Gubin Viktor Egorovich,
vanredni profesor, dr.
Gubina Oksana Vitalievna,
vanredni profesor, dr.
Odjel za ekonomske analize i statistiku OrelGIET

Časopis Finansijska analiza, septembar - oktobar, 2008, br. 43

Organizacija se smatra profitabilnom ako prihod od prodaje robe pokriva troškove prometa i, osim toga, čini iznos dobiti dovoljan za normalno funkcionisanje organizacije.

Profitabilnost potpunije karakteriše krajnje rezultate upravljanja nego profit, jer njena vrijednost pokazuje odnos efekta prema raspoloživim ili iskorištenim resursima. Profitabilnost se koristi za ocjenu aktivnosti organizacije i kao alat u investicionoj politici i cijenama.

Procjena profitabilnosti organizacije omogućava stručnjacima da identifikuju snage i slabe strane poslovanje čak i prije početka rada, čak iu fazi ideje o stvaranju organizacije. Komercijalne aktivnosti bilo koje trgovinske organizacije moraju biti u skladu sa ekonomskim principom, koji u opšti pogled određeno postignućem maksimalan rezultat at minimalni trošak, odnosno, drugim riječima, efikasnost finansijske ekonomska aktivnost treba vrednovati u smislu efikasnosti pretvaranja resursa u rezultate.

Izmjeriti i ocijeniti mjeru implementacije ekonomskog principa u organizaciji omogućava analiza provedena korištenjem niza ekonomskih indikatora. Istovremeno, profit ne može poslužiti kao odlučujući kriterijum za ocjenu efektivnosti trgovinske organizacije. Interesantno je poređenje dobiti sa drugim pokazateljima, odnosno sistem pokazatelja profitabilnosti izračunatih na različite načine.

Pokazatelji profitabilnosti karakterišu efikasnost organizacije u cjelini, profitabilnost različitih aktivnosti (proizvodnja, poslovanje, ulaganja), povrat troškova itd. Koriste se za procjenu dinamike razvoja, u uporednoj analizi sa pokazateljima drugih organizacija.

Profitabilnost je jedan od najvažnijih pokazatelja finansijskih i ekonomskih aktivnosti organizacija i odražava koliko efikasno organizacija koristi svoja sredstva za ostvarivanje profita.

Trenutno br konsenzus u pitanjima utvrđivanja profitabilnosti, njene analize i planiranja. Ne postoji zajednička terminologija, a metode za izračunavanje istih indikatora su različite. Stoga postoje neslaganja u definiciji ekonomska suština jedan ili drugi pokazatelj, što može dovesti do pogrešnih zaključaka u analitičkom radu. Međutim, postojeća raznolikost u definiciji profitabilnosti samo ukazuje na relevantnost teme koja se razmatra.

Upoređivanje nivoa pokazatelja profitabilnosti važan je alat u procjeni učinka organizacije i njenih perspektiva, iako se u praksi može pokazati subjektivno mišljenje kompetentnog analitičara čije profesionalno iskustvo vam omogućava da sami odredite standarde za određene pokazatelje profitabilnosti. da bude značajniji.

Treba napomenuti da u zemljama sa razvijenim tržišnim odnosima informacije o „normalnim“ vrijednostima pokazatelja profitabilnosti obično godišnje objavljuju Privredna komora, industrijska udruženja ili Vlada. Uspoređivanje vaših pokazatelja s njihovim dopuštenim vrijednostima omogućava vam da izvučete zaključak o stanju finansijski položaj organizacije. U Rusiji ova praksa još nije dostupna, pa je jedina osnova za poređenje informacija o vrijednosti indikatora u prethodnim godinama.

Iz sistema pokazatelja profitabilnosti izdvajamo profitabilnost prodaje kao jednu od ključni indikatori za trgovinsku organizaciju.

Pokazatelj profitabilnosti prodaje se široko koristi u tržišnoj ekonomiji. Karakteriše efikasnost preduzetničku aktivnost: koliko profita organizacija ima od jedne rublje prodaje. Povrat od prodaje se definiše kao omjer dobiti od prodaje ili neto dobiti i iznosa primljenog prihoda, tj.:

Obračun rentabilnosti prodaje prikazan je u tabeli 1.

Tabela 1

I u proteklim iu izvještajnim godinama, organizacija je imala prinos na prodaju u smislu dobiti od prodaje, odnosno 3,17%, odnosno 3,18%. Povećanje profitabilnosti prodaje rezultat je povećanja iznosa dobiti od prodaje u izvještajnoj godini za 347 hiljada rubalja, odnosno za 6,1%.

U izvještajnoj godini neto dobit je smanjena za 24,4%, pa je prinos od prodaje u smislu neto dobiti tendenciozno smanjenje i iznosio je 2,42% u prošloj godini, odnosno 1,72% u izvještajnoj godini.

U praksi ekonomske analize često se koristi pokazatelj povrata na prodaju, izračunat na osnovu neto dobiti, pa razmotrimo uticaj faktora na ovaj pokazatelj.

Kumulativni uticaj faktora: -0,0070.

Dakle, može se vidjeti da je prinos od prodaje (u smislu neto dobiti) najveći loš uticaj(0,0060 jedinica) imao je smanjenje neto dobiti za 1080 hiljada rubalja, a povećanje prihoda od prodaje za 10266 hiljada rubalja. također je smanjila profitabilnost prodaje za 0,0010 jedinica.

Povrat od prodaje se takođe može predstaviti kao sledeći model:

gdje je Rp - profitabilnost prodaje;

N - prihod od prodaje;

CR - komercijalni troškovi;

Iz ovog faktorskog modela proizilazi da na profitabilnost prodaje utiču prihodi od prodaje, troškovi prodate robe, troškovi prodaje i administrativni troškovi.

Provešćemo faktorsku analizu rentabilnosti prodaje trgovinske organizacije prema podacima za tri godine. S obzirom da organizacija nije imala administrativne troškove tokom perioda istraživanja, uticaj ovog faktora na pokazatelj učinka ne treba uzimati u obzir prilikom provođenja faktorske analize profitabilnosti prodaje. Dakle, formula (2) će uzeti sljedeći pogled(formula (3)):

Za izračunavanje uticaja faktora na pokazatelj učinka koristimo formule (4-7) i metodu lančane supstitucije.

1. Uticaj promjena prihoda od prodaje na profitabilnost prodaje:

2. Uticaj promjene troškova prodaje na profitabilnost prodaje:

3. Uticaj promjena u troškovima prodaje na profitabilnost prodaje:

4. Kumulativni uticaj faktora:

Rezultati faktorske analize profitabilnosti prodaje sumirani su u tabeli 2.

Tabela 2. Faktorska analiza povrat na prodaju

Indikatori	Prva godina	Druga godina	Treća godina
Početni podaci, hiljada rubalja
1. Prihodi od prodaje	156286	180097	190363
2. Troškovi prodate robe	121410	137516	141683
3. Troškovi prodaje	31668	36879	42631
4. Dobit od prodaje	3208	5702	6049
5. Profitabilnost prodaje	2,05	3,17	3,18
6. Promjena povrata na prodaju na varijabilnu bazu		+1,12	+0,01
Uticaj faktora na promjenu profitabilnosti
7. Prihodi od prodaje		+12,95	+5,22
8. Troškovi prodate robe		-8,94	-2,19
9. Troškovi prodaje		2,89	3,02
10. Kumulativni uticaj faktora		+1,12	+0,01

Podaci u tabeli 2 pokazuju da već tri godine u jednoj trgovinskoj organizaciji postoji profitabilnost prodaje, koja se svake godine povećava. U protekle dvije godine pravci uticaja faktora se nisu promijenili. Dakle, profitabilnost je formirana samo pod uticajem povećanja obima prodaje - prošle godine je veličina uticaja bila 12,95%, au izveštajnoj godini znatno manja - 5,22%. Povećani troškovi proizvodnje i troškovi prodaje uzrokovali su pad profitabilnosti. Kao što vidite, u izvještajnom periodu oslabio je uticaj obima prodaje i troškova, dok su troškovi prodaje blago porasli.

Povrat na prodaju se često koristi (jedan od faktora) u faktorskoj analizi različitih integralnih indikatora performansi organizacija. Profitabilnost komercijalnog preduzeća karakteriše sistem indikatora, između kojih postoji odnos i međuzavisnost. Zauzvrat, svaki od pokazatelja profitabilnosti formira se pod utjecajem različitih procesa koji se javljaju u aktivnostima organizacije. Da bismo izvršili faktorsku analizu rentabilnosti prodaje, najprije sumiramo podatke bilansa stanja (prosječne godišnje vrijednosti), bilansa uspjeha i referentnih podataka (tabela 3).

Tabela 3. Početni podaci trgovinske organizacije

Indikatori	konvencije	Prošle godine	Izvještajna godina	Promjene	U % u odnosu na prethodnu godinu
Osnovna i obrtna sredstva, hiljada rubalja	F+E"	40455	53823	+ 13368	133,0
Obrtna sredstva, hiljada rubalja	E	15836	18655	+ 2819	117,8
Rezerve, hiljade rubalja	3	8310	8808	+ 498	106,0
Prihodi od prodaje, hiljade rubalja	N	180097	190363	+10266	105,7
Troškovi distribucije, hiljada rubalja *	1	36879	42631	+ 5752	115,6
Neto dobit, hiljada rubalja	R,	4352	3272	-1080	75,6
Troškovi rada, hiljada rubalja	i	13256	21072	+ 7816	159,0
Prosječan broj zaposlenih, ljudi	I	411	396	15	96,4

Istražujemo odnos i proporcije između glavnih ekonomskih pokazatelja koji karakterišu ekonomske i finansijske aktivnosti organizacije prema tabeli 4.

Tabela 4. Pokazatelji učinka trgovinske organizacije

Indikatori	konvencije	Prošle godine	Izvještajna godina	Odstupanja	U % u odnosu na prethodnu godinu
1. Povrat prihoda od prodaje	P/N	0,0242	0,0172	0,0070	71,1
2. Profitabilnost glavnog i radni kapital	P/(F+E)	0,1076	0,0608	0,0468	56,5
3. Profitabilnost troškova distribucije	R/1	0,1180	0,0768	0,0412	65,1
4. Kapitalna produktivnost osnovnih i obrtnih sredstava rub.	N/F+E	4,4518	3,5368	0,9150	79,4
5. Brzina cirkulacije obrtna sredstva, revolucije	N/E	11,3726	10,2044	1,1682	89,7
6. Udio obrtne imovine u imovini	E/F+E	0,3914	0,3466	0,0448	88,6
7. Brzina obrta zaliha	N/3	21,6723	21,6125	0,0598	99,7
8. Udio zaliha u obrtnoj imovini	3/E	0,5248	0,4722	0,0526	90,0
9. Troškovi prihoda od prodaje	I/N	0,2048	0,2239	+0,0191	109,3
10. Dobit po zaposlenom	R„/I	10,5888	8,2626	2,3262	78,0
11. Trošak prihoda od prodaje	I/N	0,2048	0,2239	+ 0,0191	109,3
12. Produktivnost rada	N/R	438,192	480,715	+ 42,523	109,7
13. Kapitalna oprema radnih resursa	F+E/R	98,431	135,917	+ 37,486	138,1
14. Srednji nadnica	U/R	32,253	53,212	+ 20,959	165,0
15. Platni intenzitet prihoda od prodaje	U/N	0,0736	0,1107	+ 0,0371	150,4

Moguće je uspostaviti različite odnose između profitabilnosti prodaje i ekonomskih pokazatelja prikazanih u tabeli 4, identifikovati i izmeriti uticaj faktora na promenu njenog značaja.

Profitabilnost prodaje zavisi od stepena korišćenja osnovnih i obrtnih sredstava:

Stepen efikasnosti korištenja imovine u izvještajnoj godini smanjen je za 0,0468 jedinica, što je dovelo do smanjenja profitabilnosti prodaje za 1,05%. Ali stopa obrta imovine utiče, prema modelu, obrnuto proporcionalno, tj. usporavanje obrta sredstava dovodi do povećanja profitabilnosti prodaje. Međutim, ovaj faktor nije imao značajan uticaj (0,0035 jedinica ili 0,35%).

Povrat na sredstva osnovnih i obrtnih sredstava može se prikazati u sljedećem obliku:

Brzina cirkulacije obrtnih sredstava zavisi od prometa zaliha, koji je glavni element obrtnih sredstava, i udela zaliha u obrtnim sredstvima. Izrazimo ovu zavisnost:

Tri gore navedene nejednakosti mogu se kombinovati:

Prikazani model rentabilnosti prodaje otkriva njenu zavisnost od veličine, strukture i prometa osnovnih i obrtnih sredstava. Profitabilnost prodaje se povećava u većoj mjeri ako se ispuni zahtjev za omjerom stopa rasta takvih pokazatelja kao što su brzina prometa zaliha, udio zaliha u obrtnim sredstvima, udio obrtnih sredstava u imovini, pri čemu stopa rasta prvog indikatora je veća od stope rasta sljedećeg i iznad sto.

Za ovu organizaciju ovaj odnos je bio: 99,7%, 90,0%, 88,6%, tj. prva nejednakost ne vrijedi. U organizaciji dolazi do usporavanja prometa robnih zaliha. Pogledajmo kako su ovi faktori uticali na profitabilnost prodaje. Da bismo to učinili, koristimo metodu lančane zamjene.

Uticaj profitabilnosti fiksnog i obrtnog kapitala:

0,0137-0,0242 = -0,0105.

Uticaj udjela obrtnih sredstava u imovini:

0,0154-0,0137 = + 0,0017.

Uticaj stope obrta zaliha:

0,0155-0,0154 = +0,0001.

Uticaj udjela zaliha u obrtnoj imovini:

0,0172-0,0155 = +0,0017.

Kumulativni uticaj:

0,0105 + 0,0017 + 0,0001 + 0,0017 = -0,0070.

Prema faktorskom modelu, posljednja tri faktora će imati inverzni učinak na profitabilnost prodaje, tj. njihov rast će smanjiti pokazatelj učinka. Ova pravilnost je uočena iu našim proračunima. Usporavanje prometa zaliha dovelo je do povećanja profitabilnosti prodaje za 0,01%, a smanjenje udjela obrtnih sredstava u imovini, zalihe u obrtnoj imovini povećale su rentabilnost prodaje za 0,17% i 0,17%.

Profitabilnost prodaje zavisi i od isplativosti troškova distribucije i troška prihoda, što se može odraziti na sledeći način.

Smanjenje rentabilnosti troškova smanjilo je rentabilnost prodaje za 0,85%, a rast intenziteta troškova povećao je efektivni pokazatelj za 0,15%. Stope rasta rentabilnosti prodaje, troškova distribucije i troškova prodaje iznosile su: 71,1%; 65,1%; 109,3%. Shodno tome, ne poštuje se omjer u kojem je stopa rasta rentabilnosti prodaje veća od stope rasta troškova distribucije i troškova prodaje.

Zamjenom pokazatelja rentabilnosti prodaje u jednačini 12 sa sastavnim elementima iz jednačine 11, dobićemo, kao rezultat transformacija, prošireni sistem u kojem je profitabilnost vezana kako za efikasnost korišćenja fiksnog i obrtnog kapitala, tako i za distribuciju. troškovi:

Od pet faktora o kojima je ranije bilo reči, negativan uticaj imalo je samo smanjenje profitabilnosti troškova distribucije.

sljedeći korak analiza rentabilnosti prodaje je sagledavanje efikasnosti korišćenja osnovnih i obrtnih sredstava u sprezi sa pokazateljima korišćenja radnih resursa. Povrat na sredstva fiksnog i obrtnog kapitala može se predstaviti kao količnik dijeljenja produktivnosti rada sa kapitalnom opremom rada:

Povećanje produktivnosti rada doprinijelo je povećanju povrata na sredstva osnovnih i obrtnih sredstava, a povećanje kapitalne opremljenosti rada, naprotiv, smanjilo je povrat na sredstva.

Produktivnost rada može se predstaviti kao količnik prosječne plaće po radniku podijeljen s nivoom platnog spiska i prihoda od prodaje (intenzitet plate prihoda):

Takav uticaj faktora objašnjava se činjenicom da je stopa rasta troškova rada (159,0%) značajno veća od stope rasta prihoda od prodaje (105,7%) uz smanjenje prosečan broj zaposlenih zaposlenih za 3,6%.

Zauzvrat, prosječna plata po zaposlenom može se izraziti kao količnik dobiti po zaposlenom podijeljen sa profitabilnošću troškova rada:

Ovaj uticaj faktora objašnjava se činjenicom da je stopa rasta prosječne zarade po zaposlenom (165,0%) više nego dvostruko veća od stope rasta dobiti po zaposlenom (78,0%).

Zamenivši pokazatelj produktivnosti rada u formuli 15 sa vrednošću prosečne zarade po zaposlenom (formula 16) i izvršivši transformaciju, dobijamo sledeću jednačinu:

Ispravna upotreba radni resursi podrazumijevaju bržu stopu rasta produktivnosti rada u odnosu na stopu rasta prosječne plate po radniku.

U analiziranom preduzeću ovaj zahtjev se ne poštuje i stopa rasta produktivnosti rada (109,7%) je znatno niža od stope rasta prosječne zarade po zaposlenom (165,0%), tj. odnos ovih pokazatelja je (0,665%).

Transformacijom prethodno razmatranih koeficijenata izvodimo zavisnost rentabilnosti fiksnog i obrtnog kapitala od niza pokazatelja:

Profitabilnost osnovnih i obrtnih sredstava raste ako je: stopa rasta rentabilnosti troškova distribucije veća od stope rasta troškovnog intenziteta prihoda od prodaje; stopa rasta produktivnosti rada veća je od stope rasta kapitalne opreme rada i prosječne plate po zaposlenom. Kod ovog preduzeća stope rasta ovih indikatora su bile redom: 65,1%; 109,3%; 109,7%; 138,1%; 165,0%, tj. proporcije se ne poštuju.

Iz prethodno razmatranih koeficijenata, kroz transformacije, izvodimo zavisnost pokazatelja rentabilnosti prodaje od visine dobiti, troškova distribucije, fiksnog i obrtnog kapitala i njihove strukture, faktora rada:

Iz ove jednakosti proizilazi da su uslovi za povećanje profitabilnosti prodaje sljedeći:

1. Stopa rasta prihoda od prodaje veća je od stope rasta osnovnih i obrtnih sredstava, broja zaposlenih i troškova rada.

2. Stopa rasta dobiti je veća od stope rasta troškova distribucije, a rentabilnost troškova distribucije veća je od stope rasta troškova prometa robe.

3. Stopa rasta obrta zaliha je veća od stope rasta učešća zaliha u obrtnim sredstvima, stopa rasta učešća zaliha je veća od stope rasta učešća obrtnih sredstava u imovini.

Ovi sistemi vam omogućavaju da proučavate odnos i međuzavisnost između pojedinačnih pokazatelja profitabilnosti. Takođe vam omogućavaju da odredite jačinu udara pojedinačni elementi na niz kvalitativnih pokazatelja ekonomske aktivnosti organizacije, kao što su kapitalna opremljenost rada, produktivnost rada, prosječna plata po zaposlenom i dr.

Za utvrđivanje uticaja pojedinih faktora na povećanje profitabilnosti prodaje za 0,0020% u odnosu na prethodnu godinu, metodom lančane supstitucije, prvo ćemo sastaviti tabelu 5.

Tabela 5 Algoritam za izračunavanje profitabilnosti prodaje sa raznim uslovima

Faktori	1 prošle godine	2	3	4	5	6	7	8	9	10 Izvještajna godina
1. Profitabilnost troškova distribucije	0,1180	0,0768	0,0768	0,0768	0,0768	0,0768	0,0768	0,0768	0,0768	0,0768
2. Troškovi prihoda od prodaje	0,2048	0,2048	0,2239	0,2239	0,2239	0,2239	0,2239	0,2239	0,2239	0,2239
3. Dobit po zaposlenom	10,5888	10,5888	10,5888	8,2626	8,2626	8,2626	8,2626	8,2626	8,2626	8,2626
4. Profitabilnost troškova rada	0,3283	" 0,3283	0,3283	0,3283	0,1553	0,1553	0,1553	0,1553	0,1553	0,1553
5. Platni intenzitet prihoda od prodaje	0,0736	0,0736	0,0736	0,0736	0,0736	0,1107	0,1107	0,1107	0,1107	0,1107
6. Kapitalna oprema rada	98,431	98,431	98,431	98,431	98,431	98,431	135,917	135,917	135,917	135,917
7. Udio obrtne imovine u imovini	0,3914	0,3914	0,3914	0,3914	0,3914	0,3914	0,3914	0,3466	0,3466	0,3466
8. Brzina obrta zaliha	21,6723	21,6723	21,6723	21,6723	21,6723	21,6723	21,6723	21,6723	21,6125	21,6125
9. Udio zaliha u obrtnoj imovini	0,5248	0,5248	0,5248	0,5248	0,5248	0,5248	0,5248	0,5248	0,5248	0,4722
10. Profitabilnost prodaje	0,0242	0,0157	0,0172	0,0134	0,0284	0,0189	0,0137	0,0154	0,0155	0,0172

U analiziranoj organizaciji se ne poštuju omjeri stopa rasta indikatora datih u formuli 19, pa je većina razmatranih faktora negativno uticala na profitabilnost prodaje (tabela 6).

Tabela 6. Generalizacija utjecaja faktora na profitabilnost prodaje

Dakle, četiri od devet faktora uticala su na smanjenje profitabilnosti prodaje, a među njima najznačajniji uticaj je imao intenzitet zarada prihoda od prodaje i isplativost troškova distribucije.

Sumirajući rezultate studije profitabilnosti prodaje, možemo primijetiti sljedeće. Prinos od prodaje, obračunat na osnovu neto dobiti, smanjen je u izvještajnoj godini za 0,007 jedinica, odnosno 18,9% zbog smanjenja neto dobiti, dok su prihodi od prodaje porasli.

Glavne rezerve za rast rentabilnosti prodaje proučavane trgovinske organizacije su: smanjenje nabavne cijene, komercijalni troškovi, intenzitet troškova; rast prihoda od prodaje, bruto dobit (prihod); ubrzanje obrta imovine i kapitala. Uprava mora osigurati da prihodi od prodaje i bruto prihodi budu konstantno iznad prethodnih godina. Da biste to učinili, morate kupiti robu za prodaju u potpunosti u skladu sa strukturom i obimom potražnje, povećati trgovačku maržu u okviru efektivne potražnje kupaca.

Književnost

1. Analiza finansijskih izvještaja: tutorial/ Ed. O. V. Efimova, M. V. Melnik.- M.: Omega-L, 2004.- 408 str.

2. Dontsova, L. V. Analiza finansijskih izvještaja: Udžbenik/L. V. Dontsova, N. A. Nikiforova. - M.: Izdavačka kuća "Business and Service", 2003. -336 str.

3. Sveobuhvatna ekonomska analiza privredne djelatnosti: udžbenik / L.T. Giljarovskaja [et al.].-M.: TKVelby, Prospect Publishing House, 2006.-336C.

4. Lyubushin, N. P. Sveobuhvatna ekonomska analiza ekonomske aktivnosti: udžbenik. dodatak. - 2. izd., revidirano. i dodatne / N. P. Lyubushin. - M.: UNITI-DANA, 2005. -448s.

5. Savitskaya, GV Analiza ekonomske aktivnosti preduzeća.: udžbenik 7. izd./ GV Savitskaya. - MN: "Novo znanje", 2002. - 704 str.

6. Sheremet, A.D. Metodologija finansijske analize aktivnosti komercijalne organizacije/ A. D. Sheremet, E. V. Negashev. - M.: INFRA-M, 2003. -237 str.

7. Ekonomska analiza u trgovini: udžbenik / Ed. M.I. Bakanov. -M.: Finansy i statistika, 2004. - 400 str. "

Identifikacija i kvantitativno mjerenje stepena identifikacije pojedinih faktora na promjenu pokazatelja uspješnosti ekonomskih finansijske aktivnosti Preduzeće je jedan od najvažnijih zadataka ekonomske analize.

Ako proučavanje određenog skupa indikatora vodi do identifikacije opšti obrazac, onda se postavlja pretpostavka o postojanju odnosa između indikatora. Izvor pojave „može biti uzročna veza između indikatora, zavisnost većeg broja indikatora od zajedničkog faktora, slučajna podudarnost

Uticaj faktora na različite načine utiče na promjenu efektivnih pokazatelja privredne aktivnosti. Da bi se razumjeli razlozi promjene u proučavanim pojavama, da bi se preciznije procijenilo mjesto i uloga svakog faktora u formiranju vrijednosti efektivnih pokazatelja, klasifikacija faktora će omogućiti.

Faktori proučavani u analizi mogu se klasifikovati prema različitim kriterijumima.

Svrha pisanja ovog rada je proučavanje metodologije za izračunavanje pokazatelja profitabilnosti i njena primjena u praksi. Za postizanje ovog cilja potrebno je riješiti sljedeći niz zadataka:

- definisati pojam profitabilnosti, otkriti njegov značaj za finansijsku analizu i okarakterisati glavne oblasti njegove primene;

- razmotriti sistem pokazatelja rentabilnosti u skladu sa njihovom klasifikacijom na indikatore rentabilnosti privredne djelatnosti, finansijsku isplativost i pokazatelje rentabilnosti proizvoda;

- uzeti u obzir opšta metodologija faktorska analiza pokazatelja profitabilnosti organizacije.

1. Ekonomski sadržaj profitabilnost preduzeća

1.1. Određivanje profitabilnosti

Da bi se izvršila faktorska analiza profitabilnosti organizacije, prvo je potrebno utvrditi šta je tačno uključeno u koncept profitabilnosti organizacije.

Profitabilnost- ovo je stepen profitabilnosti, profitabilnosti, profitabilnosti poslovanja. Ako kompanija ostvaruje profit, smatra se profitabilnom. Pokazatelji profitabilnosti koji se koriste u ekonomskim proračunima karakterišu relativnu profitabilnost.

Profit- ovo je novčani izraz glavnog dijela novčane štednje koju stvaraju preduzeća bilo kojeg oblika vlasništva. Kao ekonomska kategorija, karakteriše finansijski rezultat preduzetničke aktivnosti i pokazatelj je koji najpotpunije odražava efikasnost proizvodnje, obim i kvalitet industrijskih proizvoda, stanje produktivnosti rada i nivo troškova.

Dobit je jedan od glavnih finansijskih pokazatelja plana i procjene ekonomskih aktivnosti organizacija. Na račun dobiti finansiraju se mjere za njihov naučni, tehnički i društveno-ekonomski razvoj, povećanje platnog fonda zaposlenih. Profit nije samo izvor internih potreba organizacije, već postaje sve važniji u formiranju budžetskih sredstava, vanbudžetskih i dobrotvornih fondova.

1.2 Pokazatelji profitabilnosti

Profitabilnost organizacije karakterišu apsolutni i relativni pokazatelji. Apsolutni pokazatelj profitabilnosti je iznos dobiti (prihoda). Relativni indikator je nivo profitabilnosti.

Apsolutni pokazatelji omogućavaju vam da analizirate dinamiku različitih pokazatelja profita tokom niza godina. Istovremeno, treba napomenuti da za postizanje objektivnijih rezultata indikatore treba izračunati uzimajući u obzir inflatorne procese.

Relativni pokazatelji su manje pogođeni inflacijom, jer predstavljaju različite omjere dobiti i uloženog kapitala, odnosno dobiti i troškova proizvodnje.

Po apsolutnom iznosu dobiti nije uvijek moguće procijeniti nivo profitabilnosti preduzeća, jer na njegovu veličinu utiče ne samo kvalitet rada, već i obim aktivnosti. Stoga se za karakterizaciju efikasnosti preduzeća, uz apsolutni iznos dobiti, koriste relativni pokazatelji koji potpunije karakterišu krajnje rezultate menadžmenta nego profit, jer. njihova vrijednost odražava odnos efekta prema uloženom kapitalu ili utrošenim resursima. Koriste se za vrednovanje aktivnosti preduzeća i kao alat u investicionoj politici i cenama.

Pokazatelji profitabilnosti koji se koriste u ekonomskim proračunima karakterišu relativnu profitabilnost.

1.3 Grupe pokazatelja profitabilnosti

Pokazatelji profitabilnosti mogu se kombinirati u nekoliko grupa:

* indikatori zasnovani na troškovnom pristupu (rentabilnost proizvoda, profitabilnost aktivnosti);

* indikatori koji karakterišu profitabilnost prodaje (profitabilnost prodaje);

* indikatori zasnovani na resursnom pristupu (povrat na ukupnu imovinu, povrat na fiksni kapital, povrat na obrtna sredstva, povrat na kapital).

Ukupna profitabilnost(profitabilnost preduzeća) - definiše se kao odnos bilansne dobiti prema prosečnoj ceni osnovnih proizvodnih sredstava i normalizovanih obrtnih sredstava. Odnos fonda prema materijalnim i ekvivalentnim troškovima odražava profitabilnost preduzeća.

Ukupna profitabilnost određena je formulom:

R o \u003d P b / F * 100%,

gdje je R o - ukupna profitabilnost,

P b - ukupan iznos bilansne dobiti,

F - prosječni godišnji trošak osnovnih proizvodnih sredstava, nematerijalna imovina i materijalni obrtni kapital.

Nivo ukupne profitabilnosti je ključni indikator kada se analizira profitabilnost preduzeća. Ali ako želite preciznije odrediti razvoj organizacije, na osnovu nivoa njene ukupne profitabilnosti, potrebno je dodatno izračunati još dva ključna pokazatelja: profitabilnost prometa i broj obrta kapitala.

Ukupna profitabilnost preduzeća mora se posmatrati kao funkcija niza kvantitativnih pokazatelja – faktora: strukture i povrata na sredstva osnovnih proizvodnih sredstava, obrta normalizovanih obrtnih sredstava, rentabilnosti prodaje (vidi dijagram 1.2).

Šema 1.2. Opšta profitabilnost preduzeća

Profitabilnost prometa odražava odnos između bruto prihoda (prometa) preduzeća i njegovih troškova i izračunava se po formuli:

R about. = P n.p. *100 / V,

gdje je R vol. - profitabilnost prometa,

P n.p. - zarada prije kamata,

B je bruto prihod.

Što je veći profit u odnosu na bruto prihod preduzeća, to je veća profitabilnost prometa. Ovaj indikator se široko koristi u tržišnoj ekonomiji. Izračunava se u cjelini za poduzeće i za pojedinačne vrste proizvoda.

Broj obrta kapitala odražava odnos bruto prihoda (prometa) preduzeća i vrednosti njegovog kapitala i izračunava se po formuli:

H ob.k. = B / A,

gdje je H ob.k. - broj obrta kapitala,

B - bruto prihod,

A su imovina.

Što je veći bruto prihod firme, veći je i broj obrta njenog kapitala. Kao rezultat toga, nivo ukupne profitabilnosti određuje se sljedećom formulom:

Na o.r. \u003d R oko * H oko. ,

gdje je U o.r. - nivo ukupne profitabilnosti,

R about. - profitabilnost prometa,

H ob.k. - broj obrta kapitala.

Drugim riječima, nivo ukupne profitabilnosti, odnosno pokazatelj koji odražava rast cjelokupnog uloženog kapitala (aktive), jednak je dobiti prije kamata, pomnoženoj sa 100% i podijeljenoj sa imovinom.

Odnos između tri ključna indikatora prikazan je na sljedećem dijagramu:

Dijagram 1.1 Odnos između tri ključna indikatora.

Pokazatelji profitabilnosti proizvoda odražavaju efikasnost tekućih troškova (za razliku od pokazatelja ukupne profitabilnosti, koji karakteriše efektivnost predujma kapitala) i izračunavaju se kao omjer dobiti od prodaje proizvoda i ukupnih troškova prodaje:

P rp \u003d P rp / C * 100%,

gdje je P rp - profitabilnost proizvoda;

P rp - dobit od prodaje proizvoda;

C je ukupna cijena prodane robe.

Profitabilnost određene vrste proizvoda zavisi od cene sirovina, kvaliteta proizvoda, produktivnosti rada, materijalnih i drugih troškova proizvodnje.

Profitabilnost proizvoda pokazuje koliki profit pada na jedinicu prodanih proizvoda. Rast ovog pokazatelja posljedica je rasta cijena po stalnim troškovima proizvodnje prodatih proizvoda (radova, usluga) ili smanjenja troškova proizvodnje u stalnim cijenama, odnosno smanjenja potražnje za proizvodima preduzeća, kao i brži rast cijena od troškova.

Povrat ulaganja preduzeća- Ovo je pokazatelj profitabilnosti, koji pokazuje efektivnost korišćenja celokupne imovine preduzeća.

Među pokazateljima profitabilnosti investicija preduzeća postoji 5 glavnih:

1 Ukupan povrat ulaganja, koji pokazuje koji dio bilansne dobiti pada na 1 rub. imovine preduzeća, odnosno koliko se efikasno koristi.

2. Povrat ulaganja u smislu neto dobiti;

3. Profitabilnost sopstvenih sredstava, koja omogućava da se uspostavi odnos između iznosa uloženih sopstvenih sredstava i iznosa dobiti dobijene od njihovog korišćenja.

4. Profitabilnost dugoročnih finansijskih ulaganja, koja pokazuje efektivnost ulaganja preduzeća u aktivnosti drugih organizacija.

5 Profitabilnost trajnog kapitala. Prikazuje efektivnost korišćenja kapitala uloženog u delatnosti ovog preduzeća za dugoročno.

Rast svakog pokazatelja profitabilnosti zavisi od uobičajenih ekonomskih pojava i procesa. To je, prije svega, unapređenje sistema upravljanja proizvodnjom u tržišnoj ekonomiji zasnovanom na prevazilaženju krize u finansijskom, kreditnom i monetarnom sistemu. Ovo je povećanje efikasnosti korišćenja resursa od strane organizacija na osnovu stabilizacije međusobnih obračuna i sistema obračunsko-platnih odnosa. Ovo je indeksacija obrtnog kapitala i jasna definicija izvora njihovog formiranja.

povrat na kapital izračunato kao odnos bilansne (bruto, neto) dobiti prema prosječnoj godišnjoj vrijednosti cjelokupnog uloženog kapitala ili njegovih pojedinih komponenti: sopstvenog (akcionarskog), pozajmljenog, fiksnog, obrtnog, proizvodnog kapitala itd.:

P do =BP/SK; P to = P rp / SK; P do \u003d CHP / SK

U procesu analize treba proučiti dinamiku navedenih pokazatelja rentabilnosti, implementaciju plana u smislu njihovog nivoa i izvršiti međupoljoprivredna poređenja sa konkurentskim preduzećima.

Pokazatelji profitabilnosti (prinosa) su opšte ekonomski. Oni odražavaju konačni finansijski rezultat i odražavaju se u bilansu stanja i izvještajima o dobiti i gubitku, prodaji, prihodima i profitabilnosti. Profitabilnost se može posmatrati kao rezultat uticaja tehničko-ekonomskih faktora, a samim tim i kao predmet tehničko-ekonomske analize, čija je glavna svrha da identifikuje kvantitativnu zavisnost konačnog finansijski rezultati proizvodne i ekonomske aktivnosti od glavnih tehničko-ekonomskih faktora.

Rezultat je profitabilnost proizvodni proces, formira se pod uticajem faktora povezanih sa povećanjem efikasnosti obrtnih sredstava, smanjenjem troškova i povećanjem rentabilnosti proizvoda i pojedinačnih proizvoda.

2. Vrste i zadaci faktorske analize

Funkcionisanje svakog društveno-ekonomskog sistema (koji uključuje operativno preduzeće) odvija se u složenoj interakciji kompleksa unutrašnjih i eksternih faktora.

Faktor- to je razlog, pokretačka snaga svakog procesa ili pojave, koji određuje njegovu prirodu ili jednu od glavnih karakteristika.

Identifikacija odnosa između indikatora, njegovog usmjerenja i intenziteta, kao i oblika zavisnosti između indikatora neophodna je za razumijevanje obrazaca formiranja rezultata djelatnosti privrednog subjekta. Ako proučavanje specifičnog skupa indikatora dovede do identifikacije opšteg obrasca, onda se postavlja pretpostavka o postojanju odnosa između indikatora. Izvor nastanka može biti uzročna veza između indikatora, zavisnost većeg broja indikatora od zajedničkog faktora, slučajna podudarnost. Faktorska analiza se sastoji u utvrđivanju odnosa između indikatora: u mjerenju kvantitativnog uticaja pojedinačnih indikatora na promjenu drugog, agregatnog indikatora.

Tehnika faktorske analize- metodologiju za sveobuhvatno i sistematsko proučavanje i mjerenje uticaja faktora na vrijednost efektivnih indikatora.

2.1 Glavni zadaci faktorske analize

1. Izbor faktora koji određuju proučavane indikatore učinka.

2. Klasifikacija i sistematizacija faktora u cilju obezbeđivanja integrisanog i sistematskog pristupa proučavanju njihovog uticaja na rezultate privredne delatnosti.

3. Određivanje oblika zavisnosti između faktora i pokazatelja učinka.

4. Modeliranje odnosa između faktora i indikatora učinka.

5. Proračun uticaja faktora i procena uloge svakog od njih u promeni pokazatelja učinka.

6. Rad sa faktorskim modelom. Metoda faktorske analize.

Odabir faktora za analizu pojedinog indikatora vrši se na osnovu teorijskih i praktičnih znanja u pojedinoj industriji. U ovom slučaju obično polaze od principa: što je veći kompleks proučavanih faktora, to će rezultati analize biti precizniji. Istovremeno, mora se imati na umu da ako se ovaj kompleks faktora posmatra kao mehanički zbir, bez uzimanja u obzir njihove interakcije, bez isticanja glavnih određujućih, onda zaključci mogu biti pogrešni. U analizi ekonomske aktivnosti (AHA), međusobno povezano proučavanje uticaja faktora na vrednost efektivnih indikatora ostvaruje se njihovom sistematizacijom, što je jedno od osnovnih metodoloških pitanja ove nauke.

Važno metodološko pitanje faktorske analize je utvrđivanje oblika odnosa između faktora i indikatora učinka: funkcionalni ili stohastički, direktni ili inverzni, pravolinijski ili krivolinijski. Ovdje su teorijski i praktično iskustvo, kao i metode za poređenje paralelnih i dinamičkih serija, analitičko grupisanje početnih informacija, grafičko itd.

Modeliranje ekonomskih pokazatelja je takođe složen problem faktorske analize, za čije rješavanje su potrebna posebna znanja i vještine.

Proračun utjecaja faktora - glavni metodološki aspekt u AHD. Za određivanje utjecaja faktora na konačne pokazatelje koriste se mnoge metode, o kojima će se detaljnije govoriti u nastavku.

Završna faza faktorska analiza - praktična upotreba faktorski model za izračunavanje rezervi za rast efektivnog indikatora, za planiranje i predviđanje njegove vrijednosti kada se situacija promijeni.

2.2 Vrste faktorske analize

U zavisnosti od tipa faktorskog modela, postoje dva glavna tipa faktorske analize – deterministička i stohastička.

Deterministička faktorska analiza je metodologija za proučavanje uticaja faktora čiji je odnos sa pokazateljem učinka funkcionalan, odnosno kada se indikator performansi faktorskog modela predstavlja kao proizvod, privatni ili algebarski zbir faktora.

Ova vrsta faktorske analize je najčešća, jer, budući da je prilično jednostavna za upotrebu (u poređenju sa stohastičkom analizom), omogućava vam da shvatite logiku glavnih faktora razvoja preduzeća, kvantifikujete njihov uticaj, razumete koji faktori i u kojoj proporciji moguće je i svrsishodno mijenjati kako bi se povećala efikasnost proizvodnje. Deterministička faktorska analiza će biti detaljno razmotrena u posebnom poglavlju.

Stohastička analiza je metodologija za proučavanje faktora čiji je odnos sa pokazateljem učinka, za razliku od funkcionalnog, nekompletan, probabilistički (korelacija). Ako se s funkcionalnom (punom) ovisnošću uvijek dogodi odgovarajuća promjena funkcije s promjenom argumenta, onda s korelacijom, promjena argumenta može dati nekoliko vrijednosti povećanja funkcije, ovisno o kombinacija drugih faktora koji određuju ovaj indikator. Na primjer, produktivnost rada na istom nivou odnosa kapitala i rada možda neće biti ista u različitim preduzećima. Zavisi od optimalne kombinacije drugih faktora koji utiču na ovaj pokazatelj.

Stohastičko modeliranje je u određenoj mjeri dodatak i proširenje determinističke faktorske analize. U faktorskoj analizi, ovi modeli se koriste iz tri glavna razloga:

· potrebno je proučavati uticaj faktora na kojima je nemoguće izgraditi rigidno određen faktorski model (npr. nivo finansijske poluge);

Neophodno je proučavati uticaj kompleksnih faktora koji se ne mogu rigidno kombinovati u iste deterministički model;

· potrebno je proučavati uticaj kompleksnih faktora koji se ne mogu izraziti jednim kvantitativnim indikatorom (npr. nivo naučno-tehnološkog napretka).

Osim podjele na determinističke i stohastičke, postoje sledeće vrste faktorska analiza:

o direktno i obrnuto;

o jednostepeni i višestepeni;

o statički i dinamički;

o retrospektivno i prospektivno (prognoza).

At direktna faktorska analiza istraživanja se sprovode na deduktivan način – od opšteg ka posebnom. Reverznom faktorskom analizom se vrši proučavanje uzročno-posledičnih veza metodom logičke indukcije – od privatnih, pojedinačnih faktora do opštih.

Faktorska analiza može biti jednostepeni i višestepeni. Prvi tip se koristi za proučavanje faktora samo jednog nivoa (jedne faze) subordinacije bez njihovog detaljnog razlaganja u sastavne dijelove. Na primjer, . U višestepenoj faktorskoj analizi, faktori a i b se detaljno razlažu u svoje sastavne elemente kako bi se proučavalo njihovo ponašanje. Detaljan opis faktora može se nastaviti dalje. U ovom slučaju, uticaj faktora raznim nivoima podređenosti.

Takođe je potrebno razlikovati statički i dinamički faktorijal analiza. Prvi tip se koristi kada se proučava uticaj faktora na indikatore učinka za odgovarajući datum. Drugi tip je metodologija za proučavanje uzročno-posledičnih veza u dinamici.

Konačno, faktorska analiza može biti retrospektivno, koji proučava razloge povećanja pokazatelja učinka za protekla razdoblja, i obećavajuće, koji ispituje ponašanje faktora i indikatora učinka u budućnosti.

3. Metodologija faktorske analize pokazatelja profitabilnosti organizacije

Nivo rentabilnosti pojedinih vrsta proizvoda ovisi o promjeni prosječne prodajne cijene (C) i troška (C) jedinice proizvodnje:

Ri \u003d (Ci - Ci) / Ci \u003d Ci / Ci - 1

Na osnovu prikazanih podataka vrši se faktorska analiza rentabilnosti pojedinih vrsta proizvoda. Oblik takvih podataka dat je u tabeli 3.1.

Tab. 3.1 Faktorska analiza isplativosti pojedinih vrsta proizvoda

Takođe je potrebno detaljnije proučiti razloge za promjenu prosječnog nivoa cijena i proporcionalnim dijeljenjem izračunati njihov uticaj na nivo profitabilnosti. Takav proračun se vrši prema sljedećoj tabeli (tabela 3.2.):

Tab. 3.2. Proračun uticaja faktora drugog reda na promjenu nivoa profitabilnosti

Zatim je potrebno utvrditi zbog kojih faktora su se promijenili jedinični troškovi proizvodnje i na sličan način utvrditi njihov uticaj na nivo rentabilnosti. Takvi proračuni se rade za svaku vrstu proizvoda, što omogućava precizniju procjenu rada privrednog subjekta i potpunije identifikovanje rezervi na farmi za rast profitabilnosti u analiziranom preduzeću.

Približno je napravljena i faktorska analiza profitabilnosti prodaje. Deterministički faktorski model ovog indikatora, izračunat za cijelo preduzeće, ima sljedeći oblik:

Rp = Pp / V, gdje

Rp - profitabilnost prodaje;

Pp - profit od prodaje.

Uticaj pojedinačnih faktora se takođe izračunava metodom lančane supstitucije.

Nivo profitabilnosti prodaje određenih vrsta proizvoda ovisi o prosječnom nivou cijene i trošku proizvoda:

Rp = Pi / Vi = (Ci - Si) / Ci

Slično se radi faktorska analiza prinosa na ukupan kapital. Bilansna dobit zavisi od obima prodatih proizvoda (VPP), njegove strukture (UDi), prosečnog nivoa cena (Ci) i finansijskih rezultata iz drugih delatnosti koje nisu vezane za prodaju proizvoda i usluga (VFR).

Prosječni godišnji iznos osnovnih i obrtnih sredstava (KL) zavisi od obima prodaje i koeficijenta obrta kapitala (Kob), koji se utvrđuje odnosom prihoda prema prosječnom godišnjem iznosu osnovnih i obrtnih sredstava. Ovdje se pretpostavlja da obim prodaje sam po sebi ne utiče na nivo rentabilnosti, jer se njegovom promjenom iznos dobiti i iznos osnovnog i obrtnog kapitala proporcionalno povećava ili smanjuje, pod uslovom da ostali faktori ostanu nepromijenjeni.

Za izračunavanje uticaja faktora na nivo profitabilnosti koriste se sledeći početni podaci (tabela 3.3):

Tab. 3.3 Početni podaci.

U dubinskoj analizi potrebno je proučiti uticaj faktora drugog nivoa koji utiču na promjenu prosječnih prodajnih cijena, troškova proizvodnje i neprodajnih rezultata.

Analizirati rentabilnost proizvodnog kapitala, definisanu kao odnos knjigovodstvene dobiti i prosječne godišnje cijene osnovnih sredstava i materijala revolving fondovi, možete koristiti faktorski model koji su predložili M. I. Bakanov i A. D. Sheremet:

P / F + E = P/N / (F/N + E/N) = (1 - S/N) / (F/N + E/N) = / (F/N + E/N), gdje je

P - bilansna dobit;

F- prosječna cijena osnovna sredstva;

E - prosječna stanja obrtnih sredstava;

N - prihod od prodaje proizvoda;

P/N - profitabilnost prodaje;

F / N + E / N - kapitalni intenzitet proizvoda (obrnut koeficijent obrta);

S/N - troškovi po rublji proizvoda;

U / N, M / N, A / N - odnosno intenzitet plata, materijalni intenzitet i kapitalni intenzitet proizvoda.

Postepenom zamjenom baznog nivoa svakog faktora stvarnim, moguće je utvrditi koliko se promijenio nivo rentabilnosti proizvodnog kapitala zbog intenziteta nadnica, materijalnog intenziteta, kapitalnog intenziteta, tj. zbog faktora intenziviranja proizvodnje.

3.1 Metoda faktorske analize u sistemu direktnih troškova

Kod nas, kada se analizira profit, najčešće koriste sledeći model:

P \u003d K (C - C),

gdje je P iznos dobiti;

K - količina (masa) prodatih proizvoda;

C - prodajna cijena;

C je jedinični trošak proizvodnje.

U ovom slučaju se pretpostavlja da se svi navedeni faktori mijenjaju sami od sebe, nezavisno jedan od drugog. Međutim, ovdje se ne uzima u obzir odnos između obima proizvodnje (prodaje) proizvoda i njegove cijene.

U stranim zemljama, radi obezbjeđivanja sistematskog pristupa u proučavanju faktora promjene profita i profitabilnosti i predviđanju njihove vrijednosti, koristi se marginalna analiza koja se zasniva na marginalnom dohotku.

Marginalni prihod (MD) je dobit u visini fiksnih troškova preduzeća (N):

P \u003d MD - N

Iznos graničnog prihoda može se, pak, predstaviti kao broj prodanih proizvoda (K) i stopa graničnog prihoda po jedinici proizvodnje (D s):

P \u003d K x D s - N, gdje je D s = C - V,

P \u003d K (C - V) - H, gdje

V- varijabilni troškovi po jedinici proizvodnje.

Analiza profitabilnosti se radi na sličan način, što daje tačnije rezultate, jer uzima se u obzir međusobni odnos elemenata obima prodaje, troškova i dobiti.

Zaključak

Profitabilnost karakteriše učinak organizacije. Pokazatelji profitabilnosti vam omogućavaju da procijenite koliko profita kompanija ima od svake rublje sredstava uloženih u imovinu kompanije. Postoje različite grupe sistema indikatora profitabilnosti. Ispitivali smo jednu od ovih klasifikacija sa podjelom pokazatelja profitabilnosti na indikatore zasnovane na troškovnom pristupu (profitabilnost proizvoda, profitabilnost poslovanja), indikatore koji karakterišu profitabilnost prodaje (profitabilnost prodaje); indikatori zasnovani na resursnom pristupu (prinos na ukupnu imovinu, prinos na fiksni kapital, prinos na obrtna sredstva, prinos na kapital).

Kako se pokazalo tokom analize, profitabilnost privredne aktivnosti odražava stopu naknade (naknade) za čitav skup izvora koje preduzeće koristi za obavljanje svojih aktivnosti.

Finansijska isplativost karakteriše efektivnost ulaganja vlasnika preduzeća, koji mu obezbeđuju resurse ili mu ostavljaju na raspolaganju ceo ili deo svog profita kako bi maksimizirali prihod u budućnosti.

I, konačno, pokazatelji profitabilnosti proizvoda mogu odgovoriti na pitanja koja se odnose na određivanje efektivnosti glavne djelatnosti preduzeća za proizvodnju i prodaju roba, radova, usluga.

Spisak korišćene literature

1. Lyubushin N.P., Leshcheva V.B., Dyakova V.G. "Analiza finansijskih i ekonomskih aktivnosti preduzeća", M.: UNITI-DANA, 2000.

2. Markin Yu.P. "Teorija analize ekonomske aktivnosti", M.: KNORUS, 2006.

3. Savitskaya G.V. "Analiza ekonomske aktivnosti preduzeća", Minsk: DOO "Novo znanje", 1999.

N.V. Klimov
doktor ekonomskih nauka,
Profesor, šef Katedre za ekonomske analize i poreze,
Akademija za marketing i društvene informacione tehnologije,
Grad Krasnodar
Ekonomska analiza: teorija i praksa
20 (227) – 2011

Predložena je metodologija za izračunavanje pokazatelja profitabilnosti, data je faktorska analiza profitabilnosti po Du Pont modelu i profitabilnosti prodaje, uključujući i za određene vrste roba, dati su primjeri procjene uticaja poreskih faktora na profitabilnost kapitala, obrasci Navedeni su rast pokazatelja profitabilnosti i dati prijedlozi za njihovo povećanje.

Profitabilnost odražava ekonomsku efikasnost organizacije, pokazuje odnos rezultata i troškova. Za izračunavanje nivoa profitabilnosti potrebne su vrijednosti indikatora dobiti, troškova, prihoda, imovine i kapitala.

Postoji mnogo pokazatelja profitabilnosti, oni se mogu izračunati u odnosu na bilo koju vrstu resursa. Na primjer, isplativost korištenja materijalnih resursa utvrđuje se dijeljenjem dobiti prije oporezivanja sa troškovima materijalnih resursa.

Profitabilnost korišćenja obrtnih sredstava izračunava se tako što se dobit pre oporezivanja podeli sa iznosom obrtnih sredstava. Ili ako isprobate metodu smanjenja (podijelite brojilac i imenilac s prihodom), onda možete koristiti sljedeći faktorski model: pomnožite profitabilnost prodaje omjerom obrta obrtne imovine. Dobit od prodaje, pomnožena koeficijentom obrta svih sredstava, čini indikator povrata na sredstva.

Isplativost korištenja osnovnih sredstava utvrđuje se tako što se dobit prije oporezivanja podijeli sa prosječnim godišnjim troškom osnovnih sredstava, a rezultat se pomnoži sa 100%. Ako se brojnik i imenilac podijele s prihodom, tada će faktorski model izgledati kao omjer prinosa na prodaju i kapitalnog intenziteta.

Profitabilnost funkcionisanja organizacije izračunava se tako što se dobit prije oporezivanja ili iznos neto dobiti podijeli sa ukupnim troškovima (troškovi u vezi sa komercijalnim i administrativnim troškovima), rezultat se množi sa 100%.

Izračunata vrijednost pokazuje koliko profita prije oporezivanja kompanija ima od svake rublje utrošene na proizvodnju i prodaju proizvoda.

A/K - multiplikator kapitala;

V/A - obrt sredstava;

P h / V - neto marža.

Algoritam faktorske analize:

1) povećanje prinosa na kapital zbog multiplikatora kapitala:

gdje je ΔF rast množitelja u apsolutnom iznosu;

F 0 - vrijednost množitelja u prethodnom (baznom) periodu;

R 0 - prinos na kapital u prethodnom (baznom) periodu;

2) povećanje profitabilnosti zbog prometa:

gdje je Δk povećanje prometa u apsolutnom iznosu;

k 0 - promet u prethodnom (baznom) periodu;

3) Povećanje profitabilnosti zbog neto marže:

gdje je ΔM - rast marže u apsolutnom iznosu;

M 0 - marža u prethodnom (baznom) periodu.

Na slici je prikazana shema faktorske analize profitabilnosti, u kojoj su indikatori koji karakteriziraju svaki smjer aktivnosti organizacije organski povezani.

Du Pont metodologija omogućava sveobuhvatnu procjenu glavnih faktora koji utiču na efikasnost organizacije, procijenjenih kroz prinos na kapital, a to su faktori kao što su multiplikator kapitala, poslovna aktivnost i profitna marža. Strategija povećanja profitabilnosti zbog navedena tri faktora usko je povezana sa specifičnostima aktivnosti organizacije. Stoga je u procesu analize efektivnosti upravljanja organizacijom neophodno proceniti adekvatnost strategije koju menadžment primenjuje prema eksternim i unutrašnji faktori funkcionisanje organizacije.

Zbog marže, organizacija koja proizvodi visokokvalitetne proizvode za segment koji karakteriziraju prilično visoki prihodi i niska cjenovna elastičnost potražnje za cijenu može povećati profitabilnost. Istovremeno, očigledno je da specifična gravitacija fiksni troškovi trebao bi biti prilično nizak, jer visoke marže obično prate niska proizvodnja i prodaja. Osim toga, budući da su visoke marže uvijek podsticaj konkurentima da uđu na tržište, strategija povećanja prinosa na kapital kroz maržu je primjenjiva kada je tržište dovoljno zaštićeno od potencijalnih proizvođača.

Ako je pravac povećanja prinosa na kapital obrt sredstava, onda servisirani segment tržišta treba da karakteriše visoka cenovna elastičnost tražnje i niski prihodi potencijalnih kupaca, tj. u ovom slučaju govorimo o masovnom tržištu. Stoga proizvodni kapacitet mora biti dovoljan da zadovolji potražnju.

Povećati prinos na kapital zbog množitelja, tj. povećanjem obaveza, moguće je samo ako, prvo, profitabilnost imovine organizacije premašuje trošak privučenih obaveza i, drugo, dugotrajna imovina zauzima mali udio u strukturi njene imovine, što omogućava organizaciji da ima značajno učešće u strukturi izvora finansiranja.težina povremenih izvora.

Za faktorsku analizu marže (profitabilnosti prodaje) možete koristiti sljedeći model:

gdje je k pr koeficijent troškova proizvodnje (odnos cijene prodane robe i prihoda);

k y - koeficijent troškova upravljanja (odnos troškova upravljanja i prihoda);

k to - koeficijent komercijalnih troškova (odnos komercijalnih troškova i prihoda).

U procesu tumačenja dobijenih vrijednosti i analize njihove dinamike, treba uzeti u obzir da povećanje koeficijenta troškova proizvodnje ukazuje na smanjenje efikasnosti u proizvodnom sektoru zbog povećanja intenziteta resursa proizvoda, a koji se resursi koriste manje efikasno, pokazuje analiza zavisnosti marže od indikatora intenziteta resursa:

gdje je ME - potrošnja materijala (odnos troškova za sirovine i materijale i prihoda);

ZE - intenzitet plata (odnos troškova rada sa odbicima prema prihodu);

AE - intenzitet amortizacije (odnos iznosa amortizacije i prihoda);

PE pr - intenzitet resursa za ostale troškove (odnos vrijednosti ostalih troškova i prihoda).

Povećanje koeficijenta troškova upravljanja ukazuje na relativni rast troškova funkcije upravljanja organizacijama, granična vrijednost je 0,1-0,15. Istovremeno, postoji sljedeći obrazac: udio troškova upravljanja u prihodima u fazi rasta i razvoja se smanjuje, u fazi zrelosti se stabilizuje, au završnoj fazi pada povećava. Povećanje komercijalnog koeficijenta troškova ukazuje na relativno povećanje troškova marketinga, što se može opravdati ako je praćeno primjetnim povećanjem prihoda od prodaje, izlaskom na nova tržišta, promocijom novih proizvoda na tržištu.

Za detaljniju analizu, uticaj faktora na nivo rentabilnosti prodaje pojedinih vrsta proizvoda procenjuje se pomoću faktorskog modela:

gdje je P i - dobit od prodaje i-tog proizvoda;

B i - prihod od prodaje i-tog proizvoda;

Pi - prodajna cijena i-tog proizvoda;

C i - trošak i-tog prodanog proizvoda.

Algoritam za izračunavanje kvantitativnog uticaja faktora na promjenu profitabilnosti prodaje za određene vrste robe:

1. Utvrđuje se profitabilnost prodaje za baznu (0) i izvještajnu (1) godinu.

2. Izračunava se uslovni pokazatelj profitabilnosti prodaje.

3. Utvrđuje se ukupna promjena u nivou profitabilnosti prodaje

4. Promjena profitabilnosti prodaje određena je promjenom:

Jedinične cijene:

Jedinični trošak proizvodnje:

Prema rezultatima proračuna moguće je identifikovati stepen i pravac uticaja faktora na profitabilnost prodaje, kao i uspostaviti rezerve za njeno povećanje.

Obrasci rasta pokazatelja profitabilnosti:

Rast profitabilnosti prodaje, uz povećanje obima prodaje, ukazuje na povećanje konkurentnosti proizvoda, i to zbog faktora kao što su kvalitet, usluga potrošača, a ne faktor cijene;

rast prinosa na sredstva je pokazatelj povećanja efikasnosti njihovog korišćenja, osim toga, prinos na sredstva odražava stepen kreditne sposobnosti organizacije: organizacija je kreditno sposobna ako prinos na njena sredstva premašuje procenat privučenih finansijskih sredstava ;

Povećanje prinosa na kapital odražava povećanje investicione atraktivnosti organizacije: prinos na kapital bi trebao premašiti povrat na alternativne investicije sa uporedivim nivoom rizika. Treba napomenuti da je prinos na kapital pokazatelj koji teži da se izjednači na skali cjelokupne privrede, tj. niska vrijednost ovog indikatora dugo vremena može se smatrati indirektnim znakom izobličenja izvještavanja;

Povećanje prinosa na uloženi kapital odražava povećanje sposobnosti preduzeća da stvara vrijednost, tj. poboljšati dobrobit vlasnika; prinos na uloženi kapital mora biti veći od ponderisane prosječne cijene kapitala društva, izračunate uzimajući u obzir tržišne cijene izvorima finansijskih sredstava. Povrat na kapital je u osnovi održivog rasta organizacije, njene sposobnosti da se razvija kroz interno finansiranje.

Prilikom procjene uticaja poreskih faktora na prinos na kapital Posebna pažnja treba platiti porez na dohodak. Povrat na kapital se može izračunati i iz dobiti prije oporezivanja i iz neto dobiti. Poređenje stopa rasta ova dva indikatora omogućiće preliminarnu opštu ocjenu uticaja poreskog faktora.

Primjer 1

Iznos planirane i stvarne dobiti prije oporezivanja je isti i prema podacima računovodstvo 3 500 hiljada rub. Poreska osnovica za dobit: prema planu - 3.850 hiljada rubalja. rub., u stvari -4 200 hiljada. rub. Stopa poreza na dohodak - 20%. Prosječna godišnja vrijednost kapitala ostala je nepromijenjena i iznosila je 24.600 hiljada rubalja. Procijenimo uticaj poreza na dohodak na nivo prinosa na kapital.

1. Porez na dohodak će biti:

Prema planu: 3.850 * 0,24 = 924 hiljade rubalja;

U stvari: 4.200 * 0,24 = 1.008 hiljada rubalja.

2. Neto dobit će biti jednaka:

Prema planu: 3.500 - 924 = 2.576 hiljada rubalja;

U stvari: 3.500 - 1.008 = 2.492 hiljade rubalja.

3. Odstupanje stvarne dobiti od planirane vrijednosti je: ΔP = 2.492 - 2.576 = - 84 hiljade rubalja.

4. Povrat na kapital će biti:

Prema planu: 2.576 / 24.600 100% = 10,47%;

Stvarno: 2.492 / (24.600 - 84) 100% = = 10,16%.

Analiza dobijenih rezultata pokazala je da je rast stvarne dobiti, prihvaćene kao poreska osnovica, u odnosu na njenu planiranu vrijednost za 9,09% (4.200 / 3.850.100%) doveo do smanjenja prinosa na kapital za 0,31%.

Primjer 2

Procijenimo uticaj smanjenja poreznih troškova, koji su dio cijene prodane robe, kao i komercijalnih i administrativnih troškova u vezi sa njihovom prodajom, za organizaciju koja plaća porez na profitabilnost prodaje.

Porezni troškovi organizacije iznosili su 7.537 hiljada rubalja. rub. i smanjio se u analiziranom periodu za 563 hiljade rubalja.

Prihod (neto) od prodaje robe za analizirani period za ovu organizaciju iznosi 55.351 hiljada rubalja. Trošak prodate robe bez navedenih poreza iznosi 23.486 hiljada rubalja. rub., iznos komercijalnih i administrativnih troškova (bez poreza) - 3 935 hiljada. rub.

1. Odredite planirane troškove poreza: 7.537 - 563 = 6.974 hiljada rubalja.

2. Ukupni troškovi planskog perioda: 23.486 + 3.935 = 27.421 hiljada rubalja.

3. Planirani profit: 55.351 - 27.421 - 6.974 = 20.956 hiljada rubalja.

4. Planirani povrat od prodaje: 20.956 / 55.351 * 100% = 37,86%.

5. Povrat od prodaje za izvještajni period: (55.351-23.486 - 3.935 - 7.537) / 55.351.100% = 20.393/55.351.100% = 36,84%.

6. Planirano povećanje profitabilnosti: 37,86 -36,84 = 1,02%.

Zaključak. Kao rezultat smanjenja poreskih troškova za 563 hiljade rubalja. povrat na prodaju će se povećati za 1,02%.

Za povećanje pokazatelja profitabilnosti moguće je predložiti smanjenje fakultativnih troškova (dodatni poslovni prostor, višak kompenzacijskih paketa, troškovi gostoprimstva, smanjeni troškovi nabavke namještaja, kancelarijske opreme, Zalihe itd.), razvoj kompetentnih politika cijena diferencijacija asortimana. Ništa manje važna je optimizacija poslovnih procesa (prepoznavanje i optimizacija ključnih internih poslovnih procesa kompanije u krizi; odabir najboljih stručnjaka na tržištu rada, optimizacija kadrova; pooštravanje kontrole trošenja sredstava i zaustavljanje zloupotreba) .

U postkriznom okruženju, organizacijama je potrebna strategija napada koja se ne može zamijeniti dugoročnim planiranjem i mjerama uštede, jer one neće dovesti do uspjeha. Potrebna nam je borba za pobjedu na novim tržištima, poseban režim finansiranja, poseban marketinški plan i pojačane mjere za povećanje prodaje.

Bibliografija

1. Bondarčuk N.V. Finansijska i ekonomska analiza za potrebe poreskog savjetovanja / N.V. Bondarchuk, M.E. Gracheva, A.F. Ionova, Z. M. Karpasova, N. N. Selezneva. M.: Informbiro, 2009.

2. Dontsova L.V., Nikiforova N.A. Analiza finansijskih izvještaja: Udžbenik / L. V. Dontsova, N. A. Nikiforova. M.: DIS, 2006.

3. Melnik M. V., Kogdenko V. G. Ekonomska analiza u reviziji. Moskva: Unity-Dana, 2007.

Efikasnost privredne aktivnosti preduzeća i ekonomska izvodljivost njegovog funkcionisanja u direktnoj su vezi sa njegovom profitabilnošću, o čemu se može suditi po profitabilnosti ili povratu na kapital, resurse ili proizvode preduzetničke firme. Profitabilnost je relativan pokazatelj nivoa profitabilnosti preduzeća, karakteriše efikasnost preduzeća u celini.

Profitabilnost, za razliku od dobiti, potpunije odražava krajnje rezultate upravljanja, jer pokazuje odnos efekta prema novcu ili utrošenim resursima.

Samo odnos dobiti i obima obavljenog posla, koji karakteriše nivo profitabilnosti, omogućava nam da procenimo proizvodne i ekonomske aktivnosti preduzeća u izveštajnoj godini, uporedimo ih sa rezultatima izveštajnih perioda, a takođe i odredimo mjesto analiziranog preduzeća između ostalih u industriji.

Pokazatelji profitabilnosti

Indikatori profitabilnosti se koriste za procenu aktivnosti preduzeća i kao alat u investicionoj politici i određivanju cena. Procjena profitabilnosti preduzeća može se izvršiti korištenjem sljedećih indikatora.

1. Profitabilnost proizvoda (Rpr) - izračunava se kao omjer dobiti od prodaje proizvoda i ukupne cijene ovog proizvoda:

Rpr \u003d Pp / Sp * 100%,

gdje je Pp - dobit od prodaje proizvoda, robe, radova, usluga;

Cn je ukupni trošak prodane robe.

S obzirom da je profit vezan i za cijenu proizvoda i za cijenu po kojoj se on prodaje, rentabilnost proizvoda se može izračunati kao odnos dobiti i cijene proizvoda koji se prodaju po slobodnim ili regulisanim cijenama, tj. na prihod od prodaje.

Stoga se sljedeći pokazatelj profitabilnosti naziva povrat od prodaje.

2. Profitabilnost prodaje (promet) - Rp:

Rp \u003d Pp / V * 100%,

računovodstvena finansijska dobit

gdje je B prihod od prodaje proizvoda, radova, usluga.

Ovaj omjer pokazuje koliki profit pada na jedinicu prodanih proizvoda.

Rast indikatora je dokaz ili povećanja cijena proizvoda po stalnim troškovima za proizvodnju prodanih proizvoda, ili smanjenja troškova proizvodnje u stalnim cijenama.

Pokazatelji rentabilnosti proizvoda i rentabilnosti prodaje su međusobno povezani i karakterišu promjenu tekućih troškova za proizvodnju i prodaju kako svih proizvoda tako i njihovih pojedinačnih vrsta.

S tim u vezi, prilikom planiranja asortimana proizvoda, vodi se računa o tome kako će profitabilnost pojedinih vrsta uticati na isplativost svih proizvoda.

• 3. Pokazatelji povrata na kapital:
  • a) povrat na kapital (Rsk):

Rsk \u003d Pch / Ks * 100%,

gdje je Pch - neto dobit;

Ks - prosječna vrijednost sopstveni kapital.

Ovaj indikator karakteriše efektivnost upotrebe vlasničkog kapitala i pokazuje kolika dobit pada na jedinicu vlasničkog kapitala preduzeća.

b) povrat na investicioni (trajni) kapital (Ri):

Ri \u003d Pch / Kik * 100%,

gde je Kik prosečna vrednost investicionog kapitala, koja je jednaka zbiru prosečne vrednosti kapitala za period i prosečne vrednosti dugoročnih kredita i pozajmica za period.

Indikator karakteriše efikasnost korišćenja kapitala uloženog na duži period. Visina investicionog kapitala utvrđuje se prema bilansu stanja kao zbir sopstvenih sredstava i dugoročnih obaveza.

c) profitabilnost celokupnog kapitala preduzeća (Rock):

Rock \u003d Pp / Bsr * 100%,

gdje je Bsr prosječan ukupni neto saldo za period.

Ovaj koeficijent pokazuje efikasnost korišćenja celokupnog kapitala preduzeća, tj. povećanje vrednosti koeficijenta ukazuje na povećanje efikasnosti korišćenja imovine preduzeća i obrnuto.

Smanjenje vrijednosti rentabilnosti cjelokupnog kapitala preduzeća može biti i rezultat pada potražnje za proizvodima preduzeća ili prekomjerne akumulacije sredstava.

4. Povrat na obrtna sredstva (Rob):

Rob \u003d Pp / AOav * 100%,

gdje je AOav prosječna vrijednost obrtnih sredstava.

Prosječna vrijednost kapitala i imovine utvrđuje se prema bilansu stanja kao aritmetička sredina ukupnih iznosa na početku i na kraju perioda.

5. Profitabilnost osnovnih sredstava i dr nestalna imovina(Rv):

Pv \u003d Pp / AVsr * 100%,

gdje je AVsr prosječna vrijednost osnovnih sredstava i ostalih dugotrajnih sredstava za period.

Profitabilnost osnovnih sredstava i ostalih dugotrajnih sredstava odražava efikasnost upotrebe dugotrajne imovine, mjerenu iznosom dobiti po jediničnoj cijeni sredstava. Ovaj koeficijent je međusobno povezan sa koeficijentom profitabilnosti ukupnog kapitala. Dakle, sa smanjenjem koeficijenta rentabilnosti cjelokupnog kapitala, povećanje rentabilnosti osnovnih sredstava i ostalih dugotrajnih sredstava ukazuje na prekomjerno povećanje mobilnih sredstava, što može biti rezultat formiranja viška zaliha, zaliha gotovih proizvoda u skladištima zbog pada potražnje za njim, prekomjernog povećanja potraživanja ili gotovine.

Međutim, treba napomenuti da se u praksi ne koriste svi navedeni pokazatelji rentabilnosti, već samo oni glavni: povrat od prodaje, povrat na cjelokupni kapital preduzeća, povrat na osnovna sredstva i druga dugotrajna sredstva, prinos na kapital, povrat na investicioni kapital.

Ovi pokazatelji se proučavaju u dinamici, a trend njihove promjene se koristi za suđenje efektivnosti poslovnih aktivnosti preduzeća.

Analizirajmo pokazatelje profitabilnosti za Nadezhda LLC, za koje ćemo, koristeći dodatke 2, 4, sastaviti sljedeću tabelu.

Tabela 15 Pokazatelji profitabilnosti Nadežda doo za 2007. - 2008. godinu

Izračunajmo pokazatelje profitabilnosti za Nadezhda LLC:

1. Profitabilnost proizvoda:

Rpr \u003d Pp / Sp * 100%

• 2007: Rpr = 125/7732*100% = 1,62%;
• 2008: Rpr = 116/7576*100% = 1,53%.
• 2. Profitabilnost prodaje:

Rp \u003d Pp / V * 100%

• 2007: Rp = 125/7857*100% = 1,59%;
• 2008: Rp = 116/7692*100% = 1,51%.
• 3. Povrat na kapital:

Rsk \u003d Pch / Sk * 100%

• 2007: Rsk = 404/8976*100% = 4,50%;
• 2008: Rsk = 487/7421*100% = 6,56%.

Iz napravljenih proračuna proizilazi da je smanjenje dobiti za 9 hiljada rubalja. dovelo je do smanjenja profitabilnosti proizvoda za 0,09%. Povrat od prodaje u 2008. godini također je smanjen za 0,08% u odnosu na 2007. godinu, što ukazuje na povećanje troškova proizvodnje u stalnim cijenama proizvoda. Stopa prinosa na sopstveni kapital u 2008. godini porasla je za 2,06% u odnosu na 2007. godinu, što ukazuje na efektivnost korišćenja sopstvenog kapitala od strane preduzeća.

Kako bi se povećali pokazatelji profitabilnosti, menadžment Nadezhda LLC mora koncentrirati svoj rad na uštedu resursa, što će dovesti do povećanja profita.

U zaključku treba dodati da pri analizi pokazatelja profitabilnosti treba uzeti u obzir sljedeće: profitabilnost direktno zavisi od strategije organizacije, odnosno od nivoa rizika u poduzetničkoj aktivnosti, koji „zahtijeva“ određeni nivo profita. . Što je veći rizik, to više profita poslovna organizacija mora dobiti.

Faktorska analiza profitabilnosti proizvoda

Faktorska analiza pokazatelja profitabilnosti u procesu finansijske analize vrši se na osnovu bilansa uspeha (obrazac br. 2).

Faktorska analiza profitabilnosti proizvoda vrši se na osnovu sljedećeg modela:

rs \u003d Pp / Cpp = (RP - Cpp) / Cp,

gdje je Pp - dobit od prodaje proizvoda, rub;

RP - obim prodaje u prodajnim cijenama (bez PDV-a i ostalih neizravnih poreza), rub;

CRP - puna cijena prodane robe, rub.

Za faktorsku analizu koristi se metoda lančanih supstitucija. Istovremeno, obim prodatih proizvoda će biti kvantitativni pokazatelj, a cijena koštanja će biti kvalitativni. Tada će se povećanje profitabilnosti u izvještajnom periodu u odnosu na bazni period odrediti na sljedeći način:

Rs = P№p/S№rp - Pêp/Sêrp = (RP№ - S№rp)/ S№rp - (Rê - Sêrp)/ Sêrp = R№/S№rp - Rê/Sêrp = (RP№/ S№rp - RP№ / Sêrp) + (RP№ / Sêrp - RPê / Sêrp) \u003d DrsS -? rsRP.

Komponenta?RSC karakteriše uticaj promene cene prodate robe na dinamiku profitabilnosti proizvoda, a komponenta?RSRP - uticaj promene obima prodaje. Oni su definisani kao

• ?pcS = RP#/S#rp - RP#/Sêrp;
• ?RSRP = RP#/Sêrp - RPê/Sêrp.
• 1. Ukupni trošak robe koju prodaje Nadezhda LLC:

Snrp = 7576;

Serp = 7732.

• 2. Uticaj promjene troškova na dinamiku profitabilnosti proizvoda:
  • ?pcC = 7692/7576 - 7692/7732 = 1,015 - 0,995 = 0,02.
• 3. Uticaj promjena u obimu prodatih proizvoda na dinamiku profitabilnosti proizvoda:
  • ?pcRP = 7692/7732 - 7857/7732 = 0,995 - 1,016 = -0,021.
• 4. Opća promjena u profitabilnosti proizvoda:
  • ?rs = 0,02+ (-0,021) = -0,001.

Zaključak: prema proračunima, profitabilnost proizvoda u odnosu na 2007. godinu smanjena je za 0,01 (1,015 - 1,016) pod uticajem sledećih faktora:

• 1) zbog promene cene prodate robe povećane za 0,02;
• 2) zbog promjene obima prodatih proizvoda prodajne cijene smanjene za 0,021.

Razlog pogoršanja rentabilnosti proizvoda je smanjenje prihoda od prodaje. Da bi riješio ovaj problem, uprava Nadezhda LLC treba identificirati rezerve za povećanje obima prodaje proizvoda i iznosa dobiti.

Da bi se osigurao stabilan rast profita, potrebno je stalno tražiti rezerve za njegovo povećanje. Oni se identifikuju kako u fazi planiranja tako iu procesu implementacije planova. Utvrđivanje rezervi rasta dobiti zasniva se na razumnoj metodologiji za njihov obračun, mobilizaciju i implementaciju. Postoje tri faze ovog rada: analitička, organizaciona i funkcionalna. U prvoj fazi se identifikuju i kvantificiraju rezerve za povećanje profita i profitabilnosti, au drugoj fazi se procjenjuje skup organizacionih, ekonomskih i društvenih mjera koje osiguravaju korištenje identificiranih rezervi. U trećoj fazi se aktivnosti praktično realizuju i vrši kontrola njihovog sprovođenja.

Osim toga, razvoj rezervi rasta profita bez povećanja proizvodni kapacitet(bez dodatnih kapitalnih ulaganja) povećava ne samo profitabilnost rada, već i rezerve njegove finansijske snage. Marža finansijske snage ili sigurnosne zone (Zf.u) određena je formulom:

Zf.y \u003d (Vv - Vb) / Vv;

Vv = Vf + identificirana rezerva rasta,

gdje je Vv mogući obim prodaje (prodaje) uzimajući u obzir rezerve njenog rasta;

Vb - obujam prodaje;

Vf - stvarni prihod (obim prodaje).

Jedan od glavnih pokazatelja koji karakteriše profitabilnost proizvodnje je koeficijent rentabilnosti proizvodnje.

R pr \u003d P lopta. / Ref.f. * 100%,

gdje:

R pr. - profitabilnost proizvodnje,%,

R lopta. - bilansnu dobit,

Sa pr.f.- prosječna cijena proizvodnih sredstava.

Faktori koji utiču na promjenu profitabilnosti proizvodnje uključuju:

1. promjena iznosa bilansne dobiti;

2. promjena vrijednosti osnovnih sredstava;

3. promjena stanja zaliha (zaliha i troškova).

Međutim, detaljnije informacije za analizu mogu se dobiti korišćenjem relativnih pokazatelja koji karakterišu profitabilnost proizvoda, efikasnost korišćenja osnovnih sredstava i obrtne materijalne imovine.

Da bismo to učinili, koristimo koeficijente:

1. koeficijent profitabilnosti prodatih proizvoda(Kr):

K r = Dobit u bilansu stanja: Obim prodaje

2. koeficijent kapitalnog intenziteta proizvodnje(Kf e):

Kf e = Trošak osnovnih sredstava (prosjek): Obim prodaje

3. koeficijent fiksnog obrtnog kapitala(K z.):

K h. = Inventar: Obim prodaje

Metode formalizovane faktorske analize profitabilnosti proizvodnje

1. Proračun ukupne promjene profitabilnosti proizvodnje:

R pr. \u003d R pr. 1 - R pr. 0,

R pr 1 i R pr. 0 - isplativost proizvodnje izvještajnog i baznog perioda.

2. Proračun utjecaja na profitabilnost proizvodnje promjena u profitabilnosti proizvoda:

Rr \u003d (Rr 1 / (R feo + R c.o) * 100%) - R pr, o,

Rr - uticaj na profitabilnost proizvodnjepromjene u profitabilnosti proizvoda;

Rr 1 - profitabilnost proizvoda izvještajnog perioda;

Rfeo - kapitalni intenzitet proizvoda baznog perioda;

R o- koeficijent fiksnog obrtnog kapitala baznog perioda.

3. Proračun uticaja promene kapitalnog intenziteta proizvoda na rentabilnost proizvodnje:

Rfe = -

Rfe - uticaj promene kapitalnog intenziteta proizvoda na rentabilnost proizvodnje,

Rfe 1 - kapitalni intenzitet proizvoda izvještajnog perioda

4. Proračun uticaja na rentabilnost proizvodnje promena u prometu materijalnih obrtnih sredstava:

R = -

Zbir parcijalnih odstupanja trebao bi odgovarati ukupnoj promjeni profitabilnosti proizvodnje:

R pr \u003d Rr + Rfe + R s

Početni podaci za faktorsku analizu rentabilnosti proizvodnje.

Tabela 3.5.

Analiza profitabilnosti proizvodnje

Indikatori	Bazni period	Izvještajni period
1. Bilansna dobit, hiljada rubalja	1073	1128
2. Prodaja proizvoda u osnovnim cijenama, hiljada rubalja.	9150,8	11366
3. Prosječna godišnja cijena osnovnih sredstava, hiljada rubalja.	8430	8610
4. Prosječna godišnja cijena materijalnih obrtnih sredstava, hiljada rubalja.	780,3	804,9
5. Prosječna godišnja cijena proizvodnih sredstava (stavka 3 + stavka 4), hiljada rubalja.	9210,3	9414,9
6. Koeficijent kapitalnog intenziteta proizvoda (str. 3 / str. 2 * 100%), kop. ( Kf e)	92,12	75,75
7. Koeficijent fiksnog obrtnog kapitala (klauzula 4/klauzula 2 * 100%), ko. ( K h)	8,53	7,08
8. Dobit po rublji prodatih proizvoda (klauzula 1 / klauzula 2 * 100%), kop. (kr)	11,73	9,92
9. Profitabilnost proizvodnje (klauzula 1 / klauzula 5 * 100%),% ( R itd.)	11,65	11,98

Profitabilnost proizvodnje u izvještajnoj godini povećana je za 0,33% (11,98 - 11,65). Utvrdimo uticaj faktora na promjenu efektivnog indikatora:

1. Uticaj promjena na profitabilnost proizvoda:

11,65% = 9,86 - 11,65 = -1,79 %,

zbog pada rentabilnosti proizvoda, rentabilnost proizvodnje smanjena je za 1,79%.

2. Uticaj promjene kapitalnog intenziteta proizvoda:

9,86 = 11,77 - 9,86 = +1,91%

Kao rezultat smanjenja kapitalnog intenziteta proizvoda i, kao rezultat, povećanja kapitalne produktivnosti, rentabilnost proizvodnje je porasla za 1,91%.

3. Uticaj promjene koeficijenta fiksiranja materijalnih obrtnih sredstava:

11,77 % = 11,98 - 11,77 = +0,21%,

smanjenjemR z.,odnosno ubrzanjem prometa zaliha, rentabilnost proizvodnje porasla je za 0,21%.

Provjerite: 11,98 - 11,65 = -1,79 + 1,91 + 0,21

ili 0,33 = 0,33

Dakle, glavna rezerva za povećanje rentabilnosti proizvodnje je rentabilnost proizvoda, koja je smanjena za 1,81 (9,92 - 11,73).

Smanjenje ovog koeficijenta rezultat je relativnog smanjenja iznosa bilansne dobiti.

Povratak