Płynność i wypłacalność przedsiębiorstwa oraz sposoby ich poprawy. Analiza czynnikowa bieżącej płynności firm

Wysyłanie dobrej pracy do bazy wiedzy jest proste. Skorzystaj z poniższego formularza

Dobra robota do strony">

Studenci, doktoranci, młodzi naukowcy korzystający z bazy wiedzy w swoich studiach i pracy będą Ci bardzo wdzięczni.

Hostowane na http://www.allbest.ru/

MINISTERSTWO EDUKACJI I NAUKI FEDERACJI ROSYJSKIEJ

budżet federalny instytucja edukacyjna wyższe wykształcenie zawodowe

Plechanowski Rosyjski Uniwersytet Ekonomiczny

SARATOW INSTYTUT SPOŁECZNO-GOSPODARCZY (ODDZIAŁ)

Korespondencja wydziałowa

Specjalność 080100. 62 „Finanse i kredyt”

Absolwent wydziału Ekonomia i zarządzanie w przedsiębiorstwie

Dyscyplina „Analiza i diagnostyka finansowa – działalność gospodarcza przedsiębiorstwa"

KURS PRACA

Na temat: „Analiza czynników wpływających na płynność przedsiębiorstwa”

student III roku

Korespondencyjna forma kształcenia

Muzułmowa G.M.

Saratów 2015

Wstęp

1.4 Sposoby na zwiększenie płynności i wypłacalności

2. Analiza płynności i wypłacalności OAO Transmash

Wniosek

Bibliografia

Aplikacje

WPROWADZANIE

W gospodarce rynkowej nowoczesne postrzeganie działalności finansowej i gospodarczej każdego przedsiębiorstwa stawia na pierwszym miejscu płynność. Dzieje się to na podstawie pewnych ważkich czynników, które z góry określają płynność, jako ważki argument w prowadzeniu jakiejkolwiek działalności, w każdym przedsiębiorstwie. W mojej pracy semestralnej będę analizować firmę Transmash OJSC. Działalność tej organizacji ukierunkowana jest głównie na produkcję transportu kolejowego.

Każda firma potrzebuje zysku. Jest wiele różne metody usprawnić zarządzanie działalność finansowa przedsiębiorstw, jak wspomniano powyżej, płynność jest uważana za główną z wielu. Innymi słowy, zarabianie w krótkim czasie. Ponieważ na rynkach panuje obecnie duża konkurencja i maleje możliwość szybkiej sprzedaży, coraz częściej pojawia się temat płynności, rentowności i wypłacalności. Jego główne znaczenie praktyczne i konieczność regularnej optymalizacji przesądziły o wyborze tematu tego zagadnienia Praca semestralna.

Celem zajęć jest analiza płynności bilansu przedsiębiorstwa.

Cele kursu:

Uwzględnienie metodologii analizy płynności organizacji;

Badanie definicji płynności bilansu;

Opracowanie środków zwiększających płynność bilansu przedsiębiorstwa.

Analiza płynności bilansu JSC „Transmash” na podstawie badanych metod;

1. Istota analizy płynności i wypłacalności

1.1 Płynność i wypłacalność jako cechy charakterystyczne kondycja finansowa podmiot gospodarczy

stan finansowy jest istotna cecha wyniki działalność przedsiębiorcza podmiot gospodarczy.

Głównym zadaniem zarządzania finansami, którego wynik najczęściej zależy od zrozumienia istoty głównych kategorii, jest zapewnienie jego trwałości.

W odniesieniu do interpretacji pojęcia kondycji finansowej przedsiębiorstwa powstało wiele definicji. Według Kovaleva V.V. Kondycja finansowa to zestaw wskaźników, które odzwierciedlają zdolność organizacji do spłaty swoich zobowiązań dłużnych. Kondycja finansowa jest wynikiem współdziałania wszystkich elementów, które składają się na system relacji finansowych przedsiębiorstwa.

A.F. Ionova, N.N. Seleznev definiuje stan finansowy jako stan, w którym zasoby są rozdzielane i wykorzystywane w celu zapewnienia progresywnego rozwoju przedsiębiorstwa w celu zwiększenia zysków i kapitału przy zachowaniu wypłacalności. Najdokładniejsza definicja brzmi następująco: kondycja finansowa organizacji to złożona koncepcja, którą charakteryzuje system wskaźników odzwierciedlających dostępność, umiejscowienie i wykorzystanie zasoby finansowe przedsiębiorstw. W obecności różne interpretacje kondycji finansowej wszyscy są zgodni co do jednego - że charakterystyki kondycji finansowej kształtowane są na podstawie wypłacalności i płynności przedsiębiorstwa, których ocenę uważa się za elementy merytoryczno-strukturalne metodyki analizy sytuacji finansowej stan organizacja komercyjna.

Wypłacalność przedsiębiorstwa to zdolność działającego podmiotu gospodarczego do: terminy pożyczkobiorca na spłatę swoich zobowiązań dłużnych w całości wobec określonej organizacji.

Płynność przedsiębiorstwa to obecność podmiotu aktywa obrotowe w kwocie teoretycznie wystarczającej na spłatę zobowiązań wobec wierzycieli krótkoterminowych z możliwe naruszenie warunki ich płatności, uregulowane umowami.

Pierwszy termin (wypłacalność) jest bardziej szczegółowy i przedmiotowy, drugi (płynność) przybiera formę szerszą. Płynność dzieli się na:

Płynność dóbr materialnych to szybka i rentowna zdolność aktywów do przekształcenia się w gotówka;

Płynność przedsiębiorstw: reprezentuje potencjalną zdolność podmiotu gospodarczego do spłaty swoich zobowiązań kosztem różnego rodzaju aktywa obrotowe, które znajdują się już w bilansie na dzień jego zestawienia.

Rozważane koncepcje mają pewien związek, który stanowi koncepcyjną podstawę rozwiązania jednego z zadań analizy kondycji finansowej przedsiębiorstwa, przedstawionych na rysunku 1.

Rysunek 1 - Związek i istota pojęć płynności i wypłacalności

Ocena wypłacalności dokonywana jest na podstawie charakterystyki płynności aktywów obrotowych, czyli czasu potrzebnego na ich zamianę na gotówkę, jako najbardziej płynną formę. Wypłacalność zależy od stopnia płynności bilansu. Wraz z tym płynność stan obecny Obliczenia charakteryzują perspektywę, stąd wynika, że ​​płynność przedsiębiorstwa jest pojęciem bardziej warunkowym, charakteryzującym jedynie potencjalną zdolność przedsiębiorstwa do spłaty zobowiązań dłużnych.

W konsekwencji płynność i wypłacalność przedsiębiorstwa powinna podlegać ocenie w ramach zadań jego analizy, ale jednocześnie pozostaje możliwość ich interpretacji analitycznej jako niezależnych jednostek i podmiotów gospodarki finansowej.

1.2 Rachunkowe sprawozdania finansowe jako baza informacji do analizy

Głównym źródłem informacji są sprawozdania finansowe. Sprawozdania finansowe to ujednolicony system danych o sytuacji majątkowej i finansowej organizacji oraz wyniku jej działalności gospodarczej. Dokument ten zawiera kompletny zestaw formularzy księgowych, a także formularze specjalistyczne ustalone zgodnie z przepisy prawne regulowanie rachunkowości i sprawozdawczości w Federacja Rosyjska.

Skład, wymogi, treść i inne podstawy metodologiczne sprawozdań finansowych reguluje rozporządzenie w sprawie księgowość„Sprawozdania księgowe organizacji”, zatwierdzone zarządzeniem Ministerstwa Finansów Federacji Rosyjskiej nr 43 z dnia 6 lipca 1999 r. (PBU 4? 99).

Zgodnie z ustawą federalną Federacji Rosyjskiej „O rachunkowości” z dnia 21 listopada 1996 r. Nr 129-FZ, sprawozdanie finansowe obejmuje:

Bilans - Formularz nr 1;

Rachunek zysków i strat - Formularz nr 2;

Załączniki do bilansu i rachunku zysków i strat:

Rachunek przepływów kapitałowych - formularz nr 3 roczny;

Rachunek przepływów pieniężnych – formularz roczny nr 4;

Załącznik do bilansu - druk nr 5 roczny;

Notatka wyjaśniająca;

Ostatnia część raportu biegłego rewidenta wydana na podstawie wyników obowiązkowego badania sprawozdań finansowych zgodnie z ustawodawstwem Federacji Rosyjskiej.

Aktywa, pasywa, kapitał własny, przychody, wydatki, zyski i straty to główne elementy sprawozdań finansowych. Pierwsze trzy elementy charakteryzują fundusze organizacji i źródła tych funduszy w określonym terminie; oraz transakcje i zdarzenia z życia gospodarczego, które miały wpływ pozycja finansowa organizacje w okresie sprawozdawczym i spowodowały zmianę w pierwszych trzech elementach - odzwierciedlają pozostałe elementy. Wszystkie elementy sprawozdawczość finansowa, wśród których we wszystkich krajach, w tym w Rosji, głównymi są bilans (formularz nr 1) i rachunek zysków i strat (formularz nr 2).

Główne miejsce w systemie księgowym zajmuje bilans (f. nr 1). Przeszła duże zmiany, które wiążą się z dostosowaniem do wymogów międzynarodowych standardów rachunkowości. Należy zauważyć, że zachodzące zmiany mają charakter zarówno jakościowy, jak i ilościowy.

Bilans charakteryzujemy w ogólna perspektywa. Nowy formularz bilansu, zatwierdzony przez Regulamin Rachunkowości „Sprawozdania rachunkowe organizacji”, zatwierdzony rozporządzeniem Ministerstwa Finansów Federacji Rosyjskiej nr 43n z dnia 07.06.99 (PBU 4? 99), składa się z pięciu sekcji, w tym dwa w części czynnej, a trzy w części biernej.

Bilans oparty jest na zasadzie „netto”, tj. nie ma w nim przepisów regulacyjnych: amortyzacja środków trwałych, aktywa niematerialne, przedmioty o niskiej wartości i zużycie, wykorzystanie zysków. Ponadto, w bardziej szczegółowym ujęciu, główna forma sprawozdania finansowego przedstawia skład wartości niematerialnych, środków trwałych, długoterminowych i krótkoterminowych inwestycji finansowych, strukturę funduszy własnych i pożyczonych. Ustala wartość pozostałego majątku, materiałów, finansów, kapitału utworzonego, funduszy, pożyczek, kredytów i innych długów i zobowiązań.

Bilans jest najbardziej informacyjną bazą do analizy i oceny kondycji finansowej organizacji. Aktywo bilansowe charakteryzuje masę majątkową organizacji, tj. skład i stan aktywów materialnych znajdujących się w bezpośrednim posiadaniu organizacji. Odpowiedzialność charakteryzuje skład i stan praw do tych wartości, które powstają w toku działalności gospodarczej organizacji pomiędzy różnymi uczestnikami działalności komercyjnej - udziałowcami, inwestorami, wierzycielami, państwem itp.

Bilans aktywów obejmuje artykuły, które w sposób funkcjonalny łączą pewne elementy obrotu gospodarczego organizacji. Bilans aktywów obejmuje dwie sekcje:

Aktywa trwałe;

aktywa obrotowe.

Tak więc sekcja 1 „Aktywa trwałe” obejmuje wartości niematerialne, środki trwałe, budowę w toku, rentowne inwestycje w środki trwałe, inwestycje finansowe.

Sekcja 2 aktywów bilansu „Aktywa obrotowe” odzwierciedla kwotę rzeczowego kapitał obrotowy: zapasy produkcyjne, produkcja w toku, wyroby gotowe itp., wolna gotówka organizacji, wysokość należności i innych aktywów.

Zgodnie z Rozporządzeniem Ministerstwa Finansów Federacji Rosyjskiej nr 43n z dnia 07.06.99. w sprawie zatwierdzenia Regulaminu Rachunkowości „Sprawozdania rachunkowe organizacji” PBU 4?99, począwszy od sprawozdania rachunkowego z 2000 r., Ze struktury bilansu wyłącza się sekcję „Straty”, która była dotychczas w bilansie aktywów.

Zobowiązanie bilansu rozpoczyna się od sekcji „Kapitały i rezerwy”, która zawiera informacje o zatwierdzonym, dodatkowym kapitale rezerwowym, a także o niepokrytych zyskach (niepokryta strata).

Podział składu i przepływu funduszy, ruch salda zysków zatrzymanych z lat ubiegłych w ciągu roku sprawozdawczego przedstawiono w Formularzu nr 3 „Oświadczenie o przepływie kapitału”.

Dalej znajdują się sekcje „Zobowiązania długoterminowe” i „Zobowiązania krótkoterminowe”, które pokazują niespłacone kwoty pożyczonych środków, zobowiązania, przychody przyszłych okresów oraz rezerwy na przyszłe wydatki i płatności.

Zawartość aktywów i pasywów bilansu umożliwia wykorzystanie go jako wewnętrznego kierownictwa najwyższego szczebla organizacji, walne zgromadzenie uczestnicy, menedżerowie odpowiednich szczebli?, oraz użytkownicy zewnętrzni, państwo, obecni i potencjalni wierzyciele, dostawcy i nabywcy, właściciele funduszy organizacji, służby audytowe, urzędy statystyczne?.

Od 2000 roku wprowadzono nowy PBU 4?99. Zgodnie z tym przepisem do bilansu aktywów dodano grupę artykułów „Wartości niematerialne” z pozycjami „Prawa do przedmiotów własności intelektualnej? przemysłowej? Reputacja biznesowa organizacji". Wprowadzono również grupę artykułów "Opłacalne inwestycje w aktywa rzeczowe", aw grupie artykułów "Należności" pozycję "Zadłużenie uczestników? Założyciele? na składki na kapitał zakładowy". W Nowa forma nie występują pozycje bilansowe: „Fundusze akumulacyjne”, „Fundusze sfera społeczna”, „Fundusze konsumpcji”. Salda tych funduszy zostaną podane w wierszu „Zyski zatrzymane”.

Ponadto zwracamy uwagę, że w bilansie nie występuje pozycja „Finansowanie docelowe i wpływy”. I przeciwnie, w grupie artykułów „Konta płatne” przydziel „Dług uczestnikom na wypłatę dochodu”.

Badanie literatury ekonomicznej i praktyk zarządzania w organizacjach pozwala stwierdzić, że: istniejąca forma bilans ma szereg ograniczeń. Znajomość ograniczeń jest niezbędna do oceny jego rzeczywistych możliwości analitycznych. Zwróćmy uwagę na niektóre z nich:

Bilans jest skonstruowany w taki sposób, aby ogólnie określał kondycję finansową i ekonomiczną organizacji za okres sprawozdawczy. Jednocześnie taki aspekt dobrostanu organizacji, jak podział majątku na własny i pożyczony, konkretnie według rodzaju, automatycznie nie jest brany pod uwagę.

Nie jest możliwe powiązanie konkretnej nieruchomości z konkretnym źródłem jej finansowania, jeżeli w bilansie majątku podany jest tylko wykaz wszystkich ruchomości i nieruchomości. Po uprzednim wyodrębnieniu z bilansu składników własnych i pożyczonych, dopiero wtedy można ocenić nieruchomość jako całość. Jeśli organizacja kupiła linię produkcyjną lub samochód w okresie sprawozdawczym, należy wiedzieć, jakim kosztem to się stało.

Jednym z głównych celów funkcjonowania każdej organizacji komercyjnej jest osiągnięcie zysku. Jednak wskaźnik ten nie jest w pełni odzwierciedlony w bilansie. Kwota zysków zatrzymanych prezentowana w bilansie w oderwaniu od kosztów i obrotów ze sprzedaży nie odzwierciedla, w związku z czym taka wartość ukształtowała się.

Ponadto w bilansie nie ma wskaźnika zysku bilansowego. Brak tego wskaźnika zmniejsza pojemność informacyjną informacji zawartych w bilansie, a tym samym w sensie analitycznym dodatkowo wzmacniana jest rola rachunku zysków i strat.

Ze względu na fakty i transakcje gospodarcze nastąpiła zmiana waluty w bilansie nie jest wykazywana. Aby uzyskać dokładną odpowiedź, potrzebujesz Dodatkowe informacje, ponieważ obroty nie są wykazywane w bilansie, a tylko za ich pośrednictwem ustalane są salda na koniec okresu. Znajduje to więc odzwierciedlenie na kontach w księdze głównej.

Formularz nr 1 sprawozdania księgowego Rosji „Bilans” nieznacznie różni się od formularzy bilansu krajów, które przestrzegają międzynarodowych standardów.

W bilansie Rosji aktywa są uporządkowane w porządku rosnącym według płynności, czyli bezpośrednio zależnej od tempa, w jakim aktywa te są zamieniane na gotówkę w procesie obrotu gospodarczego. Tak więc w sekcji 1 aktywa bilansu „Aktywa trwałe” jest on pokazany nieruchomość, który zachowuje swój pierwotny kształt. Mobilność tej własności w obiegu gospodarczym, a więc także płynność, jest najniższa.

Sekcja 2 aktywa bilansu pokazuje takie składniki majątku organizacji, które wielokrotnie zmieniają swój kształt w okresie sprawozdawczym. Mobilność tych elementów bilansu aktywów, tj. płynność, wyższa niż elementy z sekcji 1. Płynność środków jest równa jedności, tj. mają absolutną płynność.

W związku z tym zobowiązania lokowane są począwszy od funduszy własnych, które są zawarte w: aktywa trwałe następnie zobowiązania długoterminowe i zobowiązania krótkoterminowe.

Na pierwszym miejscu w bilansie aktywów według międzynarodowego standardu znajdują się najbardziej płynne aktywa obrotowe, a na drugim aktywa długoterminowe.

W pasywach lista artykułów rozpoczyna się od krótkoterminowych kredytów bankowych, następnie wymieniane są kapitały własne i zobowiązania długoterminowe. Ta różnica jest uważana za nieistotną, ponieważ każdy artykuł bilansu międzynarodowego standardu można znaleźć podobnie w bilansie Rosji w formularzu nr 1. Lub odwrotnie - można wyjaśnić wszystkie sekcje i artykuły bilansu Rosji stosując warunki międzynarodowych standardów rachunkowości.

2. Różnica między dwoma bilansami jest następująca - bilans standardu międzynarodowego nie ma pozycji „Budowa w toku”, ponieważ budowa w praktyce światowej jest zwykle wykonywana przez wyspecjalizowane firmy budowlane którzy wytwarzają gotowy produkt i sprzedają go jako towar.

3. Zachód traktuje należności niespłacone w sposób bardziej zdecydowany: jest wyłączony ze składu majątku przedsiębiorstwa. Jednocześnie zarówno aktywa, jak i pasywa są zwolnione z wyimaginowanej własności. Nieprzypadkowo, zgodnie z międzynarodowymi standardami rachunkowości, obszerne informacje o należnościach zostały ujawnione w załączniku do sprawozdania: specjalne warunki spłata, terminy, specyficzne ryzyka związane z długiem. Dla zewnętrznego analityka korzystającego z rosyjskich danych sprawozdawczych główną informacją charakteryzującą jakość należności są informacje o przeterminowanych należnościach.

W oparciu o powyższe ograniczenia zawarte w bilansie Rosji (formularz nr 1) możemy zaproponować takie sposoby, jak: udoskonalenie określonej formy sprawozdawczości finansowej pod kątem zdolności informacyjnej i zwiększenie jej analityczności:

Wskazane jest podzielenie majątku organizacji w bilansie na własny i pożyczony według rodzaju. Mając na uwadze, że bilans zawiera: niezbędne informacje o pracy organizacji za okres sprawozdawczy konieczne jest wpisanie do zobowiązania bilansu wskaźnika zysku bilansowego, aby poprawiała się analityczność tego dokumentu, a jego zawartość informacyjna nie zmniejszała się.

1.3 Podstawowe metody płynności i wypłacalności

analiza wypłacalności płynności finansowej

Jeden z kluczowe wskaźniki efektywność przedsiębiorstwa to płynność. Zadanie analizy płynności bilansu powstaje w związku z koniecznością oceny zdolności kredytowej organizacji tj. jego zdolność do terminowego i pełnego regulowania swoich zobowiązań. Płynność to zdolność firmy do szybkiego reagowania na nieoczekiwane problemy finansowe oraz zdolność do zwiększania aktywów wraz ze wzrostem sprzedaży i spłaty krótkoterminowego zadłużenia poprzez normalne spieniężanie aktywów.

Analiza płynności bilansu polega na porównaniu środków na składnik aktywów, pogrupowanych według stopnia utraty płynności, z krótkoterminowymi zobowiązaniami za zobowiązania, pogrupowanymi według stopnia pilności ich spłaty.

Wszystkie aktywa przedsiębiorstwa, w zależności od stopnia płynności, czyli współczynnika konwersji na gotówkę, umownie dzieli się na następujące grupy:

A1 najbardziej płynnymi aktywami są środki pieniężne firmy i krótkoterminowe inwestycje finansowe.

Szybko rotujące zasoby A2 to produkt końcowy, wysłane towary, należności. Płynność tej grupy aktywów uzależniona jest od terminowości wysyłki produktów.

Zasoby wolnorotujące A3 to zapasy i produkcja w toku.

Aktywa trudne do sprzedania A4 - środki trwałe, wartości niematerialne, długoterminowe inwestycje finansowe.

W związku z tym zobowiązania przedsiębiorstwa są podzielone na cztery grupy według stopnia pilności ich zwrotu.

P1 - najpilniejsze zobowiązania - rozrachunki z dostawcami

dług, wypłaty dywidendy, kredyty bankowe, których okres spłaty już nadszedł.

P2 - zobowiązania średnioterminowe - krótkoterminowe kredyty bankowe.

PZ - długoterminowe kredyty bankowe.

P4 - kapitał własny.

Aby ocenić rzeczywisty stopień płynności przedsiębiorstwa, należy przeprowadzić analizę płynności salda, którą określa się jako stopień pokrycia zobowiązań przedsiębiorstwa jego majątkiem, którego okres przekształcenia w pieniądz odpowiada termin zapadalności zobowiązań.

Waga jest uważana za całkowicie płynną, jeśli spełnione są następujące warunki: A1 >= 1; A2 >= P2; A3

Warunkiem koniecznym dla bezwzględnej płynności bilansu jest spełnienie pierwsze trzy nierówności. Czwarta nierówność ma charakter równoważący, jej realizacja wskazuje, że przedsiębiorstwo posiada własny kapitał obrotowy.

Obliczenie wskaźników płynności jest niezbędne do jakościowej oceny płynności przedsiębiorstwa. Celem takiego wyliczenia jest oszacowanie stosunku istniejących aktywów przeznaczonych zarówno do sprzedaży bezpośredniej, jak i zaangażowanych w proces technologiczny, w celu ich późniejszej realizacji oraz zwrotu zainwestowanych środków i istniejących zobowiązań, które przedsiębiorstwo musi spłacić w nadchodzącym okresie.

Do oceny płynności obliczane są następujące wskaźniki:

Wskaźnik płynności bieżącej - liczony jest jako stosunek sumy aktywów obrotowych łącznie z zapasami i produkcją w toku do sumy zobowiązań krótkoterminowych. Pokazuje, w jakim stopniu aktywa obrotowe pokrywają bieżące zobowiązania.

Krytyczny wskaźnik płynności określa stosunek środków płynnych z grup A1 i A2 do łącznej kwoty zadłużenia krótkoterminowego przedsiębiorstwa. normalna wartość zwykle uważany za 0,7 - 1,0. Dopuszczalna jest również większa wartość współczynnika przy dużym środek ciężkości zobowiązań i odwrotnie - jego niższa wartość przy dużym udziale środków pieniężnych i krótkoterminowych inwestycji finansowych.

Wskaźnik płynności bezwzględnej. Decyduje o tym stosunek środków płynnych grupy A1 do zobowiązań bieżących. Im wyższa jego wartość, tym większa gwarancja spłaty długów, gdyż dla tej grupy praktycznie nie ma niebezpieczeństwa utraty wartości w przypadku likwidacji przedsiębiorstwa i nie ma czasu na ich przekształcenie w środki płatnicze. Wartość tego współczynnika uznaje się za wystarczającą, jeśli wynosi 0,2 - 0,25.

Same wskaźniki płynności nie są jeszcze kryteriami wypłacalności przedsiębiorstwa, co wymaga obliczenia szeregu dodatkowych wskaźników.

Oceniać wypłacalność przedsiębiorstw i ich niewypłacalność ekonomiczną zgodnie z przyjętymi wytyczne do oceny kondycji finansowej i określenia kryteriów niewypłacalności podmiotów gospodarczych wykorzystywane są następujące wskaźniki:

wskaźnik bieżącej płynności;

Wskaźnik kapitału własnego;

Przywrócenie lub utrata współczynnika wypłacalności.

Wskaźnik płynności bieżącej (K1) liczony jest jako stosunek aktywów obrotowych do zobowiązań krótkoterminowych.

Wskaźnik funduszy własnych (K2) definiowany jest jako stosunek różnicy pomiędzy wielkością źródeł funduszy własnych a kosztem środków trwałych i wartości niematerialnych i prawnych do wartości kapitału obrotowego dostępnego dla przedsiębiorstwa.

Współczynnik odzyskania lub utraty wypłacalności charakteryzuje obecność lub brak zdolności przedsiębiorstwa do przywrócenia wypłacalności w określonym czasie.

Jeżeli rzeczywista wartość wskaźnika bieżącej płynności (K1f) lub wskaźnika kapitałów własnych (K2f) jest niższa od wartości standardowej, to współczynnik odzysku wypłacalności za okres 6 miesięcy (Kza) oblicza się według wzoru:

Kza \u003d K1f + 6? T * (K1f - K1n)? K1norm, gdzie (1.2.1)

K1f - rzeczywista wartość wskaźnika płynności bieżącej na koniec okresu sprawozdawczego;

К1н - rzeczywista wartość bieżącego wskaźnika płynności na początek okresu sprawozdawczego;

K1norm - wartość normatywna wskaźnika płynności bieżącej;

T - długość okresu sprawozdawczego w miesiącach.

Wartość współczynnika odzysku wypłacalności równa lub większa od 1 wskazuje na istnienie realnej szansy na przywrócenie wypłacalności przedsiębiorstwa w ciągu 6 miesięcy, natomiast wartość mniejsza od 1 oznacza brak takiej możliwości.

Jeżeli rzeczywiste wartości wskaźnika płynności bieżącej i wskaźnika kapitału własnego są równe lub przekraczają wartości normatywne, to oblicza się współczynnik utraty wypłacalności za okres 3 miesięcy (Kzb):

Kzb \u003d K1f + 3? T * (K1f - K1n)? K1norm

Współczynnik utraty wypłacalności, który przyjmuje wartość równą lub większą niż 1, wskazuje, że firma ma możliwość utrzymania wypłacalności. W związku z tym współczynnik utraty wypłacalności, który ma wartość mniejszą niż 1, wskazuje, że przedsiębiorstwo ma perspektywę utraty wypłacalności w najbliższej przyszłości.

Jeżeli wartości wskaźnika płynności bieżącej i wskaźnika kapitałów własnych są poniżej normatywnych, a wskaźnik odzysku wypłacalności niższy, oznacza to niewypłacalność przedsiębiorstwa.

Płynność nie jest tożsama z kategorią ekonomiczną. Płynność bilansu jest podstawą wypłacalności i płynności przedsiębiorstwa. Innymi słowy, płynność to sposób na utrzymanie wypłacalności. Ale jednocześnie, jeśli przedsiębiorstwo ma wysoki wizerunek i jest stale wypłacalne, łatwiej mu utrzymać płynność finansową.

1.4 Sposoby na zwiększenie płynności i wypłacalności

Pytania ewaluacyjne stabilność finansowa w kontekście mocno zaostrzającego się kryzysu braku płatności zajmują jedno z pierwszych miejsc w dziedzinie zarządzania finansami Rosyjskie przedsiębiorstwa. Jednakże, tradycyjne metody szacunki często nie dają dokładnego i adekwatnego obrazu stanu stabilności finansowej i wypłacalności przedsiębiorstwa. Jednym ze sposobów rozwiązania tego problemu może być zastosowanie systemu wskaźników przepływów pieniężnych, z którego coraz częściej korzystają rosyjscy menedżerowie finansowi.

W procesie podejmowania decyzji kierownictwo przedsiębiorstwa musi pamiętać o następujących kwestiach:

* płynność i wypłacalność są najważniejsze cechy rytm i trwałość bieżącej działalności przedsiębiorstwa;

* wszelkie bieżące operacje natychmiast wpływają na poziom wypłacalności i płynności;

* decyzje podjęte zgodnie z wybraną polityką zarządzania majątkiem obrotowym i źródłami ich pokrycia bezpośrednio wpływają na wypłacalność.

Obecna polityka zarządzania majątkiem przedsiębiorstwa powinna dążyć do głównego celu – zapewnienia równowagi:

* pomiędzy kosztami utrzymania majątku obrotowego w ilości, składzie i strukturze gwarantującej przed awariami procesu technologicznego;

* Dochód ze sprawnego funkcjonowania przedsiębiorstwa;

* straty związane z ryzykiem utraty płynności;

* Dochód z zaangażowania w gospodarczy obrót kapitałem obrotowym.

Jednocześnie wypłacalność przedsiębiorstwa, jak wspomniano powyżej, jest determinowana przez strukturę i skład jakościowy aktywa obrotowe, a także szybkość ich rotacji i jej zgodność z szybkością rotacji zobowiązań krótkoterminowych.

Bieżące działania mogą być finansowane przez:

* zwiększyć własny kapitał obrotowy

* przyciąganie długoterminowych i krótkoterminowych źródeł finansowania.

Jeżeli przyjmiemy, że bieżąca działalność przedsiębiorstwa jest finansowana głównie ze źródeł finansowania krótkoterminowego, to źródła przychodów dodatkowe środki może:

* pożyczki i kredyty;

* rachunki płatne dostawcom;

* Zadłużenie wobec pracowników.

Jeśli więc przedsiębiorstwo spowalnia rotację majątku obrotowego, a kierownictwo nie podejmie działań w celu pozyskania dodatkowego finansowania, może stać się niewypłacalne, nawet jeśli jego działalność będzie opłacalna.

Podejmując decyzję o pozyskaniu dodatkowego finansowania należy wziąć pod uwagę, że każde źródło finansowania ma swój koszt. Zobowiązania są często postrzegane jako bezpłatne źródło finansowania, ale nie zawsze jest to prawdą. Tak więc dostawcy surowców mogą udzielać różnych rabatów w zależności od warunków dostawy. W przypadku odmowy takich zniżek rozrachunki z dostawcami mogą stać się dość kosztownym źródłem finansowania przedsiębiorstwa.

Jeżeli firma ma tendencję do zwiększania cyklu operacyjnego, konieczne jest zapewnienie działań stabilizujących sytuację finansową. Jednocześnie należy liczyć się z ograniczoną możliwością przyciągania poszczególnych źródeł kapitału własnego i dłużnego, a także wzrostem kosztów pozyskania dodatkowych źródeł finansowania.

Określając aktualną politykę zarządzania majątkiem przedsiębiorstwa, zarządzający musi pamiętać, że brak kontroli nad poziomem bieżącej wypłacalności przedsiębiorstwa może prowadzić do trudności finansowych, a w przyszłości trwałej niewypłacalności i w konsekwencji upadłości przedsiębiorstwo.

Podsumowując należy raz jeszcze zaznaczyć, że wszelkie decyzje mające na celu zmianę struktury lub wielkości majątku obrotowego bezpośrednio wpływają na wypłacalność przedsiębiorstwa, np.:

* decyzja o zakupie dodatkowej partii surowców oprócz istniejących zapasów ze względu na oczekiwany wzrost cen spowoduje wzrost stanu gotówki w zapasach;

* decyzja o zwiększeniu sprzedaży będzie wymagała pozyskania dodatkowych źródeł finansowania. Należy zauważyć, że firma ma: ograniczone możliwości zwiększenie wielkości produkcji i sprzedaży w ramach istniejącej struktury majątku obrotowego i źródeł ich finansowania;

* decyzja o zwiększeniu odroczonej płatności za dostarczone produkty prawdopodobnie wydłuży okres spłaty należności itp.

Można więc powiedzieć, że możliwe jest również wzmocnienie wypłacalności przedsiębiorstwa w następujący sposób:

Podnoszenie jakości produktów,

Mobilizując źródła, które łagodzą napięcia finansowe poprzez rozwój różne formy warunki sanitarne (odkażanie) przedsiębiorstwa itp.

2. Analiza płynności i wypłacalności OAO Transmash

2.1 Charakterystyka działalności organizacyjnej i gospodarczej JSC „Transmash”

Firma firmy: Otwarta Spółka Akcyjna „Transport Engineering”, skrócona nazwa: OJSC „Transmash” jest osobą prawną działającą na podstawie statutu prawo federalne z dnia 26 grudnia 1995 r. Nr 208-FZ „O spółkach akcyjnych” i ustawodawstwie Federacji Rosyjskiej.

Lokalizacja firmy: 413117, Engels, ul. 3wodskaja, 1.

Głównym celem firmy jest osiągnięcie zysku. Spółka posiada prawa obywatelskie i ponosi odpowiedzialność niezbędną przy realizacji wszelkich działań, które nie są zabronione przez prawo. Pewne rodzaje działalności, których lista jest określona przez prawo, spółka może być zaangażowana na podstawie koncesji.

otwarty Spółka Akcyjna Transmash posiada odrębny majątek, który znajduje odzwierciedlenie w bilansie, a także majątek przekazany mu przez akcjonariuszy na rzecz płacenia za akcje. Spółka ma prawo do odbierania i wykonywania we własnym imieniu praw majątkowych i osobistych niemajątkowych, ponoszenia odpowiedzialności, występowania jako powód i pozwany na rozprawach sądowych, otwierania rachunków bankowych oraz prowadzenia wszelkiego rodzaju zagranicznej działalności gospodarczej na poziomie legislacyjnym . Sprzedaż towarów, produktów, wydajność różne prace a świadczenie usług pobiera opłatę według ceny ustalonej przez samą firmę, chyba że prawo stanowi inaczej. Firma ma prawo do uczestniczenia w działalności i tworzenia spółek osobowych, spółek i spółdzielni produkcyjnych na prawach osoba prawna, na zasadzie dobrowolności zrzeszania się w związki, stowarzyszenia zgodnie z przepisami antymonopolowymi. Spółka ma również prawo do samodzielnego określania form, systemów, wielkości i rodzajów wynagrodzeń. Ingerencja w działalność firmy przez organizacje publiczne, państwowe i inne jest zabroniona, z wyjątkiem audytów, inspekcji i kontroli zgodnie z prawem.

a) produkcja przemysłowa personel:

pracownicy (1154) + pracownicy (415) = 1569 osób;

b) grupa nieprzemysłowa (stołówka, punkt sanitarny, szklarnia, biblioteka) - 31 osób.

2.2 Analiza płynności bilansu

Jeden z najważniejsze kryteria ocena kondycji finansowej organizacji to jej wypłacalność. W teorii i praktyce analizy wyróżnia się:

Wypłacalność długoterminowa - zdolność organizacji do płacenia za swoje zobowiązania w długim okresie;

Bieżąca wypłacalność (płynność) – zdolność organizacji do terminowego i pełnego wywiązywania się z krótkoterminowych zobowiązań z wykorzystaniem środków obrotowych.

Na obecną wypłacalność organizacji bezpośrednio wpływa płynność aktywów, czyli czas przekształcenia aktywów w gotówkę.

Ponieważ w skład aktywów obrotowych wchodzą niejednorodne obiekty, wśród których nie tylko łatwo sprzedać, ale też trudno sprzedać do spłacenia zadłużenia zewnętrznego, organizacja może mieć mniej lub bardziej płynną płynność. W ramach zobowiązań można również przypisać zobowiązania o różnym stopniu pilności. Na tych warunkach opiera się metodologia oceny płynności bilansu.

Płynność bilansowa to stosunek zobowiązań do aktywów, który zapewnia terminowe pokrycie zobowiązań krótkoterminowych majątkiem obrotowym.

Metodologia analizy płynności bilansu polega na podziale wszystkich aktywów organizacji, w zależności od stopnia płynności, na cztery grupy:

A1 - najbardziej płynne aktywa - gotówka i krótkoterminowe inwestycje finansowe;

A2 - aktywa szybko zbywalne - należności krótkoterminowe i inne aktywa obrotowe;

A3 - aktywa wolnorotujące - zapasy, podatek od towarów i usług nabytych kosztowności i należności długoterminowe;

A4 - aktywa trudne do zbycia - aktywa trwałe.

Z kolei zobowiązania pogrupowane są według stopnia pilności ich spłaty:

P1 - najpilniejsze zobowiązania - zobowiązania, w tym zobowiązania wobec uczestników z tytułu dochodów i inne zobowiązania krótkoterminowe;

P2 - zobowiązania krótkoterminowe - kredyty i pożyczki krótkoterminowe;

ПЗ - zobowiązania długoterminowe - zobowiązania długoterminowe;

P4 - zobowiązania stałe - to kapitał własny firmy.

Aby określić płynność bilansu, należy porównać wyniki poszczególnych grup aktywów i pasywów. Waga jest uważana za całkowicie płynną, jeśli jednocześnie spełnione są następujące warunki: А1 ; A2P2; A3; A4.

Jednocześnie porównanie dwóch pierwszych grup aktywów i pasywów pozwala ocenić obecną wypłacalność. Porównanie trzeciej grupy aktywów i pasywów odzwierciedla długoterminową (prospektywną) wypłacalność.

Czwarta nierówność ma nie tylko charakter „równoważący”, ale oznacza również zgodność z warunek konieczny stabilność finansowa – organizacja posiada własny kapitał obrotowy (SOK):

SOK \u003d SK - VA, gdzie

SC - kapitał własny;

VA - aktywa trwałe

W procesie analizy płynności Salda dla każdej grupy aktywów i pasywów ujawnia się nadwyżka płatności (+) lub niedobór (-) - DPIi według wzoru:

PIi \u003d AI - Pi,

gdzie AI jest wartością i-te aktywa grupy

Pi - wartość zobowiązań grupy i

Kalkulację taką przeprowadza się zarówno na początku, jak i na końcu analizowanego okresu, stąd szacowana jest dynamika poziomu płynności bilansu. W przypadku, gdy nie występuje jedna lub więcej nierówności, płynność bilansu w mniejszym lub większym stopniu odbiega od bezwzględnej

2.3 Ocena i analiza płynności i wypłacalności przedsiębiorstwa

	Powrót do góry					Zmiana na początku	Zmiana na ko

Analityczny bilans płynności przedsiębiorstwa powinien kształtować się w następującej proporcji:

A1>P1; A2>P2; A3>P3; A4<П4;

Jeżeli te nierówności zostaną spełnione, bilans uważa się za absolutnie płynny. W naszym przedsiębiorstwie pierwsza nierówność nie jest spełniona. Oznacza to, że przedsiębiorstwa Transmash nie można nazwać absolutnie płynnym - absolutnie płynne aktywa to mniej niż najpilniejsze zobowiązania:

A1<П1; А2>P2; A3>P3; A4<П4.

Obliczanie bieżących wskaźników płynności

Wskaźniki			Analiza pionowa	Horyzont. Analiza
aktywa obrotowe
Krótkoterminowe obowiązki
Budżetowy załączniki
Krótkoterminowe rozrachunki z odbiorcami dług
Gotówka fundusze

Obliczanie bieżących wskaźników płynności

W zakresie płynności zaobserwowano dodatnie: aktywa obrotowe wzrosły o 39 048 rubli, zobowiązania krótkoterminowe - o 19 188, należności krótkoterminowe - o 28 563, a gotówka - o 659 rubli. Wskaźniki płynności bieżącej i bezwzględnej obniżyły się i wyniosły 2,74 i 0,13, natomiast wskaźnik płynności szybkiej wzrósł o 0,33 i wyniósł na koniec roku 1,51.

2.4 Analiza wpływu czynników na płynność i wypłacalność

Za czynniki przyczyniające się do dalszego rozwoju organizacji uznaje się poprawę sytuacji gospodarczej w kraju, prowadzącą do intensywnego wzrostu przewozów towarowych i pasażerskich. Rosnąca konkurencja ze strony ukraińskich fabryk wagonów jest głównym czynnikiem, który może ograniczać tempo rozwoju przedsiębiorstwa. Prawdopodobieństwo nieoczekiwanego wystąpienia czynników, które mogą radykalnie poprawić lub pogorszyć wyniki Emitenta jest niskie, ponieważ możliwe jest realizowanie określonej strategii rozwoju ukierunkowanej na osiągnięcie odpowiednich celów, co pociąga za sobą stabilny rozwój prognozy co do czasu trwania określonych czynniki i uwarunkowania przedsiębiorstwa. Firma podejmie wszelkie niezbędne działania w celu efektywnego wykorzystania tych czynników i uwarunkowań, na przykład – organizacja podejmuje, a także planuje podjąć wszelkie niezbędne działania w przyszłości w przypadku zapobiegania negatywnemu wpływowi czynników i warunków wpływających na działalność , na przykład - podnoszenie jakości jako integralnego systemu przedsiębiorstwa i zarządzania procesami biznesowymi. Istotne czynniki, które mogą najbardziej negatywnie wpłynąć na zdolność emitenta do uzyskania w przyszłości takich samych lub wyższych wyników w porównaniu do wyników uzyskanych za ostatni okres sprawozdawczy: » jest zmniejszenie zapotrzebowania głównego odbiorcy Kolei Rosyjskich na produkowane wyroby przez spółki z grupy tej organizacji. Prawdopodobieństwo wystąpienia takich czynników: małe.

Wniosek

W mojej pracy semestralnej znalazłem rozwiązanie zadań i dotarłem do wszystkich postawionych przeze mnie tematów. Na podstawie wyników analizy płynności przedsiębiorstwa na przykładzie Transmash OJSC należy wyciągnąć szereg wniosków.

W pierwszych częściach zajęć okazało się, że jednym z ważnych kryteriów kondycji finansowej przedsiębiorstwa jest ocena jego płynności, rozumianej jako zdolność przedsiębiorstwa do spłacania długoterminowych zobowiązań. Oznacza to, że firma jest płynna, jeśli posiada więcej aktywów niż zobowiązań zewnętrznych.

Po obliczeniu i przeanalizowaniu wskaźników finansowych przedsiębiorstwa Transmash doszedłem do następujących wniosków: wskaźnik rentowności spadł o 36,51%, a wskaźnik rentowności sprzedaży spadł o 10%, należy podjąć pewne działania w celu ich poprawy. Prawie wszystkie wskaźniki skróciły czas trwania obrotu - to dobry wynik, praca zostanie wykonana szybciej. Tempo wzrostu zysku wynosi 130,83%, a więc ostatnia nierówność w złotej regule nie jest spełniona, a to wskazuje na spadek efektywności i intensywności wykorzystania kapitału. Dlatego należy zwracać uwagę na zwiększanie zysków.

Wskaźniki płynności bieżącej i bezwzględnej obniżyły się i wyniosły 2,74 i 0,13, natomiast wskaźnik płynności szybkiej wzrósł o 0,33 i wyniósł na koniec roku 1,51.

Zatem, według stopnia ryzyka finansowego, analizowane przedsiębiorstwo należy do drugiej klasy, ponieważ: wskaźniki są dobre, ale niewystarczająco wysokie. Na początku roku łączny wynik wynosił 69,5 (ten wynik bardziej przypomina klasę trzecią), ponieważ. współczynnik niezależności finansowej oraz współczynnik zasilania rezerw kapitałem własnym wynoszą zero punktów, pozostałe współczynniki są normalne. Na koniec roku sytuacja finansowa poprawia się, ale klasa punktowa pozostaje bez zmian: obniżył się wskaźnik płynności bezwzględnej, co spowodowało obniżenie punktacji dla tego kryterium. Ale następuje wzrost współczynnika niezależności finansowej i znaczny wzrost wskaźnika rezerw kapitałowych. Doprowadziło to do wzrostu łącznej punktacji na koniec roku do 83. W związku z tym należy podjąć działania w celu zwiększenia bezwzględnego wskaźnika płynności i wskaźnika finansowania.

Lista wykorzystanej literatury

1. Litvinov N. Co powie bilans. Analiza finansowa rocznej sprawozdawczości. Podwójne wejście. - 2014.

2. Sivkova, A.I. Warsztaty z analizy działalności finansowej i gospodarczej dla studentów szkół ekonomiczno-handlowych i ekonomicznych. Testy, zadania, gry biznesowe, sytuacje, sztuczna inteligencja Siwakowa, E.K. Fradkin. - Rostów n-D: Feniks, 2014

3. Dikarkin, V.V. Analiza działalności gospodarczej przedsiębiorstwa: podręcznik. V.V. Dikarkin, ON Wołkow. - TC Welby, Prospekt, 2013.

4. Gracheva, LV Analiza sprawozdań finansowych: podręcznik. dodatek; LV Gracheva, N.A. Nikiforova. - M.: Biznes i Usługi, 2012

5. Matantseva O.Yu., Matantseva I.V. Stabilność finansowa organizacji i ocena jej wartości. Arkusze biegłego rewidenta. -2004

6. Piatov M.L. Analiza stabilności finansowej organizacji; BUKH.1S. - 2013.

7. Markaryan E.A., Gerasimenko G.P. Analiza finansowa - M.: "PRIOR", 2013.

8. Jusupow, A.N. Zysk i rentowność: podręcznik dla uczelni; wyd. JAKIŚ. Jusupow. - M.: UNITY-DANA 2014

9. Plaskova N., Toyker D Sprawozdania księgowe jako baza informacji do analizy finansowej Gazeta finansowa. Wydanie regionalne.

10. Savitskaya, G.V. Analiza działalności gospodarczej przedsiębiorstwa; GN Sawickaja. - 9. ed. - Mińsk: Nowa wiedza, 2014.

11. Veretennikov, S.A. Analiza finansowa przedsiębiorstwa: podręcznik. dodatek; SA Veretennikov. - M.: Finanse i statystyka - 2013

12. Mukhamedyarova A. Jak zrównoważyć płynność i rentowność Konsultant. - 2012,

13. Analiza ekonomiczna: sytuacje, testy, przykłady, zadania, wybór optymalnych rozwiązań, prognozowanie finansowe: podręcznik. dodatek; wyd. MI. Bakanowa, AD Sheremeta.- M.: Finanse i statystyka, 2014.

14. Zajcew, F.B. Gospodarka przedsiębiorstw; PEŁNE WYŻYWIENIE. Zajcew. - M.: P Parushina N.V. Analiza kapitałów własnych i kapitału obcego w sprawozdaniach finansowych; Księgowość. - 2013

15. Ginzburg A.I. Stosowana analiza ekonomiczna. - Petersburg: Piotr, 2014 r.

Aplikacje

Skonsolidowany rachunek zysków i strat za rok 2014

Indeks	W okresie sprawozdawczym	Za ten sam okres poprzedniego roku
Nazwa
Dochody i wydatki ze zwykłych czynności Wpływy ze sprzedaży towarów, produktów, robót, usług (minus akcyza podatku od towarów i usług oraz podobne obowiązkowe opłaty)
Koszt sprzedanych towarów, produktów, robót, usług
Zysk brutto
Koszty sprzedaży
Koszty zarządzania
Zysk (strata) ze sprzedaży
Inne dochody i wydatki Należność odsetkowa
Procent do zapłaty
Dochód z udziału w innych organizacjach
Inne przychody
inne wydatki
dochód pozaoperacyjny
wydatki nieoperacyjne
Zysk (strata) przed opodatkowaniem
Aktywa z tytułu podatku odroczonego
Bieżący podatek dochodowy
Kary, kary podatkowe, UTII
Zysk netto okresu sprawozdawczego
NA PRZYKŁAD Stałe zobowiązanie podatkowe
Podstawowy zysk na akcję
Rozwodniony zysk na akcję

Bilans

	Kod wskaźnika	Na początku roku sprawozdawczego	Na koniec roku sprawozdawczego
1. Aktywa trwałe Wartości niematerialne
środki trwałe
Budowa w toku
Opłacalne inwestycje w wartości materialne
Długoterminowe inwestycje finansowe
Aktywa z tytułu podatku odroczonego
Inne aktywa trwałe
Razem dla sekcji I
II Aktywa obrotowe
włącznie z: surowce, inne materiały o podobnej wartości
zwierzęta do hodowli i tuczu
koszty produkcji w toku
wyroby gotowe i towary do odsprzedaży
towary wysłane
Przyszłe wydatki
inne zapasy i wydatki
Podatek od wartości dodanej od nabytych kosztowności
Rozrachunki z odbiorcami
Rozrachunki z odbiorcami
w tym kupujących i klientów
Krótkoterminowe inwestycje finansowe
Gotówka
Inne aktywa obrotowe
Razem dla sekcji 2.
	Kod wskaźnika	Na początku roku sprawozdawczego	Na koniec roku sprawozdawczego
3. Kapitał i rezerwy Kapitał autoryzowany
Skup akcji własnych od akcjonariuszy
Dodatkowy kapitał
Kapitał rezerwowy
rezerwy utworzone zgodnie z prawem
rezerwy utworzone zgodnie z dokumentami założycielskimi
Zatrzymane zyski lub straty
Razem dla sekcji 3.
4. Zobowiązania długoterminowe Pożyczki i kredyty
Zobowiązania z tytułu podatku odroczonego
Inne zobowiązania długoterminowe
Razem dla sekcji 4.
5. Zobowiązania bieżące Pożyczki i kredyty
Rozrachunki z dostawcami
w tym dostawców i wykonawców
dług wobec pracowników organizacji
dług wobec państwowych funduszy pozabudżetowych
składki i podatki
inni wierzyciele
Zadłużenie wobec założycieli z tytułu wypłaty dochodu
przychody przyszłych okresów
Rezerwy na przyszłe wydatki
Inne zobowiązania krótkoterminowe
Razem za piątą sekcję

Hostowane na Allbest.ru

Podobne dokumenty

Znaczenie, cele i zadania analizy działalności finansowej. Metody i kierunki analizy finansowej LLC „Mebelvill”. Charakterystyka przedsiębiorstwa; ocena stanu majątkowego, wypłacalność, płynność, stabilność finansowa, rentowność.

praca semestralna, dodana 13.03.2014


Ocena kondycji finansowej podmiotu gospodarczego. Dynamika składu i struktury majątku, źródła środków finansowych. Tworzenie systemu wskaźników ratingowych: wypłacalność, płynność, stabilność finansowa, rentowność.

praca semestralna, dodana 23.03.2014


Struktura organizacyjna zarządzania i charakterystyka potencjału gospodarczego UAB „Omega”. Stabilność finansowa, płynność i wypłacalność przedsiębiorstwa. Analiza efektywności działań finansowych i gospodarczych podmiotu gospodarczego.

praca dyplomowa, dodana 31.05.2013


Wypłacalność i płynność jako odzwierciedlenie kondycji finansowej przedsiębiorstwa handlowego, podstawowe pojęcia, ich ocena na przykładzie działalności OOO TK „GOF”: charakterystyka, wskaźniki finansowe, analiza działalności gospodarczej i rentowności.

praca semestralna, dodana 23.01.2011


Ogólna charakterystyka przedsiębiorstwa LLC „Amurstroyinvest”, jego struktura organizacyjna i produkcyjna. Analiza wyników ekonomicznych pracy, stanu i wykorzystania środków trwałych. Płynność i wypłacalność, stabilność finansowa.

raport z praktyki, dodany 17.04.2013


Rodzaje, przedmiot, przedmioty, funkcje i zasady analizy działalności gospodarczej. Analiza kondycji finansowej przedsiębiorstwa LLC „Vega-Termoplast”. Struktura pasywów i aktywów bilansu, stabilność finansowa, wypłacalność, płynność, rentowność.

praca dyplomowa, dodana 25.09.2011


Charakterystyka roli i znaczenia analizy kondycji finansowej organizacji w systemie zarządzania finansami. Badanie głównych wskaźników kondycji finansowej Omega-I LLC: płynności bilansowej, stabilności, wypłacalności i rentowności.

prezentacja, dodano 15.06.2011


Wypłacalność i płynność przedsiębiorstwa. Analiza kosztów dystrybucji przedsiębiorstwa aptecznego i ich zaplanowanie na rok w kontekście poszczególnych pozycji. Budowa modelu czynnikowego zysku, obliczenie wpływu czynników na zmianę jego wysokości wszelkimi sposobami.

test, dodano 23.10.2010


Istota ekonomiczna pojęć „wypłacalności” i „płynności bilansu przedsiębiorstwa”. Cechy oceny ratingowej kondycji finansowej organizacji według systemu rankingowego. Opracowanie działań poprawiających zdolność kredytową przedsiębiorstwa.

praca semestralna, dodana 25.08.2010


Istota i znaczenie analizy kondycji finansowej, charakterystyka jej głównych metod i etapów realizacji. Krótki opis Pishchevik LLC: majątek i źródła jego powstania, płynność i wypłacalność, zysk i rentowność firmy.

Opis bibliograficzny:

Niestierow A.K. i sposoby ich ulepszania [Zasoby elektroniczne] // Witryna encyklopedii edukacyjnej

Przez wypłacalność przedsiębiorstwa rozumie się jego zdolność do regulowania długo- i krótkoterminowych zobowiązań płynnymi aktywami. Jednocześnie płynność, tj. wystarczająca ilość środków pieniężnych i środków obrotowych jest warunkiem wypłacalności.

Płynność i wypłacalność przedsiębiorstwa

Istnieją dwa rodzaje wypłacalności przedsiębiorstwa:

1. Aktualna wypłacalność;
2. Wypłacalność długoterminowa.

Wypłacalność przedsiębiorstwa odzwierciedla również strukturę jego kapitału pod względem składu i źródeł wykształcenia. Stosunek funduszy pożyczonych i własnych charakteryzuje sytuację finansową organizacji, a wypłacalność pokazuje zdolność przedsiębiorstwa do wywiązywania się ze swoich zobowiązań kosztem istniejącego majątku.

Wypłacalność oceniana jest na podstawie analizy płynności aktywów obrotowych, która jest określana czasem niezbędnym do ich przekształcenia w gotówkę. Im mniej czasu, tym wyższa płynność.

Istnieją dwa rodzaje płynności:

1. Płynność salda
2. Płynność przedsiębiorstwa

Płynność bilansowa to zdolność do zamiany aktywów na gotówkę i wywiązania się ze zobowiązań firmy. Tym samym możliwa jest ocena stopnia zabezpieczenia zobowiązań przedsiębiorstwa wraz z jego majątkiem. Niezbędne jest określenie zgodności istniejącego majątku z kwotą zobowiązań krótkoterminowych.

Płynność przedsiębiorstwa interpretuje się szerzej, gdyż przedsiębiorstwo może pozyskiwać pożyczone środki na realizację bieżących zobowiązań, jeśli ma długoterminową reputację i atrakcyjność inwestycyjną.

Oczywiście wypłacalność i płynność przedsiębiorstwa to pojęcia bliskie. Jednak płynność charakteryzuje zarówno obecny stan przedsiębiorstwa, jak i jego perspektywy. W rezultacie w pewnym momencie przedsiębiorstwo można uznać za wypłacalne, ale ocena płynności pokaże stan kryzysowy w przyszłości. Odwrotna sytuacja również jest prawdziwa.

Zależność między wypłacalnością a płynnością przedsiębiorstwa odzwierciedla schemat hierarchiczny, ilustrujący, że zarządzanie płynnością przedsiębiorstwa jest sposobem na utrzymanie jego wypłacalności.

Płynność i wypłacalność przedsiębiorstwa

Analiza wypłacalności przeprowadzana jest poprzez porównanie dostępności i otrzymania środków z płatnościami zobowiązań.

Aktualną wypłacalność ustala się na dzień bilansowy, pozytywny wniosek jest dokonywany w przypadku, gdy spółka nie ma zaległości w zobowiązaniach.

Wypłacalność długoterminowa ustalana jest na konkretną nadchodzącą datę, na ten dzień porównuje się kwoty środków płatniczych i zobowiązań.

Metodyka analizy płynności i wypłacalności przedsiębiorstwa

Analiza płynności bilansu polega na porównaniu aktywów bilansu pogrupowanych według stopnia płynności z pasywami bilansu po stronie pasywów pogrupowanych według terminu zapadalności. Płynność bilansowa to stopień, w jakim zobowiązania organizacji są pokrywane przez jej aktywa.

Grupowanie aktywów i pasywów przedsiębiorstwa

Aktywa przedsiębiorstwa	Pasywa przedsiębiorstwa
A1. Najbardziej płynne aktywa – obejmują wszystkie pozycje środków pieniężnych firmy oraz krótkoterminowe inwestycje finansowe (papiery wartościowe). A1 = Gotówka + Krótkoterminowe inwestycje finansowe.	P1. Najpilniejsze zobowiązania to zobowiązania. P1 = Rozrachunki z dostawcami.
A2. Aktywa rynkowe to należności, których spłata oczekuje się w ciągu 12 miesięcy od dnia sprawozdawczego. A2 = Należności krótkoterminowe.	P2. Są to zobowiązania krótkoterminowe - są to krótkoterminowe pożyczone środki, długi wobec uczestników z tytułu wypłaty dochodu, inne zobowiązania krótkoterminowe. P2 = pożyczki krótkoterminowe + dług wobec uczestników na spłatę dochodu + inne zobowiązania krótkoterminowe.
A3. Aktywa wolno osiągalne to pozycje w dziale II aktywa bilansu, w tym zapasy, podatek VAT, należności (zapłata których oczekuje się po upływie 12 miesięcy od dnia sprawozdawczego) oraz inne aktywa obrotowe. A3 = Zapasy + Należności długoterminowe + VAT + inne aktywa obrotowe.	P3. Zobowiązania długoterminowe to pozycje bilansowe związane z sekcjami IV i V, czyli długoterminowe kredyty i pożyczki oraz przychody przyszłych okresów, rezerwy na przyszłe wydatki i płatności. P3 \u003d Zobowiązania długoterminowe + Przychody przyszłych okresów + Rezerwy na przyszłe wydatki i płatności.
A4. Aktywa trudne do zbycia - pozycje w dziale I aktywa bilansu aktywa trwałe. A 4 = Aktywa trwałe.	P4. Zobowiązania trwałe lub stabilne to artykuły sekcji III bilansu „Kapitały i rezerwy”. P4 = Kapitał i rezerwy (kapitał własny organizacji).

Bilans jest płynny, jeżeli spełnione są następujące nierówności:

Analiza wypłacalności przedsiębiorstwa prowadzona jest według 7 wskaźników:

1. Ogólny wskaźnik wypłacalności (L1)

L1 \u003d (A1 + 0,5A2 + 0,3A3) / (P1 + 0,5P2 + 0,3P3)

2. Wskaźnik płynności bezwzględnej (L2)

3. Współczynnik krytycznej oceny (L3)

L3 = (А1+А2)/(P1+P3)

4. Wskaźnik bieżącej płynności (L4)

L4 = (А1+А2)/(P1+P2)

5. Współczynnik manewrowości kapitału funkcjonalnego (L5)

L5 \u003d A3 / (A1 + A2 + A3-P1-P2)

6. Udział kapitału obrotowego w aktywach (L6)

L6 = (А1+А2+А3)/(P1+P2+P3+P4)

7. Wskaźnik kapitału własnego (L7)

L7 \u003d (P4-A4) / (A1 + A2 + A3)

Sposoby na zwiększenie płynności i wypłacalności przedsiębiorstwa

Podstawowym kierunkiem poprawy wypłacalności przedsiębiorstwa jest podniesienie poziomu zarządzania finansami. Kluczowe narzędzia:

Wykorzystanie tych narzędzi odnosi się do elementów proaktywnego zarządzania.

W przeciwnym razie działania mające na celu zwiększenie płynności i wypłacalności przedsiębiorstwa można podzielić na reaktywne i strategiczne.

Środki zwiększające płynność i wypłacalność przedsiębiorstwa

Jeżeli przedsiębiorstwo wkroczyło w fazę kryzysu, w pierwszej kolejności konieczne jest opracowanie programu stabilizacyjnego – zestawu środków mających na celu przywrócenie wypłacalności przedsiębiorstwa w krótkim okresie. W przypadku braku środków rezerwowych zadanie to staje się trudniejsze. Pierwszy krok będzie wymagał maksymalizacji lub zaoszczędzenia pieniędzy.

Priorytetowe działania na rzecz zwiększenia wypłacalności realizowane są metodami ścisłymi, które są nie do zaakceptowania z punktu widzenia kierownictwa w sprzyjających warunkach.

Głównym zadaniem drugiego etapu jest manewrowanie między otrzymaniem środków a ich wydatkami. Problem rozwiązuje sprzedaż środków trwałych, sprzedaż wierzytelności, inwestycje finansowe itp.

Kolejnym etapem jest redukcja bieżących potrzeb finansowych. Główną formą jest restrukturyzacja zobowiązań, którą komplikują interesy wierzycieli. Kolejnym kierunkiem jest minimalizacja bieżących kosztów. Łącznie wszystkie środki tego etapu mają na celu zmniejszenie przepływów zobowiązań i deficytów środków pieniężnych.

Główne procedury restrukturyzacji zobowiązań w celu zwiększenia płynności i wypłacalności przedsiębiorstwa

W perspektywie długoterminowej przedsiębiorstwo powinno realizować następujące działania:

1. Zwiększ rentowność - zwiększ zyski i kapitał własny, zastosuj środki kontroli kosztów i usprawnij operacje biznesowe.
2. Przyciąganie pożyczonych środków na korzystnych warunkach, minimalizacja pożyczonych środków.
3. Zwiększenie własnego kapitału obrotowego kosztem kapitału własnego, zysków zatrzymanych i rezerw.
4. Restrukturyzacja zobowiązań na rzecz kredytów długoterminowych.
5. Wdrażaj działania mające na celu zwiększenie wielkości sprzedaży i zysków.

Długoterminowe działania mające na celu zwiększenie płynności i wypłacalności przedsiębiorstwa poprzez zwiększenie przepływów pieniężnych

	Zwiększenie przepływów pieniężnych	Zmniejszony wypływ środków pieniężnych
Środki krótkoterminowe	Optymalizacja asortymentu Restrukturyzacja zadłużenia Zwiększanie wielkości sprzedaży Poprawa obsługi klienta	Redukcja kosztów Wykorzystanie ustalonych łańcuchów dostaw Planowanie i administracja podatkowa
Środki długoterminowe	Opracowanie strategii finansowej przedsiębiorstwa Poszukiwanie partnerów strategicznych	Kontrakty długoterminowe Budowanie własnego kapitału

Literatura

1. Lubuszin N.P. Kompleksowa analiza działalności finansowej i gospodarczej. – M.: Finanse i statystyka, 2010.
2. Savitskaya G.V. Analiza ekonomiczna. – M.: Nowa wiedza, 2005.
3. Chechevitsyna L.N. Analiza finansowa. - Rostów nad Donem: Phoenix, 2010.

Wypłacalność o przedsiębiorstwie decyduje jego zdolność i zdolność do terminowego i pełnego wywiązywania się ze zobowiązań płatniczych wynikających z transakcji handlowych, kredytowych i innych transakcji pieniężnych (wypłacalność wpływa na formy i warunki transakcji handlowych, w tym możliwość uzyskania kredytu).

Płynność o przedsiębiorstwie decyduje obecność aktywów płynnych, do których zalicza się gotówkę, środki pieniężne na rachunkach bankowych oraz łatwe do zrealizowania elementy kapitału obrotowego. Płynność odzwierciedla zdolność przedsiębiorstwa do ponoszenia niezbędnych wydatków w dowolnym momencie.

Aby przeanalizować płynność i wypłacalność, użyj następujące sposoby:

1 metoda. Analiza płynności salda : pokazuje, jakie stosunki między składnikami aktywów i pasywów powinny być w przedsiębiorstwie, aby zapewnić możliwość sprzedaży majątku przedsiębiorstwa w odpowiednim czasie na spłatę powstałych zobowiązań.

W analizie porównuje się aktywa pogrupowane według stopnia płynności z zobowiązaniami za zobowiązania pogrupowane według terminu zapadalności:

Płynność bilansu określa się jako stopień pokrycia zobowiązań przedsiębiorstwa jego aktywami, których okres przekształcenia w środki pieniężne odpowiada wymagalności zobowiązań.

Najbardziej uniwersalną formą analizy płynności jest tworzenie grupowania tabel bilansowych. Ta metoda może być stosowana zarówno do analizy zewnętrznej, jak i wewnętrznej.

Grupy funduszy i zobowiązań.

Nazwa grupy (zasób)	Charakterystyka	Nazwa grupy (pasywna)	Charakterystyka
Najbardziej płynne aktywa	Gotówka i krótkoterminowe inwestycje finansowe	Najpilniejsze zobowiązania	Rozrachunki z dostawcami
Aktywa rynkowe	Należności krótkoterminowe (za które płatności oczekuje się w ciągu 12 miesięcy) oraz VAT od zakupionych aktywów	Zobowiązania krótkoterminowe	Pożyczki krótkoterminowe i inne zobowiązania krótkoterminowe
Wolno sprzedające się aktywa	Zapasy, należności, których płatności oczekuje się po 12 miesiącach oraz inne aktywa obrotowe, inne aktywa obrotowe.	Zobowiązania długoterminowe	Pożyczki i pożyczki długoterminowe
Aktywa trudne do sprzedania	Środki trwałe.	Stałe (zobowiązania trwałe)	3 sekcja bilansu (kapitał własny).

Waga jest uważana za całkowicie płynną, jeśli mają miejsce następujące proporcje:

Spełnienie pierwszych trzech nierówności pociąga za sobą spełnienie czwartej nierówności, więc praktycznie konieczne jest porównanie wyników trzech grup według aktywów i pasywów. Wypełnienie czwartej nierówności ma charakter „bilansujący”, a jednocześnie ma głęboki sens ekonomiczny – jego spełnienie wskazuje na spełnienie minimalnego warunku stabilności finansowej, czyli posiadanie przez przedsiębiorstwo własnego kapitału obrotowego.

Jeżeli te nierówności są spełnione, to struktura bilansu jest uważana za płynną, jeżeli przynajmniej jedna nierówność nie jest spełniona, to struktura bilansu nie jest satysfakcjonująca i przedsiębiorstwo może stać się niewypłacalne;

2 metoda. Doanaliza współczynników płynność przedsiębiorstwa określana jest również za pomocą szeregu wskaźników finansowych:

1. Bezwzględny wskaźnik płynności (zasada rezerw gotówkowych) uzupełnia poprzednie dane. Określa go stosunek gotówki do całkowitej kwoty krótkoterminowych długów przedsiębiorstwa.

K al musi być ≥ 0,2

gdzie DS - gotówka;

KFV - krótkoterminowe inwestycje finansowe

KO - zobowiązania krótkoterminowe

Im wyższa jego wartość, tym większa gwarancja spłaty długów, gdyż dla tej grupy aktywów praktycznie nie ma niebezpieczeństwa utraty wartości w przypadku likwidacji przedsiębiorstwa i nie ma zwłoki w przekształceniu ich w środki płatnicze.

Wartość współczynnika uważa się za wystarczającą, jeśli wynosi 0,20-0,25. Jeżeli przedsiębiorstwo jest obecnie w stanie spłacić wszystkie swoje długi w granicach 20-25%, to jego wypłacalność jest uważana za normalną.

Należy zauważyć, że sam poziom wskaźnika płynności bezwzględnej nie jest jeszcze oznaką dobrej lub złej wypłacalności. Przy ocenie jego poziomu należy uwzględnić tempo rotacji środków w aktywach obrotowych oraz tempo rotacji zobowiązań krótkoterminowych. Jeżeli środki płatnicze zostaną odwrócone szybciej niż okres ewentualnego odroczenia zobowiązań płatniczych, to wypłacalność przedsiębiorstwa będzie normalna.

2. Wskaźnik płynności szybkiej (krytycznej, pośredniej)

Kbl =

gdzie KDZ - należności krótkoterminowe;

Kbl powinno wynosić 0,7-1,0.

Jednak ta wartość może nie być wystarczająca, jeśli dużą część środków płynnych stanowią należności, których część jest trudna do terminowego zebrania. W takich przypadkach wymagany jest większy stosunek. Jeżeli znaczną część aktywów obrotowych zajmują środki pieniężne i ich ekwiwalenty (papiery wartościowe), to wskaźnik ten może być mniejszy.

W praktyce światowej dopuszcza się wartość współczynnika = 1, który charakteryzuje wypłacalność przedsiębiorstwa przez okres 15-30 dni.

1. Wskaźnik bieżącej płynności (wskaźnik pokrycia zadłużenia) - stosunek sumy aktywów obrotowych łącznie z zapasami i produkcją w toku oraz z wyłączeniem kosztów przyszłych okresów do sumy zobowiązań krótkoterminowych (sekcja III zobowiązania):

Kt =

gdzie ОА - aktywa obrotowe

K t musi być ≥ 2.

Wskaźnik płynności bieżącej pokazuje, w jakim stopniu aktywa obrotowe pokrywają zobowiązania krótkoterminowe.

3 metoda. Analiza przepływów pieniężnych odbywa się na podstawie Formularza 4 raportu VAT: stan środków na koniec roku jest porównywany ze stanami środków na początku roku - najlepiej, gdyby tempo wzrostu tych środków ≈ odpowiadało sprzedaży przychodów, jeśli mniej, to jest to tendencja negatywna, a jeśli te środki są zerowe, to firma nie jest wypłacalna w danym okresie czasu, okazuje się, że tak się stało.

Wypłacalność przedsiębiorstwa

Wypłacalność jest najważniejszym wskaźnikiem charakteryzującym kondycję finansową przedsiębiorstwa, jego zdolność do terminowego i pełnego regulowania wszystkich zobowiązań finansowych, od której zależy bezpieczeństwo środków własnych przedsiębiorstwa oraz efektywne wykorzystanie kapitału obrotowego.

O wypłacalności przedsiębiorstw decyduje wpływ zarówno czynników zewnętrznych, jak i wewnętrznych.

Czynniki zewnętrzne obejmują:

Ogólny stan gospodarki, jej struktura,

Polityka państwowa, podatkowa i budżetowa,

Polityka oprocentowania i amortyzacji,

Warunki rynkowe itp.

Czynniki wewnętrzne obejmują:

stan majątku przedsiębiorstwa, ich obrót,

Struktura źródeł powstawania tych aktywów.

Niewypłacalność to stan finansowy przedsiębiorstwa, w którym nie jest ono w stanie spłacić swoich długów w ustawowym terminie. Utrata wypłacalności przedsiębiorstwa może być odwracalna lub nieodwracalna, w zależności od tego, czy przedsiębiorstwo jest w stanie przywrócić wypłacalność bez wpływów zewnętrznych.

Niewypłacalność (nieodwracalna niewypłacalność) to sytuacja finansowa przedsiębiorstwa, w której nie jest ono w stanie wywiązać się ze swoich zobowiązań dłużnych w ustawowym terminie, a także nie jest w stanie samodzielnie przywrócić swojej wypłacalności.

Oczywiście dla normalnie funkcjonującego przedsiębiorstwa stanem naturalnym powinna być wypłacalność

Istnieje 7 rodzajów niewypłacalności:

1) oczekiwane

Przedsiębiorstwo znajduje się w stanie przewidywanej niewypłacalności, jeśli w momencie zgłoszenia posiada środki na spłatę przeterminowanych długów, ale w przyszłości jego źródła pokrycia zadłużenia nie pozwolą mu na spłatę zaciągniętych zobowiązań. Jeśli chodzi o kondycję finansową przedsiębiorstwa, w tym przypadku można argumentować, że może ono być w przyszłości niewypłacalne ze względu na to, że jego majątek wraz z gromadzonym zyskiem netto (ewentualnie ujemnym, jeśli przedsiębiorstwo jest nierentowne), po pewnym czasie czas będzie niewystarczający na terminowy zwrot pożyczonych środków.

2) techniczne

Niewypłacalność techniczna wskazuje na brak wystarczającej gotówki do natychmiastowego uregulowania zaległych długów, ale majątek i gromadzony dochód netto są wystarczającymi źródłami na pokrycie zobowiązań dłużnych w przyszłości.

3) krótkoterminowe

Za niewypłacalność krótkoterminową uważa się niewypłacalność, w której firma nie jest w stanie spłacić przeterminowanego zadłużenia w okresie regulacyjnym, ma wystarczająco intensywny strumień dochodów, który wraz z istniejącymi środkami pozwoli na spłatę krótkoterminowego zadłużenia gotówkowego w okresie odpowiedni okres regulacyjny.

4) tymczasowe

Przejściowa niewypłacalność to sytuacja, w której przedsiębiorstwo nie jest w stanie terminowo spłacać zadłużenia zewnętrznego; dług gotówkowy, ale poprzez przyciągnięcie całego zestawu aktywów szybkopłynnych będzie w stanie spłacić dług zewnętrzny w całości.

5) długoterminowy

Długoterminowa to niewypłacalność, charakteryzująca się tym, że firma nie posiada wystarczających źródeł środków na terminową spłatę zadłużenia zewnętrznego, ale dzięki mobilizacji wszystkich środków obrotowych jest w stanie spłacić wszystkie zobowiązania krótkoterminowe. W przeciwieństwie do przedsiębiorstwa znajdującego się w stanie czasowej niewypłacalności, istnieje możliwość spłaty zobowiązań krótkoterminowych przy pomocy aktywów o niskiej płynności.

6) długi

Stan długotrwałej niewypłacalności wskazuje, że kapitał obrotowy i akumulowany zysk netto nie są wystarczającym źródłem pokrycia pożyczonych środków. I dopiero przyciągnięcie środków trwałych pozwoli firmie na spłatę całej kwoty zobowiązań dłużnych.

7) nieodwracalne.

Nieodwracalna niewypłacalność (niewypłacalność) charakteryzuje się tym, że cały zestaw aktywów przedsiębiorstwa nie wystarcza na spłatę pełnej kwoty zobowiązań dłużnych – krótko- i długoterminowych. Stan nieodwracalnej niewypłacalności charakteryzuje się tym, że przedsiębiorstwo nie może spłacić swoich zobowiązań dłużnych bez zewnętrznej interwencji finansowej. Niewypłacalność stwierdzona zgodnie z ustawowo ustanowioną procedurą uważa się za upadłość.

W związku z powyższym głównymi zadaniami analizy są:

Ustalenie zdolności przedsiębiorstwa do terminowego i pełnego regulowania zobowiązań pieniężnych;

Znalezienie rezerw i możliwości najbardziej ekonomicznego i racjonalnego wykorzystania środków finansowych, zapewnienia i zwiększenia wypłacalności przedsiębiorstwa;

Opracowanie środków mających na celu poprawę wypłacalności przedsiębiorstwa.

Działalność każdej organizacji prowadzona jest w warunkach ekonomicznych ustanowionych przez system zarządzania samorządów, określonego państwa, społeczności światowej. Jakiekolwiek działanie organizacji jest możliwe tylko wtedy, gdy pozwalają i pozwalają na to dane warunki ekonomiczne.

Rysunek 1. Czynniki środowiska zewnętrznego i wewnętrznego

Firma jest w stanie ciągłej wymiany z otoczeniem zewnętrznym. Z jednej strony korzysta z możliwości, jakie daje otoczenie zewnętrzne – korzyści wynikające z położenia geograficznego, przywilejów podatkowych, zachęt finansowych. Z drugiej strony realizuje swoją działalność poprzez poszerzanie rynków zbytu, wprowadzanie na rynek nowych produktów i usług, a tym samym rozwijanie i poprawianie warunków ekonomicznych, w jakich istnieje. Jednak dla analizy wypłacalności ważna jest ocena stopnia wpływu otoczenia zewnętrznego na organizację, a nie odwrotnie.

Środowisko wewnętrzne jest źródłem żywotności organizacji. Zawiera zestaw cech, które mogą zapewnić potencjał niezbędny do funkcjonowania organizacji, ale jednocześnie mogą być źródłem problemów, które mogą doprowadzić przedsiębiorstwo do kryzysu. Wewnętrzna polityka gospodarcza, struktury organizacyjne i produkcyjne, systemy kontroli i inne zasady funkcjonowania organizacji zależą bezpośrednio od decyzji podejmowanych przez organy zarządzające. Tym samym ocena wpływu na działalność organizacji warunków wewnętrznych w pewnym stopniu wskazuje na skuteczność zarządzania działalnością gospodarczą przedsiębiorstwa.

Ocena wpływu czynników środowiskowych

Analizując czynniki środowiskowe, należy ocenić wpływ na przedsiębiorstwo ogólnych warunków gospodarczych, regionalnych i sektorowych cech działalności. W każdym przypadku różne czynniki mogą decydować o pogorszeniu się kondycji finansowej lub ingerować (przyczyniać się) do niej. Jednak aby je określić, należy wziąć pod uwagę zestaw wskaźników.

Na przykład analiza polityki pieniężnej państwa umożliwia ocenę ogólnej sytuacji gospodarczej w kraju. Na podstawie narzędzi wykorzystywanych do realizacji polityki państwa (zmiany stopy procentowej, stopy rezerwy obowiązkowej, wielkości podaży pieniądza) można ocenić wpływ na biznes ogólnie i na poszczególne branże, a także na działalność w szczególności dane przedsiębiorstwo.

Analiza regulacji państwowych rodzaju działalności, w której działa firma, dynamiki rozwoju tej branży, wpływu czynników sezonowych na działalność pozwoli zidentyfikować kluczowe problemy, z którymi może się zetknąć organizacja, ocenić stracone szanse i określić potencjał wzrostu. Na przykład zaostrzenie standardów licencyjnych może w pewnym momencie spowodować dodatkowe koszty uzyskania zezwolenia na prowadzenie działalności, wydłużyć czas i zwiększyć koszty znalezienia bardziej wykwalifikowanego personelu. W efekcie efektywność działań w tym okresie (przejście do funkcjonowania zgodnie z nowymi wymaganiami) może ulec gwałtownemu pogorszeniu ze względu na spadek obrotów (przychodów ze sprzedaży) przy jednoczesnym wzroście kosztów własnych i kosztów administracyjnych (handlowych).

Wśród innych czynników zewnętrznych należy wziąć pod uwagę położenie geograficzne i warunki ekonomiczne regionu, w którym działa firma, obecność (brak) zachęt finansowych i ograniczeń handlowych. Na przykład w przypadku organizacji zajmujących się działalnością turystyczną w zakresie sprzedaży imprez turystycznych lub działalności w zakresie sprzedaży towarów konsumpcyjnych lub działalności w zakresie świadczenia usług wynajmu, lokalizacja w dużych miastach, takich jak Moskwa, Sankt Petersburg, Rostów nad- Don jest dochodowy i obiecujący. Warunki ekonomiczne tych miast sprzyjają prowadzeniu działalności gospodarczej ze względu na obecność dużej liczby osób fizycznych i prawnych o ponadprzeciętnej sile nabywczej, korzystne warunki ekonomiczno-finansowe dla rozwoju biznesu oraz inne czynniki.

Szczególnym rodzajem zachęty finansowej jest niepaństwowe finansowanie małych przedsiębiorstw, co wyraża się w szczególności w postaci możliwości prowadzenia działalności na terenie inkubatora przedsiębiorczości. Zwykle organizacje prowadzące działalność innowacyjną, których praca związana jest z realizacją prac badawczo-rozwojowych, mogą uzyskać prawo do ulokowania się na terenie tego obiektu. Możliwość umieszczenia na terenie inkubatora przedsiębiorczości polega na preferencyjnym świadczeniu szeregu usług i środków niezbędnych do efektywnego rozwoju (świadczenie bezpłatnej pomocy doradczej w kwestiach gospodarczych, prawnych i księgowych, dobry dostęp do finansowania, pomoc w rozwijaniu biznesu plany, uzasadnienia inwestycji i poszukiwanie inwestorów itp.).

Tak więc retrospektywna i aktualna ocena wpływu czynników zewnętrznych pozwala określić, czy wystąpił negatywny wpływ na działalność firmy, który mógłby doprowadzić do prawdziwego kryzysu, oraz czy istnieje potencjał na pomyślny rozwój w przyszłości przy wykorzystaniu wszystkich istniejących możliwości.

Ocena wpływu czynników środowiska wewnętrznego

Analizując wpływ czynników otoczenia wewnętrznego należy przeanalizować politykę wewnętrzną firmy, ocenić efektywność stosowanych struktur organizacyjnych i produkcyjnych, ponieważ poziom organizacji przedsiębiorstwa wpływa na zdolność adaptacji do zmian w otoczeniu zewnętrznym.

Struktura organizacyjna przedsiębiorstwa to zbiór powiązań (podziałów strukturalnych) i powiązań między nimi. Prawidłowo dobrana struktura organizacyjna jest w stanie zbliżyć zadania zarządcze do zasad kompetencji i odpowiedzialności, właściwie rozłożyć odpowiedzialność (nie za obszar, ale za proces) oraz zwiększyć mobilność w podejmowaniu decyzji. Wszystko to razem może zwiększyć efektywność firmy, a tym samym zapewnić pozytywny wynik finansowy. Źle dobrana struktura organizacyjna może prowadzić do straty, komplikacji w ocenie efektywności poszczególnych obszarów działalności.

Analizując organizację konieczne jest sprawdzenie zgodności stosowanych struktur zarządzania przed pojawieniem się procesów kryzysowych z wymaganymi w tym czasie okolicznościami. Należy również ocenić potencjał zmiany wyników zarządzania oraz wpływ takiej zmiany na stan obecny i przyszły rozwój. Na przykład zastosowanie struktury liniowej jest skuteczne w małych przedsiębiorstwach o prostej technologii i minimalnej specjalizacji, w szczególnie dużych organizacjach stosuje się tak zwaną strukturę dywizyjną, gdzie podział obowiązków następuje nie według funkcji, ale według produktów lub regiony. Przedsiębiorstwom lotniczym, organizacjom telekomunikacyjnym realizującym duże projekty dla klientów korzystne jest stosowanie struktur macierzowych, których istotą jest tworzenie tymczasowych grup roboczych w istniejących strukturach, podczas gdy zasoby i pracownicy innych działów przechodzą do kierownika grupa w podwójnym podporządkowaniu.

Poza organizacją działalności w ogóle, na pogorszenie kondycji finansowej (lub odwrotnie, poprawę wskaźników wypłacalności) wśród czynników wewnętrznych mogą mieć wpływ m.in. efektywność wykorzystania mocy produkcyjnych, czyli stopień nakładu pracy, wykorzystania, zwrotu z istniejących aktywów produkcyjnych; obecność obiektów pozaprodukcyjnych, które mogą zarówno wprowadzać dodatkowe koszty, które negatywnie wpływają na wynik finansowy, jak i poprawiać wizerunek firmy, co oznacza zwiększenie szans na zyskowne finansowanie zewnętrzne.

Jednym z ważnych jest zdefiniowanie zasobów i rezerw wewnątrz firmy. W badaniach ekonomicznych wyróżnia się dwie koncepcje rezerw, a mianowicie są to zapasy rezerwowe, np. zapasy, gotówka, których obecność jest niezbędna do ciągłego funkcjonowania organizacji, jej planowanego zarządzania oraz niewykorzystanych możliwości poprawy wyników ekonomicznej i finansowej działalności przedsiębiorstwa, zmniejszyć bieżące i zaawansowane koszty, zasoby materiałowe, robocizny i finansowe.

Ocena czynników środowiska wewnętrznego firma pozwala na identyfikację ewentualnych błędów organów zarządzających związanych ze stosowanymi metodami organizacji działań, a także na ocenę potencjału zasobów niezbędnych do przezwyciężenia kryzysu i skutecznego kontynuowania działań w przyszłości.

Podsumowując można stwierdzić, że do czynników otoczenia wewnętrznego, które negatywnie wpływają na wypłacalność firmy, należą: nieefektywne zarządzanie, niedorozwój usług marketingowych i finansowych, niedostateczne planowanie, nieefektywne wykorzystanie mocy produkcyjnych, obecność ukrytych rezerw na poprawę wyników .

Wśród czynników otoczenia zewnętrznego można wyróżnić niestabilność zewnętrznej koniunktury gospodarczej, niesprzyjające warunki przemysłu, schyłkowy rynek, brak zachęt i wsparcia finansowego dla działalności.

Bibliografia:

1. Baldin K.V., N.P. Gaponenko N.P., Orekhov V.I. Zarządzanie antykryzysowe: podręcznik - M.: Infra-M, 2009.
2. Gilyarovskaya L.T., Lysenko D.V., Endovitsky D.A. Kompleksowa analiza ekonomiczna działalności gospodarczej - M.: TK Velbi, 2008.
3. Ząb A.T. Zarządzanie strategiczne: teoria i praktyka: Podręcznik dla uczelni. - M.: ID "FORUM": INFRA-M, 2010.
4. Łysenko D.V. Kompleksowa analiza ekonomiczna działalności gospodarczej: podręcznik dla uczelni - M.: Infra-M, 2009.
5. Savitskaya G.V. Analiza działalności gospodarczej przedsiębiorstwa - M.: Infra-M, 2009.
6. Sheremet AD, Negashev E.V. Metody analizy finansowej działalności organizacji komercyjnych. / n.e. Sheremet - M.: INFRA-M, 2007.

Płynność banku jest jedną z najważniejszych uogólnionych cech jakościowych działalności banku. Płynność rozumiana jest jako zdolność banku do zaspokojenia potrzeb klientów banku i jego wierzycieli w zakresie środków finansowych w trakcie dnia handlowego na akceptowalnym poziomie kosztów. Jednocześnie płynność banku jest stanem dynamicznym, który rozwija się stopniowo i charakteryzuje się wpływem różnych czynników i trendów.

W literaturze edukacyjnej i zawodowej obok pojęcia „płynności” używane jest również „wypłacalność”, co wiąże się z dodatnią wartością kapitału własnego banku, gdzie kapitał ujemny oznacza niewypłacalność. Z drugiej strony wypłacalność banku rozumiana jest jako wystarczająca ilość kapitału bankowego do zabezpieczenia aktywów. Najczęściej jednak wypłacalność jest postrzegana jako wypełnienie zobowiązań w określonym terminie.

Na płynność i wypłacalność banku komercyjnego wpływa szereg czynników, które można podzielić na makroekonomiczne i mikroekonomiczne.

Do głównych czynników makroekonomicznych determinujących płynność i wypłacalność banku komercyjnego należą: sytuacja geopolityczna i makroekonomiczna w kraju: zbiór norm prawnych, prawnych i prawnych bankowości; struktura i stabilność systemu bankowego; stan rynku pieniężnego i rynku papierów wartościowych itp.

Ponadto na płynność i wypłacalność banku komercyjnego mają wpływ czynniki mikroekonomiczne, z których główne to: baza zasobowa banku komercyjnego, jakość inwestycji, poziom zarządzania oraz struktura funkcjonalna i motywacja banku.

Należy zauważyć, że czynniki oddziałują w kompleksie, a związek obserwuje się zarówno w ich poszczególnych grupach, jak i między grupami.

ryzyko płynności opiera się na następujących czynnikach:

• - utrata zaufania do systemu bankowego lub do pojedynczego banku;
• - zależność w zakresie przyciągania depozytów z jednego rynku lub niewielkiej liczby partnerów;
• -nadmierne pożyczki krótkoterminowe lub pożyczki długoterminowe;
• - Manifestacja ryzyka kredytowego naruszająca strukturę przepływów pieniężnych w banku;
• - wysokie ryzyko koncentracji w portfelu aktywów bankowych (papiery wartościowe, pozycja walutowa).

Na płynność bilansu banku wpływa struktura jego aktywów: im większy udział w całości aktywów wysokiej klasy środków płynnych, tym wyższa płynność banku. Aktywa banku można podzielić na trzy grupy ze względu na stopień ich płynności: 1. Środki płynne, które są w natychmiastowej gotowości lub najwyższej klasy środki płynne. Wśród nich są kasy, środki na koncie korespondencyjnym, pierwszorzędne rachunki i rządowe papiery wartościowe. 2. Środki płynne w dyspozycji banku, które mogą być zamienione na gotówkę. Mowa o pożyczkach i innych płatnościach na rzecz banku z terminem płatności w ciągu najbliższych 30 dni, papierach wartościowych z możliwością zbycia warunkowego notowanych na giełdzie (a także udziałach w innych przedsiębiorstwach i bankach) oraz innych kosztownościach (w tym wartości niematerialne i prawne) . 3. Aktywa niepłynne to przeterminowane kredyty i nieściągalne należności, budynki i budowle będące własnością banku i związane ze środkami trwałymi.

Płynność banku zależy również od stopnia ryzyka poszczególnych aktywnych operacji: im większy udział aktywów obarczonych wysokim ryzykiem w bilansie banku, tym mniejsza jest jego płynność. Zwyczajowo przypisuje się gotówkę do wiarygodnych aktywów, a długoterminowe inwestycje banków do aktywów obarczonych wysokim ryzykiem.

Zdolność kredytowa kredytobiorców banku ma istotny wpływ na terminowość spłat kredytów, a tym samym na płynność bilansu banku. Im większy udział kredytów obarczonych wysokim ryzykiem w portfelu kredytowym banku, tym mniejsza jest jego płynność.

Płynność zależy również od struktury pasywów bilansowych. Jeśli depozyty na żądanie, deponenci mają prawo żądać pieniędzy w dowolnym momencie, to depozyty terminowe są w dyspozycji banku na mniej lub bardziej długi okres. Ceteris paribus, wzrost udziału depozytów na żądanie, a spadek udziału depozytów terminowych - zmniejsza płynność banku. Wiarygodność depozytów i kredytów otrzymanych przez bank od innych instytucji kredytowych również wpływa na poziom płynności bilansu.

Banki pożyczają duże kwoty depozytów krótkoterminowych i rezerw od obywateli, przedsiębiorstw i innych instytucji pożyczkowych, a następnie wprowadzają je do obiegu i udzielają swoim klientom pożyczek długoterminowych. W związku z tym większość banków ma pewne niedopasowanie między terminami zapadalności swoich aktywów a terminami zapadalności zobowiązań bazowych. Problem z niedopasowaniem terminów zapadalności polega na tym, że banki mają niezwykle wysoki odsetek zobowiązań wymagających natychmiastowej spłaty, takich jak depozyty na żądanie, rachunki bieżące i kredyty rynku pieniężnego. Dlatego banki muszą być zawsze gotowe do zaspokojenia natychmiastowego zapotrzebowania na gotówkę, które w pewnych momentach może być bardzo znaczące.

Innym źródłem potencjalnych problemów z płynnością jest wrażliwość banków na zmiany stóp procentowych. Kiedy stopy procentowe rosną, niektórzy oszczędzający wycofują swoje środki w poszukiwaniu wyższych zwrotów gdzie indziej. Wielu kredytobiorców może wstrzymać składanie wniosków o nowe kredyty lub przyspieszyć korzystanie z linii kredytowych, które wciąż mają niskie oprocentowanie. Tym samym zmiany stóp procentowych wpływają na popyt klientów zarówno na depozyty, jak i kredyty, co ma silny wpływ na płynność banku. Ponadto zmiany stóp procentowych wpływają na wartość rynkową aktywów, które bank może potrzebować sprzedać, aby uzyskać dodatkową płynność i mają bezpośredni wpływ na koszt kredytu na rynku pieniężnym.

Niezależnie od tych czynników, priorytetem dla banku powinno być zaspokojenie zapotrzebowania na płynność. Niepowodzenia w tym zakresie mogą poważnie podważyć wiarygodność klientów.

Zwrócić