansowych. Kondycja finansowa przedsiębiorstwa uzależniona jest od tempa przekształcenia na gotówkę środków ulokowanych w różnych aktywach przedsiębiorstwa.

Do obliczenia wskaźników obrotu funduszami firmy i szybkości obrotu wykorzystywane są dane bilansu i rachunku zysków i strat.

Główne wskaźniki rotacji i wskaźnika rotacji:

Wskaźnik rotacji aktywów pokazuje efektywność wykorzystania wszystkich zasobów, którymi dysponuje firma w analizowanym okresie.

Wskaźnik rotacji aktywów =

Okres rotacji aktywów =

Wskaźnik rotacji kapitału świadczy o efektywności wykorzystania kapitału własnego firmy.

Wskaźnik rotacji własności kapitał =

Okres obrotu kapitałem =

Analizując działalność gospodarczą obliczane są również częstsze wskaźniki rotacji (należności, zobowiązania, zapasy itp.) oraz okresy rotacji w dniach.

Wskaźnik rotacji należności =

Termin płatności należności (w dniach) =

Wskaźnik rotacji zapasów =

Okres rotacji zapasów (okres realizacji) =

Wskaźnik rotacji zobowiązań =

Termin płatności (w dniach) =

5. Wskaźniki aktywności rynkowej

wartość księgowa akcji zwykłych

podstawowy zysk na akcję

dywidenda z akcji zwykłych

Stopa dywidendy

Stopień budżetowy stany Tabela 5 Stopień budżetowy stany Spółka Wskaźnik bieżącej płynności Wskaźnik terminowy...

Metodologia analizy kondycji finansowej 12 Wsparcie informacyjne do analizy finansowej

Analiza

problem szacunki budżetowy stany przedsiębiorstwa. Wśród... stany i zmiany; stopień wypłacalność podmiotów gospodarczych i stopień płynność bilansu; analiza bezwzględna i względna wskaźniki budżetowy zrównoważony rozwój przedsiębiorstwa, stopień ...

Temat: „analiza kondycji finansowej przedsiębiorstwa (na przykładzie firmy Geoinveststroy LLC”)

abstrakcyjny

W potrzebie ciągłego szacunki budżetowy stany przedsiębiorstwa, wykrywanie odchyleń od... wskaźniki, tworząc system kryteriów dla szacunki budżetowy stany, ustanowiony w Przepisach Metodologicznych z dnia ocena budżetowy stany przedsiębiorstwa ...

Kompleks dydaktyczno-metodologiczny dyscypliny naukowej „Teoretyczne podstawy zarządzania finansami” Specjalność

Kompleks szkoleniowo-metodologiczny

I metodologia analizy budżetowy stany przedsiębiorstwa. System wskaźniki szacunki budżetowy stany przedsiębiorstwa. Temat 2 budżetowy metody planowania i prognozowania Prognozowanie budżetowy rozwój przedsiębiorstwa: modele...