Georgij Zemitan,
vodeći konsultant u ITeamu

Uvod

Svrha analize finansijskih ekonomska aktivnost preduzeće treba da proceni svoje trenutno finansijsko stanje, kao i da utvrdi u kojim oblastima je potrebno raditi na poboljšanju ovog stanja. Istovremeno, poželjnim se smatra takvo stanje finansijskih sredstava u kojem je preduzeće, slobodno manevrišući sredstvima, u mogućnosti da njihovim efektivnim korišćenjem obezbedi nesmetan proces proizvodnje i prodaje proizvoda, kao i troškove njegovo širenje i obnavljanje. Dakle, interni korisnici finansijskih informacija u vezi sa ovim preduzećem su zaposleni u menadžmentu preduzeća, od kojih zavisi njegovo buduće finansijsko stanje.

Istovremeno, finansijsko stanje je najvažnija karakteristika. ekonomska aktivnost preduzeća u eksternom okruženju. On određuje konkurentnost preduzeća, njegov potencijal u poslovnu saradnju, procjenjuje u kojoj su mjeri zagarantovani ekonomski interesi samog preduzeća i njegovih partnera u finansijskim i drugim odnosima. Stoga možemo pretpostaviti da je drugi glavni zadatak analize da eksternim potrošačima prikaže stanje preduzeća, čiji se broj značajno povećava razvojem tržišnih odnosa. Eksterni korisnici finansijskih informacija mogu se podijeliti u dvije široke grupe:

1. lica i organizacije koje imaju direktan finansijski interes - osnivači, akcionari, potencijalni investitori, dobavljači i kupci proizvoda (usluga), razni poverioci, zaposleni u preduzeću, kao i država, prvenstveno u licu poreskih organa. Dakle, posebno je finansijsko stanje preduzeća glavni kriterijum za banke kada odlučuju da li je preporučljivo ili necelishodno da mu daju kredit, i ako je ovo pitanje pozitivno rešeno, na koju kamatu i na koji rok;
2. korisnici sa indirektnim (indirektnim) finansijskim interesom - revizorske i konsultantske kuće, državni organi, razni finansijske institucije(burze, udruženja, itd.), zakonodavna tijela i statističari, štampe i novinske agencije.

Svi ovi korisnici finansijski izvještaji postavili sebi zadatak da analiziraju stanje preduzeća i na osnovu toga donesu zaključke o pravcima svog delovanja u odnosu na preduzeće u kratkoročnom ili dugoročnom periodu. Dakle, u ogromnoj većini slučajeva to će biti zaključci o njihovom postupanju u vezi sa ovim preduzećem u budućnosti, te će stoga za sve ove osobe buduće (prognozirano) finansijsko stanje preduzeća biti od najvećeg interesa. Ovo objašnjava izuzetnu važnost zadatka utvrđivanja predviđenog finansijskog stanja preduzeća i relevantnost pitanja vezanih za razvoj novih i unapređenje postojećih metoda takvog predviđanja.

Relevantnost zadataka koji se odnose na predviđanje finansijskog stanja preduzeća ogleda se u jednoj od korišćenih definicija finansijske analize, prema kojoj je finansijska analiza proces zasnovan na proučavanju podataka o finansijskom stanju preduzeća i njegovim prošlim rezultatima. kako bi se procijenili budući uslovi i rezultati performansi. Dakle, glavni zadatak finansijske analize je smanjenje neizbježne neizvjesnosti povezane s donošenjem ekonomskih odluka usmjerenih ka budućnosti. Ovim pristupom se finansijska analiza može koristiti kao alat za opravdavanje kratkoročnih i dugoročnih ekonomskih odluka, izvodljivosti ulaganja; kao sredstvo za procjenu vještina i kvaliteta upravljanja; kao način predviđanja budućih finansijskih rezultata. Finansijsko predviđanje omogućava vam da značajno poboljšate upravljanje preduzećem osiguravajući koordinaciju svih faktora proizvodnje i implementacije, odnos između aktivnosti svih odjela i raspodjelu odgovornosti.

Stepen usaglašenosti zaključaka koji se donose tokom analize finansijskog stanja preduzeća, realnosti je u velikoj meri određen kvalitetom informacione podrške analize. Uprkos velikom broju kritika na račun računovodstva u našoj zemlji, subjekti van preduzeća, po pravilu, nemaju nikakve druge informacije. Ova lica koriste objavljene informacije i nemaju pristup internoj bazi podataka preduzeća.

Klasifikacija metoda predviđanja

U ekonomski razvijenim zemljama upotreba formalizovanih modela finansijskog upravljanja postaje sve raširenija. Stepen formalizacije je u direktnoj proporciji sa veličinom preduzeća: što je firma veća, to više njen menadžment može i treba da koristi formalizovane pristupe u finansijskoj politici. Na zapadu naučna literatura napominje se da se oko 50% velikih firmi i oko 18% malih i srednjih preduzeća radije fokusiraju na formalizovane kvantitativne metode u upravljanju finansijskim resursima i analizi finansijskog stanja preduzeća. U nastavku je data klasifikacija kvantitativnih metoda predviđanja finansijskog stanja preduzeća.

Polazna tačka bilo koje metode je prepoznavanje činjenice nekog kontinuiteta (ili određene stabilnosti) promjena pokazatelja finansijske i ekonomske aktivnosti iz jednog izvještajnog perioda u drugi. Dakle, u opštem slučaju, prospektivna analiza finansijskog stanja preduzeća je studija njegovih finansijskih i ekonomskih aktivnosti kako bi se utvrdilo finansijsko stanje ovog preduzeća u budućnosti.

Lista projektovanih indikatora može značajno varirati. Ovaj skup vrijednosti može se uzeti kao prvi kriterij za klasifikaciju metoda. Dakle, prema skupu predviđenih indikatora, metode predviđanja se mogu podijeliti na:

1. Metode u kojima se predviđa jedan ili više pojedinačnih indikatora, od najvećeg interesa i značaja za analitičara, na primjer, prihodi od prodaje, profiti, troškovi proizvodnje itd.
2. Metode u kojima se grade obrasci za izvještavanje o prognozama u potpunosti u standardnoj ili proširenoj nomenklaturi artikala. Na osnovu analize istorijskih podataka, svaka stavka (uvećana stavka) bilansa stanja i izvještaja se prognozira i finansijski rezultati. Velika prednost Metode ove grupe sastoji se u činjenici da rezultirajuće izvještavanje omogućava sveobuhvatnu analizu finansijskog stanja preduzeća. Analitičar prima maksimum informacija koje može koristiti u različite svrhe, na primjer, za određivanje dozvoljene stope povećanja proizvodne aktivnosti, za izračunavanje potrebnog iznosa dodatnih financijskih sredstava iz vanjskih izvora, za izračunavanje bilo kakvih finansijskih pokazatelja itd.

Metode izvještajnog predviđanja, pak, dijele se na metode u kojima se svaka stavka posebno predviđa na osnovu njene individualne dinamike, i metode koje uzimaju u obzir postojeći odnos između pojedinačnih stavki kako unutar jednog izvještajnog obrasca tako i od različite forme... Zaista, različite linije izvještavanja trebale bi se mijenjati tokom vremena na dosljedan način, budući da karakterišu isti ekonomski sistem.

Ovisno o vrsti modela koji se koristi, sve metode predviđanja mogu se podijeliti u tri velike grupe (vidi sliku 1):

1.Metode stručne procjene, koji predviđaju višestepeno ispitivanje stručnjaka prema posebnim šemama i obradu rezultata dobijenih pomoću alata ekonomske statistike. Ovo su najjednostavnije i najpopularnije metode, čija povijest seže više od jednog milenijuma. Primena ovih metoda u praksi se najčešće sastoji u korišćenju iskustva i znanja trgovinskih, finansijskih, proizvodnih menadžera preduzeća. Ovo obično pruža najlakši i najbrži način za donošenje odluke. Nedostatak je smanjenje ili potpuno odsustvo lične odgovornosti za napravljenu prognozu. Stručne procjene se koriste ne samo za predviđanje vrijednosti indikatora, već i u analitičkom radu, na primjer, za razvoj faktora pondera, graničnih vrijednosti praćenih indikatora itd.
2.Stohastičke metode, što ukazuje na vjerovatnoću kako prognoze, tako i same veze između proučavanih indikatora. Vjerojatnost da se dobije tačna predviđanja raste s količinom empirijskih podataka. Ove metode zauzimaju vodeće mjesto sa stanovišta formaliziranog predviđanja i značajno se razlikuju po složenosti korištenih algoritama. Najjednostavniji primjer je proučavanje kretanja obima prodaje analizom stopa rasta pokazatelja prodaje. Rezultati predviđanja dobijeni statističkim metodama podložni su nasumičnim fluktuacijama podataka, što ponekad može dovesti do ozbiljnih pogrešnih proračuna.

Rice. jedan. Klasifikacija metoda za predviđanje finansijskog stanja preduzeća

Stohastičke metode se mogu podijeliti u tri tipične grupe, koje će biti nazvane u nastavku. Izbor metode određene grupe za predviđanje zavisi od mnogih faktora, uključujući dostupne početne podatke.

Prva situacija je dostupnost vremenskih serija- najčešće se javlja u praksi: Financijski menadžer ili analitičar ima na raspolaganju podatke o dinamici indikatora na osnovu kojih je potrebno izgraditi prihvatljivu prognozu. Drugim riječima, govorimo o isticanje trenda. To se može učiniti na različite načine, od kojih su glavni jednostavna dinamička analiza i analiza korištenjem autoregresivnih ovisnosti.

Druga situacija je prostorna konstelacija- se dešava ako iz nekog razloga nedostaju statistički podaci o indikatoru ili postoji razlog da se veruje da je njegova vrednost određena uticajem nekih faktora. U ovom slučaju se može primijeniti multivarijantna regresijska analiza, koja je proširenje jednostavne dinamičke analize na multivarijatni slučaj.

Treća situacija je prisustvo prostorno-vremenske konstelacije- odvija se kada: a) serije dinamike nisu dovoljne dužine da se izgrade statistički značajne prognoze; b) analitičar namerava da u prognozi uzme u obzir uticaj faktora koji se razlikuju u ekonomske prirode i njihovu dinamiku. Početni podaci su matrice ključnih brojki, od kojih svaka predstavlja vrijednosti istih ključnih cifara za različite periode ili za različite uzastopne datume.

3. Determinističke metode, uz pretpostavku prisutnosti funkcionalnih ili rigidno određenih odnosa, kada svaka vrijednost faktorskog atributa odgovara dobro definiranoj neslučajnoj vrijednosti efektivnog atributa. Kao primjer možemo navesti zavisnosti implementirane u okviru poznatog modela faktorske analize kompanije DuPont. Korištenje ovog modela i zamjena predviđenih vrijednosti u njega razni faktori, na primjer, prihod od prodaje, promet imovine, stepen finansijske zavisnosti i drugo, možete izračunati predviđenu vrijednost jednog od glavnih pokazatelja učinka - omjera prinosa na kapital.

Drugi su veoma dobar primjer služi kao oblik bilansa dobiti i gubitka, koji je tabelarna implementacija rigidno determinističkog faktorskog modela koji povezuje efektivni pokazatelj (profit) sa faktorima (prihod od prodaje, nivo troškova, nivo poreskih stopa itd.).

Ovdje ne možemo ne spomenuti još jednu grupu metoda zasnovanih na konstrukciji dinamičkih simulacionih modela preduzeća. Takvi modeli uključuju podatke o planiranoj nabavci materijala i komponenti, obimu proizvodnje i prodaje, strukturi troškova, investicionoj aktivnosti preduzeća, poreskom okruženju itd. Obrada ovih informacija u okviru jedinstvenog finansijskog modela omogućava da se sa veoma visokim stepenom tačnosti proceni projektovano finansijsko stanje preduzeća. U stvarnosti, ovakav model se može izgraditi samo uz korištenje personalnih računara, koji omogućavaju brzo izvođenje ogromne količine potrebnih proračuna. Međutim, ove metode nisu predmet ovog rada, jer bi trebale imati mnogo šire Informaciona podrška od finansijskih izveštaja preduzeća, što onemogućava eksternim analitičarima da ih koriste.

Formalizovani modeli za predviđanje finansijskog stanja preduzeća kritikuju se zbog dve glavne tačke: (a) u toku modeliranja, nekoliko opcija prognoze može, a zapravo treba da se razvije, i nemoguće je odrediti koja je od njih bolja. po formalizovanim kriterijumima; (b) svaki finansijski model samo pojednostavljuje odnos između ekonomskih pokazatelja. U stvari, malo je vjerovatno da će obje ove teze imati negativnu konotaciju; oni samo ukazuju analitičaru na postojeća ograničenja bilo koje metode predviđanja koja se moraju imati na umu kada se koriste rezultati prognoze.

Pregled osnovnih metoda predviđanja

Jednostavna dinamička analiza

Svaka vrijednost vremenske serije može se sastojati od sljedećih komponenti: trenda, cikličke, sezonske i slučajne fluktuacije. Za određivanje trenda raspoloživih vremenskih serija koristi se jednostavna metoda dinamičke analize. Ova komponenta se može smatrati općim smjerom promjena vrijednosti serije ili glavnim trendom serije. Ciklične fluktuacije se nazivaju fluktuacije oko linije trenda za periode duže od jedne godine. Takve fluktuacije u rangu finansijskih i ekonomski pokazateljičesto odgovaraju ciklusima poslovnu aktivnost: nagli pad, oživljavanje, brz rast i stagnacija. Sezonske fluktuacije su periodične promjene vrijednosti serije tokom cijele godine. Oni se mogu izdvojiti nakon analize trenda i cikličkih fluktuacija. Konačno, nasumične fluktuacije se identifikuju uklanjanjem trenda, cikličkih i sezonskih fluktuacija za datu vrijednost... Preostala vrijednost nakon ovoga je slučajno odstupanje koje se mora uzeti u obzir pri određivanju vjerovatne tačnosti usvojenog modela prognoze.

Metoda jednostavne dinamičke analize zasniva se na premisi da se predviđeni indikator (Y) mijenja direktno (obrnuto) proporcionalno tokom vremena. Stoga, da bi se odredile predviđene vrijednosti indikatora Y, na primjer, gradi se sljedeća ovisnost:

gdje je t redni broj perioda.

Parametri regresione jednadžbe (a, b) se po pravilu nalaze metodom najmanjih kvadrata. Postoje i drugi kriteriji adekvatnosti (funkcije gubitaka), na primjer, metoda najmanjeg modula ili minimalna metoda. Zamjenom tražene vrijednosti t u formulu (1), možete izračunati potrebnu prognozu.

Ova metoda se zasniva na prilično očiglednoj premisi da ekonomski procesi imaju određenu specifičnost. Razlikuju se, prvo, po međusobnoj zavisnosti i, drugo, po određenoj inerciji. Ovo posljednje znači da vrijednost gotovo svakog ekonomskog indikatora u trenutku t na određeni način zavisi od stanja ovog indikatora u prethodnim periodima (u ovom slučaju apstrahujemo od uticaja drugih faktora), tj. vrijednosti predviđenog indikatora u prethodnim periodima treba smatrati faktorskim znacima. Jednačina autoregresivne zavisnosti u svom najopštijem obliku je:

gdje je Yt predviđena vrijednost indikatora Y u trenutku t;
Yt-i - vrijednost indikatora Y u trenutku (t-i);
Ai - i-ti koeficijent regresije.

Dovoljno precizne predviđene vrijednosti mogu se dobiti već pri k = 1. U praksi se često koristi i modifikacija jednadžbe (2) kojom se kao faktor uvodi vremenski period t, odnosno kombiniranjem metoda autoregresije i jednostavne dinamičke analiza. U ovom slučaju, jednačina regresije će izgledati ovako:

Regresijski koeficijenti ove jednadžbe se mogu pronaći metodom najmanjih kvadrata. Odgovarajući sistem normalnih jednačina će imati oblik:

gdje je j dužina serije dinamike indikatora Y, smanjena za jedan.

Da biste okarakterisali adekvatnost jednadžbe autoregresivne zavisnosti, možete koristiti vrijednost prosječnog relativnog linearnog odstupanja:

gdje je Y * i - izračunata vrijednost indikator Y u trenutku i;
Yi - stvarna vrijednost indikatora Y u trenutku i.

Ako e< 0,15 , считается, что уравнение авторегрессии может использоваться при определении тренда временного ряда экономического показателя в прогнозных целях. Ввиду простоты расчета критерий e достаточно часто применяется при построении регрессионных моделей.

Multivarijantna regresiona analiza

Metoda se koristi za izradu prognoze bilo kojeg indikatora, uzimajući u obzir postojeće veze između njega i drugih indikatora. Prvo, kao rezultat kvalitativne analize, identifikuje se k faktora (X1, X2, ..., Xk), koji, prema analitičaru, utiču na promenu predviđenog indikatora Y, a najčešće na zavisnost linearne regresije tip

gdje su Ai koeficijenti regresije, i = 1,2, ..., k.

Vrijednosti koeficijenata regresije (A0, A1, A2, ..., Ak) određuju se kao rezultat složenih matematičkih proračuna, koji se obično izvode pomoću standardnih statističkih kompjuterskih programa.

Prilikom korištenja ove metode od presudne je važnosti pronaći ispravan skup međusobno povezanih karakteristika, smjer uzročne veze između njih i vrstu te veze, koja nije uvijek linearna. Utjecaj ovih elemenata na tačnost prognoze bit će razmotren u nastavku.

Predviđanje zasnovano na proporcionalnim zavisnostima

Osnova za razvoj metode proporcionalnih zavisnosti indikatora bile su dvije glavne karakteristike bilo kojeg ekonomski sistem- međupovezanost i inercija.

Jedna od očiglednih karakteristika operativne komercijalne organizacije kao sistema je prirodno koordinirana interakcija njenih pojedinačnih elemenata (kako kvalitativnih tako i kvantitativnih). To znači da se mnogi indikatori, čak i bez povezivanja formalizovanim algoritmima, ipak mijenjaju u dinamici na dosljedan način. Očigledno, ako je određeni sistem u stanju ravnoteže, onda njegovi pojedinačni elementi ne mogu djelovati haotično, barem varijabilnost djelovanja ima određena ograničenja.

Druga karakteristika - inercija - primijenjena na aktivnosti kompanije je također prilično očigledna. Njegovo značenje je da u stabilno posluje preduzeće sa dobro etabliranim tehnološkim procesima i komercijalne veze, ne može biti oštrih „šiljaka“ u ključnim kvantitativnim karakteristikama. Dakle, ako je učešće troškova proizvodnje u ukupnom prihodu u izvještajnom periodu iznosilo po pravilu 70%, nema razloga vjerovati da će se u narednom periodu vrijednost ovog pokazatelja značajno promijeniti.

Metoda proporcionalnih zavisnosti indikatora zasniva se na tezi da je moguće identifikovati određeni indikator, koji je najvažniji sa stanovišta karakteristika delatnosti preduzeća, koji bi se zahvaljujući ovoj osobini mogao koristiti kao osnovu za određivanje predviđenih vrijednosti ostalih indikatora u smislu da su oni "vezani" za osnovni indikator korištenjem najjednostavnijih proporcionalnih ovisnosti. Kao osnovni pokazatelj najčešće se koristi ili prihod od prodaje ili trošak prodane (proizvedene) robe.

Redoslijed postupaka za ovu metodu je sljedeći:

1. Identificira se osnovna ključna figura B (na primjer, prihod od prodaje).
2. Određuju se derivativni pokazatelji čije je predviđanje od interesa (posebno, oni mogu uključivati ​​računovodstvene pokazatelje u određenu nomenklaturu artikala, jer je izvještavanje formalizirani model koji daje prilično objektivnu predstavu o ekonomskoj privredi kompanije potencijal). Po pravilu, neophodnost i izvodljivost isticanja jednog ili drugog izvedenog indikatora određena je njegovim značajem u izveštavanju.
3. Za svaki izvedeni indikator P utvrđuje se vrsta njegove zavisnosti od osnovnog indikatora: P = f (B). Najčešće se bira linearni oblik ove zavisnosti.
4. Prilikom izrade prognostičkog izvještavanja, prije svega, izrađuje se prognostička verzija bilansa uspjeha, jer se u ovom slučaju obračunava dobit, što je jedan od početnih pokazatelja za izrađeni bilans stanja.
5. Prilikom predviđanja stanja, prije svega, izračunavaju se očekivane vrijednosti njegovih aktivnih stavki. Što se tiče pasivnih stavki, rad sa njima se završava metodom balansiranja indikatora, odnosno najčešće se identifikuje potreba za eksternim izvorima finansiranja.
6. Samo predviđanje se sprovodi u toku simulacije, kada proračuni variraju u brzini promene osnovnog indikatora i nezavisnih faktora, a rezultat je izgradnja više opcija za izveštavanje prognoze. Odabir najboljeg od njih i njegovo korištenje u budućnosti kao smjernice vrši se uz pomoć neformaliziranih kriterija.

Bilansni model za predviđanje ekonomskog potencijala preduzeća

Suština ove metode je jasna već iz njenog naziva. Bilans stanja preduzeća može se opisati različitim bilansnim jednačinama, odražavajući odnos između različitih sredstava i obaveza preduzeća. Najjednostavnija od njih je osnovna jednadžba ravnoteže, koja ima oblik:

A = E + L (7),

gde je A - imovina, E - kapital, L - obaveze preduzeća.

Lijeva strana jednačine odražava materijalne i finansijske resurse preduzeća, desna - izvore njihovog formiranja. Predviđenu promenu resursnog potencijala treba da prati: a) neizbežna odgovarajuća promena izvora sredstava; b) moguće promjene u njihovom odnosu. Budući da je model (7) aditivan, isti odnos će biti između stopa rasta:

U praksi se predviđanje izvodi korištenjem složenijih jednadžbi bilansa i kombinovanjem ove metode sa drugim metodama predviđanja.

Obrasci analitičkog izvještavanja

Provođenje analize direktno na osnovu podataka ruskih finansijskih izvještaja prilično je naporan proces, jer previše izračunatih pokazatelja ne dozvoljava nam da izdvojimo glavne trendove u finansijskom stanju organizacije. Još je neefikasnije predviđanje računovodstvenih obrazaca u njihovoj standardnoj nomenklaturi članaka. S tim u vezi, potrebno je, prije izvođenja analize, sažimati originalne izvještajne obrasce agregiranjem bilansnih stavki koje su homogene po sastavu kako bi se dobio uporedni analitički bilans (neto bilans), kao i analitički bilans uspjeha.

Osim toga, rusko izvještavanje ne ispunjava zahtjeve vremenske uporedivosti podataka, budući da se struktura izvještajnih obrazaca nekoliko puta mijenjala. Ovaj zahtjev izvještavanja je izuzetno važan, jer će svi analitički pokazatelji izračunati iz njegovih podataka biti beskorisni ako ih nije moguće uporediti tokom vremena. I, naravno, u ovom slučaju biće nemoguće predvideti finansijsko stanje preduzeća, čak ni u bliskoj budućnosti. U svjetlu gore navedenog, postaje jasno da analiza i predviđanje zasnovano na ruskim finansijskim izvještajima postaje moguće tek nakon dovođenja podataka za različite godine u neku vrstu uniformnosti. analitički pogled... Istovremeno, transformacija izvornih formi finansijskih izvještaja u analitičke forme jedne vrste može se smatrati neophodnim prvim korakom u preliminarnoj fazi koja prethodi analizi i predviđanju finansijskog stanja preduzeća.

Strukturu obrazaca za analitičko izveštavanje, stepen agregacije članaka i listu postupaka za njeno formiranje određuje analitičar i zavise od ciljeva analize. Treba imati na umu da nivo agregacije podataka određuje stepen analitičkog izvještavanja. Štaviše, odnos je ovde obrnuto proporcionalan: što je viši nivo agregacije, to su obrasci izveštavanja manje pogodni za analizu.

Struktura obrazaca analitičkog izvještavanja koji se koriste u kombinovanoj metodi prognoze koja je opisana u nastavku data je u Dodatku 1. Prilikom transformacije u uporedni analitički bilans, prvobitni bilans je sabijen, tj. predstavljen u obliku zbirnog uporednog analitičkog bilansa stanja, u kojem su informacije iz pojedinačnih homogenih stavki bilansa stanja objedinjene u grupe. Osnova za grupisanje bilansne aktive bio je stepen njihove likvidnosti i materijalni oblik, za obavezu - odnosi se na sopstvene i pozajmljene izvore formiranja imovine, au okviru ovih - hitnost povrata.

Prvi red sredstva analitičkog bilansa je red „Out obrtna sredstva", dobijen kao rezultat prvog odeljka bilansa stanja. Drugi deo -" Obrtna imovina" sastoji se od stavki u odeljku "Obrtna imovina" bilansa stanja, grupisanih prema stepenu njihove likvidnosti u tri grupe: najlikvidnija imovina, imovina koja se brzo prodaje i imovina koja se sporo kreće.zauzvrat se dijele na zalihe i ostala spora sredstva.Obaveza analitičkog bilansa se sastoji, prvo, od vlasničkog kapitala, utvrđenog kao rezultat četvrtog Odjeljak bilansa stanja „Kapital i rezerve.“ Pored toga, pasivni dio bilansa uključuje kredite i pozajmice, podijeljene na kratkoročne (dospijeće do 12 mjeseci) i dugoročne (sa dospijećem preko 12 mjeseci). Istovremeno, ostale dugoročne obaveze su takođe prikazane u redu "Dugoročni krediti i pozajmice. Poslednji red analitičkog bilansa stanja "Obaveze prema dobavljačima" sadrži iznos obaveza prema dobavljačima i ostalih kratkoročnih obaveze iz originalnog Obrasca br.1.

Analitički bilans uspjeha koji se koristi u radu sastoji se od dva reda - "Prihodi od prodaje" i "Neto dobit". Ovo je prvi i posljednji red iz obrasca br. 2 finansijskih izvještaja. Dakle, analitički izvještaj uključuje samo početni faktor (prihod) i efektivni pokazatelj (neto dobit), za razliku od računovodstvenog izvještaja koji sadrži sve međufaktore koji utiču na utvrđivanje rezultata.

Još jednom naglašavamo da vrsta analitičkog izvještavanja nije odabrana slučajno, već je određena potrebom, s jedne strane, da se iz svojih podataka u potpunosti mogu izračunati svi glavni pokazatelji finansijskog stanja kompanije, a na s druge strane, efikasno koristiti ove forme u prediktivnim proračunima korištenjem kombinovane metode.

Prilikom izvođenja obračuna, obrasci analitičkih izvještaja su dobijeni iz računovodstvenih obrazaca korištenjem personalnog računara. Za ove svrhe korišten je softverski proizvod Audit Expert kompanije Pro-Invest-IT. Pristup scenarija implementiran u ovom proizvodu omogućio je automatsko dovođenje podataka za različite periode u jedan gore opisani analitički obrazac. Takođe, uz pomoć Audit Expert-a, na osnovu dobijenih analitičkih izvještajnih obrazaca, izračunat je sistem indikatora koji karakteriše finansijsko stanje preduzeća, i to indikatori likvidnosti i solventnosti, stabilnosti, profitabilnosti i poslovne aktivnosti preduzeća. preduzeće.

Kombinovana metoda

Metode predviđanja opisane u prethodnim paragrafima nisu slučajno nazvane osnovnim metodama. Oni su osnova svih modela finansijskog predviđanja, ali se rijetko koriste u praksi čista forma... U većini slučajeva koristi se određena kombinovana metoda koja kombinuje tehnike i algoritme nekoliko osnovnih. To je zbog činjenice da svaka pojedinačna osnovna metoda ima nedostatke i ograničenja koja se neutraliziraju njihovom složenom primjenom. Osnovne metode kao dio kombinovanih se međusobno nadopunjuju. Često se jedan od njih smatra sredstvom za dodatnu kontrolu rezultata dobijenih drugim metodama.

Kombinovana metoda proučavana u ovom radu, prema navedenoj klasifikaciji, odnosi se na metode koje predviđaju izvještajne forme (u proširenoj nomenklaturi članaka). Predviđanje uzima u obzir ne samo individualnu dinamiku stavki, već i odnos između pojedinačnih stavki kako unutar jednog izvještajnog obrasca tako i između razne forme... Na slici 1 prikazan je odnos ove metode sa osnovnim. Kao rezultat predviđanja dobijaju se bilans stanja i bilans uspeha za naredni period u zbirnoj nomenklaturi stavki opisanih u prethodnom stavu i datoj u Prilogu 1.

VA - osnovna sredstva; TA - obrtna sredstva; SK - akcijski kapital; KZ - iznos dugovanja; TTA je trajanje obrta obrtnih sredstava; TKZ - prosječno dospijeće potraživanja; V - prihod od prodaje; P je dobit koja ostaje na raspolaganju organizaciji; n je posljednji izvještajni period; n + 1 - period prognoze.

Izrada izvještaja o prognozama počinje određivanjem očekivane vrijednosti vlasničkog kapitala. Osnovni, dodatni i rezervni kapital se obično rijetko mijenjaju (osim ako se u predviđenom periodu planira izvođenje sljedeće emisije dionica), pa se mogu uključiti u predviđeni bilans u istom iznosu kao u posljednjem bilansu stanja. Dakle, glavni element zbog kojeg se mijenja iznos vlasničkog kapitala je profit koji ostaje na raspolaganju organizaciji. Iznos dobiti može se izračunati metodom proporcionalnih zavisnosti, na osnovu vrijednosti koeficijenta rentabilnosti prodaje RP-a u budućem periodu, koji je jednak omjeru dobiti i prihoda od prodaje:

RP = P / V (9)

Predviđena vrijednost ovog pokazatelja, kao i prihodi od prodaje, određuju se autoregresivnom metodom na osnovu njihove individualne dinamike u prethodnim periodima. Ovdje treba napomenuti da se mnogo pouzdanija prognoza iznosa prihoda od prodaje može dobiti stručnim procjenama stručnjaka kompanije, na osnovu prošlih obima prodaje, tržišnih uslova, proizvodnih objekata, politika cijena itd. Međutim, takve procjene, po pravilu, nisu dostupne eksternom analitičaru koji ima na raspolaganju samo javno izvještavanje preduzeća. Dakle, iznos vlasničkog kapitala u budućem periodu utvrđuje se kao njegova vrijednost u posljednjem izvještajnom periodu, uvećana za iznos projektovane dobiti (metoda determinističkog faktora):

PSOK = SK - VA (11)

Jednačina (11) je poseban slučaj jednačine bilansa, jer odražava jednakost između vlasničkih sredstava, kao izvora formiranja sredstava, i onih vrsta sredstava na čije formiranje je usmjerena. Dakle, u stvari, ovdje se koristi bilansna metoda predviđanja. Vrijednost vanpansionske imovine u prognoziranom periodu utvrđuje se autoregresivnom metodom.

Sljedeći korak će biti utvrđivanje iznosa dugova na računima u prognoziranom periodu KZn+1, koji se odnosi na vrijednost OSS. Zaista, obaveze prema dobavljačima predstavljaju kredit dobavljača preduzeću i stoga ih treba posmatrati kao izvor finansiranja. Zbog jaza u ročnosti obaveza i obrta obrtnih sredstava, postoji potreba za dodatnim finansiranjem, odnosno OSS. Definirajmo vrstu odnosa između vrijednosti SC i OSS.

Ako se pozajmljena sredstva u vidu obaveza prema dobavljačima daju na period kraći od trajanja proizvodnog i komercijalnog ciklusa, onda se plaćanja obaveza mogu izvršiti samo pod uslovom da preduzeće ima dovoljno sopstvenih obrtnih sredstava. Visina potrebe za ovim izvorom finansiranja određena je vremenom između kraja korišćenja kredita dobavljača i završetka proizvodno-komercijalnog ciklusa (period obrta obrtnih sredstava) (TTA - TKZ), kao i iznos predstojećih plaćanja po jedinici vremena P / D:

PSOK = (TTA - TKZ) * P / D (12)

S druge strane, za promet obaveza prema obavezama, po definiciji imamo:

OBKZ = P / KZ (13),

gdje je P iznos plaćanja povjeriocima.

Tada će prosječna dospijeća duga biti:

TKZ = D / OBKZ = KZ * D / P (14),

Eliminirajući P/D vrijednost iz formula (12) i (14), imamo:

PSOK = KZn + 1 * (TTA - TKZ) / TKZ (15)

Dakle, potreba za sopstvenim obrtnim sredstvima određena je iznosom obaveza prema dobavljačima, trajanjem obrta kapitala uloženog u obrtna sredstva, kao i dospijećem obaveza prema dobavljačima. Vrijednost OSS opada sa smanjenjem perioda obrta obrtnih sredstava. U slučaju kada je TTA< ТКЗ, выражение в скобках формулы дает отрицательный результат, что означает отсутствие потребности в собственном капитале для формирования оборотных средств. В данном случае все текущие пассивы представлены только задолженностью кредиторам.

Iz formule (15) za iznos dugovanja dobijamo:

KZn + 1 = PSOK * TKZ / (TTA - TKZ) (16)

Vrednost izračunata prema ovoj formuli biće maksimalni mogući iznos obaveza prema dobavljačima, izračunat pod pretpostavkom da se celokupna potreba preduzeća za finansiranjem podmiri na teret sopstvenog kapitala. Dakle, iznos obaveza prema dobavljačima se predviđa metodom determinističkog faktora koristeći funkcionalnu zavisnost (16). Vrijednost OSS, koja je uključena u formulu (16), odredili smo mi ranije. Trajanje obrta obrtnih sredstava u prognoziranom periodu TTA određuje se autoregresivnom metodom, što omogućava identifikaciju glavnog trenda promjene ovog indikatora u preduzeću. Za utvrđivanje dospijeća obaveza TKZ-a pretpostavimo da se priroda obračuna sa dobavljačima neće mijenjati u narednom periodu. Tada možemo staviti vrijednost TKZ u prognozirani period jednaku njegovoj vrijednosti u posljednjem izvještajnom periodu:

TKZ (n + 1) = TKZ (n) (17)

Prije utvrđivanja konačne vrijednosti obaveza prema dobavljačima za uključivanje u prognozno stanje, potrebno je izračunati vrijednost vrijednosti obrtnih sredstava PU (n+1). Za to ćemo koristiti vrijednost trajanja obrta tekućih sredstava TTA koja je već izračunata gore. Za promet obrtne imovine, po definiciji, imamo:

OBTA = B /<ТА> (18),

gdje<ТА>označava prosječan iznos obrtne imovine za izvještajni period.

Tada će trajanje obrta obrtnih sredstava biti jednako:

TTA = D / OBTA =<ТА>* D/V (19),

gdje je D trajanje izvještajnog perioda.

Na drugoj strani:

<ТА>= (TA (n) + TA (n + 1)) / 2 (20)

Iz (19) i (20) imamo:

TA (n + 1) = 2 * B * TTA / D - TA (n) (21)

Zamjena nama već poznatih količina u desna strana Formulom (21), odredićemo predviđenu vrednost obrtnih sredstava TA (n + 1) (deterministički metod).

Dakle, za konačnu konstrukciju prognostičkih izvještajnih obrazaca u proširenoj nomenklaturi artikala potrebno je odrediti iznos obaveza prema dobavljačima i kredita u bilansnoj pasivi. To se radi prema sljedećoj shemi. Vrijednost valute bilansa stanja definiramo kao zbir vrijednosti obrtne i dugotrajne imovine. Zatim uzimamo u obzir maksimalnu vrijednost potraživanja KZn + 1 koju smo ranije odredili koristeći formulu (16). U zavisnosti od njegove vrednosti, predviđanje se završava jednom od dve opcije:

Ako zbir KZn + 1 i iznosa vlasničkog kapitala prelazi valutu bilansa stanja, tada se iznos obaveza prema dobavljačima umanjuje i uzima se da je jednak razlici između valute bilansa i iznosa vlasničkog kapitala. U ovom slučaju, kompanija ima dovoljno sopstvenih izvora finansiranja, pa u red „Krediti i pozajmice“ stavljamo nulu. Ovdje ponovo koristimo osnovni bilansni metod povezivanja indikatora, tj dio opisane kombinovane metode.

Ako sopstveni izvori nisu dovoljni za podmirenje potrebe za finansiranjem (zbir KZn + 1 i iznos vlasničkog kapitala manji je od bilansne sume), tada je otplata obaveza prema poveriocima moguća samo ako se privlače dodatna finansijska sredstva - bankarski krediti. To će uticati na trajanje proizvodnog i komercijalnog ciklusa. Obrt sredstava će se usporiti zbog rasta nabavne cijene, koja će sada uključivati ​​bankarske kamate za korištenje kredita. To će dovesti do povećanja jaza između roka obrta obrtnih sredstava i perioda otplate obaveza prema dobavljačima. Posljedično, ukupna potreba za finansiranjem javnih fondova, predstavljena vlasničkim kapitalom i bankarskim kreditima, će se povećati. U (8) je pokazano da se PF vrijednost može odrediti formulom:

PF = TA * (TTA - TKZ) / TA (22)

Vrijednost linije „Krediti i zajmovi“ utvrđuje se kao razlika između ukupne potrebe za finansiranjem PF-a i vrijednosti sopstvenih obrtnih sredstava koju smo već izračunali po formuli (11) u prognoziranom periodu OSS. U liniji "Obaveze prema dobavljačima i ostale obaveze" iskazuje se vrijednost koja ukupnu obavezu bilansa stanja dovodi do vrijednosti bilansne valute utvrđene aktivnim stavkama (metoda bilansa).

Kombinovana metoda proučavana u ovom radu je jedna od mnogih fundamentalno mogućih za konstruisanje formi prognoznog izveštavanja. Očigledno, zaključci upoređivani jedni s drugima različite metode finansijsko predviđanje treba da se radi na osnovu poređenja tačnosti prognoza. Teorijska pitanja vezana za definiciju tačnosti prediktivni modeli raspravlja se u sljedećem odjeljku.

Tačnost prognoza

Glavni kriterijumi za procenu efektivnosti modela koji se koristi u predviđanju su tačnost prognoze i potpunost prikaza budućeg finansijskog stanja preduzeća. Sa stanovišta potpunosti, nesumnjivo su najbolje metode one koje omogućavaju konstruisanje obrazaca za izvještavanje o prognozama. U ovom slučaju, buduće stanje preduzeća može se analizirati ništa manje detaljno od njegovog sadašnjeg stanja. Pitanje tačnosti prognoze je nešto složenije i zahtijeva više pažnje. Točnost ili greška prognoze je razlika između prognoziranih i stvarnih vrijednosti. U svakom konkretnom modelu, ova vrijednost ovisi o nizu faktora.

Istorijski podaci korišteni u razvoju modela prognoze izuzetno su važni. U idealnom slučaju, poželjno je imati veliku količinu podataka tokom značajnog vremenskog perioda. Osim toga, korišteni podaci moraju biti "tipični" u smislu situacije. Stohastičke metode predviđanja koje koriste aparate matematičke statistike postavljaju vrlo specifične zahtjeve prema istorijskim podacima, u slučaju čijeg neispunjavanja se ne može garantovati tačnost prognoze. Podaci moraju biti pouzdani, uporedivi, dovoljno reprezentativni za ispoljavanje obrasca, homogeni i stabilni.

Točnost prognoze nedvosmisleno zavisi od pravilnog izbora metode prognoze u konkretnom slučaju. Međutim, to ne znači da je u svakom slučaju primjenjiv samo jedan model. Sasvim je moguće da u nekim slučajevima nekoliko različiti modeliće dati relativno pouzdane procjene. Glavni element u bilo kojem modelu predviđanja je trend ili linija glavnog trenda u seriji. Većina modela pretpostavlja da je trend linearan, međutim, ova pretpostavka nije uvijek logična i može negativno utjecati na točnost prognoze. Na tačnost prognoze utiče i metod koji se koristi za odvajanje od trenda sezonskih fluktuacija – sabiranje ili množenje. Kada se koriste regresijske metode, izuzetno je važno pravilno identifikovati uzročno-posledične veze između različitih faktora i položiti te odnose u model.

Važno je zapamtiti da se greške u predviđanju linija izvještavanja i greške u određivanju pokazatelja učinka (finansijskih pokazatelja) na osnovu njih u većini slučajeva ne poklapaju. Zaista, neka je bilo koji koeficijent F definiran na sljedeći način:

F = (x + y) / z (23),

gdje su x, y, z - neke linije bilansa ili analitičkog bilansa.

Ovo je prilično tipičan pogled na finansijske pokazatelje. I neka apsolutne greške predviđanja reda budu dx, dy, dz, respektivno. Tada će apsolutna greška prognoze F biti jednaka:

Za relativnu grešku, na osnovu formula (23) i (24), dobijamo:

Odnosno, ako je, na primjer, tačnost prognoze svake od linija x, y i z bila 10%, onda, stavljajući x = y, iz formule (25) dobijamo tačnost određivanja F:

Dakle, tačnost prognoziranja finansijskih pokazatelja u metodama zasnovanim na konstrukciji prognostičkog izvještavanja uvijek je niža od tačnosti kojom se određuju prognostičke vrijednosti samih izvještajnih linija. Dakle, ako analitičar, kako bi trebalo da bude, jeste određene zahtjeve na tačnost određivanja finansijskih pokazatelja, onda treba izabrati metodu koja obezbeđuje još veću tačnost prognoziranja izveštajnih linija.

Prije nego što se model može koristiti za pravljenje stvarnih prognoza, mora se testirati na objektivnost kako bi se osigurala tačnost prognoza. To se može postići na dva različita načina:

1. Rezultati dobijeni modelom upoređuju se sa stvarnim vrijednostima u vremenskom periodu kada se pojave. Nedostatak ovog pristupa je što može potrajati dugo da se testira "nepristrasnost" modela, budući da se model može istinski testirati samo u dužem vremenskom periodu.
2. Model je izgrađen na osnovu skraćenog skupa dostupnih istorijskih podataka. Preostali podaci se mogu koristiti za poređenje sa predviđenim vrijednostima dobivenim korištenjem ovog modela. Ova vrsta provjere je realističnija, jer zapravo simulira prognoziranu situaciju. Nedostatak ove metode je što su najnoviji, a samim tim i najznačajniji indikatori isključeni iz procesa formiranja početnog modela.

U svjetlu gore navedenog u vezi s validacijom modela, postaje jasno da će se u cilju smanjenja očekivanih grešaka morati izvršiti izmjene postojećeg modela. Takve promjene se vrše tokom cijelog perioda primjene modela u stvarnom životu. Moguće su kontinuirane promjene u smislu trenda, sezonskih i cikličkih fluktuacija, kao i bilo koje korištene uzročne veze. Ove promjene se zatim provjeravaju korištenjem već opisanih metoda. Dakle, proces projektovanja modela obuhvata nekoliko faza: prikupljanje podataka, razvoj početnog modela, verifikacija, usavršavanje - i opet sve iznova na osnovu kontinuiranog prikupljanja dodatnih podataka kako bi se obezbedila pouzdanost modela kao izvora prediktivne informacije o finansijskoj poziciji preduzeća.

Prilikom razvoja bilo kojeg od modela predviđanja, pretpostavlja se da se situacija u budućnosti neće mnogo razlikovati od sadašnje. Drugim riječima, smatra se da se svi značajni faktori ili uzimaju u obzir u modelu prognoze, ili ostaju nepromijenjeni tokom cijelog vremenskog perioda u kojem se koristi. Međutim, model je uvijek ukrupnjavanje stvarne situacije odabirom iz beskonačnog broja faktora koji djeluju, ograničenog broja onih koji se smatraju najvažnijim na osnovu specifičnih ciljeva analize. Preciznost i efikasnost konstruisanog modela direktno će zavisiti od ispravnosti validnosti takvog odabira. Kada se koristi model za predviđanje, treba imati u vidu postojanje faktora, svjesno ili nesvjesno, koji nisu uključeni u njega, a koji ipak utiču na stanje preduzeća u budućnosti.

Književnost

1. O računovodstvu. Federalni zakon Ruske Federacije od 21. novembra 1996. br. 129-FZ (sa izmjenama i dopunama od Savezni zakon od 23. jula 1998. br. 123-FZ).
2. O godišnjim računovodstvenim izvještajima organizacija. Naredba Ministarstva finansija Ruske Federacije od 12. novembra 1996. br. 97.
3. Uredba o računovodstvu "Finansijski izvještaji organizacije" (PBU 4/99). Naredba Ministarstva finansija Ruske Federacije od 6. jula 1999. br. 43n.
4. M. I. Bakanov, A. D. Sheremet „Teorija ekonomske analize Moskva, „Finansije i statistika“, 1998
5. VV Kovalev "Uvod u finansijsko upravljanje". Moskva, "Finansije i statistika", 1999
6. VV Kovalev "Finansijska analiza". Moskva, "Finansije i statistika", 1999
7. A.I.Kovalev, V.P. Privalov "Analiza finansijskog stanja preduzeća". Moskva, "Centar za ekonomiju i marketing", 1997
8. LV Dontsova, NA Nikiforova "Sveobuhvatna analiza finansijskih izvještaja". Moskva, "Posao i usluge", 1999
9. OV Efimova "Finansijska analiza". Moskva, "Računovodstvo", 1998
10. VG Artemenko, MV Bellendir "Finansijska analiza". Moskva, "DIS", 1997
11. R. Thomas "Kvantitativne metode analize ekonomske aktivnosti". Moskva, "Posao i usluge", 1999
12. AM Dubrov, VS Mkhitaryan, LI Troshin "Multivarijantne statističke metode". Moskva, "Finansije i statistika", 1998. Dodatak 1. Obrasci za analitičko izvještavanje

Dodatak 1. Obrasci analitičkog izvještavanja

Analitička ravnoteža

Osnovna sredstva

Obrtna imovina, uključujući:

Najlikvidnija sredstva - A1

Sredstva za brzu prodaju - A2

Sredstva koja se sporo realizuju - A3, uključujući:

dionice

Ostala sredstva koja se sporo kreću

PASIV

Equity

Krediti i pozajmice, uključujući:

Kratkoročno - P2

Dugoročno - P3

Obaveze prema dobavljačima - P1

Analitički izvještaj o dobiti i gubitku

Očigledna je činjenica da je poduzetništvo djelatnost povezana s ulaganjem i ostvarivanjem prihoda. Sredstva su uložena danas, a prihod će se dobiti sutra. Da bi se procijenio mogući iznos prihoda i efektivnost ulaganja, potrebno je odrediti ne samo redoslijed akcija i izračunati njihov očekivani rezultat, već i buduće stanje preduzeća i vanjskog okruženja, uključujući uslove za prodaju proizvoda, ponašanje konkurenata. moguća struktura imovine i izvori njihovog finansiranja itd. A bez ovih procjena, malo je vjerovatno da će proračuni uspješnosti ulaganja ispuniti minimalne zahtjeve pouzdanosti. Određivanje budućeg stanja preduzeća i njegovog okruženja na osnovu preovlađujućih trendova je prognoziranje. Shvatali mi to ili ne. ali prilikom donošenja bilo kakvih planiranih ili neplaniranih odluka. procjena njihovih moguće posljedice je obavezna radnja upravljanja. I bolje je da se ova akcija provodi sistematski i korektno koliko to dozvoljavaju dostupne informacije. Evaluacija posljedica odluka i radnji po preduzeće, uzimajući u obzir trenutne trendove promjena u vanjskom okruženju i stanju poduzeća, odnosno predviđanje razlikuje se od planiranja ovih radnji i odluka samo po tome što se pri planiranju prvenstveno rukovodimo cilj koji se mora realizovati, odnosno na osnovu cilja - planiramo redosled akcija i resurse potrebne za njihovu realizaciju. Prilikom predviđanja, rezultat ili mogući stepen ostvarenja ciljeva su vjerovatne posljedice donesenih ili planiranih odluka.U tom smislu, predviđanje je neophodna komponenta planiranja i upravljanja. I planiranje uspjeha i. stoga će menadžment preduzeća u potpunosti biti određen kvalitetom prediktivnih procjena posljedica odluka.

Glavni ciljevi predviđanja

Predviđanje rezultata poslovanja preduzeća i njegovog finansijskog stanja vrši se u cilju:

• procjenu ekonomskih i finansijskih izgleda i očekivanog finansijskog stanja preduzeća za planirani period, u zavisnosti od glavnih mogućih opcija za njegove proizvodne i marketinške aktivnosti i njegovog finansiranja,
• formiranje na osnovu toga zdravih zaključaka i preporuka u pogledu izbora racionalne strategije i taktike delovanja najvišeg menadžmenta preduzeća.

Među strateškim i taktičkim odlukama mogu biti proizvodni i prodajni program preduzeća za planirani period, planirana struktura sredstava, uključujući obrtna sredstva, dijagram strujnog kola finansiranje imovine i aktivnosti preduzeća za planirani period, sposobnost realizacije ovog ili onog investicionog projekta itd. Odnosno, svaka odluka o korišćenju finansijskih sredstava i posledice sprovođenja ove odluke po finansijsko stanje preduzeća može biti podvrgnuta prediktivnoj proceni.

Uzimajući u obzir izuzetno nestabilno finansijsko stanje značajnog dijela ruskih preduzeća. jedan od zadataka finansijskog predviđanja može biti procjena mogućnosti. glavne uslove i uslove normalizacije stanja preduzeća. odnosno mogućnosti i uslova za njen finansijski oporavak. U tom smislu, finansijsko predviđanje je neophodan element kriznog upravljanja.

Finansijsko pozicioniranje u sistemu upravljanja preduzećem

Predviđanje, kao što je gore navedeno. je neophodna komponenta menadžmenta i jedan od glavnih uslova (prema R. Brailey i S. Myers - Principi korporativnih finansija) efikasno planiranje i to određuje njegov značaj u sistemu upravljanja preduzećem. Svakoj odluci treba da prethodi analiza postojećeg stanja i prognoza mogućih posledica njenog donošenja ili neprihvatanja.

Učiniti analizu i procedure predviđanja konkretnim, isključiti apstraktne pretpostavke poput "Sada, samo da..." i dovesti proces donošenja odluka u okvire usvojenih strateških prioriteta, čini se svrsishodnim u okviru svakog planskog (prognoznog) perioda. da se odrede normalni parametri preduzeća, odnosno glavni indikatori njegovog rada smatraju se normom. U ovom slučaju, procesi analize i predviđanja će imati glavni sadržaj poređenja stvarnih (predviđenih) vrijednosti parametara preduzeća sa normalnim, a proces planiranja će razviti mjere za dovođenje u stvarno stanje preduzeća u normalu.

Metode predviđanja

Finansijsko stanje preduzeća može se sasvim korektno opisati koristeći tri klasični modeli: bilans prihoda i rashoda, bilans imovine i obaveza i bilans primitaka i plaćanja. Isti modeli vam omogućavaju da procenite efektivnost i efikasnost preduzeća. Dakle, metodološka osnova za predviđanje finansijskog stanja i poslovanja preduzeća treba da budu ova tri bilansa. Bilans prihoda i rashoda, koji opisuje rezultate preduzeća za period, stanje imovine i obaveza, koji stvara finansijsku sliku preduzeća i karakteriše strukturu njegove imovine i obaveza, i bilans primitaka i plaćanja, koji predstavlja kretanje sredstava plaćanja između preduzeća i njegovih ugovornih strana i daje potpunu sliku dinamike naplate potraživanja i finansiranja svih poslova preduzeća za period, zajedno čine finansijski model preduzeća. Stoga je predviđanje finansijskog stanja preduzeća i rezultata njegovih aktivnosti proces kreiranja opcija za finansijski model preduzeća. uzimajući u obzir sve moguće odluke o formiranju proizvodno-prodajnog programa, o realizaciji investicionih projekata, o nabavci materijala i sirovina, o određivanju vremena davanja komercijalnih kredita potrošačima, o formiranju platni spisak, o nabavci tri metle itd. itd.

Proces formiranja finansijskog modela preduzeća (i predviđanja njegovog stanja) ima sledeći redosled. Prvi je bilans prihoda i rashoda. Predviđeni (planirani) rezultati preduzeća za period i početno stanje imovine i obaveza su osnova za sastavljanje bilansa imovine i obaveza. Sadržaj dva prethodna stanja vam omogućava da izračunate (tačno izračunate!) tok primitaka i uplata za period.

Budući da je formiranje tri bilansa apsolutno formaliziran postupak, čija su pravila određena normama računovodstvo a odnosi između bilansa su jednako formalizirani, proces finansijskog predviđanja se može lako kompjuterizirati. To vam omogućava da dovoljno brzo, u realnom vremenu, izvršite procjenu posljedica bilo koje moguće finansijske odluke.

Procedura za predviđanje finansijskog stanja i rezultata preduzeća obuhvata, prvo. priprema početnih informacija o stanju preduzeća i priprema planskih rešenja, podeljenih u šest blokova. Blok jedan - početno stanje imovine i obaveza preduzeća, podaci finansijskih izveštaja. Blok dva - planirani (predviđeni) obim prodaje i uslovi prodaje proizvoda. Ovo su informacije iz prodajne (marketinške) službe. Treći blok – planirana ulaganja i dezinvestiranja u dugotrajna sredstva. Ove informacije priprema finansijski odjel na osnovu preliminarnih (projektantskih) planskih odluka za tehnički razvoj preduzeća. Blok četiri - magacinske zalihe projektovane na kraju perioda gotovih proizvoda i materijala, nedovršena proizvodnja, iznos potraživanja i drugi elementi obrtne imovine. Odjeljenje za finansije treba da napravi procjene predviđanja uz konsultacije sa relevantnim odjelima preduzeća. Blok pet - odluke o promeni osnovnog kapitala i isplati dividendi. Blok šest – projektna rješenja za finansiranje djelatnosti preduzeća za predviđeni period, uključujući dobijanje i vraćanje dugoročnih i kratkoročnih kredita, promjene visine komercijalnih obaveza, stanja zarada i uplata u budžet i vanbudžetske fondove. Pored toga, za modeliranje je potrebno koristiti kompjuterizovanu jedinicu za obračun poreza ili uneti podatke o visini uplata obračunatih drugim metodama koje se uplaćuju u budžet i vanbudžetske fondove tokom prognoziranog perioda. Drugi korak je strukturiranje početnih informacija na određeni način, odnosno unošenje u odgovarajuće formate (tabele). Dalje, na osnovu ovih strukturiranih informacija kreira se finansijski model preduzeća i predviđanja bilansa prihoda i rashoda, imovine i obaveza, primitaka i plaćanja. Dobiveni bilansi su osnova za donošenje odluke.

Period prognoze, opcije prognoze

Period predviđanja može biti u osnovi bilo koji: od mjesec dana do pedeset godina. Njegov izbor je određen. prvo, svrhe predviđanja. odnosno priroda odluka. koje treba prihvatiti korištenjem prediktivnih procjena, i drugo, pouzdanost početnih informacija. Očigledno, nema smisla praviti prediktivne kalkulacije kada je greška nekih podataka, na primjer, obim prodaje. prelazi 15 - 20%. Takva prognoza nema smisla, jer se odluke čije posljedice imaju vjerovatnoću implementacije +20% mogu donijeti bez mukotrpnih proračuna prognoze. U trenutnim uslovima Rusije, proračuni prognoze mogu dati potpuno ispravan rezultat pri odabiru perioda prognoze od nekoliko dana do 2 - 2,5 godine. Ovaj izbor je zbog činjenice. šta. s jedne strane, potrebna je kratkoročna prognoza da bi se procijenili kratkoročni izgledi: s druge, da bi se racionalizirao izbor i procijenila strategija i taktika djelovanja, najviše rukovodstvo preduzeća treba procijeniti njegove izglede najmanje za 2 godine. budući da se u ovom periodu ulaganja u manje ili više efektivne investicione projekte isplate.

Da bi se procenio uticaj verovatnih promena glavnih faktora na finansijsko stanje i performanse preduzeća (prodaja, troškovi itd.), preporučljivo je izvršiti proračune prognoze prema nekoliko opcija sa različitim početnim podacima (proizvodni program, struktura troškovi proizvodnje, investicije itd.). U praksi je uobičajeno da se budućnost najčešće procjenjuje na tri načina: pesimistički. optimističan i realan. Ovo omogućava rukovodiocima! preduzeća da budu spremna za neočekivane nevolje. i srećom povremeno.

O postupku formiranja početnih podataka za prognozu, glavne pretpostavke koje se preporučuju pri izvođenju proračuna prognoze. O tehnici proračuna i metodama interpretacije rezultata planiramo govoriti u narednim člancima ovog ciklusa.

Pošaljite svoj dobar rad u bazu znanja je jednostavno. Koristite obrazac ispod

Dobar posao na stranicu ">

Studenti, postdiplomci, mladi naučnici koji koriste bazu znanja u svom studiranju i radu biće vam veoma zahvalni.

Objavljeno na http://www.allbest.ru/

Objavljeno na http://www.allbest.ru/

• • Uvod
• Zaključak
• Bibliografija
• Uvod
• Relevantnost teme - u sadašnjem trenutku treba napomenuti kontinuirano rastuću potrebu za prognozama. Praktična vrijednost prediktivne funkcije je posvuda postala akutnije prepoznata naučne teorije u cilju donošenja informiranih odluka, kako na nivou države tako i na nivou pojedinačnog privrednog subjekta. Predviđanje finansija zauzima posebno mjesto u teoriji naučnog predviđanja, budući da su finansije važno sredstvo za regulisanje privrede i doprinose njenom održivijem razvoju. A na mikro nivou, finansijsko predviđanje vam omogućava da značajno poboljšate upravljanje preduzećem osiguravajući koordinaciju svih faktora proizvodnje i implementacije, odnos između aktivnosti svih odjela i raspodjelu odgovornosti.
• Dakle, najobjektivnije i najpreciznije finansijsko predviđanje je ključ uspjeha implementacije i implementacije prihvaćenih metoda i upravljačkih odluka. Štaviše, metode koje se koriste u finansijskom predviđanju mogu se podjednako organski koristiti u izradi prognoza i planova, kako na makro tako i na mikro nivou.
• Također treba napomenuti da se povećava relevantnost poboljšanja kvaliteta prediktivnog istraživanja. Za ovo je potrebno više dubinska studija i razvoj glavnih problema koji se javljaju u finansijskom predviđanju. U određenoj mjeri, proučavanje i korištenje svjetskog iskustva će doprinijeti rješavanju ovih problema.
• Cilj predmeta je proučavanje finansijskog predviđanja u sistemu privrede Ruske Federacije i grada Moskve. Ovaj cilj je zbog potrebe rješavanja sljedećih zadataka:
• karakteristike finansijskog predviđanja, njegovi ciljevi, metode, zadaci;
• identifikacija problema finansijskog predviđanja u sistemu privrede Ruske Federacije i grada Moskve;
• razvoj preporuka i mjera za rješavanje problema koji se proučava.
• Ukupan obim i struktura nastavnog rada prikazani su uvodom, zaključkom, tri poglavlja i popisom korišćene literature.
• Uvod definiše relevantnost teme, ciljeve i zadatke.
• Prvo poglavlje karakterizira socio-ekonomsku suštinu finansijskog predviđanja – opis nastanka, ciljeva, funkcija.
• U drugom poglavlju opisani su principi i metode finansijskog predviđanja, kao i oblasti njegove primjene: na nivou države i privrednog subjekta.
• U trećem poglavlju analizira se finansijsko predviđanje u sistemu privrede Ruske Federacije i grada Moskve.
• budžet za finansijsko predviđanje
• Poglavlje 1. Društveno-ekonomska suština finansijskog predviđanja
• Istorija pokazuje da predviđanje datira mnogo vekova unazad. Feudalci su takođe predviđali razvoj svoje privrede. Ali kapitalist je usavršio planiranje i upravljanje proizvodnjom na osnovu plana unutar firme. Plan kao sistem ekonomskih mjera u privredi (velikoj ili maloj) nastao je sa pojavom podjele i kooperacije rada i služi kao program upravljanja u određenom vremenskom periodu. Sa produbljivanjem podjele društvenog rada, postaje neophodno uspostaviti i održavati proporcije. Planiranje kao društvena kategorija nastaje formiranjem javno-državne, opštinske svojine.
• Početkom dvadesetog veka. učinjeni su prvi pokušaji da se identifikuju ekonomski pokazatelji. Konkretno, J. Brookmeier je već 1911. godine pokušao da koristi tri hronološke serije sljedećih indikatora za predviđanje: indeks bankarskih kredita, indeks cijena dionica i indeks opšte ekonomske aktivnosti. Ovaj pristup je dalje razvijen 1920-ih u studijama Univerziteta Harvard, gdje su korištene takozvane "Harvard ABC krive". Kriva A je bila indeks vrijednosti vredne papire na berzi, kriva B - iznos depozita u bankama, kriva C - kamatna stopa. Izbor ovih indikatora kao indikatora zasnivao se na ideji da, u blizini prekretnica ciklusa, ovi indikatori, prije svega, treba da bilježe promjene ekonomske situacije u navedenom redoslijedu.
• Snažan poticaj u razvoju predviđanja i planiranja u inostranstvu bila je kriza 1929-1933, koja ih je natjerala da traže izlaze iz nje.
• Tridesetih godina prošlog vijeka, prvi put u inostranstvu, pojavilo se planiranje na makro nivou. Prognoze i planovi postaju neophodan element sistema ekonomske regulacije. Prognoze su napravljene korištenjem input-output modela, linearnog programiranja, modela analiza sistema a na osnovu stručne procjene.
• Prvi planovi na makro nivou odnosili su se na fiskalnu i monetarnu politiku i bili su izraženi u pripremi državnih budžeta. Oni su se razlikovali od državnih budžeta po tome što su uzimali u obzir prihode ne samo države, već i zemlje u cjelini.
• U poslijeratnim godinama, planiranje na makro nivou postalo je predmet opsežne debate kako bi se ne samo izbjegle krize, već i regulisala distribucija dobara. Nacionalizacija niza industrija, povećanje udjela javnog sektora u privredi omogućili su vladama direktnu kontrolu nad vanjskom trgovinom, cijenama i finansijama.
• Pedesetih godina prošlog stoljeća došlo je do odstupanja od pripreme nacionalnih planova u obliku budžeta u mnogim zemljama. Pojavila su se dva nova pravca. Prvi je povezan sa sve većom složenošću administrativnog aparata koji se koristi za izradu planova, drugi sa proširenjem obima planiranja. Ako su se u prvoj fazi nacionalni ekonomski planovi izrađivali u Ministarstvu finansija, onda su početkom 60-ih godina stvorena posebna tijela za planiranje: u Francuskoj - Generalni komesarijat za planiranje; u Japanu, Ekonomsko savjetodavno vijeće, Ured za ekonomsko planiranje; u Holandiji, Centralni ured za planiranje; u Kanadi - Ekonomski savjet.
• Do 70-ih godina 20. vijeka prognoza se vršila korištenjem nacionalnih prognostičkih modela. Sredinom 70-ih godina počeli su se stvarati makroekonomski modeli uz pomoć kojih se predviđao ekonomski razvoj niza zemalja, regija i cijelog svijeta. Prvo su razvijeni u Sjedinjenim Državama. Dakle, LINK model uključuje 10 nacionalnih modela (9 evropske zemlje i Japan). Prilikom razvoja budućnosti svjetske ekonomije, UN su koristile makroekonomski model V. Leontieva koji se sastojao od 15 međusobno povezanih regionalnih modela.
• Svaka država, uzimajući u obzir specifičnosti nacionalne ekonomije, koristi određene pristupe predviđanju i planiranju ekonomskih i društvenih procesa, neprestano ih unapređujući u odnosu na promjenjive uslove.
• Finansijsko predviđanje – je aktivnost na predviđanju i strateškoj proceni perspektiva razvoja finansija, obima, sastava i strukture finansijskih sredstava i pravaca njihovog korišćenja. Glavne karakteristike finansijskog predviđanja su usmjerenost na srednjoročne i dugoročne, evaluativna i savjetodavna priroda projektovanih finansijskih parametara.
• Svrha finansijskog predviđanja je razvijanje ekonomski opravdanih procijenjenih parametara razvoja finansija, obezbjeđivanje finansijskih sredstava i finansiranje predviđanja društveno-ekonomskog razvoja zemlje, njenih teritorija i privrednih subjekata na srednji i dugi rok, kao i potkrepljivanje indikatore finansijskih planova. Finansijske prognoze su neophodan element i ujedno faza u razvoju finansijske politike. Oni vam omogućavaju da razvijete različite scenarije za rješavanje socio-ekonomskih problema sa kojima se suočavaju svi subjekti finansijskog sistema.
• Prognoza ocrtava oblasti i mogućnosti u okviru kojih se mogu postaviti stvarni zadaci i ciljevi, identifikuju problemi koji treba da budu predmet razvoja u planu. Ispituje mogućnosti aktivnog uticaja na objektivne faktore budućeg razvoja finansija. Finansijska prognoza je studija dugoročnog razvoja, koja nije ograničena na konkretnu ekonomsku i političku odluku, te stoga ima preliminarnu, varijantnu prirodu, njeni horizonti nisu ograničeni okvirom planskog perioda.
• Glavni zadaci finansijskog predviđanja su:

Osiguravanje perspektivnog odnosa novčanih i vrijednosnih i materijalno-imovinskih razmjera;

Predviđanje izvora, obima i strukture finansijskih sredstava kojima organi vlasti i privredni subjekti mogu raspolagati;

Obrazloženje prioriteta, pravaca i načina korišćenja finansijskih sredstava od strane organa vlasti i menadžmenta organizacija;

Utvrđivanje rezultata i procjena finansijskih posljedica donesenih odluka u okviru parametara finansijske prognoze.

U procesu finansijskog predviđanja izrađuju se finansijske prognoze koje se mogu nazvati i dugoročnim finansijskim planovima. Prognoze mogu biti srednjoročne za period od 3 do 5 godina, a dugoročne - za duži period prognoze. Finansijske prognoze javnih vlasti u Rusiji su konsolidovani finansijski bilans Ruske Federacije i srednjoročni finansijski planovi konstitutivnih subjekata Ruske Federacije ( općine).

Na saveznom nivou sastavlja se konsolidovani finansijski bilans Ruske Federacije za državu u cjelini i za sektore. Njegov odjeljak o prihodima odražava projektovane vrijednosti dobiti, amortizacije, poreskih prihoda, UST, neporeskih prihoda i primitaka, besplatnih transfera, sredstava državnih vanbudžetskih fondova. U dijelu rashoda data je prognozna procjena sljedećih konsolidovanih stavki: sredstva preostala na raspolaganju organizacijama; troškovi javnih investicija, osnovnih istraživanja i pomoći naučno-tehnološkom napretku; troškovi društvenih i kulturnih događaja; izdaci za nacionalnu odbranu i vojne reforme, izdaci za provođenje zakona, osiguranje državne sigurnosti, pravosuđe; izdatke za održavanje organa javne vlasti i lokalna uprava; izdaci za poslove, za servisiranje državnog i opštinskog duga; finansijska pomoć (transferi) u budžete drugih nivoa; budžetska sredstva, ostali rashodi. Razlika između prihoda i rashoda daje projektovani deficit i suficit.

Poglavlje 2. Metode i faze finansijskog predviđanja

U svjetskoj praksi koristi se više od dvije stotine metoda predviđanja, u domaćoj nauci - ne više od dvadeset. U uvodu je naznačeno da će se razmotriti metode finansijskog predviđanja koje su postale rasprostranjene u razvijenim stranim zemljama.

Planiranje finansijskog predviđanja uključuje korištenje sljedećih posebnih metoda:

1) Metode stručnih procena, koje predviđaju višestepeno ispitivanje stručnjaka po posebnim šemama i obradu rezultata dobijenih pomoću alata ekonomske statistike. Ovo su najjednostavnije i najpopularnije metode, čija povijest seže više od jednog milenijuma. Primena ovih metoda u praksi se obično sastoji u korišćenju iskustva i znanja trgovinskih, finansijskih, proizvodnih menadžera preduzeća ili vladine agencije. Ovo obično pruža najlakši i najbrži način za donošenje odluke. Nedostatak je smanjenje ili potpuno odsustvo lične odgovornosti za napravljenu prognozu. Stručne procjene se koriste ne samo za predviđanje vrijednosti indikatora, već i u analitičkom radu, na primjer, za razvoj faktora pondera, graničnih vrijednosti praćenih indikatora itd.

2) Stohastičke metode, pretpostavljajući vjerovatnoću kako prognoze, tako i same veze između proučavanih indikatora. Vjerojatnost da se dobije tačna predviđanja raste s količinom empirijskih podataka. Ove metode zauzimaju vodeće mjesto sa stanovišta formaliziranog predviđanja i značajno se razlikuju po složenosti korištenih algoritama. Najjednostavniji primjer je proučavanje kretanja obima prodaje analizom stopa rasta pokazatelja prodaje. Rezultati predviđanja dobijeni statističkim metodama podložni su nasumičnim fluktuacijama podataka, što ponekad može dovesti do ozbiljnih pogrešnih proračuna.

Stohastičke metode se mogu podijeliti u tri tipične grupe, koje će biti nazvane u nastavku. Izbor metode određene grupe za predviđanje zavisi od mnogih faktora, uključujući dostupne početne podatke.

Prva situacija- prisustvo vremenske serije - najčešće se javlja u praksi: finansijski menadžer ili analitičar raspolaže podacima o dinamici indikatora, na osnovu kojih je potrebno konstruisati prihvatljivu prognozu. Drugim riječima, govorimo o isticanje trenda. To se može učiniti na različite načine, a glavni su jednostavna dinamička analiza i autoregresivna analiza.

Druga situacija- prisustvo prostorne populacije - javlja se ako iz nekog razloga izostanu statistički podaci o indikatoru ili postoji razlog da se vjeruje da je njegova vrijednost određena uticajem nekih faktora. U ovom slučaju se može primijeniti multivarijantna regresijska analiza, koja je proširenje jednostavne dinamičke analize na multivarijatni slučaj.

Treća situacija- prisustvo prostorno-vremenskog agregata - javlja se kada: a) nizovi dinamike nisu dovoljni po dužini da se izgrade statistički značajne prognoze; b) analitičar namerava da u prognozi uzme u obzir uticaj faktora koji se razlikuju po svojoj ekonomskoj prirodi i njihovoj dinamici. Početni podaci su matrice ključnih brojki, od kojih svaka predstavlja vrijednosti istih ključnih cifara za različite periode ili za različite uzastopne datume.

3) Determinističke metode, koje pretpostavljaju postojanje funkcionalnih ili rigidno određenih veza, kada svaka vrijednost faktorskog atributa odgovara dobro definiranoj neslučajnoj vrijednosti efektivnog atributa. Kao primjer možemo navesti zavisnosti implementirane u okviru poznatog modela faktorske analize kompanije DuPont. Koristeći ovaj model i supstituirajući u njega predviđene vrijednosti različitih faktora, na primjer, prihoda od prodaje, obrta imovine, stepena finansijske zavisnosti i drugih, moguće je izračunati predviđenu vrijednost jednog od glavnih pokazatelja učinka - omjer prinosa na kapital.

Još jedan vrlo jasan primjer je forma bilansa uspjeha, koji je tabelarna implementacija rigidno određenog faktorskog modela koji povezuje efektivni pokazatelj (profit) sa faktorima (prihodi od prodaje, nivo troškova, nivo poreske stope itd.). A na nivou državnog finansijskog predviđanja faktorski model je odnos između obima državnih prihoda i poreske osnovice ili kamatnih stopa.

Ovdje se ne može ne spomenuti još jedna grupa metoda za finansijsko predviđanje na mikro nivou, zasnovanih na izgradnji dinamičkih simulacionih modela preduzeća. Takvi modeli uključuju podatke o planiranoj nabavci materijala i komponenti, obimu proizvodnje i prodaje, strukturi troškova, investicionoj aktivnosti preduzeća, poreskom okruženju itd. Obrada ovih informacija u okviru jedinstvenog finansijskog modela omogućava da se sa veoma visokim stepenom tačnosti proceni projektovano finansijsko stanje preduzeća. U stvarnosti, ovakav model se može izgraditi samo uz korištenje personalnih računara, koji omogućavaju brzo izvođenje ogromne količine potrebnih proračuna.

Finansijsko predviđanje je proces u tri faze, uključujući analizu realizacije finansijske prognoze, utvrđivanje indikatora prognoze, formiranje finansijske prognoze.

U fazi izvršenja finansijske prognoze utvrđuje se stepen ispunjenosti planiranih parametara za protekli period u poređenju sa stvarnim rezultatima, identifikuju rezerve za rast prihoda i privlačenje drugih finansijskih sredstava, pravci i načini povećanja efikasnosti. utvrđuju se njihove upotrebe i prati očekivano izvršenje prognoze. Koriste se sljedeće analitičke metode: horizontalno-vertikalna analiza, analiza trenda, faktorska analiza. Faza utvrđivanja planiranih indikatora povezana je sa izračunavanjem specifičnih vrijednosti ovih indikatora koji karakteriziraju procese formiranja i korištenja finansijskih sredstava (prihoda).

U fazi izrade finansijske prognoze direktno se sastavlja za prihode, rashode i druge pokazatelje, nakon čega je odobravaju ovlaštena lica. 2 Upravo u ovoj fazi se vrši optimizacija indikatora i finansijske prognoze u cjelini kao dokumenta koji se izvršava i prati.

Prilikom izrade prognoza najčešće se koristi bilansna metoda koja se zasniva na povezivanju finansijskih sredstava sa finansijskim potrebama organa vlasti i privrednih subjekata.

Poglavlje 3. Finansijsko predviđanje u sistemu privrede Ruske Federacije i grada Moskve

3.1 Prognoza glavnih parametara budžetskog sistema Ruske Federacije i glavne karakteristike federalnog budžeta za 2015, 2016. i 2017.

Dinamika glavnih parametara budžetskog sistema Ruske Federacije za 2015. i planski period 2016. i 2017. karakteriše izvesna stabilizacija nakon značajnog pada prihoda u 2009. godini na nivou od 35,4 - 34,6% BDP-a, smanjenja ukupnih rashoda sa 38,6% na 37,1% BDP-a i deficita sa 3,1% na 2,5% BDP-a (tabela 1) :

Tabela 1. Osnovni parametri budžetskog sistema Ruske Federacije milijarde rubalja

Indikatori
Prihod, ukupno
uključujući:
Federalni budžet
Budžeti državnih vanbudžetskih fondova, ukupno
Budžet Penzionog fonda RF
uključujući prihod isključujući međubudžetske transfere
uključujući prihod isključujući međubudžetske transfere
Budžeti fondova obaveznog zdravstvenog osiguranja
uključujući prihod isključujući međubudžetske transfere
Troškovi, ukupno
uključujući:
Federalni budžet
Konsolidovani budžeti konstitutivnih entiteta Ruske Federacije
uključujući troškove isključujući međubudžetske transfere
Budžeti državnih vanbudžetskih fondova (sa teritorijalnim i FZO), ukupno
Budžet Penzionog fonda RF
Budžet fonda socijalno osiguranje
Budžeti fondova obaveznog zdravstvenog osiguranja (bez međubudžetskih transfera)
uključujući
Federalni fond obaveznog zdravstvenog osiguranja (isključujući međubudžetske transfere Fondu socijalnog osiguranja i teritorijalnim fondovima obaveznog zdravstvenog osiguranja)
Teritorijalni fondovi obaveznog zdravstvenog osiguranja
Deficit (-) / Višak (+), ukupno

Udio federalnog budžeta u prihodima budžetskog sistema (prije obezbjeđivanja međubudžetskih transfera) će se povećati sa 46,6% u 2013. godini na 48,8% u 2017. godini, dok će u rashodima ostati stabilan na 68,4%.

Predviđeno je povećanje učešća budžetskih prihoda državnih vanbudžetskih fondova Ruske Federacije u ukupnim prihodima budžetskog sistema Ruske Federacije sa 33,2% u 2013. godini na 33,5% u 2017. godini. Udio rashoda državnih vanbudžetskih fondova Ruske Federacije u ukupnim rashodima budžetskog sistema smanjiće se sa 31,6% u 2013. na 31,2% u 2017. godini.

Udio prihoda konsolidovanih budžeta konstitutivnih entiteta Ruske Federacije i fondova teritorijalnog obaveznog zdravstvenog osiguranja u ukupnim prihodima budžetskog sistema Ruske Federacije (prije obezbjeđivanja međubudžetskih transfera) će se povećati sa 30,2% u 2013. godini na 31,1% u 2017. godini, učešće rashoda - sa 37,4% u 2013. godini na 38,8% u 2017. godini.

Glavne karakteristike federalnog budžeta za 2015. i za planski period 2016. i 2017. godine formirane su na osnovu prognoze društveno-ekonomskog razvoja Ruske Federacije za 2015-2017. i odgovaraju glavnim odredbama Budžetske poruke. , uključujući potrebu da se dosljedno smanji veličina deficita federalnog budžeta (tabela 2):

Tabela 2. Glavne karakteristike federalnog budžeta za 2010 - 2014 milijardi rubalja

Indikator	2013 (izvještaj)	2014 Zakon 201-FZ			2017 (nacrt)
			Zakon 349-FZ		Zakon 349-FZ
Prihod, ukupno
Troškovi, ukupno
Deficit (-) / suficit (+)

U 2014-2017, predviđa se da će prihodi federalnog budžeta pasti sa 19,9% BDP-a u 2014. na 19,6% u 2015. i na 18,1% BDP-a do 2017. godine, uglavnom zbog smanjenja prihoda od nafte i plina. Obim prihoda od nafte i gasa opada sa 9,9% BDP-a u 2015. godini na 8,4% BDP-a u 2017. godini, dok prihodi koji nisu od nafte i gasa ostaju na nivou od 9,7% BDP-a (tabela 3):

Tabela 3. Dinamika prihoda federalnog budžeta milijarde rubalja

Indikator	2014 Zakon 201-FZ			2017 (nacrt)
		Zakon 349-FZ		Zakon 349-FZ
Prihod, ukupno
uključujući:
Prihodi od nafte i gasa
Nenaftni i gasni prihodi
Udio u ukupnom prihodu,%
uključujući:
Prihodi od nafte i gasa
Nenaftni i gasni prihodi
Stopa rasta prihoda u nominalnom iznosu u odnosu na prethodnu godinu,%

Smanjenje projektovanog priliva prihoda od nafte i gasa u procentima BDP-a u periodu 2015-2017. posledica je smanjenja izvoznih cena prirodnog gasa, obima proizvodnje nafte, obima izvoza robe proizvedene iz nafte, kao i nižih stopa rasta američkog dolara u odnosu na rublju, obim izvoza nafte i prirodnog gasa, obim proizvodnje zapaljivog prirodnog gasa.

Obim nenaftnih i gasnih prihoda formiran je uzimajući u obzir implementaciju plana za mobilizaciju prihoda budžeta budžetskog sistema Ruske Federacije, koji uključuje mjere za smanjenje sive ekonomije, implementaciju niza dodatne mjere za povećanje prihoda saveznog budžeta i poboljšanje poreske i carinske administracije.

U 2013. - 2016. godini planirano je povećanje rashoda federalnog budžeta (Tabela 4). U 2015. - 2017. godini nastaviće se popunjavanje rezervnog fonda (Tabela 5).

Tabela 4. Dinamika rashoda federalnog budžeta

Tabela 5. Prognoza obima rezervnog fonda milijardi rubalja

Indikator
	Zakon 349-FZ	Zakon 349-FZ	Nacrt strategije budžeta
Obim rezervnog fonda na početku godine
Razlika u razmjeni
Popuna
Obim rezervnog fonda na kraju godine

Generalno, rast obima rezervnog fonda je projektovan u periodu 2015-2017, što je rezultat povećanja projektovanog obima dodatnih prihoda od nafte i gasa. Istovremeno, postoje rizici neostvarivanja nenaftnih i gasnih prihoda, kao i privlačenje pozajmljenih (eksternih i internih) izvora finansiranja deficita federalnog budžeta i sredstava od privatizacije državne imovine. Kao rezultat toga, obim rezervnog fonda može biti smanjen na nivo s početka 2013. godine.

3.2 Finansijsko predviđanje budžeta grada Moskve za 2015. godinu i planski period 2016. i 2017.

Glavni pravci budžetske i poreske politike za 2015. i planski period 2016. i 2017. godine usmereni su na obezbeđivanje uslova za dalji društveno-ekonomski razvoj grada Moskve u skladu sa strateškim ciljevima i ciljevima definisanim državnim programima grad Moskva.

Osnovni ciljevi budžetske politike za 2015. i srednjoročni, kao i prethodnih godina, su:

- obezbeđivanje stabilnosti i održivosti budžetskog sistema grada Moskve, uključujući uzimanje u obzir povećanja efikasnosti korišćenja finansijskih sredstava;

- bezuslovno ispunjavanje obaveza tekućih rashoda;

- očuvanje udela budžetskih izdvajanja za realizaciju prioritetnih projekata za razvoj infrastrukture grada Moskve, u ukupnom obimu rashoda;

- unapređenje međubudžetskih odnosa sa organima lokalne samouprave unutargradskih opština grada Moskve;

- obezbjeđivanje transparentnosti i otvorenosti budžetskog procesa.

Glavni parametri budžeta grada Moskve za 2015. i planski period za 2016. i 2017.

Dinamika glavnih parametara budžeta grada Moskve za 2015. i planski period 2016. i 2017. godine prikazana je u tabeli 6.

Tabela 6. Glavni parametri budžeta grada Moskve za 2015. i planski period 2016. i 2017. (milijarde rubalja)

Indikator	Izvršenje
Poreski i neporeski prihodi, ukupno
Troškovi, ukupno
stope rasta u odnosu na prethodnu godinu,%
uključujući:
uslovno odobreni troškovi
u% na ukupan obim troškova
Deficit, ukupno
Odnos deficita (bez stanja na računu i naknadnih primitaka od prodaje akcija) prema obimu sopstvenog prihoda,% prihoda od prodaje akcija) prema obimu sopstvenog prihoda,%

Glavne parametre budžeta grada Moskve za 2015. i planski period 2016. i 2017. karakteriše povećanje prihoda u 2015. godini za 2,0% u odnosu na očekivano izvršenje budžetskih prihoda u 2014. godini, u 2016. godini - za 3,4% na projektovani obim prihoda u 2015. godini, u 2017. godini - za 4,4% na projektovani obim prihoda u 2016. godini.

Prilikom formiranja prihodne strane budžeta grada Moskve u 2015. godini i planskom periodu 2016. i 2017. godine, uzeti su u obzir sljedeći glavni faktori:

indikatori prognoze društveno-ekonomskog razvoja grada Moskve;

odredbe poreskog i budžetskog zakonodavstva Ruske Federacije;

stvarna dinamika budžetskih prihoda u 2014. godini.

Formiranje indikatora rashodovne strane budžeta za trogodišnji period vrši se prema državnim programima (udio rashoda za koji je oko 92% ukupnog obima budžetskih izdataka).

Ukupni budžetski deficit grada Moskve za 2015. i planski period 2016. i 2017. biće, respektivno, u 2015. godini - 146,7 milijardi rubalja, u 2016. - 127,8 milijardi rubalja i u 2017. - 112,9 milijardi rubalja ...

Budžetski deficit za 2015. biće 9,9%, za 2016. godinu 8,3%, za 2017. godinu 7,0% sopstvenih prihoda.

Budžetski prihodi grada Moskve za 2015. i planski period 2016. i 2017.

Prognoza budžetskih prihoda grada Moskve za 2015. i planski period 2016. i 2017. godine prikazana je u tabeli 7.

Tabela 7 Prihodi budžeta grada Moskve za 2015. i planski period 2016. i 2017. godine

Najveći udio (90%) budžetskih prihoda čine prihodi od poreza.

Uzimajući u obzir projektovanu stopu inflacije, stopu rasta zarada i investicione aktivnosti, rezultate finansijskih i ekonomskih aktivnosti organizacija u gradu Moskvi za 9 meseci 2014. godine, kao i nastalu dinamiku tekućih primanja, Prosječna stopa rasta poreskih prihoda za 2015. godinu je projektovana na oko 3,5% u odnosu na očekivane procjene prihoda u 2014. godini.

Rast obima poreskih prihoda za planski period 2016. i 2017. godine iznosiće oko 3,7%, odnosno 4,7%.

Predviđena je prognozna procjena poreskih i neporeskih prihoda za 2015. i planski period 2016. i 2017. godine uzimajući u obzir pokazatelje glavnih administratora budžetskih prihoda.

Zaključak

Na osnovu istraživanja provedenog u okviru nastavnog rada, napravili smo sljedeće teorijske generalizacije i praktične preporuke:

Finansijsko predviđanje – je aktivnost na predviđanju i strateškoj proceni perspektiva razvoja finansija, obima, sastava i strukture finansijskih sredstava i pravaca njihovog korišćenja.

Kada se razmatraju karakteristike izgradnje finansijskih prognoza, potrebno je zapamtiti blisku vezu između finansijskog planiranja i predviđanja. Finansijsko predviđanje kvalitativno i kvantitativno potkrepljuje najvjerovatnije scenarije budućeg razvoja, na osnovu kojih se izrađuju finansijski planovi za najadekvatniji odgovor u budućnosti.

Metode koje se koriste igraju važnu ulogu u razvoju finansijskih prognoza. U svjetskoj praksi se koristi sljedeća klasifikacija metoda finansijskog predviđanja: metode ekspertske procjene, stohastičke metode, determinističke metode. Najčešći metod je kombinovani metod, koji uzima u obzir sve moguće (relevantne) faktore, što znači visoku tačnost prognostičkog scenarija.

Dinamiku glavnih parametara budžetskog sistema Ruske Federacije za 2015. i za planski period 2016. i 2017. karakteriše određena stabilizacija nakon značajnog smanjenja prihoda u 2013. godini na nivou od 18% u odnosu na BDP, smanjenje ukupnog rashodi sa 1,7% na 1,5% BDP-a i deficit sa 0,7% na 0,6% BDP-a.

Bibliografija

1. Šifra budžeta sa komentarima - M.- "Prospekt", 2008. -326s.

2. Barulin S.V. "Finansije" - M. - "KNORUS", 2010. -640s.

3. Belozerov SA, Brodsky SA, Gorbushina i dr. "Finance" M. "Prospect" 2010.-928s.

4. Buryakovsky V.V. Finansije preduzeća - udžbenik - M.: Finansije i statistika, 2007. - 485 str.

Objavljeno na Allbest.ru

...

Slični dokumenti

Koncepti "finansijskog planiranja" i "finansijskog predviđanja", njihovo mjesto u sistemu finansijskog upravljanja. Glavni zadaci, subjekti, objekti i načini finansiranja federalnog budžeta. Faze finansijskog planiranja i predviđanja.

seminarski rad dodan 17.10.2014


Suština, uloga i sistem metoda finansijskog predviđanja. Vrste, faze i područja primjene finansijskih prognoza. Sadržaj i metodologija izrade konsolidovanog bilansa stanja finansijskih sredstava. Predviđanje finansijskog budžeta i razvoja ruske privrede.

seminarski rad dodan 22.10.2014


Društveno-ekonomski sistem i budžetska politika države. Parametri društveno-ekonomskog razvoja Ruske Federacije u 2015-2017. Dinamika prihoda i rashoda federalnog budžeta. Budžetski potencijal kao iznos novčanih resursa zemlje.

sažetak dodan 04.09.2015


Pojam budžeta i budžetska politika. Metode i normativi planiranja i predviđanja budžeta. Principi budžetskog sistema Ruske Federacije. Planiranje budžeta i njegove faze. Glavne karakteristike federalnog budžeta Ruske Federacije za planski period.

seminarski rad dodan 03.11.2013


seminarski rad dodan 05.02.2015


seminarski rad, dodan 03.03.2011


Teorijske osnove za izgradnju finansijskih prognoza. Pregled osnovnih metoda finansijskog predviđanja. Oblasti primjene i faze finansijske prognoze, analiza njenih glavnih vrsta. Problemi predviđanja javnih finansija u Ruskoj Federaciji.

seminarski rad dodan 22.11.2013


Pregled osnovnih metoda predviđanja. Specifičnost sfera primjene i faza finansijskog predviđanja na različitim ekonomskim nivoima. Konsolidovani bilans finansijskih sredstava, njegov sadržaj i metodologija razvoja. Predviđanje finansijskog budžeta.

seminarski rad, dodan 15.10.2012


Društveno-ekonomska suština budžeta i njegova uloga u privredi. Osnove budžetskog uređaja u različite vrste države, njihove Uporedne karakteristike i evaluacija rada, analiza prihoda i rashoda. Problemi i unapređenje budžetskog sistema.

seminarski rad dodan 06.08.2015


Koncept budžetskog sistema i državni budžet... Budžetska politika Ruske Federacije. Analiza glavnih parametara izvršenja federalnog budžeta Rusije. Metode rješavanja problema efektivno upravljanje strukturu prihoda saveznog budžeta.

• Anikeeva Anna Aleksejevna, prvostupnik, student
• Sankt Peterburg State University of Economics

• POSTOTAK METODA PRODAJE
• PROGNOZA
• METODE FINANSIJSKOG PROGNOZA
• EKONOMSKI I MATEMATIČKI MODELI
• FINANSIJSKI PLAN
• METODA STRUČNE OCJENE
• EKSTRAPOLACIJA
• REGRESIJSKI MODEL
• FINANSIJSKI BUDŽET
• BUDŽETIRANJE

Ovaj članak govori o konceptu finansijskog predviđanja, metodama predviđanja finansijskih aktivnosti, njihovoj ulozi u finansijskom planiranju preduzeća.

• Operativni, finansijski, proizvodni ciklusi preduzeća

Predviđanje finansijskog učinka preduzeća je relevantna tema koja još nije u potpunosti proučena. Predviđanje je naporna analiza i, kao rezultat, hipoteza o budućem stanju objekta kao cjeline i njegovih pokazatelja.

Predviđanje finansijskih performansi omogućava vam da značajno unapredite upravljanje preduzećem, osiguravajući koordinaciju i smanjenje neizvesnosti svih faktora proizvodnje i prodaje, uspostavljajući odnos između aktivnosti odeljenja i raspodelu odgovornosti u organizaciji.

Svake godine se unapređuju modeli za predviđanje finansijskih aktivnosti, koji nam omogućavaju da shvatimo zavisnost od trenutnog ili prethodnog stanja procesa.

„Pouzdano razumijevanje tendencija i perspektiva razvoja organizacije, te uslova za promjenu privrednog okruženja u kojem se odvija djelatnost privrednog subjekta, temeljni je faktor u formiranju upravljačke inicijative organizacije. menadžment."

Finansijsko predviđanje se vrši prije izrade finansijskog plana, doprinosi izgradnji finansijske politike. Međutim, to sa sobom nosi i određeni stepen nesigurnosti kada predlažemo da ga uporedimo sa finansijskim planiranjem.

Glavne metode finansijskog predviđanja su: ekonomsko-matematički, metod ekstrapolacije, metod stručnih procjena. Ove metode se koriste u raznim oblastima, uključujući finansijske aktivnosti. Također je vrijedno napomenuti da se za planiranje finansijskih aktivnosti koriste metode kao što su metoda budžetiranja i metoda „procenta prodaje“. Gore navedene metodologije su glavne i najčešće se koriste u oblasti finansijske analitike i predviđanja finansijskih performansi preduzeća.

Najčešći metod predviđanja finansijskih pokazatelja je ekonomsko-matematičko modeliranje. Ova metoda vam omogućava da odredite kvantitativno definiran odnos između planiranog indikatora i faktora koji ga određuju.

Ekonomski i matematički model omogućava refleksiju funkcionalna zavisnost finansijski pokazatelj od svih vrsta faktora koji na njega utiču.

Koristi optimistične, pesimistične i realne stope promjena ekonomskih pokazatelja (rast prihoda, smanjenje jediničnih troškova, stalne poreske stope, konstantan udio uplata u budžet). Ovi pokazatelji su neophodni za razvoj pozitivnih, negativnih i realnih scenarija razvoja kompanije, za svaki od kojih se kreiraju bilansna prognoza i izvještaj o finansijskim rezultatima.

Najveća primjena ekonomsko-matematičkog modela u finansijskom predviđanju ogleda se u metodi regresije.

Ovi modeli omogućavaju određivanje zavisnosti prosječne vrijednosti finansijskog indikatora (slučajne varijable) od jednog ili više faktora (koeficijenata regresije) koji se koriste iz statističkih podataka.

Ova grupa modela uključuje metodu autoregresivnih zavisnosti. U bazu ovu metodu postavljen je prilično očigledan uslov koji ukazuje da ekonomski procesi imaju određenu osobenost. Njihova posebnost je u tome što su međusobno zavisni i imaju specifičnu inerciju. Ova inercija se ogleda u činjenici da vrednost gotovo svakog ekonomskog indikatora u određenom trenutku zavisi na određeni način od stanja ovog indikatora u prethodnim periodima (u prikazanom slučaju ne uzimamo u obzir uticaj drugih faktora) , tj vrijednosti predviđenog indikatora u prethodnim periodima treba smatrati faktorskim znacima.

Y t = a 0 + ∑a i xY t-1

gdje je Yt predviđena vrijednost indikatora Y u trenutku t; Yt-i - vrijednost indikatora Y u trenutku (t-i); ai - i-ti koeficijent regresije.

Ova metoda ima mnogo varijanti formula, u zavisnosti od heterogenosti indikatora i njihove zavisnosti od neke varijable.

Važno je uzeti u obzir da kratak period studiranja ne pruža priliku da se reflektuju opšti obrasci. Ali isto tako dug period može dati određene netačnosti u predviđanju. Najoptimalniji za danas je dat period od 1-2 godine.

Metoda ekstrapolacije. Njegova suština je u propagiranju prošlih trendova u budućnost.

Ova tehnika je primjenjiva na manje inercijalne (tj. stabilne) pokazatelje mikroekonomije. Obračun ekonomskih pokazatelja vrši se na osnovu prilagođavanja nivoa postignutih pokazatelja u proteklom periodu za relativno stabilnu stopu rasta. Ova metoda nije namijenjena za izračunavanje određenih vrijednosti elemenata u budućnosti, njena suština je u identificiranju obrazaca indikatora i predviđanju njihovih objektivno nastalih pomaka.

Za predviđanje sistema finansijskih pokazatelja, ekstrapolacija se, po pravilu, koristi u složenoj kombinaciji sa drugim metodama, na primer, metodom najmanjih kvadrata, sa drugim metodama modeliranja.

Primjenjiv je i metod stručnih procjena u kojem se uglavnom vrši obrada stručnih mišljenja o dinamici finansijskih procesa koja se razvijaju provođenjem određenih postupaka (upitnici, intervjui). Stručnjaci treba da budu visokokvalifikovani stručnjaci koji se profesionalno bave proučavanjem i upravljanjem ekonomijom i finansijama organizacije.

Ova metoda je obično primenljiva za proučavanje finansijskih rizika kompanije, strateški važnih i drugih finansijskih pokazatelja koji zahtevaju dubinsko upoznavanje i generalizaciju stručnjaka.

Takođe je važno napomenuti i metode finansijskog predviđanja, koje su direktne komponente finansijskog planiranja.

To uključuje budžetiranje i postotak tehnika prodaje.

Budžetiranje je proces izrade i izvršavanja detaljnog plana aktivnosti kompanije za najbliži period, koji uključuje prihode od prodaje, proizvodne i finansijske rashode, novčani tok, ostvarenje dobiti kompanije. Posebnost ove metode od prethodnih je u tome što daje prognozu na kratak rok. Ova metoda obavlja ne samo funkciju planiranja i predviđanja, već i analitičku, jer vam omogućava da identifikujete odstupanja u aktivnostima od onoga što je predviđeno budžetom i prilagodite radnje organizacije.

Finansijski budžet je prognoza za finansijske izvještaje. Sastavlja se na osnovu informacija koje su sastavljene u budžetu dobiti i gubitka. Jedna od glavnih faza budžetiranja je predviđanje novčanih tokova. Budžet novčanih tokova je plan za primanja i plaćanja. Prilikom izračunavanja budžeta novčanih tokova važno je odrediti vrijeme prijema i plaćanja, a ne vrijeme izvršenja poslovnih transakcija.

Druga metoda je metoda procenta prodaje. Omogućava vam da jednostavno i koncizno sastavite prognozirani bilans stanja na kraju budućeg perioda.

Metoda za predviđanje bilansa stanja metodom procenta prodaje je sljedeća:

1. Varijabilni troškovi, obrtna imovina i kratkoročne obaveze, podložni porastu prihoda od prodaje za određeni broj posto, rastu u prosjeku za isti procenat. To znači da će u predviđenom periodu prethodnog procenta prihoda od prodaje bitna i tekuća imovina i tekuće obaveze.
2. Postotak povećanja vrijednosti osnovnih sredstava obračunava se na zadati postotak povećanja prihoda od prodaje, uzimajući u obzir tehnologiju proizvodnje, takođe u prisustvu neiskorištenih ili neu potpunosti iskorištenih osnovnih sredstava na početku predviđenog perioda, stepen njihove fizičke i moralne deprecijacije itd.
3. Ostatak dugotrajne imovine (tj. isključujući nekretnine, postrojenja i opremu) uključen je u prognozu nepromijenjen.
4. Dugoročne obaveze su uključene u prognozu nepromijenjene.
5. Šta je uključeno u kapital: odobreni kapital, vlastite dionice kupljene od dioničara, dodatni kapital, rezervni kapital, odgođeni prihodi i rezerve za buduće troškove - uključeni su u prognozu nepromijenjeni.
6. Zadržana dobit se projektuje uzimajući u obzir projektovanu stopu prinosa i stopu raspodjele neto dobiti na dividende
7. Sljedeći korak je da saznate koliko obaveza nije dovoljno da se pokrije potrebna sredstva sa obavezama - to će biti potreban iznos dodatnog vanjskog finansiranja (FEF)

Uz pomoć ove dvije metodologije organizacija će na kraju dobiti odgovore na pitanja: da li kompanija trenutno efikasno koristi svoje raspoložive resurse, u kojoj mjeri? Koje su posljedice ovakvog rasporeda finansijskih sredstava?

Kao rezultat ovih metoda, formiraće se bilans prognoze i formulisati prijedlozi za otklanjanje pogoršanja trenda finansijskog razvoja kompanije.

Finansijsko predviđanje je osnova za finansijsko planiranje preduzeća. Predviđanje finansijskih performansi je svakako važno i korisno za funkcionisanje preduzeća, jer upravo rezultati prognoze doprinose pravilnijem usmeravanju delovanja finansijskog menadžmenta i donošenju strateški važnih upravljačkih odluka.

Bibliografija

1. Žminko N.S., Safonov I.S. Predviđanje finansijskog stanja poljoprivrednih organizacija korišćenjem ekspresnog modela diskriminantnog rejtinga // Naučni časopis KubSAU, br. 97 (03), 2014.
2. Ilysheva N.I., Krov. SI Analiza finansijskih izvještaja privrednog društva: Udžbenik. priručnik za studente koji studiraju na specijalnosti "Računovodstvo, analiza i revizija". M .: JEDINSTVO-DANA. 2006 240 str.
3. S.I.Krylov Unapređenje metodologije analize u sistemu finansijskog upravljanja komercijalne organizacije: Monografija. Jekaterinburg: GOUVPOUPU-UPI, 2007. 357 str.
4. A. V. Kuzmenkova Primena metode ekstrapolacije za izradu prognoze ključnih pokazatelja performansi kompanije OJSC "ROSTELECOM" // Međunarodni studentski naučni bilten. - 2015. - br. 4-2.;

MINISTARSTVO PROSVETE I NAUKE RUJSKE FEDERACIJE

NACIONALNA AKADEMIJA ZA ŽIVOTNU SREDINU I IZGRADNJU URALIŠTA

Fakultet ekonomije i menadžmenta

Odjeljenje "Finansije i kredit"

IZVJEŠTAJ

u disciplini "Finansijski menadžment"

na temu: "Sistem finansijskog predviđanja u Ruskoj Federaciji na nivou preduzeća"

Završio: student 1. godine

grupe SUF-141,

Provjerio: Uskov I.V.

Simferopolj - 2014

U najširem smislu riječi, finansijsko predviđanje se sastoji u proučavanju mogućeg finansijskog položaja preduzeća u budućnosti, razvijanju glavnih pravaca strategije u oblasti finansija kako bi se osigurala neophodna stabilnost preduzeća uz finansiranje određenih troškova. Ovakva prognoza je važna, prije svega, za samo preduzeće, jer ostaju stalni zadaci kontinuiranim aktivnostima na prikupljanju kapitala i sprječavanju bankrota. Na civiliziranom tržištu konkurencija potiče povećanje prodaje, smanjenje troškova<#"justify">-marketinški plan;

-proizvodni program;

-tehnički razvoj i organizacija proizvodnje;

-uspon ekonomska efikasnost proizvodnja;

-norme i standardi;

-kapitalne investicije i kapitalna izgradnja;

-materijalno-tehnička podrška;

-rad i osoblje;

-sredstva ekonomskih podsticaja;

-finansijski plan;

-plan konzervacije i upravljanja prirodni resursi;

-društveni razvoj tima.

Slika 1 – Sistem prognoza i planova preduzeća

Vidimo da prognoze zauzimaju vodeću (početnu) poziciju u cjelokupnom sistemu prognoza i planova za preduzeća u Ruskoj Federaciji. U suštini, ne postoji oštra granica između prognoze (predviđanja budućnosti) i plana. Može se reći da je prognoza nedovoljno definisan plan, a plan je rafinirana prognoza. Najznačajnija razlika između plana i prognoze je prisustvo u planu elemenata izbora, donošenja odluka i mjera za implementaciju ovih odluka.

Uzimajući u obzir izuzetno nestabilno finansijsko stanje značajnog dela ruskih preduzeća, jedan od zadataka finansijskog predviđanja može biti procena mogućnosti, osnovnih uslova i rokova normalizacije stanja preduzeća, odnosno mogućnosti i uslovi njegovog finansijskog oporavka. U tom smislu, finansijsko predviđanje je neophodan element kriznog upravljanja.

U teoriji i praksi razlikuju se srednjoročno finansijsko predviđanje (5-10 godina) i dugoročno finansijsko predviđanje (više od 10 godina).

Finansijsko predviđanje se vrši razvijanjem različite opcije razvoj organizacije, posebne administrativno-teritorijalne jedinice, zemlje u cjelini, njihova analiza i opravdanost, procjena mogućem obimu postizanje određenih ciljeva, u zavisnosti od prirode radnji subjekata planiranja. To se postiže pomoću dva različita metodološka pristupa:

-u okviru prvog pristupa, predviđanje se vrši od sadašnjosti do budućnosti na osnovu utvrđenih uzročno-posledičnih veza;

-u drugom pristupu, predviđanje se sastoji u određivanju budućeg cilja i smjernica za kretanje iz budućnosti u sadašnjost, kada se razvija i istražuje lanac mogućih događaja i mjera koje je potrebno preduzeti da bi se postigao dati rezultat u budućnosti, na osnovu na postojeći nivo razvoja organizacije, administrativno-teritorijalne jedinice i države u cjelini.

Kao što je naznačeno na sl. 1, glavni objekti predviđanja na nivou preduzeća (firme) su:

-potreba za proizvodima kompanije;

-potrebe preduzeća u proizvodnim resursima (materijalni, finansijski, radni, informacioni).

Predviđanje se bavi razvojem metoda predviđanja. Sve metode predviđanja (ima ih više od 100) mogu se podijeliti u dvije grupe:

-neformalizovan (heuristički);

-formalizovan.

Neformalizovani uključuju:

-individualne stručne procjene;

-skriptiranje, itd.

Formalizirane metode uključuju:

-metode ekstrapolacije;

-modeliranje.

U predviđanju finansijskih pokazatelja koristi se skup posebnih metoda i tehnika koje se obično dijele u tri grupe: metode ekspertskih procjena, metode ekstrapolacije, metode ekonomsko-matematičkog modeliranja.

Metoda stručnih procjena zasniva se na obradi mišljenja eksperata o dinamici finansijskih procesa identifikovanih provođenjem posebnih postupaka (upitnici, intervjui). Stručnjaci treba da budu visokokvalifikovani stručnjaci koji se profesionalno bave proučavanjem i (ili) upravljanjem privredom i finansijama preduzeća. Anketa se provodi prema posebno izrađenim upitnicima.

Metoda ekstrapolacije. Njegova suština leži u proširenju trendova koji su se razvili retrospektivno u budućnost.

Shodno tome, stepen primenljivosti metode ekstrapolacije u finansijskom sektoru određen je stepenom inercije (ili stabilnosti) dinamike razvoja privrednog sistema. Finansijski pokazatelji mikroekonomije su manje inercijski, pa su manje primjenjivi na nivou privrednih subjekata. Dinamika razvoja finansijskih pokazatelja na makroekonomskom nivou je inercijalna, te se pod tim uslovima povećava primenljivost metode ekstrapolacije. Za predviđanje sistema finansijskih pokazatelja metoda ekstrapolacije se po pravilu koristi u složenoj kombinaciji sa drugim metodama.

Metode ekonomsko-matematičkog modeliranja zasnivaju se na izgradnji modela koji sa određenim stepenom vjerovatnoće opisuju dinamiku finansijskih pokazatelja u zavisnosti od faktora koji utiču na finansijske procese. Istovremeno se koriste optimistične, pesimistične i najvjerovatnije stope promjena ekonomskih pokazatelja (rast prihoda, smanjenje jediničnih troškova, stalne poreske stope, konstantan udio uplata u budžet).

U teoriji i praksi finansijske djelatnosti, metode obračuna, objedinjene pod opštim nazivom "finansijska matematika", ili viši finansijski obračuni, odnosno finansijski i komercijalni obračuni, postaju sve važniji.

Metode finansijske matematike zasnivaju se na principu nejednake vrijednosti novca u različitim vremenskim trenucima. Očigledno, 10.000 rubalja dobijenih za pet godina nije jednako iznosu koji je primljen danas, čak i ako ne uzmemo u obzir inflaciju i rizik da ih ne dobijemo.

Poznat je aforizam "Vrijeme je novac". Nejednakost dva identična apsolutna vrijednost iznose zbog činjenice da se novac koji je danas dostupan teoretski može uložiti i donijeti prihod u budućnosti.

Metode finansijske matematike se široko koriste u bankarstvu i štednji, osiguranju, radu finansijske institucije, investicione kompanije, berze i berze, u spoljno-ekonomskim odnosima.

formalizovana heuristika finansijskog predviđanja

SPISAK KORIŠĆENE LITERATURE

1.V.V. Kovalev Uvod u finansijski menadžment. M .: "Finansije i statistika", 2013 ..

.A.G. Gryaznova. E.V. Markina Finance. Udžbenik. 2nd ed. - M.: Finansije i statistika, 2012.

3.Finansije organizacija (preduzeća): Udžbenik. / Ed. N.V. Kolchina. - 5. izdanje, Rev. i dodati. - M .: JEDINSTVO-DANA, 2011 ..

4.Finansije preduzeća i finansijski menadžment: 100 ispitnih pitanja i odgovora: Udžbenik. dodatak. / V.S. Zolotarev, V.Yu. Barashyan, E.N. Karpova, A. Ya. Cherenkov; Rast. stanje ekonomija un-t "RINH". - Rostov n/a., 2009.

Povratak