Finansijska stabilnost kompanije: problemi i rješenja. Problemi osiguranja finansijske stabilnosti preduzeća

Bazyuk Natalia Yurievna, aplikant, viši predavač Odsjeka za ekonomiju, ogranak Kostanaj Čeljabinskog državnog univerziteta, Kostanaj, Rusija

Kremsal Galina Anatolievna, student 5. godine, specijalnost "Finansije i kredit", Kostanajski ogranak Čeljabinskog državnog univerziteta, Kostanaj, Rusija

Načini povećanja finansijske stabilnosti preduzeća na osnovu procjene njegovog finansijskog stanja

| Preuzmi PDF | Preuzimanja: 362

Napomena:

Relevantnost rada određena je suštinom finansijske stabilnosti, glavnim faktorima i mehanizmima za povećanje njenih pokazatelja u sadašnjem vremenu, što je ne samo teorijski, već i od značajnog praktičnog interesa za proučavanje.

JEL klasifikacija:

U Republici Kazahstan u tržišnoj ekonomiji, u fazi aktivnog razvoja investicionih i inovacionih projekata i zakona, posebno je aktuelan problem finansijske stabilnosti preduzeća.

Prilikom izvođenja rada korištene su različite tehnike i metode analize: pregled i proučavanje književnih izvora, ekonomska i statistička analiza, horizontalna i vertikalna analiza, analiza omjera, komparativna analiza, analiza trenda.

Procjena finansijske stabilnosti preduzeća na primjeru DOO "Autodom TST".

Partnerstvo sa ograničenom odgovornošću "Autodom TST" je pravno lice kao mali privredni subjekt prema zakonima Republike Kazahstan.

Ortačko društvo je privredno društvo, ima građanska prava i snosi obaveze u vezi sa svojim aktivnostima. Autodom TST DOO ima pečat, samostalni bilans stanja, bankovne račune, memorandume sa svojim imenom.

Kompanija Avtodom osnovana je u aprilu 2000. godine.

Kompanija organizuje prevoz tereta sopstvenim autotransporterima i isporučuje nova vozila.

Analizirano preduzeće ne ostvaruje stabilnu dobit, dinamika prihoda od prodaje i dobiti preduzeća prikazana je u tabeli 1.

Tabela 1. Dinamika prihoda od prodaje i dobiti DOO "Autodom TST".

za 2010-2012, hiljada tenge

Indikatori	Krajem 2010			Odstupanje (+, -)		Stopa rasta, %
Prihodi od prodaje, t.t.
Dobit, t.t.
Povrat na prodaju,%

U periodu od 2010. do 2011. godine kompanija je ostvarila značajnu dobit, a od 2011. do 2012. godine došlo je do naglog pada prihoda od prodaje, a samim tim i dobiti, što je uticalo na stopu rasta prihoda od prodaje i dobiti za isti period.

U 2011. vrijednost nematerijalna imovina iznosio je 0,4, au 2012. godini došlo je do povećanja nematerijalne imovine za 10,4 hiljade tenge i iznosio je 10,8 hiljada tenge. Osnovna sredstva takođe imaju značajno mesto u preduzeću. Glavni pokazatelji efikasnosti korišćenja osnovnih sredstava prikazani su u tabeli 2.

Na osnovu podataka u tabeli može se videti da tokom analiziranog perioda vrednost osnovnih sredstava postepeno raste: u periodu od 2010. do 2011. godine povećana je za 107,9 i iznosi 3343 hiljade tenge; u periodu od 2011. do 2012. godine, iznos osnovnih sredstava je povećan za 689,7 hiljada tenge i iznosio je 4032,7 hiljada tenge.

Tabela 2. Analiza efikasnosti korišćenja osnovnih sredstava Autodom TST DOO za 2010-2012.

Indikatori	Krajem 2010	Krajem 2011	Krajem 2012	Odstupanje, (+, -)		Stopa rasta, %
Prihodi od prodaje, t.t.
Osnovna sredstva, kom.
Povrat na imovinu
Intenzitet kapitala
Prosječan broj zaposlenih, ljudi
Omjer kapitala i rada, kom.
Neto dobit, t.t.
Profitabilnost fonda,%

Izvor: Obrazloženje DOO "Autodom TST".

Kao rezultat toga, došlo je do promjena u dinamici kapitalne produktivnosti i kapitalnog intenziteta. U periodu od 2010. do 2011. godine povrat na aktivu je neznatno povećan za 1,5 poena, a od 2011. do 2012. godine povrat na aktivu je smanjen za 2,59 poena. Istovremeno dolazi do promjene inteziteta kapitala, od 2010. do 2011. godine kapitalni intenzitet je smanjen za 22 posto, au periodu od 2011. do 2012. godine povećan je za 0,011 bodova. Za održivo finansijsko stanje preduzeća važan je pokazatelj produktivnosti rada. Analiza produktivnosti rada Autodom TST DOO za period 2011-2012 je prikazana u tabeli 3.

Tabela 3. Analiza produktivnosti rada DOO "Autodom TST".

Indikatori	Krajem 2010			Devijacija		Stopa rasta, %
Prihodi od prodaje, t.t.
Prosječan broj zaposlenih, ljudi
Prosječna godišnja proizvodnja jednog zaposlenog, kom.

Prosečna godišnja proizvodnja jednog zaposlenog u Autodom TST DOO za 2010-2011. smanjena je za 137,62 hiljade tenge i iznosila je 1,426,18 hiljada tenge. U periodu od 2011. do 2012. godine, prosečna godišnja proizvodnja jednog zaposlenog takođe ima tendenciju pada, smanjena je za 112,73 hiljade tenge i iznosila je 1.313,45 hiljada tenge na kraju 2012. godine. Od 2010. do 2011. godine prihod od prodaje povećan je za 32,65 odsto i iznosio je 22.818,8 hiljada tenge. Međutim, u periodu od 2011. do 2012. godine prihodi od prodaje su značajno smanjeni. Korigovani prihod od prodaje iznosio je 17074,9 hiljada tenge.

Tabela 4. Analiza strukture imovine Autodom TST DOO za 2010-2012.

Indikatori
	Iznos, t.		Iznos, t.		Iznos, t.
Kratkoročna imovina
Uključujući: gotovina
kratkoročna potraživanja
Dugoročna imovina
Valuta bilansa

Izvor: Finansijski izvještaji DOO "Autodom TST".

Prema tabeli, to se vidi značajne promjene u bilansu stanja preduzeća, posebno u strukturi imovine. U 2011. godini udio kratkoročnih sredstava je naglo povećan zbog povećanja obima proizvodnje i iznosio je 10.225,5 hiljada tenge, ali do 2012. godine njihov udio u strukturi imovine opada.

Akcije preduzeća su neznatno porasle, rast je iznosio 23,74 odsto od 2010. do 2012. godine, što je jednako 7338,5 hiljada tenge, i 0,9 odsto u periodu od 2011. do 2012. godine, što je jednako 7404,6 hiljada tenge. Ovo se može ocijeniti kao pozitivna pojava, budući da je kompanija porasla robne zalihe na vrijednost standarda. Vrijednost dugotrajne imovine u periodu od 2010. do 2011. godine povećana je za 445,3 hiljade tenge ili 12,77 posto, a od 2011. do 2012. godine dugotrajna sredstva su porasla za 368,7 hiljada tenge ili 9,37 posto. Ove promjene se odnose na promjene vrijednosti osnovnih sredstava i nematerijalne imovine.

Analiza strukture izvora finansiranja delatnosti Autodom TST DOO za period 2010-2012. godine data je u tabeli 5.

Tabela 5. Analiza strukture obaveza DOO "Autodom TST" za 2010-2012.

Indikatori	Krajem 2010		Krajem 2011		Krajem 2012
	Iznos, t.		Iznos, t.		Iznos, t.
kratkoročne obaveze
dugoročne dužnosti
Valuta bilansa

Izvor: Finansijski izvještaji DOO "Autodom TST".

Dugoročne obaveze preduzeća od 2010. do 2011. godine porasle su za 1.033,6 hiljada tenge i iznosile su 1187,9 hiljada tenge do kraja 2011. godine. Ali u periodu od 2011. do 2012. godine došlo je do naglih promjena u dugoročnim obavezama, one su se skoro prepolovile i iznosile su 623,6 hiljada tenge, iznos kratkoročnih obaveza je povećan za 41,25 posto i iznosio je 1983,1 hiljada tenge, što ukazuje na pozitivan kreditirati istoriju preduzeća.

Tabela 6. Koeficijent rentabilnosti obrtnih sredstava DOO "Autodom TST"

Pokazatelj profitabilnosti				Promjene (+, -)		Stopa rasta, %

Izvor: Finansijski izvještaji DOO "Autodom TST".

1. Između 2010. i 2011. godine došlo je do blagog povećanja koeficijenta profitabilnosti radni kapital za 3,94 posto i pokazatelj na kraju 2011. godine iznosio je 19,57 posto, što se odrazilo na stopu rasta koja je također porasla za 25,21 posto.
2. Od 2011. do 2012. godine, koeficijent profitabilnosti obrtne imovine kompanije značajno je smanjen za 14,32 posto i na kraju 2012. godine iznosio je 5,25 posto. To se, pak, odrazilo na stopu rasta indikatora, koja je smanjena za 73,17 posto i iznosila je 26,83 posto.

Tabela 7. Koeficijent rentabilnosti osnovnih sredstava DOO "Autodom TST"

Pokazatelj profitabilnosti				Promjene (+, -)		Stopa rasta, %

Izvor: Finansijski izvještaji DOO "Autodom TST".

Izračunavši pokazatelje koeficijenta rentabilnosti osnovnih sredstava preduzeća, možemo zaključiti da tokom analiziranog perioda, sa rastom indikatora, korišćenje osnovnih sredstava postaje efikasnije, a nova ulaganja u osnovna sredstva brže se isplaćuju 43 , str. 79].

Tabela 8. Koeficijent povrata na prodaju DOO "Autodom TST".

Pokazatelj profitabilnosti				Promjene (+, -)		Stopa rasta, %

Izvor: Finansijski izvještaji DOO "Autodom TST".

Nakon izračunavanja koeficijenta rentabilnosti prodaje DOO "Autodom TST", moguće je analizirati ovaj indikator ispitivanjem njegovih promjena u dinamici za analizirani period.

Tabela 9. Profitabilnost osnovne djelatnosti DOO "Autodom TST".

Pokazatelj profitabilnosti				Promjene (+, -)		Stopa rasta, %

Izvor: Finansijski izvještaji DOO "Autodom TST".

Iz podataka u tabeli može se zaključiti da je u periodu od 2010. do 2011. godine na blagi porast stope rasta, koja iznosi 105 posto, uticao blagi rast pokazatelja od 0,01 posto, te Krajem 2011. godine profitabilnost glavne djelatnosti je iznosila 0,21 posto. ...

Tabela 10. Koeficijent obrta pokretnih sredstava DOO "Autodom TST"

Indikator poslovnu aktivnost				Promjene (+, -)		Stopa rasta, %

Izvor: Finansijski izvještaji DOO "Autodom TST".

Od 2011. do 2012. stopa rasta je naglo pala na 76,49 posto, a na kraju 2012. koeficijent prometa mobilne telefonije iznosio je 2,31 godišnje. Ovakve promjene koeficijenta za analizirani period imaju pozitivan efekat na preduzeće, jer se broj zaliha i gotovine smanjuje paralelno sa smanjenjem materijalnih obrtnih sredstava.

Prvi pokazatelj finansijske stabilnosti je raspoloživost sopstvenih obrtnih sredstava čije su vrednosti prikazane u tabeli 11.

Tabela 11. Raspoloživost sopstvenih sredstava DOO "Autodom TST".

				Promjene		Stopa rasta, %

Izvor: Finansijski izvještaji DOO "Autodom TST".

Došlo je do značajnih promjena u strukturi vlastitih sredstava kompanije. U periodu od 2010. do 2011. godine stopa rasta sopstvenih sredstava povećana je za 24,03 odsto, usled povećanja u ovom periodu sopstvenih sredstava za 1.479,4 hiljade tenge, a na kraju 2011. godine sopstvena sredstva kompanije iznosila su 7.633,6 hiljada tenge. ... Od 2011. do 2012. godine situacija se dramatično promijenila.

Tabela 12. Ukupna vrijednost glavnih izvora formiranja rezervi i troškova DOO "Autodom TST"

Pokazatelj finansijske stabilnosti				Promjene		Stopa rasta, %

Uvod

finansijska snaga wilson stock

Relevantnost teme istraživanja je određena činjenicom da je finansijska stabilnost preduzeća jedna od najvažnijih karakteristika njegovih finansijskih i ekonomskih aktivnosti, koja je u fokusu pažnje menadžmenta preduzeća i finansijske službe. Koristi se za procjenu finansijskog stanja preduzeća, njegove ekonomske pouzdanosti, kreditne sposobnosti, konkurentnosti, mogućnosti bankrota i služi kao svojevrsna garancija za ostvarivanje ekonomskih interesa samog preduzeća i njegovih partnera.

Finansijska stabilnost je stabilnost finansijske pozicije preduzeća, ali ne u vremenu, već u odnosu na njegovo spoljašnje okruženje. Na kraju krajeva, preduzeće posluje u mobilnom okruženju, osim toga, u procesu ekonomske aktivnosti postoji kontinuirani proces cirkulacije kapitala, struktura sredstava i izvora njihovog formiranja, dostupnost i potreba za finansijskim sredstvima i, kao što je kao posledica toga, finansijsko stanje preduzeća se menja. Dakle, što promjena finansijske strukture preduzeća više odgovara promjenama u njegovom vanjskom okruženju, to je veća njegova stabilnost, to je više bez obzira na neočekivanu promjenu tržišnih uslova i samim tim manji je rizik da bude u stečaju. pozicija.

Pojam „finansijske stabilnosti“ je širok i višestruk, stoga su u savremenoj ekonomskoj literaturi tumačenje suštine, sistematizacija i odabir procijenjenih pokazatelja koji ga karakterišu dvosmisleni i nedovoljno obrazloženi. Pitanje granica i mogućnosti najefikasnijeg korišćenja čitavog sistema metoda za procenu finansijske stabilnosti u praktičnim aktivnostima organizacija je veoma aktuelno. Do sada nije razvijen jedinstven sistem obezbjeđenja finansijske stabilnosti koji bi jasno definisao poluge uticaja na elemente finansijskog mehanizma preduzeća u cilju njegovog stabilnog funkcionisanja.

Sve ove okolnosti određuju relevantnost teme ovog završnog kvalifikacionog rada i određuju njegovu svrhu.

Predmet razmatranja predstavljenog rada je Phoenix doo.

Predmet istraživanja su finansijske i ekonomske aktivnosti Phoenix doo.

Svrha ovog rada je proučavanje teorijski aspekti analiza i metode održavanja finansijske stabilnosti preduzeća.

Prilikom pisanja ovog rada identificirani su sljedeći glavni zadaci:

-proučavanje teorijskih aspekata upravljanja finansijskom stabilnošću preduzeća;

-analiza upravljanja finansijskom stabilnošću;

-razvoj mjera za jačanje finansijske stabilnosti preduzeća.

Informacionu bazu rada formirali su zakonodavni i regulatorni akti Ruske Federacije, radovi poznatih ekonomista specijalizovanih za finansijsko upravljanje malim preduzećima, kao što su V.V. Bocharov, N.V. Kolchina, A.D. Sheremet. i drugi, kao i internet resursi.

1. Teorijska osnova procjenu finansijske stabilnosti preduzeća i njeno osiguranje

1.1 Suština finansijske stabilnosti preduzeća

V savremeni uslovi efikasno funkcionisanje i stabilan razvoj preduzeća je uglavnom zahvaljujući njihovoj finansijskoj stabilnosti.

Određivanje granica finansijske stabilnosti za organizacije je problematično pitanje, jer je rezultat nedovoljne finansijske stabilnosti nedostatak sopstvenih obrtnih sredstava i nemogućnost da se u potpunosti i rokovi da odgovaraju prema svojim obavezama, a prekomjerna - neefikasnost korištenja vlastitih resursa, što opterećuje preduzeća prevelikim zalihama i rezervama.

Problem obezbjeđivanja održivog razvoja industrijskih preduzeća, posebno u kontekstu globalizacije svjetskih ekonomskih odnosa, nastaje iz sljedećih razloga. S jedne strane, uloga tradicionalne industrije određena je materijalnim potrebama privrednih subjekata, koje leže u osnovi piramide individualnih potreba.

S druge strane, industrija je samodovoljna i obezbjeđuje sve sfere privrede sredstvima za proizvodnju. E. Meltsas naziva "jezgrom samorazvoja" skup mašinogradnje i građevinske industrije, koje imaju sposobnost da se svojim zajedničkim delovanjem reprodukuju u prirodi i stvaraju instrumente rada za druge sektore nacionalne privrede.

U objašnjavajućim rječnicima ruskog jezika pojam stabilnosti tumači se kao svojstvo održavanja postojećeg položaja, uprkos djelovanju različitih sila, odnosno postojanosti, otpornosti. Hajde sada da saznamo šta analitičari podrazumevaju pod pojmom finansijska stabilnost.

Analiza problema održivosti preduzeća pokazala je da se istraživanja u ovoj oblasti sprovode prilično intenzivno, ali je pažnja istraživača usmjerena uglavnom na njegove finansijske i ekonomske aspekte. Iako je održivost složena kategorija koja ne može biti odraz samo jednog od aspekata aktivnosti preduzeća. Dakle, ne postoji konsenzus o kategorijama kao što su „održivost“, „održivo poslovanje“, „održivi razvoj“ preduzeća, nije rešeno pitanje ispravnosti upotrebe statičkog termina „održivost“ za dinamičke sisteme, uslovi i modeli koji omogućavaju predviđanje održivog razvoja preduzeća.

Postoji niz tumačenja koncepta finansijske stabilnosti, stoga, da ga objelodanimo ekonomska suština Razmotrimo nekoliko poznatih definicija koje se nalaze u djelima ruskih autora.

Vrlo često u literaturi postoji koncept kao što je "ekonomska održivost", čijom se glavnom komponentom smatra finansijska održivost. U posljednje vrijeme, potreba za procjenom ekonomske održivosti preduzeća postaje sve važnija. Procjena ekonomske isplativosti uključena je u tehnologiju sveobuhvatnog ocjenjivanja usklađenosti preduzeća. Postoji nekoliko metoda za procjenu ekonomske održivosti preduzeća, koje se zasnivaju na nekoliko grupa indikatora: proizvodna i ekonomska aktivnost; finansijski i ekonomski pokazatelji; ekološki učinak; pokazatelji proizvodnog i tehnološkog potencijala; konkurentsko okruženje; evaluacija dobavljača i potrošača; skup indikatora koji karakterišu potencijal industrijske proizvodnje i niz drugih.

Po mišljenju mnogih ekonomista-istraživača ovog problema, finansijska stabilnost je odraz stabilnog viška prihoda nad rashodima, omogućava slobodno manevrisanje sredstvima preduzeća: njihovom efikasnom upotrebom doprinosi nesmetanom procesu proizvodnje i prodaje proizvodi. Zato je finansijska stabilnost, formirana u procesu svih proizvodnih i privrednih aktivnosti, glavna komponenta ekonomske stabilnosti preduzeća.

U ekonomiji, finansijska stabilnost preduzeća se shvata kao obezbeđenje rezervi i troškova sopstvenim i pozajmljenim izvorima formiranja. U užem smislu, finansijska stabilnost preduzeća shvata se kao efektivna tražnja, sposobnost da uz uravnoteženo privlačenje kredita obezbede aktivna ulaganja i povećanje obrtnog kapitala sopstvenim izvorima, i kreiraju finansijske rezerve. Što se tiče različitih oblika preduzeća i udruženja, uslovi za obezbeđivanje finansijske stabilnosti biće nešto drugačiji.

Dakle, za velike međunarodne korporacije uslovi finansijske stabilnosti, stabilnosti, uz efektivnu tražnju na domaćem tržištu, su: povoljan kurs, period ekonomskog rasta proizvodnje. Neki ekonomisti vjeruju da je proučavanje ukupne otpornosti velikih korporacija ključ za razumijevanje njihove finansijske i ekonomske otpornosti. Ovakve korporacije karakteriše stabilan razvoj, jer se pad proizvodnje i pogoršanje uslova poslovanja u jednoj zemlji kompenzuje povećanjem proizvodnje i poboljšanjem tržišnih uslova u drugoj. Odlikuje ih otpornost na ekonomske krize proizvodnje.

V.V. Kovaljov povezuje suštinu finansijske stabilnosti preduzeća sa procenom sposobnosti da izmiri svoje dugoročne finansijske obaveze. Dakle, finansijska stabilnost ima slično tumačenje sa solventnošću. Zauzvrat, A.M. Batkovsky napominje da je koncept finansijske stabilnosti širi od koncepta solventnosti, jer se indikatori solventnosti mijenjaju tokom vremena brže od indikatora finansijske stabilnosti. L.T. Giljarovskaja, ističući da je koncept "finansijske stabilnosti" organizacije višestruki, višestruki je za razliku od pojmova "solventnosti" i "kreditne sposobnosti", budući da uključuje procjenu različitih aspekata aktivnosti organizacije.

Naravno, blagovremenost obračuna između organizacije i njenih partnera je važna komponenta finansijske stabilnosti, ali ne i jedina.

Prema S.G. Čeglakova, finansijska stabilnost je odraz stabilnog viška prihoda nad rashodima, omogućava slobodno manevrisanje sredstvima preduzeća i njihovom efikasnom upotrebom doprinosi nesmetanom procesu proizvodnje i prodaje proizvoda. U razmatranoj definiciji, finansijska stabilnost je povezana sa povećanjem profita uz održavanje solventnosti i doprinosi stvaranju uslova za samofinansiranje. Slično mišljenje izražavaju i drugi autori, na primjer, V.A. Gavrilenko finansijsku stabilnost shvata kao sposobnost povećanja dostignutog nivoa poslovne aktivnosti i efikasnosti poslovanja, uz garantovanje solventnosti, povećanje investicione atraktivnosti u okviru prihvatljivog nivoa rizika. Uprkos očiglednoj povezanosti finansijske stabilnosti i finansijskog učinka, ovi koncepti nisu ekvivalentni, već je poboljšanje finansijske performanse najvažniji preduslov za povećanje nivoa finansijske stabilnosti usled povećanja vlasničkog kapitala kao rezultat povećanja zadržane dobiti. .

G.V. Savitskaja finansijsku stabilnost formuliše kao sposobnost poslovnog subjekta da funkcioniše i razvija se, da održava ravnotežu svoje imovine i obaveza u promenljivom unutrašnjem i eksternom okruženju, što garantuje njegovu stalnu solventnost i investicionu atraktivnost u okviru prihvatljivog nivoa rizika. U okviru ovog pristupa, definicija finansijske stabilnosti se smatra sinonimom za finansijsko stanje, jer se koncept zasniva na procjeni profitabilnosti, poslovne aktivnosti i solventnosti. Prema autoru, finansijska stabilnost je samo dio koncepta finansijskog stanja.

V.L. Bykadorov definiše finansijsku stabilnost preduzeća kao stanje njegovih resursa, koje obezbeđuje razvoj preduzeća uglavnom na račun sopstvenih sredstava uz održavanje solventnosti i kreditne sposobnosti uz minimalan nivo preduzetničkog rizika. U svom radu autor ističe da dominantna vrijednost vlasničkog kapitala u sastavu resursa značajno utiče na finansijsku stabilnost preduzeća. Treba napomenuti da je jedan od kriterijuma za ocjenu finansijske stabilnosti racionalnost strukture kapitala. N. D. Šeremet i R.S. Saifulin, po suštini finansijske stabilnosti, podrazumeva obezbeđenje rezervi i troškova sa izvorima formiranja. M.I. Glazunov ističe da nivo finansijske stabilnosti karakteriše obezbeđenje preduzeća sopstvenim izvorima za dalji rast i razvoj, ističući pritom značaj vlasničkog kapitala u strukturi izvora formiranja za obezbeđenje finansijske stabilnosti.

U posljednje tri definicije, finansijska stabilnost se podrazumijeva kao stepen sigurnosti imovine i, prije svega, rezervi i troškova prema izvorima njihovog formiranja, prvenstveno na račun vlasničkog kapitala. Ovakav pristup potkrepljivanju finansijske stabilnosti, sa stanovišta autora, prihvatljiv je, jer stabilnost preduzeća i njegovo finansijsko blagostanje karakteriše nezavisnost od eksternih izvora finansiranja.

Analiza publikacija pokazala je da svaki od navedenih koncepata sagledava sadržaj finansijske stabilnosti iz različitih uglova. Neki autori imaju blisku vezu sa finansijskim stanjem, drugi ga izjednačavaju sa solventnošću ili izjednačavaju sa prisustvom sopstvenog kapitala preduzeća. Ali zajedničko u ovim definicijama je da finansijska stabilnost osigurava razvoj kompanije, garantujući njenu stalnu solventnost i investicionu atraktivnost.

Većina ruskih naučnika priznaje da je važna karakteristika finansijske stabilnosti finansijska nezavisnost organizacije. U međuvremenu, prevlast sopstvenih sredstava u opštoj strukturi formiranja imovine je specifična ruske organizacije, budući da su uslovi kreditiranja na domaćem finansijskom tržištu znatno pooštreni, a strane firme dobijaju jeftine kredite od najvećih evropskih i američkih banaka. Uzimajući u obzir navedeno, može se zaključiti da je finansijska stabilnost Ruska preduzeća- ovo je jedna od najvažnijih karakteristika finansijskog stanja, koja je određena strukturom finansijskih sredstava, obezbjeđenjem obrtnih sredstava sopstvenim izvorima finansiranja, garantovanjem blagovremenosti izmirenja svojih obaveza.

S obzirom na postojanje određenog kriterijuma finansijske stabilnosti za preduzeće, iza čije donje granice je pred stečajem, napominjemo da takva donja granica obezbeđuje solventnost, likvidnost i solventnost preduzeća, jer u cilju održavanja stabilnosti Neophodno je da mu novčani tok preduzeća daje barem , mogućnost da isplati dobavljače, poverioce i državu. Solventnost deluje kao znak i kao osnova finansijske stabilnosti preduzeća. Ovaj zahtev pretpostavlja da preduzeće treba da bude u stanju da plati svoje proizvodne potrebe, stoga je indikator stabilnog stanja u ovom slučaju prilagođeni bilans novčanih tokova. Slažemo se sa mišljenjem autora da je trenutno neravnoteža novčanih tokova privrednih subjekata jedan od osnovnih razloga njihovog nestabilnog stanja.

Na osnovu razmatranih definicija odredićemo glavne kriterijume za procenu finansijske stabilnosti. Prvo, organizacija ne bi trebalo da ima dospjelih dugova, jer nemogućnost izmirivanja obaveza na vrijeme ukazuje na finansijsku nestabilnost i može dovesti do bankrota. Drugo, važan uslov za finansijsku nezavisnost je dovoljna količina vlasničkog kapitala u ukupnom iznosu finansijskih sredstava (najmanje 50%).

Da bi se organizacija smatrala nezavisnom i finansijski stabilnom, sopstvenim sredstvima mora biti na raspolaganju više nego pozajmljenim sredstvima. Istovremeno, ne treba poreći da je finansiranje aktivnosti u potpunosti iz sopstvenih izvora nepraktično, jer pozajmljena sredstva omogućavaju izlazak na nova tržišta, ovladavanje novim vrstama aktivnosti i povećanje obima aktivnosti. I, treće, finansijsku stabilnost karakteriše obezbeđivanje obrtnih sredstava sopstvenim izvorima finansiranja. Najbolja opcija je kada preduzeće uspešno koristi i kombinuje različite izvore sredstava, kako sopstvenih tako i pozajmljenih, za pokrivanje obrtnih sredstava.

Stoga je najisplativije imati u opticaju takav obim sopstvenih sredstava koji bi obezbedio finansiranje tekućih zaliha i nedovršene proizvodnje u iznosu od najmanje 10%. U tom slučaju proces proizvodnje postaje dovoljno nezavisan od eksternih kreditora.

Osiguranje održivog efektivnog razvoja preduzeća ogleda se u ostvarivanju sistema ciljeva (društvenih, ekonomskih, tehničkih i ekoloških).

U ovom slučaju profit više nije krajnji cilj, kojim se treba voditi aktivnosti upravljanja... To je jedan od ekonomskih ciljeva i obavlja važnu funkciju – djeluje kao sredstvo za postizanje cjelokupnog sistema ciljeva. Predlaže se da se kao kriterijum za ocenu održivog efektivnog razvoja preduzeća smatraju sledeći pokazatelji: postizanje održivih stopa ekonomskog rasta osnovne delatnosti preduzeća, ostvarivanje dobiti dovoljne za samofinansiranje privrednog razvoja i obezbeđivanje njegovog održivog razvoja. rast u dinamici. Za objektivne procjene održivog razvoja nije dovoljno koristiti konvencionalne ekonomske pokazatelje. Sa naše tačke gledišta, za rješavanje takvih novih problema, potrebni su nam nestandardni pristupi... Treba napomenuti da je studija održivosti razvoja industrijskih preduzeća pokazala da je u savremenim uslovima izuzetno važno usmjeriti aktivnosti upravljanja na ekonomski rast, a istovremeno je potpuno jasan problem mjerenja održivosti razvoja industrijskih kompleksa i preduzeća, čije rješenje po svojoj unutrašnjoj logici pretpostavlja prisustvo naučno utemeljenih metodoloških pristupa u ovoj oblasti.

Studija je omogućila da se izvuku sljedeći zaključci:

Finansijska stabilnost je važna komponenta finansijskog stanja. Razlika između finansijske stabilnosti i ostalih karakteristika finansijskog stanja je u tome što ga karakteriše sastav i struktura izvora finansiranja aktivnosti.

Finansijska stabilnost određuje stabilnost i nezavisnost komercijalne organizacije, a solventnost je manifestacija finansijske stabilnosti.

Jedan od važnih kriterijuma za ocjenu finansijske stabilnosti je procjena sigurnosti imovine, uključujući i one u prometu, sa sopstvenim izvorima finansiranja.

Suština finansijske stabilnosti koju smo razmatrali i kriterijumi za njenu procenu igraju značajnu ulogu u određivanju stepena zavisnosti od eksternih izvora finansiranja i pomažu da se identifikuju uzroci nestabilne finansijske situacije, uzimajući u obzir specifičnosti okruženja za funkcionisanje ruskih organizacija.

1.2 Metode i indikatori za procjenu finansijske stabilnosti preduzeća

Prema N.P. Lyubushkin, da bi se odredio nivo finansijske stabilnosti preduzeća, potrebna je analiza:

sastav i plasman sredstava i obaveza privrednog subjekta;

dinamika i struktura izvora finansijskih sredstava;

dostupnost sopstvenih obrtnih sredstava;

dugovanja;

dostupnost i struktura obrtnih sredstava;

potraživanja;

solventnost.

Apsolutni indikatori finansijske stabilnosti su pokazatelji koji karakterišu stepen ponude rezervi i troškova prema izvorima njihovog formiranja.

Za procjenu stanja zaliha i troškova koristiti podatke grupe stavki "Zalihe" II odjeljka bilansne aktive.

Z = red 100 + red 110 + red 120 + red 130 + red 140 (1)

Za karakterizaciju izvora formiranja rezervi određuju se tri glavna indikatora:

Prisustvo sopstvenih obrtnih sredstava (SOS), kao razlika između sopstvenog kapitala (I deo bilansne pasive) i dugotrajne imovine (odsek I bilansne aktive). Ovaj indikator karakteriše neto obrtni kapital. Njegovo povećanje u odnosu na prethodni period ukazuje na dalji razvoj preduzeća. U formalizovanom obliku može se evidentirati raspoloživost obrtnih sredstava.

SOS = IrP - IrA = str.380 f. 1 - str 080 f. 12)

gde je IrP - I deo bilansne pasive, rA - I deo bilansne aktive.

Raspoloživost sopstvenih i dugoročno pozajmljenih izvora formiranja zaliha i troškova (CD), utvrđenih povećanjem prethodnog pokazatelja za iznos dugoročnih obaveza

(TO - III odjeljak bilansne pasive):

SD = SOS + DO = IrP - IrA + IIIrP = str.380 f. 1 - str 080 f. 1 + str. 480 str. trinaest)

Ukupna vrijednost glavnih izvora formiranja zaliha i troškova (OI), određena povećanjem prethodnog indikatora za iznos kratkoročnih bankarskih kredita (CC):

OI = SD + KK = str.380 f. 1 - str 080 f. 1 + str 480 f. 1 + str 500 f. 14)

Tri indikatora raspoloživosti izvora formiranja rezervi odgovaraju trima pokazateljima obezbeđenosti rezervi sa izvorima njihovog formiranja:

Višak (+) ili nedostatak (-) sopstvenih obrtnih sredstava (FSOS):

FSOS = SOS - 3, (5)

gdje je 3 - dionice.

Višak (+) ili nedostatak (-) vlastitih i dugoročnih izvora formiranja rezervi (FSD):

Fsd = SD - 3, (6)

Višak (+) ili manjak (-) ukupne vrijednosti glavnih izvora formiranja rezervi (Foi):

Foi = OI - 3, (7)

Uz pomoć ovih indikatora utvrđuje se trokomponentni tip finansijske stabilnosti.

Ako je F> 0 (F) = 0, ako je F< 0 .

Za karakterizaciju finansijske situacije u preduzeću postoje četiri tipa finansijske stabilnosti:

Prvi je apsolutna finansijska stabilnost (trokomponentni pokazatelj vrste finansijske stabilnosti). sljedeći pogled: S = (1,1,1)). Ovu vrstu finansijske stabilnosti karakteriše činjenica da su sve zalihe preduzeća pokrivene sopstvenim obrtnim sredstvima, tj. organizacija je nezavisna od eksternih kreditora. Ova situacija je izuzetno rijetka. Štaviše, teško da se može smatrati idealnim, jer to znači da menadžment kompanije ne ume, ne želi ili nema mogućnost da koristi eksterne izvore sredstava za svoje osnovne aktivnosti.

Drugi je normalna finansijska stabilnost (indikator vrste finansijske stabilnosti ima sljedeći oblik: S = (0,1,1)). U ovoj situaciji, kompanija osim sopstvenih obrtnih sredstava koristi i dugoročno pozajmljena sredstva za pokriće zaliha. Ova vrsta finansiranja zaliha je „normalna“ iz perspektive finansijskog upravljanja. Normalna finansijska stabilnost je najpoželjnija za preduzeće.

Treći je nestabilna finansijska pozicija (indikator vrste finansijske stabilnosti ima sljedeći oblik: S = (0,0,1)), koju karakterizira kršenje solventnosti, u kojoj ostaje moguće uspostaviti ravnotežu obnavljanjem izvora vlastitih sredstava, smanjenje potraživanja, ubrzanje obrta zaliha.

Finansijska nestabilnost se smatra normalnom (prihvatljivom) ako iznos kratkoročnih kredita i pozajmljenih sredstava privučenih za formiranje zaliha ne prelazi ukupne troškove sirovina, materijala i gotovih proizvoda.

Četvrto - krizno finansijsko stanje (indikator vrste finansijske stabilnosti ima sljedeći oblik: S = (0,0,0)), u kojem je preduzeće na ivici bankrota, jer gotovina, kratkoročne hartije od vrijednosti i potraživanja ne pokrivaju čak ni njegove dugove i dospjele kredite. Radi lakšeg određivanja vrste finansijske stabilnosti, izračunate pokazatelje predstavljamo u tabeli 1.

Tabela 1. Pivot table indikatori po vrsti finansijske stabilnosti

Indikatori finansijske stabilnosti Vrsta finansijske stabilnosti Apsolutna stabilnost Normalna stabilnost Nestabilno stanje Krizno stanje Fsos = SOS -3Fsos (0Fsos< 0Фсос < 0Фсос < 0Фсд = СД - 3Фсд (0Фсд (0Фсд < 0Фсд < 0Фои = ОИ - 3Фои (0Фои (0Фои (0Фои < 0

Finansijsku stabilnost preduzeća karakteriše sistem finansijskih pokazatelja. Izračunavaju se kao odnos apsolutnih pokazatelja aktive i pasive bilansa stanja. Analiza finansijskih koeficijenata tržišne stabilnosti sastoji se u poređenju njihovih vrednosti sa osnovnim vrednostima, kao i u proučavanju njihove dinamike. Ovi koeficijenti se mogu podijeliti u dva bloka:

) pokazatelji kapitalizacije koji karakterišu finansijsko stanje preduzeća sa stanovišta strukture izvora sredstava;

) pokazatelji pokrivenosti koji karakterišu finansijsku stabilnost sa stanovišta troškova vezanih za servisiranje eksternih izvora pozajmljenih sredstava.

Uzimaju se u obzir sljedeći glavni indikatori:

Koeficijent koncentracije kapitala određuje stepen finansijske nezavisnosti ili autonomije od eksternog kapitala (Kf N

TO fn = SK / B (8)

Odnos zavisnosti (Kf 3) - inverzni pokazatelj koncentracije vlasničkog kapitala - definiše se kao odnos iznosa izvora sredstava (valute bilansa) i vrijednosti vlasničkog kapitala. Rast ovog pokazatelja u dinamici znači povećanje učešća pozajmljenih sredstava u finansiranju preduzeća.

Kfz = B / CK (9)

Stopa kapitala duga (K zk ) se definiše kao odnos pozajmljenog kapitala i bilansne sume. Po vrijednosti ovog indikatora može se suditi koliki udio pozajmljenih sredstava čini ukupan iznos izvora sredstava preduzeća.

TO zk = ZK / B, (10)

Koeficijent fleksibilnosti kapitala (K m ) se definiše kao odnos neto obrtnog kapitala (raspoloživost izvora sopstvenih obrtnih sredstava) prema ukupnom iznosu sopstvenog kapitala. Po vrijednosti ovog pokazatelja može se suditi koji dio vlasničkog kapitala se koristi za ulaganje u obrtna sredstva, a koji dio kapitalizira, tj. u dugotrajnoj imovini umanjenoj za udio koji se pripisuje dugoročnim obavezama:

TO m = SOK / SK, (11)

Koeficijent strukture dugoročnih investicija (K SDV ) određuje se odnosom iznosa dugoročno pozajmljenih sredstava i ukupnog iznosa dugotrajne imovine. Ovaj indikator karakteriše koji se dio dugotrajne imovine finansira dugoročno pozajmljenim sredstvima

TO sdv = DKZ / VOA, (12)

Koeficijent dugoročnog zaduživanja (Kdzs) utvrđuje se odnosom dugoročnih kredita i pozajmica prema ukupnom iznosu vlasničkog kapitala i dugoročnih kredita i pozajmica. Prilikom izračunavanja ovog koeficijenta kratkoročni dug se ne uzima u obzir za finansiranje zaliha i potraživanja, jer se otplaćuje zbog obrta obrtnih sredstava.

TO DZS = DKZ / (SK + DKZ) (13)

szk ), što predstavlja odnos dugoročnih obaveza prema ukupnom iznosu pozajmljenih sredstava.

TO stisnuti = DKZ / (DO + KO), (14)

Odnos dužničkog i vlasničkog kapitala (Kfr) ili omjer finansijskog rizika, koji se inače naziva "leveridž"

TO fr = ZK / SK. (15)

Indeks trajne imovine (I N / A ) karakteriše učešće osnovnog kapitala (stalna sredstva) u kapitalu.

I N / A = K osn / SK, (16)

gdje je K main

Akumulirana stopa amortizacije (K na ) odražava intenzitet akumulacije sredstava za obnovu osnovnog kapitala i utvrđuje se kao odnos iznosa akumulirane amortizacije (iznos amortizacije osnovnih sredstava i nematerijalne imovine) i početne vrijednosti imovine koja se amortizira (početna vrijednost osnovnih sredstava i nematerijalne imovine). Visina ovog koeficijenta zavisi od vijeka trajanja osnovnih sredstava, tehničkog stanja osnovnih sredstava. Vrijednost koeficijenta može biti visoka uz ubrzanu amortizaciju:

TO na = (A 0C + A na ) / (OS prvo + PRVI ), (17)

gdje je A ose , A na

OS prvo , NA prvo

Međutim, upotreba ovog koeficijenta u ekonomskim istraživanjima je preporučljiva ako je cjelokupni iznos obračunate amortizacije usmjeren, odnosno za finansiranje reprodukcije osnovnih sredstava.

Odnos stvarne vrednosti osnovnih sredstava i imovine (K pc ) pokazuje koliko se efektivno koriste sredstva preduzetničku aktivnost; izračunava se kao odnos preostale vrednosti osnovnih sredstava i vrednosti imovine preduzeća:

TO pc = OSost / B, (18)

gdje je OS ost

Odnos vrijednosti nekretnina za industrijske svrhe(TO rci ) odražava udio proizvodnih sredstava – osnovnih sredstava i zaliha u ukupnoj vrijednosti imovine. Koeficijent je veoma važan za sklapanje ugovora sa dobavljačima i kupcima, jer su visoke vrijednosti koeficijenta ključ uspjeha proizvodnje i finansijske aktivnosti preduzeća. Definiše se kao odnos zbira preostale vrednosti osnovnih sredstava, zaliha u sastavu materijala i cene radova u toku prema vrednosti imovine preduzeća.

TO rci = (OS +3 M + NezP) / B (19)

gdje je Z m

WIP - rad u toku, hiljada rubalja. ...

To. analiza omjera je pronalaženje odnosa između dva odvojena indikatora. Postoji mnogo koeficijenata, ali svi se po karakteristikama mogu kombinirati u 5 grupa:

a) sposobnost otplate tekućih obaveza;

b) kretanje obrtnih sredstava;

c) vlasnički kapital;

d) rezultate glavne aktivnosti;

e) informacije o stanju na tržištu.

Metodologija analize za gore navedene koeficijente sastoji se od poređenja:

stvarni omjeri tekuće godine sa prošlogodišnjim;

stvarni koeficijenti sa standardima;

stvarni koeficijenti preduzeća sa pokazateljima konkurenata;

stvarni koeficijenti sa industrijskim pokazateljima.

1.3 Uticaj finansijske stabilnosti preduzeća na krajnji rezultat preduzeća

Danas je od velikog značaja ne samo procjena i analiza finansijskog stanja preduzeća, već i predviđanje finansijske stabilnosti, kao i razvoj mjera za poboljšanje njegovog finansijskog stanja.

Budući da je pozitivan faktor finansijske stabilnosti prisustvo izvora formiranja rezervi, a negativan faktor veličina rezervi, ostaju glavni načini održavanja stabilnog finansijskog stanja organizacije: dopuna izvora formiranja rezervi, optimizacija njihove strukture, kao i razumno smanjenje nivoa rezervi. To se može postići na sljedeće načine:

povećanje osnovnog kapitala povećanjem veličine odobrenog kapitala i zadržane dobiti;

razvoj kompetentne finansijske strategije organizacije, koja će omogućiti privlačenje i kratkoročnih i dugoročnih pozajmljenih sredstava, uz održavanje optimalnih proporcija između vlasničkog i pozajmljenog kapitala;

revizija ponderisanih prosjeka zaliha proizvoda u skladištima za dan, sedmicu, mjesec. Do smanjenja nivoa zaliha dolazi kao rezultat planiranja stanja zaliha, kao i prodaje neiskorišćenih zaliha. Precijenjena veličina zaliha utiče na obaveze prema dobavljačima, što je shodno tome nepovoljno za organizaciju.

Dakle, glavni načini povećanja finansijske stabilnosti preduzeća su:

povećanje efikasnosti korišćenja osnovnih sredstava preduzeća;

povećanje intenziteta korišćenja obrtnih sredstava preduzeća stvaranjem efikasnijeg sistema upravljanja, poboljšanjem kvaliteta pruženih usluga, povećanjem učešća izvora sopstvenih sredstava u obrtnim sredstvima;

povećanje produktivnosti rada;

dalje povećanje obima prodaje usluga kroz pažljivo planiran rad u oblasti marketinga;

smanjenje operativnih troškova materijala; privlačenje investicija;

optimizacija obračuna sa dužnicima i poveriocima.

Takođe, na osnovu rezultata izvršene analize, kao prioritetne mere za sprovođenje finansijske politike kompanije mogu se predložiti:

Pratiti finansijske tokove i kvartalno provjeravati implementaciju planova usluga.

Organizovati dugoročno planiranje aktivnosti na osnovu izrade poslovnih planova. Prilikom savladavanja novih pravaca razvoja, neophodno je procijeniti efektivnost projekata za njihovu realizaciju na osnovu poslovnog planiranja.

Kontrolisati odnos stopa rasta potraživanja i obaveza. Ako povjerioci neznatno premašuju iznos dužnika, onda je ova situacija povoljna. Njihov suprotan odnos trebalo bi da dobije negativnu ocjenu, jer preveliki iznos može uzrokovati neizvršenje obaveza kompanije. Prilikom analize potraživanja i obaveza treba odvojeno posmatrati: potraživanja kao sredstva koja su privremeno povučena iz opticaja, i obaveze prema dobavljačima kao sredstva koja su privremeno stavljena u promet.

Smanjenje cijena usluga, uključujući kroz marketinško istraživanje tržišta i stalno praćenje eksternog okruženja, razvoj politike na osnovu analize tačaka rentabilnosti po vrsti usluge;

Proširenje spektra usluga, uključujući kroz marketinško istraživanje tržišta i stalno praćenje eksternog okruženja, razvoj politike na osnovu analize potražnje, razvoj optimalne politike cijena.

Implementacija sistema upravljačkog računovodstva u preduzeću za analizu prihoda i rashoda po stavkama i elementima troškova. Periodično je potrebno analizirati strukturu troškova proizvodnje, vršiti poređenja sa različitim vrstama osnovnih pokazatelja i proučavati prirodu odstupanja od njih.

Voditi računovodstvene evidencije o poslovanju u skladu sa podzakonskim aktima iz ove oblasti koji su na snazi ​​u ovom periodu. Razviti sistem poreskog računovodstva i planiranja. Koristite usluge eksternih konsultanata za racionalizaciju oporezivanja i računovodstva, organizirajte upravljačko računovodstvo.

Kako biste izbjegli greške u računovodstvu i oporezivanju, provodite sistematsku obuku (naprednu obuku) za finansijske radnike. Za poboljšanje opšteg nivoa menadžmenta potrebno je obučiti rukovodstvo preduzeća u osnovama finansijske analize, metodama razvoja zasnovanim na njoj. upravljačke odluke, poslovno planiranje.

Unapređenje sistema automatizacije računovodstvenog, poreskog i upravljačkog računovodstva.

Glavni faktori koji povećavaju efikasnost preduzeća su marketinško istraživanje tržišta i oglašavanje proizvoda koji se prodaje, međutim, moguće je povećati efikasnost implementacije smanjenjem troškova materijala i drugih troškova, za preduzeće su oni prilično visoko.

Ako se dobit ostvarena od štednje usmjeri na povećanje vlastitih sredstava preduzeća i pretpostavku otplate potraživanja, onda će finansijska stabilnost pretrpjeti pozitivne promjene.

Dakle, da bi se povećala finansijska stabilnost organizacije, potrebno je tražiti rezerve za povećanje stope akumulacije sopstvenih izvora, obezbeđujući materijalna obrtna sredstva sopstvenim izvorima. Pored toga, potrebno je pronaći najoptimalniji omjer finansijskih sredstava, u kojem je organizacija, slobodno manevrišući sredstvima, u mogućnosti da njihovim efektivnim korištenjem obezbijedi nesmetan proces proizvodnje i prodaje proizvoda.

2. Analiza finansijske stabilnosti Phoenix doo

.one. Kratke tehničko-ekonomske karakteristike preduzeća

Društvo sa ograničenom odgovornošću "Phoenix" (u daljem tekstu "Kompanija") osnovano je u skladu sa Građanskim zakonikom Ruske Federacije, Federalnim zakonom "O društvima sa ograničenom odgovornošću".

Članovi Društva su 2 fizička lica.

Phoenix doo osnovan je odlukom skupštine osnivača u martu 2008. godine.

Puni naziv kompanije: Društvo sa ograničenom odgovornošću “Phoenix”.

Skraćeni naziv preduzeća: Phoenix LLC.

Naziv društva na ruskom: "Feniks".

Pravni status Kompanije određen je Građanskim zakonikom Ruske Federacije, saveznim zakonodavstvom i drugim propisima pravni akti Ruske Federacije, kao i Povelja.

Preduzeće obavlja svoju djelatnost na bazi samofinansiranja i samoodrživosti.

Preduzeće poseduje zasebnu imovinu evidentiranu u nezavisnom bilansu stanja.

Preduzeće ima pravo da u svoje ime zaključuje ugovore, ugovore, stiče imovinska i neimovinska prava, snosi obaveze: da bude tužilac i tuženik u arbitražnim i arbitražnim sudovima.

Društvo ima pravo na to uspostavljen red otvoriti bankovne račune na teritoriji Ruske Federacije iu inostranstvu.

Društvo je stvoreno radi zadovoljavanja javnih potreba za proizvodima, robama, radovima i uslugama i ostvarivanja profita.

Kompanija ima građanska prava i snosi obaveze neophodne za obavljanje bilo koje vrste delatnosti koja nije zabranjena saveznim zakonima,

Licencirane djelatnosti Društvo obavlja na osnovu posebnih dozvola (licenci). Ako su ispunjeni uslovi za izdavanje posebne dozvole (licence) za vršenje određene vrste aktivnosti, postoji zahtjev da se takve aktivnosti obavljaju kao izuzetne. U periodu važenja posebne dozvole (licence), preduzeće ima pravo da obavlja samo one vrste delatnosti predviđene za posebna dozvola(licenca) i povezane aktivnosti.

Osnovna djelatnost Društva je izgradnja, rekonstrukcija i sanacija industrijskih, komercijalnih i društvenih, kulturnih i domaćinskih objekata i individualnih građevinskih projekata na teritoriji Ruske Federacije.

Phoenix doo je kompanija koja gradi kuće, kupatila, vikendice, kampove i još mnogo toga od kvalitetnih okruglih trupaca, kao što su angarski bor i Sibirski ariš, sibirski kedar.

Fabrika za pripremu trupaca nalazi se na teritoriji Krasnojarsk.
Vodeći stručnjaci Phoenixa - iskusni građevinari, koji imaju dugogodišnje iskustvo u građevinarstvu - stalno unapređuju tehnološki proces izgradnje drvenih kuća, uvode nove progresivne razvoje. Svo inženjersko i tehničko rukovodeće osoblje prolazi periodične certifikaciju kurseva osvježenja znanja. Phoenix doo ima gotov "paket" projekata i istovremeno je uvijek spreman da zajedno sa klijentom razvije novu, individualnu verziju, za najzahtjevniji ukus i bilo koji stepen složenosti. "Feniks" radi i sa pojedincima i sa organizacijama: mnogo kuća, vikendica, nekoliko hotelskih kompleksa je već podignuto.

"Feniks" radi sa naručiocem od projekta do useljenja, prati ceo proces izgradnje i daje garanciju na sve izvedene radove. Nakon faze projektovanja, izrađuje se predračun. Kompanija ima bliske ugovorne odnose sa najvećim preduzećima za seču i obradu drveta u Rusiji. Direktno i stabilno snabdevanje drvom iz Irkutske oblasti. Posjedovanjem vlastitog dizajnerskog odjela, opreme, "Feniks" na taj način značajno štedi troškove kupca i, što je bitno, vrijeme.

Izgradnja kuće traje od 1 mjeseca (panel bez temelja) do šest mjeseci, uzimajući u obzir projekat, uključujući sve Završni radovi... Kompanija "Phoenix" je za rad odabrala drvnu građu kao što su: angarski bor i sibirski ariš, koja ispunjava visoke građevinske zahtjeve. Koriste se zaobljeni trupci prečnika od 18 do 24 cm. Zanimljivo je da je takav zid po toplotnoj provodljivosti ekvivalentan zidu od cigle od 70 cm. U ljeto drvena kuća hladno, toplo zimi. Drvo ne upija vlagu kao, na primjer, blok od šljunka ili beton. Blokhouse je nužno zaštićen posebnim impregnacijama: od insekata, od truleži i od požara.

Preduzeće ima neophodan kadar visokokvalifikovanih radnika za obavljanje poslova osnovne vrste delatnosti, a postoje i sve dozvole za izvođenje ovih radova.

U organizacionom sistemu upravljanja preduzećem DOO "Feniks" postoje tri nezavisni blokovi menadžment: tehnički, menadžerski i ekonomski, od kojih je svako podređeno dotičnom lideru.

Organizaciona struktura menadžmenta Phoenix LLC preduzeća je linearna i funkcionalna. Linearnim upravljačkim vezama povjerene su funkcije i prava komandovanja i odlučivanja, a funkcionalnim jedinicama (npr. ekonomski odjel) - metodološko vođenje u pripremi i provedbi odluka o planiranju, organizaciji, računovodstvu, kontroli i analizi. za sve funkcije proizvodnih i privrednih aktivnosti.

Takvu strukturu karakteriše upotreba formalnih procedura i pravila, rigidna hijerarhija moći u organizaciji i centralizacija odlučivanja. Svaki izvođač odgovara samo jednom vođi. Izvršilac sve instrukcije i odluke o funkcijama upravljanja prima od svog neposrednog rukovodioca. Između izvođača i funkcionalnih jedinica ostaju informacijske veze metodološke i savjetodavne prirode. Da bi odluka funkcionalne jedinice postala preskriptivna, ona mora biti odobrena od strane rukovodioca.

Uprkos činjenici da, u principu, svi menadžeri Phoenix doo obavljaju menadžerske radnje, ne može se reći da se svi bave istom vrstom radne aktivnosti. Pojedinačni lideri moraju provoditi vrijeme koordinirajući rad drugih lidera, koji zauzvrat više koordiniraju rad zaposlenih. nizak nivo itd. do nivoa lidera koji koordinira djelovanje neupravljačkog osoblja – ljudi koji fizički proizvode usluge ili pružaju usluge. Ova vertikalna raspodela podele rada formira nivoe upravljanja Phoenix LLC preduzeća.

Razmotrite glavne ekonomske pokazatelje preduzeća (vidi tabelu 1)

Tabela 1. Osnovni ekonomski pokazatelji preduzeća (hiljada rubalja)

Indikatori 2011. 2012. 2013. Apsolutna promjena (+, -) Promjena,% (stopa rasta) 2012. do 2011. 2013. do 2012. 2013. do 2011. 2012. do 2011. 2013. do 2012. trošarina i PDV) 608584888659074-1197210188-178480.3120.897.1 Troškovi prodaje 541644545454331-8710887716783.9119.5100, 3Gross dobit 669534334743-32621310-195151.3138.270.9 dobit od prodaje 518525313447-2654915-173848.8136.266.5 Neto profit3684594217-3090-377-346616,136.65 0,9 Neto dobit po 1 rublju prodaje, kopejke 05-0.01-0.0620,130,36.1 Prosječan broj zaposlenih ljudi 515052-12198.5103.6102.0 Godišnja zarada fonda, rubalja 93201068013199136025193879114.6123.6141.6 Prosječne mjesečne plaće, rubalja. 153691788321329251434465960116.4119.3138.8 rada produktivnost, hiljada rubalja 12049821146-222163-5981.6116.695.1 Troškovi po 1 rub. tržišni proizvodi, kop 89,0092,9891,973.98-1,012,97104,598,9103.3 Prosječni godišnji trošak osnovnih sredstava, hiljada rubalja 909188538011-238-842-108097,490,18,15,20,58,10,20,58,10,20,58,10,58,10,58,50,50 180.140.03-0.05-0.01121 274.990.8 Odnos zaliha prema radnoj snazi, rubalja 179.90177.88 155.35-2.02-22.54-24.5598, 987.386,4 Kao što pokazuju podaci u tabeli 1, prihod kompanije u 2012. smanjen je za 11.972 hiljade rubalja. (za 19,7%) i iznosila je 48.886 hiljada rubalja. U 2013. godini prihod je povećan u odnosu na 2012. godinu za 10.188 hiljada rubalja. (za 20,8%) i iznosila je 59.074 hiljade rubalja. Općenito, od 2011. do 2013. prihodi su smanjeni za 1.784 hiljade rubalja. ili 2,9%. Kao što vidite, preduzeće je u 2013. godini značajno povećalo prodaju, što je povezano sa učešćem u republičkim programima ciljane izgradnje. Međutim, to mu nije omogućilo da dostigne nivo iz 2011. godine.

Troškovi prodate robe u 2012. smanjeni su za 8.710 hiljada rubalja. (za 16,1%) i iznosila je 45 454 hiljade rubalja. U 2013. godini troškovi proizvodnje su povećani u odnosu na 2012. godinu za 8.877 hiljada rubalja. (za 19,5%) i iznosila je 54.331 hiljada rubalja. Općenito, od 2011. do 2013. godine troškovi proizvodnje su porasli za 167 hiljada rubalja. ili za 0,3%.

Trošak se „ponaša“ na sličan način kao i prihod. Međutim, generalno gledano, stopa rasta cijene koštanja je veća od stope rasta prihoda, što je dovelo do smanjenja bruto dobiti za tri godine.

Slika 1. Dinamika pokazatelja prodaje proizvoda

Bruto dobit u 2012. smanjena je za 3262 hiljade rubalja. (ili za 48,7%) i iznosio je 3 433 hiljade rubalja. U 2013. godini bruto dobit u odnosu na 2012. povećana je za 1.310 hiljada rubalja. (za 38,2%) i iznosio je 4.743 hiljade rubalja. Općenito, od 2011. do 2013. bruto dobit je smanjena za 1951 hiljadu rubalja. ili za 29,1%.

Slika 2. Dinamika dobiti od prodaje i neto dobiti, hiljada rubalja.

Neto dobit u 2012. smanjena je za 3.090 hiljada rubalja. i iznosio je 594 hiljade rubalja, dok je u 2011. godini iznosio 3 684 hiljade rubalja. U 2013. neto dobit je smanjena za još 377 hiljada rubalja u odnosu na 2012. i iznosio je 217 hiljada rubalja. Općenito, od 2011. do 2013. neto dobit je smanjena za 3.466 hiljada rubalja. Generalno, na smanjenje dobiti utjecalo je smanjenje dobiti od prodaje i povećanje ostalih rashoda kompanije. Podaci o neto dobiti za 1 rub. prodaja ukazuje da je preduzeće na niskom nivou profitabilnosti.

Dakle, aktivnost preduzeća karakteriše dvostruki trend: pad u 2012. i rast u 2013. godini (bez neto dobiti).

Istovremeno, broj i produktivnost su se promijenili na isti način: 2012. broj se smanjio za 1 osobu, produktivnost - za 222 hiljade rubalja po osobi, u 2013. broj je povećan za 2 osobe, produktivnost - za 163 hiljade rubalja. / osoba

Troškovi osnovnih sredstava imali su tendenciju smanjenja: za 238 hiljada rubalja. (ili 2,6%) u 2012. godini i za 842 hiljade rubalja. (ili za 9,5%) u 2013. Istovremeno je kapitalna produktivnost u 2012. godini smanjena, au 2013. godini porasla.

2.2 Analiza glavnih finansijskih i ekonomskih pokazatelja preduzeća

Odabraćemo kao glavne finansijske i ekonomske pokazatelje preduzeća:

Pokazatelji likvidnosti preduzeća;

Indikatori poslovne aktivnosti preduzeća;

Pokazatelji profitabilnosti preduzeća.

Zadatak procjene likvidnosti bilansa javlja se u vezi sa potrebom procjene solventnosti organizacije.

Analiza likvidnosti bilansa stanja sastoji se u poređenju sredstava za sredstvo, grupisanih po stepenu likvidnosti i raspoređenih u opadajućem redosledu likvidnosti, sa obavezama za obaveze, grupisanim po ročnosti i poređanim uzlaznim redom ovih uslova. Rezultati analize su prikazani u tabeli. Bilans stanja je likvidan ako je ispunjen sljedeći uslov:

A1> P1; A2> P2; AZ> PZ; A4<П4.

Prve tri nejednakosti znače potrebu poštovanja nepromjenjivog pravila likvidnosti – viška imovine nad obavezama.

Tabela 3. Grupiranje imovine prema stepenu njihove likvidnosti i obaveza prema hitnosti njihove isplate od strane LLC FENIX-a (hiljada rubalja)

Grupiranje sredstava 2011 2012 2013 grupisanje obaveza 2011 2012 2013 Najlikvidnija imovina А12 369 572 406? 82.814 60.719 633? Dugoročne obaveze P33 1294 6843 889 Hard-to-prodati imovinu А412 60.413 26.113 127? Obaveza trajnog P49 2.248 9348 422

Na osnovu podataka u tabeli 3. izračunavamo višak (nedostatak) plaćanja.

Tabela 4. Višak (nedostatak) plaćanja (hiljada rubalja)

Višak (nedostatak) plaćanja 2011 2012 2013 A1-P1-4 139-16 227-18 208A2-P2-2 9411 977-2 241A3-P33 6999 92315 743A37-04

Kao što se vidi iz analize, bilans stanja nije likvidan prema obilježjima 1, 2, 4 u 2011. i 2013. godini prema obilježjima 1.4 u 2012. godini.

Detaljnija je analiza solventnosti koja daje ukupnu ocjenu solventnosti preduzeća (tabela 5).

Tabela 5. Koeficijenti koji karakterišu solventnost u Phoenix LLC preduzeća

Indikator 2011. 2012. 2013. Promjena 2012. do 2011. 2013. do 2012. 2013. do 2011. Iznos vlastitih obrtnih sredstava, hiljada rubalja -3 381-4 326-4 705-946 -378 - 1 32 koeficijent likvidnosti 1) 0,940,970,930,03-0,04-0,01 Koeficijent tekuće likvidnosti (L 2) 0.981.010.980.03-0.04-0.01 Koeficijent brze likvidnosti (L 3) 0.560.510.38-0.05-0.13-0.18 Koeficijent apsolutne likvidnosti (L 4)0,150,020,01-0,13-0,01-0,13

Dinamika koeficijenata L 1, L 2, L 3, L 4analizirana organizacija je negativna. Osim toga, svi ovi koeficijenti su ispod standardnih vrijednosti. Pomoću opšteg indikatora likvidnosti vrši se procjena promjena finansijske situacije u organizaciji sa stanovišta likvidnosti, a koristi se i pri izboru najpouzdanijeg partnera od brojnih potencijalnih partnera na osnovu izvještaja. Kao što se može vidjeti iz prikazanih podataka, ovaj pokazatelj je manji od standardne vrijednosti (> 1): 2011. je jednak 0,94, do 2012. porastao je za 0,03 na nivo od 0,97, a do 2013. je jednak 0,93 one. smanjen za 0,04. Ovo negativno karakteriše organizaciju i ukazuje na njenu nepouzdanost kao poslovnog partnera.

Koeficijent apsolutne likvidnosti manji je od standardne vrijednosti (> 0,1 ÷0, 2) i takođe ima opadajući trend: sa 0,15 u 2011. na 0,02 u 2012. godini, tj. za 0,13; zatim, od 2012. do 2013. godine, smanjenje koeficijenta iznosilo je 0,01. Na kraju analiziranog perioda, organizacija je mogla da plati samo 1,0% svojih kratkoročnih obaveza (koeficijent apsolutne likvidnosti je 0,01). To znači da je finansijsko stanje organizacije iz kratkoročne perspektive u periodu 2011-2013. godine nepovoljno, jer kratkoročno, nije mogla blagovremeno i u potpunosti izmiriti kratkoročne obaveze. O tome svjedoče i niski pokazatelji koeficijenata kritične procjene i tekuće likvidnosti.

Koeficijent brze likvidnosti pokazuje koji dio tekućih obaveza može biti otplaćen ne samo na račun očekivanih primanja od raznih dužnika. Vrijednost od 0,7 do 0,8 smatra se normalnom, ali treba imati na umu da pouzdanost zaključaka na osnovu rezultata proračuna ovog koeficijenta i njegove dinamike u velikoj mjeri zavise od kvaliteta potraživanja (period formiranja, finansijske stanje dužnika itd.), što se može identifikovati samo internim računovodstvenim podacima. Optimalno je ako L 3je približno jednak 1. Phoenix LLC ima vrijednost ovog koeficijenta (L 3) ispod kriterijuma. Istovremeno, tokom 2011-2012, smanjen je za 0,05; zatim od 2012. do 2013. pad je bio 0,13. Ovo je negativan trend.

Koeficijent tekuće likvidnosti (L 4) sumira prethodne pokazatelje i jedan je od indikatora koji karakterišu zadovoljavajući (nezadovoljavajući) bilans stanja. Koeficijent tekuće likvidnosti (L 4) omogućava vam da uspostavite odnos obrtne imovine i pokrića kratkoročnih obaveza. Ovo je glavni pokazatelj solventnosti. Normalna vrijednost za ovaj indikator uzimaju se u obzir omjeri od 1,5 do 2,0. Vrijednost ovog koeficijenta je niža od tražene: 2011. godine iznosi 0,98, do 2012. porastao je na 1,01, au 2013. iznosi 0,98. Za 2011-2012 rast koeficijenta tekuće likvidnosti iznosio je 0,03, u periodu 2012-2013. pad je 0,04. Budući da je vrijednost koeficijenta L 4u 2012-2013 . ne prelazi jedan, može se zaključiti da organizacija nema dovoljnu količinu slobodnih resursa (što je veći koeficijent, to je veći ovaj obim), formiranih iz sopstvenih izvora.

Poslovna djelatnost preduzeća u finansijski aspekt manifestuje se, prije svega, u stopi obrta njegovih sredstava. Profitabilnost preduzeća odražava stepen profitabilnosti njegovih aktivnosti. Procjena poslovne aktivnosti i profitabilnosti sastoji se u proučavanju nivoa i dinamike različitih finansijskih obrta i pokazatelja profitabilnosti, koji se relativni indikatori finansijski rezultati preduzeća.

Pokazatelji koji karakterišu poslovnu aktivnost organizacije prikazani su u tabeli 6.

Tabela 6. Glavni indikatori za ocjenu poslovne aktivnosti

Indikator 2011. 2012. 2013. Promjena 2012. do 2011. 2013. do 2012. 2013. do 2011. Obrt imovine, promet 2,11,11,3-1,00,2-0,8 Obratnost obrtnih sredstava, promet 3.81-2.1. Period obrta obrtnih sredstava, dana 95.7221.2200.3 125.5-20.9104.6 Obrt zaliha 9.33.33.0-6 , 0-0.3-6.3 Period obrta zaliha 39.2109.0121,369,2121,369,2104.6 Obrt.4 Obrt.4 kont. Period prometa 40.5107.976.567.4-31.436, 0 Obrt obaveza prema dobavljačima 9.42.93.2-6.40.3-6.2 Period obrta obaveza prema dobavljačima39.0125.4115.086.4-10.476.1.9.1.7.1.7.1.7. Trajanje finansijskog ciklusa 40,791,582,850,8-8,742.1

Karakterizirajući efikasnost tekućih proizvodnih i komercijalnih aktivnosti organizacije, može se primijetiti da se resursi organizacije prilično sporo okreću, a periodi obrta imaju trend rasta, što ukazuje na smanjenje efikasnosti ulaganja u dionice, smanjenje udio pozajmljenih sredstava.

Dakle, period obrta potraživanja u organizaciji je najveći u 2013. godini. Povećao se u odnosu na 2011-2013. za 36 dana, što je povezano sa pogoršanjem rada sa dužnicima. Kompanija ima loše organizovan rad na edukaciji klijenata, slanju pisama u kojima se podsjeća na potrebu plaćanja. Međutim, alarmantna je činjenica povećanja iznosa potraživanja, koja se više nego udvostručila prema rezultatima analiziranog perioda.

Period obrta zaliha povećan je sa 39,2 dana u 2011. godini na 121,3 dana u 2013. godini, tj. došlo je do povećanja trajanja prometa zaliha za 82,1 dan. Ovo zbog činjenice da je i pored činjenice da je knjigovodstvena vrijednost sirovina i materijala prema bilansu stanja porasla do kraja 2011-2013, takođe niži rast prihoda od prodaje organizacije smanjio efikasnost ulaganja u zalihe. .

Kao rezultat toga, period obrta obrtnih sredstava je povećan sa 95,7 dana u 2011. godini na 200,3 dana u 2013. godini, tj. za 104,6 dana.

A promet imovine je smanjen za 0,8 obrta.

Period prometa obaveza prema dobavljačima je povećan u odnosu na 2011-2013. za 76 dana.

Na osnovu analize možemo zaključiti da analizirano preduzeće ima veliki iznos potraživanja: zauzima veliko učešće u strukturi bilansa preduzeća: 23,67% u valuti bilansa u 2011. godini i 27,19% u valuti bilansa stanja. u 2013 godini. Rast perioda obrta sredstava organizacije ukazuje na smanjenje efikasnosti ulaganja u sredstva, iako je trajanje obrta svih vrsta sredstava u organizaciji i dalje dugo.

Pokazatelji koji karakterišu poslovnu aktivnost, kao i profitabilnost organizacije prikazani su u tabeli 7.8.

Efikasnost preduzeća najpotpunije karakterišu pokazatelji profitabilnosti, jer su to relativni indikatori koji porede rezultate sa troškovima.

Dinamika pokazatelja profitabilnosti analizirana je u tabelarnom obliku (tabela 7).

Tabela 7. Glavni pokazatelji profitabilnosti

Indikator 2011. 2012. 2013. Promjena 2012. do 2011. 2013. do 2012. 2013. do 2011. Prinos od prodaje 8.55.25.8-3.30.7-2.7 Povrat na imovinu12, 91.40.5. -22,4 Povrat na kapital 39.96.62.6-33.3- 4.1-37.4

Kao što pokazuju podaci u tabeli 7, profitabilnost prodaje karakterišu prilično niski pokazatelji. U 2012. godini smanjen je za 3,3% i iznosio je 5,2%, u 2013. je blago porastao na 5,8%. Dakle, osnovna delatnost preduzeća je na ivici samodovoljnosti.

Povrat na imovinu je takođe opao tokom tri godine i iznosio je 0,5% u 2013.

Prinos na kapital za tri godine je smanjen i iznosi 2,6% u 2013. godini, što je povezano sa smanjenjem neto dobiti uz blagi rast kapitala.

Svi rezultati su prikazani na sl. 3, koji pokazuje veoma niske stope prinosa na sredstva preduzeća.

Slika 3. Dinamika pokazatelja profitabilnosti

Tabela 8. Procjena povrata na kapital (DuPont model)

Indikator 2011. 2012. 2013. Početni podaci Prihod od prodaje, hiljada rubalja 60 85848 88659 074 Neto dobit, hiljada rubalja 3 684594217 Aktiva, hiljada rubalja 28 56 042 89245 552 hiljada rubalja 28 56 042 89245 552 hiljada rubalja neto 42 hiljada rubalja neto 42 hiljada rubalja. ,11,20,4 Koeficijent obrta 2,11,11,3 Multiplikator kapitala 3,14,85,4 Prinos na kapital 39,96,62,6 Promjena prinosa na kapital H-33,3-4,1 Procjena uticaj faktora na promenu prinosa na kapital X-31.9-4.6 Koeficijent obrta X-3.70.3 Multiplikator kapitala X 2.40.3 Agregatni uticaj svih faktora X-33.3-4.1

Kako pokazuje procjena prinosa na kapital (RAC), u 2012. godini zabilježen je pad od 33,3%. Na to su uticali sljedeći faktori:

smanjenje profitabilnosti prodaje od 4,8% dovelo je do smanjenja DGC-a od 31,9%;

smanjenje prometa za 1,0 dovelo je do smanjenja DGC-a za 3,7%;

množitelj kapitala povećan za 1,7 otkucaja. jedinica, usled čega je došlo do povećanja profitabilnosti za 2,4%.

Posljedično, multiplikator vlasničkog kapitala imao je najveći pozitivan utjecaj, a povrat na prodaju najveći negativan utjecaj.

Povrat na kapital (RAC) u 2013. godini smanjen je za 4,1%. Na to su uticali sljedeći faktori:

smanjenje profitabilnosti prodaje za 0,8% dovelo je do smanjenja DGC-a za 4,6%;

povećanje prometa za 0,2 dovelo je do povećanja DGC-a za 0,3%;

multiplikator akcijskog kapitala je povećan za 0,6 otkucaja. jedinica, usled čega je došlo do povećanja profitabilnosti za 0,3%.

Posljedično, multiplikator vlasničkog kapitala imao je najveći pozitivan utjecaj, dok je povrat na prodaju imao negativan utjecaj.

2.3 Analiza relativnih i apsolutnih pokazatelja finansijske stabilnosti preduzeća

Najvažnija oblast analitičkog rada je procjena finansijskog stanja, na osnovu koje se:

daje se ocjena dobijenih rezultata,

formirana finansijsku strategiju,

mjere implementacije se razvijaju.

Procjena finansijskog stanja posebno je važna u tržišnim uslovima, jer se svaki privredni subjekt suočava sa potrebom za sveobuhvatnim proučavanjem svojih partnera – prema objavljenim izvještajnim podacima, kao i sopstvenog finansijskog položaja.

Procjenu finansijske stabilnosti započećemo analizom indikatora koji karakterišu odnos vlasničkih i pozajmljenih sredstava u preduzeću.

Koeficijent koncentracije kapitala. Određuje stepen finansijske nezavisnosti ili autonomije od spoljnog kapitala (Kf N ). Uz to, karakteriše udeo vlasnika preduzeća u ukupnom iznosu uloženih sredstava u preduzeće (odnos sopstvenog kapitala prema ukupnom bilansu stanja). Što je veća vrijednost koeficijenta, to je preduzeće finansijski stabilnije, stabilnije i nezavisno od eksternih izvora.

TO fn = SK / B, (20)

gdje je SK - vlasnički kapital, koji odgovara odjeljku III bilansne pasive, pod nazivom "Kapital i rezerve", hiljada rubalja:

B - valuta bilansa stanja (ukupno), hiljada rubalja.

Odnos zavisnosti (Kf 3). Inverzna vrijednost indikatora koncentracije kapitala; definira se kao odnos iznosa izvora sredstava (valute bilansa) i iznosa osnovnog kapitala. Rast ovog pokazatelja u dinamici znači povećanje učešća pozajmljenih sredstava u finansiranju preduzeća.

Kfz = B / CK (21)

Stopa kapitala duga (K zk ). Definiše se kao odnos pozajmljenog kapitala i bilansne sume. Po vrijednosti ovog indikatora može se suditi koliki udio pozajmljenih sredstava čini ukupan iznos izvora sredstava preduzeća.

TO zk = ZK / B, (22)

gdje je ZK - pozajmljeni kapital, hiljada rubalja.

Koeficijent fleksibilnosti kapitala (K m ). Definiše se kao odnos neto obrtnog kapitala (raspoloživost izvora sopstvenih obrtnih sredstava) prema ukupnom iznosu sopstvenog kapitala. Po vrijednosti ovog pokazatelja može se suditi koji dio vlasničkog kapitala se koristi za ulaganje u obrtna sredstva, a koji dio kapitalizira, tj. u dugotrajnoj imovini umanjenoj za udio koji se pripisuje dugoročnim obavezama:

TO m = SOK / SK, (23)

gde SOK - neto obrtni kapital, hiljada rubalja.

Koeficijent strukture dugoročnih investicija (K SDV ). Određuje se odnosom iznosa dugoročno pozajmljenih sredstava i ukupnog iznosa dugotrajne imovine. Ovaj indikator karakteriše koji se dio dugotrajne imovine finansira dugoročno pozajmljenim sredstvima

TO sdv = DKZ / VOA, (24)

gdje DKZ - dugoročni krediti i pozajmice, hiljada rubalja, - dugotrajna imovina, hiljada rubalja.

6.Koeficijent dugoročnog zaduživanja (Kdzs). Određuje se odnosom dugoročnih kredita i pozajmica prema ukupnom iznosu kapitala i dugoročnih kredita i pozajmica. Prilikom izračunavanja ovog koeficijenta kratkoročni dug se ne uzima u obzir za finansiranje zaliha i potraživanja, jer se otplaćuje zbog obrta obrtnih sredstava.

TO DZS = DKZ / (SK + DKZ). (25)

.Koeficijent strukture duga (K szk ). To je odnos dugoročnih obaveza i ukupnih pozajmljenih sredstava.

TO stisnuti = DKZ / (DO + KO), (26)

gdje DO - dugoročne obaveze, hiljada rubalja,

KO - kratkoročne obaveze, hiljada rubalja.

.Odnos dužničkog i vlasničkog kapitala (K fr ) ili koeficijent finansijskog rizika, inače nazvan "poluga"

TO fr = ZK / SK. (27)

Indeks trajne imovine (I N / A ). Ovaj indikator karakteriše učešće osnovnog kapitala (stalna sredstva) u kapitalu.

I N / A = K osn / SK, (28)

gdje je K main - stalni kapital, hiljada rubalja

Akumulirana stopa amortizacije (K na ). Ovaj koeficijent odražava intenzitet akumulacije sredstava za obnovu osnovnog kapitala i utvrđuje se kao omjer iznosa akumulirane amortizacije (iznos amortizacije osnovnih sredstava i nematerijalne imovine) i početne cijene imovine koja se amortizira (početna vrijednost osnovnih sredstava i nematerijalne imovine). Visina ovog koeficijenta zavisi od vijeka trajanja osnovnih sredstava, tehničkog stanja osnovnih sredstava. Vrijednost koeficijenta može biti visoka uz ubrzanu amortizaciju:

TO na = (A 0C + A na ) / (OS prvo + PRVI ), (29)

gdje je A ose , A na - amortizacija osnovnih sredstava i nematerijalne imovine na početku i na kraju analiziranog perioda, hiljada rubalja,

OS prvo , NA prvo - početni trošak osnovnih sredstava i nematerijalne imovine, hiljada rubalja.

Međutim, upotreba ovog koeficijenta u ekonomskim istraživanjima je preporučljiva ako je cjelokupni iznos obračunate amortizacije ciljano usmjeren, odnosno na financiranje reprodukcije osnovnih sredstava.

Odnos stvarne vrednosti osnovnih sredstava i imovine (K pc ). Pokazuje koliko se efektivno koriste sredstva za poduzetničku aktivnost; izračunava se kao odnos preostale vrednosti osnovnih sredstava i vrednosti imovine preduzeća:

TO pc = OSost / B, (30)

gdje je OS ost - rezidualna vrijednost osnovnih sredstava, hiljada rubalja.

Koeficijent stvarne vrijednosti industrijske svojine (K rci ). Koeficijent stvarne vrijednosti imovine industrijske namjene odražava udio proizvodnih sredstava – osnovnih sredstava i zaliha u ukupnoj vrijednosti imovine. Koeficijent je veoma važan za sklapanje ugovora sa dobavljačima i kupcima, jer su visoke vrijednosti koeficijenta ključ uspjeha proizvodne i finansijske aktivnosti preduzeća. Definiše se kao odnos zbira preostale vrednosti osnovnih sredstava, zaliha u * sastava materijala i cene radova u toku prema vrednosti imovine preduzeća.

TO rci = (OS + Z m + NezP) / B (31)

gdje je Z m - trošak materijala u sastavu zaliha, hiljada rubalja,

WIP - rad u toku, hiljada rubalja.

Na osnovu podataka iz bilansa stanja u analiziranoj organizaciji, koeficijenti koji karakterišu finansijsku stabilnost imaju sledeće vrednosti (videti tabelu 8).

Tabela 8. Vrijednosti koeficijenata koji karakteriziraju finansijsku stabilnost

Indikatori Metoda izračuna Standard 2011 2012 2013 Promjena u 2012. do 2011. 2013. do 2012. 2013. do 2011. Koeficijent autonomije Kavt = SK / A> 0,50,3230,2080,185-0.01 koeficijent finansijske stabilnosti ... = (SK + DO) / A> 0.70.4330.3180.270-0.115-0.047-0.162 Koeficijent finansijske zavisnosti = ZK / A<0,50,6770,7920,8150,1150,0230,138Коэффициент маневренности собственного капиталаК ф.м. = (СК-ВА)/СК>0,2-0,367-0,484-0,559-0,118-0,074-0,192 Koeficijent strukture dugoročnih investicija = DZK / VA0,2480,3530,2960,105-0,0570,048 Koeficijent dugoročnog zaduživanja = DZK / (SK + DZK) 0,2530,3440,3160,091-0,0280,063 Odnos strukture dužničkog kapitala = DZK / (DO + KO) 0,1620,1380,105-0,024-0,033-0,057 Koeficijent finansijskog rizika Kfr = ZK / SK<0,72,0963,8014,4091,7040,6082,312Индекс постоянного активаИпа = ОС/СК0,9860,9910,9510,005-0,040-0,034Коэффициент накопленной амортизацииКна = А/(ОС+НМА)0,5250,5360,5560,0110,0200,031Коэффициент соотношения реальной стоимости средствК р.с. = ОС/Б0,3180,2060,176-0,112-0,031-0,142Коэффициент реальной стоимости имущества производственного назначенияК р.с. = (ОС+М+НЗП) / Б0,5470,5470,6070,0000,0600,060

Vrijednost koeficijenta finansijske nezavisnosti (samostalnosti) je niža od kritične vrijednosti standarda, što ukazuje na nepovoljnu finansijsku situaciju, tj. vlasnici posjeduju u 2011. godini 32,3% vrijednosti imovine, u 2012. godini 20,8% imovine, u 2013. godini - samo 18,5% sa standardom: 0,4 £ U3 £ 0,6.

Koeficijent finansijske stabilnosti je također značajno niži od utvrđenih normativnih vrijednosti. U 2013. godini, samo 27,0% imovine je finansirano iz održivih izvora sa standardom ³ 0,7.

Ovaj zaključak potvrđuje i vrijednost koeficijenta finansijske zavisnosti, koji pokazuje da se u 2013. godini 18,5% aktivnosti finansira iz vlastitih, a 81,5% - iz pozajmljenih sredstava sa standardom £. 0,5.

Dinamika koeficijenta finansijskog rizika svedoči o nedovoljnoj finansijskoj stabilnosti organizacije, jer to zahteva da ovaj koeficijent bude< 1. В 2011 г. она равен 2,096, к 2012 г. возрос до 3,801, а в 2013 г. составил 4,409. На величину этого показателя влияют следующие факторы: высокая оборачиваемость, стабильный спрос на реализуемые товары, налаженные каналы снабжения и сбыта, низкий уровень постоянных затрат.

Meru finansijske stabilnosti karakteriše i stepen dovoljnosti sopstvenih obrtnih sredstava. Zbog činjenice da FOENIX doo< 20%, при этом его значения отрицательные, т.е. в 2011-2013 гг. собственных оборотных средств недостаточно для маневренности: в 2011 г. показатель равен -0,21, в 2012 г. -0,15, в 2013 г. -0,15. Организации необходимо оценить, в какой мере собственные оборотные средства покрывают хотя бы производственные запасы и товары, так как они обеспечивают бесперебойность деятельности организации.

Akumulirani koeficijent amortizacije pokazuje proces zastarelosti sredstava: u 2011. godini starenje sredstava iznosilo je 52,5%, u 2012. godini - već 53,6%, u 2013. godini - već 55,6%.

Smanjuje se i realna vrijednost osnovnih sredstava u imovini: učešće osnovnih sredstava u 2011. godini iznosilo je 31,8%, au 2013. godini samo 17,6%.

Koeficijent manevarske sposobnosti pokazuje koliki je udio u kapitalu kompanije u mobilnom obliku, što mu omogućava manje ili više slobodno manevrisanje. Phoenix LLC ima negativnu vrijednost ovog pokazatelja u 2012-2013. znači odsustvo akcijskog kapitala kompanije u mobilnim vrijednostima, koje su likvidnije i stoga se mogu pretvoriti u gotovinu u kratkom vremenu.

Povećanje koeficijenta manevarske sposobnosti i njegov visok nivo uvek karakterišu preduzeće sa najbolje strane: vlasnički kapital je mobilan, najveći deo se ne ulaže u osnovna sredstva i druga dugotrajna sredstva, već u obrtna sredstva. Stoga je povećanje koeficijenta manevarske sposobnosti poželjno, ali u granicama u kojima je to moguće. Sa specifičnom strukturom imovine preduzeća. Međutim, koeficijent ne samo da ima negativnu vrijednost, već se i smanjuje zbog činjenice da se u Phoenix LLC vlasnički kapital obračunava po nižoj stopi u odnosu na rast dugotrajne imovine, stoga smanjenje koeficijenta ukazuje na smanjenje u finansijskoj stabilnosti preduzeća. Kao optimalna vrijednost može se uzeti koeficijent manevarske sposobnosti u iznosu< 0,5. Это означает, что менеджер предприятия и его собственники должны соблюдать паритетный принцип вложения собственного капитала в активы мобильного и иммобильного характера, что обеспечит достаточную ликвидность баланса.

Koeficijent obezbjeđenja sopstvenih sredstava karakteriše raspoloživost sopstvenih obrtnih sredstava preduzeća koja su neophodna za njegovu finansijsku stabilnost. Koeficijent sopstvenog kapitala utvrđuje se kao odnos razlike između obima izvora sopstvenog kapitala (rezultat odeljka III bilansne obaveze) i stvarne vrednosti osnovnih sredstava i druge dugotrajne imovine (rezultat odeljka I. bilansne aktive) na stvarnu vrednost obrtnih sredstava koja su na raspolaganju preduzeću u vidu zaliha, nedovršene proizvodnje, gotovih proizvoda, gotovine, potraživanja i druge obrtne imovine (rezultat odeljka II bilansne aktive) .

Najopštiji apsolutni pokazatelj finansijske stabilnosti je korespondencija ili neusklađenost (višak ili manjak) izvora sredstava za formiranje rezervi sa iznosom rezervi, dobijenim kao razlika između veličine izvora sredstava i iznosa rezervi. To se odnosi na obezbjeđivanje rezervi izvorima sopstvenih i pozajmljenih sredstava.

Za karakterizaciju izvora sredstava za formiranje rezervi koristi se nekoliko indikatora koji odražavaju različite stepene pokrivenosti različitih vrsta izvora:

Vlastiti obrtni kapital (E With ), definisan kao razlika između iznosa kapitala i dugotrajne imovine, prema formuli:

c = CK-F. (32)

Dugoročni dužnički kapital (E T ), dobiveno zbrajanjem vlastitih obrtnih sredstava i dugoročnih kredita i pozajmica:

E T = E With + CT . (33)

Ukupna vrijednost glavnih izvora sredstava za formiranje rezervi (E I ), jednak zbiru sopstvenih obrtnih sredstava, dugoročnih i kratkoročnih kredita i zajmova:

I = E C + K T + K t . (34)

Uobičajeni izvor pokrića zaliha je i dug prema dobavljačima za stavke zaliha uključenih u obrtna sredstva, za koje nije došao datum plaćanja. Iznos takvog duga nije alociran u bilansu stanja, ali se može utvrditi na osnovu analitičkih računovodstvenih podataka. Za vrijednost ovog pokazatelja potrebno je povećati ukupan iznos izvora sredstava koji formiraju zalihe:

E S = E C + K T + K t + rP . (35)

Tri indikatora raspoloživosti izvora sredstava odgovaraju tri indikatora raspoloživosti zaliha (uključujući PDV na stečene vrijednosti):

1.višak (+) ili manjak (-) sopstvenih obrtnih sredstava:

± EC = E C - Z

2.višak (+) ili manjak (-) sopstvenog obrtnog i dugoročno pozajmljenog kapitala:

± E T = E T - Z = (E C + K T ) - Z;

3.višak (+) ili manjak (-) ukupne vrijednosti glavnih izvora sredstava za formiranje zaliha:

± E S = E S - Z = (E C + K T + K t + r P ) - Z.

Apsolutno i normalno stabilnost finansijskog stanja preduzeća karakteriše visok nivo profitabilnosti njegovih aktivnosti i odsustvo kršenja finansijske discipline.

Nestabilno finansijsko stanje karakteriše prisustvo kršenja finansijske discipline, prekidi u protoku sredstava na tekući račun, smanjenje profitabilnosti preduzeća.

Finansijsku krizu, pored naznačenih znakova nestabilnog finansijskog položaja, karakteriše i prisustvo redovnih neplaćanja (dospjeli bankarski krediti, dospjeli dugovi prema dobavljačima, prisustvo docnji u budžetu).

Za dubinsko proučavanje finansijske stabilnosti preduzeća koriste se podaci Obrasca br. 5 i računovodstveni registri. Na osnovu ovih izvora informacija utvrđuju se iznosi neplaćanja (budžetu, bankama, dobavljačima, zaposlenima u preduzeću) i utvrđuju njihovi razlozi.

Za karakterizaciju finansijske stabilnosti preduzeća na datum izvještavanja i njene dinamike možemo preporučiti analitičku tabelu. 9.

Tabela 9. Analiza pokrića po izvorima rezervi (hiljada rubalja)

Oznaka indikatora 2011 2012 2013 1. Izvori formiranja sopstvenih sredstava (kapital i rezerve) ISS9 2248 9348 4222. Dugotrajna imovina VOA12 60413 26113 1273. Sopstvena obrtna sredstva (str. 1-2) SOS-3 381-4 326-4 7054. Dugoročne obaveze. (krediti i zajmovi) DKZ3128, 74683.9753888.9755. Vlastiti i dugoročno pozajmljeni izvori za formiranje obrtnih sredstava (str. 3 + 4) SDI-252358-8166. Kratkoročni krediti i pozajmice KKZ9 70012 47514 6277. Ukupan iznos stalnih izvora sredstava (str. 5 + 6) OI9 44812 83313 8118. Ukupan iznos rezervi Z6 53,714 60,299 surp. sopstvena obrtna sredstva (str. 3-8 ) SOS-9 917-18 929-24 33810. višak (+), nedostatak (-) sopstveni i dugoročno pozajmljeni izvori pokrića rezervi (str. 5-8)? SDI -6 789-14 245-20 44911. višak (+), nedostatak (-) ukupne vrijednosti glavnih izvora finansiranja rezervi (str. 7-8)?OIZ2 911-1 770-5 82212. tri- faktorski model tipa finansijske stabilnosti M =?SOS; • SDI; • OIS Nestabilno stanje Krizno stanje Nestabilno stanje

Podaci u tabeli 9 pokazuju da je preduzeće tokom analiziranog perioda bilo u nestabilnom finansijskom stanju.

Ako nema pokrića rezervi normalnim izvorima njihovog formiranja, tada je za stabilizaciju finansijskog stanja potrebno:

prvo, povećanje učešća vlasničkog kapitala u obrtnim sredstvima;

drugo, smanjenje stanja zaliha prodajom neaktivnih ili neiskorištenih zaliha.

2.4 Sveobuhvatna procjena nivoa finansijske stabilnosti preduzeća

Jedan od najvažnijih zadataka dugoročnog finansijskog planiranja je predviđanje stabilnosti preduzeća. Sistematski nestabilno finansijsko stanje preduzeća dovodi do bankrota. Osnova za donošenje odluke o nesolventnosti preduzeća je sistem kriterijuma za identifikaciju nezadovoljavajuće strukture bilansa stanja nesolventnih organizacija, koji je odobrila Vlada Ruske Federacije od 15. aprila 2003. br. 218 „O proceduri za podnošenje potraživanja za obaveze prema Ruskoj Federaciji u slučajevima stečaja i stečajnih postupaka" ...

Sistem se sastoji od niza indikatora, od kojih su glavni:

koeficijent tekuće likvidnosti;

omjer kapitala;

koeficijent obnavljanja (gubitka) solventnosti.

Struktura bilansa stanja se priznaje kao nezadovoljavajuća, a preduzeće - nesolventno, ukoliko koeficijent tekuće likvidnosti ili odnos osnovnog kapitala ne zadovoljava utvrđene standarde.

U slučaju nezadovoljavajuće strukture bilansa stanja, radi provere realne mogućnosti preduzeća da povrati svoju solventnost, koeficijent oporavka solventnosti se izračunava za period od 6 meseci na sledeći način:

Rezultati procjene strukture bilansa stanja istraživanog preduzeća prikazani su u tabeli 10.

Tabela 10. Procjena strukture bilansa stanja

Pokazatelj Omjer 2011 2012 2013 Promijeni 2012-2011 2013-2012 2013-2011 tekuće likvidnosti 20,981,010,980.03-0.04-0.01 Equity ratio0, 1-0.21-0.15-0.150,070,000.07 Koeficijent obnove (gubitak) solventnosti 1х0,510,48 Struktura bilansa društva priznata je kao nezadovoljavajuća, a preduzeće se smatra nesolventnim ako je ispunjen jedan od sljedećih uslova:

koeficijent tekuće likvidnosti manji je od 2;

koeficijent kapitala na kraju izvještajnog perioda manji je od 0,1.

Struktura bilansa društva Phoenix doo priznata je kao nezadovoljavajuća, a društvo je priznato kao nesolventno u skladu sa Metodološkim pravilnikom za procjenu finansijskog stanja preduzeća i uspostavljanje nezadovoljavajuće strukture bilansa stanja, odobrenim Naredbom Federalnog ureda. za insolventnost (stečaj) od 12.08.1994. godine broj 31-r, jer ... oba sljedeća uslova nisu ispunjena:

Ukoliko barem jedan od navedenih pokazatelja ne ispunjava gore navedene uslove, obračunava se stopa oporavka za naredni period (6 mjeseci).

TO vp (2012) = / 2 = 1,02

TO vp (2013) = / 2 = 0,97

Koeficijent obnavljanja solventnosti, koji uzima vrijednost manju od 1, obračunat za period od 6 mjeseci, ukazuje na nesposobnost preduzeća da povrati solventnost.

Odredimo period obnavljanja solventnosti, na osnovu jednačine:

TO vp (2012) = / 2 = 1? t = 15 mjeseci

TO vp (2013) = / 2 = 1? t = 18 mjeseci

Sa ovim pokazateljima, period oporavka solventnosti je veoma dug, au 2013. je naglo povećan.

Za precizniju procjenu finansijske stabilnosti preduzeća u domaćoj praksi, izračunava se vrijednost neto imovine i analizira njihova dinamika. Neto imovina predstavlja višak imovine preduzeća nad obavezama koje se uzimaju u obzir. Imovina uključena u obračun uključuje novčanu i nenovčanu imovinu preduzeća, osim dugova učesnika (osnivača) za doprinose u osnovnom kapitalu i knjigovodstvene vrednosti sopstvenih akcija otkupljenih od akcionara.

Obaveze uključene u obračun uključuju dio vlastitih obaveza društva (ciljano finansiranje i primanja), eksterne obaveze prema bankama i drugim pravnim i fizičkim licima.

U skladu sa Zakonom Ruske Federacije "O akcionarskim društvima" (član 35) i naredbom Ministarstva finansija Rusije i Federalne komisije za tržište hartija od vrijednosti Rusije od 29. januara 2003. godine br. indikator neto imovine. Neto imovina je razlika između iznosa imovine i iznosa odgovarajućih obaveza i obračunava se prema metodologiji odobrenoj od strane Ministarstva finansija Rusije i Federalne komisije za tržište hartija od vrijednosti Ruske Federacije.

Obračun neto imovine analiziranog preduzeća prikazan je u tabeli 11.

Tabela 11. Obračun neto imovine Phoenix doo

Stavke bilansa 2011 2012 2013 Promjena Aps., +, - Rel.,% 1. Aktiva - ukupno 28 56 042 89 245 55 216 99 259,52. Imovina isključena - ukupno 00.000! 3. Obaveze isključena - ukupno 19 33733 95837 13017 79.392,0 - bankarskih kredita i kredita 12 82917 15918 5165 68.744,3 - računi payable6 50816 79918 61412 106.186,0 - dug prema učesnika (osnivača) za plaćanje income0000 - rezerve za buduće expenses0000 - ostale kratkoročne liabilities0000 - 4. Neto aktiva (red 1 - red 2 - red 3) 9 2248 9348 422-802 -8,7- kao% ukupne aktive (red 4: red 1 * 100) 32,3020,8318,49- 13,81-42,85. Ovlašćeni kapital 46.464.600,06. Neto sredstva prema odobrenom kapitalu (red 4: red 5) 201,9 195,6 184,4-18-8,7

Ovaj trend potvrđuje raniji zaključak o povećanju stepena solventnosti preduzeća, o čemu svjedoči trend rasta tekuće likvidnosti.

Hajde da procenimo efikasnost korišćenja pozajmljenog kapitala.

Tabela 12. Proračun efekta finansijske poluge (EFR)

Indikatori 2011 2012 2013 Promijeni 2012-2011 2013-2012 2013-2011 Ukupni kapital, rubalja 28 56 042 89 245 55214 3322 66 016 992, uključujući: 9 2248 9348 422-289-512-802 vlastitu pozajmio 19 33733 95837 13014 6213 17217 793 Dobit od prodaje, hiljada rubalja 5 1852 5313 447-2 654915-1 738 Ukupni prinos na kapital,% 18.25.97.6-12.31.7-10 , 6 Iznos kamate na kredit, hiljada rubalja 2071.547,82 Tarifa 2071.59,82 profita hiljada rubalja 5 150631265-4 519-367-4 886 Porez na dobit, hiljada rubalja 1 4673848-1 42910-1 419 Neto dobitak, hiljada rubalja 3 684594217-3 090-377-3 090-377-3, 090-377-3, 639% 463848-1 42910-1 -4,1-37,4 Efekat finansijske poluge,% 0,49-0,04 -0,16-0,53 -0,11-0,65

Kao što se vidi iz tabele, u 2012-2013. EGF< 0. Это показывает, что предприятие «не умеет» пользоваться заемными средствами, т.к. плата за них выше, чем рентабельность вложенных средств.

3.1 Izrada poslovnog plana za diversifikaciju proizvodnje kako bi se maksimizirao profit preduzeća

Prilikom pisanja ovog rada izvršena je analiza upravljanja finansijskom stabilnošću, tokom koje su identifikovani nedostaci prikazani u tabeli 13.

Tabela 13.

Identifikovani nedostaci Predložene mere Analiza ekonomskih pokazatelja je pokazala: 1. Generalno, od 2011. do 2013. godine prihod je smanjen za 1.784 hiljade rubalja. ili 2,9% Rast prodaje bi trebao pomoći povećanju profita2. Općenito, od 2011. do 2013. neto dobit je smanjena za 3.466 hiljada rubalja. Dinamika pokazatelja rentabilnosti pokazuje: profitabilnost prodaje karakterišu prilično niski pokazatelji Analiza likvidnosti i solventnosti je pokazala: 1. Bilans nije likvidan. 2. Dinamika pokazatelja likvidnosti je negativna i ispod standardnih vrijednosti. 3. Konstatovano je da je struktura bilansa preduzeća nezadovoljavajuća i da je nemogućnost vraćanja solventnosti nakon 6 mjeseci.Neophodno je optimizirati strukturu aktive i pasive. I. Mjere za upravljanje i optimizaciju računa potraživanja... 1) Kontrola kupca za njegovu pouzdanost i finansijsku stabilnost, poštovanje ugovorne discipline. 2) Restrukturiranje potraživanja u pretkrivičnom postupku i sudski postupak. II. Upravljanje zalihama i aktivnosti optimizacije... Upotreba različitih savremenih metoda upravljanja zalihama, posebno Wilsonovog modela. 4. U organizaciji se njeni resursi okreću prilično sporo. 5. Postoji veliki broj potraživanja: ona zauzima veliko učešće u strukturi bilansa stanja preduzeća. Vrijednost koeficijenta finansijske nezavisnosti i stabilnosti je ispod kritične tačke 7. Vlastiti obrtni kapital nije dovoljan za manevrisanje. Koeficijent manevarske sposobnosti i obezbjeđenja vlastitih sredstava ima negativnu vrijednost 8. Preduzeće je tokom analiziranog perioda bilo u nestabilnom finansijskom stanju. 9. U 2011-2012. EGF< 0.

Opišimo probleme i njihova rješenja detaljnije.

1. Generalno, od 2011. do 2013. godine prihod je smanjen za 1.784 hiljade rubalja. ili 2,9%. Istovremeno, bruto dobit je smanjena za 1951 hiljadu rubalja. ili za 29,1%, a neto dobit - za 3 466 hiljada rubalja! Generalno, na smanjenje dobiti utjecalo je smanjenje dobiti od prodaje i povećanje ostalih rashoda kompanije. Podaci o neto dobiti za 1 rub. prodaja ukazuje da je preduzeće na niskom nivou profitabilnosti.

Analiza finansijske stabilnosti pokazala je da je kompanija nestabilna: na primjer, vrijednost koeficijenta finansijske nezavisnosti (samostalnosti) je ispod kritične tačke: vlasnici posjeduju 32,3% vrijednosti imovine u 2011. godini, 20,8% imovine u 2012. godini, - samo 18,5% sa standardom: 0,4 £ U3 £ 0,6.

Analiza likvidnosti i solventnosti pokazala je da bilans stanja nije likvidan po atributima 1, 2 i 4 u 2011. godini, prema atributima 1 i 4 u 2012. godini, prema atributima 1, 2 i 4 u 2013. godini. Svi pokazatelji likvidnosti su ispod standardnih vrijednosti: koeficijent ukupne likvidnosti manji je od standardne vrijednosti (> 1): u 2013. iznosi 0,93; koeficijent apsolutne likvidnosti manji je od standardne vrijednosti (> 0,1 ÷0, 2) i takođe ima opadajući trend; koeficijent tekuće likvidnosti ispod standarda (> 1 ÷ 2): 2013. godine iznosio je 0,98.

Analiza poslovne aktivnosti preduzeća pokazala je da se resursi organizacije prilično sporo okreću, a periodi obrta imaju trendove rasta, što ukazuje na smanjenje efikasnosti ulaganja u zalihe, smanjenje udjela pozajmljenih sredstava: period obrta potraživanja u organizaciji je najveći u 2013. godini i povećan je u odnosu na 2011-2013. za 36,0 dana, što je povezano sa pogoršanjem rada sa dužnicima; period obrta zaliha je povećan sa 39,2 dana u 2011. godini na 121,3 dana u 2013. godini, tj. došlo je do povećanja trajanja prometa zaliha za 82,1 dan; period obrta obrtnih sredstava je povećan sa 95,7 dana u 2011. godini na 200,3 dana u 2013. godini, tj. za 104,6 dana; period obrta obaveza prema dobavljačima je povećan u 2011-2013. za 76,0 dana; promet imovine fondova smanjen je za 0,8 prometa.

Analizirano preduzeće ima veliki iznos potraživanja: zauzima veliko učešće u strukturi bilansa stanja preduzeća: 21,70% u valuti bilansa u 2011. godini i 23,58% u valuti bilansa u 2013. godini.

Dinamika pokazatelja profitabilnosti pokazuje: profitabilnost prodaje karakterišu prilično niski pokazatelji; povrat na aktivu je također smanjen tokom tri godine i iznosio je 0,5% u 2013. godini; prinos na kapital je smanjen tokom tri godine i iznosio je 2,6% u 2013. godini, što je povezano sa smanjenjem neto dobiti uz blagi rast kapitala.

Kako pokazuje analiza prinosa na kapital (RAC), u 2012. godini zabilježen je pad od 33,3%. Najveći negativan uticaj imala je profitabilnost prodaje. Povrat na kapital (RAC) u 2013. godini smanjen je za 4,1%. Povrat na prodaju ponovo je negativno utjecao.

Struktura bilansa stanja Phoenix doo je prepoznata kao nezadovoljavajuća, a kompanija - nesolventna, jer oba sljedeća uslova nisu ispunjena:

koeficijent tekuće likvidnosti na kraju izvještajnog perioda manji je od 2 (0,98 u 2011. godini, 1,01 u 2012. godini, 0,98 u 2013. godini);

koeficijent kapitala na kraju izvještajnog perioda manji je od 0,1 (-0,21 u 2011., -0,15 u 2012., -0,15 u 2013.).

U 2012-2013. EGF< 0. Это показывает, что предприятие «не умеет» пользоваться заемными средствами, т.к. плата за них выше, чем рентабельность вложенных средств.

Tako su se pojavila 3 velika problema:

.Nezadovoljavajuća struktura kapitala;

.Niska likvidnost;

.Niska profitabilnost.

Za rješavanje problema jačanja materijalnog stanja potrebno je raditi u dva smjera:

.rast profita (rešenje problema 1 i 3)

.rast likvidnih sredstava.

Rast prodaje treba da doprinese povećanju dobiti, što će povećati iznos sopstvenih sredstava u strukturi pasive, što će značajno ojačati finansijsku stabilnost preduzeća. Primarni zadatak ne samo za osiguranje finansijske stabilnosti, već i za operativnu je rast obima narudžbi. Stoga je potrebno predložiti razvoj novih vrsta djelatnosti.

Poenta je u proširenju asortimana, jer je značaj prihoda za preduzeće teško precijeniti.

DOO "Feniks" je kompanija koja se bavi izgradnjom kuća, kupatila, vikendica, kampova i mnogih drugih visokokvalitetnih vrsta drveta od zaobljenih trupaca, kao što su angarski bor i sibirski ariš, sibirski kedar. Međutim, cijena takvih kuća je prilično visoka, a pouzdanost i sigurnost nisu potvrđeni sveprisutnim primjerima. Tako proizvodi za segment relativno jeftinih materijala ispadaju iz asortimana, na koji se ubrajaju kuće od drveta.

Rana može biti izgradnja kuća, kupatila, vikendica, kampova od montažne profilisane građe.

Rješenje može biti izgradnja kuća, kupatila, vikendica, kampova od montažne profilisane građe.

Za izgradnju radionice za profilisano drvo potrebna je investicija od 16 miliona rubalja.

Izvori finansiranja:

Sopstvena sredstva dobijena otpuštanjem potraživanja (3370 hiljada rubalja) i zaliha (4434 hiljade rubalja), tj. u iznosu od 8164 hiljade rubalja.

Kredit od Sberbanke u iznosu od 16.000 - 8164 = 7836 hiljada rubalja. uz 15% godišnje na 5 godina.

Tabela 14. Plan otplate kredita

Indikator 12345 Stanje duga na početku godine 78366269470231341567 Obračunati% 1175940705470235 Otplaćeni glavni dug 15671567156715671567 Otplaćeno% 020715671567 Otplaćeno% 02071567 Na kraju 116715671567 Otplaćeno% 02041567 na 1305% na 1705

Pretpostavlja se da se može proizvesti 2000 kubnih metara. m godišnje po cijeni od 13.000 rubalja. (rast prihoda za 2.000 * 13.000 = 26.000 hiljada rubalja) po cijeni od 10.000 rubalja. (rast troškova 2000 * 10000 = 20.000 hiljada rubalja), tj. možete dobiti profit od prodaje u iznosu od 6.000 hiljada rubalja.

Tabela 14a. Obračun finansijskih rezultata

Indikator Godina 012 345 Obim prodaje, kubnih metara m 20002000200020002000 Cijena 1 cub. m., rub 1300013000130001300013000 Cijena cijene 1 kub. m., rubalja 10,00010000100001000010000 prihoda, rubalja 2600026000260002600026000 cijene koštanja, rubalja 20000 20000 20000 2000020000 prodaje profit (PP), tisuća rubalja 60006000600060006000 kredit za plaćanje, rubalja 1175940705470235 RUB 9651200120012001200 Neto dobit (R), RUB tisuća 38603860409543304565

Dakle, implementacija ovog projekta će donijeti dodatnu neto dobit u prvoj godini u iznosu od 3860 hiljada rubalja.

Jer projektno finansiranje je mješovito, diskontna stopa je definisana kao ponderisani prosječni trošak kapitala

WACC = Dsk * Tssk + Dzk * Tszk * (1-0,2) = 8164/16000 * 2,6% + 7836/16000 * 15% * 0,8 = 19%

Trošak pozajmljenog izvora finansiranja -stopa kredita:

Cijena vlastitog izvora finansiranja -Kapital se izračunava kao prinos na kapital:

Tabela 15. Proračun efikasnosti projekta

Indikator godina?012 345 Kapitalna ulaganja (I), miliona rubalja 1600016000 Neto dobit (P), miliona rubalja 3860386040954330456520709 Amortizacija (A), milion rubalja 32003200320032060 miliona rubalja000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000K) 10,9330,8700,8120,7570,706 Diskontovani novčani tok (NPV = PV * K), milion rubalja -160006586614359215702548513837?NPV, milion rubalja -16000-38312516000-27312

NPV = 13,837 miliona rubalja. Jer NPV> 0, onda se projekat može smatrati efikasnim.

Period otplate Tekući = 2 godine + 3271/5921 = 2,7 godina.

Slika 4. Obračun perioda otplate

3.2 Upotreba Wilsonovog modela za optimizaciju količine zaliha kao faktora u osiguravanju finansijske stabilnosti

Drugi izazov je optimizacija strukture imovine i obaveza radi jačanja finansijskog stanja.

Dakle, ako nema pokrivenosti zaliha normalnim izvorima njihovog formiranja, onda je za stabilizaciju finansijskog stanja potrebno: prvo, povećati udio vlasničkog kapitala u obrtnoj imovini; drugo, smanjenje stanja zaliha prodajom neaktivnih ili neiskorištenih zaliha.

Rast likvidnosti treba povezati sa optimizacijom vrijednosti zaliha, potraživanja i obaveza. One. ako je struktura obrtne imovine nelikvidna, potrebno je poraditi na pronalaženju nelikvidnih i viška zaliha, kao i na otplati potraživanja i otplati obaveza.

Dakle, da bi se riješio problem poboljšanja efikasnosti upravljanja strukturom aktive i pasive, potrebno je raditi u dva pravca: optimizacija zaliha i potraživanja.

) Mjere za upravljanje i optimizaciju zaliha.

Postoji mnogo modela upravljanja zalihama različitog stepena složenosti.

Najjednostavniji je takozvani osnovni model upravljanja zalihama EOQ (Economic Ordering Quantity), poznat i po imenu autora - Wilsonov model.

Vilsonov model je najjednostavniji model UZ i opisuje situaciju nabavke proizvoda od eksternog dobavljača, koju karakteriziraju sljedeće pretpostavke:

· intenzitet potrošnje je a priori poznata i konstantna vrijednost;

· narudžba se isporučuje iz skladišta u kojem se skladišti prethodno proizvedena roba;

· vrijeme isporuke narudžbe je poznata i konstantna vrijednost;

· svaka narudžba se isporučuje kao jedna serija;

· trošak naručivanja ne zavisi od veličine narudžbe;

· troškovi skladištenja zaliha su proporcionalni njihovoj veličini;

· nedostatak zaliha (manjak) je neprihvatljiv.

Ovaj model je donekle odvojen od stvarnosti, ali je koristan za razumijevanje suštine predmeta, problema, osnovnih obrazaca i pristupa u oblasti upravljanja zalihama.

Ali za našu organizaciju ovaj model nije samo koristan, već i prihvatljiv jer one tvrdnje koje se iznose prema ovom modelu imaju neznatan uticaj na procese naše organizacije:

Prvo, u ovoj organizaciji 3 vrste zauzimaju više od 70% svih rezervi;

Drugo, proces isporuke je vrlo jednostavan i karakteriziraju ga jednostavno razumljive kategorije: obim isporuke, cijena 1 isporuke, troškovi skladištenja, koje je lako izračunati.

Treće, organizacija proces isporuke tretira samo sa pozicije procene zaliha osiguranja, a sa stanovišta minimiziranja transportnih i magacinskih zaliha niko se nije obraćao.

I ovaj model polazi upravo od ovih razmatranja, pošto svrha određivanja optimalne partije narudžbine je da se obezbedi inventar potreban za održavanje proizvodni proces uz najniže ukupne troškove skladištenja i organizovanja narudžbi.

Glavna ideja EOQ metode je podijeliti troškove na:

a) troškovi skladištenja zaliha (varijable);

b) troškovi organizacije narudžbe (uslovno fiksni).

Neka S - godišnja prodaja - godišnji broj narudžbi;

Q - naručena količina robe od strane potrošača (Q = S/N)

Nivo zaliha će fluktuirati od Q nakon što narudžba stigne na nulu (ili sigurnosne zalihe) uoči sljedeće narudžbe.

Prilikom izračunavanja potreba za obrtnim sredstvima obično se uzima u obzir prosječna cijena zaliha koja se utvrđuje po formuli

M = A × p, (37)

gdje je A prosječan iznos rezervi. Izračunava se po formuli

A = (S / N) / 2 = Q / 2, (38)

gdje je p cijena jedinice sirovine ili materijala.

Ukupan iznos troškova skladištenja - TCC (Total Carring Cost) određuje se po formuli:

TCC = cpA = cpQ / 2 (39)

Troškovi skladištenja zaliha (TSS) su obično varijabilni, ali se smatra da su troškovi organizacije svake narudžbe konstantni (ovo uključuje korespondenciju, telefon-faks, gostoprimstvo, putne troškove). Neka su fiksni troškovi jednaki F, a ako se godišnje izvrši N narudžbi, onda je ukupni trošak organiziranja narudžbi - TOC (Total Ordering Cost) jednak

TOC = F × N (40)

Ako riješimo jednačinu (4) za N, dobijamo N = S / 2A. Iz ove formule se može vidjeti da se broj narudžbi smanjuje s povećanjem količine serije. Ako su same narudžbe velike, njihov broj tokom godine je mali, onda su i troškovi organizacije narudžbi mali. Zamjenom N u (7) imamo:

TOC = FS / 2A = FS / Q (41)

Ukupni ukupni troškovi skladištenja i organizovanja narudžbi - TIC (Total Inventory Costs) jednaki su:

TIC = TCC + TOC = cpQ / 2 + F (S / Q) (42)

Ova formula služi kao osnova za određivanje optimalne serije narudžbe. Omogućava vam da pronađete kompromis između troškova koji rastu i troškova koji se smanjuju.

Slika 5. Model optimalne serije narudžbe

Grafikon prikazuje osnovne pretpostavke modela: dio troškova raste s povećanjem obima zaliha, a dio - opada. Optimalna veličina narudžbe je ona koja minimizira ukupne troškove. Blizu optimalne tačke, kriva troškova opada postepeno, lagano. Ovo sugerira da mala fluktuacija u veličini serije narudžbe ne utječe suštinski na troškove.

Analitički optimalna veličina narudžbe (EOQ tačka) određena je formulom:

EOQ =?2FS / SR (43)

Ovaj izraz se zove Wilsonova formula.

Tabela 16. Obračun obima (F) i vrijednosti prodaje po grupama proizvoda

Vrste sirovina Obim nabavke (F * P), hiljadu rubalja Cena (P), hiljada rubalja Obim nabavke (F), kubnih metara m Log13 13315.6842 Drvo11 9606.61 812 Daska6 8905.61 230 Ukupno31 983 Tabela 17. Proračun optimalne veličine narudžbe (EOQ)

Vrste sirovina FSCPEOQ Log 842600.962324.1 Bar1 812600.407731.0 Ploča1 230600.345653.9

Tabela 18. Proračun standardne veličine zaliha

Vrste sirovina Prosečna zaliha, hiljada rubalja Broj narudžbi godišnje Vrednost porudžbine Standardna zaliha, hiljada rubalja Uslovno oslobađanje po modelu Log 5 9062.65 0562 528-3 378 Greda 3 7252.54 8252 412 - 1 312 Ploča1 72 72 72 72 52 56 4 434

U magacinu postoje zalihe zaobljenih trupaca.

Formula Wilsonovog modela

gdje je Qw optimalna veličina narudžbe u Wilsonovom modelu;

v - godišnja potrošnja, - troškovi skladištenja zaliha, - troškovi izvršenja narudžbe, uključujući registraciju i isporuku narudžbe (isporuka se vrši željeznicom, cijena usluge prijevoza je 60 hiljada rubalja).

Optimalna veličina narudžbe u modelu Wilson, prema formuli, je 324,1 kubnih metara. m. tada je stopa zaliha 324,1 / 2 = 162,05 kubnih metara. m., standard dionica je 162,05 * 15,6 rubalja. = 2528 hiljada rubalja.

Danas je prosječna zaliha 5906 hiljada rubalja, tako da će oslobađanje obrtnih sredstava zbog smanjenja zaliha iznositi 3378 hiljada rubalja. (5906 - 2528).

1.implementacija projekta će donijeti neto dobit u prvoj godini u iznosu od 3472 hiljade rubalja.

.pružanje popusta korisnih za kupce i nas dovelo je do smanjenja potraživanja za 3730 hiljada rubalja.

3.optimizacija iznosa rezervi dovela je do uslovnog oslobađanja gotovine u iznosu od 4.434 hiljade RUB.

Koliko su te pomake kvalitetne i kako će uticati na ukupno finansijsko stanje, treba odgovoriti odgovarajućom metodologijom.

) Mjere za upravljanje i optimizaciju računa potraživanja.

Optimizacija potraživanja je deo opšte politike organizacije o izboru uslova za prodaju proizvoda na određeno vreme, optimizaciji ukupnog iznosa potraživanja i obezbeđivanju blagovremene naplate potraživanja radi postizanja zadatog nivoa finansijske stabilnosti organizacije. .

a) Radi kontrole pouzdanosti i finansijske stabilnosti kupca, poštovanja ugovorne discipline, kontrole ispunjavanja ugovornih obaveza od strane same organizacije (misli se na organizaciju prodavca), predlaže se da Phoenix doo izradi dosije o kupcima. Dosije je odobreni obrazac internog računovodstva (ovdje je računovodstveni obrazac na specifičan način izraženi sistem podataka, uključujući dokumente, materijale, fajlove i sistemski izgrađene forme), strukturirani skup svih dostupnih podataka o kupcu (kupcu) na određeni način. Računovođa za obračune Phoenix doo prati poštivanje procedure za ograničen pristup dokumentima, materijalima i fajlovima koji čine navedeni dosije i osigurava njihovu sigurnost.

b) DOO "Feniks" preporučuje se korišćenje savremenih metoda refinansiranja potraživanja. Važan način upravljanja potraživanjima je sekjuritizacija, tj. evidentiranje dugova putem mjenica sa njihovom naknadnom upotrebom kao sredstvo plaćanja. Drugi metod je direktna prodaja dugova uz diskont (diskont). Visina popusta utvrđuje se sporazumom stranaka i čini prihod kupca dugova.

Efikasnost upravljanja obrtnom imovinom i tekućim obavezama može se povećati i mudrim korištenjem računovodstva mjenica kako bi se tekuće finansijske potrebe pretvorile u negativnu vrijednost i ubrzao obrt obrtnih sredstava. Računovodstvo mjenica je posebna bankarska operacija u kojoj imalac mjenice prenosi mjenice na banku pod indosamentom prije roka plaćanja i prima mjenicu za to, umanjen za određeni postotak ovog iznosa. . Ovaj postotak se naziva popust ili popust.

Visina eskonta je direktno proporcionalna broju dana preostalih od dana mjenice do datuma dospijeća na njoj, nominalnoj vrijednosti mjenice i veličini bankovne eskontne stope, izračunate po formuli:

gdje je D - popust, rubalja;

NV - nominalna vrijednost novčanice, rublje;

DP - broj dana od datuma obračuna do dana plaćanja računa, dana;

US - diskontna stopa banke,%

Što je veća nominalna vrijednost mjenice, to velika količinaće zadržati banku u obliku diskonta. Istovremeno nego manje dana ostaje do datuma dospijeća računa, manji diskont duguje banci.

Pretkrivični postupak (prema klauzuli 2 čl. 307, 308, 309 Građanskog zakonika Ruske Federacije). Preduzeće se pismeno obraća dužniku za usaglašavanje duga (rezultat je akt usaglašavanja).

Zatim dužniku šalje potraživanje sa zahtjevom za vraćanje dospjelog duga čiji je iznos utvrđen aktom izmirenja, u roku koji mogu odrediti i stranke. Ukoliko dug ne bude plaćen, kompanija će podneti odgovarajući tužbeni zahtev protiv dužnika arbitražnom sudu.

Pretkrivični postupak obuhvata ustupanje prava potraživanja i prodaju potraživanja, o čemu je gore bilo reči. Istovremeno, ako dužnik ne može vratiti dug, onda možete dogovoriti i restrukturiranje duga kroz upis zaloge na njegovu imovinu ili jemstvo drugog lica.

) Ekonomski najisplativiji i najefikasniji način je da se obezbijedi popust za otplatu potraživanja.

Razmotrimo primjer komparativne procjene dvije opcije za kratkoročno financiranje od strane poduzeća koje prodaje svoje kupce:

1)davanje popusta za što skorije pokriće potrebe za sredstvima;

2)kredit bez popusta. Dajući kupcu odgodu plaćanja za predmet, prodavac u suštini daje svom partneru zajam.

Inflatorni rast cijena - 2% mjesečno;

Ugovoreni rok plaćanja - 1 mjesec;

Prilikom plaćanja po pošiljci početkom mjeseca popust je 4%;

Bankarska kamata na kratkoročni kredit - 15%;

Povrat na alternativna kapitalna ulaganja - 10%.

Tabela 19. Obračun finansijskog rezultata po osnovu davanja popusta

Indikator Provizija popustaCredit1 Indeks cijena 1.021.022 Koeficijent popusta 0.980.983 Gubici od popusta od svakih 1000 rubalja, rublja 404 Gubici od inflacije od svakih 1000 rubalja, rubalja 1000-1000 x 0,98 rub. x 0,98 investicija od 0,04 (01 com.) ) x 0,1 x 0,98 = = 94,081000 x 0,1 x 0,98 = 986 Plaćanje kamate, rubalja - (1000 x 0,15) / 12 = 257 Finansijski rezultat, rubalja 94,08 - 40 = 54,0898 = 54,0898 -

Računica pokazuje da kada se omogući popust, preduzeće može ostvariti veći prihod nego kada koristi kredit.

Procijenićemo izvodljivost korištenja popusta sa stanovišta kupca, kojem je omogućen popust od 5% pri plaćanju u trenutku otpreme, odnosno odloženo plaćanje 45 dana. Za prijevremenu otplatu kupac koristi kredit od 15% godišnje.

Tabela 20. Obračun finansijskog rezultata (za svakih 1000 rubalja)

Indikator Plaćanje sa popustom Plaćanje bez popusta1 Plaćanje za robu, rublje 95010002 Troškovi plaćanja %, rubalja 950 x 0,15 x 45/365 = 35,14-3 Ukupno 985,141000

Kupcu je povoljno koristiti popuste i izvršiti prijevremenu uplatu. Mi definišemo minimum prihvatljiv nivo popusti:

Popust MIN = 3,69%.

Definirajmo maksimalno dozvoljeni iznos popusta:

Iznos popusta MAX = 1000 x 3,69% = 36,98 rubalja na svakih 1000 rubalja.

Dakle, sistem popusta pomaže u zaštiti preduzeća od inflatornih gubitaka i relativno jeftinog dopunjavanja obrtnog kapitala.

Dodajmo ovdje i pozitivne odluke za 4 dužnika protiv kojih su pokrenuti pretkrivični zahtjevi.

Kao rezultat, dobijamo rezultate prikazane u tabeli 21.

Tabela 21 - Rezultati rada sa dužnicima

Broj dospjelih dužnika Ukupan iznos dospjelog duga, hiljada rubalja Prije restrukturiranja 2312 386 Pretpretresni rad (popusti) 63 274 Rad na sudu (podnošenje zahtjeva) 4456 Nakon restrukturiranja 138 656 Efekat-10-3730

3.3 Uticaj predloženih mjera na finansijsku održivost

Kao rezultat toga, smanjenje potraživanja iznosilo je 3.730 hiljada RUB.

Sa stanovišta ekonomske efikasnosti, potrebno je izračunati prognozni izvještaj o finansijskim rezultatima i prognozirani bilans.

Tabela 22. Predviđeni izvještaj o finansijskim rezultatima

Indikatori Iznos, hiljada rubalja Promena Pre događaja Posle događaja Iznos, hiljada rubalja Stopa rasta,% Prihod (neto) od prodaje 59 07485 07426 00044.0 Troškovi prodate robe, proizvoda, radova, usluga54 33174 33120 00036.8 5 Bruto profit 10036.8 54 Bruto prihod 10036.74 07426 00044.0 2.970,0 Dobit (gubitak) od sales3 4479 4476 000 174,1 interesa payable2 5983 7741 17.545,2 Ostali prihodi 8.968.960,0 Ostale expenses1 4791 4790,0 Dobit (gubitak) prije oporezivanja 2.655 0894 8.251.821,5 Tekući porez na dobit 481 0139652024.3 077 neto profit3 8.601.777,0 Dakle, zbog usvajanja projekta, povećanje dobiti od prodaje iznosilo je 6.000 hiljada rubalja, povećanje kamata na 1.175 hiljada rubalja, kao rezultat toga, neto dobit će porasti za 3.860 hiljada rubalja.

Tabela 23. Predviđeno stanje

Indikator Iznos, hiljada rubalja Promene godišnje Pre događaja Posle događaja Iznos, hiljada rubalja Stopa rasta,% AKTIVA I. Dugotrajna imovina, ukupno13 12735 12722 000167,6 Osnovna sredstva8 01 130 01122 000274,6 Dugoročna finansijska ulaganja3 3083 3080,0 Ostala dugotrajna imovina1 8081 8080,0 II. Obrtna sredstva, total32 42527 950-4 475-13,8 Inventories19 63315 199-4 434-22,6 računa receivable12 3868 656-3 730-30,1 Kratkoročni finansijski plasmani 3.543.540,0 Gotovina 523 7413 6.897.153,1 BALANCE 45 55263 07717 52 538.5 PASSIVIII. Kapital i rezerve8 42217 7839 361111.2 Ovlašteni kapital465 7185 67212418.2 Dodatni kapital1 8781 8780.0 Rezervni kapital770.0 Zadržana dobit6 49110 18613 67212418. Tekuće obaveze33 24.133 24.100,0 Krediti i krediti14 62.714 6.270,0 Obaveze prema dobavljačima 18 61.418 6140,0 STANJE 45 55.263 07717 52.538,5

Rast osnovnih sredstava povezan je sa kupovinom opreme za 16.000 hiljada rubalja. minus amortizacija u 1. godini. U pasivi će to uticati na rast dugoročno pozajmljenih sredstava.

Odraženo je smanjenje potraživanja za 3730 hiljada rubalja. i smanjenje rezervi za 4434 hiljade rubalja. kao izvor finansiranja projekta.

Rezultirajuća dobit će uticati na rast vlasničkog kapitala i rast gotovine.

Kao rezultat preduzetih mjera, formirani su glavni indikatori finansijsko-ekonomskih aktivnosti preduzeća.

Tabela 24. Pokazatelji likvidnosti prije i poslije događaja

Indikator Prije događaja Nakon događaja Odstupanje Koeficijent tekuće likvidnosti 0.981.010,03 Koeficijent brze likvidnosti 0.380.520.14 Koeficijent apsolutne likvidnosti 0.010.140.13

Dobar je značaj glavnih indikatora likvidnosti:

Koeficijent tekuće likvidnosti povećan je za 0,03 i iznosi 1,01, što odgovara nivou standarda (1,0-2,0).

Brzi odnos je povećan za 0,14.

Koeficijent apsolutne likvidnosti povećan je za 0,13 i iznosi 0,14, što odgovara nivou standarda (0,1-0,2).

Tabela 25. Pokazatelji finansijske stabilnosti prije i poslije događaja

Indikator Prije mjera Poslije mjera Odstupanje Koeficijent autonomije 0.180.280,10 Koeficijent finansijske stabilnosti 0.270.470,20 Koeficijent obezbjeđenja sopstvenih obrtnih sredstava -0.150.120,27

Koeficijent autonomije (0,28), iako nije dostigao nivo standarda (0,5), ali je poboljšao pokazatelj.

Koeficijent finansijske nezavisnosti (0,47) takođe nije dostigao nivo standarda (0,7), ali je poboljšao pokazatelj.

Koeficijent snabdijevanja SOS-a (0,12) dostigao je nivo standarda (0,1).

Ovi i drugi pokazatelji pokazuju pozitivnu dinamiku.

Tabela 26. Pokazatelji poslovne aktivnosti prije i poslije događaja

Indikator Prije događaja Poslije događaja Odstupanje Promet imovine, promet 1.301.570,27 Promet obrtnih sredstava, promet 1.823.001,18 Promet zaliha, promet 3.015.602,59 Promet potraživanja, promet 4.779,6

Tabela 27. Pokazatelji profitabilnosti prije i poslije aktivnosti

Indikator Prije događaja Nakon događaja Odstupanje Prinos od prodaje5,811,15,3 Povrat na imovinu 0,57,57,0 Povrat na obrtna sredstva 0,714,413,7

Zbog povećanja dobiti, povrat od prodaje je porastao sa 5,8% na 11,1%. Povrat na aktivu porastao je sa 0,4% na 7,5%. Povrat na obrtna sredstva povećan je sa 0,7% na 14,4%.

Zaključak

Relevantnost teme istraživanja određuju njeni indikatori: nezadovoljavajući pokazatelji likvidnosti predstavljaju prijetnju likvidnosti, nezadovoljavajući pokazatelji finansijske stabilnosti pokazuju veliku ovisnost o vanjskim izvorima, stvarajući time prijetnju bankrota, niski pokazatelji profitabilnosti ukazuju na nizak prinos na resurse, itd.

Stoga je svrha rada proučavanje teorijskih i praktičnih osnova obezbjeđenja finansijske stabilnosti preduzeća i razvoj mjera za poboljšanje finansijskog stanja.

Za postizanje ovog cilja potrebno je riješiti sljedeće zadatke:

) analizira finansijsko stanje istraživanog preduzeća;

) razvija mjere za poboljšanje finansijskog stanja;

Prilikom rješavanja 1. problema uočeni su sljedeći nedostaci.

Prvo, od 2010. do 2012. prihod je smanjen (za 1.784 hiljade rubalja), što je dovelo do smanjenja dobiti od prodaje (za 1.738 hiljada rubalja) i neto dobiti (za 3.466 hiljada rubalja).

Naravno, iz ovih razloga je povrat od prodaje smanjen sa 8,5% na 5,5%; povrat na aktivu sa 12,9% na 0,5%.

Drugo, analiza finansijske stabilnosti pokazala je da je preduzeće nestabilno: na primjer, koeficijent finansijske nezavisnosti (autonomije) je ispod kritične tačke: u 2012. iznosio je samo 18,5% sa standardom >0,5.

Treće, analiza likvidnosti i solventnosti pokazala je da su svi pokazatelji likvidnosti ispod standardnih vrijednosti. Razlog je rast obaveza prema dobavljačima i kratkoročnih kredita.

Četvrto, analiza poslovne aktivnosti preduzeća pokazala je da se resursi organizacije prilično sporo okreću, a periodi obrta imaju trend rasta, što ukazuje na smanjenje efikasnosti ulaganja u obrtna sredstva.

Dakle, period prometa potraživanja u organizaciji je povećan sa 40,5 dana u 2010. godini na 76,5 dana u 2012. godini, tj. za 36,0 dana, što je povezano sa pogoršanjem rada sa dužnicima i činjenicom da preduzeće ima veliki obim potraživanja: zauzima značajno učešće u strukturi bilansa stanja - 23,58% bilansne sume u 2012. godini;

Period obrta zaliha povećan je sa 39,2 dana u 2010. godini na 121,3 dana u 2012. godini, tj. došlo je do povećanja trajanja prometa zaliha za 82,1 dan;

Dakle, pojavila su se 4 glavna problema:

Niska profitabilnost.

Nezadovoljavajuća struktura kapitala;

Niska likvidnost;

Smanjenje efikasnosti ulaganja u obrtna sredstva

) Za rješavanje problema poboljšanja efikasnosti upravljanja strukturom imovine i obaveza potrebno je raditi u dva pravca: optimizacija računa potraživanja i zaliha.

1) Ekonomski najisplativija i najefikasnija metoda je davanje popusta za prijevremenu naplatu potraživanja. Kupcu je povoljno koristiti popuste i izvršiti prijevremenu uplatu. Koristi nam činjenica da ne koristimo pozajmljeni kapital, tj. ne plaćamo zajam. Dakle, sistem popusta pomaže u zaštiti preduzeća od inflatornih gubitaka i relativno jeftinog dopunjavanja obrtnog kapitala.

Odredivši maksimalno dozvoljeni nivo popusta (3,69%), možete razviti skalu popusta.

Ukoliko predloženi način nije interesantan kupcu, a njegov dug i dalje ostaje neizmiren, potrebno je obaviti posao na sudu (podnošenje potraživanja).

Kao rezultat toga, smanjenje potraživanja iznosilo je 3.730 hiljada RUB.

2) Među brojnim modelima upravljanja zalihama, najjednostavniji je tzv. osnovni model upravljanja zalihama EOQ (Economic Ordering Quantity), poznat i po imenu autora - Wilsonov model.

Cilj određivanja optimalne serije narudžbi je da se obezbedi inventar koji je neophodan za podršku proizvodnom procesu uz najniže ukupne troškove skladištenja i organizovanja narudžbi.

Optimizacija iznosa rezervi rezultirala je uslovnim oslobađanjem gotovine u iznosu od 4.484 hiljade RUB.

) Za rješavanje problema povećanja profitabilnosti neophodan je rast prodaje kroz profitabilnije aktivnosti.

Stoga je potrebno predložiti razvoj novih vrsta djelatnosti. Problem je što je Phoenix doo jedina kompanija na gradskom tržištu koja se bavi izgradnjom kuća, kupatila, vikendica, kampova i mnogih drugih visokokvalitetnih vrsta drveta od obloženih trupaca, poput angarskog bora i sibirskog ariša, sibirskog kedra. . Međutim, cijena takvih kuća je prilično visoka. Tako proizvodi za segment relativno jeftinih materijala ispadaju iz asortimana, na koji se ubrajaju kuće od drveta. Rješenje može biti izgradnja kuća, kupatila, vikendica, kampova od montažne profilisane građe.

Postoji kupac za izgradnju cijelog bloka vikendica od ovog materijala. Pretpostavlja se da će rast prihoda biti 26.000 hiljada rubalja, rast dobiti od prodaje je 6.000 hiljada rubalja.

Projekat će zahtijevati ulaganja u iznosu od 16 miliona rubalja. Izvori finansiranja: Sopstvena sredstva u iznosu od 8164 hiljade rubalja. Kredit od Sberbanke u iznosu od 7836 hiljada rubalja. uz 15% godišnje na 5 godina.

Realizacija ovog projekta će donijeti dodatnu neto dobit u prvoj godini u iznosu od 3860 hiljada rubalja.

Kao rezultat toga, postoji dobar značaj glavnih indikatora likvidnosti: koeficijent tekuće likvidnosti je povećan za 0,03 i iznosi 1,01, što odgovara nivou standarda (1,0-2,0); koeficijent apsolutne likvidnosti povećan je za 0,13 i iznosio je 0,14, što odgovara nivou standarda (0,1-0,2).

Koeficijent autonomije (0,28), iako nije dostigao nivo standarda (0,5), ali je poboljšao pokazatelj. Koeficijent snabdijevanja SOS-a (0,12) dostigao je nivo standarda (0,1).

Zbog povećanja prihoda, promet imovine je povećan za 0,27 prometa, a obrt obrtne imovine - za 1,18 prometa. To je zbog značajnog smanjenja zaliha i potraživanja.

Zbog povećanja dobiti, prinos od prodaje porastao je sa 5,8% na 11,1%, a povrat na aktivu sa 0,4% na 7,5%.

Dakle, aktivnosti koje su sprovedene u radu dale su pozitivan efekat u pogledu rasta finansijskih rezultata, kao iu pogledu likvidnosti i finansijske stabilnosti.

Spisak korištenih izvora

1. Savezni zakon o nesolventnosti (stečaju) od 26.10.2002. br. 127-FZ

Balabanov I.T. Analiza i planiranje finansija privrednog subjekta. Moskva: Finansije i statistika, 2011.

Balabanov I. T Osnovi finansijskog menadžmenta: Udžbenik. priručnik - M.: Finansije i statistika, 2012

Basovsky L.E., Luneva A.M., Basovsky A.L. Ekonomska analiza (Sveobuhvatna ekonomska analiza privredne djelatnosti): Udžbenik. dodatak / Ed. L.E. Basovsky. - M.: INFRA-M, 2013.

Berdnikova T.B. Analiza i dijagnostika finansijskih i ekonomskih aktivnosti preduzeća: Udžbenik. - M.: INFRA-M, 2013.

Bocharov V.V. Finansijsko modeliranje. Tutorial. - SPb: Petar, 2012.

Braddick W. Menadžment u organizaciji. - M.: Infra - M, 2013.

Brigham Y., Houston J. Financijski menadžment. Ekspresni kurs. 4th ed. / Per. sa engleskog - SPb.: Petar, 2013.:il. - (Serija "Klasični strani udžbenik")

Gavrilova A.N. Finansije organizacija (preduzeća): udžbenik / A.N. Gavrilova, A.A. Popov. - M.: KNORUS, 2006.-- 223 str.

Galiaskarov F.M., Mozalev A.A., Sagatgareev R.M. Teorija finansijskog menadžmenta: Udžbenik. - M.: Univerzitetski udžbenik, 2012.

Guseva T.A. Analiza i dijagnostika finansijskih i ekonomskih aktivnosti preduzeća: Udžbenik. - Taganrog: Izdavačka kuća TRTU, 2012.

Efimova O.V. Finansijska analiza. - M.: Računovodstvo, 2013.

Ionova A.F., Selezneva N.N. Finansijska analiza: udžbenik. 2nd ed. - M.: Prospekt, 2013.

V.V. Kovalev Finansijska analiza. Upravljanje kapitalom. Izbor investicije. Analiza izvještavanja. - M.: Finansije i statistika, 2013.

V.V. Kovalev Finansijski menadžment: teorija i praksa. 2. izdanje, Rev. i dodatni - M.: Izdavačka kuća Prospect, 2013.

Kondrakov N.P. Računovodstvo, analiza poslovanja i revizija u tržišnim uslovima. - M.: Perspektiva, 2011.

Lihačeva O. N., Ščurov S. A. Dugoročna i kratkoročna finansijska politika preduzeća: Udžbenik. dodatak / Ed. I JA. Lukasiewicz. - M.: Univerzitetski udžbenik, 2013.

Maital Sh. Ekonomija za menadžere. - M.: Delo, 2013.

E.V. Negashev Analiza finansija preduzeća u tržišnim uslovima. - M.: Vysh. shk., 2011.

Peter F.D. Zadaci upravljanja u XXI veku. - M: Per. sa engleskog: Izdavačka kuća "Williams", 2013

Savitskaya G.V. Analiza ekonomske aktivnosti preduzeća: 5. izd. / GV. Savitskaya. - Minsk: DOO "Novo izdanje", 2013.

Analiza ekonomske aktivnosti u industriji / ur. IN AND. Strazheva. - Mn.: Vysh. shk., 2012.

24. Menadžment organizacije: Udžbenik. - 2. izd. / Ed. A.G. Porshneva, V.L. Rumyantseva. - M.: Infra-M, 2013.

Upravljanje finansijskim stanjem organizacije: Udžbenik. / Ed. E.I. Krylov. - M.: Eksmo, 2007.

26. Finansijski menadžment: Udžbenik za univerzitete / Ed. akad. G.B. Pole. - 2. izd., Rev. i dodati. - M.: JEDINSTVO-DANA, 2012.

27. Finansije preduzeća: Udžbenik za univerzitete / N.V. Kolčin, G.B. Polyak, L.P. Pavlova i drugi; Ed. Prof. N.V. Kolchina. - 2. izd., Rev. i dodati. - M.: JEDINSTVO - DANA, 2012

28. Finansije preduzeća: Udžbenik. priručnik / Mazurina T.Yu. - M.: RIOR, 2011.

... "Konsultant Plus" - zakonodavstvo Ruske Federacije: kodeksi, zakoni, uredbe, uredbe Vlade Ruske Federacije, propisi www.consultant.ru

Praktični časopis o upravljanju finansijama kompanije / Časopis " CFO»Www.fd.ru

Tagovi: Finansijska stabilnost i načini za njeno poboljšanje Diploma iz menadžmenta

Problemi i izgledi za razvoj preduzeća

Problem obezbjeđivanja finansijske stabilnosti jedan je od najhitnijih za većinu preduzeća. U svom djelovanju nailaze na poteškoće u definisanju mehanizma koji bi obezbijedio finansijsku ravnotežu, a istovremeno postizanje postavljenih ciljeva za domaća preduzeća u obezbjeđivanju finansijske stabilnosti je prilično problematično u ovom trenutku. Jedan od glavnih problema je prevlast zaduživanja nad mjerama povećanja vlasničkog kapitala, uključujući i preferenciju za sticanje pozajmljenih sredstava u nefinansijskom obliku (tj. sticanje materijalne imovine na kredit, bez uzimanja u obzir stvarne mogućnosti njihovog plaćanja u gotovina). Štaviše, ovaj trend je tipičan za većinu preduzeća u gotovo svakom sektoru privrede. Zbog toga je malim preduzećima prilično teško da dobiju kredite za svoju delatnost, jer mnoge banke jednostavno nemaju poverenja u solventnost ovih preduzeća.

Prvi problem dovodi do drugog, a to je prisustvo dugoročnih dospjelih dugova prema dobavljačima, bankama, osoblju, budžetu, vanbudžetskim fondovima i drugim kreditorima. Odnos između obaveza prema obavezama i potraživanja se pogoršao. Dospjele obaveze prema preduzećima u cjelini čine polovinu ove vrste duga.

Ovako visok rast docnji u ekonomskom smislu znači podjednako brzo i značajno smanjenje finansijskih izvora oporavka proizvodnje.

Osnovni razlog negativne dinamike pokazatelja odnosa potraživanja i obaveza, kao i stalnog trenda povećanja dospjelog duga u njegovom ukupnom iznosu je fizičko smanjenje i uništavanje osnovnih sredstava, prestanak u većini slučajeva. ne samo njihove proširene reprodukcije, već i jednostavne.

Kao rezultat, dolazi do naglog pada obima proizvodnje, što je praćeno smanjenjem sopstvenih izvora finansiranja proizvodnje. To dovodi do značajnog smanjenja solventnosti preduzeća, kao i do raspada odnosa sa dobavljačima, investitorima, kreditorima, jer će se takvo preduzeće smatrati nepouzdanim partnerom.

Drugi ključni problem koji je doveo do pada trenutne finansijske stabilnosti preduzeća je nedostatak obrtnih sredstava potrebnih za podršku tekućoj proizvodnji. Nedostatak slobodnih sredstava na obračunskim, deviznim i drugim bankovnim računima negativno utiče na finansijsku stabilnost preduzeća i praktično znači njegov bankrot.

Prevelika zavisnost preduzeća od eksternih kreditora i investitora takođe govori o previsokom učešću pozajmljenih sredstava u kapitalu preduzeća i negativno utiče na finansijsku stabilnost.

Navedeni problemi su manje-više tipični za većinu preduzeća. Ovaj trend je uočen u proteklih nekoliko godina i povezan je sa postkriznim periodom, koji država pokušava da prebrodi, nažalost, presporim tempom.

Što se tiče DOO „StavroPos“ i povećanja njegove finansijske stabilnosti, moguće je sprovesti niz mjera. Prije svega, potrebno je unaprijediti organizacionu strukturu i upravljačku strukturu, stvoriti servis koji vrši kontinuiranu finansijsku analizu poslovanja kompanije u cilju upravljanja finansijskom stabilnošću i kontrole nivoa solventnosti preduzeća. Drugo, potrebno je smanjiti potraživanja, jer njegov prilično veliki deo u ukupnoj strukturi imovine smanjuje likvidnost i finansijsku stabilnost preduzeća i povećava rizik od finansijskih gubitaka za preduzeće. Treće, potrebno je stvoriti rezervu za sumnjive dugove.

3.2. Pravci za povećanje finansijske stabilnosti i solventnosti preduzeća DOO "StavroPos"

Događaj br. 1. Formiranje odjela za finansije.

Bilo kakve mjere za poboljšanje finansijskog stanja preduzeća ne mogu se izvoditi bez aktivnog rada zaposlenih u ovom preduzeću. U sadašnjoj fazi svog funkcionisanja, DOO „StavroPos“ nije u mogućnosti da reši različite finansijske probleme, uključujući i sprovođenje finansijske analize, kako interne tako i eksterne. Kompanija nema samo odjel ili službu koja rješava ove probleme, već i stručnjake kojima se može povjeriti implementacija određenih mjera za poboljšanje finansijskog stanja StavroPos doo. Zaposleni u računovodstvu se bave obračunom pojedinačnih pokazatelja finansijske i ekonomske aktivnosti, ali nisu dovoljno kompetentni u planiranju i pronalaženju načina za izlazak iz ove situacije.

Odeljenje će rešavati sledeće zadatke koji se trenutno ne razmatraju u preduzeću ili nisu u potpunosti rešeni, i to:

obezbeđivanje finansijskih sredstava za tekuće aktivnosti preduzeća, iznalaženje rezervi za smanjenje troškova, povećanje profita i povećanje profitabilnosti uz potpuno ispunjavanje obaveza prema budžetu, bankama, dobavljačima

analiza tekuće ekonomske aktivnosti preduzeća;

učešće u realizaciji finansijskih i privrednih aktivnosti;

stalna analiza i kontrola poreskog zakonodavstva, kontrola blagovremenog plaćanja poreza i drugih obaveznih plaćanja u budžet i vanbudžetske fondove, kao i nad dugovanjima prema budžetu i fondovima;

tekuća analiza potraživanja i obaveza, analiza ugovora i ugovora;

priprema operativnih informacija o kretanju sredstava na računima preduzeća.

Naravno, stvaranje još jedne strukturne jedinice u preduzeću će dovesti do povećanja cene koštanja i zahtevaće dodatna finansijska ulaganja. Ali efekat koji se može dobiti iz ovaj događaj, očigledno je.

Planirano je da se odjeljenje sastoji od sljedećih jedinica, koje će obavljati specifične funkcije.

Struktura odjela:

Biro za finansijsko planiranje;

biro operativnog računovodstva finansijskog i obračunskog poslovanja;

biro operativnog računovodstva finansijskih ulaganja.

Glavne funkcije biroa za finansijsko planiranje uključuju:

učešće u pripremi i odobravanju ugovora koje zaključuje preduzeće, a posebno uslova obračuna sa dobavljačima i potrošačima u skladu sa finansijskim planom;

obezbjeđivanje ispunjenja finansijskih obaveza prema poveriocima;

sprovođenje sistematskog praćenja finansijskog stanja preduzeća na osnovu analize računovodstvenog, statističkog i operativnog izvještavanja;

kontrola stanja normiranih obrtnih sredstava.

Zavod za operativno računovodstvo finansijskog i obračunskog poslovanja obavlja sljedeće funkcije:

sprovodi sistematsko praćenje stanja potraživanja, preduzima mjere za njihovu naplatu;

priprema materijale za reklamacije po osnovu neplaćanja računa od strane potrošača proizvoda;

reguliše dnevna plaćanja dobavljačima i izvođačima.

Zavod za operativno računovodstvo finansijskih ulaganja preduzeća će pratiti dugoročna i kratkoročna finansijska ulaganja preduzeća, analizirati ugovore i ugovore.

Pretpostavimo da će u početku biti angažovana 3 stručnjaka za rad u odjelu za finansije, a prema potrebi i proširenju djelatnosti odjela, uprava će odlučiti da zaposli dodatne radnike

Troškovi koje će kompanija morati snositi u vezi sa stvaranjem finansijskog odjela sastojat će se od kapitalnih ulaganja u iznosu cijene osobnog računara i namještaja (90 hiljada rubalja) i troškova povezanih s plaćanjem plate(15 hiljada rubalja * 12 meseci + odbici za socijalne potrebe, ukupno 54 hiljade rubalja).

Ukupno: 90 + 54 = 144 hiljade rubalja.

Dakle, neefikasna struktura imovine preduzeća, posebno povećana potraživanja, pretpostavlja potrebu da se odmah sprovedu radovi na stabilizaciji i poboljšanju finansijskog stanja StavroPos doo. Ovaj posao treba povjeriti stručnjacima finansijskog odjela, koje se predlaže da se stvore u preduzeću.

Događaj broj 2. Izrada bodovnog sistema za procjenu pouzdanosti druge ugovorne strane, u cilju smanjenja potraživanja. Implementacija sistema kazni.

Dobro izgrađena baza podataka i analiza statističkih podataka o ispunjenju obaveza druge ugovorne strane omogućavaju nam da donesemo informisanu odluku o mogućnosti davanja komercijalnog kredita.

U OOO StavroPos je potrebno kreirati sistem bodovanja pouzdanosti druge ugovorne strane na osnovu analize rada sa njim. Sve ugovorne strane moraju se grupisati u četiri grupe prema stepenu pouzdanosti:

• povećana pažnja;

  pouzdani klijenti;

  "zlatne" klijente.

Procjena pouzdanosti ugovornih strana se zasniva na periodu rada sa klijentom, obimu prodaje klijentu i obimu dospjelih potraživanja ovog klijenta na kraju perioda (vidjeti tabelu 3.1).

Tabela 3.1

Skala za procjenu pokazatelja pouzdanosti kupaca

Svrstavanje druge ugovorne strane u određenu grupu vrši se na osnovu integralne procjene, koja se izračunava kao proizvod bodova za sva tri indikatora.

Rizična grupa uključuje preduzeća sa integralnim rezultatom od 1 do 4, u grupu povećane pažnje - preduzeća sa 5-12 bodova, pouzdani kupci - od 12-27, do "zlata" - od 28-64.

Sljedeća mjera za smanjenje potraživanja je uvođenje sistema kazni za kašnjenje u plaćanju.

Jedan od najefikasnijih alata za maksimiziranje novčanih tokova i smanjenje rizika od dospjelih potraživanja je sistem popusta i penala. Sistem obračuna kamata i kazni za kršenje rokova plaćanja utvrđenih planom otplate duga treba da bude predviđen ugovorom. Mogući su popusti u zavisnosti od roka plaćanja robe. Na primjer, uz potpuno plaćanje unaprijed, omogućen je popust od 3% cijene robe, uz djelimično plaćanje unaprijed (više od 50% cijene isporučene serije) - popust od 2%, uz plaćanje pri otpremi - popust od 1%. Popusti nisu predviđeni za 7-dnevno plaćanje na rate. U slučaju kašnjenja plaćanja, kazna iznosi 1% dnevno na ukupan iznos duga. Ovi uslovi moraju biti napisani u ugovoru.

Aktivnosti №3. Stvaranje rezerve za sumnjiva dugovanja.

Organizacija kreira ispravke vrednosti za sumnjive dugove u slučaju priznavanja potraživanja sumnjivim.

U ovom slučaju, potraživanja preduzeća smatraju se sumnjivim ako nisu otplaćena ili, sa velikom verovatnoćom, neće biti otplaćena u rokovima utvrđenim ugovorom i nisu obezbeđena odgovarajućim garancijama.

Stvaranje rezerve za sumnjiva dugovanja u poreskom računovodstvu je element poreskog planiranja koji omogućava kompaniji da uštedi na plaćanju poreza na dobit. Uz pomoć odbitaka u rezervi, organizacija povećava svoje neposlovne troškove i na taj način smanjuje oporezivu dobit.

U ovom slučaju, porez na dohodak se plaća tek nakon što organizacija primi uplatu od kupca za isporučenu robu, obavljene radove, pružene usluge (član 7. člana 250. Poreskog zakona Ruske Federacije).

Poreski zakonik ne postavlja zahtjev da se kreiranje rezervisanja za sumnjiva dugovanja odražava u računovodstvenoj politici preduzeća.

Procedura formiranja rezerve za sumnjiva dugovanja data je u čl. Art. 266 i 313 Poreskog zakona Ruske Federacije.

Sumnjivi dug je dug prema poreskom obvezniku koji:

Nije otplaćen u rokovima utvrđenim ugovorom;

Nije osigurano zalogom, garancijom, bankovnom garancijom.

Iznos rezerve za sumnjiva potraživanja utvrđuje se na osnovu rezultata izvršene inventure u zadnji broj izvještajni ili poreski period (klauzula 4 člana 266 Poreskog zakona Ruske Federacije).

Poresko zakonodavstvo ne utvrđuje specifičnosti provođenja inventara za korištenje njegovih podataka u poreske svrhe. Dakle, na osnovu čl. 11 Poreskog zakonika Ruske Federacije prilikom formiranja rezervi za sumnjive dugove u poreskom računovodstvu treba koristiti podatke inventara, koji se obavljaju u skladu sa Metodološkim preporukama za popis imovine i finansijskih obaveza (odobrenim Naredbom Ministarstva finansija Rusije od 13.06.1995 N 49). Ovo se navodi u pismu Ministarstva finansija Rusije od 26. jula 2006. N 03-03-04 / 1/612.

Broj popisa u izvještajnoj godini, datum kada su izvršeni, spisak imovine i finansijskih obaveza koje su proverene za svaku od njih utvrđuje rukovodilac preduzeća u skladu sa zakonom. Informacija o postupku sprovođenja inventara ogleda se u odobrenoj računovodstvenoj politici (Pismo Ministarstva finansija Rusije od 17. jula 2008. N 03-03-06 / 2/84).

Prilikom popisa, organizacija proverava ispravnost i validnost iznosa potraživanja koji se nalaze u bilansu stanja preduzeća (tačka 3.48 Metodoloških preporuka N 49). Rezultati popisa potraživanja sastavljaju se:

Potvrda o popisu obračuna sa kupcima, dobavljačima i drugim dužnicima i povjeriocima (obrazac N INV-17, odobren Rezolucijom Državnog komiteta za statistiku Rusije od 18.08.1998. N 88);

Pozivanje na Akt o popisu obračuna sa kupcima, dobavljačima i drugim dužnicima i povjeriocima (Prilog Obrascu N INV-17).

Oni odražavaju samo one iznose potraživanja za koje rok zastare još nije istekao.

Odbici u rezervi za sumnjive dugove uključuju se u neposlovne troškove posljednjeg dana izvještajnog ili poreskog perioda (član 3. člana 266. Poreskog zakona Ruske Federacije).

Ako je izvještajni period za porez na dobit preduzeća kvartal, onda se odbici u rezervi za sumnjiva dugovanja odnose na neposlovne rashode posljednjeg dana tromjesečja. Ako organizacija izvještava o porezu na dobit na mjesečnom nivou, onda se odbici u rezervi za sumnjiva dugovanja moraju uključiti u strukturu neposlovnih rashoda posljednjeg dana svakog mjeseca.

Razmotriti mogućnost stvaranja rezervi za sumnjiva dugovanja za kompaniju "StavroPos".

Prema rezultatima popisa potraživanja za izvršene usluge na dan 01.01.2013. godine, utvrđeno je sljedeće:

Dug u iznosu od 2170,8 hiljada rubalja. - rok nastanka je duži od 90 kalendarskih dana;

U računovodstvu se sva dugovanja priznaju kao sumnjiva. Prihodi od prodaje za 2012. godinu iznosili su 9322,02 hiljade rubalja.

Hajde da definišemo RSO: 2170,8 * 100% = 2170,8 hiljada rubalja.

Hajde da definišemo PSO: 9322,02 hiljade rubalja. x 10% = 932,2 hiljade rubalja.

Tako će u poreskom računovodstvu iznos rezerve na dan 01.01.2013. godine iznositi 932,2 hiljade rubalja.

Stvaranje rezerve za sumnjive dugove stvara priliku za uštedu na porezu na dohodak u iznosu od 186,44 hiljade rubalja.

Stvaranje rezerve ublažava negativne posljedice otpisa loših potraživanja, ali ih ne otklanja, s tim u vezi mjere za sprječavanje nastanka dugova i naplatu preduzeća treba da postanu osnova za vođenje računa potraživanja OOO StavroPos.

Sumirajući gore navedeno, treba napomenuti da je smanjenje finansijske stabilnosti i solventnosti u jednom ili drugom stepenu karakteristično za većinu preduzeća. Ovaj trend je uočen u proteklih nekoliko godina i povezan je sa postkriznim periodom, koji država pokušava da prebrodi, nažalost, presporim tempom.

Što se tiče preduzeća DOO „StavroPos“ i povećanja njegove finansijske stabilnosti, moguće je sprovesti niz sledećih mera. Prije svega, potrebno je unaprijediti organizacionu strukturu i upravljačku strukturu, stvoriti servis koji vrši kontinuiranu finansijsku analizu poslovanja preduzeća u cilju upravljanja finansijskom stabilnošću i kontrole nivoa solventnosti preduzeća. Drugo, potrebno je smanjiti potraživanja, jer Prilično veliki deo toga u ukupnoj strukturi imovine smanjuje likvidnost i finansijsku stabilnost preduzeća i povećava rizik od finansijskih gubitaka za preduzeće. Treće, potrebno je stvoriti rezervu za sumnjive dugove.

ZAKLJUČAK

Finansijska stabilnost je garant čvrstog položaja komercijalnog preduzeća. Što je veća stabilnost preduzeća, to je ono više nezavisno od neočekivane promene tržišnih uslova i, shodno tome, manji je rizik da bude na ivici bankrota. Procjena finansijske stabilnosti u kratkom roku je vezana za likvidnost bilansa stanja i solventnost preduzeća.

Osiguravanje stabilne finansijske pozicije preduzeća omogućava privlačenje dodatnih investicija, poboljšanje kvaliteta usluge kupcima, asortimana prodatih proizvoda, povećanje prodaje i, na kraju, povećanje profitabilnosti preduzeća. Ako se finansijska stabilnost preduzeća smatra pouzdanom, onda to omogućava ne samo privlačenje investicija, već i primanje odloženih plaćanja od dobavljača, privlačenje sredstava po nižoj, nižoj kamatnoj stopi, a to smanjuje troškove i povećava njegovu konkurentnost.

Sumirajući završni kvalifikacioni rad, želim da napomenem da je svrha studije, a to je izrada preporuka za unapređenje finansijske stabilnosti, generalno postignuta.

Ispunjavanje postavljenih zadataka ovog rada omogućilo je postizanje sljedećih glavnih rezultata studije:

Finansijska stabilnost preduzeća je sposobnost privrednog subjekta da funkcioniše i razvija se, da održava ravnotežu svoje imovine i obaveza u promenljivom unutrašnjem i eksternom okruženju.

Da bi se obezbedila finansijska stabilnost, preduzeće mora da ima fleksibilnu strukturu kapitala, da bude sposobno da organizuje svoje kretanje na način da obezbedi stalni višak prihoda nad rashodima radi održavanja solventnosti i stvaranja uslova za samofinansiranje.

Finansijska stabilnost preduzeća određena je stepenom njegove finansijske nezavisnosti i stepenom njegove solventnosti.

Analiza finansijske stabilnosti preduzeća je najvažnija faza u proceni njegovih aktivnosti i finansijskog i ekonomskog blagostanja, odražava rezultat njegovog trenutnog, investicionog i finansijskog razvoja, sadrži potrebne informacije za investitore, a takođe karakteriše i stanje preduzeća. sposobnost da izmiri svoje dugove i obaveze i poveća svoj ekonomski potencijal.

Finansijska nestabilnost se smatra normalnom (prihvatljivom) ako iznos kratkoročnih kredita i pozajmljenih sredstava privučenih za formiranje zaliha ne prelazi ukupne troškove sirovina, materijala i gotovih proizvoda.

Procjena sposobnosti preduzeća da izmiri svoje dugoročne finansijske obaveze je suština procjene njegove finansijske stabilnosti. Za izračunavanje analitičkih pokazatelja mogu se koristiti podaci o svim izvorima, o dugoročnim izvorima, o izvorima finansijske prirode, pod kojima se podrazumijevaju vlasnički kapital, bankarski krediti i pozajmice (dugoročne i kratkoročne).

Jedan od najvažnijih kriterijuma za procenu finansijskog stanja preduzeća je njegova solventnost. U praksi, analiza razlikuje dugoročnu i tekuću solventnost. Dugoročna solventnost se odnosi na sposobnost preduzeća da dugoročno izmiruje svoje obaveze.

Sposobnost preduzeća da plati svoje kratkoročne obaveze obično se naziva tekućom solventnošću. Drugim riječima, smatra se da je organizacija solventna kada je sposobna da svoje kratkoročne obaveze izvršava koristeći obrtna sredstva.

Kao rezultat istraživanja provedenog u drugom poglavlju, otkriveni su sljedeći rezultati:

Kao rezultat analize tehničko-ekonomske analize, otkriveno je da prihodi od prodaje proizvoda imaju tendenciju rasta. U 2010. godini obim prodaje proizvoda iznosio je 3.500,38 hiljada rubalja. U 2011. ovaj pokazatelj je povećan za 35,74% i iznosio je 4.571,50 hiljada rubalja. Zbog povećanja obima proizvodnje, prihod od prodaje u 2012. godini povećan je za 96,19% i iznosio je 9322,02 hiljade rubalja. Povećanje prihoda od prodaje ukazuje na to da su proizvodi StavroPos LLC-a traženi među stanovništvom grada Toljatija, a svake godine dolazi do povećanja proizvodne aktivnosti.

U analiziranom periodu povećan je broj zaposlenih zbog povećanja proizvodnje. U 2011. godini broj zaposlenih u kompaniji je bio 21, što je za 26,3% više u odnosu na 2010. godinu, uklj. broj radnika je povećan za 21,43%. U 2012. godini broj zaposlenih je povećan za 14,29%, uklj. radnika 13,33%.

Najveći udio u strukturi radnika čine radnici.

Udio radnika u ukupnom broju zaposlenih ima tendenciju smanjenja. U 2012. godini udio radnika iznosio je 70,83%, što je za 2,85% manje u odnosu na 2010. godinu.

Godišnji fond zarada u 2011. godini povećan je za 22,39% i iznosio je 2.432,23 hiljade rubalja. A u 2012. ta brojka iznosila je 3002,34 hiljade rubalja, što je 23,44% više nego 2011.

Prosječna plata zaposlenih u 2012. godini iznosila je 125,1 hiljada rubalja. Plata po 1 rublji prodatih proizvoda u 2011. iznosila je 0,512 rubalja, au 2012. ovaj pokazatelj je smanjen za 37,08% i iznosio je 0,322 rublje.

Koeficijent prestizanja stope rasta produktivnosti rada u odnosu na stopu rasta zarada iznosio je 1,59 u 2012. godini.

Prosječna godišnja proizvodnja 1 radnika u 2011. godini iznosila je 316,77 hiljada rubalja, au 2012. ovaj pokazatelj je povećan za 73,11% i iznosio je 548,35 hiljada rubalja. Prosječna godišnja proizvodnja 1 zaposlenog iznosila je 388,42 hiljade rubalja.

Prosječna dnevna proizvodnja 1 radnika u 2012. godini iznosila je 2.211,11 rubalja, što je za 73,81% više u odnosu na 2011. godinu.

Prosječna satnica 1 radnika je 184,26 rubalja. u 2012. godini i 106,01 rubalja. u 2011.

Bruto dobit u 2011. godini porasla je za 25,39% i iznosila je 1.446,36 hiljada rubalja. U 2012. godini bruto dobit je povećana za 148,35% u odnosu na 2011. godinu.

Troškovi prodaje imaju tendenciju rasta u 2012. godini, ovaj pokazatelj je iznosio 3232,61 hiljada rubalja, što je za 157,47% više u odnosu na 2011. godinu, usled čega je došlo do smanjenja dobiti od prodaje, a zajedno sa administrativnim troškovima koji su povećani za 39,6% je bio gubitak od prodaje. Kao rezultat toga, dobit od prodaje u 2011. i 2012. godini je negativna. Profit od prodaje opada brzim tempom, a bruto marže rastu – što znači da troškovi prodaje i upravljanja vuku kompaniju prema dolje.

Neto dobit u periodu 2010-2012 ima negativnu vrijednost. U 2010. neto dobit iznosila je minus 88,01 hiljada rubalja. U 2012. neto dobit iznosila je -132,51 hiljada rubalja. U 2012. godini neto dobit je iznosila minus 1.015,82 hiljade RUB. Kao rezultat ove analize, možemo reći da kompanija ostvaruje gubitke od svojih aktivnosti. To je bilo zbog povećanja troškova prodaje i upravljanja. Stoga, kompanija treba da vodi politiku smanjenja ovih troškova.

Analiza finansijske stabilnosti pokazala je da bilans stanja preduzeća nije apsolutno likvidan u periodu 2010-2012. Preduzeće DOO „StavroPos“ ima suficit u plaćanju za drugu grupu sredstava i obaveza. Ovo ukazuje da organizacija može u potpunosti otplaćivati ​​kratkoročne i dugoročne zajmove i pozajmice. Međutim, postoji nedostatak najlikvidnije imovine, na šta ukazuje negativna razlika između prve grupe sredstava i obaveza. Ali ova situacija ne može ukazivati ​​na krizu neplaćanja, s obzirom na to da u ovu grupu obaveza spadaju sve obaveze prema dobavljačima i druge kratkoročne obaveze, koje povjerioci po pravilu ne iskazuju na isplatu istovremeno.

U 2011. godini došlo je do smanjenja pokazatelja solventnosti u odnosu na 2010. godinu. Postalo je neophodno privući dodatne izvore finansiranja. U 2012. godini oporavila se solventnost preduzeća DOO "StavroPos". Preduzeće racionalno koristi pozajmljena sredstva.

Svi dobijeni rezultati ukazuju da je kompanija finansijski nestabilna. O tome svjedoči povećan koeficijent finansijskog rizika. U periodu od 2010-2012, ovaj koeficijent je povećan za 0,97 jedinica. Koeficijent finansijske ravnoteže u 2011. godini smanjen je za 0,24 jedinice. A u 2012. povećana je za 0,9 jedinica. Ovaj indikator karakteriše obezbjeđivanje pozajmljenih sredstava vlastitim sredstvima. Pokazuje iznos akcijskog kapitala po 1 rublji. pozajmljena sredstva uložena u imovinu. Što je ovaj pokazatelj veći, to je stabilnija finansijska pozicija preduzeća.

Koeficijent autonomije u 2012. godini iznosio je 0,25 jedinica, što je za 0,7 jedinica manje nego u 2010. godini.

Koeficijent finansijske stabilnosti iznosio je 0,75 jedinica, što ukazuje da preduzeće DOO "StavroPos" nije stabilno.

Analiza vjerovatnoće bankrota korištenjem E. Altmanovog modela pokazala je da je vjerovatnoća bankrota OOO StavroPos velika.

Sumirajući cjelokupnu analizu, može se primijetiti da uprkos činjenici da preduzeće svake godine povećava proizvodnju i da su proizvodi traženi, dobit od prodaje i neto dobit su negativni, što ukazuje na neefikasnost poslovanja preduzeća. Negativna vrijednost ovih pokazatelja nastala je kao rezultat povećanja komercijalnih i administrativnih troškova, pri čemu je bilans stanja preduzeća likvidiran za samo 25%. Kompanija je finansijski nestabilna, uprkos činjenici da je kompanija povratila svoju solventnost. Vjerojatnost bankrota je velika.

Smanjenje finansijske stabilnosti i solventnosti u ovom ili onom stepenu karakteristično je za većinu preduzeća. Ovaj trend je uočen u proteklih nekoliko godina i povezan je sa postkriznim periodom, koji država pokušava da prebrodi, nažalost, presporim tempom.

Što se tiče DOO „StavroPos“ i povećanja njegove finansijske stabilnosti, moguće je sprovesti niz mjera. Prije svega, potrebno je unaprijediti organizacionu strukturu i upravljačku strukturu, stvoriti servis koji vrši kontinuiranu finansijsku analizu poslovanja kompanije u cilju upravljanja finansijskom stabilnošću i kontrole nivoa solventnosti preduzeća. Drugo, potrebno je smanjiti potraživanja, jer Prilično veliki deo toga u ukupnoj strukturi imovine smanjuje likvidnost i finansijsku stabilnost preduzeća i povećava rizik od finansijskih gubitaka za preduzeće. Treće, potrebno je stvoriti rezervu za sumnjive dugove.

BIBLIOGRAFSKI SPISAK KORIŠĆENIH IZVORA

Analiza ekonomske aktivnosti u industriji: udžbenik / [V. I. Strazhev i dr.]. - Minsk: Viša škola, 2010. - 526 str.

Analiza ekonomske aktivnosti preduzeća: udžbenik / V. V. Kovalev, O. N. Volkova. - Moskva: Prospect: Welby, 2011.-- 420 str.

Analiza i dijagnostika finansijskih i ekonomskih aktivnosti preduzeća: udžbenik / N. E. Zimin, V. N. Solopova. - Moskva: KolosS, 2010.-- 382 str.

Analiza ekonomske aktivnosti: udžbenik / V. I. Barilenko [i drugi]. - Moskva: Omega-L, 2009.-- 413 str.

Analiza i dijagnostika finansijskih i ekonomskih aktivnosti preduzeća: udžbenik / [V. I. Vidyapin i drugi]. - Moskva: Infra-M, 2009.-- 615 str.

Analiza ekonomske aktivnosti u industriji: udžbenik / [L. L. Ermolovich i drugi]. - Minsk: Moderna škola, 2010. - 800 str.

Abdukarimov I.T., Ten N.V. Učinkovitost i financijski rezultati privredne djelatnosti poduzeća: kriteriji i pokazatelji koji ih karakteriziraju, metode procjene i analize // Društveno-ekonomske pojave i procesi. - 2011. - br. 5-6. - S. 11 - 21.

Avrashkova L.Ya. O regulatornom okviru za ocjenu finansijskog i ekonomskog stanja poduzeća // Revizor. - 2010. - br. 2. - Str. 26 - 33.

Gorelkina I.A. Metodološki pristupi potkrepljivanju sistema ekonomskih indikatora za procjenu efikasnosti preduzeća // Ekonomska analiza: teorija i praksa. - 2011. - br. 9. - Str. 61 - 64.

V.V. Grigoriev O pitanju finansijskog oporavka preduzeća // Revizija i finansijska analiza. - 2012. - br. 2. - Str. 292 - 296.

Drozdov O.A. Analiza financijskih rezultata poduzeća // International Journal of Experimental Education. - 2010. - br. 11. - Str. 60 - 61.

Drozdov O.A. Sistem kvantitativnih pokazatelja kvaliteta dobiti preduzeća // Ekonomska analiza: teorija i praksa. - 2010. - br. 17. - str. 22 - 28.

Eliseeva, T.P. Ekonomska analiza ekonomske aktivnosti: tutorijal / T.P. Eliseeva. - Minsk: Moderna škola, 2010.-- 941 str.

Elizarov, Yu. F. Ekonomija organizacija (preduzeća): udžbenik / Yu. F. Elizarov. - Moskva: Ispitivanje, 2009.-- 495 str.

Kireeva, N.V. Kompleksna ekonomska analiza ekonomske aktivnosti: obrazovna / N.V. Kireeva. - Moskva: Društveni odnosi, 2009.-- 505 str.

Kogdenko, V.G. Ekonomska analiza: tutorijal / V.G. Kogdenko. - Moskva: UNITY-DANA, 2009.-- 392 str.

Sveobuhvatna ekonomska analiza ekonomske djelatnosti: udžbenik / [M. A. Vakhrushina i drugi]. - Moskva: Univerzitetski udžbenik, 2009.-- 461 str.

Kompleksna ekonomska analiza ekonomske aktivnosti: udžbenik / L. T. Gilyarovskaya, D. V. Lysenko, D. A. Endovitsky. - Moskva: Prospekt: ​​Welby, 2009.-- 360 str.

Kompleksna ekonomska analiza ekonomske aktivnosti: udžbenik / Yu. G. Chernysheva, A. L. Kochergin. - Rostov na Donu: Phoenix, 2009. - 443 str.

Sveobuhvatna ekonomska analiza ekonomske djelatnosti: udžbenik / [A. I. Alekseeva i drugi]. - Moskva: KnoRus, 2009.-- 687 str.

Kompleksna ekonomska analiza ekonomske aktivnosti: udžbenik / L. E. Basovskiy, E. N. Basovskaya. - Moskva: INFRA-M, 2009.-- 364 str.

Sveobuhvatna ekonomska analiza preduzeća / [A. P. Kalinjin i drugi]. - Sankt Peterburg: Leader, 2010. - 569 str.

Lobanok M.Yu., Voiko A.V. Značajke analize potraživanja // Financijski život. - 2010. - br. 1. - Str. 85 - 87.

Lyubushin, N.P. Kompleksna ekonomska analiza ekonomske aktivnosti: udžbenik / N.P. Lyubushin. - Moskva: UNITY-DANA, 2011.-- 444 str.

Lyubushin, N.P. Ekonomska analiza: udžbenik / N.P. Lyubushin. - Moskva: UNITY-DANA, 2010.-- 575 str.

Lyubushin, N. P. Analiza finansijskog stanja preduzeća: uputstvo ”/ N. P. Lyubushin. - Moskva: Eksmo edukacija: Eksmo, 2011.-- 254 str.

Plaskova, N. S. Ekonomska analiza: strateški i aktuelni aspekti, ruska i strana praksa / N. S. Plaskova. - Moskva: Eksmo, 2010.-- 702 str.

Teorija ekonomske analize: udžbenik za ekonomske specijalnosti / M. I. Bakanov, M. V. Melnik, A. D. Sheremet. - Moskva: Finansije i statistika, 2009.-- 534 str.

Savitskaya, G.V. Metode kompleksne analize ekonomske aktivnosti: udžbenik / G.V. Savitskaya. - Moskva: Infra-M, 2010.-- 383 str.

Savitskaya, G.V. Ekonomska analiza: udžbenik / G.V. Savitskaya. - Moskva: Infra-M, 2011.-- 647 str.

Savitskaya, G.V. Analiza ekonomske aktivnosti preduzeća: udžbenik / G.V. Savitskaya. - Moskva: Infra-M, 2010.-- 534 str.

Sulejmanova D.A., Akhmedov L.A. Sveobuhvatna procjena i analiza financijskih i ekonomskih aktivnosti poduzeća // Problemi savremene ekonomije. - 2010. - br. 4. - Str. 127 - 130.

Sultanov A.G. Metode analize finansijskih i ekonomskih aktivnosti preduzeća: problemi i perspektive razvoja // Vestnik SamGUPS. - 2010. - br. 2. - Str. 52 - 58.

Turmanidze, TU Analiza i dijagnostika finansijskih i ekonomskih aktivnosti preduzeća: udžbenik /. - Moskva: Ekonomija, 2011.-- 478 str.

Finansijska analiza. Finansijski menadžment: udžbenik / N. N. Selezneva, A. F. Ionova. - Moskva: UNITY-DANA, 2009. - 638 str.

Finansijsko okruženje preduzetništva i preduzetnički rizici: tutorijal / G. A. Taktarov, E. M. Grigorieva. - Moskva: Finansije i statistika, 2009.-- 255 str.

Sheremet, A.D. Kompleksna analiza ekonomske aktivnosti: udžbenik / A.D.Sheremet. - Moskva: Infra-M, 2009.-- 415 str.

Sheremet, A. D. Analiza i dijagnostika finansijskih i ekonomskih aktivnosti preduzeća: udžbenik / A. D. Sheremet. - Moskva: Infra-M, 2009.-- 365 str.

Ekonomska analiza. Osnove teorije. Sveobuhvatna analiza ekonomske aktivnosti preduzeća: udžbenik / [N. V. Voitolovsky i drugi]. - Moskva: Yurayt: ID Yurayt, 2011.-- 507 str.

Ekonomska analiza: udžbenik / [Yu. G. Ionova i drugi]. - Moskva: Moskovska finansijsko-industrijska akademija, 2012.-- 426 str.

Ekonomska analiza ekonomske aktivnosti: udžbenik / E. A. Markaryan, G. P. Gerasimenko, S. E. Markaryan. - Moskva: KnoRus, 2010.-- 534 str.

Ekonomska analiza ekonomske aktivnosti / V. I. Gerasimova, G. L. Kharevich. - Minsk: Pravo i ekonomija, 2009.-- 513 str.

Ekonomija preduzeća (poduzeća): priručnik / V. D. Gribov, V. P. Gruzinov, V. A. Kuzmenko. - Moskva: KnoRus, 2009.-- 407 str.

Ekonomija preduzeća (preduzeća): udžbenik / [E. V. Arsenova i dr.]. - Moskva: Ekonomist, 2009.-- 617 str.

Ekonomija preduzeća (preduzeća, firme): udžbenik / [O. V. Antonova i drugi]. - Moskva: Univerzitetski udžbenik, 2009.-- 534 str.

Ekonomija, organizacija i menadžment u preduzeću: udžbenik / [A. V. Tychinsky i drugi]. - Rostov na Donu: Phoenix, 2010. - 475 str.

Ekonomija industrije: udžbenik / V. Ya. Pozdnyakov, S. V. Kazakov. - Moskva: INFRA-M, 2009.-- 307 str.

Ekonomija preduzeća: udžbenik / I. N. Chuev, L. N. Chueva. - Moskva: Daškov i K, 2009.-- 414 str.

Ekonomija preduzeća: udžbenik m / [A. N. Romanov i drugi]. - Moskva: UNITY-DANA, 2009. - 767 str.

Ekonomija preduzeća: udžbenik / V. D. Gribov, V. P. Gruzinov. - Moskva: Finansije i statistika, 2010.-- 334 str.

Ekonomija preduzeća (organizacija): udžbenik / O.K. Filatov, T.F. Ryabova, E.V. Minaeva. - Moskva: Finansije i statistika, 2010.-- 509 str.

Načini povećanja finansijske stabilnosti preduzeća JSC "Neftekamskshina"

Tradicionalne metode procjene često ne daju tačnu i adekvatnu sliku stanja finansijske stabilnosti i solventnosti preduzeća.

Stoga, da bi se riješio ovaj problem, potrebno je razviti preporuke za poboljšanje finansijske stabilnosti preduzeća JSC "Neftekamskshina".

Finansijska stabilnost je stabilnost finansijske pozicije preduzeća, obezbeđena dovoljnim učešćem sopstvenog kapitala kao dela izvora finansiranja. Dovoljan udeo sopstvenog kapitala znači da pozajmljene izvore finansiranja preduzeće koristi samo u meri u kojoj može da obezbedi potpuni i blagovremeni povraćaj. Sa ove tačke gledišta, kratkoročne obaveze u iznosu ne bi trebalo da prelaze vrednost likvidnih sredstava. U ovom slučaju likvidna sredstva nisu sva obrtna sredstva koja se mogu brzo pretvoriti u novac bez opipljivog gubitka vrijednosti u odnosu na bilans stanja, već samo dio njih. Likvidna sredstva uključuju zalihe i nedovršena proizvodnja. Pretvaranje u novac je moguće, ali će poremetiti kontinuitet poslovanja. Riječ je samo o onim likvidnim sredstvima, čija je transformacija u novac prirodna faza njihovog kretanja. Pored samih novčanih i finansijskih ulaganja, ovo uključuje potraživanja i zalihe gotovih proizvoda namijenjenih prodaji.

Učešće navedenih elemenata obrtne imovine u ukupnoj vrednosti imovine preduzeća određuje maksimalno moguće učešće kratkoročno pozajmljenih sredstava u okviru izvora finansiranja. Preostala vrijednost imovine mora se finansirati iz kapitala ili dugoročnih obaveza. Na osnovu toga se utvrđuje dovoljnost ili neadekvatnost vlasničkog kapitala. Iz navedenog slijede dva zaključka:

Potreban (dovoljan) udio akcijskog kapitala kao dio izvora finansiranja je individualan za svako preduzeće i za svaki izvještajni ili planirani datum ne može se procijeniti nikakvim standardnim vrijednostima;

Dovoljno učešće sopstvenog kapitala u sastavu izvora finansiranja nije njegovo maksimalno moguće učešće, već razumno, determinisano razumnom kombinacijom pozajmljenih i sopstvenih izvora, što odgovara strukturi imovine.

U praksi, niska finansijska održivost znači mogući problemi u otplati obaveza u budućnosti, drugim rečima - zavisnost preduzeća od poverilaca, gubitak nezavisnosti.

O nedovoljnoj finansijskoj stabilnosti, odnosno riziku od poremećaja u plaćanju u budućnosti i zavisnosti finansijske pozicije preduzeća od eksternih izvora finansiranja, svjedoči smanjenje pokazatelja autonomije ispod optimalne vrijednosti, te negativna vrijednost osnovni kapital kompanije. Takođe, pokazatelj nedovoljnog nivoa finansiranja tekuće aktivnosti preduzeća iz sopstvenih sredstava je smanjenje neto obrtnih sredstava ispod optimalne vrednosti i, osim toga, negativna vrednost neto obrtnih sredstava.

Koeficijent obezbjeđenja sopstvenih obrtnih sredstava neophodnih za njegovu finansijsku stabilnost je u 2007. godini iznosio -1,40, au 2009. godini -2,18, što je znatno niže od standardne vrijednosti (0,1). Vrijednost koeficijenta obezbjeđenja sopstvenih obrtnih sredstava ukazuje da su zalihe i troškovi slabo obezbeđeni sopstvenim izvorima sredstava. Sopstvena sredstva ne pokrivaju čak ni dugotrajna sredstva.

U 2009. godini vrijednost imovine preduzeća iznosila je 4.319.848 hiljada rubalja, ali se njegova finansijska stabilnost pogoršala u smislu niza pokazatelja. Imajući u bilansu značajnu vrijednost obrtnih sredstava, preduzeću je potreban veći iznos sopstvenih obrtnih sredstava, kao i dugoročno pozajmljena sredstva, tj. više mobilnih sredstava.

Da bi se povećala finansijska stabilnost OJSC "Neftekamskshina", da bi se dodatno ojačala, potrebno je formulisati sledeće preporuke.

Da bi se povećali pokazatelji finansijske stabilnosti JSC Neftekamskshina, potrebno je povećati veličinu sopstvenih obrtnih sredstava. U ovom slučaju, višak osnovnog kapitala nad pozajmljenim je obavezan. Također je potrebno preduzeti mjere optimizacije, tj. smanjenje tako važnih karakteristika finansijskog stanja preduzeća kao što su njegovi operativni i finansijski ciklusi. Ovo zahtijeva poboljšano upravljanje zalihama, potraživanjima i obavezama.

OJSC "Neftekamskshina" ima određeni iznos potraživanja, koji je u 2007. godini iznosio 702.926 hiljada rubalja, a do 2009. je smanjen i iznosio je 409.076 hiljada rubalja.

Visok udeo potraživanja u imovini bilansa OJSC "Neftekamskshina" ukazuje na to da kompanija široko koristi komercijalne (robne) kredite za unapređenje svojih kupaca. Pozajmivši ih, kompanija zapravo s njima dijeli dio prihoda. Međutim, kada otplate kasne, prinuđena je da uzima kredite za podršku tekućim ekonomskim aktivnostima, povećavajući tako svoje obaveze.

Sadašnju fazu ekonomskog razvoja zemlje karakteriše značajno usporavanje platnog prometa, što dovodi do povećanja potraživanja od preduzeća. Stoga je važan zadatak finansijskog upravljanja efikasno upravljanje potraživanjima, u cilju optimizacije njihove ukupne veličine i obezbeđivanja blagovremene naplate potraživanja.

U ukupnom iznosu potraživanja, obračuni sa kupcima čine 80-90%. Stoga je upravljanje potraživanjima u preduzeću prvenstveno povezano sa optimizacijom veličine i osiguranjem naplate dugova kupaca za namirenja prodatih proizvoda.

U cilju efikasnog upravljanja ovim potraživanjima, preduzeća treba da razviju i sprovode posebnu finansijsku politiku za upravljanje potraživanjima (ili svoju kreditnu politiku u odnosu na kupce proizvoda).

Upravljanje potraživanjima uključuje:

Kontrola obračuna sa dužnicima o odloženim ili dospjelim dugovima;

Smanjenje potraživanja za iznos loših potraživanja;

Kontinuirana kontrola odnosa potraživanja i obaveza;

Procjena mogućnosti faktoringa - prodaje potraživanja.

Kvalitet potraživanja određuje se time koliko brzo se ono pretvara u novac. Prilikom procjene kvaliteta potraživanja razumno je uzeti u obzir indikatore rizika (pouzdanosti), koji uključuju:

Obrt potraživanja (odnos prihoda i prosječnih potraživanja);

Period otplate potraživanja (360 podeljeno sa prometom);

Umiranje obrtne imovine u potraživanjima (odnos potraživanja prema iznosu obrtne imovine);

Udio predujmljenog kapitala (odnos potraživanja prema ukupnom bilansu stanja);

Udio sumnjivog duga (odnos sumnjivog duga i potraživanja). Sumnjiva potraživanja uključuju loše dugove i gubitke od krađe i oštećenja zaliha.

Za poboljšanje sistema upravljanja potraživanjima mogu se predložiti sljedeće mjere:

Isključenje iz broja partnera preduzeća sa visokim stepenom rizika;

Periodična revizija kreditnog limita;

Korištenje mogućnosti plaćanja potraživanja u mjenicama, hartijama od vrijednosti;

Formiranje principa obračuna između preduzeća i druge ugovorne strane za naredni period;

Identifikacija finansijskih mogućnosti za preduzeće da obezbedi robni (komercijalni) kredit;

Utvrđivanje mogućeg iznosa obrtnih sredstava, preusmjerenih na potraživanja po robnom kreditu, kao i na date avanse;

Formiranje uslova za osiguranje naplate duga;

Formiranje sistema kazni za kašnjenje u ispunjavanju obaveza od strane ugovornih strana;

Upotreba savremenih oblika refinansiranja duga, koji posebno uključuju faktoring, forfeting, itd.;

Diverzifikacija klijenata u cilju smanjenja rizika neplaćanja od strane monopolskog klijenta.

Pred analiziranim preduzećem postavljen je zadatak da ubrza period naplate potraživanja, što je moguće korišćenjem različitih oblika njegovog refinansiranja.

U zemljama sa razvijenom tržišnom ekonomijom, ovakav način refinansiranja potraživanja dugo se koristio kao spontano finansiranje, koje se sastoji u davanju popusta kupcima za smanjenje perioda namirenja. Spontano finansiranje je relativno jeftin način prikupljanja sredstava; takvo kreditiranje ne zahtijeva kolateral od klijenta i privlači uz dovoljno dug grejs period.

Analizirana je mogućnost odobravanja i veličina popusta za brže plaćanje u smislu odnosa troškova i koristi za različite veličine popusta. Korištenje popusta omogućava privlačenje novih potrošača koji popuste smatraju smanjenjem cijene robe, te povećanje prometa potraživanja, jer će se pojedini solventni kupci obračunati sa kompanijom prije roka. Međutim, iznos popusta treba pažljivo izračunati, a ne proizvoljno dodijeliti. Prilikom utvrđivanja cijene komercijalnog kredita obezbjeđivanjem popusta za skraćivanje roka namirenja, mora se imati u vidu da je višak cijene komercijalnog kredita (tj. cijene odbijanja popusta) iznad visine kamate. stopa na kratkoročni finansijski kredit će stimulisati ubrzanje obračuna sa preduzećem, jer će kupcu biti isplativije da uzme kratkoročni kredit od banke i iskoristi popust. Suprotno tome, višak troškova bankarskog kredita nad troškom komercijalnog kredita će stimulisati rast prodaje na kredit.

Refinansiranje potraživanja može se izvršiti i putem mjenica. Prednost upotrebe mjenica je u tome što mjenica ima veću pravnu snagu od obične fakture. Računovodstvo mjenica uključuje trenutnu konverziju potraživanja u gotovinu. Istovremeno, banka kupuje menicu od preduzeća po ceni koja uzima u obzir diskont banke, čija vrednost zavisi od nominalne vrednosti menice, roka dospeća, rizika neplaćanja duga itd. .

Kao način ubrzanja naplate potraživanja, predlaže se korištenje uspostavljanja popusta za prijevremenu naplatu proizvoda. Na primjer, u ugovoru o isporuci na osnovu odgode plaćanja, navedeno je: "3/10, ukupni trošak 30". To znači da kupac, uz izvršenje obračuna u roku od deset dana, ima pravo da iskoristi popust od 3%. Međutim, morate biti svjesni da su popusti u ugovorima preporučljivi u sljedećim slučajevima:

Ako rezultiraju povećanom prodajom i većim ukupnim profitom;

Ako kompanija ima novčani deficit;

U slučajevima prevremenog plaćanja za isporučenu robu.

Da biste smanjili rizik od potraživanja, potrebno je obratiti pažnju na upravljanje računima potraživanja. Računima dužnika treba upravljati kako bi se povećale profitne marže i smanjio rizik. U tom smislu, menadžeri preduzeća moraju preduzeti posebne mere:

Utvrditi period kašnjenja na računima dužnika, upoređujući ih sa normativima u industriji i sa prethodnim periodom;

Preispitati iznos kredita na osnovu procjene finansijske situacije klijenata;

Kada dođe do problema sa primanjem novca, primiti zalog u iznosu koji nije manji od iznosa na računu dužnika;

Prodajte potraživanja ako to rezultira uštedama;

Izbjegavajte visokorizične dužnike.

Potraživanje preduzeća znači davanje u zajam svojim potrošačima i kupcima, a često i protiv volje kreditora. Kao rezultat toga, kompanija je prinuđena da dio sredstava uloži u ovaj dug. Takve investicije se obračunavaju na osnovu izgubljenog prihoda.

Postoji niz mjera za smanjenje potraživanja, koje se uslovno mogu objediniti u nekoliko grupa:

Praćenje stanja obračuna sa kupcima, odabir poslovnih partnera i optimalna šema odnos sa njima. Ovo bi moglo uključivati ​​procjenu poslovnu reputaciju, obim i stepen uticaja potencijalnih i postojećih partnera i moguće posljedice njihove smjene; procjena uslova u kojima ovi partneri rade, analiza finansijskog stanja klijenata. Također možete uključiti prijedloge za održavanje detaljnih računa potraživanja za račune klijenata;

Ciljanje na širi krug potrošača kako bi se smanjio rizik neplaćanja jednog ili više dužnika;

Kontrola odnosa potraživanja i obaveza, budući da značajan višak potraživanja predstavlja prijetnju finansijskoj stabilnosti preduzeća i privlačenje dodatnih skupih izvora finansiranja;

Koristeći način davanja popusta za avansno plaćanje;

Upućivanje na prinudnu naplatu dugova u zavisnosti od veličine duga i šeme međusobnog poravnanja partnera;

Korišćenje finansijskih instrumenata i institucija, kao što je prodaja dugova faktoring kompanijama, korišćenje menica u poravnanju.

Ako se u bilo kojoj fazi projekta isplate (smanje) potraživanja ili im se smanji prosječni rok, onda to znači dezinvestiranje, odnosno oslobađanje sredstava, što bi trebalo da utiče na novčani tok, a samim tim i na povećanje likvidnosti. imovine preduzeća.

Jedan od načina smanjenja potraživanja preduzeća je pojava posrednika između prodavca i kupca - faktora koji za određeni procenat provizije stječe obavezu isporuke u zamenu za trenutnu punu ili delimičnu isplatu novca.

Faktoring ili forfeting poslovi su otkup od strane banke ili specijalizovane kompanije potraživanja dobavljača prema kupcu i njihova naplata uz određenu naknadu.

Predlažu se sljedeći načini jačanja finansijske stabilnosti JSC "Neftekamskshina":

Da bi ostvarilo maksimalan profit, preduzeće mora maksimalno iskoristiti resurse kojima raspolaže, a pre svega identifikovanu rezervu mora iskoristiti za proizvodnju dodatnih proizvoda na opremi koju ima. Povećanje proizvodnje smanjuje trošak po jedinici proizvodnje, tj. smanjuje se trošak njegove proizvodnje po jedinici proizvoda, a samim tim i trošak proizvodnje, što u konačnici dovodi do povećanja profita od prodaje proizvoda. Pa, osim toga, dodatna proizvodnja profitabilnih proizvoda sama po sebi daje dodatni profit;

Smanjiti troškove proizvedenih proizvoda;

Dopunite vlastiti obrtni kapital;

U cilju povećanja efikasnosti korišćenja osnovnih sredstava, potrebno je nastaviti sa povećanjem nivoa kapitalne produktivnosti, obezbeđujući potpunije opterećenje mašina i opreme;

Preduzeti mjere za smanjenje obaveza prema obavezama;

Napraviti bilans prognoze;

Reorganizirati strukturu bilansa stanja;

Redovno analizirati finansijske aktivnosti;

Smanjite zalihe na optimalne nivoe;

Upravljanje zalihama, novčanim tokovima, potraživanjima;

Povećati apsolutne pokazatelje finansijske stabilnosti;

Podsticati prodaju, kroz uvođenje sistema za pružanje usluga uz plaćanje po proizvodima (djelimično), hartijama od vrijednosti, pružanju beneficija;

Povećati solventnost i poboljšati koeficijente relativne likvidnosti;

Provođenje marketing istraživanja, analiza aktivnosti konkurenata;

Racionalno i potpunije koristiti opremu i mehanizme preduzeća;

Poboljšati kvalitet proizvoda;

Razmotriti i otkloniti uzroke prekomjernog trošenja finansijskih sredstava za administrativne i komercijalne troškove;

Poboljšati upravljanje preduzećem;

Sprovođenje efektivne politike cena, diferencirane u odnosu na određene kategorije kupaca;

Prilikom puštanja u rad nove opreme, posvetiti dovoljno pažnje obrazovanju i obuci osoblja, unapređenju njihove kvalifikacije, za efikasno korišćenje opreme i sprečavanje njenog kvara usled niske kvalifikacije;

Poboljšati kvalifikacije zaposlenih, uz povećanje produktivnosti rada;

Razviti i uvesti efikasan sistem materijalnih podsticaja za osoblje, usko povezan sa glavnim rezultatima ekonomske aktivnosti preduzeća i ekonomijom resursa;

Koristiti sistem oduzimanja zaposlenih u slučaju kršenja radne ili tehnološke discipline;

Razviti i implementirati mjere za poboljšanje materijalne klime u timu, što će u konačnici uticati na povećanje produktivnosti rada;

Optimizirajte strukturu prodaje.

Izračunajmo ekonomski efekat od implementacije mjera za poboljšanje pokazatelja finansijske stabilnosti analiziranog preduzeća. Razmotrimo kako je promjena stavke „Zalihe“ uticala na apsolutne pokazatelje finansijske stabilnosti OJSC „Neftekamskshina“ u 2009. godini.

SOS prog. = -2444442-629852,4 = -3074294,4 hiljada rubalja,

LED prog. = -2218581-629852,4 = -2848433,4 hiljada rubalja,

RI predviđa vrijednost = 26092-629852,4 = - 603760,4 hiljada rubalja.

Dobivene rezultate sistematiziramo u tabeli 3.3, analiziramo njihovu dinamiku.

Tabela 3.3 - Apsolutni pokazatelji finansijske stabilnosti JSC "Neftekamskshina"

Uprkos činjenici da su tokom analize dobijene negativne vrijednosti, dobijeni pokazatelji prognoze? SOS; SD; • OI je povećan za 69.983,6 hiljada rubalja, što potvrđuje efektivnost donetih odluka.

Pošaljite svoj dobar rad u bazu znanja je jednostavno. Koristite obrazac ispod

Dobar posao na stranicu ">

Studenti, postdiplomci, mladi naučnici koji koriste bazu znanja u svom studiranju i radu biće vam veoma zahvalni.

Uvod

Problem osiguranja finansijske stabilnosti jedan je od najhitnijih za većinu ruskih preduzeća. Shvatajući finansijsku stabilnost kao sposobnost organizacije da stabilno funkcioniše, da ostvaruje profit dovoljan za reprodukciju i razvoj, te blagovremeno i u potpunosti ispunjava svoje obaveze plaćanja, u praksi se preduzeća susreću sa poteškoćama u definisanju mehanizma koji bi, uz održavanje finansijske ravnoteže, obezbedio postizanje svojih ciljeva.

Kao primjer možemo navesti tipičnu situaciju kada neispunjavanje obaveza plaćanja od strane jednog ili više kupaca dovodi do neplaniranog smanjenja plaćanja dobavljačima, osoblju, ulaganja u bilo koje projekte - jednom riječju, do mogućnosti finansijske krize. u organizaciji.

Svrha ovog rada je da se sagledaju problemi obezbjeđenja finansijske stabilnosti preduzeća.

U skladu sa postavljenim ciljem, u radu se rješavaju sljedeći zadaci:

Proučavanje koncepta i glavnih problema osiguranja finansijske stabilnosti preduzeća.

Razmatranje glavnih načina rješavanja proučavanih problema.

1 . Finansijskiodrživost preduzeća i glavni problemi njenog obezbeđivanja

U tržišnoj ekonomiji, preduzeća se suočavaju sa zadatkom samostalnog planiranja, kontrole, evaluacije i analize svojih aktivnosti. Jedna od najvažnijih karakteristika finansijske i ekonomske aktivnosti preduzeća je njegova solventnost i finansijska stabilnost. Ako je preduzeće finansijski stabilno, solventno, onda ono ima prednosti u odnosu na druga preduzeća istog profila u privlačenju investicija, u dobijanju kredita, u izboru dobavljača i odabiru kvalifikovanog kadra. Osim toga, takvo preduzeće ne dolazi u sukob sa državom i društvom po pitanju prenosa poreza i neporeskih davanja, o isplati zarada, dividendi, povraćaju kredita i kamata na njih. P.A. Novgorodov Problemi procene finansijske stabilnosti preduzeća // Sibirska finansijska škola: AVAL. - 2002. - br. 2. - S. 31.

Preduzeće koje karakteriše V.V. Kovalev je finansijski stabilno. Finansijska analiza: metode i procedure. - M.: Finansije i statistika, 2003.-- S. 321.:

visoka solventnost (sposobnost da izmire svoje obaveze);

visoka kreditna sposobnost (sposobnost plaćanja kredita, plaćanja kamata na njih i otplate na vrijeme);

visoka profitabilnost (profitabilnost, koja omogućava preduzeću da se normalno i održivo razvija, uz rešavanje problema odnosa između akcionara i menadžera održavanjem dovoljnog nivoa dividendi i cene akcija preduzeća);

visoka bilansna likvidnost (sposobnost da pokriju svoje obaveze sredstvima koja odgovaraju i prevazilaze hitnost njihovog pretvaranja u novac).

Da bi četiri ovdje navedena uvjeta bila ispunjena (mora se priznati da je to više nego teško u moderna Rusija), potrebno je da postoje četiri balansne proporcije Bocharov V.V. Finansijska analiza. - SPb: Petar, 2004.-- S. 74.:

Najlikvidnija sredstva treba da pokriju najhitnije obaveze (gotovina i kratkoročne hartije od vrednosti treba da budu veće od (ili jednake) obavezama preduzeća).

Brzo ostvariva imovina preduzeća mora da pokrije kratkoročne obaveze (potraživanja, sredstva na depozitima moraju biti veća (ili jednaka) kratkoročnim kreditima i pozajmicama i onom delu dugoročnih kredita koji dospevaju u ovom izveštajnom periodu).

Sredstva preduzeća koja se sporo realizuju moraju da pokriju dugoročne obaveze (zalihe gotovih proizvoda, sirovina, materijala i onaj deo potraživanja za koje se isplate očekuju više od 12 meseci nakon datuma izveštavanja, moraju biti veće (ili jednake) ) dugoročni krediti i pozajmice (sa dospijećem dužim od 12 mjeseci nakon izvještajnog datuma)).

Posljednja proporcija se dobija kao posljedica prve tri. Naime: trajna (teško prodajna) sredstva moraju biti pokrivena trajnim obavezama (stalna sredstva preduzeća moraju biti manja (ili jednaka) sopstvenim sredstvima preduzeća (ovlašćeni, dodatni i rezervni kapital).

Kao što je već napomenuto, za ruska preduzeća, osiguranje finansijske stabilnosti je prilično problematično u ovom trenutku.

Formiranje finansijske stabilnosti preduzeća je najvažniji problem racionalnog kombinovanja sopstvenih i pozajmljenih komponenti u imovini. Jedan od glavnih problema je prevlast zaduživanja nad mjerama povećanja vlasničkog kapitala, uključujući i preferenciju za sticanje pozajmljenih sredstava u nefinansijskom obliku (tj. sticanje materijalne imovine na kredit, bez uzimanja u obzir stvarne mogućnosti njihovog plaćanja u gotovina).

Štaviše, ovaj trend je tipičan za većinu preduzeća u gotovo svakom sektoru privrede.

Zbog toga je malim preduzećima prilično teško da dobiju kredite za svoju delatnost, jer mnoge banke jednostavno nemaju poverenja u solventnost ovih preduzeća.

Prvi problem dovodi do drugog, a to je prisustvo dugoročnih dospjelih dugova prema dobavljačima, bankama, osoblju, budžetu, vanbudžetskim fondovima i drugim kreditorima. Odnos između obaveza prema obavezama i potraživanja se pogoršao.

Dospjele obaveze u industriji u cjelini čine polovinu ove vrste duga.

Ovako visok rast dospjelog duga u ekonomskom smislu znači jednako brzo i značajno smanjenje finansijskih izvora za obnovu industrije, njene sektorske strukture i normalnu reprodukciju.

Osnovni razlog negativne dinamike pokazatelja odnosa potraživanja i obaveza, kao i stalnog trenda povećanja dospjelog duga u njegovom ukupnom iznosu je fizičko smanjenje i uništavanje osnovnih sredstava, prestanak u većini slučajeva. ne samo njihove proširene reprodukcije, već i jednostavne.

Kao rezultat, dolazi do naglog pada obima proizvodnje, što je praćeno smanjenjem sopstvenih izvora finansiranja proizvodnje. Sankova E.G. Finansijska stabilnost kao jedan od indikatora za ocjenu finansijskog stanja // Zbornik radova NGASU. - Novosibirsk: NGASU, 2001. - Broj 3 (14). - S. 110.

To dovodi do nesolventnosti preduzeća, kao i do narušavanja odnosa sa dobavljačima, investitorima, kreditorima, jer će se takvo preduzeće smatrati nepouzdanim partnerom.

Drugi ključni problem koji je doveo do pada trenutne finansijske stabilnosti preduzeća je nedostatak obrtnih sredstava potrebnih za podršku tekućoj proizvodnji. Glavni razlozi koji koče razvoj preduzeća bili su, s jedne strane, neplaćanja kupaca, as druge strane, veliki udeo novčane komponente u plaćanju isporučenih proizvoda.

Nedostatak slobodnih sredstava na obračunskim, deviznim i drugim bankovnim računima konstatuje se kod pojedinih preduzeća. Ovakva situacija takođe negativno utiče na finansijsku stabilnost preduzeća i praktično znači njegov bankrot.

Prevelika zavisnost organizacije od eksternih kreditora i investitora takođe govori o previsokom učešću pozajmljenih sredstava u kapitalu preduzeća i negativno utiče na finansijsku stabilnost.

Navedeni problemi su manje-više tipični za većinu ruskih preduzeća. Ova tendencija se uočava poslednjih petnaestak godina i posledica je činjenice da su sve grane nacionalne privrede naše zemlje kao posledica perestrojke zapale u dugotrajnu krizu iz koje se tek poslednjih godina ocrtava izlaz.

2 . Stazerješavanje problema obezbjeđenja finansijske stabilnosti preduzeća

Kako kompanija ne bi otišla u stečaj, potrebno je riješiti probleme osiguranja njene finansijske stabilnosti.

Prije svega, to se tiče ravnoteže između vlasničkih i pozajmljenih sredstava.

Za rješavanje ovog problema potrebno je izračunati stanje finansijske ravnoteže, koji stvara regulatorni okvir za finansijsku stabilnost preduzeća i njegovu solventnost tokom vremena, ne dozvoljava preduzeću da povećava pozajmljena sredstva i neracionalno koristi već akumulirana fiksna sredstva. imovine.

Ova ravnoteža takođe nameće određena ograničenja na veličinu obaveza kompanije prema zaposlenima, poveriocima, budžetu, investitorima i bankama. Preduzeće se uvek mora pridržavati ove ravnoteže ako želi da postigne finansijsku stabilnost. Abryutina M.S., Grachev A.V. Analiza finansijskih i ekonomskih aktivnosti preduzeća. - M.: Delo i servis, 1998.-- Str. 202.

Istovremeno, pri privlačenju pozajmljenih sredstava, ne smije se zaboraviti da će ih jednog dana morati vratiti. Stoga, kompanija treba da mjeri svoje finansijske mogućnosti sa kreditima koje privlači.

Još jedan negativan aspekt privlačenja pozajmljenih sredstava je potreba za redovnim otplatom kamata na njih, čime se oduzima dio profita kompanije koji bi se mogao koristiti kao obrtna sredstva.

Problem kao što je nedostatak obrtnog kapitala može nastati iz različitih razloga. Jedna od njih je loše upravljanje poslovanjem, ulaganje u neefikasne projekte itd., što dovodi do niskih prihoda preduzeća.

Drugi razlog može biti neracionalna raspodjela primljene dobiti. Preporučljivo je, posebno na početna faza djelatnosti, glavni dio dobiti koriste kao obrtna sredstva, a ne lični prihod itd.

Dakle, rješenje problema dinje u potpunosti ovisi o otklanjanju uzroka njenog nastanka.

Generalno, da bi se povećala finansijska stabilnost preduzeća, neophodno je unaprediti njegovu finansijsku sferu. Za to se mogu koristiti sljedeće upute:

prevazilaženje odliva kapitala iz grana materijalne proizvodnje u sferu prometa i u inostranstvo;

povećanje stope akumulacije kapitalizacijom neto dobiti (ostatka nakon oporezivanja) uvođenjem privremenog režima kontrole ulaganja u privatizovanim i državnim sektorima privrede;

akumulacija rublja i devizne štednje stanovništva za njihovu kasniju transformaciju u pravi industrijski i finansijski kapital;

osiguranje kapitalizacije prihoda od prodaje dionica u privatizovanim preduzećima u vlasništvu radnih kolektiva, nomenklature upravljanja, trećih vlasnika, uključujući velike pakete dionica u vlasništvu saveznih i regionalnih vlasti;

preduzimanje mera za poboljšanje postojeće finansijske situacije preduzeća stvaranjem državnog sistema nadzora nad ispunjavanjem njihovih finansijskih obaveza prema dobavljačima, budžetskim sistemom, prema drugim preduzećima, kao i ispitivanje svakog slučaja dugog kašnjenja budžeta i drugih iznosa duga preduzeća na računima komercijalnih banaka.

Prilikom rješavanja problema obezbjeđivanja potrebnog nivoa finansijske stabilnosti u ovom trenutku veoma je važna aktivna podrška države.

Ovo se uglavnom odnosi na kreiranje programa povlaštenih kredita i druge slične oblasti. Takva podrška je posebno potrebna malim preduzećima, koja često nemaju dovoljan iznos vlastitih sredstava, te im je prilično problematično da dobiju kredite od banaka.

Gore navedene mjere pomoći će povećanju finansijske stabilnosti ruskih preduzeća u teškim uslovima formiranja tržišnih odnosa.

Zaključak

Stoga su u ovom radu razmatrana pitanja kao što su finansijska stabilnost preduzeća, problemi njenog obezbjeđenja i glavni načini njihovog rješavanja.

Finansijska stabilnost - važan indikator... Po njemu se može prosuditi koliko efikasno organizacija funkcioniše, koliko racionalno upravlja sopstvenim i pozajmljenim sredstvima itd.

Dakle, finansijska stabilnost privrednog subjekta je takvo stanje njegovih novčanih sredstava koje obezbjeđuje razvoj preduzeća uglavnom o sopstvenom trošku uz održavanje solventnosti i kreditne sposobnosti uz minimalan nivo preduzetničkog rizika.

U ovom trenutku, većini ruskih preduzeća je prilično teško postići stabilan nivo finansijske stabilnosti. Da bi to učinili, moraju prevladati niz problema. Mnogi od njih nisu u stanju sami da se izbore. Zato im je potrebna pouzdana podrška države, koja sada, nažalost, premalo pažnje posvećuje ovom problemu.

Književnost

Abryutina M.S., Grachev A.V. Analiza finansijskih i ekonomskih aktivnosti preduzeća. - M.: Delo i servis, 1998.-- 256 str.

Bocharov V.V. Finansijska analiza. - SPb: Peter, 2004.-- 240 str.

V.V. Kovalev Finansijska analiza: metode i procedure. - M.: Finansije i statistika, 2003.-- 560 str.

P.A. Novgorodov Problemi procene finansijske stabilnosti preduzeća // Sibirska finansijska škola: AVAL. - 2002. - br. 2. - S. 31 - 33.

Sankova E.G. Finansijska stabilnost kao jedan od indikatora za ocjenu finansijskog stanja // Zbornik radova NGASU. - Novosibirsk: NGASU, 2001. - Broj 3 (14). - S. 109 - 111.

Slični dokumenti

Suština i ciljevi finansijske profitabilnosti organizacije. Mjere za optimizaciju sastava i kretanja računa potraživanja. Ključni načini za poboljšanje profitabilnosti. Procedura za poboljšanje finansijske stabilnosti i poslovne aktivnosti OAO Tomskneft.

seminarski rad dodan 16.12.2014


Formiranje i analiza glavne finansijski pokazatelji preduzeća koja karakterišu efektivnost njegovih aktivnosti. Analiza rada preduzeća za naplatu potraživanja. informacione tehnologije koristi u procesu finansijskih aktivnosti.

izvještaj o praksi, dodan 15.06.2011


teza, dodana 04.08.2008


Zadaci analize finansijske stabilnosti, njene metode, tehnike i izvori informacija. Analiza finansijske stabilnosti zasnovana na odnosu vlasničkog i dužničkog kapitala i funkcionalnog pristupa. Načini povećanja finansijske stabilnosti preduzeća.

seminarski rad dodan 19.01.2011


opšte karakteristike glavni tehničko-ekonomski pokazatelji preduzeća, izvor informacione podrške, sveobuhvatna analiza unutrašnjeg potencijala i stanja eksternog okruženja. Analiza finansijske stabilnosti i načini njenog poboljšanja.

seminarski rad, dodan 28.03.2009


Koncept koncepta finansijske stabilnosti, ekonomska priroda i uslovi obezbjeđenja. Sadržaj, značenje i ciljevi analize. Procjena finansijske stabilnosti preduzeća Državnog jedinstvenog preduzeća Amurske oblasti "Aerodrom Blagoveščenski", načini i izgledi njegovog povećanja.

seminarski rad dodan 12.12.2013


Suština i ciljevi analize finansijske stabilnosti preduzeća. Faktori koji utiču na finansijsku stabilnost preduzeća. Analiza i procjena apsolutnih pokazatelja finansijske stabilnosti. Načini optimizacije strukture bilansa na primjeru OOO Tatkomneftekhim.

teza, dodana 02.09.2012


Teorijske osnove za procenu finansijske stabilnosti i solventnosti preduzeća. Izračunavanje i procena pokazatelja finansijske stabilnosti, solventnosti i likvidnosti JSC "Hipotekarna korporacija Republike Čuvaške", načini njihovog povećanja i jačanja.

seminarski rad dodan 14.10.2010


Koncept finansijske stabilnosti, njen odnos sa imovinom i pasivom organizacije. Vrijednost i metode upravljanja potraživanjima, razvoj i pravci njegovog unapređenja. Savremeni oblici refinansiranja potraživanja.

teza, dodana 04.04.2010


Pojam, procjena, faktori i klasifikacija finansijske stabilnosti. Upravljanje finansijskom stabilnošću preduzeća, njegova finansijska poluga. Stanje finansijske stabilnosti. Organizacioni aspekt menadžmenta. Operativno upravljanje finansijskom stabilnošću.

Povratak