1.4.5 Analiza neto dobiti preduzeća
Neto dobit preduzeća utvrđuje se kao razlika između oporezive dobiti izvještajnog perioda i iznosa poreza na dobit (sa standardni sistem oporezivanje) ili kao razlika između ukupnog oporezivog dohotka i jedinstveni porez(po pojednostavljenom sistemu oporezivanja). Dakle, neto dobit ovisi o oporezivoj osnovici i korištenim olakšicama od poreza na dobit.
Pravce za korišćenje neto dobiti utvrđuje preduzeće samostalno. Glavni pravci korišćenja dobiti su: odbici u rezervni fond, formiranje akumulacionih fondova, fondova potrošnje, fonda socijalnoj sferi, ometanje u dobrotvorne i druge svrhe, u akcionarskim društvima - isplata dividendi.
Raspodjela neto dobiti u akcionarskim društvima je glavno pitanje politike dividendi preduzeća. Većina važni pokazatelji politike dividendi preduzeća su:
· nivo kapitalizacije neto dobiti, tj. njegova raspodjela akumulacionim fondovima;
· nivo dividendnog outputa, tj. udio dobiti koji se izdvaja za isplatu dividende na akcije (akcije).
Kapitalizacija dobiti preduzeća omogućava proširenje delatnosti kroz jeftinije izvore finansiranja i održavanje starog sistema kontrole nad aktivnostima preduzeća, jer se broj vlasnika ne povećava.
Stabilnost isplate dividendi je pokazatelj profitabilne aktivnosti preduzeća, dokaz njegove finansijske stabilnosti. Sve to, zauzvrat, smanjuje nivo rizika za investitore, stimuliše potražnju za dionicama ovog preduzeća, dovodi do povećanja Tržišna vrijednost dionice.
1.4.6 Analiza profitabilnosti
Pokazatelji profitabilnosti karakterišu efikasnost preduzeća u cjelini, profitabilnost različitih aktivnosti, nadoknadu troškova itd. Oni potpunije odražavaju krajnje rezultate nego profit. ekonomska aktivnost preduzeća, jer njihova vrijednost pokazuje odnos efekta prema novcu ili korištenim resursima. Koriste se za procjenu učinka poduzeća (također za komparativna procjena performanse dva ili više preduzeća) i kao alat u investicionoj politici i cenama.
Pokazatelji profitabilnosti mogu se grupisati u tri glavne grupe:
1. indikatori koji karakterišu nadoknadu troškova;
2. pokazatelji koji karakterišu isplativost prodaje;
3. pokazatelji koji karakterišu profitabilnost imovine preduzeća (uključena u dugotrajna i radni kapital);
4. indikatori koji karakterišu prinos na kapital, isplativost investicionih projekata.
Ekonomska isplativost(povrat na troškove) je odnos dobiti od prodaje usluga (P r) ili neto dobiti (NP) i iznosa troškova za prodaju usluga (C):
P = P p / C x 100% (ukupna profitabilnost);
P=PE / C x 100% (procijenjena profitabilnost).
Pokazuje koliko preduzeće ima profita od svake rublje utrošene na proizvodnju i prodaju usluga.
Iz navedenih formula proizilazi da su glavni faktori koji utiču na nivo rentabilnosti proizvodnih aktivnosti dobit od prodaje usluga (neto dobit) ili visina troškova od prodaje usluga. Za procjenu specifičnog uticaja svakog faktora na pokazatelj učinka, možete koristiti uslovnu profitabilnost, koja se izračunava kao omjer dobiti izvještajnog perioda i ukupnih troškova baznog perioda ili plana. Za potrebe ove analize, indikator uslovne profitabilnosti se mora uporediti sa pokazateljima profitabilnosti u svakom od razmatranih perioda.
Komercijalna profitabilnost, odnosno profitabilnost prodaje (promet), je omjer dobiti (dobit od prodaje, dobit prije i nakon oporezivanja, neto dobit ili neto prihod) i iznosa primljenog prihoda (B):
P \u003d P p / B x 100%.
Pokazatelji povrata na prodaju karakterišu efektivnost preduzetničku aktivnost, tj. koliko profita kompanija ima od svake rublje prodaje (obim prodaje usluga). Mogu se izračunati za cijelo preduzeće i određene vrste usluge.
Ekonomska profitabilnost, ili povrat na sredstva, je odnos dobiti i ukupne vrednosti imovine preduzeća, koju predstavljaju dugotrajna (A vn) i obrtna (A about) sredstva:
P \u003d P / (A vn + A oko) x 100%.
Finansijska isplativost ili profitabilnost (profitabilnost) kapitala, - odnos dobiti i iznosa sopstvenog kapitala (K c), prikazan u odeljku 3 bilansa stanja:
P=P/K sa x 100%.
Indikatori prinosa na kapital karakterišu stepen do kojeg preduzeće koristi finansijsku polugu za povećanje profitabilnosti. One se, po pravilu, ne podudaraju jedna s drugom, jer odražavaju različite vrijednosti. Ovi pokazatelji su specifični i po tome što zadovoljavaju interese svih učesnika u poslovanju preduzeća: menadžeri preduzeća su zainteresovani za rentabilnost celokupnog agregatnog kapitala; potencijalni investitori i kreditori - povrat na uloženi ili pozajmljeni kapital; vlasnici preduzeća - povrat na kapital.
Svaki indikator prinosa na kapital može se predstaviti u obliku faktorski model. Na primjer:
P / C sa \u003d P / V x V / K,
gdje je P/V profitabilnost prodaje;
V/K - obrt kapitala.
Ekonomski odnos između prinosa na kapital, njegovog obrta i prinosa od prodaje je očigledan. Shodno tome, načini povećanja prinosa na kapital su povećanje profitabilnosti prodaje i ubrzanje obrta kapitala.
Slično se utvrđuje i analizira apsolutna efikasnost (povratnost) investicionih projekata: primljena ili očekivana dobit od projekta odnosi se na iznos ulaganja u ovaj projekat.
U procesu dalje analize profitabilnosti treba proučiti dinamiku svih pokazatelja profitabilnosti i uporediti ih sa sličnim pokazateljima konkurentskih preduzeća.
Glavni izvori rezervi za povećanje nivoa profitabilnosti usluga su povećanje iznosa dobiti od prodaje usluga i smanjenje troškova usluga.
Analiza i procjena korištenja neto dobiti
Neto dobit kvantitativno predstavlja razliku između ukupnog iznosa dobiti i iznosa uplaćenih poreza u budžet od dobiti, ekonomskih sankcija i drugih obaveznih plaćanja preduzeća obuhvaćenih dobiti. Njegova vrijednost zavisi od faktora promjene ukupnog iznosa dobiti i faktora koji određuju učešće neto dobiti u ukupnom iznosu dobiti, a to su: udio poreza, ekonomskih sankcija i dr. drugi
Pravce korišćenja dobiti i principe raspodele utvrđuje preduzeće samostalno i odražavaju se u računovodstvenoj politici. Istovremeno, privredni subjekat polazi od obima profita, specifičnih oblasti delatnosti i perspektiva razvoja privrede, pa se pojedina područja korišćenja dobiti mogu razlikovati u zavisnosti od konkretne situacije.
Potrebne informacije za analizu se ogleda u obrascu br. 2 i obrascu br. 3 (u obračunu doprinosa fondovima). U skladu sa zakonskom regulativom i osnivačkim dokumentima, kompanija distribuira neto dobit u sledećim oblastima korišćenja:
doprinosi u rezervni fond,
Doprinosi u fond socijalne sfere,
U dobrotvorne i druge svrhe,
U akcionarskim društvima - isplata dividendi.
Privredni subjekt u toku godine raspoređuje dobit za tekuće potrebe u skladu sa njihovom namjenom, odnosno troši dobit prethodnih godina.
Dio dobiti se može zadržati - ovo je dodatak finansijske rezerve, koji se može koristiti za dopunu sredstava i povećanje odobrenog kapitala.
Prilikom analize neto dobiti potrebno je sastaviti analitičku tabelu koja odražava pravce korišćenja neto dobiti (stvarna raspodela dobiti). Na osnovu podataka prikazanih u tabeli, potrebno je pronaći apsolutno odstupanje, identifikovati uzroke odstupanja, odrediti procenat dobiti prema planu, odnosno pronaći relativno odstupanje i na osnovu rezultata izvući zaključke. kalkulacije. Posebna pažnja treba obratiti pažnju na formiranje i korišćenje akumulacionog fonda i visinu neraspoređene dobiti, odnosno reinvestirane dobiti.
U akcionarskim društvima raspodjela dobiti je stvar politike dividende privrednog subjekta.
Kapitalizacija neto dobiti omogućava proširenje proizvodnje o svom trošku. Time se smanjuju troškovi servisiranja eksternih izvora finansiranja (krediti, zajmovi). Veličina kapitalizacije neto dobiti omogućava procjenu ne samo stope rasta kapitala privrednog subjekta, već i procjenu margine finansijske snage (rentabilnost prodaje, promet svih sredstava). Stopa povećanja akcijskog kapitala je važan limitator stope rasta preduzeća. Stopa rasta proizvodnje zavisi ne samo od potražnje prodajnih tržišta, kapaciteta preduzeća, već i od strukture kapitala.
Stopa rasta sopstvenog kapitala karakteriše potencijal privrednog subjekta da proširi proizvodnju. Tempo održivog rasta u budućnosti zavisi od tekućih aktivnosti koje određuju visinu profita. Vrijednost obrtne imovine je pokretna i zavisi od obima poslovanja:
pripadnost industriji,
Analiza neto dobiti preduzeća treba redovno sprovoditi, jer je neophodno poboljšati efikasnost privredne aktivnosti svakog privrednog subjekta. Iz našeg članka ćete naučiti o vrstama i fazama analize neto dobiti.
Vrste analize neto dobiti
Analiza neto dobiti provodi na razne načine. Među najčešćim su horizontalna, vertikalna i faktorska analiza. Štaviše, prekretnica studija finansijskih rezultata preduzeća, čiji je sastavni deo neto dobit, analiza je kvaliteta neto dobiti i njenog korišćenja.
Sve gore navedene vrste analiza imaju jedan važan zajednički element - jednu preliminarnu fazu. Uključuje proučavanje strukture prihoda i rashoda kompanije. Takva studija vam omogućava da dobijete opštu sliku o uticaju čitavog skupa prihoda i rashoda preduzeća na njegovu neto dobit.
Opšti pokazatelji prihoda i rashoda deluju kao integrisani faktori u formiranju neto dobiti, a njihova promena - kao faktor promene neto dobiti.
Osnova je jednostavan model faktorska analiza promjena neto dobiti:
∆CHP = ∆D - ∆R,
gdje su ∆NP, ∆D i ∆R promjena neto dobiti, prihoda i rashoda, respektivno.
Na primjer, ako su u tekućem periodu prihodi kompanije porasli za 5.000.000 rubalja, a rashodi - za 3.000.000 rubalja, tada će promjena neto dobiti u odnosu na prethodni period biti 2.000.000 rubalja. (∆CHP = 5.000.000 - 3.000.000).
Ovaj model analize može se detaljizirati dešifriranjem prihoda i rashoda u formuli kao prihoda i rashoda iz osnovne djelatnosti (OD i OR) i drugih prihoda i rashoda (PD i PR). Kao rezultat, dobijamo 2. model analize:
∆CHP = (∆OD + ∆PD) - (∆OR + ∆PR) = (∆OD - ∆OR) + (∆PD - ∆PR).
Iz ove formule se može utvrditi šta je u većoj mjeri doprinijelo promjeni neto dobiti kompanije – njena osnovna djelatnost ili drugi.
Preliminarna faza vam omogućava da identifikujete ukupni omjer prihoda i rashoda, a sve naknadne analitičke operacije usmjerene su na detaljno proučavanje faktora koji utiču na formiranje neto dobiti.
O ovim vrstama analiza ćemo detaljnije raspravljati u sljedećim odjeljcima.
Horizontalna i vertikalna analiza neto dobiti
Za horizontalnu i vertikalnu analizu potrebno je poznavati indikatore koji formiraju neto dobit. Svi su prikazani u jednom od najvažnijih računovodstvenih izvještaja – o finansijskim rezultatima. Proučavajući ga, možete analizirati uticaj svakog indikatora na neto profit tokom vremena.
Naziv "horizontalna analiza" karakteriše proces njene implementacije. Studija je izvedena horizontalno: pokazatelji svake komponente neto dobiti u tekućem periodu upoređuju se sa odgovarajućim pokazateljima za isti period prošle godine. Rezultat se izražava u postocima.
Na primjer, prihod od prodaje za 9 mjeseci 2015. iznosio je 100.000.000 rubalja, a za 9 mjeseci 2014. - 170.000.000 rubalja. Horizontalna analiza to otkriva tekuće godine prihodi su manji za 41% u odnosu na prethodni period:
(100.000.000 - 170.000.000) / 170 × 100.
Slično, razmatraju se svi indikatori koji utiču na neto profit: trošak proizvodnje;
- bruto dobit;
- administrativni i komercijalni troškovi;
- profit od prodaje;
- ostali prihodi i rashodi.
Za više informacija o bruto prihodu kompanije pogledajte članak .
Vertikalna analiza uključuje proučavanje indikatora od vrha do dna u redovima bilansa uspjeha. Omogućava vam da odredite strukturu formiranja pokazatelja neto dobiti.
Analizirajući neto profit, stručnjaci kompanije procjenjuju nivo i dinamiku pokazatelja koji formiraju neto profit i identifikuju moguće profitne marže na osnovu optimizacije obima prodaje i troškova proizvodnje i distribucije.
Faktorska analiza neto dobiti
Faktorska analiza neto dobiti počinje grupisanjem svih faktora koji utiču na njegovu veličinu. Oni formiraju 2 velike grupe: eksterni i unutrašnji faktori.
Eksterni faktori su oni koji ne zavise od samog preduzeća i koje ono ne može kontrolisati. Takvi uticaji obuhvataju okolnosti više sile, prirodne (klimatske) karakteristike itd. To takođe uključuje, na primer, promenu državnih tarifa, inflatorni uticaj na cene (za sirovine, gorivo, itd.) ili kršenje od strane drugih ugovornih strana. uslovi poslovnih ugovora.
Interni faktori su oni koji zavise od same firme i određuju rezultate njenog rada (računovodstvene metode, struktura troškova itd.).
Općenito, neto profit se utvrđuje prema sljedećem algoritmu:
PE \u003d B - SS - KR - UR + PD - PR - NP,
B - prihodi od prodaje;
SS - trošak proizvodnje;
UR i CR - upravljački i komercijalni troškovi;
PD i PR - ostali prihodi i rashodi;
NP - porez na dohodak.
Na linijama bilansa uspjeha to izgleda ovako:
Stranica 2400 = stranica 2110 - stranica 2120 - stranica 2210 - stranica 2220 + stranica 2310 + stranica 2320 - stranica 2330 + stranica 2340 - stranica 2350 - stranica 2410 ± stranica 2430 ± stranica 2450 ± stranica 24
Faktorska analiza promjene neto dobiti (∆NP) u izvještajnom periodu u odnosu na isti segment prethodne godine vrši se prema sljedećoj formuli:
∆CHP = ∆V + ∆SS + ∆CR + ∆UR + ∆PD + ∆PR - ∆SNP,
∆V — promjena prihoda;
∆SS - promjena troškova itd. (promjena drugih faktora koji utiču na profit);
∆SIT je promjena tekućeg poreza na dobit prilagođena za odgođena porezna sredstva (IT) i obveze (IT).
Za više informacija o ONA i IT pogledajte članak .
Faktorska analiza zasnovana na ovoj formuli daje generalizovani pogled na uticaj finansijskih rezultata razne vrste poslovanja kompanije na njen neto prihod.
Analiza kvaliteta i korištenja neto dobiti
Kvalitet profita se smatra generalizovanom strukturom izvora formiranja neto dobiti. Analiza kvaliteta neto dobiti ima za cilj smanjenje jaza između iznosa neto dobiti iskazane u računovodstvenim izvještajima i njene stvarne vrijednosti, podržane stvarnim prilivom novca u kompaniju.
Sami trgovci su u mogućnosti da utiču na visinu dobiti kroz formiranje racionalne računovodstvene politike. Na primjer, kompanija ima pravo da odredi i fiksira u svojoj računovodstvenoj politici takve metode računovodstva sredstava kao što je amortizacija osnovnih sredstava ( linearna metoda, metoda umanjenja bilansa i sl.), postupak otpisa troška zaliha (FIFO, po prosječnoj cijeni i sl.), postupak formiranja rezervi itd. Svi ovi faktori mogu značajno uticati na iznos neto dobiti.
Drugi važan zadatak kompanije je analiza korištenja neto dobiti. Neto dobit je uključena u obračun dobiti po dionici - karakteristika tržišne aktivnosti kompanije, koja označava neto dobit ostvarenu u izvještajnom periodu po dionici:
PR A \u003d (PE - D PA) / K A,
PR A - zarada po akciji;
DPA - dividende na povlaštene akcije;
K A - broj običnih akcija u opticaju.
Svaki korisnik izvještaja može analizirati korištenje neto dobiti akcionarskih društava. Javna akcionarska društva su dužna da u svom izvještavanju objelodane 2 indikatora: osnovnu zaradu (gubitak) po dionici i razrijeđenu zaradu (gubitak) po dionici.
Istovremeno, osnovna dobit se utvrđuje na osnovu stvarnih podataka, a indikator razvodnjene dobiti je prediktivne prirode i pokazuje mogući stepen smanjenje dobiti ili povećanje gubitka koji se može pripisati 1 običnoj dionici u slučaju:
- konverzija povlašćenih akcija i drugo vredne papire akcionarsko društvo u obične akcije;
- izvršenje ugovora o prodaji i kupovini običnih akcija od emitenta po cijeni ispod njihove tržišne vrijednosti.
Dakle, razvodnjavanje predstavlja smanjenje dobiti (ili povećanje gubitka) po 1 običnoj akciji zbog moguće emisije dodatnih običnih akcija u budućnosti bez odgovarajućeg povećanja imovine DD.
Rezultati
Analiza formiranja neto dobiti Podijeljena je na nekoliko tipova: horizontalna, vertikalna, faktorska analiza. Posebno se analizira kvalitet neto dobiti, njena zavisnost od računovodstvene politike preduzeća i korišćenje neto dobiti od strane vlasnika.
Proučavanje svih faktora i pokazatelja koji utiču na profit omogućava vam da identifikujete potencijalne profitne marže na osnovu optimizacije obima prodaje i troškova proizvodnje i distribucije.
Raspodjela knjigovodstvene dobiti prikazana je na sl. 22.1.
Na slici se vidi da jedan dio bilansne dobiti u vidu poreza i taksi ide u državni budžet i koristi se za potrebe društva, a drugi dio ostaje na raspolaganju preduzeću iz kojeg se daju doprinosi za dobrotvorna sredstva, plaćanje kamata, ekonomskih sankcija i drugih troškova koje pokriva na teret dobiti. Preostali iznos je neto dobit, koja se koristi za isplatu dividendi akcionarima preduzeća, proširenje proizvodnje, materijalno stimulisanje zaposlenih, dopunu sopstvenih obrtnih sredstava itd.
Za povećanje efikasnosti proizvodnje veoma je važno da raspodela dobiti bude optimalna u zadovoljavanju interesa države, preduzeća i radnika. Država je zainteresovana da u budžetu dobije što veći profit. Menadžment preduzeća nastoji da usmjerava velika količina profita za proširenu reprodukciju. Zaposleni su zainteresovani za veće plate.
Međutim, ako država nameće veoma visoke poreze preduzećima, to ne stimuliše razvoj proizvodnje, u vezi sa čim se smanjuje obim proizvodnje, a samim tim i protok sredstava u budžet. Isto se može desiti ako se iskoristi cjelokupni iznos dobiti materijalni podsticaji zaposleni u preduzeću. U tom slučaju će se u budućnosti proizvodnja smanjiti, budući da se osnovna proizvodna sredstva neće ažurirati, smanjit će se vlastiti obrtni kapital, što će u konačnici dovesti do smanjenja životnog standarda radnika i smanjenja broja radnih mjesta. Ako se smanji udio dobiti za materijalne poticaje za rad, onda će to, zauzvrat, dovesti do smanjenja materijalnog interesa radnika i smanjenja efikasnosti proizvodnje. Ovaj problem je posebno akutan u uslovima inflacije, kada je kupovna moć plate pada. Potonji se određuje indeksom realnih plata prema formuli:
Očigledno, ako se realne plate smanje ili ostanu na istom nivou, ili povećaju, ali ne tako brzo kao u drugim preduzećima, onda će radnici tražiti povećanje svojih plata. Stoga svako preduzeće mora pronaći najbolja opcija raspodjela dobiti. Važnu ulogu u tome treba da ima analiza ekonomske aktivnosti.
U procesu analize potrebno je proučiti faktore promjene visine oporezive dobiti, iznosa isplaćenih dividendi, kamata, poreza na dobit, visine neto dobiti, odbitaka u fondove preduzeća, metodologije od kojih je najdublje razvio NA Rusak.
Za analizu je Zakon o porezima i naknadama koji se naplaćuju u budžet, instruktivni i smjernice Ministarstvo finansija, Statut preduzeća, kao i podaci iz bilansa uspjeha, prilog bilansu stanja, izvještaj o tokovima kapitala, analitička računovodstvo na kontu 81 "Upotreba dobiti", obračuni poreza na imovinu, na dobit, na prihod i dr.
22.2. Analiza oporezivog prihoda
Postupak utvrđivanja oporezivog prihoda. Faktori koji formiraju njegovu vrijednost. Redosled izračunavanja njihovog uticaja.
Za poreske organe i preduzeća oporezivi prihod je od velikog interesa, jer od njega zavisi visina poreza na dohodak, a samim tim i visina neto prihoda.
Za utvrđivanje iznosa oporezive dobiti potrebno je od bilansne dobiti oduzeti:
prihodi preduzeća od hartija od vrednosti, učešća u kapitalu u zajedničkim poduhvatima i drugim neprodajnim transakcijama oporezovani po posebnim stopama i zadržani na izvoru njihovog plaćanja;
dobit za koju se utvrđuju poreske olakšice u skladu sa važećim poreskim zakonodavstvom.
Tablični podaci. 22.1 pokazuju da je stvarni iznos oporezive dobiti veći od planiranog za 1220 miliona rubalja. Na promenu njenog iznosa utiču faktori koji formiraju iznos bilansne dobiti (slika 22.1), kao i pokazatelji 5.7 i 8 tabele. 22.1, oduzima se od bilansne dobiti prilikom izračunavanja njene vrijednosti. Koristeći podatke faktorske analize dobiti od prodaje proizvoda, neprodajnih finansijskih rezultata, kao i podatke iz tab. 22.1, možemo utvrditi kako ovi faktori utiču na promjenu iznosa oporezive dobiti (tabela 22.2).
Iz tabele se vidi da je iznos oporezivog prihoda povećan uglavnom zbog povećanja nivoa prodajnih cijena i specifična gravitacija skuplji proizvodi u ukupnoj prodaji. Smanjenju iznosa oporezive dobiti doprinijeli su rast troškova proizvodnje, smanjenje prodaje, plaćanje kazni i penala, gubici od otpisa duga, povećanje iznosa povlaštene dobiti.
22.3. Analiza poreza na dobit
Glavne vrste poreza na dobit. Faktori promjene njihove vrijednosti. Metodologija utvrđivanja njihovog uticaja.
Analizu poreza uplaćenih u budžet iz dobiti preporučljivo je započeti proučavanjem njihovog sastava i strukture.
Tablični podaci. 22.3 pokazuje da su porezi na dobit povećani za 29,5% u odnosu na prošlu godinu, au odnosu na plan za 7,9%. Nešto se promijenila i struktura poreza: smanjen je udio poreza na imovinu, dok je povećan udio poreza na dohodak. Porez na dobit u ukupnom iznosu iznosi oko 34%, što je za 1% manje nego prošle godine.
Promjena iznosa poreza na imovinu (nim) može nastati zbog povećanja ili smanjenja prosječne godišnje vrijednosti imovine (njih), podliježu oporezivanju i stopama poreza na imovinu ( Sn):
N im = Im X Sn / 100.
Koristeći podatke obračuna prosječne godišnje vrijednosti imovine koja podliježe oporezivanju, moguće je utvrditi promjene u njenom sastavu i uticaj svake komponente na visinu ovog poreza. Da biste to učinili, promjena iznosa oporezive imovine za svaku vrstu mora se pomnožiti sa planiranom (osnovnom) stopom poreza na imovinu:
njima= i x Sn 0 / 100.
Ako je došlo do promjene stope poreza na imovinu, onda se ova vrijednost mora pomnožiti sa stvarnim iznosom oporezive imovine u izvještajnom periodu:
njima= 1 x Sn/100.
Porez na prihod zavisi i od visine oporezivog dohotka i poreske stope. Da bi se izračunao uticaj ovih faktora na promjenu visine poreza, potrebno je promjenu vrijednosti svake vrste ili ukupnog iznosa oporezivog dohotka pomnožiti sa planiranom poreskom stopom, te promjenom visine poreza. potonje - po stvarnom iznosu oporezivog prihoda.
Iznos poreza na dohodak (N str) može se promijeniti zbog visine oporezivog prihoda ( P n) i stope poreza na dohodak ( C n):
Np = pon X Sn / 100.
Promjena iznosa poreza zbog prvog faktora izračunava se po formuli:
P = P n X Sn 0 / 100.
Utjecaj drugog faktora utvrđuje se na sljedeći način:
P = P n X Sn / 100.
Ako se zna zbog kojih faktora se promijenila oporeziva dobit, onda se njihov uticaj na iznos poreza može utvrditi množenjem njegovog rasta zbog ith faktor na planiranu (osnovnu) poresku stopu:
P = P nxi X Sn 0 /100.
Prema tabeli. 22.2 izračunaćemo uticaj faktora na promjenu visine poreza na dohodak prema gornjoj formuli.
Iz tabele. 22.4 pokazuje koji su faktori presudno uticali na promjenu visine oporezivog dohotka i visine poreza na dohodak.
22.4. Analiza formiranja neto dobiti
Postupak utvrđivanja visine neto dobiti. Metoda njegove faktorske analize.
Neto prihod je jedan od najvažnijih ekonomski pokazatelji karakterišući krajnje rezultate preduzeća. Kvantitativno, to je razlika između iznosa bilansne dobiti i iznosa poreza uplaćenih u budžet od dobiti, ekonomskih sankcija, doprinosa u dobrotvorne fondove i drugih rashoda preduzeća pokrivenih dobiti.
Tablični podaci. 22.5 pokazuje da je stvarni iznos neto dobiti veći od planiranog u izvještajnoj godini za 850 miliona rubalja, odnosno 7,2%. Njegova vrijednost zavisi od faktora promjene bilansne dobiti i faktora koji određuju učešće neto dobiti u ukupnom iznosu bilansne dobiti, odnosno udjela poreza, ekonomskih sankcija, doprinosa dobrotvornim fondacijama i drugih rashoda u ukupnom iznosu. profita (slika 22.2).
Da bi se utvrdila promjena neto dobiti zbog faktora prve grupe, potrebno je promjenu bilansne dobiti zbog svakog faktora pomnožiti sa planiranim (baznim) udjelom neto dobiti u visini bilansne dobiti:
vanredno stanje= BPHi X UDchp about.
Povećanje neto dobiti zbog druge grupe faktora izračunato množenjem povećanja specifične težine i-ti faktor (porezi, sankcije, odbici) u ukupnoj bilansnoj dobiti po stvarnoj vrijednosti u izvještajnom periodu:
vanredno stanje = BP 1 X (-UD Xi).
Iz tabele. 22.6 proizilazi da se iznos neto dobiti povećao uglavnom zbog povećanja prodajnih cijena i promjene strukture prodaje. Smanjenje obima prodaje, povećanje troškova proizvodnje, plaćene kamate i penali, gubici od otpisa duga, ekonomske sankcije, povećanje udjela odbitaka od dobiti dobrotvornim fondacijama uzrokovalo je smanjenje iznosa neto dobiti. Stoga, tražeći načine za povećanje neto dobiti, ovo preduzeće mora prije svega obratiti pažnju na faktore koji negativno utiču na formiranje njegove vrijednosti.
22.5. Analiza raspodjele neto dobiti
Postupak i metodologija za analizu raspodjele neto dobiti. Faktori koji određuju iznos odbitka dobiti u fondovima preduzeća. Metoda za izračunavanje njihovog uticaja.
Neto dobit se raspoređuje u skladu sa Statutom preduzeća. Na teret neto dobiti isplaćuju se dividende akcionarima preduzeća, fondovima akumulacije i potrošnje, stvaraju rezervni fond, dio dobiti usmjerava se za popunu vlastitih obrtnih sredstava, u fond za obnovu i za druge namjene.
U procesu analize potrebno je proučiti realizaciju plana korišćenja neto dobiti, za šta se upoređuju stvarni podaci o korišćenju dobiti u svim pravcima sa podacima plana i razlozima odstupanja. date u svakom pravcu korišćenja dobiti pojašnjene (tabela 22.7). Navedeni podaci svedoče da je u analiziranom preduzeću 20% dobiti iskorišćeno za isplatu dividendi, 42% - za fond akumulacije, 28% - za fond potrošnje i 10% - za rezervni fond.
Analiza formiranja fondova treba da pokaže koliko se i zbog kojih faktora promijenila njihova vrijednost.
Glavni faktori koji određuju iznos odbitaka u fondove akumulacije i potrošnje su može doći do promjena u visini neto prihoda (PE) i koeficijent odbitka dobiti odgovarajućim fondovima (K i). Iznos odbitka dobiti u fondove preduzeća jednak je njihovom proizvodu: Fi=vanredno stanje X TOi . Da biste izračunali njihov uticaj, možete koristiti jednu od metoda determinističke faktorske analize (tabela 22.8).
Zatim je potrebno izračunati uticaj faktora promene neto dobiti na iznos odbitaka u fondove preduzeća. Da bismo to učinili, množimo povećanje neto dobiti zbog svakog faktora sa planiranim koeficijentom doprinosa u odgovarajući fond:
Tablični podaci. 22.9 prikazani su razlozi za povećanje iznosa doprinosa u fondove preduzeća i isplate dividendi, što nam omogućava da izvučemo određene zaključke i razvijemo mjere za povećanje iznosa dobiti, a shodno tome i sredstava preduzeća. U našem primjeru, povećanje odbitaka u sredstva preduzeća uzrokovano je promjenom strukture prodatih proizvoda, povećanjem prodajnih cijena i prihoda od neposlovnih transakcija. Negativan uticaj uzrokovane faktorima kao što su povećanje troškova proizvodnje, uključujući i zbog povećanja intenziteta resursa proizvoda, ekonomske sankcije za prikrivanje dobiti, podcjenjivanje poreza i kašnjenje u plaćanju istih u budžet, kao i preplanirani odbitak dobit dobrotvornim fondacijama.
U procesu analize potrebno je proučiti dinamiku udjela u dobiti, koji se odnosi na isplatu dividendi akcionarima preduzeća, samofinansiranje preduzeća (reinvestirana dobit), fond socijalne sfere, materijalne podsticaje za zaposlene i indikatore kao što su visina samofinansiranja i iznos kapitalnih ulaganja po zaposlenom, iznos plata i isplata po zaposlenom. Štaviše, ove pokazatelje treba proučavati u bliskoj vezi sa nivoom profitabilnosti, iznosom dobiti po zaposlenom, po rublji fiksnog proizvodna sredstva. Ako su ovi pokazatelji veći nego kod drugih preduzeća ili veći od normativnih za datu industriju, onda postoje izgledi za razvoj preduzeća.
Važan zadatak analize je proučavanje pitanja upotrebe sredstava akumulacije i fondova potrošnje. Sredstva ovih sredstava su namjenska i troše se prema odobrenim procjenama.
akumulacioni fond koristi se uglavnom za finansiranje troškova proširenja proizvodnje, njenog tehničkog preopremljenja, uvođenja novih tehnologija itd.
fond potrošnje može se koristiti za kolektivne potrebe (troškovi održavanja kulturnih i zdravstvenih objekata, održavanje rekreativnih i kulturnih manifestacija) i individualne (naknada po osnovu rezultata rada za godinu, materijalnu pomoć, troškovi vaučera za sanatorije i domove za odmor, stipendije za studente, djelimično plaćanje obroka i putovanja, penzije i dr.).
U procesu analize utvrđuje se korespondencija stvarnih rashoda sa troškovima predviđenim predračunom, razjašnjavaju se razlozi odstupanja od predračuna za svaku stavku i proučava se efikasnost mjera koje se preduzimaju na teret ovih sredstava. Prilikom analize korišćenja akumulacionog fonda treba proučiti potpunost finansiranja svih planiranih aktivnosti, blagovremenost njihovog sprovođenja i postignuti efekat.
22.6. Analiza dividendne politike kompanije
Pristupi i indikatori politike dividendi. Izvori i mogućnosti isplate dividende. faktori za njihovu promjenu.
Politika dividendi preduzeća ima veliki uticaj ne samo na strukturu kapitala, već i na investicionu atraktivnost privrednog subjekta. Ako su isplate dividende dovoljno visoke, onda je to jedan od znakova da kompanija uspješno radi i da je isplativo ulagati u nju. Ali ako se istovremeno mali dio profita usmjeri na obnovu i proširenje proizvodnje, onda se situacija može promijeniti.
Jedan od pokazatelja karakterišući politiku dividendi je nivo proizvodnje dividendi, one. udio u dobiti namijenjen za isplatu dividende na obične dionice.
Postoje dva različiti pristupi u teoriji politike dividendi. Prvi pristup se zasniva na principu ostatka: dividende se isplaćuju nakon što se iskoriste sve mogućnosti efektivnog reinvestiranja dobiti, što implicira njihov rast u budućnosti. Drugi pristup proizilazi iz principa minimizacije rizika, tj. kada akcionari preferiraju niske dividende u ovom trenutku nego visoke u budućnosti.
Izvor isplate dividende može biti neto prihod izvještajnog perioda, zadržana dobit iz prethodnih godina i fondovi posebnih rezervi stvorenih za isplatu dividendi na povlaštene akcije u slučaju da društvo ostvari nedovoljan iznos dobiti ili je na gubitku. Stoga mogu postojati slučajevi kada isplate dividende premašuju iznos primljene dobiti.
Odlučivanje o visini dividende - nije lak zadatak. S jedne strane, u tržišnim uslovima uvijek postoje mogućnosti za učešće u novim investicionim projektima radi ostvarivanja dodatne dobiti, a s druge strane niske dividende dovode do smanjenja tržišne vrijednosti dionica, koja se definiše kao omjer iznosa dividende po akciji na tržišnu stopu prinosa (stopa bankarske kamate na depozite), što je nepoželjno za preduzeće.
U svjetskoj praksi razvijeno razne opcije isplate dividende na obične dionice:
konstantna procentualna raspodjela dobiti;
fiksne isplate dividende, bez obzira na prihode;
garantovane minimalne i dodatne isplate dividende;
isplata dividendi po akcijama.
Prva opcija pretpostavlja nepromjenjivost omjera prinosa od dividende, ali nivo dividende može naglo fluktuirati u zavisnosti od veličine primljenog profita.
Fiksna politika dividendi predviđa redovnu isplatu fiksne dividende po akciji.
Treća opcija garantuje redovne fiksne dividende, au slučaju uspješnu aktivnost preduzeća - ekstra dividende.
Za četvrtu opciju umjesto dividende, dioničari dobijaju dodatni paket dionica, dok se ukupna bilansna valuta ne mijenja, već pada po dionici. Kao rezultat toga, dioničari ne dobijaju praktično ništa, osim mogućnosti da primljene dionice prodaju za gotovinu.
Analizirano preduzeće praktikuje prvu opciju isplate dividende u iznosu od 20% neto dobiti preduzeća. Dakle, visina dividende po akciji zavisi samo od faktora koji formiraju neto profit. Osnovni kapital preduzeća predstavlja 10.000 akcija, nominalna vrednost svake akcije je 1 milion rubalja. Iznos isplate dividende po dionici u izvještajnoj godini iznosi 253 hiljade rubalja. (2530 miliona rubalja / 10.000). Stopa dividende (odnos iznosa dividende po akciji prema njenoj nominalnoj vrijednosti) je 25,3% (253.000 / 1.000.000 x 100).
Cijena dionice, tj. njegova tržišna (tekuća) cijena je 1.265 puta veća od knjigovodstvene (nominalne) cijene.
U procesu analize proučavaju dinamiku dividende, cijene dionica, neto dobiti po dionici tokom niza godina, odrediti brzinu njihovog rasta ili opadanja, a zatim napraviti faktorsku analizu promjena njihove veličine.
Iznos isplaćenih dividendi zavisi od promene broja emitovanih akcija i visine dividende po akciji, čija se vrednost, pak, može detaljizirati faktorima koji formiraju iznos neto dobiti (tabela 22.9).
Pored ovih faktora, dividende na obične dionice također zavise od strukture vrijednosnih papira, izdaje preduzeće. Sa povećanjem udjela obveznica i preferencijalnih dionica (više od 50%), povećava se rizik smanjenja prihoda od običnih dionica i obrnuto.
Na primjer, preduzeće je izdalo obveznice u iznosu od 10.000 miliona rubalja. po stopi od 8% godišnje i povlaštene akcije u iznosu od 5.000 miliona rubalja. sa stopom dividende od 10%. Ako je dobit preduzeća nakon plaćanja poreza i kamata na kredite iznosila 1.400 miliona rubalja, onda nakon plaćanja kamata na obveznice - 800 miliona rubalja. i dividende na povlaštene akcije - 500 miliona rubalja, samo 100 miliona rubalja će ostati za isplatu dividendi na obične akcije. Uz povećanje dobiti od 10%, za isplatu dividendi na obične dionice ostat će 240 miliona rubalja, tj. 2,4 puta više. Ne samo da bi smanjenje zarade od 10% spriječilo isplatu dividende na obične dionice, već bi čak i za isplatu dijela dividende na povlaštene dionice trebalo koristiti prošlogodišnju zadržanu dobit ili rezervna sredstva. Kao što vidite, ova situacija visoke poluge (visok udio preferencijalnih hartija od vrijednosti sa fiksnim prihodom) je veoma opasna za obične dioničare. Oprezni investitori obično zaobilaze preduzeća sa visoki nivo finansijsku polugu, iako potonje privlače one ljude koji vole da rizikuju.
U analiziranom preduzeću ova poluga je jednaka nuli, budući da nije bilo emisije obveznica i prioritetnih akcija.
U zaključku, oni razvijaju mjere koje imaju za cilj povećanje prinosa dividende na vlasnički kapital. To su uglavnom aktivnosti koje povećavaju neto dobit i prinos na kapital.
moguće je tačno identifikovati koja je kamata obračunata na finansijske transakcije. Za ostale prihode i rashode poželjno je tačno utvrditi kakve su se transakcije sa imovinom odvijale, da li je bilo neisplativih transakcija. Ako je bilo neisplativih transakcija, onda je potrebno saznati ko ih je pokrenuo i iz kog razloga su nastali gubici, da li je moguće pokriti gubitke na teret krivaca.
Treba pažljivo proučiti troškove otpisa dugova i gubitaka iz prethodnih godina, plaćene kazne, penale i penale. Za sve vrste gubitaka poželjno je identifikovati počinioce, pokušati ih tužiti, te ukazati na organizacione i tehničke mjere kako bi se takvi gubici spriječili u budućnosti.
7.4. Analiza formiranja neto dobiti
Neto dobit je dio računovodstvene dobiti koja ostaje na raspolaganju komercijalnoj organizaciji nakon obračunavanja tekućeg poreza na dobit, kao i uzimajući u obzir odložena porezna sredstva i odgođene porezne obaveze, odnosno u skladu sa PBU 18/02 „Računovodstvo obračuna o porezu na dohodak”. To je prikazano u obrascu br. 2 na redu 190.
Neto dobit u obrascu br. 2 finansijskih izvještaja utvrđuje se po formuli:
PE \u003d BP + SHE - IT - roba široke potrošnje, gdje je PE neto profit;
BP - dobit prije oporezivanja; SHE - odložena poreska sredstva;
IT - odgođeno poreska obaveza; TNP - tekući porez na dobit.
U našem primjeru, neto profit = 56.000 + 480 -280 - 13.760 = 42.440 hiljada rubalja.
Faktorska analiza neto prihoda omogućava vam da odgovorite na pitanje zašto se iznos neto prihoda razlikuje od iznosa računovodstvene dobiti.
Spisak faktora koji određuju promjenu neto dobiti utvrđuje se samim načinom njenog obračuna:
1) iznos računovodstvene dobiti;
2) iznos tekućeg poreza na dobit;
3) promjena iznosa odloženih poreskih sredstava za izvještajni period (konto 09);
4) promjena iznosa odloženih poreskih obaveza za izvještajni period (na kontu 77).
Uticaj ovih faktora se direktno vidi iz podataka obrasca br. Još jasnije, ove informacije mogu biti predstavljene u obliku tabele. 7.4.1.
Tabela 7.4.1. Analiza formiranja neto dobiti za izvještajnu godinu
Faktori formiranja | U %% iznosa |
||
neto profit | stigao ranije |
||
oporezivanje |
|||
Dobit prije oporezivanja | |||
Tekući porez na dobit (CIT)* | |||
Promjena iznosa odgođenih poreznih sredstava | |||
Promjena iznosa odgođenih poreskih obaveza | |||
obećanja | |||
Neto dobit (str. 1 - str. 2 + str. 3 - str. 4) |
* TNP = 56000 0,24 + 120 + 480 - 280 \u003d 13760 hiljada rubalja.
120 hiljada rubalja - iznos stalne poreske obaveze (red 200 f. 2).
U izvještajnoj godini neto dobit iznosila je oko 76% iznosa računovodstvene dobiti. Glavni faktor nižeg neto prihoda u odnosu na računovodstvenu dobit bio je iznos tekućeg poreza na dobit. Odgođena poreska sredstva i odgođene poreske obaveze su imale mali efekat.
Analiza dinamike neto dobiti prikazana je u tabeli. 7.4.2.
Tabela 7.4.2
Analiza dinamike neto dobiti hiljada rubalja.
Faktori promjene | Izvještavanje | Utjecaj na |
|||
neto profit | cisto |
||||
slično | |||||
Dobit prije oporezivanja | |||||
Tekući porez na dobit | |||||
Promjena iznosa odgođenog | |||||
poreska sredstva | |||||
Promjena iznosa odgođenog | |||||
poreske obaveze | |||||
Neto profit | |||||
(stavka 1 - stavka 2 + stavka 3 - stavka 4) |
U našem primjeru, iznos računovodstvene dobiti u izvještajnom periodu povećan je za 16.000 hiljada rubalja u odnosu na prethodni period, a
iznos neto dobiti - samo za 12.040 hiljada rubalja. Uglavnom je jedan faktor uticao, a to je povećanje iznosa tekućeg poreza na dobit, što je umanjilo rast neto dobiti za 4.160 hiljada rubalja. Uticaj druga dva faktora je beznačajan.
Budući da je neto dobit dio računovodstvene dobiti, moguće je proporcionalnom metodom izračunati uticaj na neto dobit faktora koji su izazvali promjenu računovodstvene dobiti (tabela 7.4.3).
Tabela 7.4.3 Proračun utjecaja faktora na promjenu neto dobiti
Komponente računovodstva | Uticaj na računovodstvo | Uticaj na mrežu |
|
profit (+,–), % * | dobit (+,–), hiljada rubalja |
||
Profit od prodaje | |||
Kamata po prijemu | |||
Procenat koji treba platiti | |||
Drugi prihodi | |||
ostali troškovi | |||
* Podaci iz tabele 7.3.1.
+ 40,0% - + 12.040 hiljada rubalja.
31,5% - x 1
h1 = 31,5% 40,0% 12.040 = + 9482 hiljade rubalja + 40,0% - + 12.040 hiljada rubalja.
4,0% - x2
4,0% x2 = 40,0% 12,040 = + 1204 hiljade rubalja. itd.
7.5. Metodologija faktorske analize dobiti od prodaje
Dobit od prodaje je najvažnija komponenta dobit prije oporezivanja.
Zarada od prodaje zavisi od tri glavna faktora:
1) od broja prodatih proizvoda za svaku stavku nomenklature (sortimenta);
2) od nivoa jediničnih troškova proizvodnje za svaku stavku nomenklature (sortimenta). U kontekstu inflacije, trošak se tokom izvještajnog perioda više puta mijenja, dakle, prilikom planiranja i ekonomske analize potrebno je koristiti prosječnu cijenu jedinice proizvodnje;
3) o nivou cijena po kojima se prodaju određene vrste proizvoda. U planiranju i ekonomskoj analizi potrebno je koristiti prosječne jedinične cijene.
U ekonomskoj literaturi su predložene brojne varijante metodologija za faktorsku analizu profita od prodaje (V.V. Kovalev, E.V. Negashev, G.V. Savitskaya, A.P. Checheta, A.D. Sheremet), čije proučavanje nam je omogućilo da identifikujemo dva osnovna pristupa faktorska analiza profit od prodaje:
1) analiza uključuje direktne proračune uticaja faktora - obim prodaje, trošak i cijena jedinice proizvodnje - za pojedinačne artikle nomenklature (sortimenta);
2) analiza se zasniva na podacima sadržanim u Obrascu br."ekspresnu analizu".
Za operativno upravljanje organizacijom, prvi pristup je poželjniji, jer vam omogućava donošenje razumnih odluka. upravljačke odluke u pogledu obima prodaje, cijene i cijene proizvoda po pojedinim artiklima nomenklature (asortimenta). Istovremeno, neophodna je i ekspresna analiza, kada menadžer ima na raspolaganju finansijske izveštaje svoje organizacije i konkurentskih organizacija.
Razmotrimo prvu verziju analize koristeći primjer (Tabela 7.5.1).
Tabela 7.5.1 Obračun prihoda i dobiti od prodaje za određene pozicije
asortimana proizvoda
Prosječna cijena | Količina | Potpuno se- | ||||
po jedinicama | kompletan se- | (neto) od | od prodaje, |
|||
proizvodi iz | ||||||
napraviti- | bridge edit- | proizvodi, | ||||
Za prethodni period | ||||||
izvještajni period | ||||||
Metodologija za izračunavanje pokazatelja datih u tabeli 7.5.1: Prihod (neto) od prodaje:
osnovna verzija: Σq0 ×p0 = 251.000 hiljada rubalja, opcija izveštavanja: Σq1 ×p1 = 331.800 hiljada rubalja. Ukupni troškovi prodate robe: osnovni slučaj: Σq0 × s0 = 214.500 hiljada rubalja, opcija izveštavanja: Σq1 × s1 = 282.700 hiljada rubalja. Dobit od prodaje:
osnovni slučaj: Σq0 ×p0 – Σq0 × s0 = Σq0 × (p0 – s0 ) = 36.500 hiljada rubalja, opcija izveštavanja: Σq1 ×p1 – Σq1 × s1 = Σq1 × (p1 – s1) = 49.100 hiljada rubalja.
Legenda:
q0 ; q1 - broj prodatih proizvoda u bazi i opcijama izvještavanja, hiljada komada;
p0 ; p1 je cijena jedinice proizvodnje u bazi i opcijama izvještavanja, rub.; s0 ; s1 - ukupni trošak jedinice proizvodnje u bazi i izvještaju
varijante, rub.; P0 ; P1 - dobit od prodaje u bazi i opcije izvještavanja.
U našem primjeru, dobit od prodaje u izvještajnom periodu veća je od dobiti iz prethodnog perioda za 12.600 hiljada rubalja.
Za analizu koristimo metodu apsolutnih odstupanja - modificiranu verziju lančanih supstitucija.
Izračunajmo uticaj tri glavna faktora:
1. Utjecaj promjene količine prodanih proizvoda na profit. Uticaj kvantitativnog (primarnog) faktora izračunava se sa osnovnim vrijednostima dva kvalitativna faktora (cijena i trošak).
∆P (q) = (q1 – q0 ) × (p0 – s0):
za proizvode grupe "A" \u003d (3500 - 3000) × (10 - 8) \u003d + 1000 hiljada rubalja;
za proizvode grupe "B" broj prodatih proizvoda nije promijenjen;
za proizvode grupe "B" \u003d (900 - 800) × (60 - 55) \u003d + 500 hiljada rubalja;
za proizvode grupe "G" broj prodatih oopsproducts se nije promijenio. Ukupno za prvi faktor = +1500 hiljada rubalja.
2. Utjecaj na promjenu zarade puni trošak jedinice proizvodnje.
Ovo je kvalitativni (sekundarni) faktor, njegov uticaj se izračunava metodom lančane supstitucije sa iskazanom vrednošću kvantitativnog faktora.
∆P (s) = - (s1 – s0 ) × q1 :
za proizvode grupe "A" \u003d - (12-8) × 3500 \u003d -14.000 hiljada rubalja, za proizvode grupe "B" \u003d - (22-16) × 6000 \u003d - 36.000 hiljada rubalja, za proizvode grupa "B" \u003d - (60-55) × 900 \u003d - 4500 hiljada rubalja,