Metodyka analizy wyników finansowych. Metody oceny wyników finansowych przedsiębiorstwa

Wynik finansowy przedsiębiorstwa wyraża się w zmianie wartości kapitału własnego za okres sprawozdawczy. Zdolność przedsiębiorstwa do zapewnienia stałego wzrostu własnego kapitału można ocenić za pomocą systemu wskaźników wyników finansowych.

Podstawą metodologiczną analizy wyników finansowych w warunkach relacji rynkowych jest przyjęty dla wszystkich przedsiębiorstw model ich powstawania i użytkowania, niezależnie od formy organizacyjno-prawnej i formy własności.

Głównymi celami analizy wyników finansowych są:

Analiza i ocena poziomu i dynamiki wskaźników zysku;

Analiza czynnikowa zysku ze sprzedaży produktów (robót, usług);

Analiza wyników finansowych z innej działalności;

Analiza i ocena wykorzystania zysku netto;

Analiza relacji między kosztami, wielkością produkcji (sprzedażą) a zyskiem;

Identyfikacja rezerw w celu zwiększenia kwoty zysku i rentowności.

Analiza wyniku finansowego na podstawie zestawienia wyników finansowych jako elementów obowiązkowych obejmuje zapoznanie się ze sprawozdaniami finansowymi i badanie wartości bezwzględnych prezentowanych w sprawozdaniach:

- analiza "horyzontalna" - pozwala porównać każdą pozycję z poprzednim okresem;

- „pionowa” analiza wyników – pozwala określić strukturę ostatecznych wskaźników finansowych z identyfikacją wpływu każdej pozycji sprawozdawczej na wynik jako całość.

Oprócz analizy pionowej i poziomej badanie wyniku finansowego tradycyjnie obejmuje badanie dynamiki wskaźników dla kilku okresów sprawozdawczych, tj. analiza trendów.

Analiza wyników finansowych przedsiębiorstwa opiera się na analizie zysku, gdyż charakteryzuje bezwzględną efektywność jego pracy.

Analiza powstawania i wykorzystania zysków prowadzona jest w kilku etapach (rysunek 6).

Rys.6. Etapy analizy powstawania i wykorzystania zysku

Do analizy i oceny poziomu i dynamiki wskaźników zysku sporządzana jest tabela wykorzystująca dane ze sprawozdań finansowych podmiotu gospodarczego z zestawienia wyników finansowych. Informacje zawarte w planie i raporcie finansowym pozwalają na analizę wyników finansowych uzyskanych ze wszystkich rodzajów działalności podmiotu gospodarczego. Analiza czynnikowa zysku jest ważna dla oceny wyników finansowych przedsiębiorstwa.

Najważniejszym składnikiem zysku księgowego jest zysk ze sprzedaży produktów (zysk ze sprzedaży). Przedmiotem analizy czynnikowej może być odchylenie rzeczywistego zysku ze sprzedaży od zysku z roku poprzedniego lub przewidzianego w biznesplanie.

Analiza czynnikowa zysku organizacji prowadzona jest na podstawie kolejności jej powstawania.

Zmiana zysku ze sprzedaży kształtuje się pod wpływem następujących czynników:

1) zmiany wielkości sprzedaży, które mogą mieć pozytywny i negatywny wpływ na wysokość zysku. Wzrost sprzedaży efektywnych kosztowo produktów prowadzi do proporcjonalnego wzrostu zysków. Jeśli produkt jest nieopłacalny, to wraz ze wzrostem sprzedaży następuje spadek zysku;

2) zmiana struktury sprzedaży może mieć zarówno pozytywne, jak i negatywny wpływ za kwotę zysku. Wzrost bardziej dochodowych rodzajów produktów w całkowitym wolumenie jego sprzedaży prowadzi do wzrostu zysków i odwrotnie, wraz ze wzrostem udziału produktów o niskim zysku lub nierentownych, całkowita kwota zysku maleje;

3) zmiany cen sprzedaży produktów i wysokości zysku są bezpośrednie zależność proporcjonalna: wraz ze wzrostem poziomu cen rośnie kwota zysku i odwrotnie;

4) zmiany poziomu kosztów materiałów, zasobów pracy i zysku są odwrotnie proporcjonalne: spadek kosztu prowadzi do odpowiedniego wzrostu kwoty zysku i odwrotnie.

Efektywność i ekonomiczną wykonalność funkcjonowania przedsiębiorstwa ocenia się nie tylko za pomocą wskaźników bezwzględnych, ale także względnych. Wskaźniki względne to system wskaźników rentowności.

Ważnymi cechami otoczenia czynnikowego dla kształtowania zysków przedsiębiorstw są wskaźniki rentowności. Dlatego są obowiązkowe przy przeprowadzaniu analizy porównawczej i ocenie kondycji finansowej przedsiębiorstwa. Analizując produkcję, wskaźniki rentowności są wykorzystywane jako narzędzie kształtowania polityki inwestycyjnej i cenowej. Jedną z najczęstszych miar rentowności jest zwrot ze sprzedaży.

Wskaźnik ten określa wzór:

gdzie P - zysk ze sprzedaży;

B to wpływy ze sprzedaży.

Rentowność sprzedaży charakteryzuje udział zysku w strukturze wpływów ze sprzedaży produktów. Wskaźnik ten nazywany jest również stopą zwrotu.

Jeżeli rentowność sprzedaży ma tendencję do zmniejszania się, oznacza to spadek konkurencyjności produktów na rynku, ponieważ wskazuje na zmniejszenie popytu na produkty.

Na rentowność sprzedaży mają wpływ dwa czynniki:

Zmiana ceny produktów;

Zmiana kosztów produkcji.

Ważną rolę w analizie wyników finansowych odgrywa wskaźnik rentowności aktywów:

gdzie VA - aktywa trwałe;

ОА - aktywa obrotowe;

CR - zysk netto.

Do rozwiązywania problemów analizy wyników finansowych wykorzystuje się następujące źródła informacji: faktury za rozładunek produktów, analityczne dane księgowe na kontach sprzedaży, zyski; a także odpowiednie tabele biznesplanu przedsiębiorstwa. Głównym źródłem informacji do analizy wyników finansowych są sprawozdania finansowe. Dokładne badanie raportów księgowych ujawnia przyczyny osiągniętych sukcesów, a także niedociągnięć w pracy przedsiębiorstwa, pomaga zidentyfikować sposoby usprawnienia jego działalności. Pełna, kompleksowa analiza raportowania jest niezbędna przede wszystkim właścicielom i administracji przedsiębiorstwa do podejmowania decyzji i oceny ich działań.

Raportowanie jest ostatnim elementem systemu księgowego. Wszystkie elementy raportu księgowego są ściśle ze sobą powiązane i stanowią jedną całość, czyli system wskaźników ekonomicznych, które charakteryzują warunki i wyniki przedsiębiorstwa za okres sprawozdawczy. Jednocześnie informacje zawarte w sprawozdaniach finansowych są złożone, ponieważ z reguły odzwierciedlają różne aspekty tych samych transakcji i zjawisk gospodarczych. Tym samym dane prezentowane w bilansie przedsiębiorstwa uzupełniają informacje zawarte w rachunku zysków i strat i odwrotnie.

Można zatem powiedzieć, że analiza wyników finansowych jest jednym z najważniejszych aspektów badania działalności gospodarczej przedsiębiorstwa. Badanie składu i struktury zysków, przeprowadzenie analizy czynnikowej wyniku ze sprzedaży, badanie wskaźników rentowności są niezbędne w celu zidentyfikowania korespondencji między rezerwami wewnętrznymi a zdolnościami organizacji do zapewnienia przewagi konkurencyjnej i zaspokojenia przyszłych potrzeb rynkowych, czyli ekonomicznych prognozowanie.

Wstęp

1. Teoretyczne i metodologiczne aspekty analizy wyników finansowych przedsiębiorstwa handlowego”

1.1 Rola wyników finansowych w ocenie działalności przedsiębiorstwa

1.3 Metodologia analizy wyników finansowych przedsiębiorstwa handlowego

2. Analiza wyników finansowych firmy handlowej Ansat LLC

2.1 Charakterystyka przedsiębiorstwa Ansat LLC

2.2 Analiza dynamiki i struktury wyników finansowych przedsiębiorstwa

2.3 Analiza czynnikowa zysku przedsiębiorstwa

2.4 Analiza rentowności przedsiębiorstwa

3. Zarządzanie wynikami finansowymi detalistów

3.1 Stan i perspektywy rozwoju handlu detalicznego w kontekście kryzysu finansowo-gospodarczego

3.2 Perspektywy rozwoju Ansat LLC w kryzysie

Wniosek

Lista wykorzystanych źródeł i literatury

Wstęp

Wraz z przejściem gospodarki państwowej do fundamentów gospodarka rynkowa wzrasta wielowymiarowe znaczenie zysku. Spółka akcyjna, dzierżawiona, prywatna lub inna forma własności, uzyskawszy niezależność finansową i niezależność, ma prawo decydować, na jakie cele i w jakiej wysokości przeznaczyć pozostały po zapłaceniu podatków do budżetu i innych obowiązkowych wpłat zysk oraz potrącenia. Osiąganie zysku jest nieodzownym warunkiem i celem przedsiębiorczości każdej struktury gospodarczej.

Zysk (rentowność) ocenia efektywność gospodarowania, zysk jest głównym źródłem finansowania rozwoju gospodarczego i społecznego; rentowność jest głównym kryterium wyboru projektów inwestycyjnych i programów optymalizacji bieżących kosztów, wydatków i inwestycji finansowych. Tym samym zysk (i jego względna modyfikacja – rentowność) uzyskał najważniejszą, wiodącą rolę w nowym ekonomiczno-finansowym mechanizmie zarządzania rozwojem społeczno-gospodarczym.

Zysk jako kryterium efektywności reprodukcji i jako wskaźnik, który ma dwie granice - wielkość produkcji lub usług (sprzedaży) oraz koszt - ma jedną ważną właściwość: odzwierciedla efekt końcowy intensywnego i ekstensywnego rozwoju. To ostatnie związane jest z czynnikiem wzrostu wielkości produkcji i naturalnych oszczędności wynikających z relatywnego spadku warunkowo stałych składników kosztów: fundusz płac (czyli rozliczenia międzyokresowe kierowane do funduszy pozabudżetowych), amortyzacja, paliwo energetyczne, wpłaty do budżetu za zasoby , nieprodukcyjne i niektóre inne wydatki.

Celem pracy jest zbadanie istoty zysku, jego roli w działalności przedsiębiorstwa, a także trybu jego opodatkowania. Cechą kształtowania się cywilizowanych relacji rynkowych jest wzmacnianie wpływu takich czynników, jak ostra konkurencja, zmiany technologiczne, komputeryzacja przetwarzania informacji gospodarczych, ciągłe innowacje w ustawodawstwie podatkowym, zmieniające się stopy procentowe i kursy walut na tle trwającej inflacji.

Pod wieloma względami prawidłowe zdefiniowanie końcowego wyniku finansowego zależy od profesjonalizmu i obiektywizmu menedżerów, ponieważ jeśli działalność produkcyjna jest prawidłowo i kompetentnie zbudowana, to oczywiście rezultatem będą wysokie wyniki finansowe.

Efektywność działalności produkcyjnej, inwestycyjnej i finansowej organizacji charakteryzuje jej wyniki finansowe. Ogólny wynik finansowy to zysk, który zapewnia rozwój produkcyjny i finansowy przedsiębiorstwa. Podczas badania zysku główną uwagę przywiązuje się do analizy wpływu czynniki wewnętrzne na zysk, ponieważ pozwala określić wewnętrzne rezerwy wzrostu zysku. Chęć osiągnięcia zysku kieruje producentów towarów do zwiększania wielkości produkcji, obniżania kosztów.

Istotność tematu badawczego polega na tym, że głównym celem każdego przedsiębiorstwa jest osiąganie zysku, zachowanie i powiększanie kapitału. Ich osiągnięcie zapewnia niezbędny poziom efektywności podmiotu gospodarczego oraz zaspokojenie interesów jego właścicieli. Oba cele są ze sobą ściśle powiązane, ponieważ głównym źródłem wzrostu kapitału jest zysk netto. Ważne narzędzie Rozwiązaniem tego problemu jest analiza ekonomiczna, która ujawnia przyczyny zmian wyników finansowych i rezerw na wzrost zysków.

Zysk jest złożonym wskaźnikiem złożonym, którego wartość jest koniecznie uwzględniana w procesie uzasadniania i podejmowania decyzji zarządczych przez wszystkich uczestników rynku: osoby trzecie (inwestorów, wierzycieli, dostawców i nabywców itp.) oraz podmioty wewnętrzne (zarząd, właściciele dużych pakietów akcji lub udziałów itp.). W związku z tym niezwykle ważne jest, aby nie pomylić się w interpretacji wielu różnych miar wyników finansowych.

Zarządzanie progiem rentowności w przedsiębiorstwie wiąże się ze zmianą myślenia kadry kierowniczej, odrzuceniem tradycyjnej analizy i przejściem do analizy „wiodącej”, zastosowaniem systematycznego podejścia do badanego problemu.

Cel pracy: ocena wyników działalności finansowej i gospodarczej przedsiębiorstwa oraz zaproponowanie głównych kierunków ich wzrostu.

Aby osiągnąć ten cel, postawiono następujące zadania:

− odsłonić aspekty teoretyczne ocena wyników finansowych przedsiębiorstwa;

- zbadać procedurę tworzenia i podziału zysków, a także nakreślić metodologię jej analizy;

− ocenić następujące wskaźniki działalności finansowo-gospodarczej przedsiębiorstwa: zysk ze sprzedaży i rentowność;

- określenie głównych sposobów poprawy efektywności i wyników finansowych przedsiębiorstwa.

Przedmiotem tej pracy jest firma Ansat LLC. Przedmiotem są wyniki finansowe przedsiębiorstwa.

Rozwój tego tematu przeprowadzili tacy autorzy jak G.V. Sawicka, S.M. Piastołow, N.S. Płaskow, W.W. Kowaliow, N.M. Chaczaturian, AD Trusov, AG Khairullin, E. Kryłow, V.I. Terekhin, V.F. Protasow, OK. Denisow itp.

Głównymi źródłami rozważania teoretycznych aspektów wyników finansowych przedsiębiorstwa były: instruktaż Plaskova N.S. „Strategiczna i aktualna analiza ekonomiczna”, podręcznik Pyastolova SM „Analiza działalności finansowej i gospodarczej”. Do przeprowadzenia analizy czynnikowej zysku ze sprzedaży produktów (robót, usług) oraz analizy rentowności przedsiębiorstwa wykorzystano: podręcznik Savitskaya G.V. „Analiza działalności gospodarczej przedsiębiorstwa”, V.F. Protasov „Analiza działalności przedsiębiorstwa (firmy): produkcja, ekonomia, finanse, inwestycje, marketing”. Podręcznik V.G. Getman, E.A. Jeleniewskaja

„Rachunkowość Rachunkowość finansowa”.

Podstawa informacyjna pracy: „Rachunek zysków i strat” za lata 2007 – 2008, „Bilans” za lata 2007 – 2008.

W analizie niniejszej pracy wykorzystano metodę porównawczą, metodę substytucji łańcuchów oraz analizę czynnikową.

Praca ta składa się ze wstępu, trzech rozdziałów, zakończenia, spisu odniesień i zastosowań.

W pierwszym rozdziale pracy omówiono teoretyczne aspekty wyników finansowych i ekonomicznych przedsiębiorstwa: pojęcie, podmiot gospodarczy, wskaźniki, kształtowanie, rozkład, metodyka oceny wyników finansowych.

Drugi rozdział zawiera krótki opis przedsięwzięcia. Przeprowadzana jest analiza dynamiki i struktury wyników finansowych przedsiębiorstwa, analiza czynnikowa zysku ze sprzedaży produktów oraz ocena rentowności przedsiębiorstwa.

Rozdział trzeci określa główne sposoby poprawy wyników finansowych przedsiębiorstwa.

1. Teoretyczne i metodologiczne aspekty analizy wyników finansowych przedsiębiorstwa handlowego”

1.1 Rola wyników finansowych w ocenie działalności przedsiębiorstwa handlowego

Jednym z głównych celów działalności przedsiębiorczej jest osiągnięcie zysku jako najbardziej wiarygodnego źródła finansowego bogactwa zarówno dla samej organizacji, jak i jej właścicieli. Wyniki wydajności zależą od tego, jak szybko i dokładnie firma może zidentyfikować, zmierzyć ilościowo wpływ różnych czynników zewnętrznych i wewnętrznych, a także wytrzymać ich negatywny wpływ ze względu na wysoki poziom ryzyka finansowego (ogólny stan gospodarki kraju, rynek niestabilność, system finansowy, tendencje w zakresie komplikowania relacji korporacyjnych, niska dyscyplina rozliczeniowa i płatnicza, wysoka inflacja itp.).

Reforma systemu rachunkowości i sprawozdawczości, ze względu na kształtowanie i ciągłe doskonalenie relacji rynkowych w naszym kraju, wiąże się z koniecznością stworzenia odpowiedniego systemu wielopoziomowej informacji finansowej, który adekwatnie spełniałby wymagania różnych podmiotów gospodarczych. Sprawozdania finansowe są najważniejszym źródłem informacji o działalności organizacji, zarówno dla jej kierownictwa, właścicieli, jak i użytkowników zewnętrznych. Interpretacja sprawozdań finansowych przez różne podmioty gospodarcze jest niezbędna do podejmowania decyzji zarządczych o różnym charakterze.

Głównym celem działalności finansowej jest decydowanie gdzie, kiedy i jak wykorzystać środki finansowe dla efektywnego rozwoju produkcji i maksymalizacji zysków.

Wynik finansowy charakteryzuje się uogólniającymi wskaźnikami efektywności bieżącej działalności przedsiębiorstwa – wielkością sprzedaży (produkty, roboty, usługi) oraz otrzymywanym zyskiem. Powstaje zgodnie z wynikami procesów produkcji i sprzedaży produktów, a zatem zależy od wielu obiektywnych i subiektywnych czynników:

− stopień wykorzystania przez organizację komercyjną zasoby produkcyjne;

− przestrzeganie dyscypliny kontraktowej i płatniczej;

− zmiany sytuacji na rynkach towarowych, towarowych i finansowych.

Wynik finansowy organizacji komercyjnej wyraża się w kwocie uzyskanego dochodu lub zysku. Wysokość zysku otrzymanego w okresie sprawozdawczym zależy od dochodów właścicieli firm, wynagrodzenia pracowników organizacji, przychody podatkowe do budżetu. Wynik finansowy jest wskaźnikiem atrakcyjności organizacji komercyjnej dla partnerów biznesowych, wierzycieli, inwestorów.

Na dochód organizacji składają się dochody z działalności podstawowej i pozapodstawowej. Zgodnie z wynikami głównej działalności zysk brutto organizacji powstaje jako różnica między przychodami a kosztami sprzedaży produktów rynkowych i na jej podstawie, po skorygowaniu o kwotę kosztów zarządzania i handlowych, zysk z sprzedaż jest jednym z głównych wskaźników działalności organizacji. Biorąc pod uwagę wszystkie otrzymane dochody (zarówno z głównej, jak i niepodstawowej działalności organizacji) oraz wydatki związane z ich otrzymaniem, organizacja generuje zysk, który podlega opodatkowaniu według stawek podatku dochodowego zatwierdzonych dla różnych rodzajów działalności - zysk przed podatek. Po zapłaceniu podatków firma ma do dyspozycji zysk netto, który następnie rozdziela na dywidendy wypłacane właścicielom firm oraz na jej rozwój.

Konieczne jest rozróżnienie pojęć „wydatków”, „kosztów”, „kosztów”. Formowanie adekwatnych wyników analizy zależy od ich prawidłowej identyfikacji. W przeciwieństwie do wydatków, wydatki są wartością funduszy wykorzystywanych do tworzenia materiałów, pracy, zasobów finansowych i innych w celu prowadzenia działalności przedsiębiorstwa; koszty mogą być ujmowane jako koszty okresu sprawozdawczego lub jako aktywa, które staną się kosztami w przyszłych okresach. Jako przykład można przytoczyć nabycie partii surowców, której część została zużyta do wytworzenia produktów sprzedanych w okresie sprawozdawczym (odpisuje się w koszt). Kolejna część surowca została wykorzystana do produkcji, ale na dzień sprawozdawczy wyroby nie osiągnęły jeszcze stanu gotowości, czyli były półproduktami. Dlatego w raportowaniu zostanie to odzwierciedlone w aktywie bilansu jako produkcja w toku. Ostatecznie trzecia część zakupionej partii surowców pozostała nieodebrana w magazynie, a jej wartość zostanie również odzwierciedlona w aktywach bilansu. W kolejnych okresach sprawozdawczych zarówno półprodukty jak i surowce będą ujmowane jako koszty zgodnie z polityką rachunkowości organizacji, opartą na przepisach rosyjskich standardów rachunkowości.

Jednoczenie pewne rodzaje wydatki na grupy, organizacja generuje wskaźniki kosztów. Pojęcie „koszt” i wywodzące się z niego wskaźniki kosztów są przedmiotem badań analiza zarządzania. Termin ten nie jest jednoznaczny, ponieważ wskaźniki kosztów są potrzebne w ocenie wyników podmiotów gospodarczych na różnych etapach analizy ekonomicznej na potrzeby wewnętrznego zarządzania procesami biznesowymi.

Ogólnie koszt - jest to wycenione agregaty kosztów utrzymania i pracy zmaterializowanej wykorzystywanej w procesie wytwarzania produktów (robót, usług) surowców naturalnych, surowców, materiałów, paliw, energii, środków trwałych, zasobów pracy oraz innych niezbędnych kosztów do realizacji działalności gospodarczej i zaangażowane zgodnie z polityką rachunkowości organizacji w kształtowanie wyników finansowych.

Bazą informacyjną do analizy przychodów, wydatków i zysków w ramach sprawozdań finansowych organizacji jest Rachunek zysków i strat (formularz nr 2), a także sekcja „Wydatki na zwykłą działalność” załącznika do bilansu (formularz nr 5).

Ogólny model tworzenia dowolnego wskaźnika zysku jest następujący:

Zysk \u003d Dochód - Wydatki, (1.1)

Ponieważ ujęcie w rachunkowości przychodów i kosztów za okres następuje zgodnie z metodą memoriałową, można powiedzieć, że zysk - wynik finansowy działalności organizacji za okres utworzony metodą memoriałową, czyli nadwyżkę przychodów nad wydatkami.

Zysk służy jako wynik finansowy działalności organizacji handlowej, a także źródło wzrostu kapitału własnego. Kosztem zysku organizacja ma możliwość zwiększania skali działalności, dokonywania dodatkowych inwestycji kapitałowych w bazę produkcyjną, opracowywania nowych technologii produkcji, opracowywania nowych konkurencyjnych produktów oraz uzupełniania majątku obrotowego.

Zysk działa stymulująco na wzmocnienie kalkulacji handlowej, intensyfikację produkcji w każdej formie własności. Wzrost zysku tworzy bazę finansową do samofinansowania, rozszerzonej reprodukcji, rozwiązań problemy społeczne, zaspokajając potrzeby materialne kolektywów pracy. Kosztem zysku wypełniane są zobowiązania organizacji wobec budżetu, banków i innych organizacji. Wskaźniki zysku charakteryzują stopień aktywność biznesowa oraz dobrobyt finansowy. Zysk określa poziom zwrotu z przekazanych środków oraz zwrot z inwestycji w aktywa. W warunkach rynkowych podmiot gospodarczy dąży, jeśli nie do maksymalnego zysku, to do takiego zysku, który zapewni dynamiczny rozwój produkcji w konkurencyjnym otoczeniu, pozwoli utrzymać pozycję na rynku tego produktu i zapewni jego przetrwanie .

Najważniejszym wskaźnikiem finansowym efektu działalności firmy jest zysk netto, tj. dodatni wynik finansowy okresu sprawozdawczego, uzyskany po dokonaniu zwrotu wszystkich wydatków ujętych w rachunkowości, w tym podatku dochodowego. Zysk netto jest źródłem wzrostu dobrobytu właścicieli firmy, ponieważ jest źródłem wypłaty dywidendy, a także wzrostu aktywów netto (udział właścicieli w aktywach). Dla samego przedsiębiorstwa zysk netto (pozostały po naliczeniu dywidend, zrekompensowaniu niektórych wydatków, wpłat na cele charytatywne itp.) jest wiarygodnym źródłem wzrostu skali działalności. Reinwestowany zysk netto, zwiększając kapitał własny, zwiększa stabilność finansową, zmniejsza ryzyko finansowe. Jednocześnie reinwestycja zysku netto w działalność firmy jest dla niej dość kosztowna i uzależniona od udziału odprowadzanego podatku dochodowego do budżetu (co najmniej 24%).

Menedżerów organizacji interesuje przede wszystkim zysk ze sprzedaży, który charakteryzuje efektywność zarządzania bieżącą działalnością produkcyjną bez uwzględniania wyników operacji inwestycyjnych (realizacji majątku), działalności finansowej oraz wyników nieoperacyjnych, które często mają charakter jednorazowy, losowy charakter.

Rentowność to względny wskaźnik, który określa poziom rentowności firmy. W warunkach relacji rynkowych znacząca jest rola wskaźników opłacalności produktów charakteryzujących poziom opłacalności (nieopłacalności) ich produkcji. Wskaźniki rentowności są względną charakterystyką wyników finansowych i działalności przedsiębiorstwa. Charakteryzują one względną rentowność przedsiębiorstwa, mierzoną jako procent kosztu środków lub kapitału z różnych pozycji.

Wskaźniki rentowności są najważniejszymi cechami rzeczywistego otoczenia dla kształtowania się zysku i dochodów przedsiębiorstwa. Z tego powodu są nieodzownym elementem analizy porównawczej. Analizując produkcję, wskaźniki rentowności są wykorzystywane jako instrument polityki inwestycyjnej i cenowej.

1.2 Zysk i rentowność jako wskaźniki efektywności biznesowej

Aby przedsiębiorstwo handlowe mogło z powodzeniem funkcjonować, konieczna jest dogłębna analiza jego działalności handlowej w zależności od stale zmieniającego się otoczenia rynkowego. Dzięki temu przedsiębiorstwo będzie stale rentowne i konkurencyjne, zapewni jego rozwój i będzie przewidywać przyszłość.

Przeprowadzając systematyczną i dogłębną analizę działalności biznesowej, możesz:

Szybka, jakościowa i profesjonalna ocena efektywności pracy komercyjnej zarówno przedsiębiorstwa jako całości, jak i jego działów strukturalnych;

Dokładne i terminowe znajdowanie i uwzględnianie czynników wpływających na zysk uzyskany za określone rodzaje sprzedawanych towarów i świadczonych usług;

Określić koszty działalności handlowej (koszty dystrybucji) i trendy ich zmiany, co jest niezbędne do ustalenia ceny sprzedaży i obliczenia rentowności;

Znajdź najlepsze sposoby rozwiązania problemów handlowych przedsiębiorstwa handlowego i uzyskaj wystarczający zysk w perspektywie krótko- i długoterminowej.

Jak ocenić i przeanalizować działalność przedsiębiorstwa handlowego? Oczywistym jest, że każda organizacja komercyjna, bez względu na jej wielkość, dziedzinę działalności, rentowność czy nierentowność, jest złożonym systemem, który współgra z otoczeniem rynkowym. Dlatego nie ma jednego wskaźnika, który mógłby w sposób wyczerpujący oddać wszystkie aspekty komercyjnej działalności przedsiębiorstwa. Nie może nim być nawet zysk, choć wskaźnik ten jest najdokładniejszym wskaźnikiem efektywności funkcjonowania organizacji (przedsiębiorstwa). Do kompleksowej oceny efektywności przedsiębiorstwa potrzebny jest system wskaźników.

Jak wspomniano powyżej, najważniejszym wskaźnikiem efektywności przedsiębiorstwa handlowego (komercyjnego) jest zysk. , który odzwierciedla wyniki wszystkich działań handlowych przedsiębiorstwa - wielkość sprzedanych produktów, ich skład i strukturę asortymentową, wydajność pracy, poziomy kosztów, obecność nieproduktywnych kosztów i strat itp. .

Od wysokości otrzymanego zysku zależy uzupełnienie środków, materialne zachęty dla pracowników, płacenie podatków itp. Obecność zysku wskazuje, że koszty przedsiębiorstw handlowych są w pełni pokrywane przez dochody ze sprzedaży towarów i świadczenia usług. Zysk przedsiębiorstwa handlowego oblicza się jako różnicę między wszystkimi jego dochodami i wydatkami. W handlu rozróżnia się zysk ze sprzedaży towarów (zysk operacyjny) oraz zysk netto, czyli bilansowy.

Zysk z działalności operacyjnej- jest to różnica między uprawnieniami handlowymi (marżami) a kosztami dystrybucji.

Zysk ze sprzedaży obliczone z uwzględnieniem tzw. innych planowanych i nieplanowanych przychodów i wydatków. DO planowane wydatki obejmują podatki płacone do budżetów federalnych i lokalnych; nieplanowane wydatki- grzywny, kary i kary zapłacone za naruszenie zobowiązań umownych, straty z tytułu umorzenia nieściągalnych długów oraz inne straty zmniejszające zysk operacyjny. DO nieplanowany dochód obejmują grzywny, kary i kary otrzymane od różnych organizacji, nadwyżki zapasów zidentyfikowane podczas inwentaryzacji, odpisanie rachunków płatnych po upływie okresu przedawnienia itp.

Charakteryzować wydajność ekonomiczna przedsiębiorstwa handlowego, a także w celu przeprowadzenia analizy porównawczej konieczne jest poznanie nie tylko bezwzględnej wartości zysku, ale także jego poziomu. Charakteryzuje się poziom zysku rentowność organizacji branżowych - jeden ze wskaźników wydajności. Najczęstszym wskaźnikiem opłacalności handlu jest stosunek wysokości zysku do obrotu. Nie jest to jednak jedyny wskaźnik opłacalności handlu czy działalności handlowej, ponieważ pokazuje tylko udział dochodu netto z handlu w wielkości handlu. Wskaźnik ten nie odzwierciedla stopnia efektywności wszystkich zaawansowanych kosztów (jednorazowych i bieżących) związanych z działalnością handlową. Tak więc, przy tej samej wysokości zysku i obrotach, różne organizacje komercyjne mogą mieć różne inwestycje w kapitał trwały i obrotowy. W związku z tym porównanie zysków z poniesionymi kosztami (koszty dystrybucji) ma szczególne znaczenie dla oceny efektywności pracy komercyjnej. Ten wskaźnik pozwala ocenić skuteczność działań komercyjnych, ponieważ pokazuje, jaki jest udział zysku na każdy rubel wydatków na prowadzenie działalności gospodarczej.

Inne wskaźniki efektywności tej grupy to: stosunek zysku do płac; kwota zysku przypadająca na jednego pracownika przedsiębiorstwa handlowego; stosunek zysku do majątku trwałego i obrotowego oraz kilka innych.

Jednym z jakościowych wskaźników efektywności pracy komercyjnej jest: koszty dystrybucji(wydatki na realizację działalności handlowej).

Koszty dystrybucji to koszty pieniężne prowadzenia działalności handlowej. Koszty te mogą być związane z kontynuacją procesu produkcyjnego w sferze obrotu, czyli z wykonywaniem przez handel dodatkowych funkcji (wydatki na transport, magazynowanie, pakowanie, pakowanie towarów itp.). Takie wydatki nazywają się dodatkowe koszty.

Koszty związane z realizacją procesów zakupu i sprzedaży towarów (zakup, sprzedaż towarów oraz procesy, które bezpośrednio przyczyniają się do popełnienia czynności sprzedaży towarów) nazywane są koszty dystrybucji netto. Analizując działalność handlową ważne jest określenie udziału netto i przyrostowych kosztów dystrybucji. Poziom kosztów dystrybucji liczony jest jako procent sumy kosztów dystrybucji do obrotu. W pewnym stopniu odzwierciedla ona opłacalność działalności gospodarczej i jest wykorzystywana przy porównywaniu prac tego samego typu i zlokalizowanych w mniej więcej takich samych warunkach organizacji branżowych.

Wskaźnik zwrotu z kapitału pozwala inwestorom ocenić potencjalny zwrot z inwestycji w akcje i inne papiery wartościowe. Na podstawie wskaźnika można określić okres (liczbę lat), w którym środki zainwestowane w przedsiębiorstwo handlowe są w pełni spłacane. Rentowność kapitałów własnych obliczana jest jako stosunek zysku netto do kapitałów własnych.

Zwrot z aktywów obliczany jest jako stosunek zysku bilansowego do sumy aktywów, wskaźnik ten jest używany jako główny (uogólniający) i pozwala ocenić efektywność całości inwestycji według źródeł finansowych, niezależnie od wielkości porównawczej źródeł tych środków.

Rentowność majątku produkcyjnego przedsiębiorstwa handlowego określa stosunek sumy (brutto, netto) do średniego kosztu majątku trwałego i rzeczowego majątku obrotowego pomnożonego przez 100.

Oprócz wskaźników obrotu, kapitału, kapitału trwałego i obrotowego do obliczania poziomu rentowności (współczynników) wykorzystywane są również inne wskaźniki: koszty dystrybucji, powierzchnia sprzedaży, wielkość zatrudnienia, z których każdy podkreśla pewien aspekt działalności przedsiębiorstwa handlowego .

Poziom rentowności, liczony stosunkiem wysokości zysku ze sprzedaży towarów do wysokości kosztów dystrybucji, pokazuje efektywność kosztów bieżących. Wzrost lub spadek kosztów dystrybucji bezpośrednio wpływa na zmniejszenie lub wzrost zysków. Ten wskaźnik rentowności określa skuteczność transakcji handlowej na towary.

Stosunek zysku ze sprzedaży towarów do wielkości obszaru handlowego przedsiębiorstwa charakteryzuje kwotę zysku otrzymanego na 1 m2. m. powierzchni sklepu. Racjonalne wykorzystanie powierzchni handlowej zwiększy zyski.

Główne wskaźniki przedstawiono w tabeli 1.1.

Tabela 1.1 Karta wyników oceny zysku

Korzystając z tych podstawowych wskaźników, można podać ocena ekonomiczna efektywność przedsiębiorstwa handlowego.

1.3 Metodologia analizy wyników finansowych przedsiębiorstwa handlowego

główny cel analiza finansowa jest uzyskanie niewielkiej liczby kluczowych (najbardziej informacyjnych) parametrów dających obiektywny i dokładny obraz sytuacji finansowej przedsiębiorstwa, jego zysków i strat, zmian w strukturze aktywów i pasywów, w rozliczeniach z dłużnikami i wierzycielami. Jednocześnie analityka i menedżera (menedżera) może interesować zarówno aktualna kondycja finansowa przedsiębiorstwa, jak i jego prognoza na bliższą lub dalszą przyszłość, tj. oczekiwane parametry kondycji finansowej .

Głównymi celami analizy wyników finansowych podmiotów gospodarczych są:

− badanie powstawania i struktury zysku (straty) z działalności zwykłej, jego bezwzględnej zmiany w stosunku do okresu bazowego;

− uzasadnienie i ilościowe określenie czynników zmiany zysku brutto i zysku ze sprzedaży;

− uzasadnienie i ilościowe porównanie czynników zmiany zysku z działalności zwykłej, w tym z tytułu zmian zysku przed opodatkowaniem; ze względu na zmiany zysku ze sprzedaży; kosztem zysku z przychodów i kosztów pozaoperacyjnych kosztem zysku z przychodów i kosztów operacyjnych;

− identyfikacja i ilościowe porównanie rezerw na przyrost zysku;

− analiza czynników kształtowania zysku netto;

− analiza kształtowania się wskaźników, uzasadnienie i ilościowe porównanie czynników zmiany rentowności produktów i kapitału, możliwości jego wzrostu.

Głównymi źródłami informacji do analizy wyników finansowych są bilans (formularz nr 1) oraz rachunek zysków i strat (formularz nr 2).

Sprawozdania finansowe to system wskaźników odzwierciedlających sytuację majątkową i finansową organizacji w określonym dniu, a także finansowe wyniki jej działalności za okres sprawozdawczy. Skład, treść, wymagania i inne podstawy metodologiczne sprawozdań finansowych reguluje rozporządzenie o rachunkowości „Sprawozdania księgowe organizacji” (PBU 1 - PBU 10), zatwierdzone rozporządzeniem Ministerstwa Finansów Federacji Rosyjskiej z dnia 9 grudnia, 1998. Sprawozdawczość przedsiębiorstwa w gospodarce rynkowej opiera się na uogólnieniu danych finansowo-księgowych i jest ogniwem informacyjnym łączącym przedsiębiorstwo ze społeczeństwem i partnerami biznesowymi - użytkownikami informacji o działalności przedsiębiorstwa. Wartość bilansu przy analizie wyników finansowych przedsiębiorstwa jest tak duża, że ​​często wyodrębnia się go na niezależną jednostkę sprawozdawczą, oprócz której jest sprawozdanie, czyli całość wszystkich innych form rachunkowości.

Formularz nr 2 „Rachunek zysków i strat” zawiera bardziej analityczne, szczegółowe i szczegółowe informacje. Dla inwestorów i analityków ta forma jest pod wieloma względami ważniejsza niż bilans, ponieważ zawiera nie zamrożoną, natychmiastową, ale dynamiczną informację o tym, jaki sukces firma osiągnęła w ciągu roku i dzięki którym zagregowanym czynnikom, jaka jest skala swojej działalności.

Do analizy wyników finansowych wykorzystywany jest formularz nr 2 sprawozdania księgowego (finansowego) „Rachunek zysków i strat”. Konstrukcja tej formy pozwala na badanie formacji poszczególne grupy wyniki finansowe oraz określić wpływ głównych grup czynników na poszczególne wskaźniki zysku.

I etap . Analiza zysków powinna zaczynać się od analiza wdrożenia produkty i przychody. W tym celu dokładnie badane są:

− główne źródła przychodów (wg

− druk nr 2 lub nota wyjaśniająca do rocznika

− raport), ich strukturę;

− stabilność źródeł przychodów.

Strukturę przychodów analizuje się według: rodzajów sprzedawanych produktów, podziałów strukturalnych, podziałów terytorialnych. Uzyskane informacje służą do przeprowadzenia analizy czynnikowej zysków, a także do oceny biznesplanu i dalszego planowania.

Jeżeli analiza zysków prowadzona jest na podstawie skonsolidowanych sprawozdań finansowych, konieczne jest uwzględnienie międzybranżowych cen transferowych oraz alokacji pośrednich kosztów ogólnych.

Stabilność źródeł przychodów ocenia się poprzez horyzontalną analizę struktury przychodów. Analiza jakości i stabilności zmian sprzedaży produktów obejmuje ocenę:

− wrażliwość popytu różnego rodzaju produkty na ogólnych warunkach działalności, w tym w kontekście oddziałów i odległych jednostek terytorialnych;

- zdolność organizacji do adaptacji do zmian popytu poprzez wprowadzanie nowych rodzajów produktów i usług jako sposób dalszego wzrostu sprzedaży (wdrożenie zmian strukturalnych);

− stopień koncentracji wskaźników, uzależnienie od głównych nabywców;

− stopień koncentracji produktów i uzależnienia od jednej branży (dla przedsiębiorstw wielobranżowych);

− stopień uzależnienia od stosunkowo niewielkiej liczby wiodących sprzedawców;

− stopień geograficznej dywersyfikacji rynków.

II etap. Oprócz analizy sprzedaży badany jest poziom i dynamika kosztów produkcji, w szczególności stosunek wskaźników poziomu kosztów do poziomu zysku brutto.

III etap. Badanie składu i struktury wyniku finansowego organizacji.

Tworzenie odrębnych grup wyników finansowych zgodnie z Formularzem nr 2 „Rachunek zysków i strat” sprawozdania finansowego można przedstawić w formie wykresu.

W takim przypadku ważne jest sprawdzenie zgodności z proporcjami tempa wzrostu wskaźników zysku. Model bazowy wygląda tak:

Przychody Tr< Тр Валовая прибыль < Тр Прибыль от продаж < Тр Налогооблагаемая прибыль < Тр Чистая прибыль

IV etap. Oszacowanie końcowego wyniku finansowego zysku przed opodatkowaniem.

Kolejnym istotnym obszarem analizy jest ocena kształtowania się zysku przed opodatkowaniem, na którą składają się:

− zysk ze sprzedaży;

− przychody i koszty operacyjne;

− przychody i koszty nieoperacyjne.

Strukturę wyniku finansowego charakteryzuje stosunek udziałów poszczególnych składników w łącznej kwocie zysku brutto.

Pozytywna ocena zasługuje na wynik finansowy, jeśli znaczący udział w zysku stanowi zysk ze sprzedaży i ma on tendencję wzrostową.

Te dwa rodzaje analiz – pozioma i strukturalna – uzupełniają się wzajemnie, a wraz z analizą realizacji i poziomu kosztów pozwalają zidentyfikować wpływ głównych grup czynników na kształtowanie odpowiednich wskaźników zysku.

Metodologia analizy wyników finansowych obejmuje uwzględnianie takich wskaźników jak zysk ze sprzedaży produktów oraz rentowność.

W trakcie analizy zysku i rentowności badają dynamikę zmian wielkości bilansu, zysku netto, poziom rentowności oraz czynniki je determinujące (dochody brutto, koszty dystrybucji, dochody z pozostałej działalności, podatki itp.). ).

Głównymi składnikami zysku są:

obrót,

koszty obsługi,

przychody i koszty nieoperacyjne.

Obroty handlowe są jednym z głównych wskaźników działalności gospodarczej i finansowej przedsiębiorstw handlowych. Rozróżnij handel detaliczny i hurtowy. Obrót hurtowy to sprzedaż towarów w celu późniejszej odsprzedaży lub konsumpcji przemysłowej w postaci surowców, materiałów, komponentów itp. W wyniku handlu hurtowego towary nie opuszczają sfery obrotu. Obrót detaliczny to sprzedaż towarów konsumentom końcowym. To kończy proces obiegu towarów i wchodzi w sferę konsumpcji. Istotę handlu detalicznego wyrażają stosunki gospodarcze związane z wymianą środków pieniężnych ludności na zakupione towary. Natomiast obrót detaliczny może obejmować: sprzedaż produktów spożywczych przelewem na rzecz społecznych osób prawnych (szpitale, sanatoria, przedszkola itp.); sprzedaż towarów osobom prawnym, ale tylko za gotówkę za pomocą kas fiskalnych.

Koszty dystrybucji to wyrażone w pieniądzach koszty życia i ucieleśnionej pracy w celu sprowadzenia towaru od producenta do konsumenta, przekształcenia zakresu produkcji w komercyjny, zorganizowania procesu zakupu, sprzedaży i konsumpcji oraz zaspokojenia popytu konsumentów . Koszty dystrybucji uwzględniane są na wszystkich etapach wyceny, począwszy od produkcji, kiedy koszty sprzedaży zaliczane są do kosztu wytworzenia, a skończywszy na sprzedaży detalicznej, kiedy koszty handlu hurtowego i detalicznego są uwzględniane w cenie detalicznej.

Dochody i wydatki pozaoperacyjne nie są związane z główną działalnością przedsiębiorstwa. Należą do nich odsetki należne i należne, dochody z najmu i wynajmu nieruchomości, inne podobne dochody i wydatki.

Na wysokość zysku i rentowność wpływają dwie grupy czynników: wewnętrzne i zewnętrzne (rysunek 1.1).

Rysunek 1.1 – Czynniki wpływające na zysk

Czynniki zewnętrzne to czynniki zewnętrznego otoczenia istnienia przedsiębiorstwa. W większości przypadków sam nie może na nie wpływać i dlatego zmuszony jest się do nich dostosować.

Grupa czynników zewnętrznych obejmuje:

Poziom rozwoju całej gospodarki kraju;

Środki regulujące działalność przedsiębiorstw przez państwo;

Czynniki naturalne (klimatyczne), transport i inne warunki, które powodują dodatkowe koszty dla niektórych przedsiębiorstw i powodują dodatkowy zysk dla innych;

Zmiany cen surowców, produktów, materiałów, paliw, nośników energii, zakupionych półproduktów nie przewidziane planem przedsiębiorstwa; taryfy za usługi i transport; stawki amortyzacyjne; stawki czynszu; płaca minimalna i opłaty na niej; stawki podatków i innych opłat uiszczanych przez przedsiębiorstwo;

Naruszenie przez dostawców, organizacje finansowe, bankowe i inne dyscypliny państwowej w kwestiach gospodarczych wpływających na interesy przedsiębiorstwa.

Czynniki wewnętrzne są bezpośrednio związane z działalnością przedsiębiorstwa, może na nie wpływać głównie samo kierownictwo przedsiębiorstwa, są to:

wyniki działalności handlowej,

skuteczność zawieranych transakcji na dostawę towarów,

Wielkość i struktura handlu,

Formy i systemy wynagradzania,

produktywność pracy,

Efektywność kapitału trwałego i obrotowego,

Poziom dochodu brutto i kosztów dystrybucji,

wysokość innego zysku,

Naruszenia przepisów podatkowych.

Analiza zysku odbywa się w kilku etapach. W pierwszym etapie analizowana jest dynamika zysku i rentowności dla przedsiębiorstwa jako całości i jego działów poprzez identyfikację trendów w masie zysku i rentowności w badanym okresie. W tym celu obliczane są stopy (podstawowe i łańcuchowe) wzrostu (spadku) analizowanych wskaźników i porównywane z dynamiką podobnych wskaźników konkurencji oraz ze średnią roczną stopą zwrotu z zainwestowanego kapitału.

W drugim etapie oceniany jest wpływ czynników na zysk i rentowność.

Zysk ze sprzedaży produktów jako całości dla przedsiębiorstwa zależy od czterech czynników pierwszego stopnia podporządkowania:

- wielkość sprzedaży produktów (VRP);

– jego struktury (UDi);

– koszt własny (Сi);

- poziom średnich cen sprzedaży (Ci).

Wielkość sprzedaży produktów może mieć pozytywny i negatywny wpływ na wysokość zysku. Wzrost sprzedaży efektywnych kosztowo produktów prowadzi do proporcjonalnego wzrostu zysków. Jeśli produkt jest nieopłacalny, to wraz ze wzrostem wielkości sprzedaży następuje spadek zysku.

Struktura produktów rynkowych może mieć zarówno pozytywny, jak i negatywny wpływ na wysokość zysku. Jeśli wzrośnie udział bardziej dochodowych rodzajów produktów w całkowitej wielkości jego sprzedaży, wówczas wzrośnie kwota zysku i odwrotnie, wraz ze wzrostem udziału produktów o niskim zysku lub nierentownych, całkowita kwota zysku będzie zmniejszać.

Koszt produkcji i zysk są odwrotnie proporcjonalne: spadek kosztu prowadzi do odpowiedniego wzrostu kwoty zysku i odwrotnie.

Do określenia stopnia wpływu rozważanych czynników na poziom zysku i rentowności stosuje się różne metody matematyczno-statystyczne.

Do określenia trendu rozwojowego wskaźnika stosuje się metodę różnic skończonych, metodę powiększania przedziałów, metodę średniej ruchomej, metodę najmniejszych kwadratów. Metoda różnic skończonych polega na tym, że określenie stopnia równania opisującego trend w rozwoju wskaźnika następuje poprzez znalezienie różnic między wskaźnikami. Metoda powiększania przedziałów polega na łączeniu poziomów szeregu w większy przedział czasowy (dni w tygodnie, miesiące w ćwiartki itp.). Metoda średniej ruchomej polega na przypisaniu do poziomu szeregu wartości równej średniej arytmetycznej poprzedniej, bieżącej i kolejnej wartości wskaźnika. Metoda najmniejszych kwadratów najdokładniej określa trendy rozwojowe wskaźnika, ale jest też najbardziej czasochłonna. Polega na zdefiniowaniu funkcji opisującej linię trendu, kwadrat odległości od której do rzeczywistych wartości wskaźnika jest najmniejsza.

Stopień wpływu czynników określa się za pomocą takiej metody statystycznej, jak metoda podstawień łańcuchów. Wadą tej metody jest to, że kolejność wyboru czynnika wpływa na wynik analizy, zaletą jest prostota obliczeń i możliwość określenia stopnia wpływu przy minimalnych kosztach czasu.

Zysk ze sprzedaży (zysk ze sprzedaży) jest najważniejszym elementem księgowego zysku. Przedmiotem analizy czynnikowej jest odchylenie rzeczywistego zysku ze sprzedaży od zysku roku poprzedniego lub przewidzianego w biznesplanie.

Głównymi czynnikami wpływającymi na wysokość zysku ze sprzedaży są:

− ilość sprzedanych produktów;

− koszt sprzedanych towarów;

− wydatki handlowe;

− koszty zarządzania;

− ceny sprzedaży sprzedanych produktów;

− zmiany strukturalne w składzie wdrożenia.

Ponadto zysk ze sprzedaży produktów jest bezpośrednio zależny od ilości sprzedanych produktów i poziomu cen. Im więcej produktów sprzedaje przedsiębiorstwo, tym więcej zyskuje przedsiębiorstwo podczas rentownej działalności, a zatem im wyższa cena sprzedaży, tym wyższy zysk.

Jednocześnie zysk ze sprzedaży jest odwrotnie proporcjonalny do wartości kosztu własnego sprzedanych towarów, kosztów handlowych i administracyjnych. Zmniejszenie wysokości powyższych grup wydatków jest głównym czynnikiem zwiększania zysków.

Wpływ takiego czynnika, jak zmiany strukturalne w strukturze sprzedaży, wynika z faktu, że niektóre rodzaje towarów, produktów, robót i usług mają nierówny poziom rentowności. Każda zmiana ich proporcji w całkowitej sprzedaży może zwiększyć sprzedaż i zyski lub spowodować ich spadek.

Aby znaleźć wartość czynników kosztowych, należy porównać koszt sprzedanych towarów, koszty administracyjne i handlowe za okres sprawozdawczy i zgodnie z raportem, przeliczony po cenach i kosztach roku poprzedniego, czyli znaleźć różnicę między wskazane wskaźniki. Całkowity wpływ na zysk ze sprzedaży określa suma czynników kosztowych.

Wpływ ceny na zysk można zdefiniować jako różnicę między przychodami ze sprzedaży bez podatków pośrednich okresu sprawozdawczego a przychodami według raportu, przeliczonymi po cenach i kosztach roku poprzedniego. Pozytywny wynik wskazuje, że czynnik ten ma pozytywny wpływ na zysk ze sprzedaży produktów.

W celu określenia wpływu zmiany wielkości sprzedaży na zysk należy określić względną zmianę wielkości sprzedaży w cenach roku poprzedniego. Aby to zrobić, użyj następującej formuły:

P q \u003d (Y q -1) * P pr, (1,2)

gdzie P q jest względną zmianą wolumenu sprzedaży w cenach z roku poprzedniego;

Y q - wskaźnik współczynnika zmiany ilości sprzedanych produktów, definiowany jako stosunek przychodów ze sprzedaży towarów, robót i usług według raportu, przeliczony po cenach i kosztach roku poprzedniego do przychodów dla celów sprawozdawczych Kropka;

П pr - zysk (strata) ze sprzedaży roku poprzedniego.

Wpływ na zysk przesunięć w strukturze sprzedaży można obliczyć na różne sposoby. Najczęstsze z nich to metoda bilansowa i metoda sekwencyjnej izolacji czynników.

Bilansowa metoda obliczania opiera się na identyczności całkowitego odchylenia zgłoszonego zysku od zysku z poprzedniego okresu i sumy wartości poprzednich pięciu czynników. Stąd odchylenie zysku spowodowane zmianą struktury asortymentu sprzedawanych produktów będzie równe różnicy między całkowitym odchyleniem a sumą wartości wszystkich pozostałych czynników.

Metoda sukcesywnej izolacji czynników w określaniu wpływu przesunięć strukturalnych opiera się przede wszystkim na identyfikacji odchyleń zysku ze względu na następujące czynniki:

− ilość sprzedanych produktów;

− struktury wdrożeniowe.

Analiza zysku ze sprzedaży zakończona jest identyfikacją przyczyn negatywnych czynników w celu uwzględnienia ich w dalszej pracy.

Efektywność i ekonomiczną wykonalność funkcjonowania przedsiębiorstwa ocenia się nie tylko za pomocą wskaźników bezwzględnych, ale także względnych. W szczególności te ostatnie obejmują system wskaźników rentowności.

W szerokim tego słowa znaczeniu pojęcie rentowności oznacza rentowność, rentowność. Przedsiębiorstwo uważa się za rentowne, jeżeli dochód ze sprzedaży produktów (robót, usług) pokrywa koszty produkcji (obrotu) i dodatkowo stanowi kwotę zysku wystarczającą do normalnego funkcjonowania przedsiębiorstwa.

Ekonomiczną istotę opłacalności można ujawnić jedynie poprzez charakterystykę systemu wskaźników. Ich ogólnym znaczeniem jest określenie wysokości zysku z jednego rubla zainwestowanego kapitału.

Wskaźniki rentowności charakteryzują rentowność działalności firmy, są obliczane jako stosunek otrzymanego bilansu lub zysku netto do wydanych środków lub ilości sprzedanych produktów. Istnieje rentowność produkcji, sprzedaży, aktywów ogółem, na zewnątrz aktywa obrotowe, majątek obrotowy, kapitał obrotowy własny, kapitał własny.

Do obliczenia tych wskaźników stosuje się następujące formuły:

P p \u003d * 100%, (1,3)

gdzie P p - opłacalność produkcji,

BP - księgowy zysk brutto,

Średni koszt środków trwałych za okres rozliczeniowy,

Średni koszt zapasów.

Rentowność produkcji odzwierciedla kwotę zysku księgowego przypisanego do każdego rubla zasobów produkcyjnych przedsiębiorstwa.

Sprzedaż P \u003d * 100%, (1,4)

gdzie P sprzedaż - rentowność sprzedaży,

VR - wpływy ze sprzedaży produktów, towarów, robót, usług bez podatków pośrednich.

Wskaźnik ten pokazuje, ile zysku księgowego przypada na rubel sprzedaży.

P A \u003d * 100%, (1,5)

gdzie RA - zwrot z aktywów ogółem,

– średni koszt suma aktywów za analizowany okres.

Wskaźnik ten odzwierciedla kwotę zysku przypadającą na każdy rubel aktywów ogółem.

Р BOA \u003d * 100%, (1,6)

gdzie P BOA to rentowność majątku trwałego,

- średni koszt środków trwałych za analizowany okres.

Zwrot z aktywów trwałych odzwierciedla kwotę zysku księgowego przypadającego na każdy rubel aktywów trwałych.

POA \u003d * 100%, (1,7)

gdzie Р ОА - rentowność majątku obrotowego,

Średni koszt majątku obrotowego za analizowany okres.

Wskaźnik ten pokazuje kwotę zysku księgowego przypisanego do 1 rubla aktywów obrotowych.

R SOC \u003d * 100%, (1,8)

gdzie R SOK to zwrot z kapitału obrotowego,

- średni koszt własnego kapitału obrotowego za analizowany okres. Własny kapitał obrotowy ustala się jako różnicę między kapitałem własnym a aktywami trwałymi.

Rentowność własnego kapitału obrotowego charakteryzuje wielkość zysku księgowego przypadającego na rubla kapitału obrotowego netto.

gdzie R SK - zwrot z kapitału własnego,

PE - zysk netto,

- średni koszt kapitału własnego za analizowany okres.

Ten wskaźnik rentowności pokazuje kwotę zysku netto przypadającą na rubla kapitału własnego.

Po rozważeniu teoretycznych aspektów analizy wyników finansowych przedsiębiorstwa przejdźmy do analizy praktycznej.

2. Analiza wyników finansowych działalności gospodarczej Ansat LLC

2.1 Charakterystyka przedsiębiorstwa

Centrum handlowe Firma Ansat została założona 19 sierpnia 2006 roku. Centrum Handlowe Ansat zostało skorporatyzowane w 2006 roku. Na dzień 01.01.2009 liczba pracowników wynosi 19 osób, z czego 5 osób. - kadra kierownicza. W 2006 roku firma otrzymała koncesję na prowadzenie działalności handlowej i pośrednictwa handlowego. Od tego czasu aktywnie angażuje się w działalność handlową. Oprócz przedsiębiorstw państwowych dostarczających podstawowe towary konsumpcyjne firma współpracuje z ponad 30 firmami handlowymi i pośredniczącymi. Firma zajmuje się handlem detalicznym artykułami spożywczymi, w tym napojami oraz wyrobami tytoniowymi w wyspecjalizowanych sklepach. Firma stale monitoruje asortyment i jakość towarów. Firma handlowa „Ansat” jest firmą dochodową i wypłacalną. Jednak przy stałym wzroście obrotów w stosunku do poprzedniego okresu w cenach porównywalnych następuje spadek wysokości zysku i poziomu rentowności, co następuje głównie z powodu wzrostu kosztów niezależnych od przedsiębiorstwa.

Główną działalnością Ansat LLC jest handel detaliczny artykułami spożywczymi, w tym napojami oraz wyrobami tytoniowymi w wyspecjalizowanych sklepach. Celem Ansat LLC jest obrót tymi produktami i zaspokojenie istniejącego popytu na nie na rynku, a tym samym osiągnięcie zysku w toku tej działalności.

Prowadząc działalność gospodarczą lub inną, przedsiębiorstwo może we własnym imieniu nabywać prawa majątkowe i niemajątkowe, zaciągać zobowiązania, zawierać umowy, być powodem i pozwanym w sądzie i arbitrażu, angażować się w kraju i za granicą w we właściwym czasie dokonywać innych czynności zgodnie z obowiązującym prawodawstwem i niniejszą Kartą.

Majątek przedsiębiorstwa stanowią zasoby finansowe i wartości materialne, które znajdują się w bilansie i są własnością spółki. Źródłami powstawania środków finansowych przedsiębiorstwa są zysk, amortyzacja, środki osobiste uczestników zainwestowane w kapitał docelowy.

Przedsiębiorstwo powstaje na bazie indywidualnej własności obywateli poprzez tworzenie: kapitał zakładowy przedsiębiorstw poprzez wkłady pieniężne, przeniesienie własności intelektualnej.

Wielkość kapitału docelowego może zostać uzupełniona kosztem zysku z działalności komercyjnej, lub rozszerzenia składu założycieli i wysokości ich wkładów.

Założyciele ponoszą straty na zobowiązaniach Spółki w granicach swoich wkładów. Założyciele, którzy nie wnieśli w całości wkładu, odpowiadają za zobowiązania Przedsiębiorstwa z niezapłaconej części wkładu.

Zakończenie działalności przedsiębiorstwa może nastąpić w formie jego likwidacji i reorganizacji.

Najwyższym organem zarządzającym jest Rada Fundatorów, do której zadań należy:

– określenie strategii rozwoju przedsiębiorstwa;

– zmiany statutu przedsiębiorstwa;

- mianowanie kierownika przedsiębiorstwa.

Ansat Trade Enterprise jest spółką z ograniczoną odpowiedzialnością (LLC). LLC jest formą organizacyjno-prawną przedsiębiorstwa. LLC jest stowarzyszeniem obywateli i (lub) osób prawnych prowadzących wspólną działalność gospodarczą, które ma kapitał docelowy podzielony na akcje, którego wysokość określają dokumenty założycielskie, oraz odpowiedzialny zobowiązania tylko w granicach ich własności. Członkowie LLC ponoszą odpowiedzialność w granicach swojego wkładu.

Ansat LLC stworzył autoryzowany fundusz, którego kwota wynosi 300 tysięcy rubli. Majątek spółki z ograniczoną odpowiedzialnością powstaje z wkładów uczestników, uzyskanych dochodów i innych legalnych źródeł i należy do jej uczestników na podstawie prawa współwłasności. Liczba uczestników Ansat LLC to 2 osoby.

Najwyższym organem zarządzającym Ansat LLC jest zebranie uczestników. Do jego kompetencji należą kwestie ustalania głównych obszarów działalności gospodarczej, rozpatrywania i zatwierdzania szacunków, sprawozdań i bilansów, wyboru i odwoływania organu wykonawczego i komisji rewizyjnej, ustalania warunków wynagradzania urzędnicy, podział zysków i ustalenie trybu pokrycia strat itp.

Organ wykonawczy Dyrektorem jest Ansat LLC. Jego kompetencje obejmują opracowywanie i wdrażanie celów, polityk i strategii ich osiągania, a także organizację i zarządzanie bieżącą działalnością firmy, zarządzanie majątkiem, zatrudnianie i zwalnianie personelu.

Struktura organizacji to logiczny związek między poziomami zarządzania a obowiązkami funkcjonalnymi.

Struktura organizacyjna zarządzania jest formą podziału pracy, która przypisuje określone funkcje zarządcze odpowiednim podziałom strukturalnym aparatu zarządzania.

Struktura zarządzania w dużej mierze determinuje efektywność interakcji oraz efektywność funkcjonowania struktury organizacyjnej jako całości. Dlatego powinien być budowany w taki sposób, aby zapewnić realizację celów organizacji przy jak najniższych kosztach pracy, zasobów materialnych i finansowych (rysunek 2.1).

Celami Ansat LLC są:

Zadowolenie potrzeby publiczne w swoich usługach (praca, produkty);

Realizacja w oparciu o czerpanie korzyści z interesów społeczno-gospodarczych członków kolektywu pracowniczego i właścicieli przedsiębiorstwa;

Satysfakcja poprzez demokratyczne mechanizmy samorządności i społeczno-zawodowego wzrostu potrzeb pracowników w zakresie szacunku do siebie społecznego, samorealizacji jednostki.

Rysunek 2.1. – Struktura zarządzania Ansat LLC

Firma zajmuje kilka lokali: parkiet, powierzchnia magazynowa, biuro głównego księgowego, biuro zarządu.

Ansat LLC dostarcza szeroką gamę produktów spożywczych. Ceny wytwarzanych produktów firmy Ansat LLC są zbliżone do cen firm konkurencyjnych.

Główne wyniki działalności finansowo-gospodarczej spółki handlowej Ansat przedstawia tabela 2.1. Z krótkiej analizy danych podanych w tabeli wynika, że ​​przedsiębiorstwo to na ogół działa sprawnie. Główny wskaźnik - zysk w 2008 roku ma spadek w stosunku do roku sprawozdawczego 2007 o 8,9%. Dochód brutto ze sprzedaży towarów wzrósł o 16,8%. Koszty dystrybucji w porównaniu z innymi wskaźnikami wzrosły o 54,42% (największy wzrost), co wskazuje na wzrost pozycji kosztowych działalności handlowej. Tabela 2.1 - Wyniki działalności finansowej i gospodarczej firmy handlowej Ansat LLC za ostatnie dwa lata

Wskaźniki				Odchylenie (+,-)	Tempo wzrostu, %
Obroty handlowe
Łączna liczba pracowników
W tym SZCZYT
Wydajność pracy na pracownika	Tysiąc pocierać/osoba
Wydajność pracy jednego pracownika TOP	Tysiąc pocierać/osoba
Zysk brutto
Poziom w % obrotu
Koszty dystrybucji
Poziom w % obrotu
Zysk (strata) ze sprzedaży
Rentowność sprzedaży
Procent do zapłaty
Zysk (strata) przed opodatkowaniem

Negatywne aspekty to brak wzrostu zysku ze sprzedaży produktów oraz liczba pracowników (jako % obrotu). Pozostałe wskaźniki również wykazują wzrost w 2008 r. w porównaniu z rokiem poprzednim.

2.2 Analiza dynamiki i struktury wyników finansowych przedsiębiorstwa

Wyniki finansowe przedsiębiorstwa charakteryzują się wysokością uzyskanego zysku i poziomem rentowności. Im większa kwota zysku i im wyższy poziom rentowności, tym sprawniej działa przedsiębiorstwo, tym stabilniejsza jest jego kondycja finansowa. Dlatego poszukiwanie rezerw w celu zwiększenia zysków i rentowności jest jednym z głównych zadań w każdym obszarze biznesowym.

W celu szczegółowego zbadania czynników, które spowodowały zmianę zysku księgowego, wskazane jest rozważenie źródeł jego powstania.

Analiza zysku księgowego (zysku przed opodatkowaniem) rozpoczyna się od zbadania jego dynamiki i struktury, zarówno w ujęciu sumarycznym, jak iw kontekście elementów składowych. Aby ocenić poziom dynamiki wskaźników zysku księgowego, skompilujemy tabelę 2.2.

Tabela 2.2 - Wskaźniki zysku księgowego

Jak wynika z danych w tabeli 2.2, choć zysk brutto wzrasta o 682 tys. rubli. a koszty zarządzania są zmniejszone o 734 tysiące rubli. w roku sprawozdawczym zysk ze sprzedaży spada o 956 tys. rubli. ze względu na fakt, że wydatki handlowe wzrosły o 2372 tys. rubli. Przychody ze sprzedaży w roku poprzednim wyniosły 28371 tys. rubli, aw roku sprawozdawczym 34036 tys. rubli. Koszt własny w poprzednim roku to 24312 tysięcy rubli, aw roku sprawozdawczym 29295 tysięcy rubli. Dzięki tym wskaźnikom zysk brutto w roku sprawozdawczym wzrasta.

Dynamikę wskaźników wyników finansowych widać na wykresie 2.2.

Rysunek 2.2 – Dynamika wskaźników wyników finansowych

Jak wynika z wykresu, spółka osiągnęła w 2008 roku wysokie wyniki na działalności finansowo-gospodarczej w porównaniu do 2007 roku. Świadczy o tym wzrost łącznej kwoty zysku przed opodatkowaniem do 33 tysięcy rubli. Taki wzrost zysku jest wynikiem wzrostu wszystkich jego składowych. Mimo, że zysk ze sprzedaży spadł o 956 tys. rubli, zysk rośnie ze względu na brak kosztów operacyjnych w 2008 roku.

2.3 Analiza czynnikowa zysku przedsiębiorstwa

Zysk faktycznie uzyskany w okresie sprawozdawczym w procesie sprzedaży może różnić się od zysku za miniony okres w wyniku szeregu czynników zewnętrznych i wewnętrznych. W związku z tym podczas analizy ważne jest kompleksowe zbadanie czynników, które na nią wpływają, aby określić stopień wpływu każdego z nich.

Poziom marży handlowej określa wzór:

, (2.1)

gdzie VP to zysk brutto, tysiąc rubli;

T - obrót, tysiące rubli.

Tabela 2.3 - Analiza zysku brutto Ansat LLC

W analizowanym okresie handel detaliczny wzrósł o 5665 tys. rubli. (20,0%), marża handlowa spadła o 0,52%.

Dynamika wskaźników wskazuje na rozwój działalności firmy oraz spadek kosztów jednostkowych (co pozwoliło na zwiększenie marży handlowej). Analiza prowadzona jest metodą różnic bezwzględnych według modelu:

(2.2)

gdzie Uvp to poziom zysku brutto, %.

Tabela 2.4 - Tabela podsumowująca wpływ czynników na kwotę i poziom zysku brutto Ansat LLC

Rysunek 2.3 przedstawia wpływ czynników na zysk brutto Ansat LLC za lata 2007-2008.

Rysunek 2.3 - Wpływ czynników na zysk brutto Ansat LLC w latach 2007-2008

Na zysk brutto ma wpływ dynamika obrotów oraz poziom marży handlowej.

Wzrost obrotów handlowych o 5665 tys. rubli. doprowadziło do wzrostu zysku brutto o 818,14 tys. rubli.

Tym samym wzrost obrotów miał maksymalny wpływ na zysk brutto.

Przeanalizujmy kształtowanie się zysku Ansat LLC za lata 2007-2008, zgodnie z danymi podanymi w tabeli 2.1.

Główną formacją zysku jest obrót przedsiębiorstwa. W analizowanym okresie wzrosła o 5665 tys. rubli. (20,0%). Koszt sprzedanych towarów jest wyłączony z kwoty obrotu i uzyskuje się zysk brutto przedsiębiorstwa. W analizowanym okresie wzrosła o 682 tys. rubli. pocierać. (16,8%), a jego poziom spadł o 0,4%.

Po wyłączeniu z zysku brutto koszty dystrybucji otrzymują zysk ze sprzedaży. W analizowanym okresie nastąpił spadek zysku ze sprzedaży o 956 tys. rubli. (8,9%), a jego poziom o 3,4%.

Zysk przed opodatkowaniem wzrósł o 33 tys. rubli. (55%).

Rysunek 2.4 przedstawia wpływ czynników na zysk ze sprzedaży Ansat LLC za lata 2007-2008.

Obliczony wpływ czynników pokazał, że wzrost obrotów pozytywnie wpłynął na zysk ze sprzedaży. Wzrost wolumenu handlu doprowadził do wzrostu zysku ze sprzedaży o 211,44 tys. rubli.

Tabela 2.5 - Tabela podsumowująca wpływ czynników na zysk ze sprzedaży towarów Ansat LLC za lata 2007-2008

	Wzór obliczeniowy
			Kwota, tysiąc rubli	Udział wpływu czynnika, %
		34036*(13,92-14,3)/100
Całkowity wpływ

Rysunek 2.4 - Wpływ czynników na zysk ze sprzedaży Ansat LLC za lata 2007-2008

Wzrost poziomu kosztów dystrybucji oraz wzrost poziomu zysku brutto spowodował spadek zysku ze sprzedaży o 1167,44 tys. rubli, z powodu tych dwóch czynników zysk ze sprzedaży ma wartość ujemną.

Tym samym dynamika poziomu kosztów dystrybucji ma maksymalny wpływ na zysk ze sprzedaży.

Zróbmy zbiorczą tabelę czynników, które wpłynęły na zysk przed opodatkowaniem (tabela 2.6).

Tabela 2.6 - Analiza czynników zmiany zysku przed opodatkowaniem Ansat LLC za lata 2007-2008

	Wzór obliczeniowy	Wpływ na wielkość i poziom zysku ze sprzedaży towarów
			Kwota, tysiąc rubli	Udział wpływu czynnika, %
Zmiana wielkości obrotów detalicznych		34036-28371)*(14,3-10,61)/100
Zmiana średniej marży brutto		34036*(13,92-14,3)/100
Zmiana średniego poziomu kosztów dystrybucji		34036*(10,61-13,66)/100
Zmiana należnych odsetek
Całkowity wpływ

Rysunek 2.5 przedstawia wpływ czynników na zysk przed opodatkowaniem.

Maksymalny wpływ na wzrost zysku brutto miał wzrost należnych odsetek (+989 tys. rubli). Pozytywny wpływ miał również wzrost obrotów handlowych (+211,44 tys. rubli).

Rysunek 2.5 - Wpływ czynników na zysk przed opodatkowaniem Ansat LLC za lata 2007-2008

Negatywny wpływ na zysk brutto miały takie czynniki jak:

Spadek zysku brutto (-129,34 tys. rubli);

Wzrost kosztów dystrybucji (-129,34 tys. rubli).

Skumulowany pozytywny wpływ czynników był silniejszy, w wyniku czego nastąpił wzrost zysku brutto o 33 tys. rubli.

Tak więc analiza zysków Ansat LLC wykazała, że ​​wzrost obrotów miał maksymalny wpływ na zysk brutto. Wzrost obrotów pozytywnie wpłynął na zysk ze sprzedaży. Wzrost wolumenu handlu doprowadził do wzrostu zysku ze sprzedaży o 211,44 tys. rubli. Maksymalny wpływ na wzrost zysku brutto miał wzrost należnych odsetek (+989 tys. rubli). Dynamika wskaźników jest dodatnia, co wskazuje na wzrost efektywności przedsiębiorstwa.

2.4 Analiza rentowności przedsiębiorstwa

Aby ocenić wydajność przedsiębiorstwa handlowego, nie wystarczy użyć wskaźników zysku, ponieważ jest to wskaźnik bezwzględny. Należy to również uznać za wskaźnik względny - rentowność.

Rentowność to względny wskaźnik, który określa poziom rentowności firmy. Wskaźniki rentowności charakteryzują efektywność przedsiębiorstwa jako całości, rentowność różnych działań. Ekonomiczną istotę opłacalności można ujawnić jedynie poprzez charakterystykę systemu wskaźników. Ich ogólnym znaczeniem jest określenie wysokości zysku z jednego rubla zainwestowanego kapitału. Wskaźniki rentowności są ważne cechy czynniki otoczenia dla kształtowania się zysku i dochodów przedsiębiorstwa, dlatego są one obowiązkowymi elementami analizy porównawczej i oceny kondycji finansowej przedsiębiorstwa z różnych stanowisk.

Rentowność sprzedaży definiowana jest jako stosunek zysku ze sprzedaży towarów do obrotu. Rentowność operacyjna - stosunek zysku ze sprzedaży i przychodów operacyjnych do obrotów. Rentowność działalności końcowej to stosunek zysku netto do obrotów. Rentowność kosztów to stosunek zysku netto do kosztu kapitału trwałego i obrotowego oraz kosztów wynagrodzeń.

Analiza wskaźników rentowności pozwala ocenić bieżącą działalność gospodarczą, ujawnić rezerwy na zwiększenie jej efektywności oraz opracować system mierników wykorzystania tych rezerw.

Rentowność działalności produkcyjnej :

W okresie sprawozdawczym (2008):

%.

%.

Wynika z tego, że każdy rubel wydatków na produkcję i marketing produktów w 2008 roku przyniósł przedsiębiorstwu zysk w wysokości 7,5 kopiejek, czyli 0,24 kopiejki. więcej niż w roku poprzednim 2007.

Zwrot ze sprzedaży (P sprzedaży) :

W okresie sprawozdawczym (2008):

%.

W poprzednim okresie (2007):

%.

Tak więc, jeśli w 2007 r. z każdego rubla sprzedanych produktów przedsiębiorstwo otrzymywało zysk w wysokości 0,21 kopiejek, to w 2008 r. liczba ta wzrosła o 0,06 kopiejek. i wyniósł 0,27 kop.

Zwrot z aktywów obrotowych (ROA) :

W 2008: %

W 2007: %.

Zwrot z kapitału (R SK) :

W 2008: %

W 2007: %.

W 2008 roku efektywność wykorzystania środków własnych przedsiębiorstwa wzrosła 1,55-krotnie w porównaniu z rokiem poprzednim.

Rentowność sprzedanych produktów (R rp) :

W 2008: %

W 2007: %.

Z tych liczb wynika, że ​​zarówno w raportowaniu, jak iw roku poprzednim 116 kopiejek. zyski ze sprzedaży produktów stanowią jeden rubel całkowitych kosztów. Wszystkie te wskaźniki zostaną podniesione w tabeli 2.7.

Tabela 2.7 - Dynamika wskaźników rentowności przedsiębiorstwa

Jak wynika z danych w tabeli 2.7 rentowność działalności produkcyjnej wzrasta o 0,24% w wyniku wzrostu zysku netto i zapasów. Rentowność sprzedaży również wykazała wzrost o 0,06% dzięki wzrostowi przychodów i zysku netto w porównaniu do roku poprzedniego. Rentowność aktywów obrotowych wzrasta o 0,24%. Jest to efekt zwiększonych zapasów wyrobów gotowych i towarów do dalszej odsprzedaży.

Dynamikę uogólniających wskaźników rentowności widać na wykresie 2.6.

Rysunek 2.6 - Dynamika uogólniających wskaźników rentowności

Jak wynika z wykresu, analizowane przedsiębiorstwo osiągnęło niskie stopy wzrostu rentowności w porównaniu do roku poprzedniego. Rentowność kapitału wzrasta o 11% dzięki wzrostowi zysku netto w porównaniu do roku poprzedniego. Należy jednak również zwrócić uwagę na spadek rentowności sprzedawanych produktów o 0,52%. Jest to efekt wzrostu kosztu sprzedanych towarów, produktów, robót i usług.

W tabeli 2.8 przedstawiono analizę czynnikową rentowności sprzedaży.

Tym samym wzrost zysku netto doprowadził do wzrostu rentowności o 0,12%, a wzrostu obrotów do spadku rentowności działalności końcowej o 0,06%.

Tabela 2.8 - Analiza czynnikowa rentowności sprzedaży Ansat LLC za lata 2007-2008

3. Zarządzanie wynikami finansowymi detalistów w kryzysie

3.1 Stan i perspektywy rozwoju handlu detalicznego w kontekście kryzysu finansowo-gospodarczego

Obecnie wszystkie sektory rosyjskiej gospodarki znajdują się pod wpływem światowego kryzysu finansowego. Poziom konsumpcji towarów i usług stopniowo spada, co prowadzi do wzrostu konkurencji w branżach, komplikując prowadzenie działalności gospodarczej. Segment detaliczny nie jest wyjątkiem. Przeanalizujmy jego obecny stan pod wpływem negatywnych tendencji kryzysowych w branży.

Aby to zrobić, najpierw zwracamy się do danych w tabeli 3.1.

Jak wynika z danych przedstawionych w tabeli 3.1, ostatni kwartał 2008 r., jak również początek 2009 r., wskazują na stopniowy spadek obrotów handlu detalicznego w Rosji. Jeśli wcześniej branża wykazywała stabilny wzrost w każdym okresie sprawozdawczym w porównaniu do poprzedniego, to luty 2009 roku był pierwszym miesiącem, w którym obroty na rynku nawet spadły w porównaniu z analogicznym miesiącem 2008 roku o 2,4%. Taki spadek tylko na pierwszy rzut oka wydaje się nieistotny, jednak jeśli zwrócimy uwagę na to, że w 2008 roku rynek „dodawał” średnio 13-14% co miesiąc, to możemy zgodzić się, że spadek obrotów na rynku o 2,4% jest dowód znaczących problemów w branży.

Na omawianym rynku istnieje więc wyraźna tendencja spadkowa, której główną przyczyną są globalne problemy gospodarcze.

Generalnie dynamikę rozwoju rynku można przedstawić w następujący sposób (rysunek 3.1).

Tabela 3.1 - Dynamika obrotów handlu detalicznego

			Poprzedni okres
styczeń luty
I kwartał
II kwartał
ja pół roku
wrzesień
III kwartał
styczeń - wrzesień
IV kwartał
styczeń luty

Jednocześnie należy zauważyć, że spadek obrotów rynkowych zbiegł się z początkiem światowego kryzysu finansowego (ostatni kwartał 2008 roku), co bezpośrednio potwierdza nasze przypuszczenie, że przyczyna zjawisk, które obserwujemy w handlu detalicznym, jest właśnie negatywny wpływ światowego kryzysu.

Jeśli jednak weźmiemy pod uwagę dynamikę nie w procentach, ale w wartościach bezwzględnych, należy zauważyć, że trendy nie będą się pokrywać. Pomimo spowolnienia tempa wzrostu, w wartościach bezwzględnych rynek utrzymał trend wzrostowy. Jednocześnie nawet znaczny spadek obrotów na początku 2009 roku w stosunku do końca 2008 roku nie powinien być podstawą do pochopnych wniosków. Powodem tego spadku jest przede wszystkim nieporównywalność prezentowanych danych, gdyż pozostałe wskaźniki na wykresie 3.2 pokazują kwartalne wartości obrotów, tj. obroty łączne za 3 miesiące, a nie za 2, jak w przypadku okresu styczeń - luty 2009 roku. Biorąc pod uwagę, że ostatni rok 2008 obejmuje obroty okresu przednoworocznego, kiedy liczba zakupów w handlu detalicznym znacząco rośnie, wydaje się całkiem logiczne, że po „noworocznym boomie” nastąpi pewna korekta, objawiająca się się w spadku obrotów na rynku.

Tabela 3.2 - Dynamika obrotów handlu detalicznego artykułami spożywczymi, w tym napojami i wyrobami tytoniowymi, artykułami nieżywnościowymi

	produkty żywieniowe w tym napoje i wyroby tytoniowe			Produkty niespożywcze
		analogiczny okres roku poprzedniego	Poprzedni okres		analogiczny okres roku poprzedniego	Poprzedni okres
styczeń luty
I kwartał
II kwartał
ja pół roku
wrzesień
III kwartał
styczeń-wrzesień
wrzesień
IV kwartał
styczeń luty

Rysunek 3.3 - Dynamika rozwoju segmentów spożywczych i niespożywczych handlu detalicznego w Rosji w latach 2008 - 2009

Dodatkowo należy również prześledzić, które segmenty sektora detalicznego były bardziej podatne na kryzysowe nastroje. W tym celu analizujemy stosunek produktów spożywczych i nieżywnościowych w strukturze handlu detalicznego w Rosji za ten sam okres (tabela 3.2).

Tabela 3.2 pozwala stwierdzić, że dynamika wzrostu segmentu spożywczego była początkowo niższa niż dynamika segmentu niespożywczego. Jednak na początku 2009 r. prawie się wyrównały, gdyż spadek obrotów segmentu nieżywnościowego następował w szybszym tempie (wykres 3.3). Można to tłumaczyć przede wszystkim tym, że w skład produktów spożywczych wchodzą produkty spożywcze, które są towarami niezbędnymi i na które popyt jest mało elastyczny. Jednocześnie segment niespożywczy składał się w dużej mierze z towarów, takich jak sprzęt AGD, telefonia komórkowa, komputery osobiste i tak dalej. Wymienione towary są droższe, tj. takie, których decyzja o zakupie jest podejmowana w określonym terminie, dlatego łatwo założyć, że w warunkach obecnej niepewności finansowej wielu konsumentów odmawia takich zakupów, odkładając to na później moment do korzystniejszych finansowo czasów.

W związku z tym w ramach naszej analizy ujawniono, że główne trendy w rozwoju rosyjskiego segmentu detalicznego to obecnie:

– utrzymanie dodatniego wzrostu obrotów rynkowych w ujęciu pieniężnym;

- spowolnienie tempa wzrostu obrotów rynkowych w ujęciu procentowym;

– redystrybucja struktury wzrostu obrotów rynkowych: wyrównywanie dysproporcji między segmentem spożywczym i niespożywczym.

W obecnych warunkach można przypuszczać, że realizacja działalności przedsiębiorczej na rozważanym rynku stanie się bardziej skomplikowana. Jednym ze sposobów przeciwdziałania kryzysowi w branży jest stosowanie zasad benchmarkingu zintegrowanego konkurencyjnie.

Aby skutecznie przeprowadzić konkurencyjny benchmarking integracyjny, konieczne jest wypracowanie przejrzystego schematu wdrożeniowego, składającego się z kolejnych kroków. Istnieje kilka opcji procesu benchmarkingu. W literaturze rozważa się ogólny schemat benchmarking – „koło benchmarkingowe”, nie doprowadzone do poziomu praktyczne zastosowanie w sektorze usług, ponieważ jest przeznaczony do przedsiębiorstwa przemysłowe. Rozważane są również indywidualne procesy benchmarkingowe w Motorola, Digital, Xerox, YuM.

Wprowadzenie do praktyki biznesowej benchmarkingu integracji konkurencyjnej odbywa się na poziomie strategicznym i operacyjnym. W związku z istniejącymi uwarunkowaniami gospodarki rosyjskiej organizacja benchmarkingu strategicznego w przedsiębiorstwach detalicznych jest możliwa tylko w branżach dojrzałych i oligopolistycznych, które mają stabilność finansową i mają już dość silną pozycję konkurencyjną. Przedsiębiorstwa działające na rynku usług monopolistycznych i czysto konkurencyjnych muszą w większym stopniu zwiększać swoją konkurencyjność, a jednocześnie są w stanie prowadzić działania benchmarkingowe na poziomie operacyjnym.

Tym samym zadaniem jest wypracowanie metodyki prowadzenia konkurencyjnego benchmarkingu integracyjnego w regionalnym sektorze usług detalicznych, dostosowanej do aktualnego poziomu ich rozwoju. Metodologia porównawczego benchmarkingu integracji konkurencyjnej powinna odpowiadać celom strategicznym stawianym przed przedsiębiorstwem handlu detalicznego, a także uwzględniać specyfikę jego organizacji. Metodologia benchmarkingu integracyjnego, podobnie jak wszystkie istniejące, opiera się na cyklu ciągłego doskonalenia Deminga, a prostota tego modelu jest jedną z mocnych stron tego narzędzia. Niezbędne jest jednak dopracowanie modelu procesu konkurencyjnego marketingu integracyjnego zgodnie ze specyfiką branżową detalistów.

Wprowadzenie benchmarkingu konkurencyjno-integracyjnego w działalności organizacji branżowych polega na:

– Powołanie grupy roboczej. Dalszy przebieg projektu i skuteczność jego wyników będzie zależeć od obiektywnego doboru członków grupy roboczej i określenia zakresu ich odpowiedzialności. Dodatkowo projekt powinien być prowadzony przez osobę o wystarczających uprawnieniach do dokonywania zmian w procesach biznesowych, metodach i technologiach usług zgodnie z uzyskanymi wynikami.

– Ustalenie źródła finansowania. Finansowanie procesu konkurencyjnego benchmarkingu integracyjnego powinno być ukierunkowane. Wysokość dofinansowania można określić od razu, jeśli firma ma bardzo ograniczone środki finansowe, lub ustalić na podstawie opracowanej procedury benchmarkingu, która jest bardziej efektywna.

– Rozwój konkurencyjnego procesu benchmarkingu integracji.

Procesy zarządzania strategicznego na różnych rynkach są zbyt złożone, aby przedsiębiorstwa mogły samodzielnie znaleźć odpowiednie optymalne rozwiązania. Praktyka pokazuje, że nowe metody prowadzenia biznesu najczęściej pojawiają się nie jako objawienie pojedynczych decydentów, działów marketingu czy całego przedsiębiorstwa, innowacje rodzą się w wyniku wnikliwej analizy doświadczeń wielu uczestników rynku, ich błędów i sukcesów. Benchmarking to sposób na tworzenie nowych strategii produkcyjnych dla zachowania przedsiębiorstwa na rynku. Przedsiębiorstwo, które chce być liderem na rynku, musi stale wykorzystywać nagromadzone doświadczenie innych jako punkt wyjścia dla własnego podejścia. Aktywne zaangażowanie cudzych doświadczeń pozwoli nam przyspieszyć doskonalenie własnych metod prowadzenia biznesu, na czas wykrywać ryzyka i szanse, które otwierają się na rynkach zagranicznych. Badając zachowania innych firm, możesz ocenić swoje miejsce na rynku i lepiej poznać swoich klientów. Ponadto wzajemna współpraca w procesie studiowania na poziomie międzyfirmowym znacznie poprawi ich własne wyniki i przeniesie przedsiębiorstwo na poziom światowy. Fakty te potwierdzają potrzebę wykorzystania technologii konkurencyjnego benchmarkingu integracyjnego w procesie tworzenia strategii przedsiębiorstwa handlowego.

Zatem kształtowanie optymalnej strategii konkurencyjnej przedsiębiorstwa handlu detalicznego w obecnych warunkach kryzysowych musi odbywać się poprzez syntezę możliwości tradycyjnych modeli formalnego planowania strategicznego, konkurencyjnej technologii benchmarkingu integracji oraz modelowania matematycznego (optymalizacji). Takie podejście znacznie zmniejszy ryzyko błędu oraz poprawi rzetelność i jakość procedury decyzyjnej poprzez zmniejszenie proporcji subiektywnych, nie wykluczając całkowicie wpływu osobowości osoby podejmującej decyzję na wybór strategii konkurencyjnej przedsiębiorstwa.

3.2 Perspektywy rozwoju Ansat LLC w kryzysie

W swojej działalności każde przedsiębiorstwo dąży do osiągnięcia maksymalnego zysku, a to z kolei bezpośrednio zależy od wydajności przedsiębiorstwa, organizacji. Efektywność przedsiębiorstwa określa sposób produkcji i jej efektywność.

Na podstawie analizy wyników finansowych Ansat LLC możemy stwierdzić, że przedmiotowe przedsiębiorstwo posiada następujące rezerwy na zwiększenie zysków:

– poprawa jakości sprzedawanych produktów;

– efektywne wykorzystanie kapitału obrotowego przedsiębiorstwa przy zakupie towarów na sprzedaż;

– zapewnienie wysokiego poziomu jakości usług handlowych.

Działalność przedsiębiorstw handlu detalicznego związana jest z pozyskiwaniem i sprzedażą towarów, na które jest popyt wśród ludności. Efektywność ekonomiczną tej działalności, jej opłacalność określa zbiór różne czynniki wśród których istotna jest umiejętność racjonalnego gospodarowania kapitałem obrotowym przedsiębiorstwa, system zarządzania zapasami, przewidywanie popytu na towary, koszty pozyskania i przechowywania zapasów towarów, racjonalne wykorzystanie powierzchni magazynowej. Detalista sprzedaje nie jeden, ale wiele różnych produktów z określonego asortymentu, każdy produkt wnosi swój wkład w rentowność działalności handlowej, ma własny jednostkowy koszt nabycia i własną cenę sprzedaży, ma określony popyt itp. Okoliczności te przesądzają o istnieniu problemu efektywnego wykorzystania kapitału obrotowego przedsiębiorstwa w nabyciu towarów do sprzedaży.

Handel detaliczny nie jest możliwy bez zapasów, co wymaga lokali, w nich mikroklimatu, co wiąże się ze znacznymi kosztami. Wymagane ilości zapasów nie są stałe, zmieniają się, aw każdym przedziale czasowym istnieje rozsądna ilość dla każdego rodzaju produktu. Zapasy muszą być zarządzane. Zadaniem jest dobranie momentów uzupełniania zapasów, biorąc pod uwagę intensywność sprzedaży towaru, dany poziom bezpieczeństwa zapasów, wielkości partii i inne czynniki.

Skuteczne zarządzanie zapasami, efektywny handel są możliwe tylko wtedy, gdy przewidywany jest popyt na towary. Prognozowanie powinno odbywać się poprzez budowanie funkcji analitycznej, gdyż w tym przypadku możliwe jest zbudowanie modelu efektywności wykorzystania kapitału obrotowego przedsiębiorstwa. Zadaniem jest opracowanie analitycznej metody prognozowania w oparciu o badanie historycznych statystyk sprzedaży.

Przechowywanie zapasów wiąże się ze znacznymi kosztami, które wpływają na rentowność działalności handlowej przedsiębiorstw handlowych. Potrzebujemy metodologii prognozowania strat, która uwzględniałaby oczekiwany trend w dynamice zmian rezerw.

Racjonalność wybranego schematu rozmieszczenia towarów w odpowiednich ilościach i obszarach wpływa na straty wynikające z przechowywania zapasów. Jest to zadanie wyliczenia ukierunkowanego, jego rozwiązanie wiąże się z wypracowaniem pewnych reguł działania.

Wszystkie powyższe zadania dotyczą przedsiębiorstw handlu detalicznego i stanowią fragmenty ujednoliconego systemu zapewnienia efektywności ekonomicznej ich działalności.

Ważny element udana praca to tworzenie optymalnego asortymentu towarów w sklepie. Sprzedaż towarów powinna zapewniać rytmiczne zaopatrywanie konsumentów w towary odpowiadające popytowi pod względem asortymentowym, ilościowym i jakościowym. Działania detalistów, podlegające sezonowemu zapotrzebowaniu, determinują potrzebę zarządzania ich zapasami.

Jednym z głównych zadań gospodarki magazynowej jest zapewnienie przyspieszonego obrotu środków zainwestowanych w towary. Pozycja reprezentuje główny artykuł dochód przedsiębiorstwa w przypadku zaspokojenia popytu konsumentów. Dlatego konieczne jest ciągłe badanie rynku i siły nabywczej, aby właściwie zarządzać zapasami.

Planowanie i realizacja zakupów zapasów powinno pomóc w zwiększeniu zysków przedsiębiorstwa. Generalną wytyczną dla detalistów w zarządzaniu zapasami jest ich minimalizacja, której celem jest przyspieszenie obrotu środkami własnymi i pożyczonymi, zwiększenie na tej podstawie konkurencyjności, wzmocnienie i poszerzenie ich niszy na rynku.

Problem teorii i praktycznych metod gospodarowania zapasami, ich optymalizacji jest trudny. Zajmują się tym specjaliści nie tylko w naszym kraju, ale także za granicą. Analiza istniejące systemy zarządzanie zapasami towarowymi pokazało, że nie ma jednej, harmonijnej, rozwiniętej we wszystkich szczegółach teorii, która pozwala rekomendować gotowe przepisy. Jest tylko kilka elementów, modele odpowiednie na określone warunki.

Teraz, gdy przedsiębiorstwa otrzymały prawo do samodzielnego zawierania transakcji zarówno na rynku krajowym, jak i zagranicznym, do korzystania ze środków finansowych, powinny pomyśleć o zwiększeniu efektywności funkcjonowania poprzez minimalizację kosztów różnych operacji z zapasami. Pozwoli to z jednej strony na uzyskanie jak największego zysku z zainwestowanych środków (co jest bardzo ważne, jeśli są one otrzymywane w bankach komercyjnych na bardzo wysokie oprocentowanie), z drugiej zaś na jak największe zaspokojenie popytu konsumentów .

Zapewnienie opłacalności działalności handlowej wiąże się z opracowaniem ekonomicznego i matematycznego modelu efektywności wykorzystania kapitału obrotowego przedsiębiorstwa. Modele pozwalają na funkcjonalne powiązanie czynników i okoliczności, które wpływają na opłacalność handlu i przyczyniają się do podejmowania rozsądnych decyzji.

Globalizacja procesów gospodarczych i wejście Rosji do światowej wspólnoty gospodarczej wymagają specjalnych studiów w zakresie wzorców rozwoju handlu i rozwiązywania problemów poprawy jakości obsługa handlowa konsumentów. Strategię przedsiębiorstw handlowych na obecnym etapie wyznacza coraz większa koncentracja na zaspokajaniu potrzeb klientów. Relacje między detalistami a dostawcami zmieniają się dynamicznie. Zmiana podejścia następuje w związku z zainteresowaniem przedsiębiorstw produkcyjnych również sprawnym funkcjonowaniem przedsiębiorstw sektora usług, z których za główny należy uznać handel. Znacznie wzrosło zainteresowanie merchandisingiem - sztuką i technologią organizowania sprzedaży na terenie przedsiębiorstwa handlowego. Wielu producentów zauważa, że ​​sukces sprzedażowy osiągają ci, którzy aktywnie uczestniczą w promocji towarów i kontrolują proces handlowy. Jest całkiem naturalne, że nowe zmiany w zakresie tych relacji między producentami a organizacjami branżowymi mają obecnie obszary problemowe, które wyznaczają następujące cechy:

- producenci muszą dostosować się do surowych zasad dostaw towarów do sieci detalicznej, aby wytrzymać ilość, terminy i jakość dostarczanych produktów;

- rozwijający się „szary” rynek walki o najlepsze miejsca na półkach i ladach supermarketów;

- następuje swego rodzaju skrzyżowanie interesów merchandiserów przedsiębiorstwa handlowego z podobnymi specjalistami reprezentującymi producentów.

Z pewnością istnieją pozytywne aspekty nowoczesnych relacji między przedsiębiorstwami handlowymi a producentami w szczególności:

– obopólnie korzystna współpraca z korzyścią i korzyścią dla użytkownika końcowego;

- koncentracja na badaniach i pracach z zakresu zarządzania jakością produktów i usług;

– budowanie nowych, wzajemnie korzystnych relacji współpracy opartych na przecięciu własnych interesów handlowych, społeczno-gospodarczych i marketingowych.

Wypuszczanie i sprzedaż towarów wysokiej jakości odpowiednio odzwierciedla interesy społeczno-gospodarcze zarówno producenta, jak i przedsiębiorstw handlowych. Specyficzne zalety przedsiębiorstwa handlowego, jego polityka produktowa i cenowa, sukces w biznesie i wielkość zysku w dużej mierze zależą od jakości i usług. W tworzeniu rynków zbytu i zdobywaniu przez każdą firmę własnych stref wpływów decydującą rolę odgrywa jakość i bezpieczeństwo wytwarzanych i sprzedawanych towarów, a problem kształtowania jakości usług handlowych staje się coraz pilniejszy. . O tym obiektywnym zjawisku decyduje dynamiczny rozwój konsumenckiego rynku towarów i usług.

To handel detaliczny, realizujący wartość konsumencką, łączy produkcję z konsumpcją i utrzymuje równowagę między podażą a popytem, ​​w tym przypadku zarówno producenci, jak i organizacje handlowe mają szereg powiązanych ze sobą interesów społeczno-gospodarczych:

Wreszcie wspólnym celem zarówno producentów, jak i organizacji branżowych jest zdobycie zaufania konsumentów, które jest gwarantem stabilnych zysków ze sprzedaży produktów.

Tabela 3.3 - Interesy społeczno-gospodarcze producenta towarów i przedsiębiorstwa handlowego zajmującego się produkcją i sprzedażą produktów wysokiej jakości

Producenci towarów	Firma Handlowa
Zwiększenie renomy produktów o określonych walorach konsumenckich	Tworzenie przewag konkurencyjnych w zakupie i sprzedaży towarów
Wzrost konkurencyjności towarów	Lepsze zaspokojenie popytu na towary
Ścisła współpraca z firma Handlowa	Stymulacja zamiarów zakupowych
Zapewnienie stabilnych pozycji w zakupach produktów	Zwiększenie stabilności w sprzedaży towarów
Obniżenie kosztów produkcji	Poprawa jakości obsługi klienta
Produkcja wyrobów wysokiej jakości	Obniżenie kosztów sprzedaży produktów
Zaspokajanie interesów konsumentów produktów	Redukcja kosztów
Opracowanie materialnego funduszu motywacyjnego na wypuszczanie produktów o odpowiedniej jakości	Uzyskanie gwarantowanego zysku ze sprzedaży produktów wysokiej jakości

W warunkach relacji rynkowych jakość towarów i usług jest zawsze rozpatrywana z punktu widzenia konsumentów. Interesy konsumentów obejmują interesy i rosnące wymagania obywateli i organizacji w zakresie pozyskiwania produktów. Zaspokojenie takich potrzeb staje się możliwe dopiero w procesie interakcji producentów produktów (towarów), robót, usług z konsumentami. Jakość jest dziś kategorią polityczną, gospodarczą i społeczną. To właśnie jakość staje się najważniejsza

warunku efektywnego rozwoju gospodarki kraju. Dziś jakością interesują się także liderzy biznesu, dostawcy produktów, przedsiębiorstwa handlowe, organizacje usługowe, a przede wszystkim konsumenci towarów i usług. Generalnie strony zainteresowane jakością usług handlowych przedstawiono na wykresie 3.4.

Rysunek 3.4 - Strony zainteresowane jakością usług handlowych

Kryzys prawnej regulacji jakości produktów i usług rozpoczął się na początku lat 90. i charakteryzuje się likwidacją państwowego monopolu handlu zagranicznego, szybkim rozwojem przedsiębiorczości oraz zapełnieniem rynku konsumenckiego towarami niskiej jakości. To właśnie na tym etapie rozwoju reform gospodarczych pojawiła się pilna potrzeba prawnego uregulowania stosunków rynkowych.

Dlatego w dość krótkim czasie przyjęto kilka ustaw: „O ochronie praw konsumentów”, „O standaryzacji”, „O certyfikacji produktów i usług”. Rosnące zapotrzebowanie społeczeństwa na poprawę jakości towarów i usług doprowadziło do opracowania nowych strategii zarządzania jakością. Należy zauważyć, że wszystkie one regulują różne obszary działalności przedsiębiorstw handlowych oraz tryb relacji z odbiorcami usług.

Na pierwszy rzut oka wydaje się, że interwencja państwa w tak specyficzne działania organizacji jak zarządzanie jakością usług handlowych nie jest wymagana. Praktyka pokazuje jednak, że nie da się obejść bez uregulowania tych działań organizacji przez państwo. W procesie produkcji i sprzedaży produktów pojawiają się tzw. interesy autonomiczne producentów towarów, przedsiębiorstw handlowych, konieczne jest uwzględnienie interesów państwa i społeczeństwa, kolektywów pracy i konsumentów, których prawa do jakości i bezpieczeństwo produktów i usług jest często naruszane. W związku z tym istnieje potrzeba uregulowania prawnego działalności organizacji branżowych z uwzględnieniem interesów innych podmiotów rynku konsumenckiego. W takim przypadku interesy wszystkich podmiotów muszą być ubrane w postaci wymogów prawnych, które muszą być spójne i przestrzegane przez wszystkich uczestników. Podmiotami takich stosunków prawnych są: społeczeństwo i państwo działające w obronie jego interesów, zbiorowe organizacje pracownicze, konsumenci produktów, towarów i usług, kontrahenci. Interesy te muszą być brane pod uwagę na wszystkich etapach produkcji i sprzedaży usług handlowych.

Oczywiście obecna sytuacja w rozwoju handlu detalicznego jest scharakteryzowana w taki sposób, że stale się rozwijała przepisy prawne najczęściej legislacyjnie formalizują zmiany, które już zaszły w branży. Współczesna podstawa prawna jest rozbudowana, obejmuje szereg gałęzi prawa, ale jednocześnie występują elementy powielania, które rodzą sprzeczności. W trakcie prywatyzacji w dużej mierze utracono dźwignie państwowej regulacji rozwoju rynku konsumenckiego. Swoboda rozwoju handlu oraz brak funkcji regulacyjnej ze strony organów państwowych powodują, że rozwój infrastruktury rynku konsumenckiego często realizowany jest w interesie samych przedsiębiorców. Obecnie praktycznie nie ma rekomendacji i systemu działań wspierających przemiany strukturalne i marketingowe w handlu.

Obecnie nie ma strategicznego, przewodniego wektora rozwoju nowoczesnego handlu. Większość procesów zachodzących w branży odbywa się spontanicznie, bez uwzględniania interesów konsumentów. Autor zwraca uwagę na niezwykle pasywną rolę władz państwowych w regulowaniu stosunków handlowych, zwłaszcza na poziomie podmiotów Federacji Rosyjskiej. Następuje zmniejszenie liczby usług ochrony praw konsumentów w zakresie jakości usług w regionach Federacji Rosyjskiej.

Obecnie regulację stosunków rynkowych w zakresie zapewnienia jakości usług handlowych oraz praw konsumentów do świadczenia tych usług dokonują sami uczestnicy działań rynkowych. Handel detaliczny rozwija się dość spontanicznie, opinia i ocena konsumentów nie jest priorytetem w organizacji procesów handlowych. Priorytetowa i wiodąca rola organów państwowych nie przejawia się w należytej mierze.

Przyszłość handlu musi koniecznie opierać się na dostarczaniu konsumentom wysokiej jakości usług w procesie sprzedaży towarów. Wysoka odpowiedzialność społeczna detalistów polega na umiejętności zarządzania zarówno jakością proponowanej sprzedaży towarów, jak i zapewnienia wysokiego poziomu jakości usług handlowych – swoistej przewagi konkurencyjnej. Nowoczesna jakość usługi opierają się na interakcji konsumenta z produktem (usługą) i są mierzone zgodnie z zaspokojeniem jego wymagań i życzeń. Obecnie, w kontekście rosnącego wzrostu liczby przedsiębiorstw handlowych, znacznej podaży towarów oraz wzmożonej konkurencji szczególną rolę odgrywa jakość usług nabywców - bezpośrednio w miejscu zakupu towaru, jako niezbędny warunek rozwoju w obecnej sytuacji.

W związku z pojawiającymi się trendami konieczne stało się pozyskiwanie i zatrzymywanie klientów w inny niż dotychczas sposób, przede wszystkim poprzez rozwój programów komunikacji marketingowej. Z komunikatów marketingowych korzystają prawie wszyscy średni i duzi operatorzy rynkowi, czasami można je również spotkać wśród małych handlowców. Jednak dość często zwraca się uwagę tylko na ich główne elementy i, co ważniejsze, często nie z takiej perspektywy, jak życzyliby sobie klienci. Ponadto narzędzia komunikacji są wykorzystywane bezkrytycznie, co prowadzi do niezrozumienia przez kupujących działań operatorów.

Niestety czasami prawdziwe pomysły rynkowe rodzą się tylko z powodu trudnej sytuacji firmy. Myślę, że ta obecna sytuacja powinna skłonić zarząd do podjęcia zdecydowanych działań w celu stworzenia warunków do stabilizacji pozycji rynkowych.

Po przeprowadzeniu tej analizy możemy śmiało powiedzieć, że posiada wystarczająco duże rezerwy, aby obniżyć ceny za świadczone usługi. Oczywiście spadek przychodów wpłynąłby na wysokość otrzymywanego zysku, ale przy założeniu, że obniżając cenę usług z głównej działalności, prawdopodobnie utrzymałby głównego kontrahenta, a w tym roku miałby bardziej stabilną sytuację finansową na odwrót do istniejącego.

Menedżer musi kompleksowo rozwiązać problem przetrwania przedsiębiorstwa, wykorzystując wszelkie możliwe rezerwy – zarówno zewnętrzne, jak i wewnętrzne. Zakładam, że wykorzystanie wszelkich akceptowalnych rezerw w celu obniżenia kosztów byłoby bardzo użytecznym środkiem mającym na celu zrekompensowanie strat w zyskach z obniżek cen. Redukcja kosztów jest niezbędna, aby przetrwać na konkurencyjnym rynku i zagwarantować firmie sukces finansowy. Zarząd chciałby rekomendować podjęcie wszelkich racjonalnych działań w celu ograniczenia nie tylko kosztów zmiennych, ale również częściowo stałych.

koszty zmienne wzrost lub spadek proporcjonalnie do wielkości produkcji. Należą do nich: koszt zakupu surowców i materiałów; zużycie energii na cele technologiczne; koszty transportu i inne wydatki. Zmienne redukcje kosztów są możliwe poprzez zakup zapasów i konstrukcji po niższych cenach, zmniejszenie kosztów transportu itp.

Koszty stałe nie podążają za dynamiką wielkości produkcji. Koszty te obejmują odpisy amortyzacyjne, pensje kadry kierowniczej, koszty administracyjne itp. Koszty te można obniżyć poprzez zmianę polityki amortyzacji związanej z wydłużeniem okresu użytkowania środków trwałych. Realizacja tego środka jest dość realna, gdyż posiadanie satysfakcjonującego zaplecza naprawczego jest w stanie zapewnić dłuższą pracę różnych maszyn, obrabiarek i mechanizmów.

Istnieje również możliwość czasowego obniżenia odpisów z tytułu ubezpieczenia majątku firmy, wydatków na utrzymanie budynków i budowli itp.

W przeciwieństwie do zmiennych, nie jest łatwo zmniejszyć większość kosztów stałych przy zawężeniu działalności przedsiębiorstwa i zmniejszeniu przychodów ze sprzedaży (w naszym przypadku). Jak to możliwe, bez zmiany struktury kosztów i obniżania cen usług, nie tylko ustabilizować sytuację finansową, ale także poprawić wynik finansowy.

Wskaźnikiem stabilności rynkowej firmy jest jej zdolność do pomyślnego rozwoju w warunkach transformacji otoczenia zewnętrznego i wewnętrznego. W tym celu niezbędna jest elastyczna struktura środków finansowych oraz, jeśli zajdzie taka potrzeba, umiejętność przyciągania pożyczonych środków, czyli zdolność kredytowa. Wypłacalność świadczy o potencjale przedsiębiorstwa w terminowej spłacie kredytów wraz z odsetkami przy zachowaniu korzystnej dla przedsiębiorstwa dynamiki zysku. Konieczność pozyskania zewnętrznych źródeł finansowania nie zawsze wiąże się z niewystarczalnością wewnętrznych źródeł finansowania. Jak wiadomo, źródłami tymi są zyski zatrzymane i amortyzacja. Rozważane źródła samofinansowania są stabilne, ale ograniczone kosztami i okresem użytkowania sprzętu, tempem obrotu gotówkowego, tempem sprzedaży produktów oraz wysokością bieżących wydatków. Dlatego darmowe pieniądze to często (jeśli nie zawsze) za mało, a ich dodatkowy zastrzyk, mający na celu zwiększenie rotacji aktywów, będzie niezwykle przydatny.

Wszystkie przedsiębiorstwa prędzej czy później w mniejszym lub większym stopniu odczuwają brak wolnej gotówki. Jak to przezwyciężyć? Jednym z rozwiązań tego problemu może być otrzymanie przez przedsiębiorstwo pożyczki z banku państwowego lub komercyjnego. Jednak wystąpienie do banku o pożyczkę nie gwarantuje jej otrzymania. Bank musi być pewny siły finansowej swojego klienta. Specjalny dział banku odpowiedzialny za kredyty biznesowe przegląda i analizuje dane dostarczone przez przedsiębiorstwo (wskaźniki płynności, obrotów, rentowności i rentowności) i wyciąga wnioski na temat możliwości udzielenia krótkoterminowej pożyczki na ten przedmiot gospodarczy.

Podsumowując należy stwierdzić, że jeśli kierownictwo angażuje się w strategiczne planowanie finansów, a także inne podstawowe systemy zarządzania przedsiębiorstwem i aktywnie stosuje przynajmniej zaproponowane w niniejszym opracowaniu działania, to przedsiębiorstwo ma duże szanse nie tylko na utrzymanie większość wielkości produkcji (poprzez wymuszone działania w celu obniżenia cen usług), ale także w celu poprawy ich wyników finansowych.

Niezbędne wydaje nam się również przedstawienie szeregu propozycji poprawy wyników finansowych Ansat LLC, które można zastosować zarówno w perspektywie krótko- i średnioterminowej, jak i długoterminowej:

– rozważenie i wyeliminowanie przyczyn nadmiernego wydatkowania środków finansowych na wydatki zarządcze i handlowe;

- identyfikować centra kosztów i centra odpowiedzialności w ramach działów strukturalnych i jednostek strukturalnych przedsiębiorstwa;

– wprowadzenie systemu księgowania kosztów zarządczych w przedsiębiorstwie w kontekście centrów odpowiedzialności, centrów kosztów oraz poszczególnych grup produktów rynkowych;

- zwiększenie składu sprzedaży niezbędnych produktów codziennego użytku;

– terminowo przeprowadzać przeceny produktów, które utraciły swoją pierwotną jakość;

- wdrożyć skuteczną politykę cenową, zróżnicowaną w odniesieniu do określonych kategorii nabywców…;

- prowadzić systematyczny monitoring działania sprzętu i dokonywać jego terminowej regulacji, aby zapobiec spadkowi jakości i handlu wadliwymi produktami;

- przy uruchamianiu nowego sprzętu należy zwrócić należytą uwagę na kształcenie i szkolenie personelu, podnoszenie jego kwalifikacji, w celu efektywnego wykorzystania sprzętu i zapobiegania jego awariom ze względu na niskie kwalifikacje;

– zaawansowane szkolenie pracowników, któremu towarzyszy wzrost wydajności pracy;

- opracować i wprowadzić skuteczny system zachęt materialnych dla personelu, ściśle powiązany z głównymi wynikami działalności gospodarczej przedsiębiorstwa i oszczędzaniem zasobów;

– stosować systemy odklejania pracowników w przypadku naruszenia dyscypliny pracowniczej lub technologicznej;

- opracować i wdrożyć działania mające na celu poprawę klimatu materialnego w zespole, co docelowo wpłynie na wzrost wydajności pracy;

– stale monitorować warunki przechowywania i transportu sprzedawanych produktów.

Oczywiście, aby zapewnić opłacalna praca Ansat LLC potrzebuje obiektywnych informacji o kształtowaniu się wyników finansowych i wpływie na nie różnych czynników.

Zysk jest głównym źródłem środków finansowych przedsiębiorstwa, zapewniającym jego funkcjonowanie i rozwój. Z uwagi na fakt, że ostateczny wynik finansowy działalności Ansat LLC - zysk netto w 2008 roku wzrósł w porównaniu do 2007 roku, wskazuje to na stabilną pozycję przedsiębiorstwa.

W sytuacji kryzysowej warto ocenić możliwości rozwoju, porzucając to, co nieosiągalne i mało prawdopodobne. Menedżerowie finansowi powinni przeanalizować zgodność opcji strategii rozwoju firmy i ewentualne straty, jeśli konieczna jest zmiana opcji w trakcie ich realizacji.

Podsumowując powyższe, można wyróżnić następujące główne sposoby na zwiększenie zysków Ansat LLC:

- wzrost wolumenu obrotu i sprzedaży produktów;

- obniżenie kosztów produkcji;

– poprawa jakości sprzedawanych produktów itp.

Wniosek

Funkcjonowanie przedsiębiorstwa, niezależnie od rodzaju działalności i form własności na rynku, determinowane jest jego zdolnością do generowania wystarczających dochodów lub zysku. Zysk przedsiębiorstwa charakteryzuje efektywność jego działalności. Osiąganie zysku jest bezpośrednim celem produkcji podmiotu gospodarczego w otoczeniu rynkowym, gdyż jest głównym źródłem środków finansowych przedsiębiorstwa, zapewniającym jego funkcjonowanie i rozwój.

Głównymi wskaźnikami wyników finansowych przedsiębiorstwa są przychody ze sprzedaży produktów (robót, usług), przychody netto (całkowite przychody minus VAT, akcyza i podobne obowiązkowe opłaty), zysk bilansowy, zysk netto.

Zysk to końcowy wynik finansowy przedsiębiorstwa, charakteryzujący bezwzględną efektywność jego pracy. Dla przedsiębiorstwa zysk jest wskaźnikiem stwarzającym zachętę do inwestowania w te obszary, w których możliwe jest osiągnięcie największego wzrostu wartości.

Do analizy tej pracy wzięto pod uwagę działalność Ansat LLC za lata 2007-2008.

Podsumowując wyniki analizy kształtowania się zysku i rentowności badanego przedsiębiorstwa, możemy wyciągnąć następujące wnioski:

Przedsiębiorstwo odnotowało wzrost obrotów o 20%, natomiast wysokość zysku brutto wzrosła o 16,8%, a jego poziom spadł o 0,38%, koszty dystrybucji wzrosły o 54,42%, a ich poziom o 3%. Negatywnie oceniany jest wzrost poziomu kosztów dystrybucji, który świadczy o nadmiernych wydatkach.

Zysk przed opodatkowaniem zmniejszył się o 956 tys. rubli. (91,1%), rentowność z działalności zwykłej wzrosła o 0,06%.

Zysk ze zwykłej działalności i zysk netto przedsiębiorstwa wyniósł 93 tysiące rubli. w 2008. Wzrost wskaźnika wyniósł 33 tysiące rubli. (55%).

Nie zmieniła się liczba personelu i jego struktura.

Wydajność pracy wzrosła o 19,97%, wydajność pracy TOP - o 19,97%.

Dochód firmy w całości składa się z zysku brutto firmy.

Na zysk brutto ma wpływ dynamika obrotów oraz poziom marży handlowej. Wzrost obrotów handlowych o 5665 tys. rubli. doprowadziło do wzrostu zysku brutto o 818,14 tys. rubli. Spadek marż handlowych o 0,38 tys. rubli. doprowadziło do spadku zysku brutto o 129,34 tys. rubli. Tym samym wzrost obrotów miał maksymalny wpływ na zysk brutto.

Wzrost obrotów pozytywnie wpłynął na zysk ze sprzedaży. Wzrost wolumenu handlu doprowadził do wzrostu zysku ze sprzedaży o 211,44 tys. rubli. Wzrost poziomu kosztów dystrybucji oraz wzrost poziomu zysku brutto spowodował spadek zysku ze sprzedaży o 1167,44 tys. rubli, z powodu tych dwóch czynników zysk ze sprzedaży ma wartość ujemną. Tym samym dynamika poziomu kosztów dystrybucji ma maksymalny wpływ na zysk ze sprzedaży.

Wzrost obserwuje się w prawie wszystkich wskaźnikach rentowności. Rentowność działalności produkcyjnej wzrasta o 0,24% ze względu na wzrost zysku netto oraz zapasów. Rentowność sprzedaży również wykazała wzrost o 0,06% dzięki wzrostowi przychodów i zysku netto w porównaniu do roku poprzedniego. Wzrost zysku netto spowodował wzrost rentowności o 0,12%, a wzrost obrotów doprowadził do spadku rentowności działalności końcowej o 0,06%. Rentowność aktywów obrotowych wzrasta o 0,24%. Jest to efekt zwiększonych zapasów wyrobów gotowych i towarów do dalszej odsprzedaży. Rentowność kapitału wzrasta o 11% dzięki wzrostowi zysku netto w porównaniu do roku poprzedniego. Należy jednak również zwrócić uwagę na spadek rentowności sprzedawanych produktów o 0,52%. Jest to efekt wzrostu kosztu sprzedanych towarów, produktów, robót i usług.

Analiza wskaźników bezwzględnych wykazała, że ​​Ansat LLC osiągnęła wysokie wyniki finansowe w swojej działalności biznesowej w porównaniu do 2007 roku. W 2008 r. w porównaniu z 2007 r. zysk wzrósł o 33 tys. rubli. Analiza struktury zysku wskazuje, że jego główną częścią jest zysk ze sprzedaży produktów (robót, usług). Wskazuje to na względny wzrost kosztów produkcji. Wzrost kosztów własnych związany jest ze wzrostem kosztów towarów, a także ze wzrostem wynagrodzeń pracowników produkcyjnych.

Aby odnieść sukces na rynku, Ansat LLC potrzebuje niezależnej strategii finansowej, której integralną częścią tworzenia jest analiza strategiczna.

Cele obecnego i strategicznego marketingu Ansat LLC powinny być następujące: badanie rynków gotowego produktu i perspektyw ich rozwoju; ułatwienie promocji na rynku i sprzedaży produktów; pozyskiwanie stałych klientów poprzez ich obsługę za pomocą systemu rabatów; badanie i uzasadnienie poziomu cen dla każdego rodzaju towarów oraz trendów ich zmiany; prognozowanie bilansu popytu i konsumpcji. Przy wyborze polityki cenowej konieczne jest, aby była ona bezpośrednio zależna od strategii firmy w długim i krótkim okresie.

Każda z tych decyzji ostatecznie ma pozytywny lub negatywny wpływ ekonomiczny na biznes. W istocie proces zarządzania każdym przedsiębiorstwem to szereg decyzji ekonomicznych.

Zatem analiza pozycji rynkowej przedsiębiorstwa, identyfikacja najistotniejszych czynników kształtujących jego otoczenie sprzedażowe, powinna być nie tylko integralną częścią planu wdrożenia, ale także niezbędnym etapem w strategicznej analizie przychodów przedsiębiorstwa. Ansat LLC, który umożliwia obiektywną, rozsądną i przejrzystą prognozę całokształtu działalności przedsiębiorstwa i jego przychodów.

Lista wykorzystanych źródeł i literatury

1 Awanasow, Yu.A. Podstawy handlu na rynku towarów i usług: podręcznik / Yu.A. Awanasow, AM Klochko, E.V. Vaskin - M .: LLP "Lux - Art", 1995.- 319p.

2 Awanasow, Yu.A. Ekonomika przedsiębiorstw w sferze obrotu towarowego: podręcznik / Yu.A. Awanasow, R.S. Knyazev - M .: MIPP, 1996. - 254 s.

3 Albekov, A.U. Ekonomika przedsiębiorstwa gospodarczego. Seria „Podręczniki, pomoce naukowe”. A.U. Albekov, SA Soghomonyan - Rostov b.d.: Phoenix, 2002.- 196 s.

4 Arustamow, E.A. Sprzęt dla przedsiębiorstw: podręcznik dla uczelni / E.A. Arustamov - M .: Dashkov and Co., 2000. - 278 s.

5 Puste, AI Zarządzanie biznesem handlowym. - M.: Stowarzyszenie autorów i wydawców „Tandem”, wydawnictwo EKMOS, 1998. - 285 s.

6 Blev, O. Pieniądze w drodze, czyli jak uniknąć wycofania kapitału ze spółki / O. Blev, A. Molotnikov // Zarządzanie firmą. - 2005.-№1. - S. 30-33.

7 Rachunkowość rachunkowość finansowa: podręcznik / E.A. Jelenewskaja [i inni]; całkowity wyd. EA Jeleniewskaja. - 3. ed. - M.: Daszkow i Ko, 2008. - 524 s.

8 Vinokurova, OS. Optymalizacja programów lojalnościowych na rynku detalicznym / O.S. Vinokurova // Analiza ekonomiczna. - 2010r.- nr 11. - S. 51-60.

9 Woronowa, E.Yu. Analiza stosunku „koszty – wielkość – zysk”: podejście ilościowe i kosztowe // Audytor. - 2007r. - nr 10. - S. 46 - 52.

10 Gotowczikow, I.F. Praktyczne propozycje optymalizacji zarządzania działalnością finansową przedsiębiorstwa / I.F. Gotovchikov // Zarządzanie finansami. – 2008.- №2. - S. 22-30.

11 Gubanova, IR. Problemy zapewnienia efektywności przedsiębiorstw handlu detalicznego / I.R. Gubanova // Analiza ekonomiczna. - 2009r.- nr 11. - S. 60-67.

12 Daszkow, L.P. Handel i technologia handlu: podręcznik dla uniwersytetów. - 3. ed. poprawiony i dodatkowe - M.: Marketing, 2001. - 364 s.

13 Ermolaeva, N.N. Jakość usług w handlu detalicznym / N.N. Ermolaeva // Biuletyn Gospodarczy Republiki Tatarstanu. – 2007.- №2. – S. 94-98.

14 Żminko, A.E. Istota i ekonomiczna treść zysku / A.E. Żminko // Analiza ekonomiczna. - 2008r.- nr 7. - S. 60-64.

15 Zarow, K.G. Uogólniona analiza możliwości zwiększenia zysków przedsiębiorstwa handlowego / K.G. Zarow // Zarządzanie finansami. – 2008.- №1. - str. 3-8.

16 Zimakowa, LA Metodyczne i praktyczne podstawy sprawozdawczości zarządczej // Analiza ekonomiczna: teoria i praktyka. - 2008r. - nr 1. – s. 7–16.

17 Kerimov, V.E. Rachunkowość rachunkowość finansowa / V.E. Kerimow. – M.: Daszkow i Ko, 2008. – 704 s.

18 Kowaliow, W.W. Analiza działalności gospodarczej przedsiębiorstwa: podręcznik / V.V. Kovalev, ON Volkova. – M.: TK Velby. Wydawnictwo Prospekt, 2005. - 424 s.

19 Krawczenko, N. Analiza finansowa strategii konkurencyjnych przedsiębiorstw rosyjskich / N. Krawczenko [i in.] // Problemy zarządzania. - 2004.- nr 1. - S. 77-84.

20 E. Kryłow. Analiza wyników finansowych, opłacalności i kosztów produkcji: finanse i statystyka. / E. Kryłow, W. Własow, I. Żurakowa. – M.: INFRA-M, 2005. – 715 s.

21 Krysz, Z.A. Analiza związku między głębokością kryzysu a ryzykiem upadłości przedsiębiorstwa / Z.A. Krysh, LV Lushchikova // Analiza ekonomiczna. - 2008r.- nr 21. - S. 39-43.

22 Łazunow, W.N. Analiza finansowa w zarządzaniu dochodami przedsiębiorstwa / V.N. Łazunow // Finanse. - 2005r.- nr 3. - S. 54-57.

23 Lipcziu, N.V. Problemy z kształtowaniem ostatecznych wyników finansowych (zysku) organizacji / N.V. Lipcziu, Yu.S. Szewczenko // Analiza ekonomiczna. - 2007.- nr 7. - s. 13-16.

24 Lumpov, N. A. Formuła zysku: rozliczanie różnych działań // Zarządzanie finansami. - 2007. -№6. - str. 5-24.

25 Magomiedow, Sz.R. Metoda oceny konkurencyjności przedsiębiorstwa handlu detalicznego / Sh.R. Magomedov // Marketing. - 2007.- nr 5. - S. 91-102.

26 Makariewa, V.I., Andreeva, L.V. Analiza działalności finansowej i gospodarczej organizacji. - M.: Finanse i statystyka, 2006. - 264 s.

27 Melnik, M.V. Analiza działalności finansowej i gospodarczej: przewodnik po studiach / M.V. Melnik. M.: FORUM: INFRA-M, 2007.-192 s.

28 Nikitina, N. Antykryzysowe zarządzanie finansami przedsiębiorstwa: studium czynników środowiska wewnętrznego i zewnętrznego / N. Nikitina // Problemy zarządzania. - 2007.- nr 7. - S. 91-101.

29 Ostrowskaja, WN. Konkurencyjny - benchmarking integracyjny w warunkach obecnego stanu handlu detalicznego w Rosji / V.N. Ostrovskaya // Analiza ekonomiczna. - 2009r.- nr 25. - S. 21-25.

30 Płaskow, N.S. Strategiczna i bieżąca analiza ekonomiczna: podręcznik / N.S. Płaskow. – M.: Eksmo, 2007.- 656 s.

31 Polisiuk W.B. Analiza wyniku finansowego działalności JSC „Partner-projekt” / G.B. Polisyuk // Analiza ekonomiczna. - 2008r. - nr 21. - S. 17-23.

32 Protasow, W.F. Analiza działalności przedsiębiorstwa (firmy): produkcja, ekonomia, finanse, inwestycje, marketing. - M .: „Finanse i statystyka”, 2006 - 536 s.: ch.

33 Piastołow S.M. Analiza działalności finansowej i gospodarczej: podręcznik. dla stadniny. śr. prof. podręcznik instytucje / S.M. Piastołow. - M.: Akademia Centrum Wydawniczego, 2008. - 336 s.

34 Sawicka, G.V. Analiza działalności gospodarczej: podręcznik / G.V. Savitskaya.- 3. ed., reab. i dodatkowe – M.: INFRA-M, 2004.-425 s.

35 Slutskin, M.L. Analiza marginalna w controllingu // Audytor. - 2007 r. - nr 6. - str. 41 - 45.

36 Tarbeeva, E.M. Oceniamy opłacalność działalności finansowo-gospodarczej firmy / E.M. Tarbeeva // Główny księgowy. - 2004.-№2. - S. 68-71.

37 Teoria analizy działalności gospodarczej: Proc. / W.W. Osmolovsky, LI. Krawczenko, N.A. Rusak i inni; Poniżej sumy wyd. W.W. Osmołowski. - Mińsk: Nowa wiedza, 2007. - 318 s.

38 Tolpegina, O.A. Analiza zysków: teoria i praktyka badań / O.A. Tolpegina // Analiza ekonomiczna. – 2009.- №2. - str. 35-44.

39 Tolpegina, O.A. Wskaźniki zysku: istota ekonomiczna i ich treść / O.A. Tolpegina // Analiza ekonomiczna. - 2008r.- nr 20. - S. 10-21.

40 Ulyanov, I. S. Rentowność produktów i stopy procentowe // Pytania statystyczne. - 2006r. - nr 12. - S. 27 - 31.

41 Zarządzanie finansami firmy: podręcznik menedżera / V.I. Terekhin [i inne]; całkowity wyd. W I. Terekhin. - 3. ed. - M.: Ekonomia, 1998. - 350 s.

42 Rachunkowość finansowa: podręcznik / V.G. Hetman [i inni]; całkowity wyd. W.G. Hetman. – wyd. 4, poprawione. i dodatkowe – M.: Finanse i statystyka; INFRA-M, 2008. - 816 s.

43 Khairullin, AG Zarządzanie wynikami finansowymi organizacji / A.G. Khairullin // Analiza ekonomiczna. - 2006.- nr 10. - S. 35-41.

44 Chaczaturian, N.M. Analiza działalności finansowej i gospodarczej: notatki z wykładów / N.M. Chaczaturian.- Rostow n/D.: Feniks, 2006.-192 s.

45 Taburczak, str. Ekonomia przedsiębiorstwa: podręcznik / P.P. Taburczak. - Rostov n / D .: Phoenix, 2010. -226 s.

46 Yudina, DN. Analiza wyników finansowych organizacji nierentownych / D.N. Yudina, D.A. Filatov // Analiza ekonomiczna. - 2009r.- nr 17. - S. 21-27.

1.3 Metodologia analizy wyników finansowych przedsiębiorstwa

W warunkach współczesnego rozwoju Rosji, dla efektywnego zarządzania działalnością gospodarczą przedsiębiorstwa, wzrasta rola bazy informacyjnej menedżera, której istotną część zajmują informacje o wynikach finansowych. Ich analiza pomaga w podejmowaniu decyzji zarządczych, zarówno strategicznych, jak i taktycznych.

Podstawą metodologiczną analizy wyników finansowych w warunkach relacji rynkowych jest przyjęty dla wszystkich przedsiębiorstw model ich powstawania i użytkowania, niezależnie od formy organizacyjno-prawnej i formy własności.

Rozpoczynając analizę wyników finansowych należy określić, czy zgodnie z ustalony porządek obliczane są wskaźniki ekonomiczne: zysk brutto; zysk (strata) ze sprzedaży; zysk (strata) przed opodatkowaniem; zysk (strata) netto okresu sprawozdawczego oraz wszystkie początkowe składniki generujące zysk, takie jak przychody (netto) ze sprzedaży towarów, produktów (robót, usług); koszt sprzedaży towarów, produktów (robót, usług); koszty sprzedaży i administracji, pozostałe przychody i koszty; potwierdzić prawdziwość danych Formularza nr 1 „Bilans” oraz Formularza nr 2 „Rachunek zysków i strat”.

Analiza wyników finansowych obejmuje rozwiązanie następujących zadań:

Analiza składu i dynamiki zysku;

Analiza czynnikowa zysku;

Analiza wskaźników rentowności.

Analiza wyniku finansowego na podstawie rachunku zysków i strat jako elementów obowiązkowych obejmuje zapoznanie się ze sprawozdaniami finansowymi i badanie wartości bezwzględnych prezentowanych w zestawieniach, czyli „poziomych” – pozwala na porównanie każdej pozycji z poprzednim okresem oraz „pionowej” analiza wyników – pozwala określić strukturę ostatecznych wskaźników finansowych z identyfikacją wpływu każdej pozycji sprawozdawczej na wynik jako całość.

Oprócz analizy pionowej i poziomej badanie wyniku finansowego tradycyjnie obejmuje badanie dynamiki wskaźników dla kilku okresów sprawozdawczych, tj. analiza trendów.

Baza informacji do wykonania takiej analizy służy raportom o zyskach i stratach.

Przeprowadzenie analizy trendów wyników finansowych za Rosyjskie przedsiębiorstwa trudny. W ostatnich latach wielokrotnie zmieniały się formy i skład wskaźników sprawozdawczych, interpretacja niektórych transakcji gospodarczych oraz procedura ich odzwierciedlenia. Dlatego zapewnienie porównywalności danych w okresach jest możliwe tylko przy przeliczeniach opartych na dokumentach pierwotnych. Wybierając listę czynników i metodologię oceny ich ilościowego wpływu na zysk ze sprzedaży, ustalany jest konkretny algorytm obliczeniowy na podstawie badania charakteru wytwarzanych produktów, ilości i jakości wstępnych informacji, możliwości uzyskania dodatkowych danych, a także w zależności od wymaganej dokładności danych.

Analiza wyników finansowych przedsiębiorstwa opiera się na analizie zysku, gdyż charakteryzuje bezwzględną efektywność jego pracy. Analiza powstawania i wykorzystania zysków odbywa się w kilku etapach: zysk analizowany jest według składu w dynamice; przeprowadzana jest analiza czynnikowa zysku ze sprzedaży; badane są przyczyny odchyleń takich składników zysku, jak przychody i koszty operacyjne, nieoperacyjne; ocenia się kształtowanie zysku netto oraz wpływ podatków na zyski.

Do analizy i oceny poziomu i dynamiki wskaźników zysku sporządzana jest tabela wykorzystująca dane ze sprawozdania finansowego podmiotu gospodarczego z Formularza nr 2. Informacje zawarte w planie finansowym i formularzu nr 2 pozwalają na analizę wyników finansowych uzyskanych z wszelkiego rodzaju działalności podmiotu gospodarczego. Analiza czynnikowa zysku jest ważna dla oceny wyników finansowych przedsiębiorstwa.

Najważniejszym składnikiem zysku księgowego jest zysk ze sprzedaży produktów (zysk ze sprzedaży). Przedmiotem analizy czynnikowej może być odchylenie rzeczywistego zysku ze sprzedaży od zysku z roku poprzedniego lub przewidzianego w biznesplanie.

Analiza czynnikowa zysku organizacji prowadzona jest na podstawie kolejności jej powstawania.

P = q - s - y - k, (1.1)

gdzie q - liczba sprzedanych produktów;

c - koszt sprzedanych towarów;

y - wydatki administracyjne;

k - wydatki komercyjne.

Analiza zysku ze sprzedaży obejmuje nie tylko ogólną ocenę dynamiki realizacji planu zysku ze sprzedaży, ale także ocenę różnych czynników wpływających na wielkość i dynamikę zysku ze sprzedaży.

Głównymi czynnikami wpływającymi na wysokość zysku ze sprzedaży są:

Ilość sprzedanych produktów - zysk ze sprzedaży jest bezpośrednio zależny od ilości sprzedanych produktów, im jest większy, tym więcej firma osiąga zysk przy rentownej działalności;

Koszt sprzedanych towarów;

Wydatki służbowe;

Koszty zarządzania.

Zysk ze sprzedaży jest odwrotnie proporcjonalny do ich wartości, czyli ilości środków niezbędnych do pokrycia bieżących wydatków powstałych w toku działalności produkcyjnej i gospodarczej. Zmniejszenie kosztów sprzedanych towarów, kosztów sprzedaży i administracyjnych to główne czynniki zwiększające zyski:

Ceny sprzedaży sprzedawanych produktów. Zysk jest bezpośrednio zależny od poziomu cen, to znaczy im wyższa cena sprzedaży, tym większy zysk uzyska firma i odwrotnie, spadek cen prowadzi do zmniejszenia sprzedaży, a w konsekwencji zysku.

Zmiany strukturalne w składzie sprzedaży - wpływ tego czynnika wynika z faktu, że niektóre rodzaje towarów, produktów, robót, usług mają nierówny poziom rentowności. Jakakolwiek zmiana ich relacji w całkowitej sprzedaży może przyczynić się do wzrostu zysków lub spowodować jego zmniejszenie. Na przykład: jeśli udział bardziej zyskownych produktów wzrośnie w całkowitym wolumenie sprzedaży, to w tym przypadku zysk wzrośnie, a jeśli spadnie, zmniejszy się. To daje kierownik finansowy zarządzać możliwymi wynikami finansowymi wdrożenia.

Aby przeanalizować zysk ze sprzedaży produktów należy podać ogólną ocenę zmiany zysku:

± P = P1 – P0 = ± P s ± P y ± P k ± P c + P q ± P t , (1.2)

gdzie ± P - zmiana zysku;

P0, P1 - zysk bazy i okresu sprawozdawczego;

Następnie konieczne jest określenie ilościowego wpływu zmian czynników.

Aby znaleźć wartości czynników kosztowych (c, y, k) należy porównać koszt sprzedanych towarów, koszty administracyjne i handlowe za okres sprawozdawczy i za okres sprawozdawczy, w cenach i warunkach roku bazowego.

± П s = С tsb.op – С tsb.op, (1.3)

± P y \u003d Y tsb.op - Y tsb.op, (1,4)

± P c = K tsb.op – K tsb.op, (1.5)

gdzie ± P s, ± P y, ± P k - zmiana zysku spowodowana zmianami kosztów,

koszty sprzedaży i koszty administracyjne;

C tso.op, U tso.op, C tso.op - kosztowe, handlowe i zarządcze

wydatki okresu sprawozdawczego;

С tsb.op, U tsb.op, С tsb.op - koszt, sprzedaż i wydatki administracyjne okresu sprawozdawczego w cenach roku bazowego.

Wpływ cen na zyski można zdefiniować jako różnicę między przychodami ze sprzedaży bez podatków pośrednich roku sprawozdawczego i roku sprawozdawczego w cenach i warunkach roku bazowego.

± P c \u003d V c.op - V cb.op, (1.6)

gdzie ± P c - zmiana zysku spowodowana zmianą ceny;

W ts.op, - wpływy ze sprzedaży produktów okresu sprawozdawczego;

W cb.op, - wpływy ze sprzedaży produktów okresu sprawozdawczego w cenach roku bazowego.

Aby określić wpływ zmian liczby sprzedanych produktów na zysk, należy określić względną zmianę wolumenu sprzedaży po planowanych cenach. W tym celu korzystamy z metody index.

P q = (J q - 1) * P podstawa (1,7)

J q = w cb.op - w cb.bp, (1,8)

gdzie + P q - zmiana zysku spowodowana zmianą ilości

sprzedawane produkty;

Podstawy P - zysk ze sprzedaży roku bazowego;

W cb.bp - wpływy ze sprzedaży produktów roku bazowego.

Wpływ na zysk przesunięć w strukturze sprzedaży można obliczyć na różne sposoby. Najczęstsze z nich to: metoda bilansowa.

Bilansowa metoda obliczania opiera się na identyczności całkowitego odchylenia rzeczywistego zysku od planowanego i sumy wartości poprzednich 5 czynników. Stąd odchylenie zysku spowodowane zmianą struktury asortymentu sprzedawanych produktów będzie równe różnicy między całkowitym odchyleniem a sumą wartości wszystkich pozostałych czynników.

± P t = ± P – (± P s ± P y ± P k ± P c + P q) (1,9)

gdzie ± P t to zmiana zysku wynikająca ze zmian w strukturze i asortymencie sprzedawanych produktów.

Celem końcowej analizy jest kwantyfikacja przyczyn, które spowodowały zmianę zysków, identyfikacja wpływu kosztów na zmiany zysków lub wpływu na zyski zmian cen spowodowanych warunkami rynkowymi.

Wskaźniki rentowności są ważne dla oceny efektywności działalności gospodarczej każdego przedsiębiorstwa. Rentowność jest jednym z najważniejszych wskaźników charakteryzujących efektywność przedsiębiorstwa. Rentowność pełniej niż zysk charakteryzuje końcowe wyniki gospodarowania, gdyż jej wartość pokazuje stosunek efektu do wykorzystanych zasobów.

Do analizy rentowności wykorzystuje się szereg wskaźników, które można pogrupować w następujące grupy:

Wskaźniki obliczone na podstawie zysku;

Wskaźniki obliczone na podstawie majątku produkcyjnego;

Wskaźniki obliczane na podstawie przepływów pieniężnych.

Ogólną charakterystykę wskaźników rentowności przedstawiono w tabeli 1.1.

Pierwsza grupa wskaźników powstaje na podstawie wyliczenia poziomów rentowności (rentowności) na podstawie wskaźników zysku (dochodu) odzwierciedlonych w sprawozdaniach finansowych organizacji. Wskaźniki te charakteryzują opłacalność (rentowność) wytwarzanych towarów. Za pomocą tych wskaźników można określić wpływ czynników zmian cen towarów i ich kosztu na zmiany rentowności towarów.

Druga grupa wskaźników powstaje na podstawie wyliczenia poziomów rentowności w zależności od zmiany wielkości i charakteru funduszy zaawansowanych, które obejmują wszystkie aktywa produkcyjne organizacji, zainwestowany kapitał, kapitał zakładowy. Na przykład stosunek zysku netto (dochodu) do wszystkich aktywów produkcyjnych, stosunek zysku netto do zainwestowanego lub kapitału własnego.

Trzecia grupa wskaźników rentowności obliczana jest na podstawie przepływów pieniężnych netto. Na przykład stosunek przepływów pieniężnych netto do wielkości sprzedaży, do całkowitego kapitału, kapitału własnego itp. Wskaźniki te dają wyobrażenie o zdolności organizacji do wywiązywania się ze zobowiązań wobec wierzycieli, pożyczkobiorców i udziałowców w gotówce. w gotówce.

Tabela 1.1 - Ogólna charakterystyka wskaźników rentowności

Nazwa wskaźnika	Metoda obliczeniowa
Rentowność działalności produkcyjnej R p (opłacalność produkcji)	R p \u003d BP / OS + MPZ * 100% BP - zysk księgowy (przed opodatkowaniem) (formularz nr 2), OS - średni koszt środków trwałych za okres rozliczeniowy (formularz nr 1), zapasy - koszt zapasów za okres rozliczeniowy
Zwrot ze sprzedaży (P sprzedaży)	Sprzedaż P = BP / BP * 100% BP - zysk księgowy BP - wielkość sprzedaży (formularz nr 2)
Zwrot z aktywów (nieruchomości) Zwrot z aktywów ogółem (RA)	R A \u003d BP / A * 100% A - średni koszt aktywów ogółem za okres rozliczeniowy (formularz nr 1)
Zwrot z aktywów trwałych (R BOA)	P BOA \u003d BP / BOA * 100% VOA - średni koszt środków trwałych za okres rozliczeniowy (formularz nr 1)
Zwrot z aktywów obrotowych (ROA)	ROA = BP / OA * 100% ОА - średni koszt środków obrotowych za okres rozliczeniowy (formularz nr 1)
Zwrot z kapitału obrotowego netto (NWOK) (własny kapitał obrotowy)	ROCK = BP / CHOK * 100% NSC - średni koszt kapitału obrotowego netto za okres rozliczeniowy. CHOK (SOK) \u003d kapitał własny (sekcja III bilansu) - aktywa trwałe (sekcja I bilansu)
Zwrot z kapitału (RSC)	RSK \u003d PE / SK * 100% PE - zysk netto (formularz nr 2) SC - średni koszt kapitału własnego za okres rozliczeniowy (formularz nr 1)
Zwrot kosztów (Rizd)	Rizd \u003d Pi / Si * 100% P - zysk z kosztów na produkt (lub grupę produktów) C - koszt produktu według kosztorysowania.
Zwrot ze sprzedaży (RRP)	Ррп = Prp/Срп *100% Prp - zysk ze sprzedaży produktów Srp - całkowity koszt sprzedaż produktów (towarów)

Na poziom i dynamikę wskaźników rentowności wpływa cały zestaw czynników produkcyjnych i ekonomicznych: poziom organizacji produkcji i zarządzania; struktura kapitału i jego źródła; stopień wykorzystania zasobów produkcyjnych; ilość, jakość i struktura produktów; koszty produkcji i koszt produktów; zysk według rodzaju działalności i kierunku jej wykorzystania.

Można zatem powiedzieć, że analiza wyników finansowych jest jednym z najważniejszych aspektów badania działalności gospodarczej przedsiębiorstwa. Badanie składu i struktury zysków, przeprowadzenie analizy czynnikowej wyniku ze sprzedaży, badanie wskaźników rentowności są niezbędne w celu: identyfikacji zgodności rezerw wewnętrznych i możliwości organizacji z zapewnieniem przewagi konkurencyjnej i zaspokojeniem przyszłych potrzeb rynku, czyli: prognozy ekonomiczne.

Nowe zakłady samochodowe, które powstają przy udziale czołowych producentów zagranicznych, którzy prowadzą swoją działalność nie tylko w Rosji, ale także w krajach WNP. 2.2 Analiza podaży OAO Neftekamskshina w zasoby pracy Intensyfikacja produkcja społeczna, zwiększenie jego efektywności ekonomicznej i jakości produktu zakłada maksymalny rozwój inicjatywy gospodarczej ...

Aby zapewnić pozytywną działalność przedsiębiorstwa, kadra kierownicza musi przede wszystkim umieć realistycznie ocenić kondycję finansową swojego przedsiębiorstwa oraz stan istniejących i potencjalnych kontrahentów.

Celem analizy ekonomicznej jest optymalizacja pozycji firmy na rynku podstawowym; poprawa wskaźników finansowo-ekonomicznych działalności oraz oceny zawodowej firmy.

Badanie zjawisk ekonomicznych, czynników i przyczyn, które je spowodowały;

Obiektywna ocena efektywności działalności produkcyjnej i gospodarczej;

naukowe uzasadnienie planów, kontrola ich realizacji, identyfikacja rezerw na terenie gospodarstwa;

Opracowanie środków poprawy efektywności pracy.

Zadania analizy ekonomicznej:

naukowe uzasadnienie aktualnych i perspektywicznych biznes planów oraz kontrola nad ich realizacją;

Ocena efektywności wykorzystania czynników produkcji;

Identyfikacja i pomiar rezerw wewnętrznych;

Uzasadnienie optymalności decyzji zarządczych.

Wdrożenie analizy ekonomicznej odbywa się zgodnie z zasadami:

Spójność (procesy gospodarcze uważa się za powiązane ze sobą zjawiska i elementy);

- integralność (jedność poszczególnych czynników i elementów produkcji i działalności gospodarczej);

- złożoność (konieczność uwzględnienia pełnego zakresu czynników wpływających na wyniki organizacji).

Ocena procesów gospodarczych prowadzona jest według wskaźników ilościowych i jakościowych.

Wskaźniki ilościowe mierzą zjawisko gospodarcze w wartościach bezwzględnych, względnych, średnich; wskaźniki jakościowe odzwierciedlają treść ekonomiczną lub efektywność zjawiska gospodarczego.

Wykorzystywane w analizie ekonomicznej techniki i metody analizy działalności finansowej i gospodarczej - jest to system kategorii epistemologicznych, narzędzi naukowych i zasad regulacyjnych do badania działalności finansowej przedsiębiorstw. istnieje różne klasyfikacje metody analizy ekonomicznej.

Wyróżnia się pierwszy poziom klasyfikacji: niesformalizowany; sformalizowane metody analizy.

Metody niesformalizowane - opierają się na opisie procedur analitycznych na poziomie logicznym, a nie na ścisłych zależnościach analitycznych. Są to metody ocen eksperckich, scenariuszowe, morfologiczne, porównawcze itp. Stosowanie tych metod cechuje pewna subiektywność, gdyż duże znaczenie ma intuicja, doświadczenie i wiedza analityka. Metody sformalizowane - opierają się na dość ściśle sformalizowanych zależnościach analitycznych. Znane są dziesiątki tych metod. Wymieńmy niektóre z nich.

Klasyczne metody analizy działalności gospodarczej i analizy finansowej: substytucje łańcuchowe, różnice arytmetyczne, bilans, wyodrębnienie wpływu czynników, liczby procentowe, różniczkowe, logarytmiczne, całkowe, oprocentowanie proste i składane, dyskontowanie.

Tradycyjne metody statystyki ekonomicznej: wartości średnie i względne, grupowanie, graficzne, indeksowe, elementarne metody przetwarzania szeregów czasowych.

Matematyczne i statystyczne metody badania zależności: analiza korelacji, analiza regresji, analiza wariancji, analiza czynnikowa, analiza głównych składowych, analiza kowariancji, metoda obiekt-okres, analiza skupień i inne metody.

Metody ekonomiczne: metody macierzowe, analiza harmoniczna, analiza spektralna, metody teorii funkcji produkcji, metody teorii bilansu nakładów i wyników.

Metody cybernetyki ekonomicznej i optymalnego programowania: metody Analiza systemu, metoda symulacji maszyny, programowanie liniowe, programowanie nieliniowe, programowanie dynamiczne, programowanie wypukłe itp.

Metody badań operacyjnych i teorii decyzji: metody teorii grafów, metoda drzew, metody analizy bayesowskiej, teoria gier, teoria kolejek, metody planowania i zarządzania siecią.

Oczywiście nie wszystkie z tych metod można bezpośrednio zastosować w ramach analizy finansowej, ponieważ główne wyniki efektywnej analizy i zarządzania finansami osiągane są za pomocą specjalnych instrumentów finansowych, jednak niektóre z ich elementów są już wykorzystywane.

Do podejmowania decyzji dotyczących zarządzania przedsiębiorstwem potrzebna jest stała świadomość biznesowa w istotnych kwestiach, która jest wynikiem selekcji, analizy, oceny i specyfikacji wstępnych informacji. Dlatego konieczny jest analityczny odczyt oryginalnych danych.

Podstawowa zasada czytania analitycznego sprawozdania finansowe jest metodą dedukcyjną, tj. Od ogółu do szczegółu. W trakcie takiej analizy powstaje logiczny ciąg czynników i zdarzeń ekonomicznych, ich kierunek i siła wpływu na wyniki działalności.

Praktyka analizy finansowej wypracowała już podstawowe metody analizy sprawozdań finansowych.

Podstawowe metody:

- analiza horyzontalna (czasowa) - porównanie każdej pozycji sprawozdawczej z poprzednim okresem;

- analiza pionowa (strukturalna) - określenie struktury ostatecznych wskaźników finansowych z identyfikacją wpływu każdej pozycji sprawozdawczej na wynik jako całość;

- analiza trendów - porównanie każdej sytuacji finansowej z kilkoma poprzednimi okresami i określenie trendu, tj. główny trend dynamiki wskaźnika, oczyszczony z przypadkowych wpływów i indywidualne cechy poszczególne okresy. Za pomocą trendu w przyszłości kształtowane są możliwe wartości wskaźników, a zatem przeprowadzana jest prospektywna analiza predykcyjna;

- analiza wskaźników względnych (współczynników) - obliczanie relacji pomiędzy poszczególnymi pozycjami raportu lub pozycjami różnych form sprawozdawczych, wyznaczanie wzajemnych relacji wskaźników;

Porównawcza (analiza przestrzenna) - jest to zarówno analiza w gospodarstwie zbiorczych wskaźników sprawozdawczych dla poszczególnych wskaźników firmy, filii, oddziałów, warsztatów, jak i analiza między gospodarstwami wskaźników danej firmy z wskaźnikami konkurencji, z przeciętną branżą i przeciętnymi danymi ekonomicznymi ;

- Analiza czynników - analiza wpływu poszczególnych czynników (przyczyn) na wskaźnik efektywności z wykorzystaniem deterministycznych metod badawczych. Ponadto analiza czynnikowa może być zarówno bezpośrednia (sama analiza), gdy efektywny wskaźnik jest podzielony na części składowe, jak i odwrotna (synteza), gdy poszczególne elementy połączone w ogólny wynik.

Zaproponowana metodyka analizy kondycji finansowej ma na celu zapewnienie zarządzania kondycją finansową przedsiębiorstwa oraz ocenę stabilności finansowej w gospodarce rynkowej. Zawiera elementy wspólne dla analizy zewnętrznej i wewnętrznej.

Oprócz wskaźników bezwzględnych charakteryzujących różne aspekty kondycji finansowej stosowane są również wskaźniki finansowe. Wskaźnik finansowy jest względnym wskaźnikiem kondycji finansowej. Dzielą się na współczynniki dystrybucji i koordynacji. Współczynniki podziału są stosowane w przypadkach, gdy konieczne jest określenie, jaka część jednego lub drugiego wskaźnika bezwzględnego pochodzi z sumy grupy wskaźników bezwzględnych, która go obejmuje. Współczynniki te są wykorzystywane głównie we wstępnej analizie.

Współczynniki koordynacji służą do wyrażenia relacji zasadniczo różnych bezwzględnych wskaźników kondycji finansowej.

Analiza wskaźników finansowych polega na porównaniu ich wartości według okresów. Jako wartości podstawowe można przyjąć wskaźniki okresu bazowego danego podmiotu gospodarczego.

Specjalne wskaźniki finansowe, których wyliczenie opiera się na istnieniu określonych relacji między pozycjami sprawozdawczymi, nazywane są wskaźnikami finansowymi i operacyjnymi. Pozwalają realistycznie ocenić pozycję danego podmiotu gospodarczego. Analiza wskaźników finansowych wykonywana jest dla następujących grup:

- analiza stabilności finansowej;

- analiza wypłacalności;

- analiza rotacji aktywów;

- analiza rentowności.

Wskaźniki finansowe charakteryzują proporcje między różnymi pozycjami sprawozdawczymi. Zaletami wskaźników finansowych są prostota obliczeń i eliminacja wpływu inflacji.

Ważny czynnikami decydującymi o wypłacalności przedsiębiorstwa są: terminowa realizacja transakcji zapisanych w planie finansowym, uzupełnianie w miarę potrzeby własnego kapitału obrotowego kosztem zysku oraz szybkość obrotu kapitału obrotowego (aktywów).

Płynność odnosi się do zdolności cennych przedmiotów do zamieniania się w pieniądze, które są uważane za absolutnie płynne aktywa. Własność płynności ma dwie strony. Z jednej strony to - odwrotność czasu potrzebnego na szybka wyprzedaż aktywa w tej cenie. Z drugiej strony to - kwotę, jaką możesz za to dostać.

Płynność Saldo określa się jako stopień pokrycia zobowiązań przedsiębiorstwa jego majątkiem, którego okres przekształcenia w środki pieniężne odpowiada wymagalności zobowiązania.

Analiza płynności bilansu zaczyna się od tego, że wszystkie aktywa i pasywa są podzielone na cztery grupy (aktywa - w zależności od kursu wymiany na gotówkę; zadłużenie - w zależności od pilności płatności). Charakterystykę wszystkich grup przedstawiono w tabeli 1.

Tabela 1. Skrócone saldo płynności

A 1 - najbardziej płynne aktywa - środki pieniężne firmy i krótkoterminowe inwestycje finansowe	P 1 - najpilniejsze zobowiązania - rozrachunki do spłaty, kredyty niespłacane w terminie
A 2 - aktywa szybko zbywalne - należności i inne aktywa	P 2 - zobowiązania krótkoterminowe - kredyty i pożyczki krótkoterminowe
A 3 - aktywa wolnorotujące - zapasy i koszty, długoterminowe inwestycje finansowe	P 3 - zobowiązania długoterminowe - kredyty i pożyczki długoterminowe
A4 - aktywa trudne do zbycia - środki trwałe i inne aktywa trwałe, z wyłączeniem długoterminowych inwestycji finansowych	P 4 - zobowiązania stałe - źródła środków własnych
Saldo = A1-4	Saldo = P1-4

Za wagę absolutnie płynną uważa się taką, dla której spełnione są następujące współczynniki:

1P 1 ; A 2 P 2 ; A 3 P 3 ; A 4 P 4 (1)

Spełnienie czwartej zależności z nierówności (1) wskazuje, że przedsiębiorstwo posiada własny kapitał obrotowy ( warunek minimalny stabilność finansowa). Jeżeli przynajmniej jedna z nierówności (1) nie jest spełniona, bilans przedsiębiorstwa nie może być uznany za całkowicie płynny. Jednocześnie brak środków w jednej grupie aktywów rekompensowany jest ich nadmiarem w innej grupie, jednak rekompensata odbywa się wyłącznie wartościowo, gdyż w sytuacji realnej płatności mniej płynne aktywa nie mogą zastąpić bardziej płynnych.

Na konieczna jest również ocena manewrowości własnego kapitału obrotowego:

Porównanie najbardziej płynnych środków i aktywów szybkorotujących z najpilniejszymi zobowiązaniami pozwala poznać bieżącą płynność, czyli płynność (i wypłacalność) w danym momencie.

Wskaźnik bieżącej płynności jest równy stosunkowi wszystkich aktywów obrotowych do kwoty zobowiązań krótkoterminowych:

Wskaźnik ten pokazuje, ile rubli w aktywach stanowi jeden rubel zobowiązań bieżących i charakteryzuje oczekiwaną wypłacalność przedsiębiorstwa przez okres równy średniemu czasowi trwania jednego obrotu całego kapitału obrotowego. Normalna granica tego współczynnika wynosi: 1 K l.tech 2. Dolny limit wynika z faktu, że kapitał obrotowy powinien wystarczyć na pokrycie ich krótkoterminowych zobowiązań.

Wskaźnik płynności szybkiej charakteryzuje oczekiwaną wypłacalność przedsiębiorstwa przez okres równy średniemu czasowi jednego obrotu należności:

Regulacyjne wartość wskaźnika płynności szybkiej: K l.szybko 1. Jeżeli stosunek aktywów obrotowych do zobowiązań krótkoterminowych jest niższy niż 1:1, to możemy mówić o dużym ryzyku finansowym związanym z tym, że firma nie jest w stanie opłacić swoich rachunków; jeśli stosunek jest większy niż 1:1, to można argumentować, że przedsiębiorstwo posiada wystarczającą ilość wolnych zasobów generowanych z własnych źródeł.

Wskaźnik płynności bezwzględnej pokazuje, jaką część zadłużenia krótkoterminowego firma może spłacić w najbliższej przyszłości (na dzień bilansowy):

Ograniczenie regulacyjne tego współczynnika: K l.abs 0,2 0,5.

Więc Zatem oznaki „dobrego” bilansu pod względem płynności i wypłacalności obejmują:

wskaźnik płynności bieżącej > 2,0;

bezpieczeństwo przedsiębiorstwa własnym kapitałem obrotowym > 0,1;

nastąpił wzrost kapitału własnego;

nie ma gwałtownych zmian w poszczególnych pozycjach bilansu;

należności są zgodne (saldo) z kwotą należności; w bilansie nie ma pozycji „chorych” (straty, przeterminowane długi wobec banków i budżetu);

rezerwy i koszty nie przekraczają wartości minimalnych źródeł ich powstawania (kapitał obrotowy własny, kredyty i pożyczki długoterminowe, kredyty i pożyczki krótkoterminowe).

Wskaźniki płynność w sumie dają wszechstronną kompleksową charakterystykę stabilności kondycji finansowej przedsiębiorstwa przy różnych klasyfikacjach środków płynnych w procesie księgowym.

Pojęcie zrównoważonego rozwoju jest wieloczynnikowe i wieloaspektowe. Tak więc, w zależności od czynników na nią wpływających, stabilność przedsiębiorstwa dzieli się na wewnętrzną, zewnętrzną, ogólną i finansową. Stabilność wewnętrzna - jest to taka ogólna kondycja finansowa przedsiębiorstwa, gdy zapewniony jest niezmiennie wysoki wynik jego funkcjonowania. Aby to osiągnąć, konieczna jest aktywna reakcja na zmiany czynników zewnętrznych i wewnętrznych. Stabilność zewnętrzna przedsiębiorstwa w obecności stabilności wewnętrznej wynika ze stabilności zewnętrznego środowiska gospodarczego, w którym prowadzona jest jego działalność. Osiąga się to poprzez odpowiedni system zarządzania gospodarką rynkową na terenie całego kraju. Ogólną stabilność przedsiębiorstwa osiąga się dzięki takiej organizacji przepływu środków pieniężnych, która zapewnia stałą nadwyżkę otrzymywania środków (dochodów) nad ich wydatkami (kosztami). Stabilność finansowa jest odzwierciedleniem stabilnej nadwyżki dochodów nad wydatkami. Zapewnia swobodne operowanie gotówką firmy oraz przyczynia się do nieprzerwanego procesu produkcji i sprzedaży produktów. Stabilność finansowa powstaje w procesie wszystkich działań produkcyjnych i gospodarczych i można ją uznać za główny składnik ogólnej stabilności przedsiębiorstwa. Stabilność finansową przedsiębiorstwa charakteryzują wskaźniki względne i bezwzględne.

Najważniejszy wskaźnik z tej grupy wskaźników - współczynnik koncentracji kapitału własnego (współczynnik niezależności, autonomii). Pokazuje udział środków własnych w wartości majątku przedsiębiorstwa:

Wystarczająco 0,5 jest uważane za wysokie. W takim przypadku ryzyko wierzycieli jest zminimalizowane. Sprzedając połowę majątku powstałego kosztem własnych środków, przedsiębiorstwo będzie w stanie spłacić swoje zobowiązania dłużne, nawet jeśli druga połowa, w którą inwestowane są pożyczone środki, z jakiegoś powodu jest amortyzowana.

Wartość odwrotna do K autoryzować to współczynnik zależności finansowej:

Współczynnik elastyczności kapitału własnego odzwierciedla udział kapitału własnego inwestowanego w aktywa obrotowe, stopień mobilności wykorzystania kapitału własnego. Im wyższa jego wartość, tym lepsza kondycja finansowa. Optymalna wartość współczynnika wynosi 0,5.

Współczynnik określa wzór:

Uzależnienie przedsiębiorstwa od pożyczek zewnętrznych charakteryzuje stosunek funduszy pożyczonych do własnych. Wskaźnik ten wyznaczany jest za pomocą wskaźnika koncentracji kapitału dłużnego:

Współczynnik charakteryzuje kwotę pożyczonych środków na 1 rubel kapitału własnego, stopień niezależności od zewnętrznych źródeł finansowania. Im wyższa wartość tego wskaźnika, tym większe ryzyko akcjonariuszy, gdyż w przypadku niewywiązania się ze zobowiązań płatniczych wzrasta możliwość upadłości przedsiębiorstwa. Standardowa wartość wskaźnika to 0,5 1,0. Jego wartość krytyczna jest równa jeden. Przekroczenie kwoty zadłużenia nad kwotą funduszy własnych wskazuje na wątpliwość stabilności finansowej przedsiębiorstwa.

Dane dotyczące zadłużenia przedsiębiorstwa należy porównać z długami dłużników. Ich udział w wartości nieruchomości oblicza się według wzoru:

Do scharakteryzowania struktury źródeł środków przedsiębiorstw, wraz z powyższymi wskaźnikami, należy posłużyć się wskaźnikami prywatnymi, które odzwierciedlają różne tendencje zmian w strukturze poszczególnych grup źródeł. Przyjrzyjmy się tym wskaźnikom.

Współczynnik struktury inwestycji długoterminowych odzwierciedla udział zobowiązań długoterminowych w strukturze aktywów trwałych:

Wskaźnik długoterminowego pozyskiwania funduszy pozwala w przybliżeniu oszacować udział pożyczonych środków w finansowaniu projektów inwestycyjnych. Jest on równy stosunkowi wartości długoterminowych kredytów i pożyczek do sumy źródeł środków własnych firmy oraz długoterminowych kredytów i pożyczek:

Aby scharakteryzować stosunek pożyczonych środków i innych elementów, oblicza się:

- wskaźnik struktury zadłużenia kapitału:

Stosunek funduszy pożyczonych i własnych:

Bezwzględne wskaźniki stabilności finansowej to wskaźniki charakteryzujące poziom bezpieczeństwa majątku obrotowego wraz ze źródłami ich powstawania. Aby scharakteryzować źródła powstawania zapasów, określa się trzy główne wskaźniki.

Dostępność własnego kapitału obrotowego (S OS), jako różnica między kapitałem i rezerwami a aktywami trwałymi. Wskaźnik ten charakteryzuje kapitał obrotowy netto. W sformalizowanej formie dostępność kapitału obrotowego można zapisać w następujący sposób:

S OS = Kapitał i rezerwy - Aktywa trwałe (15)

Dostępność własnych i długoterminowo pożyczonych źródeł rezerw i kosztów (S OL), wyznaczony przez zwiększenie poprzedniego wskaźnika o kwotę zobowiązań długoterminowych:

SOL= S OS+ zobowiązania długoterminowe (16)

Łączna wartość głównych źródeł tworzenia rezerw i kosztów (O S), określony przez zwiększenie poprzedniego wskaźnika o kwotę pożyczek krótkoterminowych:

O S=S OL+ zobowiązania bieżące (17)

Na podstawie tych wskaźników obliczane są następujące wskaźniki:

Nadwyżka (+) lub niedobór (-) własnego kapitału obrotowego (S OS):

SOS= S OS - zapasy (18)

Nadwyżka (+) lub niedobór (-) własnych i długoterminowo pożyczonych źródeł rezerw i kosztów (S OL):

SOL= S OL- kolby (19)

Nadwyżka (+) lub niedobór (-) łącznej wartości głównych źródeł tworzenia rezerw i kosztów (O S):

O S= O S - zapasy (20)

W dalszej analizie stabilności finansowej w przedsiębiorstwie wyróżnia się cztery typy stabilności finansowej:

Stabilność absolutna (rezerwy< sos+ kredyty bankowe);

Stabilność normalna (marginesy = s os+ kredyty bankowe);

Niepewna sytuacja finansowa (zapasy = s os+ kredyty bankowe + źródła łagodzące napięcia finansowe);

Kryzys finansowy (akcje > s os+ kredyty bankowe).

W przypadku, gdy struktura bilansu przedsiębiorstwa zostanie uznana za niezadowalającą, a przedsiębiorstwo jest niewypłacalne, a wskaźnik płynności bieżącej ma wartość normatywną, należy obliczyć wskaźnik utraty wypłacalności za okres 3 miesięcy:

gdzie K l.prąd.k, n - odpowiednio rzeczywistą wartość wskaźnika płynności bieżącej na koniec i na początek okresu;

Do l. aktualnych norm - normatywna wartość wskaźnika płynności bieżącej (=2);

T - długość okresu sprawozdawczego w miesiącach.

Jeżeli szacowana wartość współczynnika utraty wypłacalności jest mniejsza niż 1, to można uznać, że firma znajduje się w niestabilnej sytuacji finansowej i jest zagrożona utratą wypłacalności w najbliższej przyszłości.

W przypadku, gdy struktura bilansu jest niezadowalająca, a wskaźnik płynności bieżącej jest poniżej wartości normatywnej, wskaźnik odzysku wypłacalności należy obliczyć w ciągu sześciu miesięcy:

Jeżeli obliczona wartość Kvosst jest większa niż 1, można stwierdzić, że przedsiębiorstwo ma możliwość przywrócenia zdolności do spłaty kredytów.

Ostatnio przy ocenie wypłacalności i prawdopodobieństwa upadłości przedsiębiorstw w Rosji zaczęto wykorzystywać znany w praktyce międzynarodowej wskaźnik do analizy działalności finansowej i gospodarczej przedsiębiorstw jako Altman Z-score. Jest to zintegrowany wskaźnik obliczany według wzoru:

gdzie - aktywa;

II A - część IIa bilansu (aktywa obrotowe);

P nr - zyski zatrzymane;

Szpilka - zysk ze sprzedaży;

w op - wartość rynkowa akcji zwykłych i uprzywilejowanych;

L - zadłużenie.

Krytyczna wartość współczynnika Z wynosi 1,8. Jeżeli wartość Z przyjmuje wartości od 1,8 do 2,7 to prawdopodobieństwo bankructwa jest wysokie; z możliwymi wartościami od 2,8 do 2,9; o wartości większej niż 3,0 - uważa się, że prawdopodobieństwo bankructwa jest niskie.

Ważna jest odpowiedź organu podatkowego na pytanie, czy przedsiębiorstwo jest zdolne do płacenia podatków. Dlatego z punktu widzenia organów podatkowych sytuację finansową charakteryzują następujące wskaźniki:

- zysk bilansowy;

Zwrot z aktywów;

- zysk bilansowy na 1 rubel oznacza płace.

Na podstawie tych wskaźników organy podatkowe mogą również określić wpływ wpłat do budżetu w przyszłości. Menedżerowie przedsiębiorstw są przede wszystkim zainteresowani wydajnością zasobów i rentownością przedsiębiorstwa. Główny cel działalności finansowej sprowadza się do jednego zadania strategicznego - wzrost aktywów firmy.

Tym samym metody oceny wyników finansowych przedsiębiorstwa wykazały, że głównymi metodami są: analiza horyzontalna (czasowa); analiza pionowa (strukturalna); analiza trendów; analiza wskaźników względnych (współczynników); porównawcza (analiza przestrzenna); Analiza czynników. Kluczowe elementy analiza wyników finansowych to: dochód krańcowy; próg rentowności; dźwignia produkcyjna; marginalny margines bezpieczeństwa.

Głównym celem analizy wyników finansowych przedsiębiorstwa jest uzyskanie niewielkiej liczby kluczowych parametrów, które dają obiektywny i dokładny obraz sytuacji finansowej przedsiębiorstwa, jego zysków i strat, zmian w strukturze aktywów i pasywów, w rozliczenia z dłużnikami i wierzycielami.

Głównymi celami analizy wyników finansowych są:

Ocena poziomu i dynamiki bezwzględnych i względnych wskaźników wyników finansowych (zysk i rentowność);

Badanie struktury zysku według rodzajów wyników finansowych;

Określenie wpływu różnych czynników na wysokość zysku i poziom rentowności;

Badanie podziału i wykorzystania zysków przedsiębiorstwa;

Analiza wskaźników względnej rentowności (analiza progu rentowności);

Ustalenie ewentualnych rezerw na zwiększenie zysków i rentowności oraz sposobów ich mobilizacji.

Głównym źródłem informacji w analizie wyników finansowych jest m.in. Nr 2 „Rachunek zysków i strat”. Dodatkowo informacje zawarte w f. nr 1 „Bilans”, f. nr. Nr 3 „Zestawienie zmian w kapitale własnym”, f. Nr 5 „Załącznik do bilansu”, zlecenie nr 10 - dla pozycji kosztów produkcji, zlecenie nr 15 - dla rachunku zysków i strat, zlecenie nr 11 - dla rachunków wyrobów gotowych, f . Nr 11 „Informacje o obecności i przemieszczaniu środków trwałych (funduszy) i innych aktywów niefinansowych” (sprawozdawczość statystyczna). Ponadto w analizie wykorzystuje się dane z biznesplanu i rachunkowości analitycznej: konta 90 „Sprzedaż”, 91 „Pozostałe przychody i koszty”, 99 „Zyski i straty”.

Sprawozdania finansowe to system wskaźników odzwierciedlających sytuację majątkową i finansową organizacji w określonym dniu, a także finansowe wyniki jej działalności za okres sprawozdawczy. Skład, treść, wymagania i inne podstawy metodologiczne sprawozdań finansowych reguluje rozporządzenie o rachunkowości „Sprawozdania księgowe organizacji” (PBU 1 - PBU 10), zatwierdzone rozporządzeniem Ministerstwa Finansów Federacji Rosyjskiej z dnia 9 grudnia, 1998.

Na wielkość zysku i rentowności wpływają dwie grupy czynników: wewnętrzne i zewnętrzne.

Czynniki zewnętrzne - są to czynniki otoczenia zewnętrznego przedsiębiorstwa. W większości przypadków sam nie może na nie wpływać i dlatego zmuszony jest się do nich dostosować.

Grupa czynników zewnętrznych obejmuje:

Poziom rozwoju całej gospodarki kraju;

Czynniki naturalne (klimatyczne), transport i inne warunki, które powodują dodatkowe koszty dla niektórych przedsiębiorstw i powodują dodatkowy zysk dla innych;

Środki regulujące działalność przedsiębiorstw przez państwo;

Zmiany cen surowców, produktów, materiałów, paliw, nośników energii, zakupionych półproduktów nie przewidziane planem przedsiębiorstwa; taryfy za usługi i transport; stawki amortyzacyjne; stawki czynszu; płaca minimalna i opłaty na niej; stawki podatków i innych opłat uiszczanych przez przedsiębiorstwo;

Naruszenie przez dostawców, organizacje finansowe, bankowe i inne dyscypliny państwowej w kwestiach gospodarczych wpływających na interesy przedsiębiorstwa.

Czynniki wewnętrzne są bezpośrednio związane z działalnością przedsiębiorstwa, mogą na nie wpływać głównie kierownictwo przedsiębiorstwa.

Grupa czynników wewnętrznych obejmuje:

wyniki działalności handlowej,

skuteczność zawieranych transakcji na dostawę towarów,

Formy i systemy wynagradzania,

Wielkość i struktura handlu,

produktywność pracy,

Poziom dochodu brutto i kosztów dystrybucji,

Efektywność kapitału trwałego i obrotowego,

wysokość innego zysku,

Naruszenia przepisów podatkowych.

Analiza zysku odbywa się w kilku etapach. W pierwszym etapie analizowana jest dynamika zysku i rentowności dla przedsiębiorstwa jako całości i jego działów poprzez identyfikację trendów w masie zysku i rentowności w badanym okresie. W tym celu obliczane są stopy (podstawowe i łańcuchowe) wzrostu (spadku) analizowanych wskaźników i porównywane z dynamiką podobnych wskaźników konkurencji oraz ze średnią roczną stopą zwrotu z zainwestowanego kapitału.

W drugim etapie oceniany jest wpływ czynników na zysk i rentowność.

Zysk ze sprzedaży produktów jako całości dla przedsiębiorstwa zależy od czterech czynników pierwszego stopnia podporządkowania:

Wielkość sprzedaży produktów;

Jego struktury;

koszt;

Poziom średnich cen sprzedaży.

Wielkość sprzedaży produktów może mieć pozytywny i negatywny wpływ na wysokość zysku. Wzrost sprzedaży efektywnych kosztowo produktów prowadzi do proporcjonalnego wzrostu zysków. Jeśli produkt jest nieopłacalny, to wraz ze wzrostem wielkości sprzedaży następuje spadek zysku.

Struktura produktów rynkowych może mieć zarówno pozytywny, jak i negatywny wpływ na wysokość zysku. Jeśli wzrośnie udział bardziej dochodowych rodzajów produktów w całkowitej wielkości jego sprzedaży, wówczas wzrośnie kwota zysku i odwrotnie, wraz ze wzrostem udziału produktów o niskim zysku lub nierentownych, całkowita kwota zysku będzie zmniejszać.

Koszt produkcji i zysk są odwrotnie proporcjonalne: spadek kosztu prowadzi do odpowiedniego wzrostu kwoty zysku i odwrotnie.

Zmiana poziomu średnich cen sprzedaży i wysokości zysku są wprost proporcjonalne: wraz ze wzrostem poziomu cen rośnie kwota zysku i odwrotnie.

Efektywność i ekonomiczną wykonalność funkcjonowania przedsiębiorstwa ocenia się nie tylko za pomocą wskaźników bezwzględnych, ale także względnych. W szczególności te ostatnie obejmują system wskaźników rentowności.

W szerokim tego słowa znaczeniu pojęcie rentowności oznacza rentowność, rentowność. Przedsiębiorstwo uważa się za rentowne, jeżeli dochód ze sprzedaży produktów (robót, usług) pokrywa koszty produkcji (obrotu) i dodatkowo stanowi kwotę zysku wystarczającą do normalnego funkcjonowania przedsiębiorstwa.

Ekonomiczną istotę opłacalności można ujawnić jedynie poprzez charakterystykę systemu wskaźników. Ich ogólnym znaczeniem jest określenie wysokości zysku z jednego rubla zainwestowanego kapitału.

Wskaźniki rentowności charakteryzują względną rentowność lub rentowność, mierzoną jako procent kosztu środków lub nieruchomości.

Rentowność sprzedaży pokazuje, ile zysku przypada na rubel sprzedanych produktów. Spadek wskazuje na spadek popytu na produkty firmy. Poziom rentowności sprzedaży określa stosunek zysku ze sprzedaży produktów do wielkości przychodów ze sprzedaży produktów bez podatku VAT i akcyzy.

Rentowność całego kapitału przedsiębiorstwa wskazuje na efektywność wykorzystania całego majątku przedsiębiorstwa. Spadek świadczy o spadku popytu na produkty i nadmiernej akumulacji aktywów. Rentowność całego kapitału przedsiębiorstwa określa stosunek zysku roku sprawozdawczego do wartości majątku przedsiębiorstwa.

Rentowność majątku trwałego odzwierciedla efektywność wykorzystania majątku trwałego. Poziom rentowności środków trwałych określa się dzieląc zysk roku sprawozdawczego przez koszt środków trwałych.

Zwrot z kapitału własnego pokazuje efektywność wykorzystania kapitału własnego. Dynamika współczynnika wpływa na poziom notowań akcji spółki. Zwrot z kapitału własnego określa stosunek zysku roku sprawozdawczego do kapitału własnego przedsiębiorstwa.

Zwrot z kapitału stałego odzwierciedla efektywność wykorzystania kapitału zainwestowanego w działalność przedsiębiorstwa (zarówno kapitału własnego, jak i obcego). Zwrot z kapitału stałego ustala się dzieląc zysk roku sprawozdawczego przez wielkość kapitałów własnych i zobowiązań długoterminowych.

Do analizy wskaźników rentowności wykorzystywane są następujące źródła informacji: plan finansowy, formularze nr I i nr 2 sprawozdania finansowego przedsiębiorstwa, rejestry księgowe.

Powrót